Instituciones Financieras

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1 Nuevo Banco de Santa Fe S.A. Informe de Actualización Bancos / Argentina Calificaciones Nacional Endeudamiento de largo plazo Endeudamiento de corto plazo AA-(arg) A1+(arg) Factores relevantes de la calificación Experiencia de su accionista. Nuevo Banco de Santa Fe S.A. (NBSF) pertenece al Grupo San Juan, conformado por Banco de San Juan (AA-(arg)), Nuevo Banco de Entre Ríos y Banco de Santa Cruz, todas instituciones privadas de carácter regional que se desempeñan como agentes financieros de sus provincias, por lo que la alta gerencia posee experiencia en este tipo de entidades. Perspectiva Calificación Nacional de Largo Plazo: Estable Resumen Financiero Millones de pesos 30/06/12 30/06/11 Activos , ,5 Patrimonio Neto 1.632, ,1 Resultado Neto 241,4 204,1 ROA (%) ROE (%) PN/Activos (%) Informes relacionados Criterios relacionados: Global Financial Institutions Rating Criteria, 16 Ago Manual de Calificación registrado ante la Comisión Nacional de Valores Muy Buen desempeño. La rentabilidad de NBSF muestra muy buenos niveles los últimos años, sustentada en el crecimiento del volumen de actividad, que implicó una mejora de los ingresos por intereses y servicios que, junto con la favorable calidad de su cartera, permitieron absorber parte del alza de los gastos originados por el contexto inflacionario. Fitch estima que el retorno del banco seguirá siendo satisfactorio por su capacidad de generar ingresos recurrentes, sin embargo, los resultados de la entidad y del sistema financiero en su conjunto continuarán influenciados por la inflación, la evolución del valor de los títulos públicos y las presiones sobre el margen financiero que podría registrar el mercado. Muy buena calidad de activos. Durante el ejercicio 11 la cartera de préstamos al sector privado mostró un ascenso del 30.3% (bancos privados: 40.7%) y se estima conserve una tendencia positiva el presente año, aunque moderada por la desaceleración de la economía. La irregularidad de la cartera privada del NBSF es baja (jun 12:1.2%), desciende respecto de jun 11 y la cobertura con previsiones es holgada (139.0%). Fitch prevé un ascenso de la morosidad, aunque que los indicares de calidad de cartera del banco se mantendrían en buenos niveles. Adecuada capitalización. El Grupo al cual pertenece la entidad históricamente distribuyó dividendos en efectivo, aunque durante el corriente año la entidad no registraría disminuciones en su patrimonio por ese concepto en función de los recientes cambios normativos introducidos en los requerimientos de capital. A jun 12, el nivel de PN/activos alcanzó a 11.4% (SFA:11.1%). El indicador Fitch Core Capital ascendía a un satisfactorio 17.4% de los activos ponderados por riesgo. Buena liquidez. La liquidez del banco alcanza niveles adecuados (40% en jun 12), que se estima mantendría los próximos meses. Las captaciones del sector privado muestran un alza superior al mercado y el fondeo del sector público representa el 20.8% de los depósitos a jun 12. Factores que podrían derivar en un cambio de calificación Analistas Analista Principal María Fernanda López mariafernanda.lopez@fitchratings.com Santiago Gallo santiago.gallo@fitchratings.com Diversificación y capitalización. Un crecimiento en su participación de mercado, una mayor diversificación sectorial de su operatoria y un incremento sustentable de sus niveles de capitalización podrían derivar en una mejora de la calificación del banco. Deterioro del desempeño y calificación soberana. En caso de un deterioro severo en el desempeño de la entidad, que afecte su capitalización, calidad de cartera y/o reduzca sustancialmente sus niveles de liquidez, podrían generar presiones a las calificaciones del banco. Asimismo, una baja de la calificación soberana podría generar bajas en las calificaciones de las entidades.

