BOLETÍN MENSUAL DEL SISTEMA DE PAGOS NACIONAL Y DE LIQUIDACIÓN DE VALORES Marzo 2016

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1 mar09 jun09 sep09 dic09 mar10 jun10 sep10 dic10 mar11 jun11 sep11 dic11 mar12 jun12 sep12 dic12 mar13 jun13 sep13 dic13 mar14 jun14 sep14 dic14 mar15 jun15 sep15 dic15 mar16 BOLETÍN MENSUAL DEL SISTEMA DE PAGOS NACIONAL Y DE LIQUIDACIÓN DE VALORES Marzo 2016 El sistema de pagos es la infraestructura por la cual se moviliza el dinero en la economía, su funcionamiento eficiente contribuye a la estabilidad del sistema financiero y a la fluidez de las transacciones que se efectúan en los diferentes sectores de la economía. El presente informe muestra la evolución de las operaciones procesadas por los sistemas de pagos en Bolivia al mes de marzo de SISTEMA DE PAGOS DE ALTO VALOR 1 Al 31 de marzo de 2016 se realizaron transacciones a través del sistema LIP por un importe de Bs millones, cifras superiores a las alcanzadas en similar periodo de la gestión 2015 en 26% y 15% respectivamente. El promedio de operaciones en marzo de 2016 se situó en Bs4,7 millones en MN y Bs3,5 millones para ME (Cuadro 1 y Gráfico 1). Cuadro 1 LIP: Valor y volumen de operaciones liquidadas (Cifras acumuladas a marzo de cada año) enemar 12 enemar 13 enemar 14 enemar 15 enemar 16 Var (%) Valor % (En millones de Bs) MNUFV % MEMVD % Volumen % (En número de operaciones) MNUFV % MEMVD % Gráfico 1 LIP: Valor promedio mensual de las operaciones 8,0 MN ME TOTAL 7,0 6,0 Mar15 5,3 MN 5,0 4,0 3,0 2,0 Mar15 4,7 TOT Mar15 2,6 ME Mar16 4,7 MN Mar16 4,4 TOT Mar16 3,5 ME 1,0 1 El sistema de Liquidación Integrada de Pagos (LIP) es administrado por el Banco Central de Bolivia y procesa pagos, por lo general de importe o valor muy grande, que se intercambian principalmente entre bancos o entre participantes de los mercados financieros y que suelen requerir una liquidación urgente y rápida. A partir del 08sep2014 el LIP reemplazó al Sistema de Pagos de Alto Valor (SIPAV) por lo que los datos fueron fusionados.

2 Las operaciones del sistema electrónico del BCB registraron un importe mayor con respecto a la gestión pasada de Bs millones o 14,8%, destacándose los montos transados en las cámaras de compensación y liquidación 2 que tuvieron un incremento de Bs millones a Bs millones, las transferencias interbancarias que tuvieron un incremento de Bs millones a Bs millones y a la liquidación de títulos desmaterializados a través de la EDV que mostraron una leve disminución de Bs millones a Bs millones. La liquidación de las cámaras de compensación y liquidación representa el 32% del valor transado en el sistema electrónico del BCB y junto con las transferencias interbancarias y la liquidación de títulos desmaterializados a través de la EDV concentran el 82% del valor total transado en este sistema (Gráficos 2 y 3). Gráfico 2 LIP: Valor liquidado según tipo de operación Liquidación pagos Linkser Liquidación pagos ATC Liquidación pagos con cheques y órdenes Transferencias interbancarias Liquidación títulos desmaterializados EDV* Transferencias tributarias Fondos de efectivo en custodia Transferencias aduaneras Tranferencias bancarias a cuentas propias Otorgación y cancelación de créditos de liquidez Transferencia de Fondos a la CUT enemar 16 enemar *Liquidación de operaciones netas. Gráfico 3 LIP: Participación en el valor liquidado según tipo de operación (En porcentajes) Liquidación pagos Linkser Liquidación pagos ATC Liquidación pagos con cheques y órdenes Transferencias interbancarias Liquidación títulos desmaterializados EDV* Transferencias tributarias Fondos de efectivo en custodia Transferencias aduaneras Tranferencias bancarias a cuentas propias Otorgación y cancelación de créditos de liquidez Transferencia de Fondos a la CUT 0,1% 0,8% 0,8% 12,2% 14,1% 5,3% 6,1% 9,1% 9,8% 2,4% 3,2% 0,6% 31,5% 33,4% 38,0% 32,5% enemar 16 enemar 15 *Liquidación de operaciones netas. 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00% 35,00% 40,00% 2 Incluye la Cámara de Compensación de Cheques (CCC) y la Cámara de Compensación de Órdenes Electrónicas (ACH) 2

