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22 Banco Aliado, S. A. y Subsidiarias Informe y Estados Financieros Consolidados

23 Índice para los Estados Financieros Páginas Informe de los Auditores Independientes 1-2 Estados Financieros: Balance General Consolidado 3 Estado Consolidado de Resultados 4 Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio del Accionista 5 Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Información Adicional: Consolidación del Balance General Consolidación del Estado de Resultados 44 Consolidación del Estado de Cambios en el Patrimonio del Accionista 45

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26 Banco Aliado, S.A. y Subsidiarias Balance General Consolidado (Reexpresados) (Reexpresados) Activos Pasivos y Patrimonio del Accionista Efectivo (Nota 3) B/. 1,334,486 B/. 1,243,258 Depósitos (Notas 14 y 17): A la vista - locales B/. 75,762,836 B/. 45,467,944 Depósitos en bancos (Notas 3 y 14) : A la vista - extranjeros 7,145,643 2,639,864 A la vista en bancos locales 19,942,299 5,709,321 De ahorros 8,591,529 9,398,910 A la vista en bancos del exterior 4,581,591 4,580,423 A plazo fijo - locales 459,227, ,205,211 A plazo en bancos locales 88,900,557 53,678,954 A plazo fijo - extranjeros 73,532,764 44,660,070 A plazo en bancos del exterior 13,870,155 15,800,000 Total de depósitos en bancos 127,294,602 79,768,698 Total de depósitos 624,260, ,371,999 Valores adquiridos bajo acuerdo de reventa (Notas 4, 14, y 17) 500, ,000 Financiamientos recibidos (Notas 10 y 14) 51,794,611 41,777,375 Préstamos (Notas 7, 11, 14, y 17): Bonos corporativos por pagar (Notas 11, 14 y 17) 32,999,658 16,999,553 Sector interno 477,878, ,803,093 Sector externo 40,789,545 17,059,562 Otros pasivos (Notas 14 y 17): 518,668, ,862,655 Giros, cheques de gerencia y cheques certificados 2,307,833 3,707,093 Menos: Intereses acumulados por pagar 7,843,535 4,472,010 Provisión acumulada para préstamos incobrables 5,183,790 4,010,243 Aceptaciones pendientes 770,577 1,236,199 Intereses cobrados no ganados 2,311,341 2,603,867 Impuesto sobre la renta diferido (Nota 9) 387, ,352 Préstamos - neto 511,172, ,248,545 Acreedores varios 9,948,040 7,400,248 Otros 1,326,615 1,058,397 Activos financieros a valor razonable a través de Ganancias o Pérdidas (Notas 5 y 14) 12,589,449 - Total de otros pasivos 22,584,254 18,082,299 Inversiones disponibles para la venta (Notas 6 y 14) 103,670,593 31,254,907 Inversiones mantenidas al vencimiento (Notas 6 y 14) 42,051,549 51,677,255 Total de pasivos 731,638, ,231,226 Contingencias y compromisos (Notas 15, 17, 22 y 25) Bienes inmuebles, mobiliario, equipo y mejoras a la propiedad arrendada, neto (Nota 8) 5,472,750 5,692,360 Patrimonio del Accionista Capital pagado (Nota 12) 45,000,000 35,000,000 Activos varios (Notas 14 y 17): Acciones preferentes (Nota 13) 30,000,000 12,578,000 Intereses acumulados por cobrar: Utilidades no distribuidas 10,830,273 11,386,493 Sobre inversiones 2,605,071 1,585,798 Pérdida no realizada en revaluación Sobre depósitos a plazo 366,709 78,082 de inversiones disponibles para la venta (2,125,507) (2,761,630) Sobre préstamos 2,454,505 2,382,474 Total de patrimonio del accionista 83,704,766 56,202,863 Gastos pagados por anticipado 138, ,264 Obligaciones de clientes bajo aceptaciones (Nota 17) 770,577 1,236,199 Impuesto sobre la renta diferido (Nota 9) 1,724,236 1,496,982 Deudores varios 2,616,997 2,704,523 Otros 580, ,744 Total de activos varios 11,257,227 10,049,066 Total de activos B/. 815,343,572 B/. 562,434,089 Total de pasivos y patrimonio del accionista B/. 815,343,572 B/. 562,434,089 - Las notas en las páginas 7 a la 41 son parte integral de estos estados financieros consolidados. -3-

