1 Trim Informe Productivo Trimestral. Primer trimestre de Análisis sectorial de la economía real

Transcripción

1 Informe Productivo Trimestral Análisis sectorial de la economía real Primer trimestre de 21 1 Trim 21 er SUBSECRETARÍA DE COORDINACIÓN ECONÓMICA DIRECCIÓN DE COORDINACIÓN DE POLÍTICAS PRODUCTIVAS Ministerio de Economía y Finanzas Públicas Secretaría de Política Económica

2 Presidenta de la Nación Dra. Cristina Fernández de Kirchner Ministro de Economía y Finanzas Públicas Lic. Amado Boudou Secretario de Política Económica C.P.N. Roberto Feletti Subsecretario de Coordinación Económica Lic. Alejandro Robba Directora de Coordinación de Políticas Productivas Lic. Mercedes La Gioiosa Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de 21 1 / 76

3 Esta publicación ha sido redactada y revisada por la Dirección de Coordinación de Políticas Productivas, perteneciente a la Subsecretaría de Coordinación Económica, de la Secretaría de Política Económica, Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. La misma se terminó de imprimir en el mes de mayo del año 21 y la información estadística tiene fecha de cierre el viernes 23 de abril. El equipo técnico de trabajo del Informe Productivo Trimestral, conforma el siguiente grupo editorial: Dirección: Lic. Mercedes La Gioiosa Coordinación: Lic. Facundo Dávila Equipo técnico: Lic. María Eugenia de Zavaleta y Prof. Mariano Ramón. Se agradece la colaboración del Lic. Anibal Aller; Cynthia De Paz y Gabriela Soroka. Cualquier consulta y/o comentario sobre este informe, puede contactarse con nosotros a través de la siguiente dirección de correo electrónico: dcpp@mecon.gov.ar Dentro del sitio web del MEyFP ( podrá acceder al espacio virtual de la DCPP ubicado en el ítem Política Económica de la solapa Estructura mecon. 2 / 76 SSCE DCPP

4 Presentación El Informe Productivo Trimestral, elaborado por la Dirección de Coordinación de Políticas Productivas, es el resultado de la sistematización de información referida al desempeño de sectores productivos, y persigue el objetivo de convertirse en una herramienta de análisis que posibilite la elaboración de diagnósticos y el diseño de políticas en el campo de la economía real. Para ello reúne información estadística de fuentes oficiales -entre las que se destacan INDEC, AFIP, BCRA, MAGyP y MEyFP- enfocándose hacia un análisis trimestral que permita establecer relaciones causales a partir de un ejercicio de articulación de la información primaria disponible. La estructura que presenta el informe para dar cuenta de la realidad productiva nacional, incluye dos aspectos centrales. Por un lado, un estudio del desempeño de los sectores productivos más representativos, y por otro, una evaluación sintética de la contribución sectorial a indicadores económicos globales. Bajo el primer aspecto se analiza la evolución del sector industrial, agropecuario, la construcción, a través de diferentes variables críticas como la producción, el salario, las horas trabajadas, la capacidad instalada, las compras y ventas externas, etc. Asimismo, se efectúa una mirada sobre los niveles de ventas correspondientes al comercio interior. El análisis de la contribución sectorial a los indicadores globales, por su parte, expone los resultados de la sectorialización de indicadores claves como el empleo formal, los anuncios de inversión, los préstamos bancarios al sector privado, la recaudación por derechos de exportación y la liquidación de divisas. A continuación, y con el objetivo de contextualizar el informe, se presenta un cuadro que da cuenta de la evolución de las variables económicas críticas, y finalmente, se expone una breve descripción de las novedades, en materia de políticas públicas de promoción, que afectan el campo productivo, junto con un resumen del Boletín Oficial para los últimos tres meses. Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de 21 3 / 76

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6 Contenido Presentación... 3 Síntesis ejecutiva INDUSTRIA Síntesis de desempeño del sector industrial Industria alimenticia Textil Papel y cartón Edición e impresión Refinación de petróleo Sustancias y productos químicos Productos de caucho y plástico Materiales de construcción Industrias Metálicas Básicas Industria Automotriz Metalmécanica excluida Industria Automotriz Productos elaborados de metal Maquinaria Equipo y material electrónico Otros equipos de transporte Página 2. AGRICULTURA 2.1 Trigo Maíz Girasol Soja GANADERÍA 3.1 Carne bovina Lácteos CONSTRUCCIÓN 4.1 Índice del Costo de la Construcción Indicadores de coyuntura de la Actividad de la Construcción COMERCIO INTERIOR 5.1 Comercio interior Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de 21 5 / 76

7 6. INDICADORES GLOBALES SECTORIALIZADOS 6.1 Puestos de trabajo declarados Anuncios de inversión Préstamos bancarios al sector privado Recaudación tributaria por derechos de exportación Liquidación de divisas por cobro de exportaciones Datos de coyuntura Novedades productivas Resumen del Boletín Oficial / 76 SSCE DCPP

8 Síntesis ejecutiva INDUSTRIA El nivel de producción medido a través del Estimador Mensual Industrial (EMI) muestra durante el primer trimestre del año un importante crecimiento (9%) con respecto a igual período del año anterior, para la mayoría de los bloques industriales seleccionados. El incremento fue liderado por la fabricación de vehículos automotores y por el desempeño de las industrias metálicas básicas. Además, comparando los mismos períodos, la producción manufacturera se incrementó en mayor medida que el grado de Utilización de la Capacidad Instalada (UCI) brindando un indicio de expansión de la capacidad productiva. Las exportaciones industriales crecieron un 11,4% entre el primer trimestre de 21 y primer trimestre de 29, motorizadas por las ventas de las industrias automotriz y metalúrgica. Las importaciones presentaron una dinámica superior, alcanzando un incremento del 31,7% definido en buena medida por el comportamiento de productos de la industria automotriz, y química y plástica. Las horas trabajadas en el total industrial no muestran cambios entre el cuarto trimestre de 29 y el mismo trimestre de 28, mientras que el salario medio por obrero para el total industrial se incrementó un 19,5% entre los mismos períodos. En el mismo período se verificó adicionalmente un incremento en la productividad por obrero industrial, fundamentada en el crecimiento superior de la producción manufacturera respecto del incremento en los obreros ocupados. La industria automotriz exhibió el mayor desempeño su productividad por obrero (26,9%), seguida por el bloque productor de sustancias y productos químicos (21,6%). AGRICULTURA Y GANADERÍA Para la campaña 29/1 de los principales granos, el Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca estima un incremento en la producción respecto a la campaña anterior para maíz y soja, alcanzando los 2,5 millones de toneladas y 52,5 millones de toneladas, y con variaciones del 57% y 69%, respectivamente. Por el contrario, las proyecciones para la producción de trigo y girasol resultan menores a las registradas en la campaña anterior, con variaciones negativas del 11% y 7% y cifras que alcanzan 7,48 millones de toneladas y 2,3 millones de toneladas, respectivamente. Las estimaciones de intención de siembra para la campaña 29/1 publicada por el mismo Ministerio indican caídas en maíz y girasol, con variaciones negativas del 5% y 17% respecto a la campaña anterior, con 3,3 millones de hectáreas para maíz y 1,6 millones de hectáreas para girasol. En tanto, la estimación de intención de siembra para soja alcanza los 18,3 millones de hectáreas, con una variación positiva del 2% respecto a la campaña anterior. Para el caso del trigo, sólo se sembraron 3,13 millones de hectáreas, un 34% menos que en la campaña anterior. Luego de la "burbuja" experimentada por los precios de los commodities entre mediados de 27 y fines de 28, y de intensas fluctuaciones durante buena parte de 29, los precios internacionales tendieron a estabilizarse o, al menos, a oscilar menos intensamente en términos absolutos. Respecto del primer trimestre del año 29, el precio internacional del girasol exhibió el mayor incremento (27%), seguido Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de 21 7 / 76

9 por el de la soja (5%). En tanto, el precio internacional del maíz se incrementó un 1%, mientras que el precio internacional del trigo descendió un 12%. La producción total de carne en toneladas de res con hueso registró durante enero de 21 un descenso del 16% con respecto al mes anterior, alcanzando las 231 mil toneladas. El precio del kg vivo de animal, para el primer trimestre del año, exhibió fuertes aumentos, tanto en términos interanuales como en la comparación respecto del cuarto trimestre de 29. Con relación a las ventas externas, vale señalar que el ingreso señalado por las exportaciones exhibió, para el período enero-marzo, una baja interanual del 16% con comportamientos negativos en todas las categorías (carne frescas, congeladas, procesadas y menudencias y vísceras). Según estimaciones del Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca, la producción lechera durante 29 se ha calculado en aproximadamente 1.55 millones de litros, cifra levemente superior a los volúmenes producidos durante el 28. Durante el mes de marzo el precio internacional de la leche en polvo presentó un aumento del 1,6% respecto del mes anterior, mientras que con relación a diciembre acumula una baja del 1,6%. Respecto a los volúmenes exportados acumulados en el primer trimestre del año, se destacaron las toneladas vendidas de queso, con 15% de incremento, seguido por el resto de los productos lácteos, con 13,4% de aumento con respecto al acumulado de los tres primeros meses de 29. CONSTRUCCIÓN El Índice del Costo de la Construcción en el Gran Buenos Aires correspondiente al primer trimestre de 21 registró, en relación con las cifras del último trimestre del año anterior, un incremento de 3,7%. Este resultado surge como consecuencia de las alzas de 2%, 4% y 2,5% en los capítulos "Materiales", "Mano de obra" y "Gastos generales", respectivamente. Por otra parte, el Indicador Sintético de la Actividad de la Construcción, el cual muestra la evolución del sector según el comportamiento de la demanda de un conjunto de insumos representativos, exhibió en el primer trimestre un incremento del 8,5% con respecto a igual acumulado del año anterior, mientras que en la comparación con el trimestre anterior presentó un decrecimiento del,5%. SUPERMERCADOS Y CENTROS DE COMPRAS Las ventas en supermercados (en miles de pesos corrientes) acumuladas en los tres primeros meses del año exhibieron un importante incremento (23%) comparando con igual acumulado del año anterior, mientras que los centros de compras registraron casi un 41% de incremento en sus ventas, medidas en miles de pesos corrientes, respecto al primer trimestre de 29. De esta manera, el acumulado del primer trimestre de 21 representó respectivamente un 28% y un 26% del total de ventas del año 29. EMPLEO El empleo formal por sector de actividad indicó una participación liderada con el 71% para los productores de servicios, mientras que la producción de bienes acaparó el 28% del total de puestos declarados en el último trimestre del año 29. ANUNCIOS DE INVERSIÓN Las inversiones proyectadas por el sector privado durante el primer trimestre del año alcanzaron los millones de u$s, un 55% menos que en el trimestre anterior. Del mismo modo, las inversiones efectivamente realizadas durante el mismo período fueron por 91 millones u$s, un 28% menos que el cuarto trimestre del año anterior. 8 / 76 SSCE DCPP

10 PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO Los préstamos bancarios al sector privado verificaron una suba del 15% entre el cuarto trimestre de 29 y el mismo período de 28, liderada por la demanda del sector "Construcción", seguida por la del sector "Servicios" y, en menor medida, por la "Producción Primaria". LIQUIDACIÓN DE DIVISAS Y RECAUDACIÓN POR DERECHOS DE EXPORTACIÓN El total de divisas liquidadas por cobro de exportaciones de bienes se incrementó un 6,4% en los primeros tres meses de 21, con respecto al mismo período de 29, alcanzando los millones de u$s. En tanto, los ingresos por Derechos de Exportación, que alcanzaron $ millones en el último trimestre de 29, verificaron una variación del 7,3% frente al mismo período de 28. NOVEDADES PRODUCTIVAS Se creó el Régimen de Compensación para los Pequeños y Medianos Productores de Trigo y de Maíz y fueron prorrogados los siguientes regímenes: Régimen de Importación de Líneas de Producción Usadas (hasta el 31 de diciembre de 21), Régimen de Incentivos a las Empresas Productoras de Bienes de Capital (hasta el 3 de junio de 21), Programa de Recuperación Productiva (hasta el 31 de diciembre de 21). Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de 21 9 / 76

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12 1. Industria INDUSTRIA ALIMENTICIA TEXTIL PAPEL Y CARTÓN EDICIÓN E IMPRESIÓN REFINACIÓN DE PETRÓLEO SUSTANCIAS Y PRODUCTOS QUÍMICOS PRODUCTOS DE CAUCHO Y PLÁSTICO MATERIALES DE CONSTRUCCIÓN INDUSTRIAS METALICAS BASICAS INDUSTRIA AUTOMOTRIZ PRODUCTOS ELABORADOS DE METAL MAQUINARIA EQUIPO Y MATERIAL ELECTRONICO OTROS EQUIPOS DE TRANSPORTE Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

