Bancos. Banco Davivienda Honduras S.A. Honduras. Informe de Clasificación. Factores Clave de las Clasificaciones. Sensibilidad de las Clasificaciones

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1 Honduras Informe de Clasificación Clasificaciones Escala Nacional Largo Plazo Corto Plazo Perspectiva Nacional de Largo Plazo Resumen Financiero Banco Davivienda Honduras S.A. (HNL millones) 3 sep AA+(hnd) F1+(hnd) Estable 31 dic 215 Activo Total 23, ,172.6 Patrimonio Total 2, ,51.3 Utilidad Operativa Utilidad Neta ROAA Operativo ROAE Operativo Generación Interna de Capital Capital Base según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo Indicador de Capital Regulatorio Patrimonio/Activos Fuente: Estados financieros anuales auditados e interanuales no auditados de Davivienda Hnd. Informes Relacionados Perspectiva 217: Bancos de Centroamérica y República Dominicana (Diciembre 22, ). Banco Davivienda Salvadoreño, S.A. (Octubre 25, ). Banco Davivienda (Costa Rica), S.A. (Septiembre 12, ). Analistas Paolo Sasmay paolo.sasmay@fitchratings.com Rolando Martínez rolando.martinez@fitchratings.com Factores Clave de las Clasificaciones Soporte de Accionista: Las clasificaciones otorgadas a (Davivienda Hnd), se fundamentan en el soporte que le brindaría su accionista mayoritario, Banco Davivienda, S.A. (Davivienda). Davivienda es un banco universal y la tercera entidad bancaria más grande de Colombia, con presencia en varios países de Centroamérica y clasificación de largo plazo en escala internacional de BBB con Perspectiva Negativa, otorgada por Fitch Ratings. Entidad Fundamental y Riesgo de Reputación para su Accionista: En opinión de Fitch, el soporte se basa en el rol principal que tiene Davivienda Hnd en los planes estratégicos de su accionista. Asimismo, dicho soporte considera el riesgo de reputación elevado para Davivienda en caso de un incumplimiento de su subsidiaria. Perfil de Riesgo Acorde al del Accionista: Davivienda Hnd cuenta con apetito de riesgo moderado. En los últimos períodos, ha aumentado su tolerancia al riesgo incrementando la participación en el segmento de tarjeta de crédito. No obstante, su perfil se mantiene conservador y alineado al de Davivienda. Asimismo, sus controles de riesgo y políticas de otorgamiento son estrictos y se enfocan en reducir la exposición a los principales riesgos crediticios y de mercado. Rentabilidad Continúa al Alza: La rentabilidad de Davivienda Hnd mantiene una tendencia creciente, alcanzando los niveles de la industria bancaria, debido a reducciones en las tasas pasivas y mejoras notables en su eficiencia operativa. A septiembre de, su retorno sobre activos era de 1.3%, similar al promedio del sistema local. Fitch considera que la rentabilidad de la entidad mantendría su comportamiento al alza a través de un crecimiento enfocado en sus productos estratégicos, al tiempo que sus gastos permanecieran bajo el control actual aplicado. Niveles de Capital Adecuados: Davivienda Hnd cuenta con capital razonable para sus operaciones. El indicador de Capital Base según Fitch era de 14.9% a septiembre de, favorecido por la generación de ingresos y la capitalización de utilidades. El cambio regulatorio en las normas de adecuación de capital, implementado en enero de 217, no afectará a la entidad, dados sus niveles patrimoniales adecuados. Asimismo, el banco no distribuirá dividendos, por lo que su capitalización permanecerá con la capacidad para sostener el crecimiento crediticio proyectado. Fondeo Concentrado y Liquidez Razonable: Davivienda Hnd fondea sus operaciones principalmente mediante depósitos a la vista (55% de su fondeo a septiembre de ), lo que favorece al margen de la entidad. No obstante, la concentración por depositante es moderada. Por otra parte, la liquidez del banco se encuentra en niveles adecuados para responder ante escenarios de estrés sistémico, aunque este no es el escenario de la agencia. Sensibilidad de las Clasificaciones Capacidad y Propensión de Soporte: Modificaciones en las clasificaciones de riesgo de Davivienda Hnd provendrían de cambios en la capacidad o la propensión para brindar soporte por parte de su accionista mayor, Davivienda, en caso de requerirlo. Febrero 16, 217

