II Informe de Coyuntura Económica León, 24 de julio de Ana Cecilia Tijerino Subdirectora ejecutiva

Transcripción

1 II Informe de Coyuntura Económica 2014 León, 24 de julio de 2014 Ana Cecilia Tijerino Subdirectora ejecutiva

2 II Informe de Coyuntura Económica 2014 I. Coyuntura nacional II. Encuestas de FUNIDES Contenido III. Indicadores macroeconómicos IV. Perspectivas, oportunidades y riesgos V. Retornos a la educación y competencias que demandan las empresas en Nicaragua VI. Productividad del sector lechero en Nicaragua VII. Información departamental

3 COYUNTURA ECONÓMICA NACIONAL Producción, demanda, precios, empleo y salarios, sector externo

4 La actividad económica se ha desacelerado en los primeros cuatro meses del año. IMAE Tasa de crecimiento interanual (porcentaje) Serie Original Tendencia-ciclo Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr Fuente: BCN

5 De enero a abril el IMAE creció 4.6 por ciento en 2014, mientras en 2013 tuvo un crecimiento de 5.9 por ciento. Por el lado de la oferta, los sectores que más crecieron en 2014 fueron agricultura, hoteles y restaurantes, sector financiero. IMAE por actividad económica Crecimiento promedio interanual (porcentaje), enero-abril 2014 Agricultura Hoteles y restaurantes Financiero Manufactura Construcción Silvicultura, pesca y minas IMAE Administración pública y defensa Transporte y comunicación Enseñanza y salud Otros servicios Alquileres Comercio Energía y agua Pecuario Fuente: BCN

6 Los sectores que más contribuyeron al crecimiento fueron la manufactura, agricultura, hoteles y restaurantes y comercio. Estos cuatro sectores aportaron mas del 50 por ciento del crecimiento. IMAE por actividad económica Aportes al crecimiento promedio interanual (porcentaje), enero-abril 2014 Manufactura Agricultura Hoteles y restaurantes Comercio Otros servicios Transporte y comunicación Administración pública y defensa Alquileres Enseñanza y salud Financiero Silvicultura, pesca y minas Construcción Pecuario Energía y agua Fuente: BCN

7 Por el lado de la demanda, la actividad económica fue impulsada por el consumo privado, las exportaciones netas y el gasto del gobierno central. Indicadores de Actividad Económica Tasa de crecimiento real interanual, enero-abril de 2014 (porcentaje) IMAE 4.6 Consumo Privado 3.7 Gasto de Gobierno Central 1/ 12.3 Memoranda Remuneraciones 14.2 Compra de Bienes y Servicios 15.9 Inversión 1.6 Exportaciones 8.3 Importaciones 1.7 Inversión Privada 2/ 0.5 1/ Incluye gastos de capital y excluye transferencias e intereses. 2/ Excluye variación de inventarios Fuente: Estimaciones de FUNIDES con base en datos oficiales.

8 FUNIDES estima que la inversión total tuvo un crecimiento de 0.3 por ciento. La inversión pública disminuyó 0.8 por ciento, mientras que la inversión privada aumentó 0.5 por ciento. Indicadores de inversión Tasa de crecimiento real interanual (porcentaje), enero-abril 2014 Crédito a la vivienda 18.4 IMAE Construcción 4.7 Inversión Pública GC 1.6 Inversión Pública SPC -0.8 Importaciones de bienes de capital -6.3 Fuente: FUNIDES

9 El empleo creció alrededor de 3.8 por ciento y las remesas 5.7 por ciento en términos reales, por lo que se estima que el consumo creció cerca del 4 por ciento. Indicadores de consumo privado Tasa de crecimiento real interanual (porcentaje), enero-abril 2014 Crédito al consumo 22.0 Remesas 5.7 Impuestos al consumo 4.6 Empleo 3.8 Salarios del INSS 3.3 Importaciones FOB bienes de consumo -7.6 Fuente: FUNIDES