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14 Síntesis de desempeño del sector industrial El nivel de producción medido a través del Estimador Mensual Industrial (EMI) muestra durante el primer trimestre del año un importante crecimiento respecto al primer trimestre del año anterior en la mayoría de los bloques industriales seleccionados. Además, comparando los mismos períodos, la producción manufacturera se incrementó en mayor medida que el grado de Utilización de la Capacidad Instalada (UCI) brindando un indicio de expansión de la capacidad productiva. El nivel general del EMI presentó una variación del 9%, liderado por la fabricación de vehículos automotores y por el desempeño de las industrias metálicas básicas, bloques que además exhibieron un fuerte incremento en el porcentaje de utilización de la capacidad instalada. En contraste, se destacó la performance negativa de la metalmecánica. Las exportaciones industriales crecieron un 11,4% entre el primer trimestre de 21 y primer trimestre de 29, lideradas por las ventas de la industria automotriz y metalúrgica. Las importaciones presentaron una dinámica superior, alcanzando un incremento del 31,7% definido en buena medida por el comportamiento de productos de la industria automotriz, y química y plástica. Las horas trabajadas en el total industrial no muestra cambios entre el cuarto trimestre de 29 y el mismo trimestre de 28, mientras que el salario medio por obrero para el total industrial se incrementó un 19,5% entre los mismos períodos. En el primer caso, a pesar de que los bloques industriales incluidos compensan sus variaciones, se destaca el incremento en las horas trabajadas en el bloque Caucho y plástico (5,7%). En el segundo caso, el bloque productor de automóviles registró la mayor variación en el salario medio por obrero (28%). Durante el cuarto trimestre de 29 se verifica un incremento en la productividad por obrero para la industria (medida como el cociente entre el Indice de Volumen Físico y el Indice de Obreros Ocupados) tanto respecto al trimestre anterior como respecto al mismo trimestre del año anterior. El motor de este crecimiento es el incremento de la producción manufacturera por encima del incremento en los obreros ocupados. La industria automotriz exhibe el mayor incremento en su productividad por obrero (26,9%), seguida por el bloque productor de sustancias y productos químicos (21,6%). Variación % del EMI y diferencia % del grado de UCI (INDEC, 26=) Evolución del comercio exterior, acumulado mensual (INDEC, en millones de U$S) En % Importaciones Exportaciones SALDO I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Diferencia % UCI (mismo trimestre del año anterior) Var % EMI (mismo trimestre año anterior) -2 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I Salario y horas trabajadas; nivel general (INDEC, 1997=) ISO (eje izq) IHT (eje der) Productividad por obrero, producción y ocupación; nivel general (INDEC, 1997=) IVF/IOO IVF IOO I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 7 I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 Nota: las fuentes de información para esta sección provienen de la Encuesta Industrial Mensual (INDEC) y la base de comercio exterior de la Dirección General de Aduanas (AFIP). Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

15 I trim. 21 Síntesis de desempeño del sector industrial Comparación interanual Variables de producción y comercio, según bloques productivos seleccionados. Variables Posición decreciente Diferencia en pp I trim 21 resp a I trim 29 Porcentaje de utilización de la capacidad instalada Industria automotriz Industrias metálicas básicas Textil Caucho y plástico Nivel general Sustancias y productos químicos Edición e impresión Refinación de petróleo Materiales de construcción Papel y cartón Metalmecánica excluida industria automotriz 22,1 21,2 15,9 13,5 4,8 4,1 2,9 2,5 1,3-4,4-4,5-5,6 Industria alimenticia Var % I trim 21 resp a I trim 29 Estimador Mensual Industrial Industria automotriz Industrias metálicas básicas Textil Caucho y plástico Nivel General Edición e impresión Sustancias y productos químicos Refinación de petróleo Materiales de construcción Papel y cartón Industria alimenticia Metalmecánica excluida industria automotriz 69,2 34,8 25, 19,8 9, 5,3 5,1 2,7 2,6-2,8-3,6-7,8 Variables de desempeño, según bloques productivos seleccionados. Variables Posición decreciente Índice de Salario por Obrero Vehículos automotores Refinación de petróleo Materiales de construcción Sustancias y productos químicos Papel y cartón Productos de caucho y plástico Equipo y material electrónico Industria Alimenticia Nivel general Edición e impresión Productos elaborados de metal Maquinaria Textil Otros equipos de transporte Industrias metálicas básicas 28, 25,8 24,2 24,1 24, 23,4 21,5 2,2 19,5 18,5 18,4 18,1 14,7 13, 11,3 Índice de Obreros Ocupados Industria Alimenticia Productos de caucho y plástico Sustancias y productos químicos Otros equipos de transporte Edición e impresión Papel y cartón Refinación de petróleo Nivel general Productos elaborados de metal Textil Materiales de construcción Maquinaria Industrias metálicas básicas Equipo y material electrónico Vehículos automotores 1,1,6,2 -,2 -,8 -,9-1,1-1,9-2,1-3,7-4,9-5,8-6,5-7,7-7,8 Var % IV trim 29 resp a IV trim 28 Índice de Horas Trabajadas Productos de caucho y plástico Vehículos automotores Papel y cartón Edición e impresión Industria Alimenticia Sustancias y productos químicos Nivel general Textil Productos elaborados de metal Refinación de petróleo Otros equipos de transporte Industrias metálicas básicas Equipo y material electrónico Materiales de construcción Maquinaria 5,7 4, 3,8 1,6 1,6,6,4-1,1-1,8-1,8-3,5-4,1-4,2-4,7-5,3 Índice de Volumen Físico Sustancias y productos químicos Vehículos automotores Productos de caucho y plástico Industria Alimenticia Nivel general Materiales de construcción Productos elaborados de metal Industrias metálicas básicas Textil Equipo y material electrónico Refinación de petróleo Otros equipos de transporte Maquinaria Papel y cartón Edición e impresión 21,8 17, 1, 5,6 5,1 2,1 1,7 -,1-1,7-3,5-4,9-8,9-9,2-1,2-11,2 Productividad por obrero Vehículos automotores Sustancias y productos químicos Productos de caucho y plástico Materiales de construcción Nivel general Industrias metálicas básicas Equipo y material electrónico Industria Alimenticia Productos elaborados de metal Textil Maquinaria Refinación de petróleo Otros equipos de transporte Papel y cartón Edición e impresión 26,9 21,6 9,3 7,4 7,2 6,9 4,5 4,4 4, 2,1-3,6-3,8-8,7-9,3-1,5 Exportaciones Vehículos automotores Refinación de petróleo Textil Papel y cartón Otros equipos de transporte Materiales de construcción Edición e impresión Total industrial Equipo y material eléctrico Industrias metálicas básicas Sustancias y productos químicos Productos elaborados de metal Maquinaria Productos de caucho y plástico Industria alimenticia Var % I trim 21 resp a I trim 29 Importaciones 79,6 78,2 37,5 24,3 18,4 15,9 1, 5,9 5, 3,8 2,5 2, 1,1-4,4-15,3 Otros equipos de transporte Vehículos automotores Materiales de construcción Refinación de petróleo Papel y cartón Industria alimenticia Total industrial Equipos y material eléctrico Productos de caucho y plástico Productos elaborados de metal Edición e impresión Industrias metálicas básicas Maquinaria Textil Sustancias y productos químicos 144,7 92,8 64, 3,9 23,6 2,6 16,4 15,5-1,2-3,8-3,8-5, -5,8-7,7-1,1 14 / 76 SSCE DCPP

16 IPT Síntesis de desempeño del sector industrial Comparación trimestral Variables de producción y comercio, según bloques productivos seleccionados. Variables Posición decreciente Diferencia en pp respecto al trim anterior Porcentaje de utilización de la capacidad instalada Refinación de petróleo Caucho y plástico Sustancias y productos químicos Edición e impresión Industrias metálicas básicas Nivel general Materiales de construcción Metalmecánica excluida industria automotriz Papel y cartón Industria alimenticia Textil Industria automotriz 7,4 5, -1,1-3,9-4,5-5, -6, -6,9-7,2-8,5-9,4-15, Var % I trim 21 resp a IV trim 29 Estimador Mensual Industrial Refinación de petróleo Caucho y plástico Sustancias y productos químicos Edición e impresión Industrias metálicas básicas Nivel General Materiales de construcción Papel y cartón Industria alimenticia Textil Metalmecánica excluida industria automotriz Industria automotriz 6,4 4,1-3,7-7, -7,6-9,9-1,1-1,3-12,5-12,6-13,6-23,9 Variables de desempeño, según bloques productivos seleccionados. Variables Posición decreciente Índice de Salario por Obrero Maquinaria Materiales de construcción Vehículos automotores Productos elaborados de metal Equipo y material electrónico Productos de caucho y plástico Nivel general Industrias metálicas básicas Edición e impresión Papel y cartón Sustancias y productos químicos Otros equipos de transporte Industria Alimenticia Textil Refinación de petróleo 2,4 18,6 16,6 14,5 14,4 13,5 11,3 11,2 1,9 1,1 9, 9, 8,7 7,5 5,9 Índice de Obreros Ocupados Maquinaria Equipo y material electrónico Productos de caucho y plástico Edición e impresión Industrias metálicas básicas Materiales de construcción Productos elaborados de metal Otros equipos de transporte Papel y cartón Nivel general Textil Sustancias y productos químicos Vehículos automotores Industria Alimenticia Refinación de petróleo 3, 2,4 2,2 2,1 1,6 1,3 1,2 1,1,9,5,2 -,1 -,4 -,9-1,6 Var % IV trim 29 resp a III trim 29 Índice de Horas Trabajadas Maquinaria Vehículos automotores Equipo y material electrónico Otros equipos de transporte Edición e impresión Industrias metálicas básicas Productos elaborados de metal Productos de caucho y plástico Papel y cartón Materiales de construcción Nivel general Refinación de petróleo tancias y productos quím Industria Alimenticia Textil 5, 4,1 2,7 2,5 1,9 1,3,8,6,1 -,1 -,9-1,4-2,7-3, -4,5 Índice de Volumen Físico Otros equipos de transporte Maquinaria Edición e impresión Vehículos automotores Productos de caucho y plástico Sustancias y productos químicos Refinación de petróleo Nivel general Industrias metálicas básicas Productos elaborados de metal Equipo y material electrónico Materiales de construcción Industria Alimenticia Papel y cartón Textil 18,4 13,7 13,3 9,5 9, 8,8 8, 4, ,5 2,4 1,8 1,5 1,2,5-1,6 Productividad por obrero Otros equipos de transporte Edición e impresión Maquinaria Vehículos automotores Refinación de petróleo Sustancias y productos químicos Productos de caucho y plástico Nivel general Industria Alimenticia Productos elaborados de metal Industrias metálicas básicas Materiales de construcción Papel y cartón Equipo y material electrónico Textil 17, 1,9 1,4 9,9 9,8 8,9 6,7 4,2 2,1 1,3,9,2 -,3 -,6-1,8 Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

17 I trim. 21 Síntesis de desempeño del sector industrial Utilización de la capacidad instalada y EMI, para los bloques productivos seleccionados. Promedio primer trimestre de 21 Bloques productivos Utilización Capacidad Instalada Estimador Mensual Industrial % Base 26= Nivel general 72,9 111, Industria alimenticia 72,7 11,4 Textil 79,7 17,4 Papel y cartón 8, 18,1 Edición e impresión 78,8 114,2 Refinación de petróleo 92,3 99,9 Sustancias y productos químicos 84,2 124,7 Caucho y plástico 82,3 134,9 Minerales no metálicos 69,5 114,5 Industrias metálicas básicas 81,9 97,2 Industria automotriz 53, 123,1 Metalmecánica excluida industria automotriz 53,1 97, Fuente: INDEC, Encuesta Industrial Mensual Fuente: INDEC, Encuesta Industrial Mensual y DGA Indicadores de desempeño seleccionados según bloques productivos 1 Bloques productivos Salario Índice de Salario por Obrero Índice de Obreros Ocupados Ocupación Producción Comercio exterior Índice de Horas Trabajadas Base 1997= Índice de Volumen Físico Productividad por obrero Exportaciones Importaciones Millones de U$S IV Trim 29 I Trim 21 Nivel general 47,1 94, 89,7 14,2 149, 9.842,5 1.13,9 Industria alimenticia 51,9 13,4 98,3 17,9 165,3 3.72,3 244,5 Textil 427,5 77, 73,7 68,8 89,4 116,7 278,9 Papel y cartón 439,6 89,7 83,8 131, 146,1 146,6 239,6 Edición e impresión 358,6 8,5 77, 136,7 169,8 19,9 38, Refinación de petróleo 386, 96,5 96,8 11,1 14,8 799,2 19,3 Sustancias y productos químicos 445,4 18,4 14,5 166,9 154, ,3 2.11, Productos de caucho y plástico 496,9 13,,1 168,1 163,2 23,6 374,8 Materiales de construcción 48,7 88,7 79,7 128,2 144,4 59, 135,4 Industrias metálicas básicas 485,2 9,1 89,7 13,5 144,8 1.76,1 6,5 Industria automotriz 468,1 92,5 9,1 124,2 134, ,7 2.48,2 Productos elaborados de metal 496,1 89,6 86,8 95,7 16,7 13,2 327,7 Maquinaria 55,7 16,1 11,2 141,4 133,3 318, ,5 Equipos y material eléctrónico 478,2 81,5 77,9 96,4 118,2 161, ,6 Otros equipos de transporte 491,7 118,1 18, 81,1 68,7 233,2 61,2 1 El bloque Industria Alimenticia incluye la rama CIIU 15; Textil contiene las ramas CIIU 17 y 18; Papel y cartón incluye la rama CIIU 2; Edición e impresión contiene la rama CIIU 22; Refinación de petróleo incluye la rama 23; Sustancias y productos químicos incluye la rama CIIU 24; Productos de caucho y plástico contiene la rama CIIU 25; Materiales de construcción contiene la rama CIIU 26; Industrias metálicas básicas contiene la rama CIIU 27; Industria automotriz contiene la rama CIIU 34; Metalmecánica excluida indutria automotriz engloga a 4 sectores productivos: Productos elaborados de metal incluye la rama CIIU 28; Maquinaria incluye la rama CIIU 29; Equipo y material electrónico contiene las ramas CIIU 3, 31, 32 y 33 y Otros equipos de transporte incluye la rama CIIU / 76 SSCE DCPP