2 Presentación de Estados Financieros Para el presente informe, se utilizaron los estados financieros de los ejercicios de 212 a 215, auditados por la firma KPMG, sociedad afiliada a KPMG International Cooperative. Todos recibieron opiniones sin salvedades. También se utilizaron estados financieros no auditados y reportes gerenciales con datos a septiembre de. Los estados financieros fueron preparados de acuerdo con los lineamientos legales y las normas de contabilidad establecidas por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS), las cuales prevalecen sobre las Normas Internacionales de Información Financiera. Préstamos por Sector Otros 12% Vivienda 3% Fuente: Davivienda Hnd. Industria y Exportación 17% Consumo 28% Metodologías Relacionadas Metodología de Calificación Global de Bancos (Enero 9, 217). Comercio 13% Metodología de Calificaciones Nacionales (Diciembre 13, 213). Entorno Operativo Acorde con las estimaciones oficiales, la economía de Honduras crecerá cerca de 3.7% en 217. Estas proyecciones se fundamentan en la demanda interna, la inversión en infraestructura e inversión privada favorecida por la adopción de la ley de responsabilidad fiscal. No obstante, la incertidumbre en el entorno podría incrementarse debido a las elecciones presidenciales en marzo de este año. La agencia estima que el crecimiento crediticio rondará 1%, reflejado principalmente en el segmento corporativo e impulsado por tasas de interés bajas, aunque estas últimas podrían incrementar en el transcurso del año. Los préstamos comerciales continuarán siendo el componente más importante de la cartera de los bancos, debido en cierta medida al mayor deterioro esperado en el segmento de consumo. Los niveles de cartera con vencimiento mayor a 9 días continuarán como los más altos de la región centroamericana, superando 3%. La rentabilidad de la banca estará presionada por un gasto mayor en provisiones crediticias y una carga operativa alta. Sin embargo, la agencia estima que la rentabilidad promedio del sistema permanecerá moderada en 217, con una utilidad operativa sobre activos ponderados por riesgo cercana a 1.5%. Por otra parte, de acuerdo con el escenario base de Fitch, la liquidez y la estabilidad de los depósitos continuarán siendo adecuadas, perspectiva que se basa en la consistencia mostrada por el sistema durante períodos de estrés sistémico. La regulación y supervisión del sistema bancario ha implementado normativas que incluyen algunas recomendaciones de Basilea III, principalmente relacionadas con requerimientos más altos de capital, lo que podría moderar las metas de crecimiento de algunos bancos. Sin embargo, la regulación mantiene retos importantes para adoptar las mejores prácticas internacionales y promover un desarrollo mayor del mercado de valores. Perfil de la Empresa Davivienda Hnd es un banco con enfoque universal, con participaciones de mercado de 6.5% en activos, 7.2% en préstamos y 6.4% en depósitos a septiembre de, lo cual lo posiciona en el sexto lugar de la plaza bancaria hondureña. El banco tiene presencia en las zonas urbanas más importantes del país. Es subsidiaria directa de Davivienda, el tercer banco más grande de Colombia, dueño de 94% de su propiedad accionaria. Posee enfoque en banca universal y, además de su filial hondureña, tiene operaciones en El Salvador, Costa Rica y Panamá. La estructura organizacional es simple y sigue el estándar de una institución financiera tradicional. Dada su orientación universal, el modelo de negocio se enfoca en los segmentos minorista y empresarial; no obstante, la proporción de la cartera de personas es mayor (minorista: 58.3%, empresarial: 41.7% a septiembre de ). El banco es líder en créditos con libranza, que representaban aproximadamente 2% de la cartera minorista a septiembre de y, en los últimos años, ha aumentado su participación en el segmento de tarjetas de crédito. Davivienda Hnd fondea sus