Banco Agropecuario - AGROBANCO. Estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 junto con el dictamen de los auditores independientes

Transcripción

1 Banco Agropecuario - AGROBANCO Estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 junto con el dictamen de los auditores independientes

2 Banco Agropecuario - AGROBANCO Estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 junto con el dictamen de los auditores independientes Contenido Dictamen de los auditores independientes Estados financieros Estado de situación financiera Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

3 Dictamen de los auditores independientes A los Accionistas del Banco Agropecuario - AGROBANCO Hemos auditado los estados financieros adjuntos del Banco Agropecuario - AGROBANCO (en adelante el Banco ), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2013, los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año terminado a dicha fecha, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y por el año terminado en esa fecha, fueron auditados por otros auditores independientes, quienes con fecha 18 de abril de 2013, emitieron un dictamen sin salvedades. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las entidades financieras en el Perú, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú para las entidades financieras en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros estén libres de errores materiales. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, e incluyen la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación del riesgo, el auditor toma en consideración el control interno pertinente del Banco en la preparación y presentación razonable de los estados financieros, a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno del Banco. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Inscrita en la partida del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao Miembro de Ernst & Young Global

4 Dictamen de los auditores independientes (continuación) Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera del Banco Agropecuario - AGROBANCO al 31 de diciembre de 2013; así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las entidades financieras en el Perú. Lima, Perú, 24 de febrero de 2014 Refrendado por: Wilfredo Rubiños Valiente C.P.C.C. Matrícula N 9943

5 Banco Agropecuario - AGROBANCO Estado de situación financiera Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 Nota Activo Disponible - 3 Caja 1,525 - Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú Depósitos en bancos del país 27,644 7,013 Fondos sujetos a restricción ,437 7,246 Cartera de créditos, neto 4 872, ,932 Instalaciones, mobiliario y equipo, neto 5 9,519 3,748 Otros activos, neto 6 25,000 4,119 Activo diferido por impuesto a la renta 8 5,564 8,845 Total activo 942, ,890 Pasivo y patrimonio neto Adeudados y obligaciones financieras 7 488,826 61,469 Otros pasivos 6 30,072 23,373 Total pasivo 518,898 84,842 Patrimonio neto 9 Capital social 400, ,603 Capital adicional - 110,490 Reserva legal Resultados acumulados 22,756 1,955 Total patrimonio neto 423, ,048 Total pasivo y patrimonio neto 942, ,890 Cuentas de orden 11 3,013,844 1,885,849 Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del estado de situación financiera.

6 Banco Agropecuario - AGROBANCO Estado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012 Nota Ingresos por intereses ,945 57,121 Gastos por intereses 12 (17,910) (3,182) Margen financiero bruto 86,035 53,939 Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta 4(d) (10,009) (6,268) Margen financiero neto 76,026 47,671 Ingresos por servicios financieros 13 5,567 6,477 Gastos por servicios financieros 14 (2,824) (2,127) Margen financiero neto de ingresos y gastos por servicios financieros 78,769 52,021 Resultados por operaciones financieras Gastos de administración 15 (46,434) (30,787) Depreciación 5(a) (1,341) (723) Amortización 6(d) (227) (122) Margen operacional neto 31,399 20,507 Provisiones para contingencias y otros (405) (228) Utilidad de operación 30,994 20,279 Otros ingresos, neto 16 8,289 5,747 Utilidad antes del impuesto a la renta 39,283 26,026 Impuesto a la renta 8(b) (16,527) (5,001) Utilidad neta 22,756 21,025 Otros resultados integrales - - Total resultados integrales 22,756 21,025 Utilidad por acción básica y diluida (en nuevos soles) Número de acciones promedio ponderado en circulación (en unidades) 17 39,625,269 31,385,543 Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

7 Banco Agropecuario - AGROBANCO Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012 Capital social Capital adicional Reserva legal Resultados acumulados Total Saldos al 1 de enero de ,603 60,490 - (19,070) 280,023 Utilidad neta - _ ,025 21,025 _ Total resultados integrales 238,603 60,490-1, ,048 Aporte de capital, nota 9(a) y (b) - 50, ,000 Saldos al 31 de diciembre de , ,490-1, ,048 Utilidad neta ,756 22,756 Total resultados integrales 238, ,490-24, ,804 Aporte de capital, nota 9(a) 50, ,000 Transferencia a capital social, nota 9(a) 50,000 (50,000) Capitalización de utilidades, nota 9(a) 1, (1,759) - Transferencia a reserva legal, nota 9 (c) (196) - Capitalización de capital adicional, nota 9(b) 60,000 (60,000) Otros, nota 16 _ - (490) - - _ (490) Saldos al 31 de diciembre de , , ,314 Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

8 Banco Agropecuario - AGROBANCO Estado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de Flujos de efectivo de las actividades de operación Utilidad neta 22,756 21,025 Ajustes para conciliar la utilidad neta del año con el efectivo provisto por las actividades de operación Provisión para créditos de cobranza dudosa, neto de recuperos 10,009 6,268 Provisión para cuentas por cobrar Provisión para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados Depreciación y amortización 1, Impuesto a la renta diferido 3, Costo neto de enajenación de instalaciones, mobiliario y equipo - (28) Variaciones netas de activos y pasivos: Aumento de otros activos (2,433) (2,167) Aumento de otros pasivos 5,342 2,331 Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 40,860 29,312 Flujos de efectivo de las actividades de inversión Adquisición de instalaciones, mobiliario y equipo (7,112) (1,801) Adquisición de intangibles (1,624) (779) Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (8,736) (2,580) Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Aumento de la cartera de créditos (470,917) (145,240) Aumento de adeudos y obligaciones financieras 427,357 41,255 Aportes de capital en efectivo 50,000 50,000 Préstamos otorgados y recibidos de los Fondos administrados (16,373) 2,000 Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento (9,933) (51,985) Aumento neto (disminución neta) de efectivo 22,191 (25,253) Saldo de efectivo al inicio del ejercicio, nota 2(m) 7,246 32,499 Saldo de efectivo al final del ejercicio, nota 2(m) 29,437 7,246 Transacciones que no generan flujo de efectivo Adquisición de activos fijos mediante leasing Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

9 Banco Agropecuario - AGROBANCO Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2013 y de Actividad económica Banco Agropecuario AGROBANCO (en adelante el Banco ), es una persona jurídica de derecho privado, cuyo único accionista, al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, es el Estado Peruano, representado por el Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado - FONAFE, dependencia del Ministerio de Economía y Finanzas MEF. El Banco fue constituido en la ciudad de Lima en el año 2002 y creado por la Ley N Ley de Creación del Banco Agropecuario, el 7 de diciembre de Con fecha 21 de julio de 2007 se promulgó la Ley N Ley de Relanzamiento del Banco Agropecuario AGROBANCO, a través de la cual se dictaron diversas medidas para modernizar y fortalecer su gestión. Mediante la Ley N Ley que modifica diversos artículos de la Ley de Creación del Banco Agropecuario, se autoriza al Banco a efectuar todas las operaciones y servicios de una empresa del sistema financiero, las cuales se encuentran indicados en el artículo N 221 de la Ley Nº Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante Ley de Banca ). Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, las principales actividades del Banco son: (i) otorgar créditos con o sin garantías, ver nota 4, y (ii) realizar operaciones de crédito con bancos y financieras locales, ver nota 7; a las fechas antes indicadas, el Banco no recibe depósitos del público. El Banco es el principal instrumento de apoyo financiero del Estado para el desarrollo sostenido y permanente del sector agropecuario, con especial énfasis en las actividades agrícola, ganadera, forestal, acuícola, agroindustrial, y los procesos de transformación, comercialización y exportación de productos naturales y derivados de dichas actividades. Asimismo, el Banco tiene como finalidad promover y facilitar la concesión de créditos de forma directa al sector agropecuario, a los pequeños y medianos productores, proveyéndoles, de ser necesario, servicio de asistencia técnica de acuerdo con los lineamientos establecidos en el Decreto Supremo N EF. Las operaciones del Banco están sujetas al régimen de la Ley de Banca, la Ley General de Sociedades y de las disposiciones de la Ley N Ley de Relanzamiento del Banco Agropecuario. El domicilio legal del Banco es Av. República de Panamá N 3629, San Isidro, Lima. Al 31 de diciembre de 2013, el Banco tiene su oficina principal, una oficina comercial en la ciudad de Lima y 37 oficinas regionales en provincias (su oficina principal, una oficina comercial en Lima y 23 oficinas regionales en provincias al 31 de diciembre de 2012). 2

10 Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y por el año terminado a esta fecha han sido aprobados por la Junta General de Accionistas celebrada el 29 de abril de Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y por el año terminado a esa fecha, han sido aprobados por la Gerencia el 24 de febrero de 2014, y serán presentados a la Junta General de Accionistas que se efectuara dentro de los plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia, dichos estados financieros serán aprobados por el Directorio y la Junta General de Accionistas sin modificaciones. 2. Principios y prácticas contables (a) Bases de presentación, uso de estimados y cambios contables - (i) Bases de presentación y uso de estimados - Los estados financieros adjuntos han sido preparados en Nuevos Soles a partir de los registros de contabilidad del Banco, los cuales se llevan en términos monetarios nominales de la fecha de las transacciones, de acuerdo con las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 y supletoriamente, cuando no haya norma específica de la SBS, con las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF oficializadas en el Perú a través de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante CNC ) a dichas fechas. Estos principios contables son consistentes con los utilizados en el 2012, excepto por lo explicado en el punto (ii) siguiente. La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la divulgación de contingencias activas y pasivas a la fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos durante el período corriente. Los resultados finales podrían diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros adjuntos corresponden a la provisión para créditos de cobranza dudosa, la estimación de la vida útil y el valor recuperable de las instalaciones, mobiliario y equipo e intangibles y el cálculo del impuesto a la renta diferido, cuyos criterios contables se describen en esta nota. (ii) Cambios en principios contables Aplicables a partir del ejercicio 2013 El 19 de septiembre de 2012, la SBS emitió las siguientes resoluciones: (ii.1) Resolución SBS N , la cual entró en vigencia a partir del 1 de enero de 2013 y derogó el Reglamento de clasificación y valoración de las inversiones de las empresas del sistema financiero aprobado por la Resolución SBS N La principal modificación contenida en dicha Resolución es la introducción de una metodología estándar para la identificación del deterioro de los instrumentos financieros clasificados como inversiones disponibles para la venta e inversiones a vencimiento. Debido a que al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 el Banco no mantuvo inversiones disponibles para la venta e inversiones a vencimiento, la entrada en vigencia de la resolución antes indicada no tuvo efecto en los estados financieros del Banco a las fechas antes indicadas. 3