18 IPT Bloques industriales 1.1 INDUSTRIA ALIMENTICIA Evolución del EMI, respecto al nivel general de la industria (INDEC, 26=) 13 Por otra parte, la producción de alimentos y bebidas muestra en el primer trimestre un decrecimiento del 3,5% respecto a igual trimestre del año anterior. Este descenso se explica principalmente por la menor producción en molienda de cereales y oleaginosas (-12,6%), carnes rojas (-8%), yerba mate y te (-5,3%) y lácteos (-4,7%) Productos alimenticios y bebidas Nivel General 7 I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III- 7 IV-7 I- 8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución del EMI vs evolución del grado de UCI (INDEC, 26=) 2 El bloque alimenticio redujo en el primer trimestre su porcentaje promedio de Utilización de la Capacidad Instalada (UCI) en 5,6pp respecto al mismo período de 29, partiendo de un promedio del 78,3% en los tres primeros meses de 29 hasta un promedio del 72,7% en igual período de este año En % I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Diferencia % UCI (mismo trimestre del año anterior) Var % EMI (mismo trimestre año anterior) Evolución del comercio exterior (AFIP, en millones de dólares) Para el bloque en su conjunto en el primer trimestre, 7 la exportaciones, medidas en U$S, registraron una caída 6 del 15% respecto al mismo trimestre del año anterior, en particular por la baja en las exportaciones de la rama 5 Elaboración y conservación de frutas, legumbres y hortalizas (-29%) y en la rama Destilación, rectificación y 4 3 mezcla de bebidas alcohólicas (-24%). Las importaciones medidas en U$S, en tanto, se incrementaron un 21% 2 entre los mismos períodos debido principalmente al incremento en la importación de productos lácteos (34%). 8 Importaciones Exportaciones SALDO I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución de las horas trabajadas y el salario medio por obrero (INDEC, 1997=) En este bloque se verificó una caída del 3% en el 6 Índice de Horas Trabajadas (IHT) entre el cuarto trimestre y el tercer trimestre de 29. La rama que más ISO (eje izq) IHT (eje der) 5 disminuyó este indicador fue la dedicada a la elaboración de azúcar, en un 4%. Por otra parte, el Índice de 4 Salario por Obrero (ISO) se incrementó en 9% entre los 3 mismos períodos. En este caso, la rama que más incremento registró en el salario medio fue aquella que reúne 2 a otros productos alimenticios (café, té, carnes congeladas, entre otras). Las variaciones respecto al mismo trimestre del año anterior registraron incrementos del 1,6% en el IHT y del 2,2% en el ISO. I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

19 I trim. 21 Bloques industriales 1.1 INDUSTRIA ALIMENTICIA (continuación) Evolución de la productividad por obrero ocupado (INDEC, 1997=) El pequeño incremento en la productividad por obrero de este bloque, 2% respecto al trimestre anterior, se explica por movimientos que se compensan dentro del mismo. Por ejemplo, la rama que más incrementó su productividad fue aquella dedicada a la fabricación de vinos, mientras que la rama que más disminuyó su productividad fue aquella dedicada a la elaboración de azúcar. Respecto al mismo trimestre del año anterior, el bloque exhibe un incremento del 4,4% en su productividad por obrero IVF/IOO IVF IOO I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV TEXTIL Evolución del EMI, respecto al nivel general de la industria (INDEC, 26=) 13 La producción de este bloque en los tres primeros meses del año exhibe una importante mejora respecto al mismo período del año anterior. Así, la variación alcanza el 25%, destacándose el aporte de las Fibras sintéticas y artificiales con un incremento del 185%, seguido por la producción de hilados de algodón y la de tejidos, con variaciones positivas del 26% y 24,7% respectivamente P roductos textiles Nivel General I-6 II-6 III- 6 IV - 6 I-7 II- 7 III- 7 IV-7 I- 8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución del EMI vs evolución del grado de UCI (INDEC, 26=) Este bloque registró un importante incremento en el porcentaje de utilización de la capacidad instalada, con una diferencia de 15,9pp entre el primer trimestre de 21 y el mismo período del año anterior, alcanzando así un promedio de 79,7% de UCI. Al mismo tiempo, la producción acumulada entre los mismos períodos logró incrementarse en un porcentaje mayor, obteniendo así un indicio de inversión en la ampliación de su capacidad productiva En % I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Diferencia % UCI (mismo trimestre del año anterior) Var % EMI (mismo trimestre año anterior) Evolución del comercio exterior (AFIP, en millones de dólares) Las importaciones medidas en U$S para el primer trimestre registraron para este bloque una caída del 8% respecto al mismo trimestre del año anterior, debido a la menor importación en las dos ramas con mayor peso en el último trimestre: Preparación e hilatura de fibras textiles (-6%) y Fabricación de prendas de vestir (-9%). En tanto las exportaciones se incrementaron en 37,5% en U$S entre los mismos períodos, especialmente por el incremento del 52% en la exportación de Preparación e hilatura de fibras textiles, en especial en lana peinada Importaciones Exportaciones SALDO I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 18 / 76 SSCE DCPP

20 IPT Bloques industriales 1.2 TEXTIL (continuación) Evolución de las horas trabajadas y el salario medio por obrero (INDEC, 1997=) Mientras que el IHT disminuyó 4,5% respecto al trimestre anterior, el ISO creció en 7,5% respecto al mismo período. En el primer caso, todas las ramas exhibieron variaciones negativas, en especial la rama Preparación e hilatura de fibras textiles (-17%). Respecto a los salarios, por el contrario, todas las ramas mostraron variaciones positivas, en particular la rama Artículos confeccionados de materiales textiles, que registró un incremento del 15%. Las variaciones de estos indicadores respecto al mismo trimestre del año anterior muestran, por una lado, una pequeña caída del 1% para el IHT mientras que el ISO muestra una suba del 14,7% ISO (eje izq) IHT (eje der) I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV Evolución de la productividad por obrero ocupado (INDEC, 1997=) Este trimestre muestra una caída del 1,8% en la productividad por obrero, respecto al trimestre anterior. En este caso, todas las ramas mostraron variaciones negativas, entre -1% y -4%, con excepción de la rama Tejidos, que se incrementó en 6,5%. Comparando con el mismo trimestre del año anterior, la productividad por obrero muestra un incremento del 2,1% IVF/IOO IVF IOO I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV PAPEL y CARTÓN Evolución del EMI, respecto al nivel general de la industria (INDEC, 26=) 13 En el bloque Papel y cartón la producción en los tres primeros meses del año resultó inferior en 2,8% respecto al primer trimestre del año anterior Papel y cartón Nivel General 8 I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV- 9 I-1 Evolución EMI vs evolución del grado de UCI (INDEC, 26=) Este bloque disminuyó su porcentaje promedio de UCI en 4,4pp entre el primer trimestre de 29 y el primer trimestre de 21, partiendo de un promedio del 84,4% en los tres primeros meses de 29 hasta un promedio del 8% en igual período de este año En % I-7 II-7 III- 7 IV-7 I-8 II- 8 III-8 IV- 8 I- 9 II- 9 III-9 IV- 9 I-1 Diferencia % UCI (mismo trimestre del año anterior) Var % EMI (m ism o trim estre año anterior) Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

21 I trim. 21 Bloques industriales 1.3 PAPEL Y CARTÓN (continuación) Evolución del comercio exterior (AFIP, en millones de dólares) Las importaciones en U$S acumuladas en los tres primeros meses del año se incrementaron 23,6% respecto al mismo trimestre del año anterior, en particular por el aumento del 25% en las compras de Papel y productos del papel. Asimismo, las exportaciones se incrementaron en un 24,3% en U$S respecto al mismo período, debido a la compensación de las ramas incluidas Importaciones Exportaciones SALDO I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución de las horas trabajadas y el salario medio por obrero (INDEC, 1997=) Este bloque productivo no mostró cambios en las horas trabajadas respecto al trimestre anterior debido al movimiento compensado de las ramas que lo componen. Por el contrario, el nivel de salarios para este bloque se incrementó en un 1% para el mismo período. Todas las ramas contribuyeron positivamente. Comparando con el mismo trimestre del año anterior se verifica un incremento del 3,8% para el IHT mientras que el nivel de salarios subió un 24% ISO (eje izq) IHT (eje der) I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV 9 2 Evolución de la productividad por obrero ocupado (INDEC, 1997=) Este bloque muestra una menor productividad por obrero, tanto respecto al trimestre anterior como respecto al mismo trimestre del año anterior, con variaciones negativas de,3% y 9,3%, respectivamente. La caída en la productividad de la rama Fabricación de pasta de madera, papel y cartón explica principalmente el comportamiento del indicador para este bloque IVF/IOO IVF IOO I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV EDICIÓN E IMPRESIÓN Evolución del EMI, respecto al nivel general de la industria (INDEC, 26=) 13 El bloque Edición e impresión muestra una recuperación en su nivel de producción en el primer trimestre del orden del 5,3% comparando con los primeros tres meses del año anterior Nivel General Edición e impresión 8 I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 2 / 76 SSCE DCPP

22 IPT Bloques industriales 1.4 EDICIÓN e IMPRESIÓN (continuación) Evolución del EMI vs evolución del grado de UCI (INDEC, 26=) 15 Este bloque incrementó en 2,9pp su nivel de utilización de la capacidad instalada en el primer trimestre, respecto al mismo período del año anterior, logrando así un nivel promedio de UCI del 78,8%. De este modo, la expansión manufacturera fue acompañada por un incremento menor en el nivel de UCI, permitiendo sugerir que este bloque estaría incrementando su nivel de capacidad instalada. 1 En % I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Diferencia % UCI (mismo trimestre del año anterior) Var % EMI (mismo trimestre año anterior) Evolución del comercio exterior (AFIP, en millones de dólares) Mientras que las compras al exterior cayeron un 4% en U$S en el primer trimestre del año respecto al mismo trimestre del año anterior, las exportaciones se incrementaron un 1% entre los mismos períodos. Ambos porcentajes se explican principalmente por movimientos en la rama Edición de libros y folletos Importaciones Exportaciones SALDO I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución de las horas trabajadas y el salario medio por obrero (INDEC, 1997=) El IHT para este bloque arroja un pequeño incremento respecto al trimestre anterior (1,9%), donde la rama que más contribuyó es aquella dedicada a las Actividades de impresión. Un importante incremento se verificó en el salario medio para este bloque, del orden del 11% respecto al trimestre anterior. Las variaciones respecto al mismo trimestre del año anterior indican una suba del 1,6% para el IHT y de un 18,5% para el ISO ISO (eje izq) IHT (eje der) I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV 9 2 Evolución de la productividad por obrero ocupado (INDEC, 1997=) Este bloque continúa con la tendencia de incremento de la productividad por obrero, logrando este trimestre un alza del 1,9% respecto al trimestre anterior. La mayoría de las ramas incluidas en este bloque arrojaron variaciones positivas, en especial aquella dedicada a la impresión de diarios y revistas (15,5%). Respecto al mismo trimestre del año anterior, en cambio, muestra una menor productividad por obrero, del orden del -1,5% IVF/IOO IVF IOO I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

23 1.5 REFINACIÓN DE PETRÓLEO Evolución del EMI, respecto al nivel general de la industria (INDEC, 26=) 13 La producción de petróleo procesado explica el comportamiento de este bloque, el cual registró un incremento del 2,7% entre el primer trimestre de 21 y el mismo período de Refinación de petróleo Nivel General 8 I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución del EMI vs evolución del grado de UCI (INDEC, 26=) 1 El porcentaje de UCI promedio para este bloque en el primer trimestre arrojó un incremento de 2,5pp respecto al mismo período de 29, alcanzando un nivel promedio de UCI del 92,3%. 5 En % I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Diferencia % UCI (mismo trimestre del año anterior) Var % EMI (mismo trimestre año anterior) Evolución del comercio exterior (AFIP, en millones de dólares) Las exportaciones acumuladas en los primeros tres meses del año medidas en U$S de este bloque se incrementaron 78% respecto al mismo período de 29. Esta suba se explica por la mayor exportación de fuel oil, con una variación positiva del 14%. Por el lado de las importaciones, registraron un aumento del 3% en U$S, por causa de las mayores compras de aceites minerales Importaciones Exportaciones SALD O -2-4 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución de las horas trabajadas y el salario medio por obrero (INDEC, 1997=) 5 12 Mientras el IHT arrojó una variación negativa de - 1,4% respecto al trimestre anterior, el ISO continúa en ascenso, mostrando una variación positiva del 6% respecto al mismo período. Comparando con el mismo trimestre del año anterior se verificó una baja del 1,8% en el IHT mientras que el ISO se incrementó un 25,8% ISO (eje izq) IHT (eje der) I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV / 76 SSCE DCPP

