Al 30 de junio de 2018, existen 9 Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos que administran 157 fondos mutuos operativos.

Transcripción

1 Jorge Tapia Vasquez División de Vigilancia de Entidades Agosto 2018

2 Desde inicios de año a fines de junio de 2018, los partícipes de los fondos mutuos han crecido en 0.938% haciendo un total de , mientras que el patrimonio administrado creció en 0.001% haciendo un total de millones de soles. Al 30 de junio de 2018, existen 9 Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos que administran 157 fondos mutuos operativos.

3 Existen 9 SAF con fondos mutuos operativos: ADCAP ASSET MANAGEMENT SAF BBVA ASSET MANAGEMENT SAF CREDICORP CAPITAL SAF DIVISO FONDOS SAF FARO CAPITAL SAF FONDOS SURA SAF INTERFONDOS SAF PROMOINVEST SAFM SCOTIA FONDOS SAFM

4 SAF Suscripciones & Rescates Fondo Mutuo Partícipes Instrumentos Financieros Custodio Supervisión

5 Es el patrimonio integrado por aportes de inversionistas (partícipes) para su inversión en instrumentos financieros. Es administrado por una empresa especializada (SAF), quien actúa por cuenta y riesgo de los partícipes. Su patrimonio está dividido en cuotas de características iguales. El número de cuotas puede variar en cualquier momento, a voluntad del inversionista Capital Variable.

6 Cuando un inversionista aporta dinero al fondo mutuo (adquiere cuotas), realiza una operación denominada suscripción, y cuando retira su dinero del fondo realiza un rescate. No se produce una transacción de cuotas. El valor cuota es calculado diariamente por la SAF =Patrimonio transitorio / Número de Cuotas Las inversiones deben valorizarse diariamente y reflejar su valor de liquidación. Las ganancias o pérdidas, potenciales o realizadas, se registran cada día.

7 Datos generales del fondo. Régimen legal del fondo. Inversiones del fondo. a) Objetivo b) Política c) Benchmark Comisiones y gastos. Otros aspectos. Factores de riesgo.

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10 Conocimiento No es necesario poseer muchos conocimiento Monto Amplio rango para invertir Diversifi cación Mitigar riesgo Tiempo No requiere mucho tiempo para seguir inversion es Liquidez Puedes suscribir y rescatar en cualquier momento Acceso A estrategias profesional es de inversión

11 Todo producto financiero tiene riesgos*. Riesgo de mercado: variación de los precios o tasas de los valores en los que invierte el fondo. Incrementos de las tasas de interés pueden ocasionar inclusive pérdidas. Riesgo de liquidez de la cartera: poca facilidad para poder vender los instrumentos financieros. Riesgo país: cambios en la coyuntura económica, financiera, jurídica o política del país. Riesgo emisor: factores que afecten la capacidad del emisor para cumplir con sus compromisos.

12 E(R i ) Flexible* Renta Variable e Internacional Renta Mixta Crecimiento Renta Mixta Balanceado Renta Mixta Moderado Inst. Deuda Mediano Plazo Inst. Deuda Corto Plazo Inst. Deuda Muy Corto Plazo σ Estructurados/garantizados Fondos de Fondos

13 Comparación entre un Fondo Extra Conservador, un Renta Mixta y un Renta Variable de una misma SAF. Periodo de comparación: 1 año. FUENTE: BLOOMBERG Elaboración Propia

14 Comparación entre un Fondo Extra Conservador, un Renta Mixta y un Renta Variable de una misma SAF. Periodo de comparación: 3 años. FUENTE: BLOOMBERG Elaboración Propia

15 Objetivo de inversión Tolerancia al riesgo Horizonte de inversión Edad actual*

16 Evaluar las características que ofrecen los fondos. INFORMACIÓN Prospecto Simplificado y Reglamento de Participación. Evaluar la política de inversiones y riesgos. Comisiones: remuneración de la SAF, comisión de suscripción y rescate. Evaluar montos de inversión y asignación del valor cuota.