3 SISTEMA DE PAGOS DE BAJO VALOR A través del sistema de pagos de bajo valor se procesaron operaciones por un valor de Bs millones para el periodo eneromarzo En comparación a similar período de 2015 el crecimiento fue del 10% en el valor y del 188% en el volumen procesado (Cuadro 2). La ACH, sistema que procesa Transferencias Electrónicas de Fondos, registra el mayor crecimiento entre los distintos sistemas (de Bs millones a Bs millones) con respecto a la pasada gestión. Este comportamiento, que es usual en este sistema de pagos minorista, responde a las características y ventajas que ofrecen las OETF ya que permiten realizar operaciones y transacciones entre bancos de manera segura y sin recurrir al uso de efectivo. Como consecuencia, nuevamente más de la mitad del valor transado en los sistemas de pago de bajo valor (64%) para el periodo eneromarzo de 2016 correspondió a la ACH que consolidó nuevamente su participación mayoritaria con relación a la CCC (33,8%), tarjetas (1,6%), billetera móvil 3 (0,51%) y el restante a SERVIRED 4. El promedio por operación en la ACH fue de Bs monto inferior en Bs al registrado en la gestión anterior (Bs87.712). (Gráficos 4, 5, 7 y Cuadro 2). Las operaciones con billetera móvil nuevamente registraron un gran incremento en valor (108%) para el periodo eneromarzo de 2016 con respecto a la gestión anterior (Bs149 millones a Bs310 millones), las operaciones con tarjetas de pago registraron un incremento de 6% (de Bs943 millones a Bs1.002 millones), las operaciones con cheques una ligera disminución de Bs millones a Bs millones y finalmente las operaciones de SERVIRED disminuyeron de Bs2 millones a Bs1 millón. Desde el punto de vista del volumen de operaciones la participación de billetera móvil respecto al total procesado con otros instrumentos de pago en los sistemas de pago de bajo valor fue mayoritaria (71% transacciones) frente a las tarjetas (23% ), cheques (3% transacciones), Transferencias Electrónicas de Fondos (3% transacciones) y el restante SERVIRED (0,01% transacciones). El promedio por operación de las operaciones con tarjetas de pago fue de Bs244, mientras que el valor promedio de las transacciones a través de billetera móvil fue de Bs24, cifra menor en Bs77 al promedio registrado en la gestión 2015 (Bs101) y el valor promedio de las transacciones de SERVIRED fue de Bs1.248 inferior en Bs50 al registrado en la gestión 2015 (Bs1.299) (Gráficos 4, 5, 7 y Cuadro 2). 3 El Reglamento de Servicios de Pago, Instrumentos Electrónicos de Pago, Compensación y Liquidación definen como Billetera Móvil al instrumento electrónico de pago que acredita una relación contractual entre el emisor y el titular por la apertura de una cuenta de billetera móvil (en moneda nacional) para realizar electrónicamente órdenes de pago y/o consultas con un dispositivo móvil. En el año 2012 se creó la empresa de servicios de pago móvil EFECTIVO ESPM S.A. con objeto de realizar operaciones de billetera móvil bajo la marca comercial TIGO Money. Esta empresa obtuvo su licencia de funcionamiento de la ASFI el 28 de diciembre de 2012 mediante Resolución ASFI N 004/2012 e inició formalmente sus operaciones el 09 de enero de A partir de julio de 2015 el Banco Nacional de Bolivia (BNB) y el Banco de Crédito (BCP) iniciaron formalmente sus operaciones de billetera móvil utilizando la plataforma de la telefónica VIVA S.A. 4 SERVIRED S.A. es una empresa que provee y opera un sistema de pagos de bajo valor con el cual las cooperativas de ahorro y crédito afiliadas pueden interconectarse a nivel nacional permitiéndoles realizar depósitos, retiros o pagos de créditos a través de la modalidad de agencias compartidas en cualquier agencia de estas entidades a nivel nacional, así como realizar giros al interior. Mediante Resolución de Directorio Nº 118/2011 de el BCB autoriza la incorporación de SERVIRED S.A. al ámbito de aplicación del RCECYSCL para realizar operaciones de compensación y liquidación de órdenes de transferencia electrónica de fondos (agencias compartidas y giros nacionales). 3

