Los retos de las EAFIs como Asesores Independientes. Madrid, julio 2010

Transcripción

1 Los retos de las EAFIs como Asesores Independientes Madrid, julio 2010

2 Índice 1 Oportunidades de las EAFIs 2 Delimitación concepto Asesoramiento 3 Criterios finales del CESR concepto Asesoramiento 5 Guía para el análisis de la idoneidad - 1 -

3 Oportunidades de las EAFIs Crisis financiera ha puesto de relieve la conveniencia de un Asesoramiento Independiente Crisis financiera Internacional ha puesto de relieve la importancia del Asesoramiento independiente Asesoramiento en materia de Inversión: actividad reservada a aquellos que tengan licencia de la CNMV para prestarlo Pasaporte Comunitario: posibilidad de prestar los servicios en la Unión Europea i) en libre prestación de servicios o ii) mediante la apertura de una sucursal Vías de colaboración EAFIs con entidades financieras - 2 -

4 Delimitación concepto de Asesoramiento La prestación de recomendaciones personalizadas a un cliente, sea a petición de éste o por iniciativa de la empresa de servicios de inversión, con respecto a una o más operaciones relativas a instrumentos financieros. Requisitos: Ser personalizado: idóneo para esa persona Ser concreta: recomendación determinada para realizar una operación: comprar, vender suscribir un determinado instrumento financiero Divulgación: diferente de canales de distribución o al público en general Ser individualizado: en su calidad de inversor Documento del CESR abril 2010 Understanding the definition of advise under MIFID Test Idoneidad : Guía de actuación para el análisis de la Conveniencia e idoneidad de la CNM, junio 2010

5 Documento final del CESR Understanding the definition of advice under MiFID Los criterios del CESR suponen una expansión del concepto de asesoramiento en materia de inversión a ciertas actuaciones que las entidades hasta la fecha consideraban como comercialización o venta de instrumentos financieros. CESR utiliza elementos subjetivos para definir asesoramiento: percepción del cliente, el hacer énfasis en las características de los productos financieros en su comercialización o la apreciación de un observador razonable de que los datos personales de un cliente han sido utilizados para el asesoramiento. Ejemplos de Asesoramiento: Utilización filtros electrónicos para el envío de información, que determinan el perfil de inversión del cliente y diseñen el modelo de cartera Recomendación emitida por Internet o por una página web siempre que sea en función circunstancias personales

6 Guía de Actuación para el análisis de la Idoneidad de la CNMV. Distinción entre la evaluación de la idoneidad en la prestación del asesoramiento continuado o recurrente y el asesoramiento puntual Diferencia seguimiento en asesoramiento continuado y en el puntual: deber de hacer seguimiento recomendaciones en el puntual Asesoramiento recurrente, la entidad no podrá recomendar instrumentos que no sean idóneos de acuerdo con su perfil, necesidad de advertir a los clientes Delimita el contenido de los test de idoneidad, distinguiendo entre el tipo de servicio que se presta a los clientes, asesoramiento puntual, recurrente o gestión discrecional de carteras Establece modo de realizar las evaluaciones y el periodo de validez de las mismas

7 Para más información, por favor contactar con: Gloria Hernández Aler Tel: Ana Nárdiz Creus Tel: Sara Gutiérrez Campiña Tel: Pablo García Montañés Tel:

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