operaciones principalmente con captaciones del público, con una mayor proporción de depósitos a la vista. Administración y Estrategia Fitch considera que el cuerpo gerencial de Davivienda Hnd posee conocimiento profundo del sector, así como una experiencia amplia en la institución, elementos que favorecen la ejecución de las operaciones. Las prácticas de gobierno corporativo son adecuadas y se encuentran alineadas a las de su accionista y las subsidiarias regionales de este último. Como es natural en una institución financiera, la Junta Directiva es la máxima autoridad y cuenta con un director independiente. Los diversos comités de gobernanza de la entidad cuentan con la participación de 2

3 directores locales y funcionarios de la matriz colombiana. Los créditos otorgados a partes relacionadas son bajos y no son significativos para el capital del banco. Generación Interna de Capital y Crecimiento Generación Interna de Capital Crecimiento de Activos Crecimiento de los Préstamos Brutos (5) Fuente: Davivienda Hnd. Evolución del Margen de Interés Neto Interés Davivienda Hnd Costo Davivienda Hnd MIN Davivienda Hnd Interés Sistema Costo Sistema MIN Sistema MIN: Margen de interés neto. Fuente: Davivienda Hnd y CNBS. Cartera Vencida y Coberturas Cartera Vencida de Davivienda Hnd (eje izq.) Cartera Vencida del Sistema (eje izq.) Cobertura de Reservas de Davivienda Hnd (eje der.) Cobertura de Reservas del Sistema (eje der.) Fuente:Davivienda Hnd y CNBS. Davivienda Hnd define su estrategia de acuerdo a los lineamientos de su accionista colombiano. En 217, los objetivos estratégicos estarán enfocados en sus negocios principales (consumo y empresas), así como en el crecimiento de la colocación de tarjetas de crédito. Asimismo, proyecta un crecimiento crediticio modesto de 7% y un aumento de utilidades de 2%. En el lado de los pasivos, buscará incrementar los depósitos a la vista, dadas las preferencias del mercado. En opinión de Fitch, la alineación a los planes de casa matriz permite una mejor ejecución de las operaciones y el banco ha mostrado capacidad para alcanzar sus metas trazadas. No obstante, la competencia alta en los sectores estratégicos de la entidad podría limitar la consecución de objetivos. Apetito de Riesgo Davivienda Hnd ha ampliado levemente su apetito de riesgo, dados sus objetivos de mayor penetración en tarjeta de crédito, aunque se mantiene moderado y acorde con la orientación de su accionista. Las políticas de otorgamiento son estrictas. Una proporción relevante de la cartera de consumo ha sido colocada con descuento de planilla, lo que reduce la exposición al riesgo crediticio. En, el banco realizó mejoras en las políticas de colocación para algunos productos. La Dirección de Riesgos es responsable de la gestión integral del riesgo. La entidad cuenta con diversos controles y políticas de riesgo, los cuales son profundos y se someten a revisiones periódicas para aumentar su robustez. Por otra parte, los controles de riesgo operativo son amplios y permiten minimizar la exposición operacional. A septiembre de, el banco había aumentado su cartera crediticia en 4.2%, incremento inferior al promedio del sistema bancario de 7.3% y menor que su generación interna de capital. El aumento proyectado en 217 mantiene esta tendencia, por lo que no afectará la posición patrimonial de la entidad. Davivienda Hnd tiene exposición moderada a los principales riesgos de mercado. A septiembre de, su margen de interés neto (MIN) era de 6.7%, mientras que el del sistema bancario era de 6.9%, por lo que la entidad es levemente vulnerable a variaciones imprevistas en las tasas pasivas. Los activos y pasivos sensibles a las tasas de interés poseían descalces en las bandas menores a 3 años, por lo que la capacidad del banco para ajustar tasas rápidamente será clave ante cambios en las tasas de mercado. Al mismo período, el banco tenía una posición larga en moneda extranjera, la cual representaba un moderado 16.3% de su patrimonio, lo que podría impactar en caso de variaciones en el tipo cambiario. El sistema de devaluación