27 Estado Consolidado de Resultados Por el año terminado el (Reexpresados) Ingresos por intereses sobre (Nota 17) Préstamos B/. 37,848,137 B/. 25,758,690 Depósitos a plazo fijo 6,008,893 2,942,744 Inversiones 5,377,568 4,190,019 Total de ingreso por intereses 49,234,598 32,891,453 Gasto de Intereses sobre (Nota 17) Depósitos 30,276,116 19,696,317 Financiamientos 4,608,881 2,433,358 Total de gasto de intereses 34,884,997 22,129,675 Ingreso neto por intereses, antes de provisiones 14,349,601 10,761,778 Provisión para posibles préstamos incobrables (Nota 7) (1,543,559) (2,001,573) Provisión para inversiones disponibles para la venta (Nota 6) (360,000) (240,000) Ingreso neto por intereses, después de provisiones 12,446,042 8,520,205 Otros Ingresos Comisiones ganadas (Nota 17) 3,790,520 2,947,033 Ganancia en venta de inversiones 368, ,378 Ganancia no realizada en activos financieros a valor razonable a través de Ganancias o Pérdidas 1,104,624 - Otros ingresos 839, ,664 Total de otros ingresos 6,103,625 4,296,075 Gastos Generales y Administrativos Salarios y otros gastos de personal (Nota 17) 2,775,058 2,429,466 Honorarios profesionales 374, ,915 Propaganda y promoción 134, ,188 Alquileres (Nota 17) 100, ,398 Viajes y transporte 109,373 67,801 Papelería y útiles de oficina 117, ,204 Impuestos varios 456, ,716 Depreciación y amortización (Nota 8) 671, ,155 Otros (Nota 23) 1,238,959 1,106,878 Total de gastos generales y administrativos 5,978,124 5,170,721 Utilidad antes de impuesto sobre la renta 12,571,543 7,645,559 Impuesto sobre la renta - neto (Nota 18) (1,586,321) (622,421) Utilidad neta B/. 10,985,222 B/. 7,023,138 Las notas en las páginas 7 a 41 son parte integral de estos estados financieros consolidados. -4-

28 Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio del Accionista Por el año terminado el Pérdida Reserva no Realizada Regulatoria en Inversiones Capital Acciones Utilidades no para Disponibles Pagado Preferentes Distribuidas Préstamos para la Venta Total Saldo al 30 de junio de 2006, tal como se reportó B/. 35,000,000 B/. 12,578,000 B/. 10,672,046 B/. 2,491,101 B/. (2,761,630) B/. 57,979,517 Ajuste por reexpresión (Nota 2) ,447 (2,491,101) - (1,776,654) Saldo al 30 de junio de 2006, reexpresado 35,000,000 12,578,000 11,386,493 - (2,761,630) 56,202,863 Capitalización de utilidades (Nota 12) 10,000,000 - (10,000,000) Emisión de acciones preferentes - 17,422, ,422,000 Dividendos pagados de acciones preferentes - - (1,541,442) - - (1,541,442) Utilidad neta del año ,985, ,985,222 Ganancia transferida a Resultados (Nota 6) (1,283,567) (1,283,567) Cambio neto en el valor razonable de inversiones disponibles para la venta (Nota 6) ,919,690 1,919,690 Saldo al B/.45,000,000 B/. 30,000,000 B/. 10,830,273 B/. - B/. (2,125,507) B/. 83,704,766 Pérdida Reserva no Realizada Regulatoria en Inversiones Capital Acciones Utilidades no para Disponibles Pagado Preferentes Distribuidas Préstamos para la Venta Total Saldo al 30 de junio de 2005 B/. 25,000,000 B/. - B/. 14,363,355 B/. - B/. (1,365,971) B/. 37,997,384 Capitalización de utilidades 10,000,000 - (10,000,000) Emisión de acciones preferentes - 12,578, ,578,000 Utilidad neta del año, reexpresada - - 7,023, ,023,138 Ganancia transferida a resultados (69,516) (69,516) Cambio neto en el valor razonable de inversiones disponibles para la venta (Nota 6) (1,326,143) (1,326,143) Saldo al 30 de junio de 2006, reexpresado B/. 35,000,000 B/. 12,578,000 B/. 11,386,493 B/. - B/. (2,761,630) B/. 56,202,863 Las notas en las páginas 7 a 41 son parte integral de estos estados financieros consolidados. -5-