4 Cuadro 2 Sistemas de pago de bajo valor (En millones de bolivianos y número de operaciones) Tipo enemar 12 enemar 13 enemar 14 enemar 15 enemar 16 Var(%) Valor (millones de Bs) % ACH % CCC % Tarjetas % Billetera Móvil % SERVIRED % Volumen % (número de operaciones) ACH % CCC % Tarjetas % Billetera Móvil % SERVIRED % Gráfico 4 Valor de las operaciones de transferencias electrónicasach, billetera móvil, tarjetas de pago y SERVIRED* Transferencias ACH Tarjetas (Eje Derecho) Billetera (Eje Derecho) SERVIRED (Eje Derecho) enemar 12 enemar 13 enemar 14 enemar 15 enemar * A partir de la gestión 2011 se consideran las operaciones procesadas por SERVIRED, a partir de la gestión 2012 se consideran las operaciones procesadas por ATC S.A. y LINKSER S.A. en Tarjetas y a partir de julio 2015 se consideran adicionalmente las operaciones del Banco Nacional de Bolivia y Banco de Crédito en Billetera Móvil. 4

5 Gráfico 5 Volumen de operaciones de transferencias electrónicas ACH, billetera móvil, tarjetas de pago y SERVIRED* (En número de operaciones) Transferencias ACH Billetera Tarjetas (Eje Derecho) SERVIRED enemar 12 enemar 13 enemar 14 enemar 15 enemar 16 * A partir de la gestión 2011 se consideran las operaciones procesadas por SERVIRED, a partir de la gestión 2012 se consideran las operaciones procesadas por ATC S.A. y LINKSER S.A. en Tarjetas y a partir de julio 2015 se consideran adicionalmente las operaciones del Banco Nacional de Bolivia y Banco de Crédito en Billetera Móvil. La CCC registró operaciones por Bs millones, valor inferior en Bs922 millones al registrado en la gestión anterior (Bs millones) y su participación a marzo 2016 respecto al valor operado en los sistemas de pago de bajo valor se situó en 33,8%. El valor promedio de las transacciones con cheques procesados en CCC fue de Bs45.518, cifra superior en Bs129 al promedio registrado en la gestión 2015 (Bs45.389) (Gráfico 6, 7 y Cuadro 2). Gráfico 6 Valor y volumen de operaciones cursadas en la CCC (En millones de bolivianos y número de operaciones) Valor Volumen (Eje derecho) enemar 12 enemar 13 enemar 14 enemar 15 enemar