10 La inflación general había mostrado una disminución persistente desde mediados del año pasado, pero en junio de este año aumentó a 6.1 por ciento. IPC general y subyacente Tasa de crecimiento interanual (porcentaje) General 10.0 Subyacente Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Fuente: BCN

11 A junio de 2014, educación, bebidas alcohólicas y tabaco y restaurantes y hoteles fueron los rubros en los que el aumento de precios fue mayor. Inflación por componentes Tasa de crecimiento interanual (porcentaje), junio 2014 Educación Bebidas alcohólicas y tabaco Restaurantes y hoteles Alimentos y bebidas no alcohólicas Alojamiento, servicios básicos y combustibles Salud Inflación interanual Transporte Comunicaciones Prendas de vestir y calzado Bienes y servicios diversos Artículos para el hogar Recreación y cultura Fuente: BCN

12 Los alimentos, los restaurantes y hoteles y los servicios relacionados al alojamiento contribuyeron con casi el 70 por ciento a la inflación en junio de Inflación por componentes Aportes al crecimiento interanual (porcentaje), junio 2014 Alimentos y bebidas no alcohólicas Restaurantes y hoteles Alojamiento, servicios básicos y combustibles Educación Transporte Salud Bienes y servicios diversos Artículos para el hogar Prendas de vestir y calzado Comunicaciones Bebidas alcohólicas y tabaco Recreación y cultura Fuente: BCN

13 El crecimiento del empleo formal, medido por los asegurados del INSS, se ha desacelerado. Asegurados activos del INSS Tasa de crecimiento interanual de la tendencia ciclo Tendencia-ciclo 11 Serie original Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar Fuente: Estimaciones propias con base en cifras del BCN.

14 Comercio, transporte y electricidad, gas y agua mostraron las mayores tasas de crecimiento del empleo formal, por encima del promedio. El crecimiento en el mismo periodo del año anterior fue de 8.1 por ciento. Asegurados activos del INSS por actividad económica Crecimiento promedio, enero-abril 2014 Comercio Transporte, almacenamiento y comunicaciones Electricidad, gas y agua Agricultura, silvicultura, caza y pesca Total Financiero Servicios comunales, sociales y personales Industria manufacturera Minas y canteras Construcción Fuente: BCN

15 Los salarios reales promedios de los asegurados activos en la seguridad social han mostrado una aceleración desde abril de Salario real de los asegurados del INSS Tasa de crecimiento interanual real de la tendencia ciclo (porcentaje) Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar Fuente: BCN.

16 Las exportaciones totales se han recuperado con respecto al año anterior en términos nominales, mostrando un aumento de 7.4 por ciento en los primeros cuatro meses del año. Exportaciones nominales por tipo de producto Tasa de variación interanual (porcentaje), enero-abril Fuente: BCN. Mercancías Principales productos Otros Zonas Francas Totales (Bienes)

17 En cambio, en términos reales las exportaciones totales aumentaron un 8.3 por ciento. Esta tasa es mayor que el incremento nominal. Exportaciones reales por tipo de producto Tasa de variación interanual (porcentaje), enero-abril Fuente: BCN. Mercancías Principales productos Otros Zonas francas Totales

18 En términos de volumen, las importaciones tuvieron un leve crecimiento de 1.7 por ciento. Las importaciones de mercancías presentaron un estancamiento, mientras que las de zona franca un alto crecimiento. Importaciones reales por tipo de productos Tasa de variación interanual (porcentaje), enero-abril Fuente: BCN Mercancías Zonas Francas Totales (Bienes)

19 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr Los términos de intercambio han disminuido en los primeros cuatro meses de este año con respecto al año anterior. Índice de términos de intercambio Porcentaje Fuente: BCN

20 COYUNTURA ECONÓMICA NACIONAL Indicadores financieros

21 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Los depósitos han incrementado a tasas por encima del 20 por ciento en los primeros tres meses del año. Depósitos del sector privado Tasa de crecimiento interanual (porcentaje) Nominal Real Fuente: BCN

22 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr El crédito también ha aumentado a tasas por encima de 20 por ciento nominal, y su crecimiento se ha estabilizado en los primeros cuatro meses del año. Crédito al sector privado Tasa de crecimiento interanual (porcentaje) Nominal Real Fuente: BCN

23 Los principales sectores donde más creció el crédito fueron sector ganadero, créditos personales y vivienda. Cartera de crédito por sector Tasa de crecimiento real a abril de cada año (porcentaje) Agrícola Industrial Tarjetas de crédito Comercial Total Vivienda Créditos personales Ganadero Fuente: BCN.