29 Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Por el año terminado el (Reexpresados) Flujos de efectivo de actividades de operación Utilidad antes de impuesto sobre la renta B/. 12,571,543 B/. 7,645,559 Ajustes para conciliar la utilidad antes del impuesto sobre la renta al efectivo neto provisto por (utilizado en) actividades de operación: Depreciación y amortización 671, ,155 Pérdida neta por descarte de activos fijos 7,697 13,781 Ganancia no realizada en activos financieros a valor razonable a través de Ganancias o Pérdidas (1,104,624) - Provisión para posibles préstamos incobrables 1,543,559 2,001,573 Provisión para inversiones disponibles para la venta 360, ,000 Gasto de intereses 34,884,997 22,129,675 Ingreso por intereses (49,234,598) (32,891,453) Cambios en activos y pasivos de operación: Disminución (aumento) en deudores varios y otros activos 87,526 (1,961,219) Disminución en gastos pagados por anticipado 311,498 37,312 Disminución en giros, cheques de gerencia y cheques certificados (1,399,260) (47,284) Aumento neto en depósitos recibidos 194,888, ,247,277 Aumento en depósitos a plazo en bancos con vencimientos mayores a noventa días (13,102,960) - Aumento en préstamos (130,467,930) (129,461,795) Aumento en acreedores varios 2,547, ,408 Disminución en otros pasivos (567,570) (160,621) Impuesto sobre la renta pagado (1,264,107) (260,016) Intereses pagados (31,513,472) (19,927,445) Intereses cobrados 47,854,667 31,747,392 Efectivo neto provisto por (utilizado en) actividades de operación 67,074,384 (19,290,701) Flujos de efectivo de actividades de inversión Adquisición de activo fijo (459,429) (601,116) Compra de inversión en valores (136,128,045) (68,131,961) Redención de inversión en valores 73,614,188 67,584,076 Compra de activos financieros a valor razonable a través de Ganancias o Pérdidas (13,004,888) - Venta de activos financieros a valor razonable a través de Ganancias o Pérdidas 1,520,063 - Redención de valores adquiridos bajo acuerdo de reventa - 1,005,000 Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (74,458,111) (144,001) Flujos de efectivo de actividades de financiamiento Financiamientos recibidos 10,017,236 19,118,727 Emisión de bonos 20,000,000 19,719,000 Redención de bonos (3,999,895) (2,719,447) Dividendos pagados de acciones preferentes (1,541,442) - Emisión de acciones preferentes 17,422,000 12,578,000 Efectivo neto provisto por actividades de financiamiento 41,897,899 48,696,280 Aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo 34,514,172 29,261,578 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año (Nota 3) 80,511,956 51,250,378 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año (Nota 3) B/. 115,026,128 B/. 80,511,956 Las notas en las páginas 7 a 41 son parte integral de estos estados financieros consolidados. -6-

30 1. Información General Banco Aliado, S. A. (el Banco) inició operaciones el 14 de julio de 1992 en la República de Panamá, mediante Resolución 9-92 del 7 de mayo de 1992 y opera bajo Licencia General concedida por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá, la cual le permite efectuar negocios de banca en Panamá y en el exterior. El Banco está ubicado en Calles 50 y 56, Urbanización Obarrio, Panamá, República de Panamá. El Banco es una subsidiaria 100% propiedad de Grupo Aliado, S. A. El Banco es tenedor del 100% de las acciones de las siguientes entidades: Aliado Leasing, S. A., una compañía que inició operaciones en marzo de 2004 y se dedica a la actividad de arrendamientos financieros; Aliado Factoring, S. A., una entidad que inició operaciones en agosto de 2004 y se dedica a la actividad de factoring; y Financiera Davivienda, S. A., una entidad adquirida en julio de 2004 que se dedica a la actividad de otorgamiento de préstamos personales. Estos estados financieros consolidados han sido aprobados para su emisión por la Administración del Banco el 10 de septiembre de Aspectos Regulatorios En la República de Panamá, los bancos están regulados por la Superintendencia de Bancos, a través del Decreto Ley No. 9 del 26 de febrero de 1998, así como de Resoluciones y Acuerdos emitidos por esta entidad. Entre los principales aspectos de esta ley se incluyen los siguientes: autorización de licencias bancarias, requisitos mínimos de capital y liquidez, supervisión consolidada, procedimientos para administración de riesgos de créditos y de mercado, para prevención de lavado de dinero, y procedimientos de intervención y liquidación bancaria, entre otros. De igual forma, los bancos estarán sujetos, por lo menos, a una inspección cada dos (2) años realizada por los auditores de la Superintendencia de Bancos para determinar el cumplimiento de las disposiciones del referido Decreto Ley No. 9 y la Ley No. 42 sobre la Prevención de Blanqueo de Capitales. -7-

