Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen de los auditores independientes

Transcripción

1 Financiera Uno S.A. Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen de los auditores independientes

2 Financiera Uno S.A. Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen de los auditores independientes Contenido Dictamen de los auditores independientes Estados financieros Balance general Estado de ganancias y pérdidas Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

3 Dictamen de los auditores independientes A los Accionistas de Financiera Uno S.A. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Financiera Uno S.A. (una empresa financiera peruana, integrante del Grupo Intercorp Perú cuya matriz principal es Intercorp Perú Ltd.(antes IFH Perú Ltd.), que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011, y un resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP para entidades financieras en el Perú, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú para entidades financieras. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales. Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Financiera para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Financiera. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Inscrita en la partida del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao Miembro de Ernst & Young Global

4 Dictamen de los auditores independientes (continuación) Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Financiera Uno S.A. al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, así como el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011, de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP para las entidades financieras en el Perú, ver nota 2. Lima, Perú, 19 de febrero de 2013 Refrendado por: Manuel Díaz C.P.C.C. Matrícula No.30296

5 Financiera Uno S.A. Balance general Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 Nota Activo Disponible - 4 Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú Depósitos en bancos del país 18,138 28,412 Fondos sujetos a restricción 5,767 3,625 Rendimientos devengados del disponible ,877 32,736 Cartera de créditos, neto 5 119,382 81,864 Mobiliario y equipos, neto 6 3,334 2,613 Intangibles, neto 7 2,024 2,409 Cuentas por cobrar y otros activos 8 6,302 3,240 Activo por impuesto a la renta diferido 9 5,722 6,307 Total del activo 161, ,169 Pasivo y patrimonio neto Obligaciones con el público Adeudados 10 43,322 10,220 Cuentas por pagar 11 7,537 4,368 Valores, títulos y obligaciones en circulación 12 13,063 13,810 Provisiones y otros pasivos 13 2,603 2,721 Total del pasivo 67,503 31,889 Patrimonio neto 14 Capital social 119, ,459 Capital adicional - 19,367 Pérdidas acumuladas (25,760) (22,546) Total del patrimonio 94,138 97,280 Total del pasivo y patrimonio 161, ,169 Cuentas contingentes , ,764 Cuentas de orden deudoras , ,863 Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del balance general.

6 Financiera Uno S.A. Estado de ganancias y pérdidas Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011 Nota Ingresos financieros 17 45,859 27,496 Gastos financieros (2,810) (1,229) Margen financiero bruto 43,049 26,267 Provisión para créditos de cobranza dudosa 5(e) (25,125) (16,417) Margen financiero, neto 17,924 9,850 Ingresos por servicios financieros 18 15,712 10,599 Margen operacional 33,636 20,449 Gastos de administración 19 (37,341) (32,729) Déficit operacional, neto (3,705) (12,280) Depreciación 6(a) (604) (468) Amortización 7(a) (789) (990) Provisión para litigios y demandas (17) (62) Pérdida de operación (5,115) (13,800) Otros ingresos, neto 20 2,486 4,022 Pérdida antes del impuesto a la renta (2,629) (9,778) Impuesto a la renta 9(b) (585) 1,330 Pérdida neta (3,214) (8,448) Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

7 Financiera Uno S.A. Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011 Capital adicional Capital Cuentas por cobrar al Resultados social Aporte accionista Neto acumulados Total Saldos al 1 de enero de ,263 35,000 (1,050) 33,950 (14,098) 73,115 Pago de suscripción pendiente - - 1,050 1,050-1,050 Transferencias 35,000 (35,000) - (35,000) - - Aporte de capital, nota 14 (a) 12,196 19,439 (72) 19,367-31,563 Pérdida neta (8,448) (8,448) Saldos al 31 de diciembre de ,459 19,439 (72) 19,367 (22,546) 97,280 Pago de suscripción pendiente Transferencias 19,439 (19,439) - (19,439) - - Pérdida neta (3,214) (3,214) - Saldos al 31 de diciembre de , (25,760) 94,138 Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

8 Financiera Uno S.A. Estado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de Actividades de operación Conciliación de la pérdida neta con el efectivo y equivalente de efectivo neto, proveniente de las actividades de operación Pérdida neta (3,214) (8,448) Más (menos) ajustes al resultado neto del ejercicio Depreciación y amortización del periodo 1,393 1,458 Provisión para créditos de cobranza dudosa 25,125 16,417 Impuesto a la renta diferido 585 (1,330) Pérdida por venta o baja de activo 12 4 Cambios netos en los activos y pasivos corrientes Aumento en intereses y cuentas por cobrar (1,303) (940) Aumento de fondos sujetos a restricción (2,142) (3,614) Aumento en otros activos (2,579) (964) Aumento (Disminución) en intereses y cuentas por pagar 3,389 (563) (Disminución) Aumento en provisiones y otros pasivos (640) 1,625 Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 20,626 3,645 Actividades de inversión Ingreso por venta de inmuebles, mobiliario y equipo 11 - Adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (1,345) (928) Adquisición de activos intangibles (406) (837) Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (1,740) (1,765) Actividades de financiamiento Aumento de la cartera de créditos (61,794) (47,915) Aporte de capital social y adicional 72 32,613 Aumento de Adeudados 32,865 10,000 Emisión de valores en circulación - 13,480 Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de financiamiento (28,857) 8,178 Variación neta de efectivo y equivalente de efectivo (9,971) 10,058 Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del periodo 29,013 18,955 Efectivo y equivalente al final del ejercicio, nota 2 (m) 19,042 29,013 Transacciones que no generan flujo de efectivo Castigo de cartera provisionada 21,300 15,000 Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

9 Financiera Uno S.A. Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2012 y de Identificación y actividad económica de la Compañía Financiera Uno S.A. (en adelante la Financiera ) es una entidad financiera peruana, constituida en mayo de La Financiera es una subsidiaria de IFH Retail Corp., la cual posee en forma directa el 96% de su capital social. IFH Retail Corp. pertenece al Grupo Intercorp Perú, el cual está constituido por diversas empresas que operan en el Perú y en el exterior. El domicilio legal de la Financiera, donde se encuentran sus oficinas administrativas, está ubicado en Av. Aviación 2405, Piso 9 San Borja, Lima. De acuerdo con sus estatutos, la Financiera está facultada para recibir depósitos de terceros e invertirlos junto con su capital en colocaciones, otorgar avales y fianzas, adquirir y negociar certificados de depósitos, efectuar todo tipo de operaciones de intermediación financiera y otras actividades permitidas por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros (en adelante la Ley General ) o que sean autorizadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante SBS ). Con fecha 18 de enero de 2010, la Financiera recibió el oficio N SBS, mediante el cual la SBS hace llegar la Resolución N , la cual otorga la autorización para el funcionamiento de Financiera Uno S.A. como una empresa financiera para realizar las operaciones señaladas en la Ley General, debiendo para la captación de depósitos contar con la autorización de la SBS. Financiera Uno S.A. inició operaciones como empresa financiera el 01 de marzo de Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 han sido aprobados por la Junta General de Accionistas realizada el 29 de marzo de Los estados financieros del ejercicio 2012 han sido aprobados por la Gerencia y el Directorio el 30 de enero de 2013 y serán presentados para la aprobación de la Junta General de Accionistas dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia, los estados financieros adjuntos serán aprobados por la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Asimismo, considera que las pérdidas netas generadas durante los ejercicios 2012, 2011 y 2010 serán recuperadas en el mediano plazo, para lo cual ha definido una serie de acciones que serán realizadas durante los próximos años, tales como: - Incrementar las colocaciones como resultado del aumento en las ventas con Tarjeta Oh! de las tiendas Oechsle, Promart y otras relacionadas. - Aumentar el parque de tarjetas, en línea con el crecimiento de las tiendas Oechsle, Promart y otras relacionadas a nivel nacional. - Aumentar el número de establecimientos afiliados en los que es aceptada la Tarjeta Oh!. - Centralizar las tarjetas de crédito dirigidas al negocio retail del Grupo Intercorp Perú bajo la administración de la Financiera. - Reducir los niveles de mora a través de mejores acciones de cobranza. - Continuar con acciones de mejoras en eficiencia operativa.