utilizado por el Banco Central de Honduras proporciona una estabilidad relativa al tipo de cambio. Las inversiones se encuentran 1% colocadas en títulos del soberano hondureño e instituciones gubernamentales, lo cual es común en las entidades financieras, dada la poca profundidad del mercado local de valores. No obstante, estarían expuestas a riesgo sistémico y, considerando los cambios regulatorios recientes en las normativas de encaje, la proporción de inversiones soberanas podría reducirse. Perfil Financiero Calidad de Activos La calidad de la cartera crediticia de Davivienda Hnd es adecuada para su orientación comercial. A septiembre de, los créditos con mora mayor a 9 días representaban 1.6% de su cartera total, cifra favorable respecto al promedio de la industria de 3%. No obstante, dicho indicador aumentó desde 1.4% en 215, por el crecimiento en cartera de tarjeta de crédito. La concentración de su cartera crediticia es alta y se refleja en que sus 2 mayores deudores por grupo económico 3

4 representaron 27.8% del total y equivalían a 1.8 veces (x) su patrimonio a septiembre de. No obstante, todos ellos cuentan con garantías reales. Los créditos en moneda extranjera representaron 22.6% de la cartera total a septiembre de y han sido otorgados en su mayoría a generadores de divisas (68% de la cartera en moneda extranjera). Las garantías reales son razonables y representaban 58.1% de la cartera al mismo período. Esto es mitigado parcialmente por los créditos otorgados con libranza y las coberturas de reservas altas, las cuales eran de 141.6% respecto a los préstamos con mora mayor a 9 días, superiores al promedio del sistema de 125.8% a septiembre de. Los créditos refinanciados y readecuados son moderados, con 9% del total de la cartera. Asimismo, los castigos netos equivalían a.9% de los créditos. En opinión de Fitch, los controles de riesgo, alineados a los de su casa matriz y subsidiarias, permitirán mantener la calidad crediticia en los niveles actuales. El total del portafolio de inversiones se encuentra colocado en títulos del soberano y responde a requerimientos de liquidez, usual en las entidades financieras hondureñas. Evolución del ROA 1 5 (5) Impuestos Ingresos No Operativos Gasto por Provisiones Gastos Operativos Ingresos No Financieros Margen de Interés Neto ROA ROA Sistema (1) Fuente Davivienda Hnd y CNBS. Niveles Patrimoniales Capital Base según Fitch Capital Regulatorio Capital Regulatorio Sistema 12. Fuente: Davivienda Hnd y CNBS. Ganancias y Rentabilidad A septiembre de, Davivienda Hnd mantenía la tendencia al alza en su rentabilidad debido a reducciones en el costo de sus pasivos y mejoras en eficiencia. El retorno sobre activos (ROAA) era de 1.3%, similar al promedio del sector bancario. El MIN de 6.7% se había aproximado a los niveles de la industria de 6.9%, beneficiado por disminuciones en las tasas pasivas a nivel del sistema. El banco ha implementado planes enfocados en aumentar su eficiencia operativa, los cuales han permitido una mejora en los resultados. También cuenta con iniciativas para mantener esta tendencia en 217. A septiembre de, sus gastos operativos absorbían 64% de sus ingresos operativos (promedio : 76.8%), inferior al promedio de la industria de 64.8%. Asimismo, sus gastos operativos respecto a sus activos se habían reducido a 5.1% (promedio : 6%), mientras que el sistema presentaba 5.4%. Los ingresos no financieros de la entidad son moderados y se componen principalmente de comisiones por préstamos y servicios. A septiembre de, representaban 2.6% de los ingresos operativos, inferior al promedio del sistema de 23.6%. Por otra parte, los gastos por provisiones constituían 47.4% de su utilidad operativa antes de provisiones, levemente superior al promedio del sistema bancario de 45%, lo cual es acorde con su orientación comercial. Debido al enfoque estratégico en tarjetas de crédito, los gastos por provisiones podrían aumentar; no obstante, los controles de riesgo de la entidad permitirán que dicho incremento no sea significativo. En opinión de Fitch, la