31 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas Las principales políticas de contabilidad adoptadas para la preparación de estos estados financieros consolidados, las cuales han sido aplicadas consistentemente con el período anterior, salvo que se indique de otra manera, se presentan a continuación: Base de Preparación Los estados financieros consolidados del Banco han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), tal como han sido modificadas por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP) para propósitos de supervisión. En lo que respecta al Banco, la modificación más relevante introducida por las regulaciones prudenciales que establece un tratamiento diferente a las Normas Internacionales de Información Financiera corresponde al establecimiento de la provisión acumulada para posibles préstamos incobrables, ya que el Acuerdo de 28 de junio de 2000, requiere que se determine la provisión para pérdidas para posible préstamos incobrables de acuerdo al concepto de pérdida esperada, mientras que la Norma Internacional de Contabilidad No. 39 establece que la provisión acumulada para posibles préstamos incobrables sea establecida sobre la base de pérdida incurrida. Asimismo, el Acuerdo establece que la acumulación de intereses sobre los préstamos debe suspenderse cuando exista morosidad mayor de 90 días en créditos comerciales y mayor de 120 días en préstamos de consumo. Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, modificado por la reevaluación de los valores disponibles para la venta y activos financieros a valor razonable a través de Ganancias o Pérdidas a través de ganancia o pérdida. La preparación de los estados financieros de conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones de contabilidad críticas. También requiere que la Administración use su juicio en el proceso de la aplicación de las políticas de contabilidad del Banco. Las áreas que involucran un alto grado de juicio o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativas para los estados financieros consolidados se revelan en la Nota 21. (a) Norma, enmiendas e interpretaciones a las normas publicadas efectivas al 1 de enero de 2006 La aplicación de las interpretaciones listadas abajo no resultó en cambios sustanciales a las políticas de contabilidad del Banco: NIC 19 Enmienda Ganancias y Pérdidas Actuariales, Planes de Grupos y Divulgaciones; NIC 39 Enmienda La Opción de Valor Razonable; y NIC 39 y NIIF 4 Enmienda Contratos de Garantías Financieras. -8-

32 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (continuación) Base de Preparación (continuación) La siguiente Norma, enmiendas e interpretaciones que no aplican al Banco son: NIC 21 Enmienda Inversión Neta en Operación Extranjera; NIC 39 Enmienda Contabilidad de Cobertura de Flujos de Efectivo para Transacciones Proyectadas entre Grupo; NIIF 1 (Enmienda), Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera, y NIIF 6 (Enmienda), Exploración y Evaluación de Recursos Minerales; NIIF 6 Exploración y Evaluación de Recursos Minerales; IFRIC 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un Arrendamiento; IFRIC 5 Derechos a Intereses resultantes de Fondos de Decomiso, Restauración y Rehabilitación Ambiental; y IFRIC 6 Pasivos resultantes de la Participación en un Mercado Específico Desperdicio Eléctrico y Equipo Eléctrico. (b) Normas e interpretaciones emitidas, pero aún no efectivas El Banco ha decidido no adoptar con anticipación la siguiente norma que fue emitida y efectiva para los períodos que inician el 1 de enero de 2007: NIIF 7 - Instrumentos Financieros: Revelaciones y una modificación complementaria a la NIC 1, Presentación de Estados Financieros Divulgaciones del Capital (efectiva desde el 1 de enero de 2007). La NIIF 7 introduce nuevas revelaciones para mejorar la información cualitativa y cuantitativa sobre la exposición de los riesgos derivados de los instrumentos financieros. Reemplaza la NIC 30, Revelaciones en los Estados Financieros de Bancos e Instituciones Financieras Similares, y los requerimientos de divulgaciones de la NIC 32, Instrumentos Financieros: Revelaciones y Presentación. La siguiente norma e interpretaciones que fueron emitidas y son efectivas para los períodos que inician el 1 de enero de 2007 y que no aplican al Banco o no tienen un impacto relevante son: NIIF 8, Segmentos Operativos (efectivo el 1 de enero de 2009); IFRIC 7, Aplicando el Enfoque de Reestructuración bajo la NIC 29 (efectivo el 1 de marzo de 2006); IFRIC 8, Alcance de la NIIF 2 (efectivo el 1 de mayo de 2006); -9-