2 Anexo I Nuevo Banco de Santa Fe SA Estado de Resultados 30 Jun Dic Jun Dic Dic meses Como % de Anual Como % de 6 meses Como % de Anual Como % de Anual Como % de ARS mill Activos ARS mill Activos ARS mill Activos ARS mill Activos ARS mill Activos Original Rentables Original Rentables Original Rentables Original Rentables Original Rentables 1. Intereses por Financiaciones 778,4 13, ,8 11,93 548,2 10,86 944,1 9,89 839,9 11,48 2. Otros Intereses Cobrados 28,2 0,48 25,8 0,25 14,8 0,29 2,9 0,03 9,6 0,13 3. Ingresos por Dividendos 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Ingresos Brutos por Intereses 806,6 13, ,6 12,18 563,0 11,15 947,0 9,92 849,5 11,61 5. Intereses por depósitos 206,8 3,54 301,1 2,90 137,9 2,73 249,7 2,61 256,8 3,51 6. Otros Intereses Pagados 3,6 0,06 8,1 0,08 3,5 0,07 4,4 0,05 4,7 0,06 7. Total Intereses Pagados 210,4 3,60 309,2 2,97 141,4 2,80 254,1 2,66 261,5 3,57 8. Ingresos Netos por Intereses 596,2 10,20 957,4 9,21 421,6 8,35 692,9 7,26 588,0 8,03 9. Resultado Neto por operaciones de Intermediación y Derivados 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Resultado Neto por Títulos Valores 131,8 2,25 322,5 3,10 174,8 3,46 408,0 4,27 302,0 4, Resultado Neto por Activos valuados a FV a través del estado de resultados 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Resultado Neto por Seguros 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Ingresos Netos por Servicios 344,6 5,89 581,0 5,59 266,1 5,27 445,6 4,67 347,0 4, Otros Ingresos Operacionales -59,5-1,02-59,5-0,57-29,6-0,59-32,5-0,34-31,5-0, Ingresos Operativos (excl. intereses) 416,9 7,13 844,0 8,11 411,3 8,15 821,1 8,60 617,5 8, Gastos de Personal 431,6 7,38 699,4 6,72 335,8 6,65 535,0 5,60 421,6 5, Otros Gastos Administrativos 181,3 3,10 333,3 3,20 158,1 3,13 261,7 2,74 209,7 2, Total Gastos de Administración 612,9 10, ,7 9,93 493,9 9,79 796,7 8,34 631,3 8, Resultado por participaciones - Operativos 0,0 0,00 4,1 0,04 0,0 0,00 3,0 0,03 2,8 0, Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad 400,2 6,84 772,8 7,43 339,0 6,72 720,3 7,54 577,0 7, Cargos por Incobrabilidad 67,1 1,15 76,5 0,74 38,6 0,76 60,4 0,63 48,6 0, Cargos por Otras Previsiones 8,5 0,15 18,9 0,18 5,6 0,11 20,4 0,21 26,7 0, Resultado Operativo 324,6 5,55 677,4 6,51 294,8 5,84 639,5 6,70 501,7 6, Resultado por participaciones - No Operativos 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Ingresos No Recurrentes 71,1 1,22 97,9 0,94 41,5 0,82 66,0 0,69 56,4 0, Egresos No Recurrentes 26,3 0,45 42,4 0,41 20,0 0,40 58,7 0,61 30,9 0, Cambios en el valor de mercado de deuda propia 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Otro Resultado No Recurrente Neto 0,5 0,01 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Resultado Antes de Impuestos 369,9 6,33 732,9 7,05 316,3 6,27 646,8 6,77 527,2 7, Impuesto a las Ganancias 128,5 2,20 303,4 2,92 112,2 2,22 250,4 2,62 176,5 2, Ganancia/Pérdida de Operaciones discontinuadas n.a. - 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Resultado Neto 241,4 4,13 429,5 4,13 204,1 4,04 396,4 4,15 350,7 4, Resultado por diferencias de Valuación de inversiones disponibles para la venta n.a. - n.a. - n.a. - 0,5 0,01 0,5 0, Revaluación del Activo Fijo n.a. - n.a. - n.a. - n.a. - n.a Resultados por Diferencias de Cotización n.a. - n.a. - n.a. - n.a. - n.a Otros Ajustes de Resultados n.a. - n.a. - n.a. - n.a. - n.a Resultado Neto Ajustado por Fitch 241,4 4,13 429,5 4,13 204,1 4,04 396,9 4,16 351,2 4, Memo: Resultado Neto Atribuible a Intereses Minoritarios n.a. - n.a. - n.a. - n.a. - n.a Memo: Resultado Neto Después de Asignación Atribuible a Intereses Minoritarios 241,4 4,13 429,5 4,13 204,1 4,04 396,4 4,15 350,7 4, Memo: Dividendos relacionados al período n.a. - 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Memo: Dividendos de Acciones Preferidas del Período n.a. - 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a. - Nuevo Banco de Santa Fe S.A. 2