24 Sin embargo, al considerar el peso de cada sector, los que más contribuyeron al crecimiento del crédito fueron el sector comercial, los créditos personales y vivienda. Cartera de crédito por sector Aportes al de crecimiento real, a abril de cada año (porcentaje) Agrícola Ganadero Tarjetas de crédito Industrial Vivienda Créditos personales Comercial Fuente: BCN.

25 ENCUESTAS DE FUNIDES Encuestas de confianza del consumidor y del empresario

26 En los dos primeros trimestres de 2014, hubo una caída en la capacidad de compra de los consumidores, contraria a la recuperación que se dio en los tres primeros trimestres del año pasado. Capacidad de compra con respecto al año pasado de los consumidores Porcentaje 60 Mayor Menor Neto Mar. Jun. Dic. Mar. Jun. Sep. Dic. Mar. Jun. Sep. Dic. Abr. Jun. Sep. Dic Mar. Jun Fuente: Encuesta de Confianza del Consumidor FUNIDES.

27 Lo que ha provocado que las familias reduzcan su consumo. Cómo ha enfrentado la situación si no ha tenido incrementos de ingreso o los incrementos de ingresos no han sido suficientes? Porcentaje Reducido Consumo Préstamos de Bancos/Amigos Remesas Trabajo Extra Otro Mar. Jun. Dic. Mar. Jun. Sep. Dic. Mar. Jun. Sep. Dic. Abr. Jun. Sep. Dic. Mar. Jun Fuente: Encuesta de Confianza del Consumidor FUNIDES.

28 En marzo de 2014, la proporción de empresarios que percibió una mejora en la situación económica del país disminuyó al 25 por ciento pero la que piensa que está peor disminuyó aún más, por lo que el balance mejoró en 6 puntos. Situación económica del país con respecto al año anterior para la empresa Porcentaje Jun. May. Ago. Nov. Feb. May. Sep. Dic. Abr. Jun. Sep. Dic. Mar Fuente: Encuesta de Confianza del Empresario FUNIDES. Mejor Peor Neto

29 En cambio, la percepción de la situación actual de la empresa privada ha desmejorado. Situación actual para la empresa privada Porcentaje Mejor Peor Neto Jun. May. Ago. Nov. Feb. May. Sep. Dic. Abr. Jun. Sep. Dic. Mar Fuente: Encuesta de Confianza del Empresario FUNIDES.

30 La percepción sobre el clima de inversión tuvo una desmejora respecto a la consulta en diciembre. Clima de inversión Porcentaje Favorable Desfavorable Jun. May. Ago. Nov. Feb. May. Sep. Dic. Abr. Jun. Sep. Dic. Mar Fuente: Encuesta de Confianza del Empresario FUNIDES.

31 Factores positivos y negativos que están incidiendo en la actividad económica Cuáles factores están incidiendo en la actividad económica? Porcentaje, marzo 2014 Positiva Indiferente Negativa Demanda de productos en el país Seguridad ciudadana Disponibilidad del crédito Situación de la generación de la energía Política económica Demanda de productos en C.A. Demanda de productos fuera de C.A. Disponibilidad de mano de obra calificada Inflación Costo del crédito Costo de la materia prima o de mercadería Entorno político Precio de la energía eléctrica Corrupción Fuente: Encuesta de Confianza del Empresario FUNIDES.

