Banco Bisa S.A. Bancos / Bolivia. Factores Relevantes de la Calificación. Factores que podrían derivar en un cambio de Calificación

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1 Instituciones Financieras Calificadora de Riesgo asociada a Fitch Ratings Informe de Actualización / Bolivia AESA Calificaciones Ratings ASFI Moneda Extranjera Corto Plazo F1+ N-1 Largo Plazo AAA AAA Moneda Nacional Corto Plazo F1+ N-1 Largo Plazo AAA AAA Emisor AAA AAA Perspectiva Resumen Financiero Banco BISA S.A. Estable 31/12/12 31/12/11 Activo (mln) ,2 Patrimonio (mln) ,3 Resultado Neto (mln) ,4 ROAA (%) 1,5 1,9 ROEE (%) ,1 Patrimonio/Activo (%) 9,8 10,9 Informes relacionados Metodología para la Calificación de Riesgo de Entidades Financieras Factores Relevantes de la Calificación Ingresos diversificados permiten razonables niveles de desempeño. La importante participación de mercado, así como la diversificación de ingresos (financieros, comisiones, operaciones de cambio y el aporte de subsidiarias) permiten al banco alcanzar un desempeño razonable y estable, aunque con niveles de retorno menores a los generados por la banca y a gestiones pasadas. Esto se explica fundamentalmente por el menor ingreso financiero generado al ser uno de los bancos que menor proporción de colocaciones de cartera de créditos presenta con relación al activo. En 2012, compensan sus niveles de rentabilidad un importante ingreso no financiero generado por venta de bienes adjudicados (que también fueron importantes en 2011). A futuro, se espera que los importantes ingresos por operaciones de cambio que genera se vean afectados negativamente por la regulación fiscal sobre operaciones cambiarias y no se espera nuevas ganancias por venta de bienes adjudicados. Satisfactoria calidad de cartera de créditos. BIS aumenta su colocación crediticia en 2012 en 17.4%, manteniéndose como uno de los bancos con menor proporción de colocación crediticia con relación a sus activos (la cartera neta equivale al 44.2% del activo siendo 58% para sus pares). Destacan en los últimos años una prudente y más diversificada colocación. La calidad de las colocaciones crediticias sigue mejorando y a dic/12, el indicador de mora es bajo (1.9%), igual al del mercado, con una alta cobertura de previsiones de más de tres veces la cartera en mora. Si bien la cartera reprogramada que arrastra desde hace varios años aún es alta (4.2%), ésta continua disminuyendo. La concentración en créditos empresariales (48.7%) se viene reduciendo en forma gradual producto de su estrategia de desconcentración y fortalecimiento de segmentos menores (personas, pyme y en menor medida micro). Informe sectorial: Presiones de solvencia en una coyuntura de crecimiento y cambios en la regulación internacional para fortalecer el capital. Informe sectorial: Perspectivas y exposición de riesgos del sistema bancario boliviano en una coyuntura de crecimiento. Analistas: Jaime Martínez M jaime.martinez@aesa-ratings.bo Cecilia Pérez O cecilia.perez@aesa-ratings.bo Elevados indicadores de liquidez. Se fondea de manera creciente con captaciones del público, las cuales en 2012 se incrementaron significativamente (en 22.1%) en parte por mayores depósitos institucionales a plazo, manteniendo elevados indicadores de liquidez, superiores a los de sus pares debido a su relativamente baja colocación. A futuro, se espera que el banco utilice su significativa liquidez para la colocación crediticia y mejora de los niveles de rentabilidad. Importantes indicadores de capitalización. Sus indicadores de capitalización son superiores a los del mercado y como pasó en los últimos años, volvieron a ser fortalecidos en 2012 por la capitalización parcial de utilidades. Sus ratios de solvencia regulatoria incluyen capital secundario equivalente a 21.7% del patrimonio neto correspondiente a previsiones voluntarias y deuda subordinada decreciente con la Corporación Andina de Fomento (CAF) y Banco de Desarrollo Productivo (BDP). Descuentan en su CAP inversiones en empresas del grupo por U$66.5 mln. Posible soporte del Soberano. Dada su posición en el mercado, se estima que el Estado brindaría soporte de ser requerido aunque se espera inicialmente, un apoyo posible pero no garantizado de sus accionistas. Factores que podrían derivar en un cambio de Calificación La perspectiva de las calificaciones es estable. Un deterioro en los niveles de calidad de cartera de créditos o reducciones en su respaldo patrimonial presionarían a una rebaja de las calificaciones.