6 Gráfico 7 Valor promedio de los pagos de bajo valor (En bolivianos) Cheques Tarjetas (Eje Derecho) SERVIRED (Eje Derecho) OETF Billetera Móvil (Eje Derecho) enemar 12 enemar 13 enemar 14 enemar 15 enemar 16 * A partir de la gestión 2011 se consideran las operaciones procesadas por SERVIRED, a partir de la gestión 2012 se consideran las operaciones procesadas por ATC S.A. y LINKSER S.A. en Tarjetas y a partir de julio 2015 se consideran adicionalmente las operaciones del Banco Nacional de Bolivia y Banco de Crédito en Billetera Móvil LIQUIDACIÓN DE VALORES La colocación de valores públicos con fines de regulación de liquidez en el sistema financiero para el periodo eneromarzo de 2016 alcanzó a Bs2.733 millones. Esta colocación fue muy inferior en Bs5.953 millones (69%) a la efectuada para el mismo periodo de 2015 (8.686 millones); se destaca que por cuarto año consecutivo la colocación de valores se realizó en su totalidad en MN (Gráfico 8). Gráfico 8 Títulos adjudicados A través de la EDV se realizaron transacciones por concepto de liquidación de títulos desmaterializados negociados en la Bolsa Boliviana de Valores por Bs millones, monto inferior en Bs1.056 millones (4%) al registrado en la gestión anterior (Bs millones). Esto se explica principalmente por la disminución en la negociación de títulos en MN de Bs millones a Bs

7 mar12 may12 jul12 sep12 nov12 ene13 mar13 may13 jul13 sep13 nov13 ene14 mar14 may14 jul14 sep14 nov14 ene15 mar15 may15 jul15 sep15 nov15 ene16 mar16 millones en la presente gestión. En el caso de los títulos en MN, para el mes de marzo, la mayor parte del monto total corresponde a la negociación de valores de renta fija, entre los cuales se destacan los Depósitos a Plazo Fijo (DPF) con Bs5.188 millones (76%) y los Bonos de Largo Plazo del BCB (BLP) por Bs749 millones (11%). Las operaciones en MN y UFV representaron 91% del total (Gráfico 9) Gráfico 9 Valor de las operaciones con títulos desmaterializados enemar 12 enemar 13 enemar 14 enemar 15 enemar 16 ME+MVD UFV MN Volumen (eje derecho) PARTICIPACIÓN DE LA MONEDA NACIONAL EN LOS SISTEMAS DE PAGO El proceso de bolivianización de la economía también se refleja en el ámbito transaccional. En efecto, las operaciones del sistema de pagos en marzo de 2016 tuvieron nuevamente una participación mayoritaria de la MN con niveles superiores al 80%. La participación de la MN en el ámbito del sistema de pagos de alto valor registró una disminución con respecto a marzo 2015 (87% a 82%); por otro lado, en lo que se refiere a los depósitos en MN en el sistema financiero, su participación con respecto a la gestión anterior se incrementó ligeramente de 78% a 81% (Gráfico 10). Gráfico 10 Participación mensual de la MN en el valor de las transacciones del sistema de pagos (En porcentajes) 110% 100% 90% 80% 70% 60% 95% 87% 84% 78% 86% 84% 82% 81% 50% Alto Valor Bajo Valor Valores Dep. MN/Depósitos 40% 7

8 SISTEMA DE PAGOS GUBERNAMENTALES El sistema de pagos gubernamentales registró operaciones por un importe de Bs millones para el periodo eneromarzo de 2016, monto inferior en Bs5.112 millones al registrado en la gestión pasada (Bs millones). El promedio por operación fue de Bs5,9 millones, 2,3 millones inferior al promedio registrado en 2015 (Bs8,2 millones) (Gráfico 11) Gráfico 11 SPT*: Valor promedio y acumulado anual de las operaciones 7,9 8, , Valor SPT Valor Promedio (Eje Der.) enemar 12 enemar 13 enemar 14 enemar 15 enemar 16 8, ,9 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 * Sistema de Pagos del Tesoro. OPERACIONES DE PROVISIÓN DE LIQUIDEZ 5 Las operaciones de liquidez en el mes de marzo 2016 alcanzaron un importe total de Bs2.149 millones, de los cuales el 95% fueron cubiertos por el mercado interbancario (Bs2.034 millones) y el restante 5% por créditos de liquidez (Bs115 millones). Comparados con marzo de 2015, los requerimientos en ME tuvieron un notable incremento de Bs7 millones a Bs664 millones mientras que los requerimientos en MN también aumentaron de Bs974 millones en la gestión 2015 a Bs1.485 millones en la presente gestión. Se destaca que los requerimientos en ME representaron el 31% del total mientras que los requerimientos en MN alcanzaron al 69%. (Gráficos 12, 13 y Cuadro 3). 5 La provisión de liquidez tiene el propósito de facilitar fondos para asegurar que las transacciones sean efectivizadas de manera oportuna, dado que situaciones de iliquidez podrían generar interrupciones en la cadena de pagos que podrían afectar uno o más receptores de fondos con posibles implicaciones sistémicas. 8