32 Al considerar el conjunto de factores, el balance neto alcanzó una percepción positiva del 11.8 por ciento. Balance neto de factores positivos y negativos que están incidiendo en la actividad económica Porcentaje Jun. May. Ago. Nov. Feb. May. Sep. Dic. Abr. Jun. Sep. Dic. Mar Fuente: FUNIDES Encuesta de Confianza del Empresario FUNIDES.

33 INDICADORES DE POLÍTICA MACROECONÓMICA

34 La conducción macroeconómica continúa siendo responsable y la deuda pública continúa su tendencia a la baja en relación al PIB. Sin embargo, hay que seguir de cerca el crecimiento del gasto del GC y la situación financiera del INSS El balance del GC muestra cierto deterioro desde el 2012 El balance del INSS se volvió deficitario a pesar del aumento en las tasas de contribución

35 C$ El balance del gobierno central se ha deteriorado desde el Balance del gobierno central Porcentaje del PIB, enero-abril de cada año. A/D (% PIB) 3 D/D (% PIB) Fuente: BCN

36 Los ingresos del gobierno central en 2014 muestran una tasa de crecimiento mayor que en el 2013 tanto en términos nominales como reales, debido al cambio del periodo fiscal del IR y a la recuperación de los ingresos no tributarios. Ingresos del gobierno central Tasa de crecimiento (porcentaje), enero-abril de cada año Fuente: BCN. Nominal Real

37 El impuesto sobre la renta (IR) se aceleró, el IVA disminuyó su crecimiento levemente y el ISC disminuyó a causa de menor recaudación de ISC importado y de licor. Impuestos del Gobierno Central Tasa de crecimiento real (porcentaje), enero-abril de cada año IR IVA ISC Otros DAI, IEC Total Fuente: BCN. Nota: Actualizado para 2013

38 El gasto del gobierno central tuvo una tasa de crecimiento menor en 2014 que el año anterior, pero se mantiene a tasas relativamente altas. Gastos del gobierno central Tasa de crecimiento real (porcentaje), enero-abril de cada año Corriente Capital Inversión Total 1.6 Fuente: BCN.

39 El balance del INSS se tornó negativo en los primeros meses del año. Balance del INSS Porcentaje del PIB Balance antes de donaciones Balance después de donaciones Crecimiento nominal enero-abril Ingresos Contribuciones sociales Gasto total Prestaciones sociales Crecimiento real enero-abril Ingresos Contribuciones sociales Gasto total Prestaciones sociales Fuente: BCN

40 La deuda pública continúa disminuyendo respecto al PIB. Saldos de deuda pública Porcentaje del PIB Interna Externa Total * Fuente: BCN. *Saldo a abril

41 PERSPECTIVAS, OPORTUNIDADES Y RIESGOS

42 Contexto internacional Crecimiento de la economía mundial de 3.6 por ciento para 2014 Reducción de la proyección de crecimiento de EEUU para 2014 debido a factores transitorios. Términos de intercambio con un leve deterioro

43 Las proyecciones de crecimiento del PIB mundial son similares a las del informe anterior. Crecimiento del PIB real mundial Porcentaje Mundo Economías avanzadas Economías emergentes y en desarrollo Fuente: FMI

44 Los precios internacionales de carne, azúcar y petróleo muestran en promedio una tendencia al alza en 2014, mientras que los del café y el oro continuarán bajando aunque a tasas menores en promedio que las del año pasado. Principales productos de exportación y petróleo Tasa de crecimiento de los precios internacionales (porcentaje) Café Carne Oro Azúcar Petróleo Fuente: FUNIDES con base a datos del Banco Mundial, Banco Central de Nicaragua y Mercados de Futuros.

