Bancos. Motor Crédito, S.A., Banco de Ahorro y Crédito. República Dominicana. Informe de Calificación. Factores Clave de las Calificaciones

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1 Informe de Calificación Bancos República Dominicana Calificaciones Nacionales de Emisor Calificación Largo Plazo Calificación Corto Plazo Perpectiva Nacional de Largo Plazo Nacionales de Emisión Bonos Corporativos hasta por DOP400 millones BBB+(dom) F2(dom) Positiva BBB+(dom) Características de la Emisión de Deuda Tipo de Instrumento Bonos Corporativos Monto DOP400 millones Año 2013 Vencimiento 2018 N Registro SIVEM-075 Resumen Financiero Motor Crédito, S.A., Banco de Ahorro y Crédito DOP millones 30 abr Activo Total (USD millones) Activo Total 2, ,563.4 Patrimonio Total Utilidad Operativa Utilidad Neta Utilidades Integrales ROAA Operativo (%) ROAE Operativo (%) Generación Interna de Capital (%) Capital Base/Activos Ponderados por Riesgo (%) Indice de Capital Regulatorio (%) Fuente: Motor Crédito y cálculos de Fitch. Informe Relacionado Perspectivas 2014: Centroamérica y Dominicana (Diciembre 16, 2013). Metodología Relacionada Metodología de Calificación Global de Instituciones Financieras (Febrero 14, 2014) Analistas Larisa Arteaga, Santo Domingo +1 (809) larisa.arteaga@fitchratings.com Factores Clave de las Calificaciones Calidad de Activos Buena: La morosidad de la cartera de Motor Crédito, S.A., Banco de Ahorro y Crédito (Motor Crédito), de 1.97% de los préstamos totales a abril de 2014, es baja y ha permanecido controlada, a pesar de la proporción alta de créditos de consumo (86%) en el portafolio. Fitch Ratings prevé que la capacidad de los deudores será buena en el escenario actual de tasas de interés estables y mayor crecimiento económico previsto, lo que contribuirá al sostenimiento de dicho indicador, que es el más bajo observado en los últimos 4 años. Rentabilidad Elevada: La rentabilidad sobre activos promedio (ROAA) es elevada y superior al promedio del mercado, producto del segmento que atiende. A abril de 2014, este indicador ha presentado un repunte hasta alcanzar 4.48%. Este resultado se atribuye al ritmo bueno de crecimiento de la cartera de créditos, así como a controlados gastos administrativos y por provisiones. Se espera que 2014 sea positivo para Motor Crédito y para toda la banca, lo que debería permitirle sostener su rentabilidad elevada. Capitalización Robusta: Los indicadores de capitalización de Motor Crédito son robustos y comparan favorablemente con el promedio del sistema financiero y de sus pares de mercado locales con calificaciones similares. Dicha fortaleza ha sido impulsada por una rentabilidad adecuada y una estrategia conservadora de retención de utilidades. Fitch considera que la capitalización se mantendrá sólida, sustentada en la adecuada generación interna de capital que soporta el crecimiento moderado del activo. Liquidez Estrecha y Concentraciones Pasivas: La liquidez es estrecha y más baja que la de los pares de mercado de la entidad. Esto está acentuado por la concentración elevada del fondeo en los 20 principales proveedores, de 49% del total a abril de 2014 (2013: 51%). No obstante, lo anterior está mitigado por la rotación alta de los créditos, la estabilidad de los fondos provenientes de la colocación de bonos y el acceso a líneas de crédito bancarias no utilizadas. Emisión de Deuda: La emisión de bonos corporativos, hasta por DOP400 millones, no tienen algún tipo de subordinación ni garantía específica, por lo que sus calificaciones se encuentran en línea con la de la entidad. Fitch considera que la estructura de pasivos con vencimientos a mediano plazo y largo plazo (como es la emisión de deuda) favorece la gestión de la brecha entre activos productivos y pasivos onerosos. Sensibilidad de las Calificaciones Mejoras Sostenibles en Calidad del Activo: La calificación de Motor Crédito podría mejorar si la morosidad se mantiene controlada en niveles cercanos o inferiores al 3%, acompañada de niveles de rentabilidad y capitalización robustos y acordes con el riesgo del negocio. Erosión de su Capitalización: Un deterioro de la calidad de la cartera, que incida en un retroceso significativo en los niveles de rentabilidad y capitalización, podría reducir su calificación. Sergio Peña, Bogotá +5 (71) ext sergio.pena@fitchratings.com Julio 16, 2014