11 (ii.2) Resolución SBS N Modificación del Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero, la cual, entró en vigencia el 1 de enero de 2013 y estableció principalmente las siguientes modificaciones al Manual de Contabilidad: - Requiere la presentación del estado de resultados y otro resultado integral; el cual, presenta todos los elementos de ingresos y gastos no realizados. - Requiere ciertas divulgaciones de los instrumentos financieros y el manejo de riesgos relacionados, similar a los requerimientos de la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Divulgar, excepto por lo siguiente: a. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, se considera como valor razonable de la cartera de créditos y depósitos, el valor contable o valor en libros a dichas fechas. b. En caso se gestione el riesgo de liquidez por vencimientos esperados, se requiere incluir un análisis por dicha estimación y señalar las diferencias con los plazos contractuales. Esta excepción no es aplicable para el Banco debido a que realiza un análisis de acuerdo a los plazos contractuales no descontados. - Se requiere una agrupación diferente a la empleada en años anteriores, de los saldos, principalmente del estado de resultados. En consecuencia, los importes de los años 2012 han sido reclasificados para hacerlos comparables con la presentación del año corriente. A continuación se detallan los rubros que presentaron mayor variación: Reportado Modificado Ingresos por intereses 57,239 57,121 Resultados por operaciones financieras Utilidad antes del impuesto a la renta 26,026 26,026 Utilidad neta 21,025 21,025 Al 31 de diciembre de 2013, en opinión de la Gerencia, el Banco viene cumpliendo con los requisitos establecidos en la Resolución SBS N

12 (b) Instrumentos financieros - Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, ganancias y pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo se registran como ingresos o gastos. Los instrumentos financieros se compensan cuando el Banco tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera corresponden al disponible, la cartera de créditos, las cuentas por cobrar (presentadas en el rubro Otros activos, neto ) y los pasivos en general. Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se divulgan en las respectivas políticas contables descritas en esta nota. (c) Reconocimiento de ingresos y gastos - Los ingresos y gastos por intereses se reconocen en los resultados del período en que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y a las tasas de interés pactadas libremente con los clientes, excepto en el caso de los intereses generados por créditos en situación de vencidos, refinanciados, reestructurados y en cobranza judicial, y de los créditos clasificados en las categorías de dudoso y pérdida, cuyos intereses se reconocen como ganados en la medida en que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado y el crédito es reclasificado a la situación de vigente y/o a las categorías de normal, con problema potencial o deficiente; los intereses se reconocen nuevamente sobre la base de lo devengado. Las comisiones por servicios financieros se reconocen como ingresos cuando se perciben. Los otros ingresos y gastos se reconocen como ganados o incurridos en el período en que se devengan. (d) Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa - Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el Banco no mantiene créditos indirectos. Se consideran como refinanciados a los créditos o financiamientos directos respecto del cual se producen variaciones de plazo y/o monto del contrato original que obedecen a dificultades en la capacidad de pago del deudor; y reestructurados a aquellos créditos que están sujetos a reprogramación de pagos aprobados en un proceso de reestructuración conforme a la Ley General del Sistema Concursal, Ley N

13 Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la provisión de cobranza dudosa se determinó siguiendo los criterios de la Resolución N Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones y la Resolución SBS N Reglamento para la Administración del Riesgo de Sobre-endeudamiento de Deudores Minoristas. En concordancia con la Resolución SBS N la cartera de créditos se separa en deudores minoristas y no minoristas, que pueden ser personas naturales o jurídicas. Los deudores minoristas cuentan con créditos directos o indirectos clasificados como de consumo (revolventes y no-revolventes), a microempresas, a pequeñas empresas o hipotecarios para vivienda. Mientras que los deudores no minoristas, cuentan con créditos directos o indirectos clasificados como corporativos, a grandes empresas o a medianas empresas. Dichos criterios incluyen, en términos generales, tres componentes que son: (i) la provisión que resulta de la clasificación de la cartera, (ii) la provisión procíclica que es activada por la SBS considerando el comportamiento de determinadas variables macroeconómicas del país, y (iii) la provisión por sobre-endeudamiento de la cartera minorista, de ser aplicable. En este sentido, la Gerencia efectúa periódicamente revisiones y análisis de la cartera de créditos, clasificando su cartera en las categorías de normal, con problema potencial, deficiente, dudoso o pérdida, dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago de cada deudor. En el caso de los créditos de deudores no minoristas, la clasificación a una de las categorías mencionadas anteriormente considera, entre otros, los siguientes factores: la experiencia de pagos del deudor específico, la historia de las relaciones comerciales con la gerencia del deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de fondos del deudor, las situaciones de los colaterales y las garantías, el análisis de los estados financieros del deudor, el riesgo del deudor en otras instituciones financieras del mercado; así como otros factores relevantes. En el caso de préstamos otorgados a deudores minoristas, la clasificación se realiza, principalmente, sobre la base del atraso en los pagos. El cálculo de la provisión es realizado según la clasificación otorgada y considerando porcentajes específicos, los cuales varían dependiendo si los créditos están respaldados por garantías preferidas autoliquidables - CGPA (depósitos en efectivo y derechos de carta de crédito), o garantías preferidas de muy rápida realización CGPMRR (instrumentos de deuda pública emitidos por el Gobierno Central peruano, instrumentos de obligaciones del Banco Central de Reserva del Perú, instrumentos de deuda emitidos por gobiernos centrales y bancos centrales que se coticen en mecanismos centralizados de negociación, entre otros) o garantías preferidas - CGP (primera prenda sobre instrumentos financieros y bienes muebles e inmuebles, primera prenda agrícola o minera, seguro de crédito a la exportación, entre otros), considerados a su valor estimado de realización, determinado por tasadores independientes. Asimismo, para el cálculo de la provisión se debe considerar la clasificación del fiador o avalista, en caso los créditos cuenten con la responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema financiero o de seguros (créditos afectos a sustitución de contraparte crediticia). La provisión para clientes clasificados en las categorías de dudoso o pérdida por más de 36 y 24 meses, respectivamente, se determina sin considerar el valor de las garantías. 6

14 Para los créditos con más de 90 días de atraso se estima la pérdida esperada y, si es mayor a la provisión constituida, se registran provisiones adicionales. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el Banco mantiene provisiones procíclicas por un importe aproximado de S/.3,577,000 y S/.1,783,000, respectivamente, de acuerdo a lo establecido por la Circular SBS N B , la cual tiene como objetivo, al cumplirse determinadas condiciones macroeconómicas, incluir una provisión adicional al porcentaje fijo, descrito en la nota 4(c)(i), sobre los créditos clasificados como normales. La administración del riesgo por sobreendeudamiento de los deudores minoristas es requerida por la Resolución SBS N , de fecha 25 de agosto de 2008, Reglamento para la Administración del Riesgo de Sobreendeudamiento de Deudores Minoristas. Esta norma requiere que las empresas del sistema financiero establezcan un sistema de administración del riesgo de sobreendeudamiento que permita reducir el riesgo antes y después del otorgamiento del crédito, efectuar un seguimiento permanente de la cartera con el objeto de identificar a los deudores sobreendeudados que incluya la evaluación periódica de los mecanismos de control utilizados, así como de las acciones correctivas o mejoras requeridas, según sea el caso. Las empresas que no cumplan con tales disposiciones a satisfacción de la SBS deberán, para fines de provisión, calcular la exposición equivalente al riesgo crediticio aplicando un factor del 20% al monto no usado de las líneas de crédito revolventes de tipo microempresas y consumo, y sobre dicho monto calcular la provisión según la clasificación del deudor. En aplicación de esta norma, el Banco solo mantuvo provisiones por aproximadamente S/.2,998,000 al 31 de diciembre de Para el periodo 2013 la provisión por sobrendeudamiento fue excluida para el Banco según Oficio N SBS. Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo. (e) Transacciones en moneda extranjera - Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se realizan las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos a la moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS, nota 19.3 (ii). Las ganancias o pérdidas que resultan de reexpresar los activos y pasivos en moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del estado de situación financiera se registran en los resultados del ejercicio. (f) Instalaciones, mobiliario y equipo - Las instalaciones, mobiliario y equipo son registrados al costo histórico de adquisición, menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del activo de ser aplicable, ver párrafo (i) siguiente. Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados y toda renovación y mejora significativa se capitaliza siempre que: i) sea probable que la entidad obtenga los beneficios económicos futuros derivados de la misma; y, ii) su costo pueda ser valorizado con fiabilidad. El costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida generada se incluye en los resultados del ejercicio. 7

15 La depreciación de los otros activos que conforman este rubro es calculada siguiendo el método de línea recta, a fin de asignar el costo durante su vida útil estimada, como sigue: Años Muebles y enseres 10 Equipos de cómputo 4 Unidades de transporte 5 Equipos diversos 5 y 10 Las instalaciones en locales arrendados se deprecian en el plazo del contrato de arrendamiento, siempre que éste no exceda de la vida útil estimada para activos similares. El valor residual, la vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el periodo de la depreciación sean consistentes con el beneficio económico futuro y las expectativas de vida de las partidas de instalaciones, mobiliario y equipo. (g) Intangibles - Los activos intangibles de vida limitada son incluidos en el rubro Otros activos, neto del estado de situación financiera, son registrados al costo de adquisición, menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del activo, de ser aplicable, ver párrafo (i) siguiente. El Banco mantiene dentro de este rubro las adquisiciones de licencias de software utilizadas en las operaciones propias del Banco, ver nota 6(d). De acuerdo con la Resolución SBS N , los activos intangibles de vida limitada se amortizan en un plazo máximo de cinco años. La amortización de los intangibles del Banco es calculada siguiendo el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada (5 años). (h) Impuesto a la renta El impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de la renta imponible determinada para fines tributarios, la cual es determinada utilizando criterios que difieren de los principios contables que utiliza el Banco. Impuesto a la renta diferido El registro contable del impuesto a la renta diferido se ha realizado considerando los lineamientos de la NIC 12 - Impuesto a la Renta; en este sentido, el impuesto a la renta diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos reflejan las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que el Banco espera, a la fecha del estado de situación financiera, recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos. 8

16 El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del estado de situación financiera, la Gerencia del Banco evalúa los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos, registrando un activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperación o reduciendo un activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que se utilice una parte o la totalidad del activo diferido reconocido contablemente. Conforme lo establece la NIC 12, el Banco determina su impuesto a la renta sobre la base de la tasa de impuesto a la renta aplicable a sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto adicional por la distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo. (i) Deterioro del valor de los activos - Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo puede no ser recuperable, el Banco revisa el valor de sus instalaciones, mobiliario y equipo e intangibles de vida limitada para verificar que no existe ningún deterioro permanente en su valor. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de resultados para los rubros de instalaciones, mobiliario y equipo e intangibles de vida limitada. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo. En opinión de la Gerencia, no existe evidencia de deterioro en el valor de sus activos al 31 de diciembre de 2013 y de (j) Provisiones - Se reconoce una provisión sólo cuando el Banco tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar dicha obligación y, al mismo tiempo, es posible estimar su monto de una manera fiable. Las provisiones se revisan cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla. (k) Contingencias - Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota. Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado de contingencia es probable. 9