45 Coyuntura económica interna Actividad económica en desaceleración Estancamiento de la inversión privada Consumo estable Aumento de las exportaciones Políticas macroeconómicas responsables

46 Nuestro escenario base proyecta un crecimiento de 4.0 por ciento para Proyección de crecimiento del PIB real de Nicaragua Porcentaje Fuente: FUNIDES y BCN. FUNIDES (Escenario Base) 4.6 BCN

47 Escenarios de riesgos y oportunidades Oportunidades Riesgos Reactivación de la inversión privada por grandes proyectos Reducción progresiva de cooperación venezolana Fenómeno de El Niño

48 En el escenario de oportunidades se incrementa el crecimiento económico a un promedio de 5.6% para ; en el escenario de riesgos disminuye a 3.8% en el mismo período. Escenarios de crecimiento del PIB real de Nicaragua según FUNIDES Porcentaje Base Riesgos Oportunidades Fuente: FUNIDES.

49 Retornos a la educación y competencias que demandan las empresas en Nicaragua

50 Invertir en educación tiene sentido para las personas. Tasa de retorno privado de la educación Incremento de los ingresos anuales por trabajo Nivel educativo General Hombre Mujer Urbano Rural Todos los niveles Primaria Técnica Secundaria Universidad Especialidad Fuente: FUNIDES en base a ECH 2012, 1er -4to trimestre, y la metodología de Laguna & Porta 2013

51 Invertir en la educación también es socialmente rentable. Tasa de retornos privados y sociales Porcentaje TIR priv, incluye costo de oportunidad TIR priv (K!=1), incluye costo de oportunidad más costos privados directos TIR Social, incluye, además de lo anterior, costos y beneficios sociales Primaria Secundaria Universidad Fuente: FUNIDES en base a ECH, 1er-4to trimestre 2012 y la metodología Porta & Laguna MHCP; CNU; BCN y EMNV 2009

52 Las empresas indican que el principal problema que enfrentan para contratar jóvenes de 24 años o menos, es que los aplicantes carecen de las competencias requeridas. Qué problemas suele encontrar en sus procesos de contratación de jóvenes de 24 años o menos? Porcentaje 60 Aplicantes carecen de competencias requeridas Aplicantes demandan salarios demasiados altos para el puesto Pocos o ningún aplicante Aplicantes inconformes con condiciones de trabajo Fuente: Encuesta FUNIDES & AERHNIC 2014

53 Las competencias más importantes según las empresas son las socio-emocionales. 1. Que sea honesto 2. Que cumpla con las normas de conducta básicas de la empresa 3. Que demuestre entusiasmo por el trabajo y las tareas que realiza 4. Que sea capaz de respetar y escuchar a sus superiores 5. Que demuestre capacidad de trabajar en equipo

54 Referencias laborales, resultados en pruebas de evaluación y experiencia relevante son criterios más importantes que el promedio académico o la carrera específica, para identificar a los mejores candidatos. Utilidad de criterios de selección para anticipar el desempeño de un trabajador Porcentaje Relevancia de carrera específica Promedio académico Fuente: Encuesta FUNIDES & AERHNIC 2014 Experiencia relevante Referencias laborales Resultados en pruebas de evaluación Desenvolvimiento del candidato en la entrevista

55 La productividad del sector lechero en Nicaragua

56 Determinantes de la producción de leche Promedios de las variables (unidades de producción lechera) Unidad de medida Nacional Producción de leche Litros al día por finca 28.0 Productividad de leche Litros al día por vaca 3.12 Maquinaria y equipos Córdobas C$40, Trabajo Personas 4.0 Número de vacas Vacas 9.19 Tierra Manzanas Fuente: CENAGRO 2011

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60 El uso de desparasitantes internos, sales minerales, concentrado e inseminación artificial son las variables que tienen más efecto sobre la producción lechera. Efectos sobre la producción Nacional Desparasitantes (IN) 3.4% Sales minerales 3.3% Concentrado 3.2% Inseminación artificial 3.2% Tierra 2.2% Vitaminas 1.2% Pasto mejorado 0.8% Asistencia técnica 0.8% Trabajo 0.4% Riego 0.2% Vacunas 0.1% Maquinaria y equipos 0.6% Ordeñadoras 0.6% Bañaderos 0.5% Tanques de agua 0.4% Pilas de agua potable 0.3% Fuente: CENAGRO 2011