10 2. Principales principios y prácticas contables (a) Bases de presentación y cambios contables - (i) Bases de presentación: Los estados financieros adjuntos han sido preparados en Nuevos Soles a partir de los registros de contabilidad de la Financiera, los cuales se llevan en términos monetarios nominales de la fecha de las transacciones, de acuerdo con las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, respectivamente, y supletoriamente, cuando no haya normas específicas de la SBS, con las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF oficializadas en el Perú a través de las resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) a esas fechas. Estos principios contables son consistentes con los utilizados en el 2011 y 2010, excepto por lo explicado en el acápite (ii) siguiente. La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la divulgación de contingencias activas y pasivas a la fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos durante el período corriente. Los resultados finales podrán diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros adjuntos corresponden a la provisión para créditos de cobranza dudosa, la vida útil de mobiliario y equipo e intangibles y el cálculo del impuesto a la renta diferido, cuyos criterios contables se describen más adelante. (ii) Cambios en políticas contables: Aplicables a partir del ejercicio 2011 En la reunión del Consejo de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) efectuada en noviembre de 2010, se concluyó que la participación a los trabajadores en las utilidades debe ser registrada de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los empleados y no con la NIC 12 Impuesto a las Ganancias. En consecuencia, una entidad sólo está obligada a reconocer un pasivo cuando el empleado ha prestado servicios; por lo tanto, bajo esta consideración, no debiera calcularse participación a los trabajadores diferida por las diferencias temporales, debido a que esta correspondería a futuros servicios que no deben ser considerados como obligaciones o derechos bajo la NIC 19 y, en este sentido, la participación de los trabajadores corriente debe registrarse como un gasto de personal en el estado de ganancias y pérdidas. En el Perú la práctica seguida, antes de esta interpretación; fue la de calcular y registrar la participación de los trabajadores diferida en los estados financieros. El 21 de enero de 2011, la SBS emitió el Oficio Múltiple N , adoptando la interpretación del CINIIF a partir de dicha fecha. 2

11 (b) Instrumentos financieros - Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como ingresos o gastos. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Financiera tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al disponible, cartera de créditos, cuentas por cobrar y otros activos, y los pasivos en general. Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se describen en las respectivas políticas contables en esta nota. (c) Reconocimiento de ingresos y gastos - Los ingresos y gastos por intereses son registrados en los resultados del período en que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de interés pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por créditos en situación de vencidos, refinanciados y en cobranza judicial, así como los intereses de los créditos clasificados en las categorías de dudoso y pérdida, los cuales se reconocen como ingresos en la medida en que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado y la colocación es reclasificada a la situación de vigente y/o a las categorías de normal, con problema potencial, o deficiente; los intereses se reconocen nuevamente sobre la base de lo devengado, de acuerdo con las normas vigentes. Las comisiones por servicios financieros relacionados con los créditos se reconocen como ingresos cuando se perciben. Los otros ingresos y gastos son registrados en el período en que se devengan. (d) Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa - La Resolución SBS Nº establece los criterios para la clasificación y valuación de la cartera de créditos en las siguientes categorías: - Tipos de créditos Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. En caso de las operaciones con tarjeta de crédito, éstas registradas como créditos por el monto de los consumos y/o retiros realizados. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito. Los créditos otorgados se clasifican en corporativos, a grandes empresas, a medianas empresas, a pequeñas empresas, a microempresas, de consumo (revolvente y no revolvente) e hipotecarios. La Financiera otorga principalmente créditos de consumo revolventes, bajo la modalidad de tarjeta de crédito. 3

12 - Clasificación del deudor y provisión para créditos de cobranza dudosa La provisión para colocaciones de cobranza dudosa se determina siguiendo los criterios establecidos por la SBS vigentes a la fecha de cada balance general e incluye, en términos generales, tres componentes que son: (i) la provisión que resulta de la clasificación de la cartera, (ii) la provisión procíclica que es activada por la SBS considerando el comportamiento de determinadas variables macroeconómicas del país, y (iii) la provisión por sobrendeudamiento de la cartera minorista. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la provisión de cobranza dudosa se determinó siguiendo los criterios de la Resolución SBS N Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones y la Resolución SBS N Reglamento para la Administración del Riesgo de Sobre-endeudamiento de Deudores Minoristas. En concordancia con la Resolución SBS N , la cartera de créditos se separa en deudores minoristas y no minoristas, que pueden ser personas naturales o jurídicas. De acuerdo a ambas resoluciones, la Gerencia efectúa periódicamente revisiones y análisis de la cartera de créditos, clasificando su cartera en las categorías de normal, con problema potencial, deficiente, dudoso o pérdida, dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago de cada deudor. En el caso de los créditos que otorga la Financiera, de consumo; la clasificación se realiza principalmente sobre la base del número de días de atraso en los pagos y de la clasificación asignada por otras entidades del sistema financiero (alineamiento). El cálculo de la provisión es realizada según la clasificación otorgada y considerando porcentajes específicos. Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo, ver nota 5(e). Mediante Circular SBS N B de fecha 28 de setiembre de 2010, la SBS informó a las empresas del sistema financiero la reactivación de las tasas del componente procíclico de las provisiones sobre los créditos directos e indirectos de deudores clasificados en la categoría normal, debido a que las condiciones macroeconómicas que activan esta regla se habían cumplido a partir de dicho mes, debido a esto la Financiera a partir de octubre de 2010 activó la regla procíclica que aumentó las provisiones para los créditos clasificados como normales. Durante el período que se encuentre inactiva esta regla, las entidades financieras no tienen obligación de constituir provisiones adicionales por el componente procíclico y pueden reasignar las provisiones constituidas hacia provisiones para créditos de mayor riesgo, pero en ningún caso pueden reversarlas afectando los resultados del ejercicio. 4

