lllllllll Banco Múltiple Santa Cruz S.A.

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1 Actualización Calificaciones Escala Nacional Largo Plazo Corto Plazo Deuda Subordinada hasta por DOPSOO millones Perspectiva Largo Plazo Resumen Financiero Banco Múltiple Santa Cruz S.A. A-{dom) F2(dom) BBB+Cdom) Estable 30 jun 31 dio (DOP millones) Activo Total (ÜSD millones) ,36 Activo Total 34, ,651.9 Patrimonio Total Utilidad Operativa Utilidad Neta ROAA Operativo (%) ROAE Operativo (%) 18, Generación Intema de Capital (%> Capital Base según ,65 Fitch/APNR (%) Capital Reoulatorio (%) 14, Fuente: Superintendencia de Bancos de República Dominicana. Características de la Emisión Tipo de Instrumento Monto Año 2016 Deuda Sutiordinada DOPSOO millones Vencimiento 2023 No. Reflistro SíVEM-093 Informes Relacionados Banco Santa Cruz (Abril 14, 2016). Perspectivas 2016: Bancos de Centroamérica y República Dominicana (Diciembre 15, 2015). Metodología Relacionada Metodología de Calificación Global de Bancos (Mayo 29, 2015). Analistas Larisa Arteaga +1 (809) lansa.arteaga(gfitchratings.com Sergio Iván Peña * ext sergio.pena@fitchralings,com Factores Clave de las Calificaciones República Dominicana Superintendencia de Valorea Departamento de Reglatre Comunlcaelonas de Entradas 12/10/20164:03 PM m.manzano 51G79 lllllllll Fuente de Ingresos Diversificada: La rentabilidad operativa de (Santa Cruz) se sustenta en la diversificación de sus ingresos provenientes de la actividad crediticia (71.92%), de otros derivados de actividades de tesorería, asi como de comisiones por prestación de servicios (28.08%). La dinámica de los ingresos se explica por el crecimiento de la cartera y un ambiente de estabilidad en las tasas de interés, mientras que los otros ingresos operativos otorgan una estabilidad a la operación ante movimientos en las condiciones del mercado. Calidad de Cartera Buena: A junio de 2016, Santa Cruz mantuvo una calidad de cartera adecuada, con un indicador de morosidad a 90 días de 1.79% (diciembre 2015: 1.41%). Pese a la incursión mayor en el segmento de banca personal y al crecimiento de la cartera. Fitch Ratings destaca que el banco ha mantenido sus fortalezas en los procesos de originación y seguimiento, junto con una reserva conservadora de provisiones prociclicas. Capitalización Mejorando: Durante los últimos años, la capitalización de Santa Cruz se redujo por el ritmo de crecimiento superior a la generación interna de capital y a causa de la incursión en segmentos más riesgosos. Sin embargo, la misma esta soportada en la rentabilidad, la calidad buena de la cartera, resen/as amplias y la política conservadora de dividendos para mantener la solvencia de la entidad. Gestión Adecuada de Liquidez: La política de liquidez de Santa Cruz es conservadora. Le permite mantener una basede depósitos buena y mitigar las concentraciones aún significativas en los proveedores de fondos principales. Además, sobresale que sus indicadores de liquidez son favorables frente al promedio de sus pares locales y del sistema financiero. Desempeño Esperado Favorable: Fitcfi Ratings considera que el entorno operativo positivo esperado para el resto 2016, junto con la gestión de riesgo adecuada, la diversificación mayor de los ingresos del banco, comparada con la de suspares, asícomo el ritmo favorable de crecimiento en un entorno operativo positivo, contribuirán en mejoras en la eficiencia y rentabilidad de la entidad. Deuda Subordinada; La calificación de dicha emisión se encuentra un nivel inferior al otorgado al emisor, dado el grado de subordinación de esta al cumplimiento de las obligaciones privilegiadas de primer y segundo orden del banco. Sensibilidad de las Calificaciones Mejoras en Rentabilidad: Las calificaciones de Santa Cruz podrían mejorar en el largo plazo, si se sostuviese una rentabilidad operativa alrededor de 1.5% y un indicador de Capital Base según Fitch cercano a 15%, sustentados en mejor eficiencia y calidad del activo buena. Deterioro en la Calidad Crediticia o Rentabilidad: Un deterioro sostenido de los indicadores de calidad de activos o una baja en la rentabilidad que redujera el indicador de Capital Base según Fitch podrían afectar las calificaciones. Octubre 11, 2016