61 Las variables que más impactan en la producción lechera en el departamento de León son el uso de concentrado y de vitaminas. Efectos sobre la producción León Desparasitantes (IN) 0.3% Sales minerales 2.7% Concentrado 9.3% Inseminación artificial 1.4% Vitaminas 5.8% Pasto mejorado 0.4% Asistencia técnica 1.1% Trabajo 0.4% Riego 0.7% Maquinaria y equipos 0.5% Ordeñadoras 0.3% Bañaderos 2.2% Tanques de agua 0.9% Pilas de agua potable 0.5% Comederos 0.5% Bebederos para ganado 0.1% Fuente: CENAGRO 2011

62 Indicadores seleccionados del departamento de León PIP, Asegurados del INSS y Turismo

63 El Programa de Inversión Pública para 2014 tiene un monto presupuestado de C$ 14,871.4 millones, de los cuales C$ 1,269.7 millones serán invertidos en León. Programa de Inversión Pública 2014 por departamento Porcentaje del PIP total Managua Multidepartamental León Jinotega Matagalpa RAAN Rivas Chontales Chinandega Nueva Segovia RAAS Granada Masaya Madriz Río San Juan Estelí Carazo Boaco Fuente: SNIP

64 Principales proyectos de inversión pública en León Proyectos más importantes Proyecto Monto a invertir Mejoramiento del tramo de carretera empalme Nejapa - Santa Rita - Empalme Puerto Sandino 231,447,294 Mejoramiento de la carretera La Paz Centro - Malpaisillo 116,407,630 Mejoramiento del camino León - Lechecuagos 65,623,740 Construcción línea de transmisión para conectar la planta geotérmica San Jacinto, Tizate 62,689,194 Mejoramiento del camino León - La Ceiba 60,476,780 Fuente: SNIP

65 El municipio de León tiene el 22.5 por ciento asignado del PIP departamental. Los municipios de Larreynaga y La Paz Centro le siguen en orden de importancia. Programa de inversión pública León Porcentaje del total departamental Fuente: SNIP.

66 León cuenta con 44,020 trabajadores asegurados en el INSS. El empleo formal está concentrado en la industria manufacturera y la administración pública. Asegurados al INSS por actividad económica en León Porcentaje del total departamental Industria Manufacturera 30.2 Administración pública y defensa 20.7 Comercio; Reparación de Vehículospersonales y 10.0 Enseñanza Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura Actividades Inmobiliarias, empresariales y de alquiler Otras actividades de servicio comunitario, social y Servicios sociales y de salud Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones Hoteles y Restaurantes Fuente: INSS

67 El salario de los asegurados en el INSS en León figura entre los más altos de Nicaragua. Salarios de los asegurados del INSS por departamento Córdobas Managua Chontales RAAN León Granada Chinandega Boaco RAAS Masaya Rivas Jinotega Rio San Juan Carazo Madriz Matagalpa Estelí Nueva Segovia 4, , , , , , , , , , , , , , , , ,251.2 Fuente: INSS 3, , , , , , ,500.0

68 La oferta de alojamiento en León representó el 10.2 por ciento del total nacional en 2013, colocandose en tercer lugar a nivel nacional junto con Granada. Oferta turística de alojamiento por departamento 2013 Porcentaje de establecimientos del total nacional Managua Rivas Granada León Matagalpa Chontales RAAS Estelí Río San Juan Masaya Chinandega Jinotega RAAN Nueva Segovia Boaco Carazo Madriz Fuente: INTUR

69 Entre 2009 y 2013 el número de establecimientos para alojarse en León ha incrementado en 59 por ciento, alcanzando una oferta de 89 establecimientos en Oferta turística de alojamiento en León Número de establecimientos Fuente: INTUR

70 Muchas gracias! Fundación Nicaragüense para el Desarrollo Económico y Social II Informe de Coyuntura Económica 2014 Disponible en