13 La provisión procíclica se registra para los créditos en la categoría normal y de acuerdo a los porcentajes establecidos por la SBS. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Financiera mantiene provisiones procíclicas por S/.1,647,786 y S/.1,122,909, respectivamente. Asimismo, a través de la Resolución SBS N , de fecha 25 de agosto de 2008, la SBS estableció que las empresas del sistema financiero deben establecer un sistema de administración del riesgo de sobreendeudamiento que permita reducir el riesgo antes y después del otorgamiento del crédito; así como realizar un seguimiento permanente de la cartera para identificar a los deudores sobre endeudados con la finalidad de determinar la necesidad de provisiones adicionales sobre dicha exposición. La norma establece que las empresas que no cumplan con tales disposiciones a satisfacción de la SBS deberán, para fines de provisión, calcular la exposición equivalente al riesgo crediticio aplicando un factor del 20% al monto no usado de las líneas de crédito revolventes de tipo MES y consumo, y sobre dicho monto calcular la provisión según la clasificación del deudor. (e) Transacciones en moneda extranjera - Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se realizan las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos a la moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS, nota 3. Las ganancias o pérdidas que resultan del cobro o pago de tales transacciones y de re expresar los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del balance general se registran en los resultados del ejercicio. Los activos y pasivos no monetarios que se adquieren en moneda extranjera se registran en Nuevos Soles al tipo de cambio de la fecha de su adquisición. (f) Mobiliario y equipos - El rubro mobiliario y equipos se registra al costo de adquisición menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del activo de ser aplicable, ver párrafo (i) siguiente. La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta, utilizando las siguientes vidas útiles estimadas: Años Equipos de cómputo 4 Mobiliario y equipo 10 Vehículos 5 Instalaciones en locales alquilados 5 5

14 El mobiliario y equipo en curso representan instalaciones, mobiliarios y equipos por recibir o en construcción, y se registran al costo. Esto incluye el costo de adquisición o construcción y otros costos directos. Estos bienes no se deprecian hasta que los activos relevantes se reciban o terminen y estén operativos. Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados; toda renovación y mejora se capitaliza únicamente cuando los desembolsos mejoran la condición del activo y aumentan su vida útil más allá del tiempo originalmente estimado. El costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida generada se incluye en los resultados del ejercicio. (g) Intangibles Los activos intangibles están relacionados con la inversión efectuada en la adquisición de programas de cómputo, utilizados en las operaciones propias de la Financiera, los cuales se capitalizan sobre la base de los costos incurridos para adquirir o poner en uso el programa específico. Estos activos intangibles son amortizados siguiendo el método de línea recta, sobre la base de su vida útil estimada en un máximo de 5 años. La vida útil y el método de amortización se revisan periódicamente para asegurar que sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de intangibles. (h) Valores, títulos y obligaciones en circulación - El pasivo por la emisión de valores, títulos y obligaciones en circulación es contabilizado a su valor nominal, reconociéndose los intereses devengados en los resultados del ejercicio. (i) Desvalorización de activos de larga duración Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor del mobiliario y equipo e intangibles pueda no ser recuperable, la Gerencia de la Financiera revisa el valor de dichos activos para verificar que no existe ningún deterioro permanente en su valor. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de ganancias y pérdidas. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. En opinión de la Gerencia no existen evidencias de deterioro en el valor de dichos activos al 31 de diciembre de 2012 y de (j) Impuesto a la renta - El impuesto a la renta para el período corriente se calcula por el monto que se espera pagar a la Autoridad Tributaria. Las normas legales y tasa usada para calcular el importe por pagar es la que está vigente en la fecha del balance general. 6

15 El registro contable del impuesto a la renta diferido se ha realizado considerando los lineamientos de la NIC 12 Impuesto a la Renta; en este sentido el impuesto a la renta diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos reflejan las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Financiera espera, a la fecha del balance general, recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos. El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anularán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del balance general, la Gerencia evalúa los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos; reconociendo un activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperación o reduciendo un activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que se utilice parte o la totalidad del activo diferido reconocido contablemente. Conforme lo establece la NIC 12, la Financiera determina su impuesto a la renta diferido sobre la base de la tasa de impuesto a la renta aplicable a sus utilidades no distribuidas. (k) Provisiones Se reconoce una provisión sólo cuando la Financiera tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar la obligación y se puede estimar confiablemente el monto de la obligación. Las provisiones se revisan cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los desembolsos que se espera incurrir para cancelarla. (l) Contingencias Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se divulgan en notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota. Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado de contingencia es probable. (m) Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo está conformado por el saldo del disponible con vencimientos originales menores a tres meses, excluyendo los rendimientos devengados y los fondos restringidos. 7

16 (n) Nuevos pronunciamientos contables (n.1.) Normas Internaciones de Información Financiera - NIIF emitidas y vigentes en el Perú al 31 de diciembre de El Consejo Normativo de Contabilidad (CNC), a través de las Resoluciones N EF/30, emitida el 29 de agosto de 2012, y N EF/30, emitida el 6 de enero de 2012, oficializó la aplicación de las versiones vigentes de los años 2012 y 2011, respectivamente, de las NIIF 1 a la 13, las NIC 1 a la 41, los pronunciamientos 7 al 32 del Comité de Interpretaciones (SIC), así como las interpretaciones de las normas internacionales de información financiera (CINIIF) 1 a la 19 y de las modificaciones a octubre de 2011 de las NIC, NIIF y CINIIF emitidas a nivel internacional. La aplicación de las versiones es a partir del día siguiente de la emisión de la resolución o posteriormente, según la entrada en vigencia estipulada en cada norma específica. Asimismo, el 14 de marzo de 2012, mediante Resolución N EF/30, el CNC acordó mantener la aplicación en el país del método de participación patrimonial para registrar en los estados financieros consolidados las inversiones en asociadas y negocios conjuntos. - NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Divulgar. El objetivo de esta norma es proveer en los estados financieros divulgaciones que le permitan a los usuarios evaluar la importancia de los instrumentos financieros en la posición financiera y rendimiento de la entidad, mediante el entendimiento de la naturaleza y extensión de los instrumentos financieros a los que la entidad está expuesta; así como los métodos que utiliza la entidad para administrar los riesgos que se derivan de dichos instrumentos. Esta norma fue oficializada en el Perú por el CNC para ser aplicadas a partir del 1 de enero de 2009; sin embargo, la SBS ha diferido su aplicación para las entidades financieras sin establecer un plazo definido. - NIIF 8 Segmentos de Operación. Esta norma reemplaza la NIC 14 Información por Segmentos, y establece que el reporte por segmento debe efectuarse de acuerdo con el enfoque de la Gerencia ; es decir, utilizando los mismos formatos internos de información utilizados por la gerencia para la toma de decisiones. Esta norma fue oficializada en el Perú por el CNC para ser aplicada a partir del 1 de enero de 2009; sin embargo, la SBS ha diferido su aplicación para las entidades financieras sin establecer un plazo definido. 8

17 (n.2.). Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF emitidas pero no vigentes al 31 de diciembre de NIC 1 Presentación de los Elementos de Otros Resultados Integrales Modificaciones a la NIC 1, efectiva para períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación Compensación de activos y pasivos financieros (modificada), efectiva para los períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de NIC 19 Beneficios a los empleados (modificada), efectiva para períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (revisada), efectiva para períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de NIIF 7 "Instrumentos financieros: Revelaciones Compensación de activos y pasivos financieros (modificada)", efectiva para períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y Medición", efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero NIIF 10 "Estados financieros consolidados", efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de NIIF 11 "Acuerdos conjuntos", efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero NIIF 12 "Divulgación de Intereses en otras entidades", efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero NIIF 13 "Medición del valor razonable", efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero Mejoras a las NIIF (emitidas en mayo de 2012) El IASB publicó un adelanto de las modificaciones y mejoras a las NIIF. Las modificaciones aún no han sido adoptadas debido a que su fecha de vigencia comienza en períodos que comiencen en o después del 1 enero de