rentabilidad de Davivienda Hnd mantendría su tendencia creciente mediante una expansión en sus segmentos estratégicos, mientras el costo de sus pasivos permaneciera en los niveles alcanzados y el banco mantuviera el control actual sobre sus gastos. Capitalización y Apalancamiento La capitalización de Davivienda Hnd es adecuada y superior al promedio del sistema bancario. A septiembre de, el indicador de Capital Base según Fitch era de 14.9%, el nivel más alto desde 213. Asimismo, el indicador de capital regulatorio era de 14.7%, superior al promedio del sistema de 13.7%. La posición patrimonial se benefició de la generación de ingresos mayor que el crecimiento de su volumen de negocio, así como de la capitalización de utilidades que la entidad ha realizado durante los ejercicios evaluados. Recientemente, el regulador local aprobó un cambio en el límite de capital regulatorio, el cual fue expandido hasta 13%, desde 1%, a concluirse en un plazo de 3 años. Dicho ajuste no impactará a Davivienda Hnd, dados sus niveles actuales de capital. Por otra parte, el crecimiento proyectado en 217 es menor que la generación de utilidades proyectada y la administración no prevé 4

5 distribuir dividendos en el corto plazo. Todo lo anterior permitirá que el banco mantenga sus niveles adecuados de capital. Evolución de Fondeo (HNL millones) 3, 6 2, 1, Líneas de Crédito (eje izq.) Títulos de Capitalización (eje izq.) Depósitos a Plazo (eje izq.) Depósitos a la Vista (eje izq.) Costo Pasivo (eje der.) Fuente: Davivienda Hnd. Evolución de Activos Líquidos Activos Líquido/Activos Totales Activos Líquidos/Depósitos Fuente: Davivienda Hnd. 4 2 Fondeo y Liquidez Davivienda Hnd fondea sus operaciones principalmente mediante captaciones del público, las cuales representaban 8% del fondeo a septiembre de. Los depósitos a la vista integraban la mayor proporción de los depósitos totales, con 68%. La concentración de los depósitos es moderada y se refleja en que los 2 mayores depositantes constituían 24.9% del total. El incremento estimado en depósitos podría mitigar parcialmente este riesgo. La entidad complementa su fondeo mediante líneas de crédito con entidades financieras, que representaban 18.2% a septiembre de. El resto lo conformaron títulos de capitalización Dabuenavida. En 217, el banco planea aumentar la participación de los depósitos a la vista en el fondeo, por lo que el costo de sus pasivos podría disminuir. La liquidez de Davivienda Hnd es adecuada y se refleja en que los activos líquidos representaban 36.4% de los depósitos a septiembre de, lo que permite responder ante escenarios de requerimiento de recursos líquidos. Por otra parte, debido al corto plazo de sus pasivos, la entidad cuenta con descalces estructurales en las bandas menores a 3 años, lo que podría presionar su posición de liquidez. La capacidad y propensión de su accionista colombiano para brindarle soporte en forma de recursos líquidos, junto a la estabilidad de los depósitos, permite mitigar esta exposición. Soporte Clasificaciones Se Fundamentan en el Soporte del Accionista Principal En opinión de la agencia, la habilidad y la disposición del colombiano Davivienda para proveer soporte oportuno a Davivienda Hnd, en caso de requerirlo, son fuertes. Davivienda está clasificado internacionalmente por Fitch en BBB con Perspectiva Negativa. El soporte se basa en la importancia fundamental que tiene Davivienda Hnd en las operaciones de su accionista y considera la exposición elevada al riesgo de reputación en caso de incumplimiento por parte de su subsidiaria. 5