24 1.5 REFINACIÓN DE PETRÓLEO (continuación) Evolución de la productividad por obrero ocupado (INDEC, 1997=) 14 El incremento en la productividad por obrero registrado este trimestre, respecto al trimestre anterior, alcanzó el 1%, aunque aún no logra recuperar el nivel registrado un año atrás. Asimismo, la productividad por obrero respecto al cuarto trimestre del año anterior resulta un 4% menor IVF/IOO IVF IOO I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV SUSTANCIAS Y PRODUCTOS QUÍMICOS Evolución del EMI, respecto al nivel general de la industria (INDEC, 26=) 15 El crecimiento en la producción registrado en este bloque en los primeros tres meses del año alcanzó el 5,2% comparando con igual período del año anterior, explicado principalmente por la importante suba en la producción de agroquímicos (3%) seguido por la producción de gases industriales (5,9%) Sustancias y productos químicos Nivel General 8 I-6 II-6 III- 6 IV - 6 I-7 II- 7 III- 7 IV -7 I- 8 II-8 III-8 IV -8 I-9 II-9 III-9 IV- 9 I-1 Evolución del EMI vs evolución del grado de UCI (INDEC, 26=) En términos del porcentaje promedio de UCI, este bloque productivo incrementó en 4,1pp este indicador en los tres primeros meses del año, respecto al primer trimestre de 29, con un nivel de utilización promedio del 84,2% para este año. De esta manera, en este trimestre el aumento de la producción manufacturera tiene lugar junto con un menor aumento en el porcentaje promedio del nivel de UCI, evidenciando que este bloque estaría registrando una expansión en su capacidad instalada En % I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II- 8 III-8 IV -8 I-9 II- 9 III-9 IV- 9 I-1 Diferencia % UCI (mismo trimestre del año anterior) Var % EMI (m ism o trim estre año anterior) Evolución del comercio exterior (AFIP, en millones de dólares) En los primeros tres meses del año, las importaciones cayeron un 1% mientras que las exportaciones crecieron un 2.5%. En el primer caso influyó esencialmente la caída del 18% en la rama Fabricación de sustancias químicas básicas, excepto abonos y compuestos de nitrógeno. En tanto, las mayores exportaciones de Fabricación de productos farmacéuticos (6%) explican gran parte del incremento en el total de las compras del exterior Importaciones Exportaciones SALDO I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

25 1.6 SUSTANCIAS Y PRODUCTOS QUÍMICOS (continuación) Evolución de las horas trabajadas y el salario medio por obrero (INDEC, 1997=) El IHT cayó en un 2.7% para este bloque comparando con el trimestre anterior, mientras que la rama que más disminuyó las horas trabajadas fue aquella dedicada a la fabricación de productos medicinales (-7%). Por su parte, el nivel salarial por obrero sigue con su proceso alcista, registrando este trimestre una variación positiva del 9% con respecto al trimestre anterior. Analizando el comportamiento de estos indicadores respecto al mismo trimestre del año anterior se verifica un pequeño incremento para el IHT (,6%) y una importante suba para el ISO (25%) ISO (eje izq) IHT (eje der) I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV Evolución de la productividad por obrero ocupado (INDEC, 1997=) Este bloque continúa con su tendencia alcista, luego de tres meses consecutivos de incrementos en su productividad por obrero. El último incremento, del 8,9% respecto al trimestre anterior, se debe a la suba de este indicador en la gran mayoría de las ramas incluidas, donde el mayor incremento se verifica en la rama Fabricación de jabones, detergentes y perfumes. Comparando con el mismo trimestre del año anterior, la suba es aún mayor (21,6%) IVF/IOO IVF IOO I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV PRODUCTOS DE CAUCHO Y PLÁSTICO Evolución del EMI, respecto al nivel general de la industria (INDEC, 26=) El bloque Productos de caucho y plástico exhibe una recuperación importante en el nivel de producción en el primer trimestre del año, comparando con igual período del año anterior, del orden del 2%, explicado por la suba tanto en neumáticos (18%) como en manufacturas de plástico (2%) Nivel General Caucho y plástico 8 I-6 II-6 III-6 IV - 6 I-7 II- 7 III- 7 IV -7 I- 8 II-8 III-8 IV -8 I-9 II-9 III-9 IV- 9 I-1 Evolución del EMI vs evolución del grado de UCI (INDEC, 26=) Este bloque mostró una suba considerable de 13,5pp en el porcentaje promedio de UCI entre el primer trimestre de 29 y el mismo período de 21. Dado que el incremento en la producción de este bloque supera el incremento en el porcentaje promedio de UCI entre esos períodos, indicaría un indicio de incremento en la capacidad productiva En % I-7 II-7 III-7 IV -7 I-8 II- 8 III-8 IV - 8 I- 9 II- 9 III-9 IV- 9 I-1 Diferencia % UCI (mismo trimestre del año anterior) Var % EMI (m ism o trim estre año anterior) 24 / 76 SSCE DCPP

26 1.7 PRODUCTOS DE CAUCHO Y PLÁSTICO (continuación) Evolución del comercio exterior (AFIP, en millones de dólares) En el primer trimestre del año, las importaciones cayeron apenas un 1,2% mientras que las exportaciones lo hicieron en un 4,4%. En el primer caso la caída fue el resultado de movimientos que se compensaron dentro del bloque. En tanto, las menores exportaciones se explican esencialmente por la caída del 14% en la de Fabricación de neumáticos Importaciones Exportaciones SALDO I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución de las horas trabajadas y el salario medio por obrero (INDEC, 1997=) 5 ISO (eje izq) IHT (eje der) 12 En este caso, el IHT muestra un pequeño crecimiento, del,6% respecto al trimestre anterior. Se destaca, sin embargo, la caída en las horas trabajadas por la rama Fabricación de productos primarios de metales. Respecto al nivel de salario por obrero, se incrementó en 13,5%, con variaciones similares en cada una de las ramas que lo componen. Las variaciones respecto al mismo trimestre del año anterior alcanzan el 5,7% para el IHT y el 23,4% para el salario medio I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV 9 Evolución de la productividad por obrero ocupado (INDEC, 1997=) Luego de la caída exhibida en la productividad por obrero durante el primer trimestre de 29, este indicador cambia su tendencia y en el cuarto trimestre muestra nuevamente una suba del 8% respecto al trimestre anterior, en especial, debido al aporte de la rama Fabricación de productos de plástico. Asimismo, este bloque también muestra una recuperación respecto al mismo trimestre del año anterior, en este caso del 9,3% IVF/IOO IVF IOO I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV MATERIALES DE CONSTRUCCIÓN Evolución del EMI, respecto al nivel general de la industria (INDEC, 26=) La producción de este bloque productivo para el primer trimestre resultó de un 2,6% mayor respecto al mismo trimestre del año anterior. Este incremento se explica por las subas en la producción de cemento y otros materiales de construcción, de alrededor del 5%, y al mismo tiempo, la caída de alrededor del 6% en la producción de vidrio Minerales no metálicos Nivel General Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de 21 8 I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 25 / 76

27 1.8 MATERIALES DE CONSTRUCCIÓN (continuación) Evolución del EMI vs evolución del grado de UCI (INDEC, 26=) 15 El porcentaje promedio de UCI para este bloque se incrementó en 1,3pp en los tres primeros meses del año respecto al mismo período del año anterior, alcanzando un 69,5% de UCI. En este caso, la producción acumulada entre los mismos períodos logró incrementarse en un porcentaje mayor, obteniendo así un indicio de inversión en la ampliación de su capacidad productiva. En % I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II- 8 III-8 IV- 8 I-9 II-9 III-9 IV- 9 I-1 Diferencia % UCI (mismo trimestre del año anterior) Var % EMI (m ismo trim estre año anterior) Evolución del comercio exterior (AFIP, en millones de dólares) El valor importado en los primeros tres meses del año registró una suba considerable del 64% respecto al primer trimestre de 29, debido principalmente al incremento del % en las compras de vidrio y productos de vidrio. Por el lado de las ventas al exterior, registraron también una suba, del 16% en U$S, a causa de las mayores ventas en productos de cerámica refractaria, que representa una de las ramas con más participación en este trimestre Importaciones Exportaciones SALDO I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución de las horas trabajadas y el salario medio por obrero (INDEC, 1997=) El IHT para este bloque no tuvo cambios en el último trimestre respecto al trimestre anterior, aunque realizando un análisis de las ramas que lo componen, los movimientos se compensan. Por el contrario, el nivel de salario medio continúa en ascenso, con un 18,6% de incremento en el último trimestre respecto al trimestre anterior. La rama con mayor suba fue aquella dedicada a la fabricación de cemento, cal y yeso, con 62% de variación positiva. Realizando una comparación respecto al mismo trimestre del año anterior, el IHT muestra un descenso del 4,7% mientras que el nivel de salario medio se encuentra un 24,2% por encima ISO (eje izq) IHT (eje der) I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV Evolución de la productividad por obrero ocupado (INDEC, 1997=) Este bloque registra nuevamente una suba pero en este caso de apenas,2% respecto al trimestre anterior. Las ramas dentro del bloque compensan sus movimientos, siendo la rama dedicada a la fabricación de vidrio y sus productos la más productiva del bloque. Por otro lado, comparando este indicador respecto al mismo trimestre del año anterior se observa un importante incremento (7,4%) IVF/IOO IVF IOO I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 26 / 76 SSCE DCPP

28 1.9 INDUSTRIAS METÁLICAS BÁSICAS Evolución del EMI, respecto al nivel general de la industria (INDEC, 26=) 13 Este bloque exhibe un significativo incremento en su producción entre el primer trimestre de 21 y el mismo período de 29, del orden del 34,8%. El 47,8% de aumento en la producción de acero crudo contribuyó en la variación total del bloque Industrias metálicas básicas Nivel General 6 I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución del EMI vs evolución del grado de UCI (INDEC, 26=) El porcentaje promedio de UCI para este bloque se incrementó en 21,2pp entre los primeros trimestres de 21 y 29, logrando un nivel de UCI del 81,9% para los primeros tres meses de este año. Dado que el porcentaje de incremento de la producción para el mismo período supera el crecimiento del nivel de UCI, podría indicar que este bloque estaría expandiendo su nivel de capacidad productiva En % I-7 II-7 III- 7 IV -7 I-8 II-8 III-8 IV - 8 I- 9 II-9 III-9 IV- 9 I-1 Diferencia % UC I (m ism o trim estre del año anterior) Var % EMI (mismo trimestre año anterior) Evolución del comercio exterior (AFIP, en millones de dólares) El valor importado en los tres primeros meses del año disminuyó un 5% comparado con el mismo trimestre del año anterior, mientras que las exportaciones en U$S se incrementaron un 4%. Las menores importaciones de barras y perfiles de acero inoxidable (-15%) explican principalmente el comportamiento de las compras al exterior, mientras que las mayores exportaciones de oro en bruto y tubos y perfiles sin costura, con variaciones positivas del 8% y 18% respectivamente, motorizan las ventas al exterior de este bloque Importaciones Exportaciones SALDO I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución de las horas trabajadas y el salario medio por obrero (INDEC, 1997=) En este caso, el IHT muestra un pequeño crecimiento respecto al trimestre anterior, del 1,3%. Se destaca, sin embargo, la caída en las horas trabajadas por la rama Fabricación de productos primarios de metales. Por otro lado, comparando con mismo trimestre del año anterior este bloque exhibe una caída del 4,1%. Respecto al nivel de salario por obrero, se incrementó en 11%, tanto respecto al trimestre anterior como respecto al cuarto trimestre del año anterior ISO (eje izq) IHT (eje der) Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de 21 I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV / 76

29 1.9 INDUSTRIAS METÁLICAS BÁSICAS (continuación) Evolución de la productividad por obrero ocupado (INDEC, 1997=) Luego de una importante suba en la productividad por obrero en el trimestre anterior, este bloque productivo muestra este período un incremento de menor magnitud (,9% respecto al tercer trimestre). Se destaca el incremento de 11% de la rama Fabricación de productos primarios de metales, la cual constituye la rama con el nivel de productividad más elevado del bloque. La productividad muestra una variación positiva mayor comparando con el mismo trimestre del año anterior (6,9%) IVF/IOO IVF IOO I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV INDUSTRIA AUTOMOTRIZ Evolución del EMI vs evolución del grado de UCI (INDEC, 26=) Este bloque productivo mostró un incremento de 22,1pp en el porcentaje de UCI en el primer trimestre, respecto al mismo trimestre del año anterior. El crecimiento en ambos indicadores para este período, aunque en mayor medida en la producción, podría indicar inversiones en el incremento de la capacidad de producción En % I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Diferencia % UCI (mismo trimestre del año anterior) Var % EMI (mismo trimestre año anterior) Evolución del EMI, respecto al nivel general de la industria (INDEC, 26=) En el primer trimestre este bloque supera ampliamente el nivel de producción alcanzado en el primer trimestre del año anterior, con una variación del 69,2% Vehículos automotores Nivel General I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución del comercio exterior (AFIP, en millones de dólares) El saldo comercial para este bloque se volvió más deficitario comparando los primeros tres meses de 21 y 29. Las importaciones, por su parte, crecieron en 93% en U$S, debido al incremento del 85% en la importación de vehículos automotores, en especial los motores para automotores. Las exportaciones en U$S, por su parte, crecieron un 8%. En este caso se debe al incremento en las ventas de carrocerías para vehículos automotores (135%) Importaciones Exportaciones SALDO I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 28 / 76 SSCE DCPP