2 Estado de Resultados (DOP millones) 30 abr meses 4 meses Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal USD millones 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos Otros Ingresos por Intereses Ingresos por Dividendos 4. Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes Otros Gastos por Intereses Total Gastos por Intereses Ingreso Neto por Intereses Ganancia (Pérdida) Neta en Venta de Títulos Valores y Derivados 10. Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores Ganancia (Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a través del Estado de Resultados Ingreso Neto por Seguros 13. Comisiones y Honorarios Netos (0.0) (0.5) (4.5) (1.1) (0.1) (2.2) 14. Otros Ingresos Operativos Total de Ingresos Operativos No Financieros Gastos de Personal Otros Gastos Operativos Total Gastos Operativos Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio 20. Utilidad Operativa antes de Provisiones Cargo por Provisiones para Préstamos Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros Créditos Utilidad Operativa Ingresos No Recurrentes 26. Gastos No Recurrentes 27. Cambio en Valor Razonable de Deuda Propia 28. Otros Ingresos y Gastos No Operativos Utilidad Antes de Impuestos Gastos de Impuestos Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuadas 32. Utilidad Neta Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta n.a. n.a Revaluación de Activos Fijos 35. Diferencias en Conversión de Divisas 36. Ganancia/(Pérdida) en Otros Ingresos Integrales (OII) 37. Ingreso Integral de Fitch Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios 39. Nota: Utilidad Neta Después de Asignación a Intereses Minoritarios Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período 41. Nota: Dividendos Preferentes Relacionados al Período Tipo de Cambio DOP DOP DOP DOP DOP

3 Balance General (DOP millones) 4 meses USD millones 30 abr meses Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Activos A. Préstamos 1. Préstamos Hipotecarios Residenciales n.a. n.a. 0.0 n.a. n.a. n.a. 2. Otros Préstamos Hipotecarios 3. Otros Préstamos al Consumo/Personales , , , , , Préstamos Corporativos y Comerciales Otros Préstamos n.a Menos: Reservas para Préstamos Préstamos Netos , , , , , Préstamos Brutos , , , , , Nota: Préstamos con Mora + 90 Días Incluidos Arriba Nota: Préstamos a Valor Razonable Incluidos Arriba B. Otros Activos Productivos 1. Préstamos y Operaciones Interbancarias Repos y Colaterales en Efectivo 3. Títulos Valores Negociables y a Valor Razonable a través de Resultados Derivados 5. Títulos Valores Disponibles para la Venta Títulos Valores Mantenidos al Vencimiento Inversiones en Empresas Relacionadas Otros Títulos Valores Total Títulos Valores Nota: Títulos Valores del Gobierno Incluidos Arriba 11. Nota: Total Valores Pignorados 12. Inversiones en Propiedades 13. Activos de Seguros 14. Otros Activos Productivos Total Activos Productivos , , , , ,345.1 C. Activos No Productivos 1. Efectivo y Depósitos en Bancos Nota: Reservas Obligatorias Incluidas Arriba 3. Bienes Adjudicados en Pago Activos Fijos Plusvalía n.a. n.a. n.a Otros Intangibles Activos por Impuesto Corriente 8. Activos por Impuesto Diferido n.a. n.a. n.a. n.a. n.a Operaciones Descontinuadas 10. Otros Activos Total Activos , , , , ,666.2 Tipo de Cambio DOP DOP DOP DOP DOP

4 Balance General (DOP millones) Pasivos y Patrimonio D. Pasivos que Devengan Intereses 4 meses USD millones 30 abr meses Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal 1. Depósitos en Cuenta Corriente Depósitos en Cuenta de Ahorro Depósitos a Plazo , , , Total Depósitos de Clientes , , , Depósitos de Bancos Repos y Colaterales en Efectivo Otros Depósitos y Obligaciones de Corto Plazo Depósitos Totales, Mercados de Dinero y Obligaciones de Corto Plazo , , , , Obligaciones Senior a más de un Año n.a. n.a. n.a. n.a. n.a Obligaciones Subordinadas Otras Obligaciones 12. Total Fondeo a Largo Plazo Derivados 14. Obligaciones Negociables 15. Total Fondeo , , , , ,092.9 E. Pasivos que No Devengan Intereses 1. Porción de la Deuda a Valor Razonable n.a. n.a. n.a Reservas por Deterioro de Créditos 3. Reservas para Pensiones y Otros 4. Pasivos por Impuesto Corriente 5. Pasivos por Impuesto Diferido 6. Otros Pasivos Diferidos 7. Operaciones Descontinuadas 8. Pasivos de Seguros 9. Otros Pasivos Total Pasivos , , , , ,161.2 F. Capital Híbrido 1. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Deuda 2. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio G. Patrimonio 1. Capital Común Interés Minoritario 3. Reservas por Revaluación de Títulos Valores 4. Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera 5. Revaluación de Activos Fijos y Otras Acumulaciones OII Total Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio , , , , , Nota: Capital Base según Fitch Nota: Capital Elegible según Fitch Tipo de Cambio DOP DOP DOP DOP DOP