6 Estado de Resultados 3 sep 31 dic dic dic dic meses 9 meses Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal (HNL miles) (USD millones) 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos 7.7 1,66,6. 2,34,273. 1,643,422. 1,374,234. 1,229, Otros Ingresos por Intereses , , , , , Ingresos por Dividendos Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos ,793,162. 2,294,54. 2,39,768. 1,731,191. 1,69, Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes , , , , , Otros Gastos por Intereses , , , , , Total Gastos por Intereses , , , , , Ingreso Neto por Intereses 5.2 1,139,58. 1,378,183. 1,188,77. 1,42,831. 1,6,1. 9. Ganancia (Pérdida) Neta en Venta de Títulos Valores y Derivados Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores Ganancia (Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a través del Estado de Resultados Ingreso Neto por Seguros Comisiones y Honorarios Netos , , , , , Otros Ingresos Operativos , , , , , Total de Ingresos Operativos No Financieros , , ,23. 32, , Gastos de Personal ,3. 495, , , , Otros Gastos Operativos , , , , , Total Gastos Operativos ,98. 1,212,789. 1,181,758. 1,123,32. 1,79, Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio Utilidad Operativa antes de Provisiones ,46. 56, , ,3. 294, Cargo por Provisiones para Préstamos , , , , , Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros Préstamos Utilidad Operativa , , ,43. 84, , Utilidad/Pérdida No Operativa Tomada como Patrimonio.2 5, Ingresos No Recurrentes.7 14, , , ,57. 62, Gastos No Recurrentes Cambio en Valor Razonable de la Deuda Otros Ingresos y Gastos No Operativos , , , ,884. 6, Utilidad Antes de Impuestos ,6. 42, , , , Gastos de Impuestos , , , , , Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuadas Utilidad Neta , , , , , Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta Revaluación de Activos Fijos Diferencias en Conversión de Divisas Ganancia/Pérdida en Otros Ingresos Ajustados (OIA) Ingreso Ajustado por Fitch , , , , , Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios Nota: Utilidad Neta Después de Asignación a Intereses Minoritarios , , , , , Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período.... 4, Nota: Dividendos Preferentes Relacionados al Período Tipo de Cambio HNL22.72 Fuente: Davivienda Hnd HNL HNL HNL HNL

7 Balance General 3 sep 31 dic dic dic dic meses 9 meses Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal (HNL miles) (USD millones) Activos A. Préstamos 1. Préstamos Hipotecarios Residenciales ,248,6. 5,235,221. 3,673,574. 3,857,762. 3,791, Otros Préstamos Hipotecarios Otros Préstamos al Consumo/Personales ,9,854. 4,417,515. 4,242,666. 3,736,615. 2,886, Préstamos Corporativos y Comerciales ,22,121. 6,975,73. 7,36,316. 5,988,699. 4,837, Otros Préstamos ,74. 7, Menos: Reservas para Préstamos , , , , , Préstamos Netos ,2,71. 16,354, ,972, ,283, ,152, Préstamos Brutos ,393, ,698,76. 15,276, ,583,24. 11,515, Nota: Préstamos con Mora Mayor a 9 días incluidos arriba , , , , , Nota: Préstamos a Valor Razonable incluidos arriba B. Otros Activos Productivos 1. Préstamos y Operaciones Interbancarias ,776,53. 3,28,875. 2,283,838. 1,945,479. 1,677, Repos y Colaterales en Efectivo Títulos Valores Negociables y su Valor Razonable a través de Resultados Derivados Títulos Valores Disponibles para la Venta Títulos Valores Mantenidos al Vencimiento ,575,738. 3,111,464. 2,17,345. 1,88,437. 2,43, Inversiones en Empresas Relacionadas , ,86. 57, ,63. 45, Otros Títulos Valores Total Títulos Valores ,628,72. 3,168,27. 2,75,98. 1,928,4. 2,88, Nota: Títulos Valores del Gobierno incluidos arriba ,575,738. 3,11,261. 2,16,53. 1,855,28. 2,, Nota: Total Valores Pignorados Inversiones en Propiedades Activos de Seguros Otros Activos Productivos Total Activos Productivos ,47, ,551, ,331, ,156, ,918,599. C. Activos No Productivos 1. Efectivo y Depósitos en Bancos , ,2. 59, , , Nota: Reservas Obligatorias incluidas arriba Bienes Adjudicados , , ,53. 28, , Activos Fijos , , , ,83. 52, Plusvalía Otros Intangibles ,32. 41, ,4. 19, , Activos por Impuesto Corriente Activos por Impuesto Diferido Operaciones Descontinuadas Otros Activos , , ,37. 23, , Total Activos 1, ,965, ,172,643. 2,88, ,86,68. 16,489,954. Tipo de Cambio HNL22.72 HNL HNL HNL HNL Fuente: Davivienda Hnd 7