9 4.000 Gráfico 12 Operaciones mensuales de provisión de liquidez en MN y UFV Mar Mar mar12 may12 jul12 sep12 nov12 ene13 mar13 may13 jul13 sep13 nov13 ene14 mar14 may14 jul14 sep14 nov14 ene15 mar15 may15 jul15 sep15 nov15 ene16 mar16 mar12 may12 jul12 sep12 nov12 ene13 mar13 may13 jul13 sep13 nov13 ene14 mar14 may14 jul14 sep14 nov14 ene15 mar15 may15 jul15 sep15 nov15 ene16 mar16 Cred. Liq. Reportos Interbancarias Intradiario Gráfico 13 Operaciones mensuales de provisión de liquidez en ME 1600 Cred. Liq. Reportos Interbancarias Intradiario Mar Mar

10 08:0009:30 09:3110:30 10:3111:30 11:3112:30 12:3113:30 13:3114:30 14:3115:30 15:3116:30 16:3118:30 Fuera de 18:30 INDICADORES DE DESEMPEÑO Cuadro 3 Valor de las operaciones de provisión de liquidez enemar 12 enemar 13 enemar 14 enemar 15 enemar 16 Tipo de crédito Intradía MN ME Interbancario 226, , , , ,8 MN 145,5 56, , , ,9 ME 80, , ,9 869, ,9 Reporto 152,8 MN 152,8 ME Fondo RAL Tramo I y II 0,8 83,7 60,7 40,4 410,4 MN 0,8 0,0 0,7 7,8 386,9 ME 83,7 60,0 32,6 23,5 TOTAL 227, , , , ,2 A partir del el BCB amplió el horario de operaciones de su sistema de pagos electrónico para transferencias entre participantes, transferencias entre cuentas propias y desembolso y cancelación de créditos de liquidez de Hrs. 7:00 a 19:00. La mayor concentración de operaciones en marzo de 2016 fue en el horario comprendido entre Hrs. 14:30 y 15:30, en el que se cursó el 29% del valor y 19% del volumen de transacciones (Gráfico 14). Gráfico 14 Distribución porcentual de las operaciones durante el día para el mes de marzo 35% 30% 25% Volumen Valor 29% 20% 15% 10% 5% 0% 6% 21% 11% 8% 7% 12% 0% 5% 0% 2% 15% 12% 10% 7% 11% 19% 16% 6% 0% 10

11 El índice de rotación de depósitos, calculado como el cociente entre el valor procesado por los sistemas de pago y el valor de los depósitos del público, es una medida representativa de las veces que el dinero del público se moviliza utilizando instrumentos electrónicos a través del sistema de pagos para financiar los pagos de la economía. Este índice muestra que los depósitos del público en el sistema financiero en el presente mes se movilizaron 7,31 veces por el sistema de pagos (Gráfico 15). Gráfico 15 Valor mensual de las operaciones del sistema de pagos / Depósitos del público 9,00 8,50 8,00 7,50 7,51 7,00 7,31 6,50 6,00 5,50 5,00 mar12 jun12 sep12 dic12 mar13 jun13 sep13 dic13 mar14 jun14 sep14 dic14 mar15 jun15 sep15 dic15 mar16 11