30 I trim. 21 Bloques industriales 1.1 INDUSTRIA AUTOMOTRIZ (continuación) Evolución de las horas trabajadas y el salario medio por obrero (INDEC, 1997=) En este bloque, el IHT se incrementó en 4% comparando con el trimestre anterior, impulsado especialmente por el aumento en la cantidad de horas trabajadas en la rama dedicada a la fabricación de automóviles y aquella dedicada a la fabricación de autopartes. Por otra parte, el nivel de salario por obrero se incrementó en 16,6% respecto al trimestre anterior, en especial por la suba del 18% registrada en los salarios medios en la rama Fabricación de vehículos automotores. Con respecto al mismo trimestre del año anterior, se verifica un incremento del 4% para el IHT y del 28% para el ISO ISO (eje izq) IHT (eje der) I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV Evolución de la productividad por obrero ocupado (INDEC, 1997=) 16 Este trimestre continúa la tendencia alcista para este bloque productivo, con una variación del 1% respecto al trimestre anterior, motivada especialmente por el incremento de la productividad en la fabricación de automóviles, del 16%. Comparando este indicador con el mismo trimestre del año anterior la magnitud de la suba es aún mayor, logrando un 27% de incremento IVF/IOO IVF IOO I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV METALMECÁNICA EXCLUIDA INDUSTRIA AUTOMOTRIZ Evolución del EMI, respecto al nivel general de la industria (INDEC, 26=) 13 El nivel de producción alcanzado por este bloque en el primer trimestre del año resulta inferior en un 7,8% al nivel registrado en el primer trimestre de Metalmecánica excluida industria automotriz Nivel General 7 I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución del EMI vs evolución del grado de UCI (INDEC, 26=) 15 El porcentaje de utilización de la capacidad instalada para este bloque productivo mostró una caída de 4,5pp para el primer trimestre, respecto al mismo período del año anterior, partiendo de un nivel de UCI del 57,6% hasta un 53% registrado en el último trimestre. 1 En % I-7 II-7 III- 7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II- 9 III-9 IV-9 I-1 Diferencia % UCI (mismo trimestre del año anterior) Var % EMI (mismo trimestre año anterior) Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

31 PRODUCTOS ELABORADOS DE METAL Evolución del comercio exterior (AFIP, en millones de dólares) Las compras al exterior medidas en U$S para el primer trimestre disminuyeron en un 4% para este bloque respecto al primer trimestre de 29, mientras que las ventas al exterior, también medidas en U$S, se incrementaron 2%. Así, la caída del 15% en las importaciones de Las demás manufacturas de hierro o acero explica especialmente las menores compras al exterior. Por otro lado, las mayores exportaciones de cables de hierro o acero (34%) contribuyeron al incremento de las ventas externas Importaciones Exportaciones SALDO I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución de las horas trabajadas y el salario medio por obrero (INDEC, 1997=) 5 ISO (eje izq) IHT (eje der) El indicador de horas trabajadas en el cuarto trimestre muestra una leve mejoría respecto al trimestre anterior (,8%), aunque se encuentra en un nivel inferior que el mismo período del año anterior (-1,8%). El nivel medio de salario continúa en ascenso, con una variación positiva del 14,5% comparando con el trimestre anterior, y mientras que la variación es mayor comparando con el mismo trimestre del año anterior (18,4%) I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV 9 2 Evolución de la productividad por obrero ocupado (INDEC, 1997=) La productividad por obrero para este bloque exhibe una mejoría, tanto respecto al trimestre anterior como también respecto al mismo trimestre del año anterior, con variaciones positivas del 1,3% y 4%, respectivamente. La rama Fabricación de otros productos elaborados de metal y actividades de servicios de trabajo de metales contribuyó mayoritariamente en estas subas IV F/IOO IV F IO O I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV MAQUINARIA Evolución del comercio exterior (AFIP, en millones de dólares) La brecha entre importaciones y exportaciones, medidas en U$S, disminuyó en el primer trimestre respecto al trimestre anterior puesto que las importaciones cayeron un 6% mientras que las exportaciones lo hicieron en un 1%. En el primer caso, la caída se debe a las menores compras en Fabricación de bombas, compresores, grifos y válvulas, con una caída del 15%. En el segundo caso, se atribuye a los movimientos compensatorios de las ramas que lo componen Importaciones Exportaciones SALDO I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 3 / 76 SSCE DCPP

32 IPT Bloques industriales MAQUINARIA (contnuación) Evolución de la venta de máquinas agrícolas nacionales e importadas (INDEC, en millones de pesos) En particular para el año 29 y en término de valores, la venta de maquinaria de uso agrícola de origen importado se redujo un 59,5% mientras que el valor de las ventas de equipos nacionales disminuyó solo un 7,5%, en relación al año 28. Esto se tradujo en un importante incremento en la participación de las ventas de maquinaria local, que medida en valores pasó de representar un 37% en el año 28 a un 57% en el año Nacionales Importadas I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución de las horas trabajadas y el salario medio por obrero (INDEC, 1997=) Todas las ramas de este bloque mostraron un incremento en el IHT, alcanzando en total una variación positiva del 5% respecto al trimestre anterior. La rama que mostró la mayor expansión fue aquella dedicada a la Fabricación de aparatos de uso doméstico. Los salarios por obrero para este bloque también mostraron una suba, aunque más importante en este caso, del 2,4% respecto al trimestre anterior. Cada una de las maquinarias incluidas arroja subas entre el 15% y 25%. Comparando con igual trimestre del año anterior, el IHT muestra un descenso del 5,3% mientras que el ISO se incrementó un 18% ISO (eje izq) IHT (eje der) I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV Evolución de la productividad por obrero ocupado (INDEC, 1997=) Luego de la caída del trimestre anterior, la productividad de este bloque se recupera, logrando una variación positiva del orden del 1%. Dentro de las ramas, aquella que mostró una variación positiva más alta fue Maquinaria agrícola y forestal, con un incremento del 13%. Realizando una comparación con el mismo trimestre del año anterior, se verifica una caída del 3,4% en este indicador IVF/IOO IVF IOO I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV EQUIPO Y MATERIAL ELECTRÓNICO Evolución del comercio exterior (AFIP, en millones de dólares) El incremento en el valor importado entre enero y marzo, en comparación con el primer trimestre de 29, fue del 16%, como consecuencia, en especial, del incremento en un 73% de las compras de los productos de la rama Fabricación de tubos y válvulas electrónicos y de otros componentes electrónicos. Con respecto al valor exportado, también registró una suba, aunque del 5%. En este caso se debe a las mayores ventas en Fabricación de motores, generadores y transformadores eléctricos (6%) Importaciones Exportaciones SALDO I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

33 I trim. 21 Bloques industriales EQUIPOS Y MATERIAL ELECTRÓNICO (continuación) Evolución de las horas trabajadas y el salario medio por obrero (INDEC, 1997=) Mientras que el IHT se incrementó en 2,7% respecto al trimestre anterior, el nivel de salarios, medido a través del ISO, alcanzó el 14,4%. En ambos casos, la rama que más aportó a tales incrementos fue aquella dedicada a la fabricación de receptores y aparatos de grabación, la cual resultó la rama con mayor caída en su productividad por obrero. El IHT y el ISO respecto a igual trimestre del año anterior muestran una variación negativa del 4,2% y una variación positiva del 21,5%, respectivamente ISO (eje izq) IHT (eje der) I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV Evolución de la productividad por obrero ocupado (INDEC, 1997=) En el último trimestre del año 29, este bloque arrojó una caída en su productividad, del orden del,6% respecto al trimestre anterior. Dentro de las ramas incluidas, aquella que fabrica receptores y aparatos de grabación (la más productiva del trimestre) registró el mayor descenso (-9%). Realizando una comparación con igual trimestre del año anterior, este bloque resulta más productivo en un 4,5% IVF/IOO IVF IOO I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV OTROS EQUIPOS DE TRANSPORTE Evolución del comercio exterior (AFIP, en millones de dólares) El notable aumento en el valor importado alcanzó el 145% comparando el primer trimestre de 21 con el mismo periodo de 29, mientras que el valor exportado se incrementó en 18%. Las compras al exterior se acentuaron en las llantas y radios para bicicletas y otros vehículos, con un aumento del 246%. Respecto a las exportaciones, se incrementaron principalmente por las mayores exportaciones de bicicletas (19%) Importaciones Exportaciones SALDO I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Evolución de las horas trabajadas y el salario medio por obrero (INDEC, 1997=) El indicador de las horas trabajadas muestra para este bloque un crecimiento de apenas 2,5% entre el tercer y cuarto trimestre de 29. Vale la pena destacar que la rama con mayores niveles para este indicador (Construcción y reparación de buques y otras embarcaciones) arroja una variación negativa de 2,4%. Los salarios medios de este bloque exhiben una suba del 9% respecto al tercer trimestre de 29. Analizando las variaciones contra el mismo trimestre del año anterior, el IHT exhibe una caída del 3,5% mientras que el ISO exhibe un incremento del 13% ISO (eje izq) IHT (eje der) I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV / 76 SSCE DCPP

34 OTROS EQUIPOS DE TRANSPORTE (continuación) Evolución de la productividad por obrero ocupado (INDEC, 1997=) 14 Después de tres periodos de caída en la productividad por obrero, este último trimestre se recupera respecto al trimestre anterior, creciendo 17%, debido especialmente al 33% de aumento de este indicador en la rama Construcción y reparación de buques y otras embarcaciones. Asimismo, muestra una baja respecto al cuarto trimestre del año anterior, con una variación negativa del 8,7% IVF/IOO IVF IOO I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

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36 2. Agricultura TRIGO MAÍZ GIRASOL SOJA Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

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38 IPT Agricultura 2.1 TRIGO PRODUCCIÓN DE LA CAMPAÑA 29/1 Estimaciones de producción Estimaciones de producción La superficie sembrada, probablemente la menor en un siglo, refleja las consecuencias de la severa sequía padecida desde la campaña anterior y durante buena parte del período indicado para la siembra en prácticamente toda el área agrícola nacional: sólo se sembraron 3,13 millones de hectáreas, un 34% menos que en la campaña anterior; adicionalmente, una porción significativa de esa superficie (más de medio millón de hectáreas) debió darse por perdida y no fue cosechada. Ello no obstante, en las áreas que fueron cosechadas, se obtuvieron rindes que, en promedio para todo el país, superaron el récord de la campaña 27/ 8, por lo que el MAGyP estima una producción de 7,48 millones de toneladas, es decir, un 11% menos que en la campaña anterior y equivalente a sólo un 46% del récord de la Campaña 27/ 8. La estimación de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires es coincidente: 7,44 millones de toneladas, pero la del United States Department of Agriculture es más optimista: 9,6 millones de toneladas, lo que implicaría un incremento de un 7% respecto de lo obtenido en la campaña anterior. Producción del grano de trigo. Primer trimestre 21 Fuente: MAGyP Avance de la cosecha Como es habitual, la cosecha concluyó a fines del mes de enero. PRECIOS Luego de la burbuja experimentada por los precios de los commodities entre mediados de 27 y fines de 28 y de intensas fluctuaciones durante buena parte de 29, los precios internacionales tendieron a estabilizarse o, al menos, a oscilar menos intensamente en términos absolutos. Entre junio y septiembre de 29 se observó una caída monótona del precio internacional del trigo (FOB Golfo de México), que acumuló un 23%, registrándose un mínimo (24 u$s/t) prácticamente coincidente con el de mayo de 27, antes del período de grandes Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

39 I trim. 21 Agricultura alzas especulativas; con posterioridad se revirtió la tendencia y, en dos meses, se registró una recuperación del 14%. A partir de diciembre, en cambio, dicho precio ha mostrado variaciones de menor intensidad, aunque monótonamente a la baja. Al respecto cabe mencionar que el valor de 216 u$s/t correspondiente al primer trimestre de 21, representó una baja del 3% con respecto al trimestre anterior. Respecto a los precios locales, desde fines de mayo de 29 se registraron muy escasas operaciones, por lo que no se cuenta con información relevante en materia de Precios al productor desde entonces. Precios promedio del grano de trigo. Primer trimestre 21 (1) FOB Golfo de México. (2) Cotización Pizarra Puerto de Buenos Aires. (3) No se registran operaciones en el Puerto de Buenos Aires desde el 28 de mayo de 29 y las cotizaciones de otras plazas no son comparables. Fuente: MAGyP COMERCIO EXTERIOR Exportaciones de trigo en grano En el cuatrimestre Dic 29/Mar 21 2 las exportaciones fueron de 1,8 millones de toneladas, 45% menos que en igual período del año comercial anterior y poco más del 26% de lo exportado en Dic 27/Mar 28. En valor, las exportaciones del cuatrimestre sólo sumaron 43 millones de dólares, con una caída de un 4% respecto del mismo período de 28/9 (y una mejora del precio implícito del 18%), y equivalente a sólo un 19% de lo obtenido en 27/8. Exportaciones de harina de trigo En el primer trimestre de 21, las exportaciones de harina ascendieron a 228 mil toneladas, un 4% menos que en igual período de 29 y 21% menos que en 28. En valor, ascendieron a u$s72 millones, un 1% más que en 29, con precios implícitos un 5% superiores; en el primer trimestre de 28 el valor exportado había sido de u$s19 millones. Principales destinos de las exportaciones del complejo triguero. Primer trimestre 21 Fuente: INDEC 2 Se considera año comercial para el grano de trigo el período diciembre / noviembre. 38 / 76 SSCE DCPP