8 Balance General 3 sep 31 dic dic dic dic meses 9 meses Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal (HNL miles) (USD millones) Pasivos y Patrimonio D. Pasivos que Devengan Intereses 1. Depósitos en Cuenta Corriente ,98,94. 2,938,247. 2,29,777. 2,28,41. 2,484, Depósitos en Cuenta de Ahorro ,333,91. 7,833,133. 7,79,126. 6,62,51. 6,45, Depósitos a Plazo ,96,92. 5,285,859. 5,25,331. 4,85,531. 2,954,6. 4. Total Depósitos de Clientes ,338, ,57, ,395, ,678, ,888, Depósitos de Bancos Repos y Colaterales en Efectivo Otros Depósitos y Obligaciones de Corto Plazo , , ,21. 25, , Depósitos Totales, Mercados de Dinero y Obligaciones de Corto Plazo ,713, ,318, ,534, ,74,14. 11,95, Obligaciones Senior a más de un Año ,719,85. 4,58,561. 3,534,326. 2,562,72. 2,161, Obligaciones Subordinadas Bonos Garantizados n.a. n.a Otras Obligaciones Total Fondeo a Largo Plazo ,719,85. 4,58,561. 3,534,326. 2,562,72. 2,161, Derivados Obligaciones Negociables Total Fondeo ,432,342. 2,898,94. 18,68,77. 16,266,86. 14,66,558. E. Pasivos que No Devengan Intereses 1. Porción de la Deuda a Valor Razonable Reservas por Deterioro de Créditos Reservas para Pensiones y Otros ,76. 11, ,6. 67,335. 5, Pasivos por Impuesto Corriente ,95. 7,24. 41, , , Pasivos por Impuesto Diferido Otros Pasivos Diferidos ,73. 24, , ,763. 4, Operaciones Descontinuadas Pasivos de Seguros Otros Pasivos , , , , , Total Pasivos ,234, ,671, ,651,75. 16,74, ,521,6. F. Capital Híbrido 1. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Deuda Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio G. Patrimonio 1. Capital Común ,731,115. 2,36,126. 2,32,963. 1,863,32. 1,766, Interés Minoritario Reservas por Revaluación de Títulos Valores Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera Revaluación de Activos Fijos y Otras Acumulaciones OIA.. 195, , , , Total Patrimonio ,731,115. 2,51,296. 2,228,731. 2,66,187. 1,968, Total Pasivos y Patrimonio 1, ,965, ,172,643. 2,88, ,86,68. 16,489, Nota: Capital Base según Fitch ,657,83. 2,459,551. 2,16,727. 1,956,346. 1,922,876. Tipo de Cambio HNL22.72 Fuente: Davivienda Hnd. HNL HNL HNL HNL

9 Resumen Analítico 3 sep 31 dic dic dic dic meses Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal A. Indicadores de Intereses 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos/Préstamos Brutos Promedio Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes/Depósitos de Clientes Promedio Ingresos por Intereses/Activos Productivos Promedio Gastos por Intereses/Pasivos que Devengan Intereses Promedio Ingreso Neto por Intereses/Activos Productivos Promedio Ingreso Neto por Intereses Cargo por Provisiones para Préstamos/Activos Productivos Promedio Ingreso Neto por Intereses Dividendos de Acciones Preferentes/Activos Productivos Promedio B. Otros Indicadores de Rentabilidad Operativa 1. Ingresos No Financieros/Ingresos Operativos Netos Gastos Operativos/Ingresos Operativos Netos Gastos Operativos/Activos Promedio Utilidad Operativa antes de Provisiones/Patrimonio Promedio Utilidad Operativa antes de Provisiones/Activos Totales Promedio Provisiones para Préstamos y Títulos Valores/Utilidad Operativa antes de Provisiones Utilidad Operativa/Patrimonio Promedio Utilidad Operativa/Activos Totales Promedio Utilidad Operativa/Activos Ponderados por Riesgo C. Otros Indicadores de Rentabilidad 1. Utilidad Neta/Patrimonio Promedio Utilidad Neta/Activos Totales Promedio Ingreso Ajustado por Fitch/Patrimonio Promedio Ingreso Ajustado por Fitch/Activos Totales Promedio Impuestos/Utilidad antes de Impuestos Utilidad Neta/Activos Ponderados por Riesgo D. Capitalización 1. Capital Base según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo Patrimonio Común Tangible/Activos Tangibles Indicador de Capital Primario Regulatorio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 4. Indicador de Capital Total Regulatorio Indicador de Capital Primario Base Regulatorio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 6. Patrimonio/Activos Totales Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo/Utilidad Neta.. n.a. 4.9 n.a. 8. Generación Interna de Capital E. Calidad de Activos 1. Crecimiento del Activo Total (.86) (2.8) 2. Crecimiento de los Préstamos Brutos Préstamos con Mora Mayor a 9 días/préstamos Brutos Reservas para Préstamos/Préstamos Brutos Reservas para Préstamos/Préstamos con Mora Mayor a 9 días Préstamos con Mora