18 Debido a que las normas detalladas en los párrafos (n.1) y (n.2) sólo aplican en forma supletoria a las desarrolladas en las normas de la SBS, las mismas no tendrán ningún efecto importante en la preparación de los estados financieros adjuntos, a menos que la SBS las adopte en el futuro a través de la modificación del Manual de Contabilidad para Empresas de Sistemas Financiero o la emisión de normas específicas. (n.3) Normas emitidas por la SBS como parte del proceso de armonización de las normas contables - En el marco del proceso de armonización de las normas contables emitidas por la SBS con las Normas Internacionales de Información Financiera, el 19 de setiembre de 2012, la SBS emitió la Resolución SBS N , la cual estableció lo siguiente: - Modificaciones al Manual de Contabilidad para las empresas del sistema financiero, vigentes a partir de setiembre de Las empresas del sistema financiero deben preparar y presentar su información financiera conforme a los siguientes lineamientos: - Establece la opción de depreciar el rubro inmuebles, mobiliario y equipo por elementos separados. Asimismo, solo está permitido el modelo del costo y las instalaciones en propiedades alquiladas bajo plazos contractuales mayores a un año deben cumplir con los lineamientos de la NIC Los saldos iniciales del ejercicio 2013 deben ser ajustados a las nuevas políticas contables, contabilizando dicho efecto en las cuentas de resultados acumulados, en el mes de enero de 2013, a excepción de los nuevos criterios para el reconocimiento de ingresos de créditos indirectos que se aplicarán para los contratos celebrados a partir de Los nuevos criterios de deterioro de instrumentos financieros se aplicarán de manera prospectiva, y entró en vigencia a partir de enero de Para la información financiera anual 2013, la revelación en notas será en forma comparativa con el año anterior, en la medida de lo practicable. Asimismo, como una de las notas a los estados financieros anuales se deberá comparar los saldos finales al 31 de diciembre de 2012 determinados en base a los principios de contabilidad anteriores con los estados financieros ajustados con las nuevas políticas contables. La Resolución SBS N entra en vigencia a partir de enero de 2013, aplicándose de manera prospectiva. Asimismo, la SBS mediante el Oficio múltiple mencionado en el párrafo anterior, amplió el plazo de entrada en vigencia de algunas modificaciones hasta el 31 de mayo de 2013 para las entidades que no pudieran adecuar sus sistemas informáticos a los cambios solicitados al 1 de enero de

19 Adicionalmente con fecha 30 de noviembre de 2012, la SBS emitió el Oficio Múltiple N , el cual estableció lo siguiente: - Las empresas deben contar con un Plan de Implementación para el cumplimiento de los plazos establecidos en la Resolución SBS N y modificatorias, el cual deberá contener un cronograma de actividades del proceso de adecuación del sistema contable e informático. El 20 de diciembre de 2012, la Financiera cumplió con presentar su plan de implementación. - Con relación al reconocimiento de ingresos asociados a créditos indirectos, las empresas que no hayan podido adecuarse al 1 de enero de 2013, tendrán un plazo de adecuación operativo hasta el 31 de mayo de 2013, fecha en la cual deben reflejar los ajustes correspondientes en los estados financieros. 3. Transacciones en moneda extranjera y exposición al riesgo de cambio Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre. Al 31 de diciembre de 2012, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/ por US$1 para la compra y S/ por US$1 para la venta (S/ y S/ al 31 de diciembre de 2011, respectivamente). Al 31 de diciembre de 2012, el tipo de cambio para la contabilización de las cuentas del activo y del pasivo en moneda extranjera fijado por la SBS era de S/ por US$1 (S/ al 31 de diciembre de 2011). A continuación se presenta el detalle de la posición de la Financiera en moneda extranjera, expresados en dólares estadounidenses: US$(000) US$(000) Activos Disponible 2,219 2,510 Cuentas por cobrar y otros activos Pasivos 2,294 2,564 Cuentas por pagar Valores, títulos y obligaciones en circulación 5,122 5,122 5,973 5,466 Posición pasiva neta (3,679) (2,902) 11

20 Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Gerencia de la Financiera ha decidido asumir el riesgo de cambio que generó esta posición, por lo que no ha realizado operaciones de cobertura con productos derivados. Durante el ejercicio 2012, la Financiera ha registrado una ganancia neta por diferencia de cambio de S/.470,625 (pérdida neta por S/.14,184 en el ejercicio 2011). 4. Disponible Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los depósitos en bancos del país corresponden a saldos en nuevos soles y en dólares estadounidenses que son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado; incluyen depósitos a plazo ascendentes a S/.9,064,284 que tienen vencimiento entre enero y febrero de 2013 y generan rendimiento a una tasa efectiva entre 1.25 y 4.80 por ciento anual (S/.15,037,378 a diciembre de 2011). Asimismo, el rubro incluye S/.903,748 que representan el encaje legal que la Financiera debe mantener por sus obligaciones sujetas a encaje (S/600,644 al 31 de diciembre de 2011). Estos fondos están depositados en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) y se mantienen dentro de los límites fijados por las disposiciones legales vigentes. Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte de encaje exigible en moneda extranjera y moneda nacional que excedan el encaje mínimo legal. Al 31 de diciembre de 2012, los fondos sujetos a restricción incluye fondos restringidos por S/.5,163,119, y US$225,000, que corresponden a depósitos en garantía por los adeudados y por los valores, títulos y obligaciones en circulación, ver nota 10 y 12, respectivamente. (Fondos por S/.3,000,000 y US$225,000 al 31 de diciembre de 2011). 5. Cartera de créditos, neto (a) A continuación se presenta el detalle de la cartera de créditos: Créditos directos Créditos vigentes 119,123 82,561 Créditos refinanciados 3,144 1,047 Créditos vencidos 5,644 3,810 Más (menos) 127,911 87,418 Rendimientos devengados de créditos vigentes 2,793 1,943 Provisión para créditos de cobranza dudosa (e) (11,322) (7,497) Total créditos directos 119,382 81,864 Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la cartera de créditos de la Financiera se concentró en 113,038 y 84,164 clientes, respectivamente. Los créditos han sido concedidos en nuevos soles y solo a personas naturales. 12

21 (b) Los intereses que genera la cartera de créditos son pactados libremente teniendo en cuenta las tasas de interés vigentes en el mercado. (c) De acuerdo con las normas SBS, la cartera de créditos de la Financiera al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 está clasificada por riesgo como sigue: Categoría de riesgo % % Normal 109, , Con problema potencial 2, , Deficiente 5, , Dudoso 7, , Pérdida 2, , Total 127, , (d) La Financiera debe constituir su provisión para créditos de cobranza dudosa en base a la clasificación de riesgo indicada anteriormente y utilizando los porcentajes indicados a continuación: (i) Para la categoría de riesgo normal, incluyendo provisiones procíclicas a partir de octubre de 2010, nota 2(d): Tipos de crédito Aplicables al 2012 y 2011 _ Tasa de Componente provisión fija procíclico Total % % % Consumo revolvente Mediana empresa El componente procíclico fue requerido por la SBS hasta el 30 de agosto de 2009, y posteriormente, mediante Circular SBS N B de fecha 28 de setiembre de 2010, la SBS informó a las empresas del sistema financiero la reactivación de las tasas del componente procíclico de las provisiones sobre los créditos directos e indirectos de deudores clasificados en la categoría normal, debido a que las condiciones macroeconómicas que activan esta regla se habían cumplido a partir de dicho mes. 13