5 Resumen Analítico 30 abr meses 4 meses Cierre Fiscal A. Indicadores de Intereses 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos / Préstamos Brutos Promedio Gastos por Int. sobre Depósitos de Clientes / Depósitos de Clientes Prom Ingresos por Intereses / Activos Productivos Promedio Gastos por Intereses / Pasivos que Devengan Intereses Promedio Ingreso Neto por Intereses / Activos Productivos Promedio Ing. Neto por Int. Cargo por Prov. para Préstamos / Activos Prod. Prom Ing. Neto por Int. Dividendos de Acciones Preferentes / Act. Prod. Prom B. Otros Indicadores de Rentabilidad Operativa 1. Ingresos No Financieros / Ingresos Operativos Netos Gastos Operativos / Ingresos Operativos Netos Gastos Operativos / Activos Promedio Utilidad Operativa antes de Provisiones / Patrimonio Promedio Utilidad Operativa antes de Provisiones / Activos Totales Promedio Cargo por Prov. para Préstamos y Títulos Valores / Util. Oper. antes de Prov Utilidad Operativa / Patrimonio Promedio Utilidad Operativa / Activos Totales Promedio Impuestos / Utilidad antes de Impuestos Utilidad Operativa antes de Provisiones / Activos Ponderados por Riesgo Utilidad Operativa / Activos Ponderados por Riesgo C. Otros Indicadores de Rentabilidad 1. Utilidad Neta / Patrimonio Promedio Utilidad Neta / Activos Totales Promedio Ingreso Integral de Fitch / Patrimonio Promedio Ingreso Integral de Fitch / Activos Totales Promedio Utilidad Neta / Act. Totales Prom. + Act. Titularizados Administrados Prom. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 6. Utilidad Neta / Activos Ponderados por Riesgo Ingreso Integral de Fitch / Activos Ponderados por Riesgo D. Capitalización 1. Capital Base según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo Capital Elegible según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Patrimonio Común Tangible / Activos Tangibles Indicador de Capital Primario Regulatorio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5. Indicador de Capital Total Regulatorio Indicador de Capital Primario Base Regulatorio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 7. Patrimonio / Activos Totales Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo / Utilidad Neta n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 9. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo / Ingreso Integral de Fitch n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 10. Dividendos en Efectivo y Recompra de Acciones / Utilidad Neta n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 11. Utilidad Neta Dividendos en Efectivo / Patrimonio Total E. Calidad de Activos 1. Crecimiento del Activo Total Crecimiento de los Préstamos Brutos Préstamos Mora + 90 días / Préstamos Brutos Reservas para Préstamos / Préstamos Brutos Reservas para Préstamos / Préstamos Mora + 90 días Préstamos Mora + 90 días Reservas para Préstamos / Patrimonio (4.70) (4.31) (1.29) (2.18) (3.31) 7. Cargo por Provisión para Préstamos / Préstamos Brutos Promedio Castigos Netos / Préstamos Brutos Promedio Préstamos Mora + 90 días + Act. Adjudicados / Préstamos Brutos + Act. Adjud F. Fondeo 1. Préstamos / Depósitos de Clientes Activos Interbancarios / Pasivos Interbancarios 0.00 n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Depósitos de Clientes / Total Fondeo (excluyendo Derivados) Cierre Fiscal 2010 Cierre Fiscal 5

6 Las calificaciones señaladas fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. 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Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación. La información contenida en este informe se proporciona "tal cual" sin ninguna representación o garantía de ningún tipo. Una calificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión se basa en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por la calificación. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente. Fitch no está comprometido en la oferta o venta de ningún título. 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