Análisis Económico Ejecutivo

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1 Centro de Estudios Económicos del Sector Privado A.C. Panorama General Diciembre 3, 212 CONTENIDO Panorama General Economía Agenda Económica Indicadores financieros semanales MÉXICO CON BAJA COMPETITIVIDAD FISCAL En un entorno en el que la necesidad de una reforma hacendaria integral es evidente, reiteradamente el CEESP ha insistido en lo imperativo que resulta tener un sistema tributario sencillo y eficiente que contribuya a fortalecer las fuentes de recursos del gobierno, pero a la vez que se convierta en un factor fundamental para impulsar el crecimiento de la economía. Diversos estudios sugieren que reducir la carga administrativa y la complejidad que implica cumplir con el fisco, equivale a elevar el potencial recaudatorio y a su vez, propiciar que las empresas se vuelvan más competitivas, de tal manera que el país en su conjunto se hace más atractivo para la inversión, tanto nacional como extranjera, redundando en un mayor dinamismo económico y la posibilidad de generar más empleos formales. de ninguno de sus 1 En México desde hace varios años se han venido realizando algunos cambios con la mira de cumplir estos objetivos. Sin embargo, el avance ha sido limitado, lo cual se refleja en el hecho de que en el entorno internacional, nuestro país sigue siendo mal evaluado en materia de tributación. Recientemente, el grupo del Banco Mundial, la Corporación Financiera Internacional y la consultora PricewaterhouseCoopers dieron a conocer los resultados del estudio Paying Taxes 213, en el que se ubica a México en el lugar 17 de un total de 185 países, en materia de la facilidad que perciben las empresas para cumplir con sus obligaciones tributarias. FACILIDAD PARA PAGAR IMPUESTOS Tal resultado refleja lo complejo y costoso que le resulta a las empresas en México cumplir con sus obligaciones fiscales, toda vez que aun cuando solo se tienen que realizar 6 pagos anuales al fisco, el tiempo que se requiere para realizarlos es de 337 horas y la Tasa Impositiva Total, que representa la cantidad de impuestos y contribuciones obligatorias expresada como parte de las ganancias, representa el 52.5%. En Chile el número de pagos es el mismo, aunque el tiempo requerido para cumplir con las obligaciones fiscales es de 291 horas y la tasa es de 28.1%. Ranking Número de pagos Tiempo de cumplimiento (hrs) Tasa impositiva total (%) Emiratos Árabes Singapur Canadá Luxemburgo Malasia Reino Unido Suiza Corea España Chile E.U.A Portugal Ecuador México China Uruguay India Venezuela FUENTE: Elaborado por el CEESP con datos de PricewaterhouseCoopers

2 El tema tributario es fundamental en materia de competitividad del país, por lo que es importante insistir en los cambios que se requieren para lograr que el gobierno pueda fortalecer sus fuentes de recursos de manera sostenida. No hay que olvidar que se requieren poco más de 6 puntos del PIB para cumplir los compromisos de la nueva administración que inició su funciones el primer días de este mes Emiratos Árabes Luxemburgo Malasia Canadá Singapur TASA IMPOSITIVA TOTAL (%) Chile Corea Suiza Belice Ecuador 35.5 Reino Unido FUENTE: Elaborado por el CEESP con datos de PricewaterhouseCoopers España 42. Uruguay Portugal E.U.A. México 61.8 India Venezuela 63.7 China El CEESP ha hecho algunas propuestas en esta materia, como generalizar el IVA, lo que podría darle al erario recursos adicionales superiores a los 2 mil millones de pesos, que podrían ser canalizados a satisfacer las necesidades que tiene la población. Asimismo, se ha propuesto sustituir la tasa del Impuesto Sobre la Renta (ISR), la cual está plagada de huecos legales que permiten una elevada elusión fiscal, por un sistema de tasa única, que a través de un mecanismo de pago sobre el flujo de efectivo, permitiría sustituir una serie de impuestos como el IETU, el IDE, el de nómina y contribuciones como las del IMSS, el SAR y el INFONAVIT, manteniendo los mismos niveles de recaudación que todos estos rubros en conjunto. Los beneficios en materia de simplicidad serían considerables, además de que, incluso con un ligero aumento en la tasa que se defina (cálculos preliminares la ubican en 22%), podrían obtenerse ingresos adicionales que permitirían hacer frente a las necesidades de financiamiento de un sistema de seguridad universal. Ya no hay mucho que analizar para convencerse que no es viable retrasar por más tiempo la reforma hacendaria integral. En la que además de considerar el fortalecer las fuentes de recursos, es indispensable también una reingeniería del gasto público, con el objetivo de eliminar los gastos innecesarios y revisar todos aquellos programas que tienen una probada regresividad y que representan una elevada cantidad de recursos que no llegan a quienes más lo necesitan. 2