17 (l) Utilidad por acción - La utilidad por acción básica y diluida se calcula dividiendo la utilidad neta entre el promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación durante el período. Las acciones que provienen de la capitalización de utilidades constituyen una división de acciones y; por lo tanto, para el cálculo del promedio ponderado de acciones se considera que esas acciones siempre estuvieron en circulación. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el Banco no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que la utilidad básica y diluida por acción son las mismas, ver nota 17. (m) Efectivo y equivalentes de efectivo - El efectivo y equivalente de efectivo considerados en el estado de flujos de efectivo corresponden al saldo del disponible con vencimiento original menor a tres meses, registrado en el estado de situación financiera. Dichas cuentas no están sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor. Asimismo el método utilizado para la presentación del estado de flujo de efectivo es el método indirecto. (n) Nuevos pronunciamientos contables - (n.i) Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF emitidas y vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2013 El CNC a través de la Resolución N EF/30 emitida el 24 de enero de 2013 oficializó las modificaciones de la NIIF 10 y 12 y de la NIC 27; asimismo mediante Resolución N EF/30 emitida el 11 de setiembre de 2013, oficializó la CINIIF 21 y la versión 2013 de las NIC, NIIF y CINIIF vigentes. La aplicación de las versiones es a partir del día siguiente de la emisión de la resolución o posteriormente, según la entrada en vigencia estipulada en cada norma específica. Cabe señalar que la SBS mediante Resolución SBS N , prorrogó la fecha de entrada en vigencia de la NIIF 8 Segmentos de Operación para las entidades financieras, sin establecer un plazo definido. (n.ii) Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF emitidas pero no vigentes al 31 de diciembre de NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación (modificada), efectiva para los períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de Revelaciones sobre el valor recuperable de los activos no financieros Modificaciones a la NIC 36 Deterioro del valor de los activos, efectivas para periodos anuales que comienzan en o a partir del 1 de enero de NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición (modificada), efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de

18 - NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y Medición", no tiene una fecha efectiva de entrada en vigencia. - CINIIF 21 "Gravámenes", efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero Modificaciones a la NIIF 10 Estados financieros consolidados, NIIF 12 Información a revelar sobre participaciones en otras entidades y NIC 27 Estados financieros consolidados y separados, efectivas para los períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de julio de Mejoras a la NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera, NIIF 2 Pagos basados en acciones, NIIF 3 Combinaciones de empresas, NIIF 8 Segmentos de operación, NIIF 13 Medición del valor razonable, NIC 16 Propiedades, planta y equipo, NIC 24 Información a revelar sobre partes relacionadas, NIC 38 Activos intangibles y NIC 40 Propiedades de inversión, efectivas para los períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de julio de Debido a que las normas antes detalladas sólo aplican en forma supletoria a las desarrolladas en las normas de la SBS, las mismas no tendrán ningún efecto importante en la preparación de los estados financieros adjuntos, a menos que la SBS las adopte en el futuro a través de la modificación del Manual de Contabilidad para Empresas de Sistemas Financieros o la emisión de normas específicas. El Banco no ha estimado el efecto en sus estados financieros si dichas normas fueran adoptadas por la SBS. 3. Disponible Al 31 de diciembre de 2013, el rubro Disponible del estado de situación financiera incluye US$9,579 y S/.177,077 (US$9,579 y S/.176,787, al 31 de diciembre de 2012) que representan el encaje legal que el Banco debe mantener por los pasivos que mantiene. Estos fondos están depositados en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), y se mantienen dentro de los límites fijados por las disposiciones vigentes. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte del encaje exigible en moneda extranjera y moneda nacional que excedan del encaje mínimo legal. Al 31 de diciembre de 2013, el exceso acumulado en moneda extranjera asciende a US$5,451, equivalentes a S/.15,236, y devengó intereses en dólares a una tasa promedio de por ciento anual (US$54, equivalentes a S/.138, a una tasa promedio de por ciento anual, al 31 de diciembre de 2012); mientras que el exceso en moneda nacional asciende a S/.333,961, y devengó intereses en soles a una tasa promedio de 1.25 por ciento anual (S/1,412,138, a una tasa promedio de 1.75 por ciento anual, al 31 de diciembre de 2012). Los depósitos en bancos del país corresponden principalmente a cuentas corrientes en nuevos soles y dólares estadounidenses, las cuales son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2013, el saldo incluye un depósito a plazo mantenido por el Banco en 11

19 el Banco de Crédito del Perú S.A. ascendente a S/.8,000,000, el cual genera intereses a una tasa efectiva anual de 3.20 por ciento en soles y tiene vencimiento original de 3 días. 4. Cartera de créditos, neto (a) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, este rubro incluye lo siguiente: Créditos no minoristas - Mediana empresas 228,885 30,949 Grandes empresas 26,223 12,851 Corporativos 25,500 44,500 Créditos minoristas - Pequeñas empresas 295, ,495 Microempresas (MES) 273, ,162 Consumo no revolventes , ,088 Más (menos) Rendimientos devengados de créditos vigentes 53,264 23,933 Intereses pagados por anticipado (2,554) (1,490) Provisión para créditos de cobranza dudosa (d) (27,872) (21,599) 872, ,932 Al 31 de diciembre de 2013, el Banco mantiene créditos refinanciados y créditos vencidos y en cobranza judicial por los importes de S/.12,825,000 y S/.13,950,000, respectivamente (S/.9,793,000 y S/.10,742,000, respectivamente, al 31 de diciembre de 2012). A las fechas antes indicadas, el número de clientes asciende a 39,255 y 25,542, respectivamente. En opinión de la Gerencia, no existe concentración significativa de riesgo de crédito debido al tipo de operaciones crediticias que maneja el Banco. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, aproximadamente S/.206,038,000 y S/.55,560,000, respectivamente, del saldo de la cartera de créditos se encuentra garantizando los adeudados con COFIDE y el Banco de la Nación, ver nota 7. 12

20 (b) De acuerdo con las normas de la SBS, la cartera de créditos del Banco al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 está clasificada por riesgo como sigue: Cantidad de deudores (en unidades) Cantidad de deudores Créditos directos (en unidades) Créditos directos S/.000 % S/.000 % Normal 36, , , , Con problemas potenciales , , Deficiente 388 6, , Dudoso 583 6, , Pérdida 1,151 12, ,266 12, , , , , (c) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, las entidades financieras en el Perú deben constituir su provisión para créditos de cobranza dudosa sobre la base de la clasificación de riesgo indicada anteriormente y utilizando los porcentajes indicados en la Resolución SBS N y N , según se detalla a continuación: (i) Para los créditos clasificados en la categoría Normal : Tipos de Crédito Componente Tasa fija procíclico (*) % % Corporativos Grandes empresas Medianas empresas Pequeñas empresas Microempresas (MES) Consumo no revolventes (*) En el caso que el crédito otorgado cuente con garantías preferidas autoliquidables (CGPA), el componente procíclico será de 0%, 0.25% ó 0.30%, dependiendo del tipo de crédito. (ii) Para los créditos clasificados en las categorías Con problemas potenciales, Deficiente, Dudoso y Pérdida, según se trate de Créditos sin Garantías (CSG), Créditos con Garantías Preferidas (CGP), Créditos con Garantías Preferidas de Muy Rápida Realización (CGPMRR) o Créditos con Garantías Preferidas Autoliquidables (CGPA): Categoría de riesgo CSG CGP CGPMRR CGPA % % % % Con problemas potenciales Deficiente Dudoso Pérdida

21 Para los créditos que presentan montos afectos a sustitución de contraparte crediticia, nota 2(d), el requerimiento de provisiones depende de la clasificación de la respectiva contraparte, por el monto cubierto, independientemente de la clasificación del deudor; utilizando los porcentajes indicados anteriormente. (d) El movimiento de la provisión para créditos de cobranza dudosa, se muestra a continuación: Saldo al 1 de enero 21,599 18,385 Provisión reconocida como gasto del ejercicio 13,525 6,418 Recuperos de provisión (3,516) (150) Castigos del año (3,884) (2,904) Diferencia en cambio, neta 148 (150) Saldo al 31 de diciembre 27,872 21,599 En opinión de la Gerencia, la provisión para créditos de cobranza dudosa registrada por el Banco al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, está de acuerdo con las normas y autorizaciones de la SBS vigentes en esas fechas, nota 2(d). (e) Los intereses que genera la cartera de créditos son pactados libremente teniendo en cuenta las tasas de interés vigentes en el mercado. Los intereses, comisiones y gastos sobre créditos o cuotas que se encuentren en situación de vencidos, en cobranza judicial, o clasificados en las categorías Dudoso o Pérdida, se contabilizan como ingresos o rendimientos en suspenso y son reconocidos como ingreso en el estado de resultados cuando son efectivamente cobrados. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, los importes no reconocidos como ingresos por este concepto, ascendieron aproximadamente a S/.11,047,000 y S/.7,883,000, respectivamente, nota 11(a). (f) Durante el ejercicio 2013, de acuerdo por lo aprobado por la Resolución Ministerial N MINAGRI emitida por el Ministerio de Agricultura y Riesgo (MINAGRI), el Banco adquirió créditos relacionados a créditos que ciertos productores cafetaleros mantenían con otras instituciones financieras y no financieras y quienes se vieron afectados por la Roya Amarilla (plaga que afecta los cultivos de café). El total de los créditos adquiridos asciende aproximadamente a S/.33,210,000, los cuales, de acuerdo con la Directiva N 111 y N / , documentos aprobados por el MINAGRI, están íntegramente coberturados por los recursos que mantiene el Fondo AGROPERU (un fondo administrado por el Banco) y/o garantías mobiliarias e inmobiliarias. 14

22 Adicionalmente, durante el ejercicio 2013 ciertos clientes del Banco se vieron afectados por la Roya Amarilla, ante lo cual, el Banco, de acuerdo con lo aprobado por las normas de la SBS, ha reprogramado y prorrogado créditos por aproximadamente S/.43,198,000 y S/.5,110,000, respectivamente. En opinión de la Gerencia, las provisiones relacionadas con los créditos antes indicados, de acuerdo con las normas de la SBS, son suficiente al 31 de diciembre de (g) A continuación se presenta la cartera de créditos directos al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, clasificada por vencimiento: Por vencer - Hasta 1 mes 26,042 16,104 De 1 a 3 meses 71,861 28,819 De 3 a 6 meses 101,971 79,578 De 6 meses a 1 año 183, ,583 Más de 1 año 452, ,262 Vencidos y en cobranza judicial 13,950 10, , ,088 15