40 IPT Agricultura Consumo interno - molienda Según el MAGyP, en el primer trimestre de 21 se procesaron 1,5 millones de toneladas, un 2% más que en igual período de 29 y casi exactamente lo mismo que en 28, revelando una significativa estabilidad en el nivel de actividad de la industria molinera. 2.2 MAÍZ PRODUCCIÓN DE LA CAMPAÑA 29/ 1 Estimaciones de producción El MAGyP ha publicado una estimación de intención de siembra de 3,3 millones de hectáreas, lo que significa una caída de un 5% respecto de la superficie cultivada en la campaña anterior. Sin embargo, las buenas condiciones climáticas le permiten pronosticar una producción de 2,5 millones de toneladas, lo que supondría un 57% de aumento frente a lo obtenido en la campaña anterior y sólo un 7% menos que la producción récord de la Campaña 27/ 8. Otras estimaciones disponibles son aún más optimistas: el USDA ha publicado una estimación de producción de 21 millones de toneladas y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA) una de 21,4 millones. Producción de maíz. Primer trimestre 21 Fuente: MAGyP Avance de la cosecha A fines del trimestre, el MAGyP estimaba que se había cosechado un 31% del área cultivada. PRECIOS Después de que en agosto el precio internacional del maíz (FOB Golfo de México) cayera bruscamente (14%), a partir de septiembre comenzó a recuperarse, y, al cabo de tres meses, había trepado un 18%, ubicándose en noviembre un 6% por encima de los valores observados con anterioridad a la sucesión de alzas. Luego de una caída de un 4% en diciembre, en enero de 21 recuperó el precio alcanzado en noviembre: 187 u$s/t, es decir, un 26% más que en diciembre de 28. Sin embargo, en febrero, volvió a caer bruscamente (un 1% Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

41 I trim. 21 Agricultura comparado con enero) y continuó cayendo, aunque menos significativamente, en marzo (un 2%); el precio medio del primer trimestre (173 u$s/t) resultó un 1% inferior al de un año atrás. En los precios locales, luego de un período de más de dos meses sin que, prácticamente, se registraran operaciones locales, se reanudaron en octubre de 29. La brecha entre los Precios al productor y el Valor de mercado luce reducida en función de la experiencia histórica: 2% en octubre y noviembre y sólo 1% en diciembre, y, en enero de 21, el Precio al productor supera al Valor de mercado por primera vez desde junio de 28 en un 1%. El precio de enero de 21 fue $57/t, un 3% superior al de diciembre y un 35% al de enero de 29. En febrero, la brecha se amplió a 4%, para caer suavemente en marzo (3%). El precio al productor del primer trimeste de 21 fue $382/t, un 14% superior al trimeste anterior y un 27% superior al de un año atrás. Precios promedio del grano de maíz. Primer trimestre 21 COMERCIO EXTERIOR Exportaciones de maíz en grano (1) FOB Golfo de México. (2) Cotización Pizarra Puerto de Rosario. Fuente: MAGyP En el primer trimestre de 21 3, las exportaciones de maíz en grano ascendieron a 3,4 millones de toneladas, 143% más que lo exportado en igual período de 29. Tal comportamiento se explica por las restricciones a las exportaciones que rigieron durante buena parte del segundo semestre de 29 ante el temor de que, de persistir la sequía, peligrara el abastecimiento interno; tales restricciones fueron relajándose a medida que se volvían más optimistas los pronósticos para la Campaña 29/1, para prácticamente desaparecer a fines de diciembre. En valor, las exportaciones del primer trimestre de 21 sumaron u$s595 millones, un 17% más que el valor exportado en 29, dado que los precios implícitos se incrementaron un 11%. Exportaciones de harina de maíz En el primer trimestre de 21 las exportaciones de harina de maíz fueron de 4.5 toneladas, un 14% menos que en igual período de 29; en valor, alcanzaron a u$s 1,6 millones (17% menos que en 29), habiéndose registrado una disminución de los precios implícitos de un 3%. Principales destinos de las exportaciones del complejo maicero. Primer trimestre 21 Fuente: INDEC 3 Se considera año comercial para el grano de maíz el período marzo / febrero. En consecuencia, las exportaciones del período aludido corresponden a grano producido en la Campaña 28/ 9. 4 / 76 SSCE DCPP

42 IPT Agricultura CONSUMO INTERNO Molienda En el primer trimestre de 21 se procesaron 892 mil toneladas, sólo un 3% más que en igual período de 29, pero un 36% más que en 28. Consumo como grano forrajero La ONCCA estima el consumo anual de maíz como grano forrajero en 3,3 millones de toneladas. 2.3 GIRASOL PRODUCCIÓN DE LA CAMPAÑA 29/ 1 Estimaciones de producción El MAGyP ha publicado una estimación de intención de siembra de 1,6 millones de hectáreas, lo que significa una caída de un 17% respecto de la superficie cultivada en la campaña anterior. Sin embargo, la estimación de producción que también ha publicado, 2,3 millones de toneladas, es sólo un 7% inferior a lo producido en 28/ 9, ya que se espera una mejora en los rindes medios. También está disponible la estimación de la BCBA, sensiblemente más pesimista: una intención de siembra de 1,3 millones de hectáreas y una producción de 2,14 millones de toneladas. Producción de girasol. Primer trimestre 21 Fuente: MAGyP Avance de la cosecha A fines del trimestre, el MAGyP estimaba que se había cosechado más del 8% del área cultivada. PRECIOS Este trimestre, el precio FOB de la semilla de girasol se ubicó en los 382 u$s/t ; esto significó un incremento del 27% respecto al mismo trimeste de 29. En ese mismo período, el precio al productor presentó una variación del 11%. Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

43 I trim. 21 Agricultura Precios promedio del grano de girasol. Primer trimestre 21 (1) FOB Puertos Argentinos. No se dispone de cotización internacional representativa del grano argentino. (2) Cotización Pizarra Puerto de Buenos Aires. Fuente: MAGyP COMERCIO EXTERIOR Exportaciones de la semilla de girasol En el primer trimestre de 21 4, se exportaron poco más de 7 toneladas, la mitad de las exportadas en el mismo período de 29. En valor significaron 423 mil dólares, un 53% menos. El precio implícito fue 8% inferior. Exportaciones de aceite de girasol En el primer trimestre de 21, se exportaron 169 mil toneladas, un 29% menos que las exportadas en el mismo período de 29. En valor significaron 144 millones dólares, un 12% menos. El precio implícito fue 23% superior. Exportaciones de tortas, harinas y pellets de girasol En el primer trimestre de 21, se exportaron 145 mil toneladas, un 38% menos que las exportadas en el mismo período de 29. En valor significaron 23 millones dólares, un 1% menos. El precio implícito fue 45% superior. Principales destinos de las exportaciones del complejo girasolero. Primer trimestre 21 Fuente: INDEC CONSUMO INTERNO - MOLIENDA En el primer trimestre de 21 se procesaron 793 mil toneladas, un 24% menos que en el mismo período del año anterior. Se obtuvieron 317 mil toneladas de aceite y 329 mil toneladas de pellets y expellers. 4 En el caso de la semilla de girasol, el año comercial coincide con el año calendario. Las exportaciones del período aludido corresponden fundamentalmente a grano producido en la Campaña 28/ / 76 SSCE DCPP

44 IPT Agricultura 2.4 SOJA PRODUCCIÓN DE LA CAMPAÑA 29/ 1 Estimaciones de producción El MAGyP publicó una estimación de intención de siembra de 18,3 millones de hectáreas, apenas 2% superior a la de la campaña anterior. Sin embargo, dadas las expectativas climáticas, el mismo Ministerio ha estimado una producción de 52,5 millones de toneladas, un 69% más a la obtenida en la campaña anterior; de verificarse, constituiría un récord histórico. También están disponibles estimaciones provenientes de otras fuentes: la BCBA estima una intención de siembra de 19 millones de hectáreas y una producción de 54,8 millones de toneladas. Por su parte, el USDA ha publicado una proyección de producción de 46,2 millones de toneladas. Producción de soja. Primer trimestre 21 Fuente: MAGyP Avance de la cosecha A fines del trimestre, el MAGyP estimaba que se había cosechado el 15% del área cultivada. PRECIOS La fuerte suba de los precios internacionales iniciada a fines de 26 tuvo sus máximos en marzo y julio de 28. A partir de ahí se produce una brusca disminución de precios, colocando a los mismos por debajo del promedio 27-28, pero significativamente por encima de los del año 26. En el primer trimeste de 21, el precio FOB Golfo de México del haba de soja fue de u$s 386, significando una variación del 5% con respecto al mismo período del 29 y representando un descenso del 5% respecto al mes anterior. Analizando los mismos períodos dentro del precio al productor, las variaciones fueron del 12%.y el -6% respectivamente. Precios promedio del grano de soja. Primer trimestre 21 (1) FOB Golfo de México. (2) Cotización Pizarra Puerto de Rosario. Fuente: MAGyP Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

45 I trim. 21 Agricultura COMERCIO EXTERIOR Exportaciones de haba de soja En el primer trimestre de 21 5, se exportaron 5,5 miles de toneladas, a penas el 1% de lo exportado en el primer trimestre de 29; en valor significaron 2,3 millones de dólares, también el 1% de 29. Exportaciones de aceite de soja En el primer trimestre de 21, se exportaron 514 mil toneladas de aceite, un 59% menos que un año atrás. En valor significaron 415 millones de dólares, un 49% menos. El precio implícito de exportación fue un 26% superior. Exportaciones de harina y pellets de soja En el primer trimestre de 21, se exportaron 3,5 millones de toneladas, un 29% menos que un año atrás. En valor significaron 1.24 millones de dólares, un 24% menos que un año atrás, con un aumento del precio implícito de un 7%. Exportaciones de biodiésel En la Argentina, la mayor parte del biodiésel se obtiene del aceite de soja. Tanto la producción como las exportaciones han crecido vertiginosamente y continúan haciéndolo. En el primer trimestre de 21, se exportaron 319,7 miles de toneladas, un 125% más que un año atrás. En valor significaron 282 millones de dólares, un 156% más que un año atrás, con un aumento del precio implícito de un 14%. Principales destinos de las exportaciones del complejo sojero. Primer trimestre 21 Fuente: INDEC CONSUMO INTERNO - MOLIENDA En el primer trimestre de 21 se procesaron 4,7 millones de toneladas, un 25% menos que en el mismo período de un año atrás. Se obtuvieron 91 mil toneladas de aceite y 3,7 millones de toneladas de pellets y expellers. 5 Se considera año comercial para el haba de soja el período abril / marzo. Las exportaciones del período aludido corresponden a grano producido en la Campaña 28/ / 76 SSCE DCPP

46 3. Ganadería CARNE BOVINA LÁCTEOS Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

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48 IPT Ganadería 3.1 Carne bovina La producción total de carne en toneladas de res con hueso muestra durante enero de 21 un descenso del 16% con respecto al mes anterior, alcanzando las 231 mil toneladas en enero. Faena Peso promedio de faena Hembras en faena Miles de toneladas Millones de res c/hueso cabezas Kg en gancho Porcentaje enero enero 234, 1, ,1 Variación Intermensual -15,2% -16,7% 2,4% -,5 pp Interanual -16,1% -15,1% -,9% -4,5 pp Fuentes: elaboración propia con datos de ONCCA, SENASA e IPCVA Los precios del kg vivo de animal, para el primer trimestre del año, exhibe fuertes aumentos, tanto en términos interanuales como en la comparación respecto del cuarto trimestre de 29. Dicha situación se presenta con mayor intensidad en el caso del novillo tipificado como de consumo interno. Con relación a las ventas externas, vale señalar que el ingreso registrado por exportaciones exhibió, para el período enero-marzo, una baja interanual del 16% con comportamientos negativos para todas las categorías (carne frescas, congeladas, procesadas y menudencias y vísceras). Principales destinos de exportación de carne. Primer trimestre de 21 Destino Miles de U$S Part. % Alemania % Rusia % Israel % Italia % Chile % Subtotal % Resto % Total % Resto 37% Italia 8% Chile 8% Alemania 2% Israel 12% Rusia 15% Fuentes: elaboración propia en base a datos INDEC Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

49 I trim. 21 Ganadería 3.2 Lácteos Según estimaciones del Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca, la producción lechera durante 29 se ha calculado en aproximadamente 1.55 millones de litros, cifra levemente superior a los volúmenes producidos durante 28. Período Producción de Leche Millones litros Precio internacional us$ por Ton de leche en polvo Precio al productor $ por litro de leche cruda Primer trimestre ,12 Variación respecto de trimestre anterior -1,3% 23,3% igual trimestre del año anterior 74,5% 47,% Fuente: elaboración propia con datos de MAGyP y USDA Durante el mes de marzo el precio internacional de la leche en polvo presenta un aumento del 1,6% respecto del mes anterior, mientras que con relación a diciembre acumula una baja del 1,6%. Pese a la leve mejora, no es suficiente para retomar los niveles observados en el período septiembre del 29 - enero de 21. Exportación de productos lácteos. Primer trimestre de 21 Leche en Polvo Leche fuida Quesos Resto Total Principales destinos de exportación de productos lácteos, en valor. Primer trimestre de 21 Brasil 25% Acumulado Enero- Marzo 21 Toneladas Exportaciones Var. resp ene-mar 9-26,1% 2,4% 14,8% 13,4% -11,2% Resto 41% Venezuela 16% Promedio Enero- Marzo 21 US$ por tonelada Precio Var. resp ene-mar 9 54,3% 8,9% 22,5% 17,7% -21,7% China 3% Chile 5% Argelia 1% Fuente: elaboración propia con datos de DGA Las cantidades exportadas de los diferentes productos lácteos durante el mes de marzo, presentan un aumento en comparación con los volúmenes observados en el mes de anterior. De acuerdo a lo mencionado, el ascenso de dichos volúmenes para el caso de la leche en polvo es del 8%, para la leche fluida es del 15%, para los quesos se eleva al 23%, y para el resto de los productos lácteos la suba es del 27%. Respecto al acumulado en el primer trimestre del año, se destaca las toneladas exportadas de queso, con 15% de incremento, seguido por el resto de los productos lácteos, con 13,4% de incremento respecto al acumulado de los tres primeros meses de 29. Por su parte, los volúmenes exportados de leche fluida no exhiben cambios significativos, mientras que las toneladas exportadas de leche en polvo muestran una importante diferencia con el acumulado del año anterior, con una variación negativa del 26%. 48 / 76 SSCE DCPP