22 (ii) Para las otras categorías de riesgos Categoría de riesgo CSG (*) % Con problema potencial 5.00 Deficiente Dudoso Pérdida (*) Créditos sin garantía. (e) El movimiento de la provisión para créditos de cobranza dudosa, determinada según la clasificación de riesgo y los porcentajes de provisión requeridos indicados anteriormente, fue como sigue: Saldo al inicio del ejercicio 7,497 6,080 Provisión reconocida como gasto del ejercicio (incluye provisiones procíclicas, ver nota 2 (d)) 25,125 16,417 Castigo de créditos (21,300) (15,000) Saldo al final del ejercicio 11,322 7,497 En opinión de la Gerencia de la Financiera, la provisión para créditos de cobranza dudosa registrada al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, está de acuerdo con las normas y autorizaciones de la SBS vigentes en esas fechas, nota 2(d). (f) A continuación se presenta la cartera de créditos directos al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, según su vencimiento: Por vencer Hasta 1 mes 33,248 20,672 De 1 mes a 3 meses 30,050 20,092 De 3 meses a 1 año 41,499 29,120 De 1 año a más 17,470 13, ,267 83,608 Vencidos 5,644 3, ,911 87,418 14

23 6. Mobiliario y equipos, neto (a) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2012 y 2011: Descripción Mobiliario Equipos de Instalaciones en Mobiliario y Total Total y equipo cómputo Vehículos locales alquilados equipo en curso Costo Saldo al 1 de enero 1, ,358 2,437 Adiciones , Retiros y castigos - (34) (34) (7) Transferencias (279) - - _ Saldo al 31 de diciembre 2,222 1, , ,669 3,358 _ Depreciación acumulada Saldo al 1 de enero Depreciación del año Retiros y castigos - (14) (14) (3) _ Saldo al 31 de diciembre , _ Valor neto en libros 1, ,334 2,613 _ (b) Las entidades financieras establecidas en el Perú están prohibidas de dar en garantía los bienes de su activo fijo. (c) Tal como se indica en la nota 1 a los estados financieros, la Financiera ha adoptado una serie de medidas que le permitirá recuperar su situación financiera en el mediano plazo, por lo que en opinión de la Gerencia, a la fecha de los estados financieros no existe deterioro alguno en el recupero de los activos a largo plazo, por lo que considera que no es necesario registrar provisión para esos activos a la fecha del balance general. 15

24 7. Intangibles, neto (a) El movimiento de los activos intangibles durante los años 2012 y 2011 fue como sigue: Descripción Programas de Intangibles en Total Total cómputo curso Costo Saldo al 1 de enero 3, ,893 3,056 Adiciones Transferencias 463 (463) - - Retiros - (2) (2) - Saldo al 31 de diciembre 4, ,297 3,893 Amortización acumulada Saldo al 1 de enero 1,484-1, Amortización del año Saldo al 31 de diciembre 2,273-2,273 1,484 Costo, neto 1, ,024 2,409 (b) Tal como se indica en la nota 1 a los estados financieros, la Financiera ha adoptado una serie de medidas que le permitirá recuperar su situación financiera en el mediano plazo, por lo que en opinión de la Gerencia, a la fecha de los estados financieros, no existe deterioro alguno en el recupero de los activos a largo plazo, por lo que considera que no es necesario registrar provisión para esos activos a la fecha del balance general. 8. Cuentas por cobrar y otros activos (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Operaciones por liquidar (b) 4,197 2,190 Cuentas por cobrar (c) 1, Pagos a cuenta de impuesto a la renta Suministros y seguros pagados por anticipado Otros Total 6,302 3,240 16

25 (b) Al 31 de diciembre de 2012, corresponde a la recaudación de los pagos hechos por clientes de la Financiera, entre el 26 y 31 de diciembre de 2012, en las cajas de Tiendas Peruanas S.A. y de Homecenters Peruanos S.A. Dichos conceptos fueron liquidados durante los primeros días de enero de Al 31 de diciembre de 2011, correspondió a la recaudación de los pagos hechos por clientes de la Financiera, entre el 29 y 31 de diciembre de 2011, en las cajas de Tiendas Peruanas S.A., de Homecenters Peruanos S.A. y del Banco Internacional del Perú S.A.A. Interbank. Dichos conceptos fueron liquidados durante los primeros días de enero de (c) Al 31 de diciembre del 2012, incluye principalmente comisiones por venta de supergarantia ascendentes a S/. 223,805 y servicios administrativos prestados ascendentes a S/.235,494 y recupero de remuneraciones y gastos ascendentes a S/.282,609. Al 31 de diciembre de 2011, incluye principalmente comisiones por venta de supergarantía ascendentes a S/.230, 379 y servicios gerenciales prestados ascendentes a S/.136,

26 9. Activo por impuesto a la renta diferido (a) A continuación se presenta el detalle y el movimiento de este rubro: Saldos al 1º de Abono a Saldos al 31 de (Cargo) Abono a Saldos al 31 de enero de 2011 resultados diciembre de 2011 resultados diciembre de 2012 Activo diferido Pérdida tributaria arrastrable (*) 4, ,166 (1,280) 3,886 Provisión genérica para créditos Provisión vacaciones y bonificaciones Diferencia en tasas de depreciación y amortización Servicios profesionales _ Total activo diferido 4,977 1,330 6,307 (585) 5,722 _ (*) El activo diferido ha sido reconocido considerando las pérdidas tributarias que la Gerencia estima serán aplicadas contra las utilidades favorables futuras de acuerdo a las proyecciones financieras realizadas y aprobadas por la Gerencia y el Directorio de la Financiera. (b) La composición de los saldos del balance general al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, así como del estado de ganancias y pérdidas por los años terminados al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 son los siguientes: Balance general Activo diferido Impuesto a la renta 5,722 6,307 Total 5,722 6,307 Estado de ganancias y pérdidas Impuesto a la renta Corriente - - Diferido (585) 1,330 Total (585) 1,330 18

27 (c) La reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria es como sigue: % % Pérdida antes del impuesto a la renta (2,629) (9,778) Ingreso teórico (*) , Efecto neto por gastos no deducibles e ingresos exonerados de carácter permanente (1,374) (52.26) (1,603) (16.40) (Pérdida) Ingreso por impuesto a la renta registrado (585) (22.26) 1, (*) El ingreso teórico resulta de aplicar la tasa de 30 por ciento a la pérdida antes de impuesto a la renta. 10. Adeudados (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Obligaciones con empresas financieras del país (b) 42,865 10,000 Intereses devengados por obligaciones financieras Total 43,322 10,220 (b) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 corresponde a los siguientes financiamientos: Entidad País de origen Vencimiento final Banco Internacional del Perú - Interbank (c) Perú ,100 - Banco Interamericano de Finanzas(d) Perú ,765 10,000 Banco Citibank del Perú(e) Perú ,000 - _ 42,865 10,000 19

