El papel del Asesor Registrado en el MAB-EE. 4 de diciembre de 2014

Transcripción

1 El papel del Asesor Registrado en el MAB-EE 4 de diciembre de 2014

2 Características del Asesor Registrado: Persona jurídica con experiencia, por parte de la entidad o de sus responsables, en asesoramiento a empresas, en particular en lo relativo al mercado de valores. Disponer de personal cualificado dedicado a la función de Asesor Registrado Ser independiente respecto de las empresas que asesora Carecer o tener establecidos mecanismos internos para el manejo de conflictos de interés en otras actuaciones en el MAB 2

3 Actuaciones del Asesor Registrado pre-salida Más que un asesor financiero.. Comprobación de que la empresa es idónea para salir al MAB Actuaciones previas a la incorporación de las empresas Análisis de la empresa, sector y competencia coordinar los trabajos de due diligence Colaborar en la redacción del Documento Informativo de Incorporación al MAB (DIIM) Comprobar, en su caso, la viabilidad del Plan de Negocio: i) revisar la coherencia del mismo ii) verificar la racionalidad de las hipótesis de partida iii) comprobar plan de financiación y plan de gestión de tesorería existente Verificar que la empresa cuenta con la estructura organizativa adecuada (Consejo de Administración y la alta dirección) para la consecución de su plan de negocio. 3

4 Ventajas de la salida al MAB-EE Alternativa adicional y recurrente de financiación Para las empresas Notoriedad, prestigio y reforzamiento de la marca Paso intermedio para cotizar en mercado continuo Ampliación de la base accionarial sin cesión del control Para el accionista Compromiso de creación de valor Cierta liquidez Valoración objetiva Para los directivos Establecer incentivos a directivos 4

5 Asesoramiento en el procedimiento de incorporación al MAB Entidad emisora solicita la entrada en el MAB presentando: Escrito de solicitud firmado por la persona apoderada de la entidad + Documento o Folleto informativo + Resto de documentación Folleto informativo a la CNMV Documento Informativo de Incorporación Se requiere verificación y aprobación del folleto por parte de la CNMV MAB emite informe de evaluación a través del Comité de Coordinación e Incorporación Acuerdo de incorporación adoptado por el Consejo de Administración del MAB comunicado a la CNMV Salida al MAB exigida por MAB*. Si informe favorable * Entre otros, diversos certificados (negociación de acciones, estatutos, salida a bolsa, ) y actas de ampliaciones / disminuciones de capital social. 5

6 Actuaciones del Asesor Registrado post-salida Actuaciones posteriores a la incorporación de las empresas Establecer un calendario de reuniones periódicas. Analizar cumplimiento y posibles desviaciones del Plan de Negocio. Seguimiento de la financiación obtenida, comprobando que se le da el destino previsto y declarado en la información remitida al Mercado. Seguimiento de la evolución del precio, volúmenes de contratación y restantes circunstancias relevantes. Asistencia a las Juntas Generales de la compañía y seguimiento del contenido y acuerdos de las mismas. Comprobar continuadamente la disponibilidad de la página web de la compañía. Seguimiento de la tarea de relación con inversores. Seguimiento de las declaraciones realizadas por los representantes de la empresa a los medios de comunicación. 6

7 Principal información que se debe proporcionar al mercado (2) Semestral - Comprende cuentas anuales no auditadas resumidas individuales y, en su caso, consolidadas, y hechos importantes acaecidos durante el primer semestre. En el supuesto de que se hubieran presentado previsiones de negocio, se deberán actualizar y ofrecer información acerca del grado de cumplimiento. La Entidad Emisora deberá remitir una relación de aquellos accionistas con una posición superior al 10% del capital social de los que tenga conocimiento. (1) Información Anual (2) - Comprende las cuentas anuales auditadas y el informe de gestión. Si el informe de auditoría presenta limitaciones al alcance o falta de opinión del auditor, la Entidad Emisora deberá informar al mercado mediante hecho relevante de los motivos, actuaciones para la subsanación y plazo previsto de subsanación. En el supuesto de que se hubieran presentado previsiones de negocio, se deberán actualizar y ofrecer información acerca del grado de cumplimiento. Relevante - Se entiende por información relevante aquella cuyo conocimiento pueda afectar a un inversor razonablemente para adquirir o transmitir valores y por tanto puede influir de forma sensible en la cotización. En todo caso - Desviación de las previsiones de negocio publicadas, comunicaciones relativas a participaciones significativas, operaciones realizadas por administradores y directivos, y pactos parasociales. (1) La información se difundirá a través de un registro público de información de valores y emisores, la página web del MAB, y la página web de la Entidad Emisora. (2) La información semestral se ha de remitir al mercado dentro de los 3 meses siguientes al cierre del primer semestre, mientras que la información anual se ha de enviar dentro de los 4 meses siguientes al cierre contable del ejercicio. 7