El análisis de la conveniencia e idoneidad Principio de conoce a tu cliente. COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES Susana Martínez Blanco

Tamaño: px

Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "El análisis de la conveniencia e idoneidad Principio de conoce a tu cliente. COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES Susana Martínez Blanco"

Alberto Silva Aguirre
hace 6 años
Vistas:

1 El análisis de la conveniencia e idoneidad Principio de conoce a tu cliente COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES Susana Martínez Blanco 1

2 Índice Marco regulatorio Evaluación de la idoneidad Servicios Conocimiento del cliente Obtención de la información Metodología de valoración Perfil de riesgo y advertencias Prestación del servicio Evaluación de la conveniencia Servicios Conocimiento del cliente Obtención de la información Metodología de valoración Advertencias Prestación del servicio 2

3 Marco regulatorio MIFID y MIFID II Ley del Mercado de Valores Real Decreto 217/2008, sobre el régimen jurídico de las empresas de servicios de inversión Circular 3/2013, de la CNMV, sobre el desarrollo de determinadas obligaciones de información a los clientes a los que se les prestan servicios de inversión, en relación con la evaluación de la conveniencia e idoneidad de los instrumentos financieros Guía de la CNMV de actuación para el análisis de la conveniencia y la idoneidad 3

4 Evaluación de la idoneidad Servicios Gestión discrecional de carteras Asesoramiento en materia de inversión 4

5 Evaluación de la idoneidad Conocimiento del cliente Objetivos de inversión (preferencias y horizonte temporal) Situación financiera PERFIL DE RIESGO DEL CLIENTE Conocimientos y experiencia 5

6 Evaluación de la idoneidad Obtención de la información Cuestionario al cliente Información previa disponible en relación con el cliente Revisión periódica de dicha información. 6

7 Evaluación de la idoneidad Metodología de valoración Cuantitativa Cualitativa Conocimientos y experiencia más relevantes en el caso de prestación del servicio de asesoramiento en materia de inversión Conocimientos y experiencia Situación financiera Objetivos de inversión La valoración en bloque puede dificultar la evaluación de la idoneidad. 7

8 Evaluación de la idoneidad Perfil de riesgo y advertencias Perfil de riesgo del cliente de acuerdo con la información obtenida coherencia con Servicio prestado Advertencia, en su caso: no es posible prestar el servicio solicitado por el cliente porque no resulta idóneo o porque no ha facilitado la información necesaria para valorar la idoneidad. 8

9 Evaluación de la idoneidad Prestación del servicio Es importante disponer de procedimientos adecuados para la determinación del riesgo de los instrumentos financieros en que se materializa el servicio Carteras modelo? No es posible prestar el servicio si no se facilita la información precisa 9

10 Evaluación de la idoneidad Ejemplo de test y metodología de valoración 10

11 Evaluación de la conveniencia Servicios Iniciativa del cliente Los demás servicios de inversión, salvo el de sólo ejecución sobre instrumentos no complejos. Básicamente: Sólo ejecución o recepción y transmisión de órdenes de clientes sobre instrumentos considerados complejos (iniciativa del cliente) Colocación / comercialización de instrumentos financieros (iniciativa de la entidad) 11

12 Evaluación de la conveniencia Conocimiento del cliente Conocimientos Profesión actual y anteriores, en su caso Educacionales: nivel y área de estudios Nivel general de conocimientos financieros Autoevaluación Experiencia inversora previa: naturaleza, volumen y frecuencia de transacciones. En relación con productos financieros de la misma familia 12

13 Evaluación de la conveniencia Obtención de la información Cuestionario al cliente y/o Información disponible por la entidad, especialmente en lo relativo a la experiencia. Revisión periódica de dicha información Metodología de valoración Cuantitativa Cualitativa 13

14 Evaluación de la conveniencia Advertencias En soporte duradero No es necesario evaluar la conveniencia (solo ejecución o RTO sobre productos no complejos a iniciativa del cliente) No ha sido posible evaluar la conveniencia porque el cliente no ha facilitado la información precisa El instrumento financiero no resulta conveniente Si el cliente, aún así, desea adquirir el producto, debe realizar una expresión manuscrita. 14

15 Evaluación de la conveniencia Prestación del servicio Es importante disponer de procedimientos adecuados de revisión de la naturaleza de los instrumentos financieros en relación con: Su complejidad Su riesgo 15

16 Evaluación de la conveniencia Ejemplo de test y metodología de valoración 16

17 MUCHAS GRACIAS POR VUESTRA ATENCIÓN 17

Documentos relacionados

POLÍTICA DE CLASIFICACIÓN DE CLIENTES MIFID

POLÍTICA DE CLASIFICACIÓN DE CLIENTES MIFID 1 Índice 1. INTRODUCCIÓN 3 2. DEFINICIONES 3 3. CRITERIOS PARA LA CLASIFICACIÓN DE CLIENTES 4 3.1 Clientes Minoristas 4 3.2 Clientes Profesionales 5 3.3 Contrapartes