23 5. Instalaciones, mobiliario y equipo, neto (a) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2013 y 2012: Instalaciones Muebles y enseres Equipos de cómputo Unidades de transporte Equipos diversos Costo - Saldo al 1 de enero ,043 2,804 3,191 8,870 6,365 Adiciones 1,838 1, ,055 2,321 7,112 2,558 Retiros y otros (53) Saldo al 31 de diciembre 1,838 1,972 2,801 3,859 5,512 15,982 8,870 Depreciación acumulada Saldo al 1 de enero ,545 1,503 1,534 5,122 4,480 Depreciación del ejercicio , Retiros y otros (81) Saldo al 31 de diciembre ,879 2,042 1,863 6,463 5,122 Valor neto en libros 1,790 1, ,817 3,649 9,519 3,748 (b) Las entidades financieras establecidas en el Perú están prohibidas de dar en garantía los bienes de su activo fijo. (c) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el Banco mantienen activos fijos totalmente depreciados que aún se encuentran en uso por aproximadamente S/.5,020,000 y S/.4,301,000, respectivamente. (d) El Banco mantienen seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia. (e) La Gerencia revisa periódicamente el método de depreciación utilizado, con la finalidad de asegurar que sea consistente con el beneficio económico de los activos fijos. En opinión de la Gerencia, no existe evidencia de deterioro de los activos fijos mantenidos al 31 de diciembre de 2013 y de

24 6. Otros activos y otros pasivos (a) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, este rubro incluye lo siguiente: Otros activos, neto Instrumentos financieros Cuentas por cobrar al Fondo AGROPERÚ (b) 14,373 - Cuentas por cobrar por administración de Fondos Operaciones en trámite (c) Otros Instrumentos no financieros 15,651 1,591 Gastos pagados por anticipado 6,336 1,074 Intangibles, neto (d) 2,690 1,435 Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, neto Otros 6 2 9,349 2,528 Total otros activos, neto 25,000 4,119 Otros pasivos Instrumentos financieros Desembolsos pendientes a clientes (e) 8,499 5,060 Impuesto a la renta por pagar 7,062 1,327 Vacaciones, participaciones y otras remuneraciones por pagar 4,214 1,959 Comisión de garantía otorgado por el Fondo AGROPERÚ 2, Cuentas por pagar por bienes y servicios 2, Proveedores asociados al crédito 1, Operaciones en trámite (c) 853 2,582 Tributos y contribuciones por pagar Seguro agrícola Gestores de negocio 528 6,578 Seguro de desgravamen 266 1,120 Cuentas por pagar al Fondo AGROASISTE - 2,000 Otras cuentas por pagar 1, Instrumentos no financieros 29,797 22,949 Provisión por litigios Total otros pasivos 30,072 23,373 17

25 (b) Corresponde al préstamo a corto plazo otorgado al Fondo AGROPERÚ, los cuales serán cancelados en el primer trimestre del periodo (c) De acuerdo con la operatividad del Banco, las operaciones en trámite están relacionadas principalmente con operaciones efectuadas durante los últimos días del mes, que son reclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas definitivas del estado de situación financiera. La regularización de estas transacciones no afecta los resultados del Banco al 31 de diciembre de 2013 y de (d) El movimiento del costo y de la amortización acumulada correspondiente a los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012, relacionado con las licencias de software que mantiene el Banco fue como sigue: Descripción Total 2013 Total 2012 Costo Saldo al 1 de enero 3,457 2,679 Adiciones 1, Retiros (142) - Saldo al 31 de diciembre 4,939 3,457 Amortización acumulada Saldo al 1 de enero 2,022 1,900 Amortización del año Saldo al 31 de diciembre 2,249 2,022 Costo, neto 2,690 1,435 (e) Corresponde a órdenes de pago que el Banco entrega a sus clientes por créditos ya aprobados, las cuales deben ser cobradas por los clientes en el Banco de la Nación dentro del plazo de 30 días 18

26 7. Adeudados y obligaciones financieras (a) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, este rubro incluye lo siguiente: Entidad Moneda Vencimiento Bancos (b) Citibank North America Soles ,105 - Banco de Comercio S.A. Soles ,000 - Banco de Crédito del Perú S.A. BCP Soles ,000 - Banco de la Nación Soles ,636 10,000 Banco Internacional del Perú S.A.A. Interbank Soles y dólares Entre 2014 y ,855 3, ,596 13,376 Otras instituciones financieras Corporación Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE (c) Soles y dólares Entre 2015 y ,524 44,729 Caja Rural de Ahorro y Crédito Señor de Luren S.A. Soles , ,524 44, ,120 58,105 Intereses por pagar 4,706 3,364 Total 488,826 61,469 19

27 (b) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el saldo de adeudados con bancos corresponde, principalmente, a préstamos recibidos por el Banco para financiar sus operaciones, generan intereses a tasas anuales de interés que fluctúan entre 5.01 y 9.50 por ciento y entre 5.01 y 6.60 por ciento, respectivamente. (c) Las líneas de crédito promocionales representan préstamos en nuevos soles y dólares estadounidenses recibidos de la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE), correspondientes a líneas de crédito otorgadas con el objetivo de promover el desarrollo en el Perú. Estos pasivos se encuentran garantizados con cartera crediticia hasta por el monto de la línea utilizada e incluye acuerdos específicos sobre cómo deben ser usados los fondos, las condiciones financieras que deben mantenerse y otros asuntos administrativos. En opinión de la Gerencia, el Banco viene cumpliendo con esos requerimientos. Estas transacciones generaron una tasa de interés efectiva anual que fluctuó entre 10.0 y 11.5 por ciento durante el ejercicio 2013 (entre 6.5 y 11.5 por ciento, durante el ejercicio 2012), y vencimientos entre febrero 2015 y julio 2021, al 31 de diciembre de 2013 (entre febrero 2015 y julio 2021, al 31 de diciembre de 2012). (d) Las deudas con bancos y otras instituciones financieras incluyen ciertos acuerdos específicos sobre condiciones financieras que deben mantenerse referentes al cumplimiento de ratios financieros y otros asuntos administrativos. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Gerencia del Banco considera que ha cumplido con las condiciones establecidas para éstas transacciones. (e) A continuación se presenta el saldo del rubro al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, clasificado por vencimiento: Hasta 1 mes 40,000 - De 1 a 3 meses 20,596 - De 3 meses a 1 año 102,387 25,000 De 1 a 3 años 46,758 18,027 De 3 a 5 años 251,645 3,712 Más de 5 años 22,734 11,366 Total 484,120 58,105 20

28 8. Impuesto a la renta diferido (a) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, este rubro incluye lo siguiente: Activo diferido - Provisión para créditos de cobranza dudosa 3,628 2,561 Provisión para participaciones por pagar Pérdida tributaria arrastrable 529 4,925 Provisión para vacaciones pendientes de pago Provisión para litigios y auditoría Otros Total activo diferido 5,564 8,845 (b) La composición de los saldos presentados en el estado de resultados por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012, son los siguientes: Corriente 13,246 4,194 Diferido 3, ,527 5,001 (c) A continuación se presenta la reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria por los ejercicios 2013 y 2012: % % Utilidad antes del impuesto a la renta 39, , Gasto teórico 11, , Aplicación de la pérdida tributaria - - (4,396) (16.89) Gastos no deducibles 4, , Impuesto a la renta 16, ,

29 9. Patrimonio neto (a) Capital social- Al 31 de diciembre de 2013, el capital del Banco, está representado por 40,036,228 acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas (23,860,297 acciones comunes al 31 de diciembre de 2012), cuyo valor nominal es de S/.10 por acción. El titular del 100 por ciento de las acciones es el Estado Peruano, que está representado por FONAFE, ver nota 1. De acuerdo con el artículo N 21 de la Ley N Ley de Relanzamiento del Banco Agropecuario AGROBANCO, las utilidades generadas por el Banco deben ser utilizadas para incrementar el capital social y para la constitución de fondos de garantía. En Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 4 de julio de 2012, se acordó efectuar un aporte de capital de FONAFE por S/.100,000,000; de los cuales S/.50,000,000 fueron cancelados e incluidos en el rubro de Capital adicional del patrimonio neto en el ejercicio 2012, los mismos que fueron posteriormente reclasificados al rubro de Capital social, y la diferencia fue pagada el 30 de enero de Por otro lado, en Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 29 de abril de 2013, se acordó la capitalización de la utilidad distribuible del ejercicio 2012, por el importe aproximado de S/. 1,759,000. (b) Capital adicional - Al 31 de diciembre de 2012, este rubro incluye lo siguiente: (i) fondos recibidos del Ministerio de Agricultura - MINAG a través de Resolución Ministerial N AG del 16 de junio de 2004 por el importe de S/.30,000,000 y (ii) el patrimonio del Fondo D.U N por aproximadamente S/.30,490,000, el cual fue absorbido por el Banco en diciembre de 2006, de acuerdo con lo establecido en sesión de Directorio de fecha 17 de enero de Al 31 de diciembre de 2012, de manera adicional, este rubro incluye S/.50,000,000 correspondientes al aporte de capital aprobado el 4 de julio de 2012, los cuales fueron reclasificados durante el ejercicio 2013 al rubro de Capital social, ver literal anterior. En Junta General de Accionistas celebrada el 14 de noviembre de 2013, se acordó la capitalización del capital adicional del ejercicio 2012, por el importe aproximado de S/.60,000,000. (c) Reserva legal - De conformidad con las normas legales vigentes, el Banco debe alcanzar una reserva legal no menor al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de no menos del 10 por ciento de sus utilidades netas. 22

30 En Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 29 de abril de 2013, se acordó la constitución de la reserva legal por las utilidades del ejercicio 2012, por el importe aproximado de S/.196,000. (d) Resultados acumulados De acuerdo a los establecido en el literal b) del numeral de la Directiva de Gestión y Proceso Presupuestario de las Empresas bajo el ámbito de FONAFE, aprobada mediante Acuerdo de Directorio N /018-FONAFE, la utilidad neta correspondiente al ejercicio económico de cada año deberá aplicarse con los resultados acumulados negativos. En este sentido y dando cumplimiento a lo estipulado por FONAFE, durante el ejercicio 2012, se aplicó la utilidad neta correspondiente al ejercicio económico del año 2012, por el importe aproximado de S/.21,025,000, contra los resultados acumulados negativos de S/.19,070,000. Finalmente, el saldo de resultados acumulados al 31 de diciembre de 2012 ascendió aproximadamente a S/.1,955,000. (e) Patrimonio efectivo - De acuerdo a lo dispuesto por el Decreto Legislativo N 1028, el patrimonio efectivo deber ser igual o mayor al 10 por ciento de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo totales que corresponden a la suma de: el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado multiplicado por 10, el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por 10, y los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo de crédito. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco mantiene los siguientes importes en relación a los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo y patrimonio efectivo (básico y suplementario), expresados en millones de soles: Activos y créditos ponderados por riesgos totales 1, Patrimonio efectivo Patrimonio efectivo básico Patrimonio efectivo suplementario Ratio de capital global sobre el patrimonio efectivo 40.20% 73.26% Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el Banco viene cumpliendo con las Resoluciones SBS N , N , N , Reglamentos para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional, por Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crédito, respectivamente, y modificatorias. Estas Resoluciones establecen, principalmente, las metodologías a ser utilizadas por las entidades financieras para calcular los activos y créditos ponderados para cada tipo de riesgo. Cabe mencionar que, la Resolución SBS N aplica al Banco de manera supletoria. 23