2 Estado de Resultados (DOP millones) 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos 2. Otros Ingresos por Intereses 3. Ingresos por Dividendos 4. Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos 5. Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes 6. Otros Gastos por Intereses 7. Total Gastos por Intereses 8. Ingreso Neto por Intereses 9. Ganancia (Pérdida) Neta en Venta de Titules Valores y Derivados 10. Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Titules Valores 11. Ganancia (Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a través del Estado de Resultados 12. Ingreso Neto por Seguros 13. Comisiones y Honorarios Netos 14. Otros Ingresos Operativos 15. Total de Ingresos Operativos No Financieros 16. Gastos de Personal 17. Otros Gastos Operativos 18. Total Gastos Operativos 19. Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio 20. Utilidad Operativa antes de Provisiones 21. Cargo por Provisiones para Préstamos 22. Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros Créditos 23. Utilidad Operativa 24. Utilidad/Pérdida No Operativa Tomada como Patrimonio 25. Ingresos No Recun^ntes 26. Gastos No Recun'entes 27. Cambio en Valor Razonable de Deuda Propia 28. Otnss Ingresos y Gastos No Operativos 29. Utilidad Antes de Impuestos 30. Gastos de Impuestos 31. Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuadas 32. Utilidad Neta 33. Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta 34. Revaluación de Activos Fijos 35. Diferencias en Conversión de Divisas 36. Ganancia/(Pérdida) en Otros Ingresos Integrales 37. Ingreso Integral de Fitch 38. Nota: Utilidad Atríbuible a Intereses Minoritarios 39. Nota: Utilidad Neta después de Asignación a Intereses Minoritarios 40. Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período 41. Nota: Dividendos Preferentes Relacionados al Período Tipo de Cambio 30jun dio dic dic dic meses 6 meses Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal (USO millones) , , , , , , , , , (0.5) (21.6) (38.2) (0.1) (3.1) (8.9) (46.3) , , , , (4.7) (3.9) DOP DOP DOP DOP DOP : no aplica, Fuente: Superintendencia de Bancos de República Dominicana.

3 Balance General (DOP millones) Activos A. Préstamos 1. Préstamos Hipotecarios Residenciales 2. Otros Préstamos Hipotecarios 3. Otros Préstamos al Consumo/Personales 4. Préstamos Corporativos y Comerciales 5. Otros Préstamos 6. Menos: Reservas para Préstamos 7. Préstamos Netos 8. Préstamos Brutos 9. Nota: Préstamos con Mora 90 Días Incluidos Arriba 10. Nota: Préstamos a Valor Razonable Incluidos Arriba B. Otros Activos Productivos 1. Préstamos y Operaciones lntert}ancarias 2. Repos y Ccriaterales en Efectivo 3. Titulos Valores Negociables y a Valor Razonable a través de Resultados 4. Derivados 5. Títulos Valores Disponibles para la Venta 6. Titulos Valores Mantenidos al Vencimiento 7. Inversiones en Empresas Relacionadas 8. Otros Titulos Valores 9. Total Titulos Valores 10. Nota: Titulos Valores del Gobierno Incluidos Amba 11. Nota: Total Valores Pignorados 12. Inversiones en Propiedades 13. Activos de Seguros 14. Otros Activos Productivos 15. Total Activos Productivos 0. Activos No Productivos 1. Efectivo y Depósitos en Bancos 2. Nota: Reservas Obligatorias Incluidas Aniba 3. Bienes Adjudicados en Pago 4. Activos Fijos 5. Plusvalía 6. Otros Intangibles 7. Activos por Impuesto Corriente 8. Activos por Impuesto Diferido 9. Operaciones Descontinuadas 10. Otros Activos 11. Total Activos Tipo de Cambio 30Jun meses 6 meses (USD millones) , , , , , , , ,431.2 DOP dlc 2016 Cierre FIscai 1, , , , , , , , , ,651.9 DOP45, dic2014 Cierre Fiscal , ,225, , , , , , , , ,032.0 DOP dlc 2013 Clerr» Fiscal , , , , ,5 4, , , , ,399.1 OP42.B499Q 31 dlc 2012 Cierre Fiscal ,804, ,274,4 7, , , , , ,691.3 DOP n,a.: no aplica. Fuente: Superintendencia de Bancos de República Dominicana,

4 Balance General (DOP millones) Pasivos y Patrimonio D. Pasivos que Devengan Intereses 1. Depósitos en Cuenta Conlente 2. Depósitos en Cuenta de Ahorro 3. Depósitos a Plazo 4. Total Depósitos de Clientes 5. Depósitos de Bancos 6. Repos y Colaterales en Efectivo 7. Otros Depósitos y Obligaciones de Corto Plazo 6. Depósitos Totales, Mercados de Dinero y Otiligaciones de Corto Plazo 9. Obligaciones Sénior a más de un Año 10. Obligaciones Subordinadas 11. Obligaciones Garantizadas 12. Otras Obligaciones 13. Total Fondeo a Largo Plazo 14. Derivados 15. Obligaciones Negociables 16. Total Fondeo E. Pasivos que No Devengan Intereses 1. Porción de la Deuda a Valor Razonable 2. Reservas por Deterioro de Créditos 3. Reservas para Pensiones y Otros 4. Pasivos por Impuesto Corriente 5. Pasivos por Impuesto Diferido 6. Otros Pasivos Diferidos 7. Operaciones Descontinuadas 8. Pasivos de Seguros 9. Otros Pasivos 10. Total Pasivos F. Capital Híbrido 1. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Deuda 2. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio G. Patrimonio 1. Capital Común 2. Interés Minoritario 3. Reservas por Revaluación de Títulos Valores 4. Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera 5. Revaluación de Activos Fijos y Otras Acumulaciones en Otros Ingresos Ajustados 6. Total Patrimonio 7- Total Pasivos y Patrimonio 8. Nota: Capital Base según Fitch 9. Nota: Capital Elegible según Fitch Tipo de Cambio 3ajun dio dio dic dic meses 6 meses Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal millones) , , , , , , ,33 3, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,78 USD1» DOP DOP DOP DOP DOP : no aplica. Fuente: Superintendencia de Bancos de República Dominicana. Banco Múltiple Santa Cruz. S.A.