50 4. Construcción Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

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52 IPT Construcción 4.1 Índice del Costo de la Construcción en el Gran Bueno Aires El Nivel General del Índice del Costo de la Construcción en el Gran Buenos Aires correspondiente al primer trimestre de 21 registra, en relación con las cifras del último trimestre del año anterior, un incremento de 3.7%. Este resultado surge como consecuencia de las alzas de 2%, 4% y 2.5% en los capítulos "Materiales", "Mano de obra" y "Gastos generales", respectivamente. Nivel general del Indicador Sintético de la Actividad de la Construcción I 5 II 5 III 5 IV 5 I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV 9 I 1 Fuente: INDEC, Estadísticas industriales Variación del ISAC según bloques seleccionados Despacho de insumos al mercado interno y producción (Var. porcentual acumulada del año respecto al mismo acumulado del año anterior) Nivel general del ISAC 8,5 Pinturas para construcción 6, Pisos y Revest. Cerámicos 16,3 Ladrillos huecos 8, Hierro redondo p/hormigon 17,8 Cemento Portland 7,5 Asfalto 8, Fuente: INDEC, Estadísticas industriales Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

53 I trim. 21 Construcción 4.2 Indicadores de coyuntura de la Actividad de la Construcción De acuerdo con los datos del Indicador Sintético de la Actividad de la Construcción (ISAC), el cual muestra la evolución del sector según el comportamiento de la demanda de un conjunto de insumos representativos, en el primer trimestre de 21 el índice exhibe un incremento del 8,5% con respecto a igual acumulado del año Índice del Costo de la Construcción (nivel general y capítulos) 4 35 Nivel gra l M ate ria le s M an o de Obra 3 Gs G rales I 6 II 6 III 6 IV 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 I 8 II 8 III 8 IV 8 I 9 II 9 III 9 IV 9 I 1 anterior, mientras que respecto al trimestre anterior muestra un decrecimiento del.5%. Por su parte, si se analizan las variaciones del primer trimestre del año en su conjunto en relación a igual período del año anterior, se observan subas del 17,8% en hierro redondo para hormigón, 16,3% en pisos y revestimientos cerámicos, 8% en ladrillos huecos, 7,5% en cemento y 6% en pinturas para construcción. En tanto, se registra una baja del 8,1% en los despachos de asfalto. La superficie a construir registrada por los permisos de edificación otorgados para la ejecución de obras privadas, en una nómina representativa de 42 municipios, disminuyó un 31.4% en el primer trimestre del año, respecto al último trimestre de 29. Índice del Costo de la Construcción por ítem de obra Fuente: INDEC, Estadísticas industriales 52 / 76 SSCE DCPP

54 5. Comercio interior Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

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56 IPT Comercio interior 5.1 Comercio interior Dentro de esta sección referida al consumo interno, se tiene en cuenta la información presentada por el INDEC en su encuesta de Supermercados y en la desarrollada a los Centros de compras (shoppings). Estos operativos relevan en forma mensual a una nómina de empresas del sector que cuentan por lo menos con alguna boca de expendio cuya superficie de ventas supere los 3 m2 y a empresas que desarrollan su actividad en el Gran Buenos Aires, respectivamente. Las ventas en supermercados (en miles de pesos corrientes) acumuladas en los tres primeros meses del año exhibe un importante incremento del 23% comparando con igual acumulado del año anterior, mientras que los centros de compras registraron casi un 41% de incremento en sus ventas, medidas en miles de pesos corrientes, respecto al primer trimestre de 29. De esta manera, el acumulado del primer trimestre de 21 representa respectivamente un 28% y un 26% del total de ventas del año 29. Evolución de las ventas en centros de compras (Miles de pesos corrientes, acumulado mensual) I-7 II- 7 III- 7 IV-7 I- 8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV- 9 I-1 Fuente: INDEC, Encuesta a centros de compras Evolución de las ventas en supermercados (Miles de pesos corrientes, acumulado mensual) I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 I-1 Fuente: INDEC, Encuesta a supermercados Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

57 I trim. 21 Comercio interior Composición de las compras, por grupo de artículos Acumulado enero- marzo a precios corrientes % Electrónicos y artículos para el hogar 5% Indumentaria, calzado y textiles para el hogar 2% Otros 1% 9% 8% 7% Almacén 6% ticulos de Limpieza y Perfumeria 15% 5% Carnes 4% Bebidas 3% Alimentos preparados y rotisería 1% 2% 1% Lácteos Alimentos y bebidas 67% % Resto Fuente: INDEC. Encuesta de supermercados Composición de las compras, por rubros Acumulado enero- marzo a precios corrientes Resto 2% Indumentaria calzado y marroquinería 39% Electrónicos, CD, electrodomésticos y computación 21% Patio de comidas, alimentos y kioscos 12% Ropa y accesorios deportivos 8% Fuente: INDEC. Encuesta de centros de compras 56 / 76 SSCE DCPP

58 6. Indicadores globales sectorializados PUESTOS DE TRABAJO DECLARADOS ANUNCIOS DE INVERSIÓN PRÉSTAMOS BANCARIOS AL SECTOR PRIVADO RECAUDACIÓN POR DERECHOS DE EXPORTACIÓN LIQUIDACIÓN DE DIVISAS Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

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60 IPT Indicadores globales sectorializados 6.1 Puestos de trabajo declarados El empleo formal por sector de actividad presenta una participación liderada con el 71% para los productores de servicios, mientras que la producción de bienes acapara el 28% del total de puestos declarados en el último trimestre del año 29. Dentro de este último la industria manufacturera lidera la participación con el 59% del empleo, seguida por la construcción y el sector primario con el 21% y 16% respectivamente. Por un lado, todos los sectores productores de bienes mostraron caídas en la variación interanual por trimeste expresadas en un descenso del 3% a nivel agregado, la variación más importante corresponde a la construcción con el -7%, mientras que la mayor influencia la presentó la industria manufacturera con una baja del 3. Por otra parte, en la producción de servicios, todos sus componentes compensaron sus alzas y bajas, arrojando un leve crecimiento (1%). Puestos de trabajo por sector de actividad. Promedio trimestral Trim 4 Trim Var % 4 Trim 8-9 Sectores productores de bienes % Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura % Pesca y Servicios Conexos % Explotación de Minas y Canteras % Industria Manufacturera % Construcción % Sectores productores de servicios % Electricidad, Gas y Agua % Comercio al por mayor y menor, rep. de vehículos automotores % Servicios de Hotelería y restaurantes % Servicios de transporte de almacenamiento y de comunicaciones % Intermediación financiera y otros servicios financieros % Servicios inmobiliarios, empresariales y de alquiler % Administración Pública, defensa y seguridad social obligatoria % Enseñanza % Servicios Sociales y de salud % Servicios comunitarios, sociales y personales n.c.p % Servicios de organizaciones y órganos extraterritoriales % Actividades no bien especificadas % Fuente: AFIP. Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA) Evolución de los puestos de trabajo por sector de actividad. Promedio trimestral I-6 II-6 III-6 IV-6 I-7 II-7 III-7 IV-7 I-8 II-8 III-8 IV-8 I-9 II-9 III-9 IV-9 Sectores productores de bienes Sectores productores de servicios Fuente: AFIP. Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA) Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

61 I trim. 21 Indicadores globales sectorializados 6.2 Anuncios de inversión En este apartado se recopilan los anuncios de inversión del ámbito privado, tanto realizados como proyectados, que han tomado estado público. Separadamente, se consideran los anuncios respecto a las fusiones/adquisiciones. El objetivo principal es captar el clima empresarial en relación con las expectativas dirigidas a incrementar la inversión productiva en el país. Inversiones proyectadas Inversiones realizadas Bloque IV Trim-9 I Trim-1 Variación % IV Trim-9 I Trim-1 Variación % Mill U$S Mill U$S Agropecuario % 21 s/d -- Explotación minas y canteras % s/d s/d -- Industria % % Alimentos Automotriz Otros equipos de transporte s/d s/d 55 s/d Construcción s/d s/d Cuero y calzado 3 s/d s/d s/d Equipo y material eléctrónico 75 8 s/d s/d Forestal, papel y madera 1 s/d 2 s/d Industria metalúrgica s/d s/d 2 s/d Maquinaria s/d 18 5,1 Petróleo 31 s/d 112 s/d Química y plástico s/d Textil s/d 1 s/d Servicios % % Hotelería y restaurantes Transporte, almacenamiento y comunicaciones Inmobiliarios, empresariales y de alquiler 2 s/d 2 7 Comunitarios, sociales y personales s/d Sociales y de salud s/d 1 s/d,3 Inversión inmobiliaria % 29 s/d -- Intermediación financiera s/d s/d s/d % Comercio % % Electricidad, gas y agua % % Total general % % Fuente: Elaboración propia. Proyectos e inversiones realizadas según región geográfica. Primer trimestre 21 Proyectos de inversiones Inversiones realizadas Fuente: Elaboración propia. Respecto a las fusiones/adquisiciones, durante el último trimestre de 29 tuvieron lugar seis anuncios, mientras que en el primer trimestre de 21 se anunciaron cinco. En el primer caso, tres anuncios pertenecen al sector alimenticio, dos al sector productor de sustancias y productos químicos, y el restante al sector productor de materiales de construcción, destacándose la adquisición del 5% de Cementos Avellaneda por parte del grupo brasilero Votorantim (U$S 2 mill). En el segundo caso, dos anuncios provinieron del sector automotor, y el resto desde los sectores alimenticio, productor de sustancias y productos químicos y comercio, destacándose en este caso la adquisición por parte de la autopartista austro canadiense Magna de una participación de una empresa dedicada a la extracción de litio en el norte argentino, por U$S 7 mill. 6 / 76 SSCE DCPP

62 IPT Indicadores globales sectorializados 6.3 Préstamos al sector privado IV TRIM 29 El siguiente cuadro muestra la composición de los préstamos bancarios al sector privado, según la actividad económica correspondiente. El detalle trimestral muestra, tomando el último trimestre de cada año, que el 15% de incremento en el total de préstamos se motorizó principalmente por el sector "Construcción", con un incremento del 34%, seguido por el sector "Servicios", el cual se incrementó 23%, y en menor medida por la "Producción Primaria", con 16% de incremento. Total de préstamos al sector privado según sector de actividad. Saldo en miles de pesos Sectores Var % IV Trim I Trim II Trim III Trim IV Trim IV Trim 8-9 Agricultura, ganadería, caza y silvicultura % Pesca, explotación de criaderos de peces, granjas piscícolas y servicios conexos % Explotación de minas y canteras % Producción primaria % Elaboración de productos alimenticios y bebidas % Fabricación de productos textiles y de cuero % Fabricación de sustancias y productos químicos % Fabricación de maquinaria, equipos e instrumentos % Fabricación de vehículos y equipo de transporte % Otros % Industria manufacturera % Electricidad, gas, vapor y agua caliente % Captación, depuración y distribución de agua % Electricidad, gas y agua % Construcción % Venta, mantenimiento y reparación de vehículos automotores y motocicletas; venta al por menor de combustible para vehículos automotores -17% Comercio al por mayor y/o en comisión o consignación (excepto el comercio de vehículos automotores y motocicletas) % Comercio al por menor (excepto el comercio de vehículos automotores y motocicletas); reparación de efectos personales y enseres domésticos % Comercio al por mayor y al por menor % Hotelería y restaurantes % Transportes, almacenamiento y comunicaciones % Intermediación financiera y otros servicios financieros % Inmobiliarios, empresariales y de alquiler % Administración pública, defensa y seguridad social obligatoria % Enseñanza, servicios sociales y de salud % Otros % Servicios % Total de actividades económicas seleccionadas % (se excluye a las personas físicas en rel de dependencia y a las actividades no identifcadas ) Fuente: BCRA Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