31 El 20 de julio de 2011 la SBS mediante Resolución SBS N , requirió a las entidades financieras un patrimonio efectivo adicional equivalente a la suma de los requerimientos de patrimonio efectivo calculados para cada uno de los siguientes componentes: ciclo económico, riesgo por concentración, riesgo por concentración de mercado, riesgo por tasa de interés y otros riesgos. Asimismo, establece un periodo de adecuación gradual de cinco años a partir de julio de Al 31 de diciembre de 2013, el porcentaje de adecuación establecido por la SBS es el 55 por ciento, por lo que el requerimiento adicional de patrimonio efectivo estimado por la Financiera asciende a aproximadamente S/25,508,000 (S/.8,363,000 con el 40 por ciento de porcentaje de adecuación establecido por la SBS al 31 de diciembre de 2012). 10. Situación tributaria (a) El Banco está sujeto al régimen tributario peruano. La tasa del impuesto a la renta al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 fue de 30 por ciento sobre la utilidad gravable. Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto de 4.1 por ciento sobre los dividendos provenientes de personas jurídicas domiciliadas en el país. (b) A partir del ejercicio 2011, con la modificación introducida por la Ley No a la Ley del Impuesto a la Renta, se incluye también como uno de los supuestos exonerados del Impuesto a la Renta, los intereses y demás ganancias provenientes de créditos externos concedidos al Sector Público Nacional. Por su parte, la Ley No , modificada posteriormente por la Ley No.29757, estableció que se consideran rentas de fuente peruana a las obtenidas por la enajenación indirecta de acciones o participaciones representativas del capital de personas jurídicas domiciliadas en el país. Para tales efectos, se debe considerar que se produce una enajenación indirecta cuando se enajenan acciones o participaciones representativas del capital de una persona jurídica no domiciliada en el país que, a su vez, es propietaria - en forma directa o por intermedio de otra u otras personas jurídicas de acciones o participaciones representativas del capital de una o más personas jurídicas domiciliadas en el país, siempre que se produzcan ciertas condiciones que establece la ley. Al respecto también define los supuestos en los cuales el emisor es responsable solidario. Finalmente, mediante la Ley No.29966, se prorrogó hasta el 31 de diciembre de 2015 la exoneración sobre los intereses generados por valores mobiliarios emitidos mediante oferta pública por personas jurídicas constituidas o establecidas en el país, siempre que la emisión se efectúe al amparo de la Ley del Mercado de Valores, aprobada por Decreto Legislativo No.861, o por la Ley de Fondos de Inversión, aprobada por Decreto Legislativo No. 862, según corresponda. 24

32 Sin embargo, mediante las modificaciones introducidas por la Ley de Promoción del Mercado de Valores (Ley No ), a partir del 1 de julio de 2013 se inafectan del impuesto general a las ventas a los intereses generados por valores mobiliarios emitidos mediante oferta pública o privada por personas jurídicas constituidas o establecidas en el país; así como los intereses generados por los títulos valores no colocados por oferta pública, cuando hayan sido adquiridas a través de algún mecanismo centralizado de negociación. (c) Para propósito de la determinación del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en países o territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información al contribuyente. Sobre la base del análisis de las operaciones del Banco, la Gerencia y sus asesores legales internos opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para el Banco al 31 de diciembre de 2013 y de A partir de las modificaciones introducidas por el Decreto Legislativo No. 1116, a partir del 1 de agosto de 2012, las normas de precios de transferencia no son de aplicación para el impuesto general a las ventas (d) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por el Banco en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. El impuesto a la renta de los años 2009 al 2013 del Banco está pendientes de revisión por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para el Banco, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios y sanciones que pudieran resultar de eventuales revisiones fiscales serían aplicados a los resultados del ejercicio en que éstos se determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales internos, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros del Banco al 31 de diciembre de 2013 y de

33 11. Cuentas de orden (a) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, este rubro incluye lo siguiente: Garantías recibidas por operaciones de crédito (b) 2,404,400 1,507,370 Cartera neta cedida en garantía a COFIDE 238,425 54,075 Comisiones de confianza 234, ,453 Créditos reprogramados y prorrogados 78,847 24,159 Créditos castigados 33,934 21,886 Rendimiento de créditos en suspenso 11,047 7,883 Banco Agrario en Liquidación 6,962 6,926 Otros 5,475 5,097 3,013,844 1,885,849 (b) El saldo del rubro garantías recibidas está expresado al valor acordado de las garantías a la fecha del contrato de préstamo. Este saldo no representa necesariamente el valor de mercado de las garantías mantenidas por el Banco. 12. Ingresos y gastos por intereses A continuación se presenta la composición del rubro: Ingresos por intereses Intereses y comisiones por cartera de créditos 103,157 56,208 Intereses por disponible Total ingresos por intereses 103,945 57,121 Gastos por intereses Intereses por adeudados y obligaciones financieras 16,928 2,858 Comisiones y otros cargos por obligaciones financieras Otros ,910 3,182 Margen financiero bruto 86,035 53,939 26

34 13. Ingresos por servicios financieros Corresponde principalmente a las comisiones recibidas por concepto de administración de los fondos: Fondo AGROPERU, Fondo de Asistencia Técnica Sectorial AGROASISTE y Fondo Programa de Reestructuración de Deuda Agraria PREDA, los cuales, de acuerdo con lo indicado por el Ministerio de Agricultura, son administrados por el Banco. 14. Gastos por servicios financieros A continuación se presenta la composición del rubro: Gastos por desembolso de créditos 1, Servicio de cobranza 1, Otros Total 2,824 2, Gastos de administración (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Gastos de personal y directorio (b) 28,139 20,094 Servicios recibidos de terceros (c) 17,870 10,480 Impuestos y contribuciones Total 46,434 30,787 (b) A continuación se presenta la composición de los gastos de personal y directorio: Remuneraciones 14,358 10,581 Gratificaciones 2,618 1,862 Participación de los trabajadores 2, Vacaciones 1,670 1,146 Seguridad y previsión social 1,396 1,095 Compensación por tiempo de servicios 1,235 1,075 Asignaciones Viáticos Uniformes Asistencia médica Otros 1,081 1,230 Total 28,139 20,094 Número promedio de empleados

35 (c) A continuación se presenta la composición de los gastos de servicios recibidos de terceros: Honorarios y consultoría 4,181 1,436 Comunicaciones 2, Alquileres 2,130 1,283 Publicidad y publicaciones 1, Suministros Transporte Vigilancia Gastos de viaje Reparación y mantenimiento Seguros Limpieza Energía y agua Mantenimiento de software Otros 2,600 2,365 Total 17,870 10, Otros ingresos, neto (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Otros ingresos Comisión de gestores de negocios no desembolsada (b) 3,624 2,364 Recupero de la cartera del Fondo PREDA 1,450 1,187 Créditos cancelados no identificados 970 1,471 Recupero de seguros Venta del inmueble del Ex - Banco Agrario en Liquidación Ajustes al capital social Reversión de provisión por litigios - 1,006 Otros 1, Otros gastos 9,051 6,636 Otros (762) (889) Total 8,289 5,747 (b) Corresponde a ingresos por la regularización de cuentas por pagar, las cuales en opinión de la Gerencia y sus asesores legales internos, no representan obligaciones reales para el Banco. 28

36 17. Utilidad por acción Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el promedio ponderado de acciones en circulación fue determinado de la siguiente manera: Acciones en circulación Acciones base para el cálculo Días de vigencia hasta el cierre del año Promedio ponderado de acciones comunes Ejercicio 2012 Saldo al 1 de enero de ,860,297 23,860, ,860,297 Aporte de capital, nota 9(a) - 2,500, ,191,781 Aporte de capital, nota 9(a) - 2,500, ,534 Capitalización de utilidades, nota 9(a) - 175, ,931 Capitalización de capital adicional, nota 9(b) - 6,000, ,000,000 Saldo al 31 de diciembre de ,860,297 35,036,228 31,385,543 Utilidad por acción (en nuevos soles) 0.67 Ejercicio 2013 Saldo al 1 de enero de ,860,297 23,860, ,860,297 Aporte de capital, nota 9(a) 5,000,000 5,000, ,589,041 Transferencia a capital social, nota 9(a) 5,000,000 5,000, ,000,000 Capitalización de utilidades, nota 9(a) 175, , ,931 Capitalización de capital adicional, nota 9(b) 6,000,000 6,000, ,000,000 Saldo al 31 de diciembre de ,036,228 40,036,228 39,625,269 Utilidad por acción (en nuevos soles)

37 18. Clasificación de Instrumentos Financieros A continuación se presentan los importes de los activos y pasivos financieros de los rubros del estado de situación financiera clasificados por categoría según la Norma Internacional de Contabilidad N 39 Instrumentos Financieros : 2013 Pasivos Préstamos y partidas por cobrar financieros al costo amortizado Total Activos financieros Disponible 29,437-29,437 Cartera de créditos, neto 872, ,692 Otros activos, neto 15,651-15,651 _ Pasivos financieros 917, ,780 _ Adeudos y obligaciones financieras - 488, ,826 Otros pasivos - 29,797 29,797 _ - 518, , Pasivos Préstamos y partidas por cobrar financieros al costo amortizado Total Activos financieros Disponible 7,246-7,246 Cartera de créditos, neto 411, ,932 Otros activos, neto 1,591-1,591 Pasivos financieros 420, ,769 Adeudos y obligaciones financieras - 61,469 61,469 Otros pasivos - 22,949 22,949-84,418 84,418 30