3 Nuevo Banco de Santa Fe SA Estado de Situación Patrimonial 30 Jun Dic Jun Dic Dic meses Como Anual Como 6 meses Como Anual Como Anual Como ARS mill % de ARS mill % de ARS mill % de ARS mill % de ARS mill % de Original Activos Original Activos Original Activos Original Activos Original Activos Activos A. Préstamos 1. Préstamos Hipotecarios 480,1 3,36 518,5 4,05 388,7 3,14 335,8 2,85 287,2 3,17 2. Otros Préstamos Hipotecarios 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Préstamos de Consumo 3.825,1 26, ,2 29, ,9 26, ,7 20, ,2 19,41 4. Préstamos Comerciales 3.154,2 22, ,4 19, ,7 20, ,8 21, ,9 18,25 5. Otros Préstamos 686,1 4,81 820,0 6,41 622,7 5,03 575,0 4,88 692,1 7,64 6. Previsiones por riesgo de incobrabilidad 133,8 0,94 127,3 0,99 119,8 0,97 112,5 0,96 119,2 1,32 7. Préstamos Netos de Previsiones 8.011,7 56, ,8 58, ,2 53, ,8 49, ,2 47,16 8. Préstamos Brutos 8.145,5 57, ,1 59, ,0 54, ,3 50, ,4 48,47 9. Memo: Financiaciones en Situación Irregular 96,2 0,67 87,6 0,68 86,0 0,70 103,2 0,88 117,2 1, Memo: Préstamos a Valor Razonable 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a. - B. Otros Activos Rentables 1. Depósitos en Bancos 247,3 1,73 104,8 0,82 224,2 1,81 159,3 1,35 227,0 2,50 2. Operaciones de Pase y Colaterales en Efectivo 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Títulos Valores para Compraventa o Intermediación 2.500,2 17, ,7 11, ,2 17, ,0 20, ,9 21,24 4. Derivados 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Títulos Valores disponibles para la venta 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Títulos Valores en cuentas de inversión 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 189,3 2,09 6. Inversiones en Sociedades 6,5 0,05 7,9 0,06 7,1 0,06 7,4 0,06 4,3 0,05 7. Otras inversiones 0,0 0,00 0,7 0,01 260,5 2,11 275,0 2,33 105,9 1,17 8. Total de Títulos Valores 2.506,7 17, ,3 11, ,8 20, ,4 22, ,4 24,55 9. Memo: Títulos Públicos incluidos anteriormente 2.500,2 17, ,4 11, ,7 19, ,0 22, ,1 24, Memo: Total de Títulos Comprometidos 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Inversiones en inmuebles 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Activos en Compañías de Seguros 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Otros Activos por Intermediación Financiera 992,4 6, ,6 10,30 823,9 6,66 921,5 7,82 593,8 6, Activos Rentables Totales ,1 82, ,5 81, ,1 82, ,0 81, ,4 80,76 C. Activos No Rentables 1. Disponibilidades 1.827,0 12, ,3 13, ,7 13, ,6 14, ,7 14,55 2. Memo: Exigencia de efectivo mínimo en item anterior 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Bienes Diversos 22,4 0,16 21,4 0,17 36,1 0,29 19,1 0,16 24,5 0,27 4. Bienes de Uso 194,8 1,36 183,2 1,43 159,8 1,29 150,7 1,28 140,9 1,55 5. Llave de Negocio 36,5 0,26 42,4 0,33 48,3 0,39 54,2 0,46 66,1 0,73 6. Otros Activos Intangibles 44,2 0,31 49,8 0,39 53,1 0,43 23,9 0,20 18,6 0,21 7. Créditos Impositivos Corrientes 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Impuestos Diferidos 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Operaciones Discontinuadas 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Otros Activos 389,7 2,73 423,3 3,31 186,4 1,51 252,6 2,14 174,7 1, Total de Activos ,7 100, ,9 100, ,5 100, ,1 100, ,9 100,00 Pasivos y Patrimonio Neto D. Pasivos Onerosos 1. Cuenta Corriente 1.613,3 11, ,8 10, ,3 12, ,5 10,94 814,6 8,99 2. Caja de Ahorro 3.467,2 24, ,7 21, ,4 22, ,5 18, ,3 17,48 3. Plazo Fijo 3.052,5 21, ,3 21, ,6 17, ,7 14, ,1 20,14 4. Total de Depósitos de clientes 8.133,0 56, ,8 53, ,3 52, ,7 44, ,0 