2 Balance General US$mln US$mln US$mln US$mln US$mln ACTIVOS A. CARTERA 1. Cartera Vigente 827,6 709,8 598,7 555,8 465,6 3. Cartera Vencida 8,2 2,5 1,4 2,5 1,9 4. Cartera en Ejecución 7,6 6,1 9,6 8,9 15,2 5. (Previsión para Incobrabilidad de Cartera) 33,6 37,9 37,0 32,3 35,3 TOTAL A 809,7 680,4 572,7 534,9 447,4 B. OTROS ACTIVOS RENTABLES 1. Inversiones en el Banco Central de Bolivia 438,9 358,4 307,7 357,0 154,5 2. Inversiones en Entidades Financieras del País 62,0 24,1 34,5 22,1 18,2 3. Inversiones en Entidades Financieras del Exterior 42,9 104,8 44,1 51,4 99,7 4. Inversiones Corto Plazo 252,1 171,5 254,1 256,6 163,9 5. Inversiones Largo Plazo 0,4 1,4 3,2 5,2 0,9 6. Inversión en Sociedades 71,4 66,8 66,1 68,9 57,9 TOTAL B 867,8 727,0 709,6 761,2 495,1 C. TOTAL ACTIVOS RENTABLES (A+B) 1.677, , , ,1 942,5 D. BIENES DE USO 37,9 32,9 27,9 23,4 22,8 E. ACTIVOS NO RENTABLES 1. Caja 96,3 73,8 70,2 42,7 35,2 2. Bienes Realizables 0,6 1,3 0,6 0,9 3,5 3. Otros Activos 19,8 15,7 13,5 15,1 12,5 TOTAL ACTIVOS 1.832, , , , ,4 PASIVOS G. DEPÓSITOS Y FONDEO DE MERCADO 1. Cuenta Corriente 572,7 478,8 488,9 435,4 221,6 2. Cuentas de Ahorros 388,7 333,6 264,1 241,6 187,6 3. Depósitos a Plazo Fijo 569,2 441,2 377,5 422,6 327,2 4. Interbancario 33,0 37,0 39,8 62,1 86,5 TOTAL G 1.563, , , ,7 822,8 H. OTRAS FUENTES DE FONDOS 1. Titulos Valores en Circulación 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2. Obligaciones Subordinadas 2,0 3,9 12,8 21,7 27,3 3. Otros 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 TOTAL H 2,0 3,9 12,8 21,7 27,3 I. OTROS (que no devengan intereses) 87,1 69,3 64,4 58,3 45,8 J. PATRIMONIO 179,6 167,3 146,9 136,5 120,5 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.832, , , , ,4 2

3 Estado de Resultados US$mln US$mln US$mln US$mln US$mln 1. Ingresos Financieros 70,2 50,5 47,4 61,9 59,9 2. Gastos Financieros -15,4-13,4-16,1-23,3-23,2 3. MARGEN NETO DE INTERESES 54,8 37,2 31,3 38,6 36,7 4. Comisiones 21,3 18,3 18,2 12,7 10,8 5. Otros Ingresos (Egresos) Operativos 31,0 35,0 25,7 28,3 33,9 6. Gastos de Personal -27,2-22,7-18,4-17,3-14,8 7. Otros Gastos Operativos -37,7-28,1-25,6-20,4-24,7 8. Previsiones de Incobrables de Cartera 1,7-4,3-11,4-15,6-18,7 9. Otras Previsiones -5,5 0,3 2,4 0,8 0,2 10. RESULTADO OPERACIONAL 38,6 35,6 22,3 27,0 23,3 11. Otros Ingresos y Gastos 0,0 0,0 0,6 0,0 0,0 12. RESULTADO ANTES DE ITEMS EXTRAORDINARIOS 38,6 35,6 22,9 27,0 23,3 13. Ingresos (Gastos) Extraordinarios -0,1-0,0 1,1 1,0 0,4 14. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 38,5 35,6 23,9 28,1 23,7 15. Impuestos -13,4-7,2-2,8-2,9-3,5 16. RESULTADO NETO 25,1 28,4 21,1 25,1 20,1 3