33 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (continuación) Base de Preparación (continuación) IFRIC 9, Revaluación de un Derivado Incorporado (efectivo el 1 de junio de 2006); IFRIC 10, Información Financiera Intermedia y Deterioro (efectivo el 1 de noviembre de 2006); IFRIC 11, NIIF 2 Transacciones de Acciones en Tesorería del Grupo (efectivo el 1 de marzo de 2007); y IFRIC 12, Acuerdos de Concesión de Servicios (efectivo el 1 de enero de 2008). Consolidación Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Banco Aliado, S. A. y sus subsidiarias Aliado Leasing, S. A., Aliado Factoring, S. A. y Financiera Davivienda, S. A. Las subsidiarias son todas las entidades sobre las cuales el Banco tiene el poder de gobernar las políticas financieras y operativas, generalmente acompañadas de una participación de más de la mitad de los derechos de voto. Las subsidiarias se consolidan totalmente desde la fecha en que el control es transferido al Banco. Ellas se dejan de consolidar desde la fecha en que cesa el control. El método de contabilidad de compra es usado para registrar la adquisición de subsidiaria por parte del Banco. El costo de una adquisición es medido como el valor razonable de los activos dados, instrumentos de patrimonio emitidos y pasivos incurridos o asumidos a la fecha del intercambio, más los costos directamente atribuibles a la adquisición. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes asumidos en una combinación de negocios son medidos inicialmente a sus valores razonables a la fecha de adquisición, sin considerar el alcance de cualquier interés minoritario. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Banco de los activos netos identificables adquiridos es registrado como plusvalía. Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia es reconocida directamente en el estado de resultados. Las transacciones y saldos entre compañías, y las ganancias no realizadas en transacciones entre compañías del Banco son eliminadas. Las pérdidas no realizadas son también eliminadas excepto cuando existe un deterioro del activo. Las políticas de contabilidad de las subsidiarias han sido modificadas donde sea necesario para asegurar la consistencia con las políticas adoptadas por el Banco. -10-

34 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (continuación) Información de Segmentos Un segmento del negocio es un componente identificable de la empresa, encargado de suministrar un único producto o servicio, o bien un conjunto de ellos que se encuentran relacionados y que se caracteriza por estar sometido a riesgos y rendimientos de naturaleza diferente a los que corresponden a otros segmentos del negocio dentro de la misma empresa. Un segmento geográfico es un componente identificable de la empresa encargado de suministrar productos o servicios dentro de un entorno económico específico, y que se caracteriza por estar sometido a riesgos y rendimientos de naturaleza diferente a los que corresponden a otros componentes operativos que desarrollan su actividad en entornos diferentes. Ingreso y Gasto de Intereses El ingreso y el gasto por intereses son reconocidos en el estado de resultados bajo el método de interés efectivo para todos los instrumentos que generan intereses. El método de interés efectivo es el método utilizado para calcular el costo amortizado de un activo o pasivo financiero y de distribuir el ingreso o gasto por intereses sobre un período de tiempo. La tasa de interés efectiva es la tasa que exactamente descuenta los flujos de efectivo estimados a través de la vida estimada de un instrumento financiero, o cuando sea apropiado en un período más corto, a su valor neto en libros. Al calcular la tasa de interés efectiva, el Banco estima los flujos de efectivo considerando los términos contractuales del instrumento financiero; sin embargo, no considera las pérdidas futuras por créditos. El Banco, una vez que determine que existe un activo financiero con deterioro en la condición financiera del deudor y haya perdido la seguridad de recuperar la totalidad del saldo del préstamo, o el deudor no haya realizado los pagos contractuales originalmente acordados a capital o intereses, suspende el reconocimiento del ingresos por intereses de la siguiente manera: (a) Más de noventa (90) días de atraso para el caso de los préstamos que financian actividades comerciales y/o de producción, incluyendo los préstamos corporativos y para consumo, mediante pagos voluntarios, es decir, todos aquellos que no sean por descuentos directos. (b) Más de ciento veinte (120) días de atraso para préstamos para consumo con pagos al Banco por descuento directo del empleador, a menos que se compruebe que el cliente ha perdido el empleo en cuyo caso se evaluará, inmediatamente la situación del cliente individualmente y para préstamos para vivienda (hipotecarios) y para aquellos para consumo que estén garantizados con hipoteca residencial. -11-