28 (c) Al 31 de diciembre de 2012 corresponde a 4 préstamos por un total de S/.29,100,000, a una tasa efectiva de 7.48 por ciento anual, a ser pagados en una sola cuota, con vencimientos entre el 14 de enero y 15 de junio de (d) Al 31 de diciembre de 2012 corresponde a 2 préstamos por un total de S/.8,764,771 (S/.10,000,000 al 31 de diciembre de 2011), a una tasa efectiva de 8.5 por ciento anual (8,9 por ciento al 31 de diciembre de 2011), a ser pagados en cuotas trimestrales, con vencimientos entre el 30 de mayo y 29 de agosto de Estos préstamos se encuentran garantizados con depósitos a plazo en el mismo banco por S/.5,163,119 ver nota 4, y fianza solidaria de Intercorp Perú Ltd. (e) Al 31 de diciembre de 2012 corresponde a 1 préstamo por S/.5,000,000, a una tasa efectiva de 7 por ciento anual, a ser pagado a una sola cuota el 19 de junio de Cuentas por pagar A continuación se presenta la composición del rubro: Proveedores de bienes y servicios 5,827 2,359 Bonificaciones Vacaciones y remuneraciones Diversas Total 7,537 4, Valores, títulos y obligaciones en circulación (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Bonos corporativos (b) 12,750 13,480 Intereses devengados por bonos corporativos Total 13,063 13,810 (b) En marzo de 2011, la Financiera emitió bonos corporativos por un total de US$5,000,000. Estos bonos tienen vencimiento en marzo de 2014 y la tasa de interés nominal es de 9 por ciento anual. Semestralmente se efectúa el pago de intereses. El pago del principal tendrá lugar en la fecha de vencimiento de los bonos o cuando la Financiera realice la rendición de los mismos. Dichos bonos se encuentran garantizados con fianza solidaria de Intercorp Perú Ltd, acciones de IFH Retail Corp. en Tiendas Peruanas S.A. y fondos de titularidad de la Financiera por US$225,000, ver nota 4. 20

29 13. Provisiones y otros pasivos (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Operaciones por liquidar (b) 2,523 2,654 Provisión para litigios y demandas Otros 1 5 Total 2,603 2,721 (b) Al 31 de diciembre de 2012, corresponde a consumos y disposiciones de efectivo efectuados el 31 de diciembre de 2012 por los clientes de la Financiera y que se encuentran por liquidar con el operador de tarjeta Procesos de Medios de Pago S.A. Dichos conceptos fueron liquidados durante los primeros días de enero de Al 31 de diciembre de 2011, corresponde a consumos y disposiciones de efectivo efectuados el 30 y 31 de diciembre de 2011 por los clientes de la Financiera y que se encontraban por liquidar con el operador de tarjeta Procesos de Medios de Pago S.A. Dichos conceptos fueron liquidados durante los primeros días de enero de Patrimonio neto (a) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el capital social está representado por 119,898,274 y 100,459,412 acciones comunes con valor nominal de S/.1.00 por acción, respectivamente. Estas acciones se encuentran suscritas, pagadas e inscritas ante registros públicos. Durante el ejercicio 2011, los accionistas acordaron incrementar el capital social por S/.31,635,338, representados por igual número de acciones comunes, con valor nominal de S/.1.00 por acción. Al 31 de diciembre de 2011, de este total, 12,196,476 acciones habían sido suscritas, pagadas e inscritas ante registros públicos, por lo que fueron presentados como parte del capital social; 19,366,668 acciones se encontraban suscritas, pagadas y pendientes de inscripción ante registros públicos, por lo que fueron presentados como capital adicional; y 72,194 acciones se encontraban suscritas, pendientes de pago y de inscripción ante registros públicos. En enero de 2012 los accionistas efectuaron el pago pendiente y se inicio el proceso de inscripción ante registros públicos por el total de 19,438,862 acciones. 21

30 (b) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el accionariado que participa del capital social de la Financiera está conformado por: 2012 Acciones suscritas Acciones emitidas % Accionistas IFH Retail Corp. 115,102, ,102, Otros 4,795,931 4,795, ,898, ,898, Acciones suscritas Acciones emitidas % Accionistas IFH Retail Corp. 115,102,343 96,441, Otros 4,795,931 4,018, ,898, ,459, (c) Patrimonio efectivo - En junio de 2008, mediante Decreto Legislativo N 1028, se modificó la Ley de Banca, Seguros y AFP; estableciéndose que el patrimonio efectivo deber ser igual o mayor al 10 por ciento de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo totales que corresponden a la suma de: (i) el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado multiplicado por 10, (ii) el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por 10, y (iii) los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo de crédito. Dicho cómputo debe incluir toda exposición o activo en moneda nacional o extranjera. El Decreto Legislativo N 1028 también distingue, a partir del ejercicio 2009, entre el patrimonio básico (Nivel 1) y suplementario (Nivel 2), según las definiciones y límites ahí establecidos. En opinión de la Gerencia de la Financiera, estas modificaciones se vienen aplicando y no tienen un impacto significativo en sus operaciones. Por otro lado, durante el 2009 la SBS emitió las Resoluciones SBS N , N , N , Reglamentos para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional, por Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crédito, respectivamente, y modificatorias. Estas resoluciones establecen, principalmente, las metodologías a ser utilizadas por las entidades financieras para calcular los activos y créditos ponderados para cada tipo de riesgo. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Financiera viene cumpliendo con los requerimientos de dichas Resoluciones. 22

31 Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el patrimonio efectivo de la Financiera, de acuerdo con las normas legales vigentes, fue determinado de la siguiente manera: Activos y créditos ponderados por riesgos totales 197, ,955 Patrimonio efectivo de Nivel 1 Capital pagado 119, ,459 Capital adicional - 19,367 Pérdida del ejercicio (3,214) (8,448) Resultados acumulados (22,546) (14,098) Patrimonio efectivo de Nivel 2 94,138 97,280 Provisiones genéricas para créditos 1,822 1,340 1,822 1,340 Total 95,960 98,620 Ratio de capital global sobre el patrimonio efectivo 49.79% 69.47% En julio de 2011, la SBS emitió la Resolución N , mediante la cual establece que para determinar el nivel de patrimonio efectivo adicional, las instituciones financieras deberán contar con un proceso para evaluar la suficiencia de su patrimonio efectivo en función a su perfil de riesgo, de acuerdo con cierta metodología descrita en dicha resolución. En aplicación de dicha norma, el requerimiento de patrimonio efectivo adicional será igual a la suma de los requerimientos de patrimonio efectivo calculados para cada uno de los siguientes componentes: ciclo económico, riesgo por concentración, riesgo por concentración de mercado, riesgo por tasa de interés en el libro bancario y otros riesgos. Asimismo, establece un período de adecuación gradual de cinco años a partir de julio de Al 31 de diciembre de 2012, el porcentaje de adecuación establecido por la SBS es el 40 por ciento, por lo que el requerimiento adicional estimado por la Financiera asciende a aproximadamente S/.4,099,559. En opinión de la Gerencia, la Financiera viene cumpliendo con los requerimientos establecidos en la resolución anteriormente mencionada y no tendrá inconveniente en seguir cumpliéndolos. 23