3 Datos de la semana Economía México Después de una importante desaceleración del dinamismo exportador, en octubre el valor total de las exportaciones se incrementó a una tasa anual de 13.%, lo que significó su mayor ganancia en los últimos ocho meses. Este comportamiento respondió principalmente a la recuperación de las ventas manufactureras al exterior, que reportaron una alza de 16.8%, dentro de las cuales, las exportaciones automotrices aumentaron 11.1% y las no automotrices 19.3%. Por su parte, las exportaciones petroleras cayeron 4.1% anual, como resultado de una disminución tanto del volumen de exportación de petróleo, como del precio del barril de crudo, en comparación con el año pasado. El valor de la importación de mercancías también mostró una recuperación al incrementarse 16.4%, respondiendo al avance de 26.1% en la adquisición de bienes de capital y de 17.3% en la de bienes intermedios. La importación de bienes de consumo creció 6.9%. El saldo de la balanza comercial en el octavo mes del año fue deficitario en 1,646 millones de dólares, con lo que el resultado acumulado de los primeros diez meses del año fue un superávit de 471 millones. A pesar de que se anticipa que la actividad productiva del país moderará su ritmo de avance a finales del año, la plantilla laboral se mantiene al alza, aunque también con un menor dinamismo. De acuerdo con lo resultados del INEGI, en septiembre el personal ocupado en la industria de la construcción creció a una tasa anual de 2.6%, lo que significó la creación de 17,538 nuevos puestos de trabajo en los últimos doce meses. Por su parte, el empleo en la industria manufacturera se elevó 2.2% BALANZA COMERCIAL Octubre Enero-Octubre Millones de Variación % Millones de Variación % Dólares anual Dólares anual Exportaciones 33, , Petroleras 4, , No petroleras 29, , Agropecuarias , Extractivas , Manufactureras 28, , Importaciones 35, , Bienes de consumo 5, , Bienes intermedios 26, , Bienes de capital 3, , Saldo -1, n.s. FUENTE: Elaborado por el CEESP con datos del BANXICO. PERSONAL OCUPADO (VARIACIÓN % ANUAL) Manufacturas Construcción E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S Fuente: Elaborado por el CEESP con datos del INEGI

4 Datos de la semana Estados Unidos El Departamento de Comercio dio a conocer su segunda estimación del crecimiento del PIB en el tercer trimestre del año, la cual se corrigió al alza de un avance de 2.% a uno de 2.7%. Sin embargo, se debe considerar que este resultado se debió principalmente al aumento de los inventarios, mientras que el consumo, la inversión no residencial y las ventas que excluyen el cambio en inventarios se corrigieron a la baja. El hecho de que la revisión tuviese sus origen en inventarios más fuertes, indica que la verdadera economía permanece inactiva y no mostró ninguna mejoría. No obstante, los pronósticos anticipan que el PIB de todo el año crecerá por arriba de 2.%, señal de que en el último trimestre se espera un comportamiento estable. Cifras del Census Bureau señalan que durante octubre las órdenes de bienes durables se mantuvieron sin cambio, después de que un mes antes crecieran 9.2%. Si bien este resultado aumenta la preocupación de que la desaceleración de la actividad económica que se espera para la última parte del año se mayor a lo previsto, se debe tomar en cuenta que el resultado no fue tan malo como lo anticipaba el mercado. De hecho, al excluir el sector transporte, la nuevas órdenes aumentaron 1.5%. Esto permitió que en términos anuales se mantuviese una mejora por dos meses consecutivos. Por otro lado, el Departamento de vivienda y Desarrollo Urbano informó que en octubres se vendieron 368 mil viviendas nuevas (en términos anualizados), cifra que fue prácticamente la misma que el mes previo, pero que mantiene una tendencia ascendente desde finales del 211. Asimismo, informó que mientras el ingreso personal se mantuvo sin cambio en octubre, el gasto personal disminuyó.2%. Sin embargo, se anticipa un repunte de estos rubros en noviembre impulsado por el Black Friday. Por su parte, la confianza del consumidor siguió reflejando las buenas perspectivas de la población, tras elevarse a 73.7 puntos, su nivel más alto desde E.U.A.: PRODUCTO INTERNO BRUTO (VARIACIÓN % ANUALIZADA) ÓRDENES DURABLES (VARIACIÓN % ANUAL) -4 E F MAMJ J ASOND E F MAMJ J AS OND E F MAMJ J AS OND E F MAMJ J ASO Fuente: Elaborado por el CEESP con datos del Census Bureau I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III Fuente: Elaborado por el CEESP con datos del Departamento de Comercio EUA: CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ÍNDICE 1985=1) EFMAMJ J ASONDEFMAMJ J ASONDEFMAMJ J ASONDEFMAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEFMAMJ J ASON FUENTE: Elaborado por el CEESP con datos de The Conference Board. Economía 4

5 Agenda Económica: Diciembre Indicador Est. Merc. Est. CEESP 3 Lun 4 Mar 5 Mie ISM index (nov) 51.2 pts. Gasto en construcción (oct).4% Confianza del productor (nov) 55.2 pts. Confianza del consumidor (nov) 4.4% Órdenes Industriales (oct) -.1% ISM services (nov) 53.7 pts. Inflación (nov).82% 7 Vie Empleo no agrícola (nov) 9 mil Tasa de desempleo (nov) 8.% Crédito al consumo (oct) 9.9 bill.dls. Indicadores financieros semanales Oct. 3 Noviembre Nov. 2 5 al 9 12 al al al 3 CETES 28 días TIIE 28 días Bolsa Mexicana de Valores 41, , , , , Tipo de cambio (cierre) resultado del análisis técnico realizado por los especialistas del representan el punto de vista del Consejo Empresarial, A. C., ni de ninguno de sus Base monetaria (mill. pesos) 746, , , , Reservas internacionales (md) 162, , , , Activos internac. netos (md) 166, , , , CENTRO DE ESTUDIOS ECONÓMICOS DEL SECTOR PRIVADO, A. C. Lancaster No. 15. Col. Juárez, 66, D. F. Tel Internet: ACTIVIDAD ECONÓMICA, Tomo III, ANÁLISIS ECONÓMICO EJECUTIVO, Diciembre 212. Certificado de licitud de título No y de licitud de contenido No. 811 de la Comisión Calificadora de Publicaciones y Revistas Ilustradas, Certificado de Reserva Distribuido por el Centro de Estudios Económicos del Sector Privado, A. C. DERECHOS RESERVADOS Prohibida su reproducción total o parcial. 5