38 19. Manejo de riesgos financieros El Banco está expuesto a riesgos de mercado que surgen de las posiciones en tasas de interés y tipos de cambio; así como a los riesgos de liquidez, riesgos operativos y de crédito, todo lo cual se encuentra expuesto a los movimientos generales y específicos del mercado. El programa de administración de riesgos del Banco trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su desempeño financiero. La Gerencia del Banco es conocedora de las condiciones existentes en el mercado y, sobre la base de su conocimiento y experiencia, controla los riesgos antes mencionados, siguiendo las políticas aprobadas por el Directorio. El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el medio ambiente, tecnología e industria. Estos son monitoreados a través del proceso de planificación estratégica del Banco. (a) Estructura y organización de la gestión de riesgos - El Banco cuenta con una estructura de gobierno y gestión que le permite articular adecuadamente la administración y control de los riesgos que enfrenta. (i) Directorio - El Directorio es la Unidad Orgánica de mayor jerarquía, responsable ante la Junta General de Accionistas y tiene por misión la dirección y el control general sobre las operaciones financieras y administrativas del Banco. El Directorio ha creado comités especializados en los cuales ha delegado funciones específicas con el objetivo de fortalecer la gestión de riesgos y el control interno. (ii) Comité de Riesgos - El Comité de Riesgos es responsable de la estrategia utilizada para la mitigación de riesgos; así como de establecer los principios, políticas y límites generales para los diferentes tipos de riesgos; además, es responsable de monitorear los riesgos fundamentales y administrar y monitorear las decisiones de los riesgos relevantes. Asimismo, es responsable de apoyar en las acciones que permitan asegurar la viabilidad económica financiera del Banco para enfrentar los riesgos a los que se encuentra expuesta. El Comité de Riesgos está compuesto por dos Directores uno de los cuales lo preside, el Gerente General, Gerente de Riesgos y Sub Gerente de Recuperaciones, se reúne de manera bimestral o cuando sea citado e informa al Directorio los principales asuntos tratados y los acuerdos adoptados. (iii) Comité de Auditoría - El Comité de Auditoría es un órgano de supervisión y control de soporte al Directorio del Banco, constituido con el objetivo de vigilar el adecuado funcionamiento del sistema de control interno, evaluación que realiza coordinada y permanentemente con el Área del Órgano de Control Institucional (en adelante OCI), aspectos que contribuyen de manera importante al logro de objetivos del Banco. 31

39 El Comité de Auditoría tiene como propósito principal vigilar que los procesos contables y de reporte financiero sean apropiados, así como evaluar las actividades realizadas por los auditores internos y externos. El Comité se reúne de manera periódica e informa al Directorio de sus hallazgos y recomendaciones de mayor relevancia. El Comité de Auditoría está conformado por 3 miembros del Directorio que no realizan actividades de gestión en la empresa. (iv) Comité de Gestión de Activos y Pasivos - El Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO) se constituye como un órgano consultivo y de apoyo permanente a la Gerencia General, con el objeto de gestionar la estructura financiera del estado de situación financiera del Banco y determinar el grado de exposición del Banco a los diferentes riesgos que enfrenta. El Comité realiza reuniones ordinarias, como mínimo dos veces al mes para tratar los asuntos relacionados con la gestión de activos y pasivos. (v) Gerencia General - El Gerente General tiene por misión administrar las actividades del Banco, así como de resolver los asuntos que requieran su intervención, de acuerdo a las resoluciones del Directorio, teniendo la representación judicial y de administración del Banco. Asimismo, una de las atribuciones y obligaciones principales del Gerente General es planificar, programar, organizar y supervisar las actividades y las operaciones de las dependencias del Banco, según las políticas establecidas por el Directorio, pudiendo para tal fin delegar en parte su autoridad en otros funcionarios de gerencia de la Oficina Principal o en los Jefes de las agencias descentralizadas (Gerentes Regionales). (vi) Auditoría Interna - El área de Auditoría Interna tiene como misión promover la correcta y transparente gestión de los recursos y bienes del Banco, cautelando la legalidad y eficiencia de sus actos y operaciones; así como el logro de sus resultados mediante la ejecución de acciones y actividades de control para contribuir con el cumplimiento de los fines y metas institucionales. Asimismo tiene como funciones; elaborar y proponer al Directorio para su aprobación, por medio de la Gerencia General, el Plan Anual de Control; evaluando y asegurando su cumplimiento, de acuerdo a los lineamientos y disposiciones emitidas para tal efecto. Además, efectúa el control preventivo con el propósito de contribuir al mejoramiento de los sistemas administrativos, de gestión y de control interno, sin que en ningún caso conlleve a interferencia con el control posterior que corresponda; también el área de auditoría interna, evalúa el eficiente funcionamiento de los sistemas de control interno del Banco, sobre la base de los lineamientos y cumplimiento del Plan de Trabajo Anual de Auditoría. 32

40 (b) Sistemas de medición y reporte de riesgos - El monitoreo y control de riesgos son realizados principalmente en base a los límites establecidos por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFPs. Estos límites reflejan la estrategia comercial y el ambiente de mercado del Banco; así como el nivel de riesgo que el Banco está dispuesto a aceptar. Asimismo, el Banco monitorea y mide la capacidad total de tolerancia de riesgos en relación con la exposición de riesgos total y con todos los tipos de riesgo. La información obtenida del Banco es revisada y procesada con el fin de analizar, controlar e identificar los riesgos de manera oportuna. Esta información es presentada y explicada al Directorio, al Comité de Riesgos y todos los miembros relevantes del Banco. El informe comprende el total de exposición crediticia, las proyecciones métricas de crédito, excepciones del límite de exposición, el Valor en Riesgo (VaR por sus siglas en inglés), los ratios de liquidez y los cambios en el perfil de riesgos. La Gerencia evalúa la conveniencia del valor razonable de las inversiones y la suficiencia de la provisión para créditos de cobranza dudosa periódicamente. (c) Mitigación y cobertura de riesgos - El Banco con la finalidad de mitigar los riesgos a los cuales se encuentra expuesto y las concentraciones de los mismos ha establecido una serie de medidas entre las que destacan las siguientes: (i) Políticas, procedimientos, metodologías y parámetros que permitan identificar, medir, controlar y reportar riesgos, (ii) Revisión y evaluación de las concentraciones de riesgo, a través del Comité de Riesgos de Riesgos, (iii) Monitoreo y seguimiento oportuno de riesgos y su mantenimiento dentro de los niveles de tolerancia definidos y, (iv) Cumplimiento de límites internos a las concentraciones de contrapartes. El Banco no utiliza derivados u otros instrumentos financieros para manejar las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de interés y moneda extranjera, ya que, tal como se indica más adelante, la Gerencia considera que el Banco no se encuentra expuesto a dichos riesgos de manera significativa. (d) Concentración de riesgos Las concentraciones surgen cuando un número de contrapartes se dedican a actividades comerciales similares, o a actividades en la misma región geográfica, o tienen similares condiciones económicas, políticas u otras. Las concentraciones indican la relativa sensibilidad del rendimiento del Banco con los desarrollos que afectan una industria en particular o una ubicación geográfica. Con el fin de evitar las excesivas concentraciones de riesgo, las políticas y procedimientos del Banco incluyen pautas específicas para centrarse en el mantenimiento de una cartera diversificada. Las concentraciones de riesgos crediticios identificadas son controladas y manejadas consecuentemente. 33

41 19.1 Riesgo crediticio - (a) El Banco toma posiciones afectas al riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente cause una pérdida financiera al no cumplir con una obligación. El riesgo crediticio es el riesgo más importante para las actividades del Banco; por lo tanto, la Gerencia maneja cuidadosamente su exposición al riesgo crediticio. Las exposiciones crediticias surgen principalmente en las actividades de financiamiento que se concretan en créditos. El Banco estructura los niveles de riesgo crediticio que asume estableciendo límites en los montos de riesgo aceptado en relación con un deudor o grupos de deudores y a segmentos geográficos. Dichos riesgos son monitoreados constantemente y sujetos a una revisión frecuente. Los límites en el nivel de riesgo por producto y segmento geográfico son aprobados por el Directorio. La exposición al riesgo crediticio es administrada a través del análisis continuo de la capacidad de los deudores y potenciales deudores para cumplir con los pagos del principal e intereses de sus obligaciones y a través del cambio de los límites de préstamos cuando es apropiado. A continuación se indican otras medidas de control específicas: (i) Garantías El Banco utiliza una variedad de políticas y prácticas para mitigar el riesgo crediticio. La más tradicional de éstas es solicitar garantías para los créditos, lo que constituye una práctica común. El Banco implementa políticas sobre la aceptabilidad de las clases específicas de garantías o mitigación del riesgo crediticio. Los principales tipos de garantía para los créditos son las siguientes: - Para pequeñas empresas, las garantías incluyen hipotecas sobre bienes inmuebles, garantías mobiliarias sobre maquinarias y equipos, vehículos, bienes sujetos o no sujetos a transformación. - Para otra parte, los créditos a microempresas se encuentran coberturados con garantías mobiliarias sobre la producción. - Asimismo existen Fondos de Cobertura que mitigan el riesgo de contraparte como el COMBMYPE, AGROPERÚ, y para las operaciones de PFE (Producto Financiero Estandarizado) con COFIDE existe la cobertura con FOGAPI. Las garantías se clasifican en garantías preferidas autoliquidables, garantías preferidas de muy rápida realización y garantías preferidas, según lo establecido en la Resolución SBS N , ver mayor detalle en la nota 2(d). 34

42 La Gerencia monitorea el valor razonable de las garantías, solicita garantías adicionales de acuerdo con el contrato subyacente y monitorea el valor razonable de la prenda obtenida durante la revisión de la adecuada provisión para créditos de cobranza dudosa. Como parte de las políticas del Banco, los bienes recuperados son vendidos en orden de antigüedad. El producto de la venta se usa para reducir o amortizar la acreencia pendiente. En general, el Banco no utiliza bienes recuperados para sus fines operativos. Al mismo tiempo el Banco tiene una División de Riesgos, que establece las políticas generales de crédito para cada una de las operaciones en las que el Banco decide participar. (b) La máxima exposición al riesgo crediticio al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, antes de considerar el efecto de las garantías recibidas, es el valor en libros de cada una de las clases de activos financieros mencionados en la nota 18. La Gerencia confía en su capacidad de continuar controlando y manteniendo una exposición mínima del riesgo crediticio para el Banco como resultado de su cartera de créditos sobre la base de lo siguiente: por ciento de la cartera de créditos está clasificada en los dos niveles superiores establecidos por la SBS al 31 de diciembre de 2013 (96.17 por ciento al 31 de diciembre de 2012); por ciento de la cartera total de créditos está considerada como ni vencida ni deteriorada al 31 de diciembre de 2013 (94.03 por ciento al 31 de diciembre de 2012); por ciento de los fondos disponibles representan los importes depositados en instituciones financieras de reconocido prestigio al 31 de diciembre de 2013 (99.56 por ciento, al 31 de diciembre de 2012), la diferencia del disponible corresponde al efectivo que se mantiene en ciertas agencias del Banco. (c) Gestión de riesgo crediticio para créditos - El Banco clasifica la totalidad de sus créditos en cinco categorías de riesgo, dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento en el pago de cada deudor. Las categorías que utiliza el Banco son: (i) normal - A, (ii) problemas potenciales - B, (iii) deficiente - C, (iv) dudoso D y (v) pérdida - E, y tienen las siguientes características: - Normal (Categoría A): Los deudores no minoristas están clasificados en esta categoría cuando: presentan una situación financiera líquida, un bajo nivel de endeudamiento patrimonial, capacidad de generar utilidades y su generación de fondos les permite cumplir con sus obligaciones y además cumplen puntualmente con el pago de sus obligaciones. Para el caso de los deudores minoristas son clasificados en esta categoría, cuando cumplen puntualmente con el pago de sus obligaciones o registran un atraso de hasta 8 días. En el caso de los deudores con créditos hipotecarios, se clasifican en esta categoría cuando cumplen con el cronograma establecido o presentan un atraso de hasta 30 días. 35