32 15. Situación tributaria (a) La Financiera está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la tasa del impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable después de calcular la participación a los trabajadores, la cual de acuerdo a lo establecido por las normas vigentes, se calcula con una tasa de 5 por ciento. Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos provenientes de personas jurídicas domiciliadas en el país. Mediante Ley N 29666, se rebajo la tasa del impuesto general a las ventas a 18 por ciento a partir del 1 de marzo de (b) Para propósitos de la determinación de los impuestos a la renta y general a las ventas, los precios y montos de las contraprestaciones que se hubieran acordado en transacciones entre partes vinculadas o que se realicen desde, hacia o a través de países o territorios de baja o nula imposición, deben contar con documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información a la Financiera. Con base en el análisis de las operaciones de la Financiera, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la Financiera al 31 de diciembre de 2012 y de (c) La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por la Financiera en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de los años, 2009 a 2012, están pendientes de fiscalización por parte de las Autoridades Tributarias. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Financiera, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Financiera y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de (d) De acuerdo con lo establecido por la Ley del Impuesto a la Renta y sus modificatorias, las entidades establecidas en el Perú tienen la facultad de optar entre uno de los dos métodos siguientes para el arrastre de sus pérdidas tributarias: (i) La pérdida tributaria se podrá compensar con utilidades futuras año a año hasta su extinción final, aplicando dicha pérdida hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable. (ii) La pérdida tributaria podrá ser utilizada hasta cuatro años después de haberse generado. 24

33 Al 31 de diciembre de 2012, la pérdida tributaria arrastrable determinada por la Financiera asciende a S/.12,952,083 (S/.17,218,052 al 31 de diciembre de 2011). La Gerencia de la Financiera ha decidido optar por el sistema de imputación de pérdidas desde el ejercicio siguiente a su generación; el plazo para la compensación es de cuatro ejercicios. El monto de la pérdida tributaria arrastrable está sujeto al resultado de las revisiones indicadas en el párrafo (c) anterior. 16. Contingentes y cuentas de orden A continuación se presenta la composición del rubro: Contingentes Líneas de crédito no utilizadas de tarjeta de crédito 801, ,764 Total contingentes 801, ,764 Cuentas de orden deudores Líneas de crédito otorgadas por tarjeta de crédito 929, ,182 Créditos castigados 20,655 7,112 Rendimientos de créditos castigados 15,591 2,274 Rendimientos en suspenso 1, Créditos condonados 2,510 1,353 Total cuentas de orden 969, , Ingresos financieros A continuación se presenta la composición del rubro: Intereses por cartera de créditos 44,788 27,164 Intereses por disponible Diferencia en cambio, neta Total 45,859 27,496 25

34 18. Ingresos por servicios financieros (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Comisiones por tarjeta de crédito (b) 13,745 9,036 Servicios administrativos y gerenciales Comisiones por venta de supergarantía Comisiones por venta de seguro de protección de tarjeta, SOAT y asistencia Otros Total 15,712 10,599 (b) Corresponde principalmente a los ingresos que cobra la Financiera por conceptos de mantenimiento, portes y comisiones por mora en las tarjetas de crédito. 19. Gastos de administración (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Gastos de personal (b) 20,405 18,267 Servicios recibidos de terceros (c) 16,567 14,119 Impuestos y contribuciones Total 37,341 32,729 (b) A continuación se presenta la composición de los gastos de personal: Remuneraciones 16,264 14,169 Seguridad y previsión social 1,267 1,107 Compensación por tiempo de servicios 1,150 1,021 Compensación vacacional, atenciones, indemnizaciones y otros 1,724 1,970 Total 20,405 18,267 El promedio de empleados del ejercicio 2012 fue de 481 (401 durante el ejercicio 2011). 26

35 (c) Los servicios recibidos de terceros corresponden a servicios de publicidad y marketing, alquileres de oficinas y agencias, transporte, procesamiento de transacciones de tarjeta, suministros, centrales de riesgo y verificaciones, honorarios profesionales, entre otros. 20. Otros ingresos, neto A continuación se presenta la composición del rubro: Recupero de créditos castigados 1,861 1,403 Recupero de obligaciones de ejercicios anteriores 54 1,380 Servicios gerenciales Venta de cartera castigada Otros, neto Total 2,486 4, Transacciones con partes relacionadas (a) A continuación se detallan los principales saldos de las cuentas que la Financiera mantiene con sus vinculadas al 31 de diciembre de 2012 y de 2011: Vinculadas Activos Disponible 10,646 13,961 Cuentas por cobrar y otros activos 5,150 2,686 Pasivos Adeudados 29,485 - Cuentas por pagar 3, Otros pasivos - 3 Resultados Ingresos financieros Gastos financieros Ingresos por servicios financieros 1,426 1,066 Gastos de administración 5,858 2,586 Otros ingresos Otros gastos 26 1,109 De acuerdo con la legislación peruana, los créditos otorgados a partes vinculadas no pueden efectuarse en condiciones más favorables que las que se otorga al público en general. La Gerencia de la Financiera considera que ha cumplido con todos los requerimientos establecidos en los dispositivos legales vigentes para las transacciones con entidades o personas vinculadas. 27

36 (b) Durante los años 2012 y 2011, los gastos por remuneraciones y otros conceptos a los miembros de la Gerencia clave de la Financiera ascendieron a S/.4,385,922 y S/.3,975,696, respectivamente. 22. Evaluación de riesgos Las actividades de la Financiera se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros. La Financiera busca obtener márgenes de interés por encima del promedio del mercado, neto de provisiones, a través de la colocación de tarjetas de crédito. En este sentido, la Financiera está expuesta al riesgo de operación, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado, los cuales son manejados a través de un proceso de identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad continua de la Financiera y cada persona dentro de la Financiera es responsable por las exposiciones de riesgo relacionadas con sus funciones. Riesgos de mercado - La Financiera está expuesta a riesgos de mercado, el cual es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de caja futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en los precios de mercado. Los riesgos de mercado surgen de las posiciones en tasas de interés, tipos de cambio, commodities e instrumentos de capital, todo lo cual se encuentra expuesto a los movimientos generales y específicos del mercado. Asimismo, surge de los cambios en la variabilidad de dichos precios. Debido a la naturaleza de las actividades de la Financiera, el riesgo en los precios de los commodities e instrumentos de capital no le es aplicable. La Financiera aplica la metodología de Valor en Riesgo para calcular el riesgo de mercado de la posición adoptada y la pérdida máxima esperada, en base a una serie de supuestos para una variedad de cambios en las condiciones del mercado. La medición del valor en riesgo (VaR, por sus siglas en inglés) es un estimado, con un nivel de confianza establecido por la Financiera al 99 por ciento, de la máxima pérdida potencial que ocurriría si las posiciones actuales se mantuvieran invariables durante un plazo determinado (La Financiera estableció dicho plazo en 10 días útiles). Los resultados reales son monitoreados en forma regular para comprobar la validez de los supuestos y de los parámetros empleados en el cálculo del VaR. Riesgo de liquidez - La Financiera está expuesta a retiros diarios de sus recursos disponibles en bancos del país, por el pago de los consumos y disposiciones de efectivo efectuadas por sus clientes y por el pago de gastos operativos. La Gerencia de la Financiera establece límites sobre el monto mínimo de fondos disponibles para cubrir estas necesidades de liquidez. El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de interés de los activos y pasivos es fundamental para la Gerencia de la Financiera; sin embargo; no es usual que las entidades financieras se encuentren totalmente calzadas, dados los términos inciertos y los diversos 28