35 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (continuación) Comisiones Ganadas Los ingresos por comisiones son generalmente reconocidos sobre la base de devengado, cuando los servicios han sido prestados. Las comisiones por el origen de préstamos son diferidos y reconocidos como un ajuste a la tasa de interés efectiva del préstamo. Activos Financieros Los activos financieros del Banco se clasifican en las siguientes categorías: activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas, préstamos, valores mantenidos hasta su vencimiento y valores disponibles para la venta. La Administración determina la clasificación de los valores desde su reconocimiento inicial. (a) Activos Financieros a Valor Razonable a través de Ganancias o Pérdidas Esta categoría tiene dos subcategorías: activos financieros para negociar, y aquellos designados al valor razonable a través de ganancias y pérdidas desde su inicio. Un activo financiero es clasificado en esta categoría si es adquirido principalmente para ser vendido en un corto plazo o si fue designado por la Administración. Los activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas son medidos a valor razonable y cualquier resultado de ganancia o pérdida es reconocido en el estado consolidado de resultados. (b) Préstamos Los préstamos son activos financieros no derivativos con pagos fijos o determinables que no se cotizan en un mercado activo. Ellos se originan cuando el Banco provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin la intención de negociar los préstamos. (c) Valores mantenidos hasta su vencimiento Los valores mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivativos con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos en los que la Administración del Banco tiene la intención positiva y la habilidad para mantenerlos hasta su vencimiento. Si el Banco vende una cantidad que no sea insignificante de activos mantenidos hasta su vencimiento, la categoría entera será reclasificada como disponible para la venta. -12-

36 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (continuación) Activos Financieros (continuación) (d) Valores disponibles para la venta Los valores disponibles para la venta son aquellos que el Banco tiene la intención de mantener por un período de tiempo indefinido, los cuales pueden ser vendidos en respuesta a las necesidades de liquidez o cambios en las tasas de intereses, tasas de cambio o precios de mercado. Las compras y ventas de activos financieros a valor razonable a través de Ganancias o Pérdidas a través de ganancia o pérdida, mantenidos hasta su vencimiento y disponibles para la venta se reconocen en la fecha de la transacción, que es la fecha en que el Banco se compromete a comprar o vender el activo. Los préstamos se reconocen cuando el efectivo es desembolsado a los prestatarios. Los activos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos de la transacción para todos los activos financieros que no se registren al valor razonable a través de ganancias o pérdidas. Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos de recibir los flujos de efectivo de los activos financieros han expirado o cuando el Banco ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad. Los activos financieros disponibles para la venta son subsecuentemente registrados al valor razonable. Los préstamos son registrados al costo amortizado usando el método de interés efectivo. Las ganancias y pérdidas provenientes de los cambios en el valor razonable de los activos financieros registrados a valor razonable a través de ganancias o perdidas son incluidas en el estado consolidado de resultados en el período en que se realicen. Las ganancias o pérdidas provenientes de los cambios en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta son reconocidas directamente en el patrimonio del accionista, hasta que el activo financiero sea vendido, cobrado o transferido, o hasta que el activo financiero se considere deteriorado, en cuyo caso las ganancias o pérdidas previamente acumuladas en el patrimonio son reconocidas en los resultados del período. Sin embargo, el interés calculado usando el método de interés efectivo es reconocido en el estado de resultados. Los dividendos de los instrumentos de capital disponibles para la venta son reconocidos en el estado de resultados cuando se establece el derecho de la entidad para recibir el pago. -13-