43 - Problemas potenciales (Categoría B): Los deudores no minoristas están clasificados en esta categoría cuando, presentan una buena situación financiera y de rentabilidad, con moderado endeudamiento patrimonial y adecuado flujo de caja para el pago de las deudas por capital e intereses, el flujo de caja podría debilitarse en los próximos doce meses para afrontar posibles pagos. Para el caso de los deudores minoristas son clasificados en esta categoría, cuando presentan atraso en el pago de sus créditos entre 9 y 30 días y para el caso de los deudores con créditos hipotecarios cuando muestran atraso en sus pagos entre 31 a 60 días. - Deficiente (Categoría C): Los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría, cuando presentan débil situación financiera y su flujo de caja no le permite cumplir con el pago total de capital e intereses, o presenta atrasos entre 60 y 120 días. Para el caso de los deudores minoristas, son clasificados en la categoría Deficiente, cuando presentan atrasos en el pago de sus créditos entre 31 y 60 días y para el caso de los deudores con créditos hipotecarios cuando presentan atrasos en el pago entre 61 y 120 días. - Dudoso (Categoría D): Los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría, cuando presentan una crítica situación financiera que no le permite atender ni el capital ni intereses, tienen elevado endeudamiento patrimonial, y se encuentra obligado a vender activos de importancia, o presentan atrasos de pago entre 120 y 365 días; en esta categoría la recuperabilidad del crédito es incierta. Para el caso de los deudores minoristas son clasificados en categoría, cuando presentan atrasos en el pago de sus créditos entre 61 y 120 días y para el caso de los deudores con créditos hipotecarios cuando presentan atrasos en el pago entre 121 y 365 días. - Pérdida (Categoría E): Los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría, cuando su situación financiera no les permite atender los acuerdos de refinanciación, la empresa no se encuentra operando o en liquidación y atrasos mayores a los 365 días. Para el caso de los deudores minoristas son clasificados en esta categoría, cuando presentan atrasos en el pago de sus créditos por más de 120 días y para el caso de los deudores con créditos hipotecarios cuando presentan atrasos en el pago por más de 365 días. Con respecto a la evaluación de la cartera de créditos, el Banco efectúa la clasificación de los deudores en las categorías de riesgo establecidos por las SBS y de acuerdo a los criterios de clasificación señalados para cada tipo de crédito: es decir, para los deudores corporativos, de grande, mediana, pequeña y microempresa y consumo no revolvente. La clasificación de los deudores en las categorías que les corresponde se determinan siguiendo los criterios de la Resolución SBS N Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones, ver nota 2(d). 36

44 Cuando un crédito es incobrable, se castiga contra la provisión relacionada de créditos de cobranza dudosa. Dichos créditos son castigados después que se ha concluido con todos los procedimientos legales necesarios y el castigo haya sido aprobado por el Directorio, de acuerdo al Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y Exigencia de Provisiones-Resolución N en el numeral 6 del Capítulo IV. El recupero posterior de los montos anteriormente castigados disminuye el importe de la provisión para créditos de cobranza dudosa en el estado consolidado de resultados. 37

45 El siguiente es un resumen de los créditos directos clasificados en tres grupos: Créditos no vencidos ni deteriorados, que comprenden aquellos créditos directos que actualmente no tienen características de morosidad y están relacionados con clientes clasificados como normales y con problemas potenciales; ii) créditos vencidos pero no deteriorados, que comprenden créditos vencidos de clientes clasificados como normales o con problemas potenciales y iii) créditos deteriorados, aquellos créditos vencidos clasificados como deficientes, dudosos o pérdida; también se presenta la provisión para créditos de cobranza dudosa para cada uno de los tipos de créditos: No vencidos ni deteriorados - Al 31 de diciembre de 2013 Al 31 de diciembre de 2012 Créditos no minoristas Créditos a pequeñas y microempresas Créditos de consumo no revolvente Total % Créditos no minoristas Créditos a pequeñas y microempresas Créditos de consumo no revolvente Total % Normal 275, , , , , , Con problema potencial 2,019 2,402-4, ,713-1, Deficiente - 1,615-1, Dudoso - 2,067-2, Pérdida Vencidos pero no deteriorados - 277, , , , , , Con problema potencial 1,064 7,488-8, ,069-6, Deteriorados - 1,064 7,488-8, ,069-6, Deficiente 1,172 3,360-4, ,445-1, Dudoso 378 4,533-4, ,003-2, Pérdida - 11,899-11, ,779-11, ,550 19,792-21, ,227-15, Total cartera de créditos brutas 280, , , , , , Menos: Provisión para créditos de cobranza dudosa 4,451 23, , ,359 20, , Total, neto 276, , , , , , Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, los créditos renegociados ascienden aproximadamente a S/.15,379,000 y S/.11,276,000, respectivamente, de las cuales aproximadamente S/.8,552,000 y S/.6,244,000, respectivamente, son clasificados como vencidos pero no deteriorados y aproximadamente S/.6,827,000 y S/.5,032,000 como deteriorados, respectivamente. 38

46 A continuación se detallan los días de atraso de los préstamos que están vencidos pero no deteriorados: Al 31 de diciembre de 2013 Créditos no Créditos a pequeñas Créditos de consumo minoristas y microempresas no revolvente Total % Vencidos hasta 30 días 1,064 7,488-8, Vencidos entre 31 y 60 días Vencidos entre 61 y 90 días ,064 7,488-8, Al 31 de diciembre de 2012 Créditos no Créditos a pequeñas Créditos de consumo minoristas y microempresas no revolvente Total % Vencidos hasta 30 días 193 6,069-6, Vencidos entre 31 y 60 días Vencidos entre 61 y 90 días ,069-6, El detalle del monto bruto de los créditos deteriorados por tipo de crédito, junto con el valor razonable de la garantía relacionada y los montos de su provisión para créditos de cobranza dudosa, son como sigue: Al 31 de diciembre de 2013 Al 31 de diciembre de 2012 Créditos no minoristas Créditos pequeñas y microempresas Créditos de consumo no revlvente Total Créditos no minoristas Créditos pequeñas y microempresas Créditos de consumo no revolvente Total Préstamos deteriorados 1,550 19,792-21, ,227-15,734 Valor razonable de la garantía 2,774 35,075-37, ,198-24,782 Provisión para créditos de cobranza dudosa ,321-15, ,776-13,062 39

47 (d) Concentración de instrumentos financieros expuestos al riesgo crediticio - Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, los instrumentos financieros con exposición al riesgo crediticio fueron distribuidos de acuerdo a los siguientes sectores económicos: Préstamos y partidas por cobrar Préstamos y partidas por cobrar Agricultura, ganadería, caza y silvicultura 748, ,328 Manufactura 49,472 10,409 Servicios Financieros 27,644 7,013 Intermediación financiera 26,185 44,666 Administración pública y defensa 23,293 - Servicios comunitarios 8,451 9,875 Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler 6,703 2,329 Comercio 5,334 2,250 Pesca 4, Banco Central de Reserva del Perú Otros 2,867 1,623 Sub Total 903, ,638 Crédito de consumo Cuentas por cobrar al Fondo AGROPERÚ 14,373 - Total 917, ,769 Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, los instrumentos financieros con exposición a riesgo crediticio estuvieron concentrados geográficamente en el país de Perú Riesgos de liquidez - El riesgo de liquidez consiste en la incapacidad del Banco de poder cumplir con el vencimiento de sus obligaciones incurriendo en pérdidas que afectan de manera importante su posición patrimonial. Este riesgo puede manifestarse como resultado de eventos diversos, como pueden ser: la reducción inesperada de fuentes de fondeo, la incapacidad de liquidar activos de manera rápida, entre otros. El Banco revisa que sus indicadores de liquidez se mantengan por encima de los límites mínimos establecidos por la SBS. Debido a que el Banco no cuenta con captación de depósitos, este financia sus operaciones con fondos propios y con préstamos con bancos e instituciones financieras. De acuerdo con la Resolución SBS N , el Banco debe mantener ratios de liquidez superiores o iguales al 8 y 20 por ciento en moneda nacional y extranjera, respectivamente; al 31 de diciembre de 2013, el Banco mantiene dichos ratios y por ciento, respectivamente (35.81 y por ciento, respectivamente, al 31 de diciembre de 2012). 40

48 La liquidez del Banco es gestionada por la Gerencia de Finanzas a través del Área de Tesorería. Dicha Gerencia preside el Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO) donde se presentan las posiciones, movimientos, indicadores y límites sobre la gestión de liquidez. El riesgo de liquidez es a su vez supervisado por el Comité de Riesgos, donde se define el apetito por riesgo a ser propuesto al Directorio y se revisan los indicadores, límites y controles correspondientes. Asimismo, el Banco cuenta con un conjunto de indicadores que se controlan y reportan a diario, dichos indicadores establecen los niveles mínimos de liquidez permitidos. Los indicadores reflejan diversos aspectos del riesgo como son: concentración, estabilidad, posición por monedas, disponibilidad de activos líquidos, etc. El Área de Riesgos es la encargada de hacer seguimiento a dichos indicadores. El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de interés de los activos y pasivos son fundamentales para la Gerencia del Banco. Sin embargo, no es usual que los bancos se encuentren totalmente calzados, dados los términos inciertos y los diversos tipos de transacciones que realizan. Una posición descubierta en los plazos o tasas puede potencialmente aumentar la rentabilidad, pero también aumenta el riesgo de pérdidas. El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar a su vencimiento, a un costo aceptable, pasivos que generan intereses, son factores importantes en la determinación de la liquidez del Banco y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio. El siguiente cuadro presenta los flujos de efectivo por pagar por el Banco de acuerdo a plazos contractuales pactados (incluyendo el pago de intereses futuros) en las fechas del estado de situación financiera. Los importes revelados son los flujos de efectivo de acuerdo a los plazos contractuales no descontados: Al 31 de diciembre de 2013 Hasta un De 1 a 3 De 3 a 12 De 1 a Más de mes meses meses 5 años 5 años Total Adeudados y obligaciones financieras 40,077 20, , ,703 37, ,264 Otros pasivos 8,284 18,093 3, ,072 Total pasivos 48,361 39, , ,703 37, ,336 41