46,61 5. Préstamos de Entidades Financieras 10,6 0,07 11,0 0,09 61,0 0,49 48,2 0,41 26,6 0,29 6. Operaciones de Pase y Colaterales en Efectivo 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Otros Depósitos y Fondos de Corto Plazo 3.238,3 22, ,9 21, ,7 29, ,2 32, ,2 27,83 8. Total de Depósitos, Préstamos a Entidades Financieras y Fondeo d ,9 79, ,7 75, ,0 81, ,1 77, ,8 74,74 9. Pasivos Financieros de Largo Plazo 78,6 0,55 57,6 0,45 75,3 0,61 64,7 0,55 39,4 0, Deuda Subordinanda 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Otras Fuentes de Fondeo 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Total de Fondos de Largo plazo 78,6 0,55 57,6 0,45 75,3 0,61 64,7 0,55 39,4 0, Derivados 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Otros Pasivos por Intermediación Financiera 715,9 5, ,9 8,57 587,8 4,75 723,2 6,14 548,5 6, Total de Pasivos Onerosos ,4 85, ,2 84, ,1 87, ,0 84, ,7 81,23 E. Pasivos No Onerosos 1. Deuda valuada a Fair Value 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Previsiones por riesgo de incobrabilidad 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Otras Previsiones 76,6 0,54 78,5 0,61 86,0 0,70 89,6 0,76 146,3 1,61 4. Pasivos Impositivos corrientes 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Impuestos Diferidos 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Otros Pasivos Diferidos 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Operaciones Discontinuadas 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Pasivos por Seguros 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Otros Pasivos no onerosos 387,7 2,72 555,1 4,34 320,3 2,59 454,8 3,86 292,2 3, Total de Pasivos ,7 88, ,8 89, ,4 90, ,4 89, ,2 86,07 F. Capital Híbrido 1. Acciones Preferidas y Capital Híbrido contabilizado como deuda 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Acciones Preferidas y Capital Híbrido contabilizado como Patrimonio 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a. - G. Patrimonio Neto 1. Capital 1.535,6 10, ,2 10, ,6 8, ,5 10, ,1 12,88 2. Participación de Terceros 96,4 0,68 95,9 0,75 95,5 0,77 96,0 0,81 96,9 1,07 3. Reservas por valuación de Títulos Valores 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00-0,8-0,01-1,3-0,01 4. Reservas por corrección de tipo de cambio 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Diferencias de valuación no realizada 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 n.a. - n.a Total del Patrimonio Neto 1.632,0 11, ,1 10, ,1 9, ,7 10, ,7 13,93 7. Total de Pasivos y Patrimonio Neto ,7 100, ,9 100, ,5 100, ,1 100, ,9 100,00 8. Memo: Fitch Core Capital 1.551,3 10, ,9 10, ,7 8, ,6 10,15 n.a Memo: Fitch Eligible Capital 1.551,3 10, ,9 10, ,7 8, ,6 10,15 n.a. - Nuevo Banco de Santa Fe S.A. 3

4 Nuevo Banco de Santa Fe SA Ratios 30 Jun Dic Jun Dic Dic meses - % - Original Anual - % - Original 6 meses - % - Original Anual - % - Original Anual - % - Original A. Ratios de Rentabilidad - Intereses 1. Intereses por Financiaciones / Préstamos brutos (Promedio) 19,91 17,99 17,32 19,97 19,22 2. Intereses Pagados por Depósitos/ Depósitos (Promedio) 5,59 4,96 4,88 5,42 7,04 3. Ingresos por Intereses/ Activos Rentables (Promedio) 14,63 12,63 11,60 11,09 12,05 4. Intereses Pagados/ Pasivos Onerosos (Promedio) 3,67 2,96 2,80 2,89 3,57 5. Ingresos Netos Por Intereses/ Activos Rentables (Promedio) 10,81 9,55 8,68 8,12 8,34 6. Ingresos Netos por Intereses menos Cargos por Incobrabilidad / Activos Rentables (Promedio) 9,60 8,78 7,89 7,41 7,65 7. Ingresos netos por Intereses menos Dividendos de Acciones Preferidas / Activos Rentables (Promedio) 10,81 9,55 8,68 8,12 8,34 B. Otros Ratios de Rentabilidad Operativa 1. Ingresos no financieros / Total de Ingresos 41,15 46,85 49,38 54,23 51,22 2. Gastos de Administración / Total de Ingresos 60,50 57,33 59,30 52,62 52,37 3. Gastos de Administración / Activos (Promedio) 9,03 8,41 8,32 7,60 7,20 4. Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad / Patrimonio Neto (Promedio) 53,28 62,75 58,63 59,39 54,95 5. Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad / Activos (Promedio) 5,90 6,30 5,71 6,87 6,58 6. Cargos por Incobrabilidad / Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad 18,89 12,34 13,04 11,22 13,05 7. Resultado Operativo / Patrimonio Neto (Promedio) 43,22 55,01 50,99 52,72 47,78 8. Resultado Operativo / Activos (Promedio) 4,78 5,52 4,96 6,10 5,72 9. Impuesto a las Ganancias / Resultado Antes de Impuestos 34,74 41,40 35,47 38,71 33, Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad / Activos Ponderados por Riesgo n.a. 8,93 8,85 10,68 n.a. 11. Resultado operativo / Activos Ponderados por Riesgo n.a. 7,82 7,70 9,48 n.a. C. Otros Ratios de Rentabilidad 1. Resultado Neto / Patrimonio Neto (Promedio) 32,14 34,88 35,30 32,68 33,40 2. Resultado Neto / Activos (Promedio) 3,56 3,50 3,44 3,78 4,00 3. Resultado Neto Ajustado por Fitch / Patrimonio Neto (Promedio) 32,14 34,88 35,30 32,72 33,45 4. Resultado Neto Ajustado por Fitch / Total de Activos Promedio 3,56 3,50 3,44 3,78 4,01 5. Resultado Neto / Activos más Activos Administrados (Promedio) n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 6. Resultado neto / Activos Ponderados por Riesgo n.a. 4,96 5,33 5,88 n.a. 7. Resultado neto ajustado por Fitch / Activos Ponderados por Riesgo n.a. 4,96 5,33 5,88 n.a. D. Capitalización 1. Fitch core capital / Riesgos Ponderados n.a. 14,99 13,76 17,72 n.a. 2. Fitch elegible capital / Riesgos Ponderados 17,44 14,99 13,76 17,72 n.a. 3. Tangible Common Equity/ Tangible Assets 10,93 10,22 8,66 10,22 13,12 4. Tier 1 Regulatory Capital Ratio 0,00 0,00 0,00 0,00 n.a. 5. Total Regulatory Capital Ratio 0,00 67,40 0,00 0,00 n.a. 6. Capital Básico / Riesgos Ponderados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 7. Patrimonio Neto / Activos 11,43 10,86 9,41 10,81 13,93 8. Dividendos Pagados y Declarados / Utilidad neta n.a. 0,00 0,00 n.a. n.a. 9. Dividendos Pagados y Declarados / Fitch Comprehensive Income n.a. 0,00 0,00 n.a. n.a. 10. Dividendos y recompra de Acciones / Resultado Neto n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 11. Resultado Neto - Dividendos pagados / Total del Patrimonio Neto 29,75 30,90 35,36 31,12 27,77 E. Ratios de Calidad de Activos 1. Crecimiento del Total de Activos 11,54 8,62 4,99 30,00 5,88 2. Crecimiento de los Préstamos Brutos 6,92 29,05 14,68 34,40-8,93 3. Préstamos Irregulares / Total de Financiaciones 1,12 1,15 1,27 1,75 2,67 4. Previsiones / Total de Financiaciones 1,55 1,67 1,77 1,91 2,71 5. Previsiones / Préstamos Irregulares 139,09 145,32 139,30 109,01 101,71 6. Préstamos Irregulares Netos de Previsiones / Patrimonio Neto -2,30-2,86-2,90-0,73-0,16 7. Cargos por Incobrabilidad / Total de Financiaciones (Promedio) 1,73 1,11 1,23 1,28 1,11 8. Préstamos dados de baja en el período / Préstamos Brutos (Promedio) 0,17 0,13 0,02 0,34 0,32 9. Préstamos Irregulares + Bienes Diversos / Préstamos Brutos + Bienes Diversos 1,45 1,43 1,79 2,07 3,21 F. Ratios de Fondeo 1. Préstamos / Depósitos de Clientes 100,15 110,89 104,92 112,62 103,99 2. Préstamos Interbancarios / Pasivos Interbancarios 2.333,02 952,73 367,54 330,50 853,38 3. Depositos de clientes / Fondeo Total excluyendo Derivados 66,79 63,77 59,76 52,62 57,39 Nuevo Banco de Santa Fe S.A. 4