37 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (continuación) Activos Financieros (continuación) El valor razonable de los valores cotizados en un mercado activo está basado en precios de compras recientes. Si no existe un mercado activo para los instrumentos financieros, el Banco establece el valor razonable basado en otras técnicas de valuación, tales como: en base a precios de referencia de instrumentos similares, condiciones específicas del emisor o modelos de flujos de efectivo descontados. En los casos de acciones de capital cuyos valores razonables no pueden ser medidos de manera fiable, se registran al costo de adquisición, menos cualquiera provisión por deterioro, si hubiere. Valores Adquiridos Bajo Acuerdo de Reventa Los valores adquiridos bajo acuerdo de reventa se tratan como transacciones de financiamiento garantizado y se llevan al valor por el cual serán posteriormente revendidos, incluyendo intereses generados, como se especifica en los respectivos acuerdos. Deterioro de Activos Financieros (a) Préstamos El Banco clasifica su cartera crediticia y estima las reservas con base al Acuerdo Nº , emitido por la Superintendencia de Bancos, con fecha 28 de junio de Dicho Acuerdo establece que todos los créditos deben ser clasificados en las siguientes cinco (5) categorías, de acuerdo a su riesgo de cobro y condiciones del préstamo, y establece una reserva mínima por cada clasificación: Normal 0%, Mención Especial 2%, Subnormal 15%, Dudoso 50%, e Irrecuperable 100%. Para propósitos de la clasificación de la cartera en base al Acuerdo el Banco toma en consideración, entre otros, los siguientes factores: Dificultad financiera significativa del deudor; Incumplimiento del contrato, tal como la morosidad en pagos de intereses o principal; Situaciones adversas del sector económico que afectan al prestatario; Probabilidad de que el prestatario entre en quiebra u otra reorganización financiera; Existencia y calidad de las garantías del préstamo; Información observable que indique que existe una disminución de los flujos operativos del prestatario. -14-

38 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (continuación) Deterioro de Activos Financieros (continuación) (a) Préstamos (continuación) Cuando un préstamo es considerado incobrable, se carga contra la provisión acumulada relacionada por deterioro del préstamo. Tales préstamos son dados de baja después de que todos los procedimientos necesarios han sido completados y el monto de la pérdida ha sido determinado. Posteriormente, las recuperaciones de los montos previamente dados de baja se acreditan en el estado de resultados. La Administración considera que la provisión acumulada para posibles préstamos incobrables es adecuada. La entidad reguladora revisa periódicamente la reserva para préstamos incobrables, como parte integral de sus exámenes. Esta entidad reguladora puede requerir que se reconozcan provisiones adicionales basadas en la evaluación sobre la información disponible a la fecha de sus exámenes. (b) Inversiones Disponibles para la Venta El Banco evalúa a la fecha del balance general si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado. En el caso de instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, una disminución significativa o prolongada del valor razonable de la inversión por debajo de su costo es considerado en la determinación del deterioro de los activos. Si tal evidencia existe para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada - determinada en base a la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable actual, menos cualquier pérdida por deterioro del activo financiero previamente reconocida en ganancias o pérdidas - es removida del patrimonio y reconocida en el estado consolidado de resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado de resultados sobre instrumentos de capital (acciones) no son reversadas a través del estado de resultados. Si en un período subsiguiente, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta aumenta y el incremento puede ser objetivamente relacionado con un evento ocurrido después que la pérdida por deterioro fue reconocida en ganancias o pérdidas, la pérdida por deterioro es reversada a través del estado de resultados. -15-