17 Los fondos mutuos pueden invertir en: Depósitos y certificados de depósito. Papeles del Estado: MEF y BCR. Oferta pública: acciones, bonos, papeles comerciales, etc. Oferta privada: bonos corporativos, bonos titulizados, pagarés, letras de cambio, otros. Operaciones de reporte, operaciones de recompra. Derivados: forwards y swaps. Opciones solo para estructurados y garantizados. Cuotas de fondos mutuos, cuotas de fondos de inversión y en fondos bursátiles o ETFs. Inversiones en el exterior: depósitos, acciones, bonos, fondos mutuos, ETFs, derivados autorizados.

18 1% 0% 0% 4% 3% 14% Bonos / Letras Hipotecarias Depositos A Plazo / Certificados De Deposito Depositos De Ahorro Instrumentos Derivados Letras / Pagares / Papeles Comerciales / Otros Operaciones De Reporte / Pacto Renta Variable 78% FUENTE: SMV Elaboración Propia

19 Fondo Mutuo No tiene plazo. Altamente líquido. Rendimiento de la cartera. Gestión por cuenta y riesgo del partícipe. No está cubierto, pero tiene una garantía del 0,75% del patrimonio por faltas de la SAF. Depósito a Plazo Tiene plazo fijo. Tasa de interés prefijada. Está cubierto por el fondo de seguro de depósito (hasta S/ y solo personas naturales).

20 Fondo Mutuo Altamente líquido. Rendimiento de la cartera diversificado. No requiere mucho conocimiento ni tiempo. Acciones La liquidez depende de la calidad del valor. Riesgo de emisor, mercado mayor volatilidad. Mayor conocimiento y tiempo.

21 Fondo Mutuo Periodo de inversión según necesidad o voluntad del partícipe. Rendimiento de la cartera diversificado. Menor conocimiento. Menor inversión. Bonos Inversión a largo plazo, flujos de ingresos a plazos predeterminados. Tasa de interés prefijada más rendimiento de mercado del bono. Riesgo emisor. Mayor conocimiento. Mayor monto a invertir.

22 Rendimiento normalizado fondos muy corto plazo $ FUENTE: SMV Elaboración Propia

23 Flexible Estructurado Fondo de Fondos Inst. Deuda Corto Plazo $ Renta Variable Inst. Deuda Corto Plazo S/ Inst.Deuda Muy Corto Plazo S/ Inst Deuda Muy Corto Plazo $ Inst. Deuda Mediano Plazo $ Renta Mixta Balanceado Dólares Internacional Inst. Deuda Mediano Plazo S/ Renta Mixta Moderado Soles Renta Mixta Moderado Dólares Renta Mixta Balanceado Soles Flexible e Internacional Flexible Dólares Renta Mixta Crecimiento Soles

24 Tipo de Fondo Patrimonio Administrado por Tipo de Fondo. Junio Inst.Deuda Muy Corto Plazo S/ Flexible Inst Deuda Muy Corto Plazo $ Inst. Deuda Corto Plazo $ Inst. Deuda Corto Plazo S/ Inst. Deuda Mediano Plazo $ Fondo de Fondos Inst. Deuda Mediano Plazo S/ Estructurado Renta Variable Flexible Dólares Renta Mixta Balanceado Dólares Renta Mixta Moderado Dólares Renta Mixta Moderado Soles Internacional Renta Mixta Crecimiento Soles Renta Mixta Balanceado Soles Flexible e Internacional Millones de Soles

25 Cantidad de Partícipes de las Administradoras en la Industria. Junio % 35.00% % 30.00% % % 16.94% 20.00% % % % 0 ADCAP ASSET MANAGEMENT 5.00% 2.11% 0.22% 0.03% 0.16% 0.00% CREDIFONDO FARO CAPITAL INTERFONDO SCOTIA FONDOS Total de Partícipes % Partícipes

26 Miles de Soles Patrimonio de las Administradoras en la Industria. Junio % 40.42% 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% % 0 ADCAP ASSET MANAGEMENT 17.27% 20.00% 14.41% 15.00% 10.00% 5.72% 5.00% 0.14% 0.40% 0.04% 0.00% CREDIFONDO FARO CAPITAL INTERFONDO SCOTIA FONDOS Patrimonio Administrado(miles) % Industria

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30 Fondo Mutuo de Renta Variable Fecha Valor Cuota Inversión Inicial N Cuotas 01/01/ Fecha Valor Cuota N Cuotas Inversión Actual 30/06/ Podemos notar que: Y además: Var. Inversión 3.64% Var. Valor Cuota 3.64%

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