49 Al 31 de diciembre del 2012 Hasta un De 1 a 3 De 3 a 12 De 1 a Más de mes meses meses 5 años 5 años Total Adeudados y obligaciones financieras ,765 29,266 17,006 72,697 Otros pasivos 12,830 8,302 2, ,373 Total pasivos 12,830 8,963 28,006 29,266 17,006 96, Riesgos de mercado Corresponde al riesgo de que el valor razonable o los flujos de caja futuros de los instrumentos financieros fluctúen debido a los cambios en los precios del mercado. Los riesgos de mercado surgen de las posiciones abiertas en tasas de interés, moneda, commodities y productos de capital; los cuales están expuestos a los movimientos generales y específicos del mercado y cambios en el nivel de volatilidad de los precios, como tasas de interés, márgenes crediticios, tasas de cambio de moneda extranjera y precios. Debido a la naturaleza de las actividades del Banco, el riesgo de precios de los commodities y productos de capital no es aplicable. (i) Riesgo de tasa de interés - El riesgo de la tasa de interés surge de la posibilidad de que los cambios en las tasas de interés afecten los flujos de caja futuros o los valores razonables de los instrumentos financieros. El riesgo de la tasa de interés de los flujos de efectivo es el riesgo que los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de interés del mercado. El riesgo sobre el valor razonable de las tasas de interés es el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe debido a cambios en las tasas de interés del mercado. El impacto de cambios en las tasas de interés se puede presentar de dos maneras: la primera, que se traduce en un impacto en las ganancias esperadas, relacionada directamente con el riesgo de reinversión y el riesgo que se genera cuando los movimientos en las tasas de interés exponen a la entidad a costos más altos en las operaciones de financiamiento (tasas de interés pasivas); o rendimientos menores en sus operaciones de inversión (tasas de interés activas). La segunda está relacionada con la valorización de los activos y pasivos de la entidad y, por tanto, con el valor económico o valor real del Patrimonio de la misma. Esta modalidad se da cuando cambian las tasas de interés del mercado, utilizadas para la valorización de los diversos instrumentos que forman parte del Balance de la entidad. La SBS denomina a estos dos impactos, como Ganancias en Riesgo (GER) y Valor Patrimonial en Riesgo (VPR), estableciendo un límite máximo regulatorio del 5 por ciento para el primero, y exigiendo un incremento de patrimonio efectivo adicional en caso el segundo sobrepase el 15 por ciento. 42

50 Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco presentó un VPR de 0.82 y 2.15 por ciento, respectivamente, y obtuvo un GER de 2.61 y 2.97 por ciento para los períodos 2013 y 2012, respectivamente. El Directorio establece los límites sobre el nivel de desbalance de reprecio de tasas de interés que se pueda tener, el cual es monitoreado por el Área de Riesgos. Brecha de re-precio - El análisis de la brecha de re-precio comprende la totalización de los periodos de tiempo de reprecio en grupos y la revisión de si cada grupo netea a cero. Se podrían usar esquemas de agrupamiento diferentes. Una brecha entre las tasas de interés es simplemente un periodo de tiempo de reprecio neto, positivo o negativo, para uno de los grupos. 43

51 El siguiente cuadro resume la exposición del Banco a los riesgos de tasas de interés. Los instrumentos financieros del Banco se muestran a sus valores en libros, clasificados entre el periodo de re-precio de tasa de interés del contrato o fecha de vencimiento, lo que ocurra primero: 2013 No devengan Hasta 1mes De 1 a 2 meses De 2 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 12 meses Más 12 meses intereses Total Activos Disponibles 29, ,437 Cartera de créditos, neto 41,109 55,399 38, , , ,343 (1,097) 872,692 Otros activos, neto ,083 40,083 Total activos 70,546 55,399 38, , , ,343 38, ,212 Pasivos Adeudos y obligaciones financieras 40, ,687 55,842 47, , ,826 Otros pasivos ,072 30,072 Patrimonio, neto , ,314 _- _- Total pasivos y patrimonio 40, ,687 55,842 47, , , ,212 Fuera de balance: Instrumentos derivados activos Instrumentos derivados pasivos Brechas marginal 30,507 55,383 17,615 72, ,237 51,044 (414,400) - Brechas acumulada 30,507 85, , , , ,

52 2012 No devengan Hasta 1 mes De 1 a 2 meses De 2 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 12 meses Más de 12 meses intereses Total Activos Disponibles 7, ,246 Cartera de créditos, neto 19,917 22,096 13,772 85, ,332 82,640 (1,070) 411,932 Otros activo, neto ,712 16,712 Total activos 27,163 22,096 13,772 85, ,332 82,640 15, ,890 Pasivos Adeudos y obligaciones financieras 825-3,217 20,006 5,009 32,412-61,469 Otros pasivos ,373 23,373 Patrimonio, neto , ,048 _- _ Total pasivos y patrimonio 825-3,217 20,006 5,009 32, , ,890 Fuera de balance: Instrumentos derivados activos Instrumentos derivados pasivos Brechas marginal 26,338 22,096 10,555 65, ,323 50,228 (358,779) - Brechas acumulada 26,338 48,434 58, , , ,

53 La exposición del Banco a este riesgo se da por cambios en las tasas de interés, básicamente por sus adeudados y obligaciones financieras. El Banco no usa instrumentos financieros derivados para cubrir este riesgo, el cual es minimizado manteniendo sus adeudados y obligaciones financieras a tasas de interés fijas. Por lo antes indicado, la Gerencia considera que las fluctuaciones en las tasas de interés no afectaran los resultados del Banco. (ii) Riesgo de cambio de moneda extranjera - El Banco está expuesto a las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera prevalecientes en su situación financiera y flujos de caja. La Gerencia fija límites en los niveles de exposición por moneda y el total de las posiciones diarias, las cuales son monitoreadas diariamente. Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre. Al 31 de diciembre de 2013, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/ para la compra y S/ para la venta (S/ y S/ al 31 de diciembre de 2012, respectivamente). Al 31 de diciembre de 2013, el tipo de cambio para la contabilización de las cuentas del activo y del pasivo en moneda extranjera fijado por la SBS era de S/ por cada dólar estadounidense (S/.2.55 al 31 de diciembre de 2012). A continuación se presenta el detalle de los activos y pasivos del Banco en moneda extranjera: US$(000) US$(000) Activos Disponible Cartera de créditos, neto 21,226 7,307 Otros activos, neto Pasivos 22,218 7,797 Adeudos y obligaciones financieras 13,946 27,561 Otros pasivos ,411 27,817 Posición activa (pasiva), neta 7,807 (20,020) 46

54 El Banco maneja el riesgo de cambio de moneda extranjera monitoreando y controlando las posiciones de moneda expuestas a los movimientos en las tasas de cambio. El Banco mide su rendimiento en nuevos soles, de manera que si la posición de cambio en moneda extranjera (por ejemplo dólares estadounidenses) es positiva, cualquier depreciación de los nuevos soles afectaría de manera positiva el estado consolidado de situación financiera del Banco. La posición corriente en moneda extranjera comprende los activos y pasivos que están indicados al tipo de cambio. La posición abierta de una institución comprende los activos, pasivos y cuentas de orden expresadas en la moneda extranjera en la que la institución asume el riesgo; cualquier revaluación/devaluación de la moneda extranjera afectaría el estado de resultados. La posición monetaria neta del Banco es la suma de sus posiciones abiertas positivas en monedas distintas a los nuevos soles (posición larga neta) menos la suma de sus posiciones abiertas negativas en monedas distintas a los nuevos soles (posición corta neta); y cualquier devaluación/revaluación de la moneda extranjera afectaría el estado consolidado de resultados. Un desbalance de la posición monetaria haría al estado de situación financiera del Banco vulnerable a la fluctuación de la moneda extranjera ( shock de tipo de cambio). El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses, la única moneda a la que el Banco tiene exposición al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, en sus activos y pasivos monetarios que no son de negociación y sus flujos de caja estimados. El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de cambio contra los nuevos soles, considerando las otras variables constantes, en el estado de resultados antes del impuesto a la renta. Un monto negativo muestra una reducción potencial neta en el estado consolidado de resultados, mientras que un monto positivo refleja un incremento potencial neto: Análisis de sensibilidad Devaluación - Cambio en tasas de cambio % Dólares estadounidenses 5 (1,091) (2,799) Dólares estadounidenses 10 (2,182) (5,598) Revaluación - Dólares estadounidenses 5 1,091 2,799 Dólares estadounidenses 10 2,182 5,598 47

55 20. Valores razonables (a) El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado, entre partes conocedoras y dispuestas a ello, en una transacción corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha. El valor razonable es una medición basada en el mercado, por lo que un instrumento financiero comercializado en una transacción real en un mercado líquido y activo tiene un precio que sustenta su valor razonable. Cuando el precio para un instrumento financiero no es observable, se debe medir el valor razonable utilizando otra técnica de valoración, como por ejemplo el análisis de flujos descontados o la valoración por múltiplos, procurando maximizar el uso de variables observables relevantes y minimizar el uso de variables no observables. (i) (ii) (iii) Instrumentos financieros contabilizados al valor razonable El valor razonable se basa en precios de mercado o en algún método de valuación financiera. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el Banco no cuenta con instrumento financieros a valor razonable. Instrumentos cuyo valor razonable es similar al valor en libros Son considerados los activos y pasivos financieros de corto plazo, como son el disponible y las cuentas por cobrar y pagar corrientes. Instrumentos financieros a tasa fija El valor razonable de los pasivos financieros que se encuentran a tasa fija y a costo amortizado, se determina comparando las tasas de interés del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares. El valor razonable de la cartera de créditos y de las obligaciones con el público, según el oficio múltiple SBS N , corresponde a su valor en libros. En el siguiente cuadro se muestra una comparación entre los valores en libros y los valores razonables de los instrumentos financieros del Banco, según la metodología explicada anteriormente presentados en el estado de situación financiera: Activos Activos financieros Valor en Valor Valor en Valor libros razonable libros razonable Disponible 29,437 29,437 7,246 7,246 Cartera de créditos, neto 872, , , ,932 Otros activos, neto 15,651 15,651 1,591 1,591 Total 917, , , ,769 Pasivos Adeudos y obligaciones financieras 488, ,521 61,469 60,998 Otros pasivos 29,797 29,797 23,373 22,949 Total 518, ,318 84,842 83,947 48

56 EY I Assurance I Tax I Transactions I Advisory Acerca de EY EY es un líder global en servicios de auditoría, impuestos, transacciones y consultoría. La calidad de servicio y conocimientos que aportamos ayudan a brindar confianza en los mercados de capitales y en las economías del mundo. Desarrollamos líderes excepcionales que trabajan en equipo para cumplir nuestro compromiso con nuestros stakeholders. Así, jugamos un rol fundamental en la construcción de un mundo mejor para nuestra gente, nuestros clientes y nuestras comunidades. Para más información visite ey.com 2013 EY All Rights Reserved. 49