5 Bancos Resumen Analítico 30jun dio dic dlc dlc2012 (%) 6 meses Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal A. Indicadores de intereses 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos/Préstamos Brutos Promedio , , Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes/Depósitos de Clientes Promedio , ,08 3. Ingresos por Intereses/Activos Productivos Promedio , ,19 4. Gastos por Intereses/Pasivos que Devengan Intereses Promedio Ingreso Neto por Intereses/Activos Productivos Promedio Ingreso Neto por Intereses - Cargo por Prov. para Préstamos/Activos Productivos Promedio 7. Ingreso Neto por Intereses - Dividendos de Acciones Preferentes/Activos Productivos ,86 Promedio B. Otros Indicadores de Rentabilidad Operativa 1. Ingresos No Financieros/Ingresos Operativos Netos Gastos Operativos/Ingresos Operativos Netos Gastos Operativos/Activos Promedio Utilidad Operativa antes de Provisiones/Patrimonio Promedio Utilidad Operativa antes de Provisiones/Activos Totales Promedio Cargo por Prov. pare Préstamos y Titules Valores/Utilidad Operativa antes de Previsiones Utilidad Operetiva/Patrímonio Promedio Utilidad Operativa/Activos Totales Promedio Utilidad Operativa/Activos Ponderados por Riesgo C. Otros Indicadores de Rentabilidad 1. Utilidad Neta/Patrimonio Promedio ,50 2. Utilidad Neta/Activos Totales Promedio Ingreso Integral de Fitch/Patrímonio Promedio , Ingreso Integral de Fitch/Activos Totales Promedio ,50 5. ImpuestosAJtilidad antes de Impuestos , Utilidad Neta/Activos Ponderados por Riesgo , D. Capitalización 1. Capital Base según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo ,37 17,32 18,58 2. Capital Elegible según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo 3. Patrimonio Común Tangible/Activos Tangibles Indicador de Capital Primario Regulatorio n,a. 5. Indicador de Capital Total Regulatorio , ,72 6. Indicador de Capital Primario Base Regulatorio n,a. n,a. 7. Patrimonio/Activos Totales Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo/Utilidad Neta n,a Generación Interna de Capital E. Calidad de Activos 1. Crecimiento del Activo Total , Crecimiento de los Préstamos Brutos , , Préstamos More Mayor a 90 Dias/Préstamos Brutos ,89 1, Reservas para Préstamos/Préstamos Brutos ,58 5, Reservas para Préstamos/Préstamos Mora Mayora 90 Días ,69 241,92 304,66 244,40 6. Préstamos More Mayor a 90 Días - Reservas para Préstamos/Capital Base según Fitch (9,78) (11,56) (12.06) (14.06) (12.46) 7. Préstamos Mora Mayor a 90 Días - Reservas para Préstamos/Patrimonio (9.69) (11,45) (11.95) (13.92) (12,38) 8. Cargo por Provisión para Préstamos/Préstamos Brutos Promedio 1, , ,82 9. Castigos Netos/Préstamos Baitos Promedio 1, Préstamos Mora Mayor a 90 Días + Activos Adjudicados/Préstamos Brutos Activos , Adjudicados F. Fondeo 1. Préstamos/Depósitos de Clientes Activos lntert>ancarios/pasivos Interbancarios Depósitos de Clientes/Total Fondeo (excluyendo Derivados) ; no aplica. Fuente: Superintendencia de Bancos de República Dominicana, Banco Múltiple Santa Cruz, S^.

6 Las calificaciones señaladas fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto, Fítch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE ADEMÁS. LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LASCONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIOWEB LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS,CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. 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Los usuarios de calificaciones e informes de Fitch deben entender que ni una investigaciónmayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación o un informe será exacta y completa. En última instancia, el emisor y sus asesores son responsables de la exactitud de la información que proporcionan a Fitch y al mercado en los documentos de oferta y otros informes. /M emitir sus calificaciones y sus infonnes, Fitch debe confiar en la labor de los expertos, incluyendo los auditores independientes con respecto a los estados financieros y abogados con respecto a los aspectos legales y fiscales. Además, las calificaciones y las proyecciones de información financiera y de otro tipo son intrínsecamente una visión hacía el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. 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