37 tipos de transacciones que realizan. Una posición descubierta en los plazos o tasas puede potencialmente aumentar la rentabilidad, pero también aumenta el riesgo de pérdidas. El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar a su vencimiento, a un costo aceptable, pasivos que generan intereses, son factores importantes en la determinación de la liquidez de la Financiera y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio. Riesgo de flujos de caja y valor razonable por cambios en las tasas de interés - El riesgo de flujo de caja por tasas de interés es el riesgo de que los flujos de caja de un instrumento financiero fluctúen por los cambios en las tasas de interés del mercado. El riesgo de valor razonable por tasas de interés es el riesgo que el valor de un instrumento financiero fluctúe por los cambios en las tasas de interés del mercado. La Financiera toma posiciones que son afectadas por efectos de las fluctuaciones en los niveles de las tasas de interés del mercado sobre su situación financiera y flujos de caja. Los márgenes de interés pueden incrementarse como resultado de tales cambios, pero pueden disminuir o generar pérdidas en caso de producirse movimientos inesperados. La Gerencia establece límites sobre el nivel de descalce que puede asumirse en las posiciones afectas a riesgos de tasas de interés y los monitorea periódicamente. Los recursos para el financiamiento comercial se obtienen principalmente de aportes de capital. Las colocaciones están sujetas a riesgos originados por las fluctuaciones en las tasas de interés. Riesgo por tipo de cambio - La Financiera está expuesta a los efectos de las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera prevaleciente en su posición financiera y flujos de caja. La Gerencia fija límites en los niveles de exposición por moneda y el total de las operaciones diarias las cuales son monitoreadas diariamente. Los activos y pasivos en moneda extranjera se mantienen en dólares estadounidenses. Las transacciones en moneda extranjera se efectúan a tasas de mercado. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los activos y pasivos de la Financiera en moneda extranjera se presentan en la nota 3. Riesgo crediticio - La Financiera toma posiciones afectas a riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente no pueda cumplir con todos sus pagos según los vencimientos contractuales; para lo cual registra provisiones para aquellas pérdidas que han sido incurridas a la fecha del balance general. Los cambios significativos en la economía podrían originar que las pérdidas sean diferentes de las registradas a la fecha del balance general; por lo que, la Gerencia de la Financiera monitorea continuamente su exposición al riesgo de crédito. La Financiera estructura los niveles del riesgo de crédito que asume estableciendo límites en los montos de riesgos aceptados en relación con un deudor o grupo de deudores. Dichos riesgos son monitoreados constantemente y sujetos a una revisión frecuente. Los límites en el nivel de riesgo son aprobados por la Gerencia y se enmarcan dentro de la normativa vigente. 29

38 La exposición al riesgo de crédito de la Financiera es administrada a través del análisis continuo de la capacidad de los deudores y potenciales deudores de cumplir con lo pagos de intereses y capital de sus obligaciones y a través del cambio de los límites de líneas de crédito cuando es apropiado. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Gerencia de la Financiera ha estimado que el monto máximo de riesgo crediticio al que se encuentra expuesto la Financiera está representado por el valor en libros de los activos financieros que presentan un riesgo crediticio potencial y que consisten principalmente en las colocaciones directas y el disponible en bancos del país. La exposición para cada prestatario, se establece mediante líneas de créditos que cubren los riesgos por operaciones en el balance. Las exposiciones reales y su comparación contra las líneas establecidas se revisan continuamente. 23. Valor razonable El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha. Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y líquido, su precio estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o éste puede no ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. A pesar de que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable puede no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidación de dichos instrumentos. Las metodologías y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se detalla a continuación: - Los fondos disponibles representan efectivo y depósitos a corto plazo en instituciones de primer nivel, que no representan riesgos crediticios o de tasas de interés significativas, por lo que se estima que su valor en libros no difiere de su valor estimado de mercado. - El valor razonable de la cartera de créditos es similar a su valor contable neto de las provisiones por incobrabilidad, la cual ha sido determinada de acuerdo a los criterios establecidos por la SBS, excluyendo el aumento por las provisiones procíclicas según se indica en la nota 5, por lo que es considerado un buen estimado del valor razonable de esos activos a la fecha del balance general. Adicionalmente, la cartera de créditos devenga intereses a tasas sustancialmente vigentes en el mercado. 30

39 - Los adeudados, valores, títulos y obligaciones en circulación, generan intereses a tasas fijas similares a las vigentes en el mercado. Como resultado, se estima que sus valores en libros no difieren en forma significativa de sus correspondientes valores de mercado - El valor de mercado de los otros activos y obligaciones es similar a su respectivo valor en libros; ello se debe principalmente a su naturaleza corriente a la fecha del balance general. Basada en el análisis antes indicado, la Gerencia de la Financiera estima que al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, los valores estimados de los instrumentos financieros no difieren en forma significativa de su valor en libros. 24. Eventos subsecuentes (a) A partir del 1 de enero del 2013, de acuerdo a la Resolución SBS N Reglamento de Transparencia de Información y Contratación de Usuarios del Sistema Financiero, las entidades Financieras no podrán cobrar diversas comisiones que se venían registrando como ingreso en el estado de ganancias y pérdidas del 2012 y 2011; dicha resolución tiene como finalidad mantener únicamente las comisiones que tengan una adecuada justificación técnica y económica. Como consecuencia de esto, Financiera Uno S.A. ha efectuado una revisión de todas sus comisiones y tasas vigentes de manera de poder contrarrestar el efecto del menor ingreso en los estados financieros del La Gerencia, viene evaluando los efectos del menor ingreso sumado a las acciones que vienen realizando para contrarrestarlo. (b) El Grupo Intercorp Perú se encuentra en el proceso de centralizar todo el negocio de tarjetas de crédito dirigidas a sus negocio retail en Financiera Uno S.A., con la finalidad de generar mayores eficiencias en el manejo de promociones y en la colocación del plástico así como para fortalecer la cartera de la Financiera. 31

40

41 Ernst & Young Assurance Tax Transactions Advisory Acerca de Ernst & Young Ernst & Young es líder global en auditoría, impuestos, transacciones y servicios de asesoría. Cuenta con aproximadamente 800 profesionales en el Perú como parte de sus 167,000 profesionales alrededor del mundo, quienes comparten los mismos valores y un firme compromiso con la calidad. Marcamos la diferencia ayudando a nuestra gente, clientes y comunidades a alcanzar su potencial. Puede encontrar información adicional sobre Ernst & Young en Ernst & Young. All Rights Reserved. Ernst & Young is a registered trademark.