63 I trim. 21 Indicadores globales sectorializados 6.4 Recaudación tributaria por Derechos de exportación IV TRIM 29 Los ingresos por Derechos de Exportación alcanzaron $ millones en el último trimestre de 29, con una variación del 7,3% respecto al mismo período de 28, es decir, una diferencia de $ 6 millones. El aumento de la recaudación responde al incremento del tipo de cambio y del precio internacional del aceite crudo de petróleo, los cuales compensaron las caídas en algunos productos exportados y la disminución de ciertas alícuotas 6. La tasa implícita promedio 7 pasó de 18,5% en el cuarto trimestre de 28 a 17,8% en este trimestre. En términos absolutos, Productos de las industrias alimentarias registró el mayor aumento, explicado fundamentalmente por el incremento del precio de las harinas de tortas de soja. Le siguió el sector Productos minerales, debido principalmente al aumento del precio del petróleo que determina además el incremento de las alícuotas de los principales hidrocarburos. El sector Productos del reino vegetal presentó una fuerte caída, explicada por las menores alícuotas aplicadas al maíz y al trigo, y a la caída en las exportaciones de porotos de soja. Recaudación por Derechos de Exportación según secciones de la Nomenclatura Común del Mercosur (NCM). En miles de pesos Principales secciones IV Trim 28 IV Trim 29 Var % Monto Participación % Monto Participación % Productos de las industrias alimentarias; productos del tabaco ,7% ,6% 28,5% Productos minerales ,1% ,% 24,6% Productos del reino vegetal ,5% ,5% -33,9% Grasas y aceites animales o vegetales ,8% ,4% 3,7% Animales vivos y productos del reino animal ,3% ,9% -1,% Productos de las industrias químicas ,2% ,6% 2,6% Subtotal ,6% ,% 6,6% Total ,3% Fuente: AFIP 6 Mediante Res. Conjunta (MP-MEP) 26 y 28/28 (B.O. 23/12/8) y Res. Conjunta (MP-MEP) 27 y 29/28 (B.O. 23/12/8), se redujeron en 5 puntos porcentuales las alícuotas aplicables al trigo, maíz y sus derivados. Mediante Res. Conjunta (MP-MEyFP) 38 y 4/28 (B.O. 31/12/8) se redujeron los derechos de exportación de las frutas y hortalizas. Asimismo, mediante Res. Conjunta (MP-MEFP) 62 y 79/29 (B.O 9/3/9) se eliminaron los derechos de exportación de los productos lácteos y el derecho adicional fijado para determinados productos del sector. 7 La tasa implícita corresponde al cociente entre los derechos pagados y los montos gravados de las exportaciones. 62 / 76 SSCE DCPP

64 IPT Indicadores globales sectorializados 6.5 Liquidación de divisas por cobro de exportaciones I TRIM 21 El total de las divisas liquidadas por cobro de exportaciones de bienes, en los primeros tres meses de 21 se incrementó en 6,4% respecto al mismo período de 29, mientras que respecto al último trimestre de 29 se verificó una caída del 2.4%. Dentro de los sectores con más participación en la liquidación de divisas en el primer trimestre del año se destacan: Oleaginosos y Cereales (32%); Alimentos, Bebidas y Tabaco (14%) e Industria Automotriz (12%). Evolución de los cobros por exportaciones de bienes, según estructura sectorial. Variación trimestral Fuente: BCRA Comercio I TRIM 21 I TRIM 29 Variaciones Participación 21 Mill. U$D Mill. U$D Mill. U$D % Oleaginosos y cereales ,1 32% Alimentos, Bebidas y Tabaco ,7 14% Petróleo ,4 8% Industria Química, Caucho y Plástico ,8 8% Industria Automotriz ,3 12% Industria Textil y Curtidos ,5 3% Metales Comunes y Elaboración , 5% Comercio ,1 2% Otros sectores ,3 15% Total ,4 % Liquidación de divisas por sectores de actividad. Primer trimestre de 21 Fuente: BCRA Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

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66 Datos de coyuntura Selección de las principales variables agregadas de la economía. Primer trimestre de 21 Unidad de Medida Mes Último Dato Nivel Periodo anterior Variaciones Porcentuales Anual Acumulado Fuente Nivel de Actividad PIB Pesos Corrientes (3) $ M III Trim /// 1,9(9) /// PIB Pesos Constantes $M (año 93) III Trim (1) -,3,2 PIB per cápita (3) U$S II Trim /// Consumo ( Priv. + Publ. ) (2) C (Pub y Priv) / PBI III Trim-9 77,3% ///,8 (7) /// Inversión Interna Bruta Fija (2) IBIF / PBI III Trim-9 21,1% /// -3 (7) /// Estimador Mensual de Actividad (1) 1993= Feb 17,8,8 5,1 /// Estimador Mensual Industrial -EMI- (1) 26= Feb 12,2 3,4 11,2 /// Utilización de la Capacidad Instalada % Feb 76,9 66,6% (dato anterior) // 73,7% (dato un año atrás) Construcción -ISAC- (1) 24= Feb 159,4,6 4,9 3,7(4)(5) Ventas en Supermercados (1) (2) abr 28= Feb 122,5-6, 13 /// Precios IPC-GBA Abr 28= Mar 115,25 1,1 9,4 3,5(6) Indice Precios Implícitos PBI 1993= III Trim 9 298,4-1,8 (8) 1,9(9) /// IPIM 1993= Mar 48,34 1,3 13,6 4,3(6) ICC 1993= Mar 386,1 2,4 16,6 5,8(6) Indice de Salarios IV Trim-1= Feb 338,69 1,2 17,2 /// Situación Fiscal Recaudación Tributaria Nacional Mar /// 31, /// SSIP (SH) Ingresos* /// 4 /// Gastos* $ M Oficina Nac. /// 4 /// Mar Presupuesto Resultado Primario /// 37 /// (SH) Resultado Financiero /// -63 /// Sector Externo Exportaciones ,1 11, /// MOA ,2-2,9 /// MOI , 39,7 /// Importaciones ,4 52, /// U$S M Mar Bienes de capital 1. 24,4 56,7 /// Bienes intermedios , 36,7 /// Bienes de consumo ,7 25,4 /// Saldo Comercial ,5-76,2 /// INDEC INDEC INDEC Indicadores Sociales (31 aglomerados urbanos) Pobreza 9, 692. hogares ( de indiv) /// % de Hogares II Sem-9 Indigencia 3, 226. hogares (847. de indiv) /// Mercado Laboral (31 aglomerados urbanos) INDEC Actividad PEA / Total 46, mil es la PEA 46 IV Trim-8 Empleo Ocupados/Total 42, mil personas ocupadas 42,6 IV Trim-8 IV Trim-9 Desocupación % PEA 8,4 959 mil personas desocupadas 7,3 IV Trim-8 INDEC Subocupación % PEA 1, mil personas subocupadas 9,1 IV Trim-8 (1) Serie desestacionalizada (4) Acum. del año respecto al acum. igual período del año ant. (7) Diferencia pp *Después (2) Precios constantes (5) Serie con estacionalidad (8) Var. % del III Trim-9 vs II Trim-9 de figurat. (3) Precios corrientes (6) Var % respecto a dic 28 (9) Var. % del III Trim-9 vs III Trim-8 Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

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68 Novedades productivas Nuevos instrumentos de promoción Régimen de Compensación para los Pequeños y Medianos Productores de Trigo y de Maíz Marco Normativo Resolución conjunta MEyFP N 16/1 y MAGyP N 57/1. Autoridad de Aplicación Oficina Nacional de Control Comercial Agropecuario. Objetivo Aumentar la producción del sector agroalimentario, especialmente de trigo y maíz, garantizando el abastecimiento del mercado doméstico en cantidades adecuadas y a precios razonables. Beneficiarios Pequeños y medianos productores de trigo y de maíz cuya producción anual no hubiera superado las 8 ton. de trigo y las 1.24 ton. de maíz, para la cosecha 29/21. Beneficio Será equivalente al valor del derecho de exportación que corresponda cobrar por las cantidades que en cada caso declaren, y su importe consistirá en la diferencia entre el precio FOB oficial establecido por la Dirección de Mercados Agroalimentarios dependiente del MAGyP (vigente al la fecha de cierre de venta) y el precio FAS teórico de la fecha de concertación, más los costos de fobbing de carga a buque. Régimen de Importación de Líneas de Producción Usadas Concepto Prórroga hasta el 31 de diciembre de 21. Instrumentos de promoción prorrogados Marco Normativo Dto. N 2259/9 (Prórroga) y Res. ex-me N 511/ (Régimen) Autoridad de Aplicación Secretaría de Industria, Comercio y PyME. Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

69 I trim. 21 Novedades productivas Objetivo Contribuir al mejoramiento de la competitividad de los productos industrializados en el país, contemplando, en el marco de la política de fomento a la inversión, aquellos emprendimientos que incluyan la importación de maquinaria y equipos usados, siempre que cumplan estrictamente determinadas condiciones de calidad y antigüedad. Beneficiarios Empresas nacionales o extranjeras radicadas en el país, productoras de bienes tangibles. Beneficio Los bienes usados que correspondan a los proyectos presentados en el presente Régimen tributarán un Derecho de Importación Extrazona del %. Régimen de Incentivos a las Empresas Productoras de Bienes de Capital Concepto Prórroga hasta el 3 de junio de 21. Marco Normativo Dto. N 188/1 (Prórroga) Dto. N 379/1 (Régimen) Autoridad de Aplicación Secretaría de Industria, Comercio y PyME. Objetivo Promover la fabricación nacional de bienes de capital, informática y telecomunicaciones. Beneficiarios Fabricantes de los bienes de comprendidos en el Anexo I de la Res. ex-me Nº 8/1. Beneficio Bono fiscal para ser aplicado al pago de impuestos nacionales, por un valor equivalente al 14% del importe resultante de detraer del precio de venta el valor de los insumos, partes o componentes de origen importado incorporados al bien, que hubieren sido nacionalizados con un derecho de importación del %. Programa de Recuperación Productiva Concepto Prórroga hasta el 31 de diciembre de 21. Marco Normativo Res. MTEySS N 15/1 (Prórroga) Res. MTEySS N 481/2 y modificatorias (Programa) 68 / 76 SSCE DCPP

70 IPT Novedades productivas Autoridad de Aplicación Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social. Objetivo Mejorar la situación socio-económica de la población adoptando como eje principal la política de empleo, comprensiva ésta de la promoción y defensa del empleo. Beneficiarios Trabajadores que prestan su labor en sectores privados en declinación y áreas geográficas en crisis. Beneficio Suma fija mensual no remunerativa de hasta $6 por un lapso de hasta 12 meses, a favor de los trabajadores de las empresas adheridas al Programa. Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76

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72 Resumen del boletín oficial Enero de ACUERDOS (Dto. N 113/21): Se ratifica el Acta Acuerdo suscripta por la Unidad de Renegociación y Análisis de Contratos de Servicios Públicos y la Empresa Concesionaria Hidrovía S.A. 2. ADUANAS (Res. Gral. N 2753/21): Se crea el «Procedimiento Simplificado de Despacho Aduanero de Importación y Exportación en el Comercio Intra-MERCOSUR», en adelante denominado «Procedimiento Aduanero Simplificado». 3. ADUANAS (Res. Gral. N 2754/21): Registros Especiales Aduaneros y sus modificatorias. Norma modificatoria y complementaria. 4. ADUANAS (Res. Gral. N 2758/21): Régimen especial para la emisión de y almacenamiento de comprobantes originales que respalden operaciones de exportación y su procedimiento. 5. CARNES (Res. N 15/1) Exportaciones a la Unión Europea de la denominada «Cuota Hilton». Desestimaciones y adjudicaciones de ofertas. 6. CARNES (Res. N 44/21) Se autoriza un anticipo de la Cuota Hilton. 7. COMERCIO EXTERIOR (Res. N 13/21): Se procede al cierre de una investigación por presunto dumping con mercaderías de materias colorantes orgánicas sintéticas integradas por pigmentos, originarias de la República Popular China y de la República de la India. 8. COMERCIO EXTERIOR (Res. N 14/21): Se procede al cierre de una investigación por presunto dumping en relación con bombas para líquido refrigerante o agua para motores de encendido por chispa o compresión mercaderías originarias de la República Popular China. 9. COMERCIO INTERIOR (Res. N 1/21): Se establece que las operaciones de comercialización de papel para diario deberán efectuarse por un precio igualitario, calculado en puerta de fábrica y de acuerdo al siguiente esquema: deberá tomarse como base aquel precio que hubiera pagado en las operaciones habituales de compraventa el principal cliente de la vendedora, incluyendo las bonificaciones y descuentos que el comprador obtuviere por dicha operación. A los efectos de proceder a lo antes descripto deberá aplicarse la siguiente fórmula: P.F.= P.L. - D.P.V. - D.P.P. - C.O.B; siendo: P.F.= Precio final, P.L.= Precio de lista, D.P.V.= Descuentos por volumen, D.P.P.= Descuento pronto pago, C.O.B.= Cualquier otra bonificación que reduzca el precio efectivamente pagado por el cliente. 1. COMISION NACIONAL DE DEFENSA DE LA COMPETENCIA (Res. N 8/21): Se ordena a las firmas Cablevisión S.A. y sus sociedades controladas, a la Asociación Argentina de Televisión por Cable y a la Cámara de Cable operadores Independientes, se abstengan de realizar prácticas colusivas y de aumentar el precio de los abonos del servicio de televisión paga. 11. GAS NATURAL (Res. N 695/29): Se realizan modificaciones en el programa Gas Plus. 12. GAS PLUS (Res. N 189/9): Se aprueba un proyecto de inversión en el marco del programa Gas Plus. 13. INDUSTRIA (Res. N 188/29): Se incluye un proyecto de inversión en el Régimen de Importación de Bienes Integrantes de Líneas de Producción Usadas. 14. INDUSTRIA (Res. N s /29): Se incluyen en el Régimen de Importaciones de Bienes Integrantes de Líneas de Producción Usadas la importación de bienes integrantes de los proyectos de inversión de las empresas Peugeot Citrón Argentina S.A. y Altec San Luis S.A. Informe Productivo Trimestral Primer trimestre de / 76