4 Ratios % % % % % I. DESEMPEÑO 1. Resultado / Patrimonio (av) 14,5 18,1 14,9 19,6 18,8 2. Resultado / Activos (av) 1,5 1,9 1,5 2,1 2,2 3. Resultado Operacional / Activos (av) 2,3 2,4 1,6 2,3 2,6 4. Costos / Ingresos 60,5 56,2 58,4 47,3 48,6 5. Costos / Activos (av) 3,9 3,5 3,2 3,1 4,4 6. Margen de Intereses / Activos (av) 3,3 2,5 2,3 3,2 4,1 7. Margen de Intereses / Ingresos Operacionales 51,1 41,1 41,6 48,5 45,1 8. Ingresos Oper. / Activos + Contingentes (av) 6,4 6,2 5,4 6,6 9,1 9. Ingresos por Intereses / Activos 4,2 3,5 3,4 5,2 6,7 10. Gasto Financiero / Pasivos 1,0 1,0 1,3 2,2 2,9 11. Costo de Obligaciones con el Público 1,1 1,1 1,3 2,2 2,8 II. CAPITALIZACIÓN 1. Patrimonio / Activos 9,8 10,9 10,5 9,9 11,9 2. Capital Libre / Activos Bancarios 4,1 4,7 4,1 3,4 4,3 3. Patrimonio / Cartera 22,2 24,6 25,6 25,5 26,9 4. Endeudamiento 9,2 8,2 8,5 9,1 7,4 5. Variación Patrimonio 7,4 13,9 7,6 13,3 28,3 6. Activo Fijo / Patrimonio 21,1 19,7 19,0 17,2 18,9 7. CM Neta de Prev. + BU + BR / Patrimonio 3,3-4,4-6,8-6,0 3,9 III. LIQUIDEZ 1. Activos Líquidos / Oblig. Público e Interbancaria 40,9 43,5 39,0 40,7 37,4 2. Cartera / Oblig. Público e Interbancaria 51,8 52,7 48,9 46,0 54,4 3. Disponible + Inversiones / Activos 52,6 52,3 55,9 58,3 52,2 4. Disp. + Inv. Negociables / Oblig. Público e Interbancaria 45,1 44,9 46,1 51,0 44,2 5. Disp. + Inv. Negociables sin Tgn / Oblig. Público e Interbancaria 42,7 44,0 40,5 43,7 38,3 6. Disp. + Inv. Negociables con F. Ral / Oblig. Público e Interbancaria 55,5 54,4 59,5 61,8 52,7 7. Cuentas Contingentes / Activos 22,6 19,3 16,7 15,1 17,4 IV. FONDEO 1. Cuenta Corriente / Pasivos 34,7 35,1 39,2 35,1 24,7 2. Cuentas de Ahorros / Pasivos 23,5 24,5 21,2 19,5 20,9 3. Depósitos a Plazo Fijo / Pasivos 34,4 32,3 30,3 34,0 36,5 4. Interbancario / Pasivos 2,0 2,7 3,2 5,0 9,7 5. Depósitos y Fondeo de Mercado / Pasivos 94,6 94,6 93,8 93,6 91,8 6. Obligaciones Subordinadas 0,1 0,3 1,0 1,8 3,0 V. CALIDAD DE ACTIVOS 1. Crecimiento Colocaciones Brutas 17,4 17,8 7,5 17,5 10,4 2. Crecimiento Colocaciones en Mora 83,7-21,8-4,0-33,2-26,1 3. Gasto en Previsiones / Cartera Bruta -0,2 0,7 1,9 3,0 4,1 4. Gasto en Previsiones / Margen de Intereses -3,2 11,7 36,4 40,6 51,1 5. Previsión / Cartera Bruta 5,7 7,0 8,1 7,8 8,0 6. Previsión (+ Voluntarias) / Cartera en Mora 307,9 585,8 450,6 385,7 226,0 7. Cartera en Mora / Cartera Bruta 1,9 1,2 1,8 2,0 3,5 8. Cartera en Ejecución Neta de Previsiones / Patrimonio -22,7-26,3-27,1-25,7-19,4 9. Cartera Reprogramada 4,2 5,6 9,1 13,5 17,8 10. Mora de Cartera reprogramada 16,9 4,4 7,3 5,4 10,9 4

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