5 Anexo II Dictamen El Consejo de Calificación, reunido el 20 de Septiembre de 2012, ha decidido afirmar en la Categoría AA-(arg) con Perspectiva Estable al Endeudamiento de Largo Plazo y en la Categoría A1+(arg) al Endeudamiento de Corto Plazo del Nuevo Banco de Santa Fe S.A.. Categoría AA(arg): AA nacional implica una muy sólida calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. El riesgo crediticio inherente a estas obligaciones financieras difiere levemente de los emisores o emisiones mejor calificados dentro del país. Los signos "+" o "-" se añaden a una calificación para darle una mayor o menor importancia relativa dentro de la correspondiente categoría y no alteran la definición de la categoría a la cual se los añade. Categoría A1(arg): Indica la más sólida capacidad de pago en tiempo y forma de los compromisos financieros respecto de otros emisores o emisiones del mismo país. Bajo la escala de calificaciones nacionales de Fitch Argentina, esta categoría se asigna al mejor riesgo crediticio respecto de todo otro riesgo en el país. Cuando las características de la emisión o emisor son particularmente sólidas, se agrega un signo + a la categoría. La calificación considera su rol como agente financiero de las provincias Santa Fe y Entre Ríos (a través de su controlada, Nuevo Banco de Entre Ríos-NBersa) y su favorable desempeño, que se refleja en su capacidad de generación de utilidades, elevada liquidez y la muy buena calidad de su cartera. Además, la calificación de NBSF está alineada con la de su accionista, Banco de San Juan S.A. (calificado AA-(arg)/ A1+(arg)). Nuestro análisis se basa en los estados contables trimestrales al , con revisión limitada de Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L, que manifiesta que no se ha tomado conocimiento de hechos o circunstancias que hagan necesario efectuar modificaciones significativas a los estados contables señalados, para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas del BCRA. El presente informe resumido es complementario al informe integral de fecha 6 de diciembre de 2011, y contempla los principales cambios acontecidos en el período bajo análisis. Los siguientes capítulos no se incluyen en este informe por no haber sufrido cambios significativos desde el último informe integral: Perfil, Desempeño, Riesgos y Fuentes de Fondos y Capital. Fuentes de información La información suministrada para el análisis se considera adecuada y suficiente por lo que no corresponde aplicar la categoría E. El emisor ha provisto entre otras, la siguiente información: Estados contables trimestrales auditados (último ). Balance General Auditado (último ). Información sobre calidad de activos. Información de gestión Nuevo Banco de Santa Fe S.A. 5

6 Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. 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La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. Los usuarios de calificaciones de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación será exacta y completa. En última instancia, el emisor y sus asesores son responsables de la exactitud de la información que proporcionan a Fitch y al mercado en los documentos de oferta y otros informes. Al emitir sus calificaciones, Fitch debe confiar en la labor de los expertos, incluyendo los auditores independientes con respecto a los estados financieros y abogados con respecto a los aspectos legales y fiscales. Además, las calificaciones son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación. La información contenida en este informe se proporciona "tal cual" sin ninguna representación o garantía de ningún tipo. Una calificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión se basa en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por la calificación. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente. Fitch no está comprometido en la oferta o venta de ningún título. 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