Mayor a 9 días Reservas para Préstamos/Capital Base Fitch (4.32) (4.7) (4.91) (5.66) (8.16) 7. Préstamos con Mora Mayor a 9 días Reservas para Préstamos/Patrimonio (4.2) (4.62) (4.76) (5.36) (7.97) 8. Cargo por Provisión para Préstamos/Préstamos Brutos Promedio Castigos Netos/Préstamos Brutos Promedio Préstamos con Mora Mayor a 9 días + Activos Adjudicados/Préstamos Brutos + Activos Adjudicados F. Fondeo 1. Préstamos/Depósitos de Clientes Activos Interbancarios/Pasivos Interbancarios n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Depósitos de Clientes/Total Fondeo excluyendo Derivados Cobertura de Liquidez n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5. Fondeo Estable Neto n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.: no aplica. Fuente: Davivienda Hnd 9

10 Información Regulatoria de Honduras Nombre del emisor o sociedad administradora Fecha del comité de clasificación 8/feb/217 Número de sesión Fecha de la información financiera en la cual Auditada: 31/dic/215 se basó la clasificación No auditada: 3/SEP/ Clasificación anterior (si aplica) Clasificación nacional de largo plazo en AA+(hnd), Perspectiva Estable - Clasificación nacional de corto plazo en F1+(hnd) Link del significado de la clasificación aciones%2nacionales%2unificadas_honduras.pdf Número y fecha de autorización e inscripción No aplica en el registro (solo para emisiones) Se aclara que, cuando en los documentos que sustentan la calificación (RAC/Reporte) se alude a calificación, debe entenderse incluido el término clasificación. La clasificación de riesgo emitida representa la opinión de la Sociedad Clasificadora de Riesgos basada en análisis objetivos realizados por profesionales. No es una recomendación para comprar, vender o mantener determinados instrumentos, ni un aval o garantía de una inversión, emisión o su emisor sino un factor complementario para la toma de decisiones de inversión. Se recomienda analizar el prospecto, la información financiera y los hechos esenciales de la entidad clasificada que están disponibles en las oficinas del emisor, en la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, la bolsa de valores en la que opere el emisor y las casas de bolsa representantes. 1

11 Las clasificaciones señaladas fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de clasificación. TODAS LAS CLASIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CLASIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CLASIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB LAS CLASIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CLASIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CLASIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH. Derechos de autor 217 por Fitch Ratings, Inc. y Fitch Ratings, Ltd. y sus subsidiarias. 33 Whitehall Street, New York, NY 14. Teléfono: , (212) Fax: (212) La reproducción o distribución total o parcial está prohibida, salvo con permiso. Todos los derechos reservados. En la asignación y el mantenimiento de sus clasificaciones, así como en la realización de otros informes (incluyendo información prospectiva), Fitch se basa en información factual que recibe de los emisores y sus agentes y de otras fuentes que Fitch considera creíbles. 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Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las clasificaciones y proyecciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una clasificación o una proyección. La información contenida en este informe se proporciona "tal cual" sin ninguna representación o garantía de ningún tipo, y Fitch no representa o garantiza que el informe o cualquiera de sus contenidos cumplirán alguno de los requerimientos de un destinatario del informe. Una clasificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión y los informes realizados por Fitch se basan en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las clasificaciones y los informes son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por una clasificación o un informe. 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