Del 4 al 6 de septiembre de 2013 La Antigua, Guatemala. Presentado por: Zuzel Barrera Subgerente de Operaciones & Administración

Transcripción

1 Del 4 al 6 de septiembre de 2013 La Antigua, Guatemala Presentado por: Zuzel Barrera Subgerente de Operaciones & Administración

2 Cifras Recientes Marco Legal de La compensación y liquidación Aspectos Generales de la Compensación y liquidación

3 Saldos en Custodia Mensuales Junio 2012 Junio 2013 % Anualizado: +23.6% En millones de US$ $ $ $ $ $ $ $ $ 0 Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun

4 Composición de la Custodia 30 de junio 2013 Valores del Estado 26,1% Fondos 8,2% Doc. Negociables 1,9% Renta Fija 34,4% Renta Variable 29,4%

5 Marco Legal Las centrales de custodia se crean bajo el Decreto Ley 1 del 8 de julio de 1999, que en su artículo 56 establece los estándares de reglas internas de centrales de valores, según se indica que; en adición a lo establecido en el artículo 54, las reglas internas adoptadas por las centrales de valores deberán cumplir con lo siguiente: (1) Estar diseñadas para operar un sistema preciso, seguro y eficiente de custodia, compensación y liquidación de valores y para promover la adopción y el uso de procedimientos y normas internacionales de custodia, compensación y liquidación de valores, así como la integración con centrales de valores nacionales y extranjeras. (2) Permitir que cualquier intermediario pueda ser miembro, sujeto a lo dispuesto en el Artículo 58 de este Decreto-Ley. Adicional, al artículo 54 y 56 del Decreto Ley 1, el TITULO XI: DE LA CUSTODIA, COMPENSACION Y LIQUIDACION DE VALORES en su Capítulo I, establece las disposiciones generales, aplicables a la compensación y liquidación de valores.

6 Marco Legal Latin Clear, como entidad autorregulada y como Central de Custodia, crea su reglamento interno de operaciones, al cual se rigen todos sus Participantes, los cuales según este reglamento podrán ser: i. las casas de valores ii. los bancos iii. Otras centrales de valores iv. Las subsidiarias de las personas descritas en los párrafos i, ii, y iii, anteriores v. Cualquiera otras personas jurídicas, que la Junta Directiva de Latin Clear, apruebe. En los últimos dos casos, ambos deben primero estar autorizadas por la Sumeval (Superintendencia del Mercado de Valores). Latin Clear otorga a cada Participante, la segregación de sus cuentas, en dos tipos: Cuentas Propias Cuentas de Terceros Esta segregación se hace con el objetivo de mantener el debido control en el registro de los valores, ya sean de inversiones propias de los Participantes o de sus clientes, lo cual salvaguarda sobretodo a este último.

7 Aspectos Generales de la Compensación y Liquidación En este proceso se debe considerar lo siguiente: Las liquidaciones del trx. de Bolsa o transferencias c/pago, son efectuadas a 1ra hora de la fecha efectiva pactada, por lo cual se considera que existe un real DvP =Delivery vs Payment, ya que el Participante podrá ver su liquidación en los reportes de cash y de valores, suministrados por LC Las liquidaciones pactadas son irrevocables Los pagos de los derechos económicos, son realizados a 1ra hora del hábil de su pago, con los fondos que el Agente de Pago reciba del emisor

8 Planes de Contingencia Latin Clear, cuenta con planes de contingencia, tanto para los Participantes como su personal. En ambos casos, las pruebas son anunciadas el mismo día en que se ejecutarán, lo cual obliga a interesado a mantener sus manuales y procesos de contingencia actualizados. Estas pruebas de contingencia son realizadas con un mínimo de 3 veces al año. Adicional, mantenemos servidores externos, ubicados en un área alejada de nuestras instalaciones físicas actuales, con el fin de preservar la información de nuestros Participantes. Proceso Las operaciones de la compensación que trabajamos, son enviadas diariamente a la Cámara de Compensación del Banco Nacional de Panamá (BNP), quien a pesar de no ser un banco central, ejecuta algunas tareas como tal. En Panamá no contamos a la fecha con un banco central, pero este último el BNP tiene algunas funciones como tal, las cuales son:

9 Procesa diariamente el canje de los cheques de los bancos del país Provee las tasas de referencia diariamente en overnight y otros plazos, información relevante, para las Tesorerías de los Bancos. Procesa diariamente la compensación que le enviamos, con el producto de las operaciones del mercado de valores. Proceso General de la compensación: Banco 1 Banco 2 Banco 3 Latin Clear procesa automáticamente todos los pagos, transacciones de bolsa, transferencias con pago u otros pagos y los envía en un archivo al BNP, quien a su vez afecta las cuentas de los bancos liquidadores a los que les instruimos.

10 Los participantes de Latin Clear, cuentan con una autorización de débito diario máximo, el cual se calcula tomando como base aquellas transacciones en las que el Participante presenta un riesgo mayor de incumplimiento, tales como transacciones bursátiles, extrabursátiles, pagos entre Participantes, u otros. Se eximen de este cálculo los pagos por derechos económicos, ya que su riesgo se reduce al autorizar el Agente de Pago, la ejecución del mismo, con los fondos que recibió o tiene reservado del emisor, garantizando el pago. Es responsabilidad de Latin Clear, a través de su Depto. de Cumplimiento, efectuar los análisis anuales de cada Participante, para establecer los límites máximos diarios y según este resultado, solicitar a cada uno el otorgamiento de las garantías correspondientes, de acuerdo a las políticas de Latin Clear, las cuales el Participante deberá ceder a Latin Clear. En el caso que el Participante entregue valores, los mismos se reflejarán en su inventario de valores en Latin Clear, pero con una marcación que está pignorado a favor de Latin Clear.

11 Proceso detallado del Flujograma de Entrega contra Pago (DVP) Sistema Anotación en Cuenta Puesto A VENDE Puesto B COMPRA Interface Electrónico BVP/Latin Clear Día T: Contratación Día T+1: Confirmaciones Día T+3: LC Ejecuta Entrega contra Pago Anotación en cuenta de valores Fondos electrónicos- CC BNP Día T+2: Procesamiento de la compensación Puesto A CR Fondos; DR Cta. Valores Día T+3 Entrega contra Pago Puesto B DR Fondos CR Cta. Valores

12 Proceso detallado del Flujograma de Pagos de Derechos Económicos Participante 1 Participante 2 Participante 3 Participante 4 Participante 5

13 GRACIAS!!!