39 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (continuación) Deterioro de Activos Financieros (continuación) (c) Inversiones Mantenidas hasta su Vencimiento. A la fecha del balance general se evalúa si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado. El Banco determina el deterioro de las inversiones mantenidas hasta su vencimiento en base al Acuerdo , considerando los siguientes aspectos: Disminución de la calificación de crédito por una agencia calificadora local o internacional; El valor razonable se torne significativamente menor que el costo; Disminución del valor razonable por un período largo de tiempo (más de un año); Reducción material, no temporal, a menos que haya evidencia de que su cobro es probable; Deterioro de la condición de la industria o del área geográfica; Reducción de la capacidad de continuar como un negocio en marcha. Los bancos tendrán que constituir provisiones equivalentes al monto de dichas pérdidas no temporales y otras provisiones especiales establecidas por el referido acuerdo. Bienes Inmuebles, Mobiliario y Equipo y Mejoras a la Propiedad Arrendada Los bienes inmuebles, equipo electrónico, equipo rodante, mobiliario y equipo y mejoras a la propiedad arrendada se presentan al costo, neto de depreciación y amortización acumuladas. Las mejoras significativas son capitalizadas mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a resultados cuando se incurren. La depreciación y amortización son cargadas a las operaciones corrientes, utilizando el método de línea recta, excepto por el inmueble que utiliza el método de suma de dígitos decrecientes, y se provee sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala: Edificio Equipo electrónico Equipo rodante Mobiliario y equipo Mejoras a la propiedad arrendada 30 años 5 años 5-10 años 5-10 años 5-10 años -16-

40 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (continuación) Equipo en Arrendamiento Financiero Las operaciones de arrendamiento financiero consisten principalmente en el arrendamiento de equipo de transporte, maquinaria y equipo, cuyos contratos tienen un período promedio de expiración entre 36 a 60 meses. Los arrendamientos por cobrar representan el valor presente de los pagos a recibir de los arrendamientos. La diferencia entre la cuenta por cobrar bruta y el valor presente de la cuenta por cobrar se presenta como un ingreso no devengado, el cual se reconoce a resultados sobre la vigencia del arrendamiento. Beneficios a Empleados La legislación laboral panameña requiere que las empresas constituyan un Fondo de Cesantía para pagar a los trabajadores la prima de antigüedad y la indemnización a que pudiesen tener derecho en el supuesto de que la relación laboral concluya por despido injustificado o renuncia justificada. Para el establecimiento del Fondo, se debe cotizar trimestralmente la cuota parte relativa a la prima de antigüedad del trabajador en base al 1.92% de los salarios pagados en la República de Panamá y el 5% de la cuota parte mensual de la indemnización. Las cotizaciones trimestrales deberán ser depositadas en un fideicomiso. El saldo del Fondo de Cesantía asciende a B/.238,975 (Junio de 2006: B/.198,258) y se presenta en el balance general consolidado en el rubro de otros activos. El número de personas empleadas por el Banco asciende a 122 (Junio de 2006: 116). Impuesto sobre la Renta Diferido El impuesto sobre la renta diferido se calcula utilizando el método del pasivo sobre las diferencias temporales surgidas entre la base de impuestos de activos y pasivos y su correspondiente valor según libros en los estados financieros. Para propósito del cálculo del impuesto sobre la renta diferido, se utiliza la tasa de impuesto sobre la renta establecida del 30% para el año en el cual las diferencias temporales esperan ser recuperadas o liquidadas. Las principales diferencias temporales se originan por la provisión acumulada para posibles préstamos incobrables, provisión para prima de antigüedad y los arrendamientos financieros. El impuesto diferido es reconocido solamente si es probable que se genere en el futuro utilidades gravables a las cuales se les pueda aplicar las diferencias temporales. -17-

41 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (continuación) Financiamientos y Bonos por Pagar Los financiamientos y bonos por pagar son reconocidos inicialmente al valor razonable neto de los costos de transacción incurridos. Posteriormente, los financiamientos y bonos por pagar son indicados a su costo amortizado; cualquier diferencia entre el producto neto de los costos de transacción y el valor de redención es reconocida en el estado consolidado de resultados durante el período del financiamiento, utilizando el método de interés efectivo. Fideicomisos El Banco mantiene licencia para ejercer el negocio de fideicomisos en o desde la República de Panamá. Las comisiones ganadas por la administración se reconocen bajo el método de devengado. Los activos e ingresos provenientes de las actividades fiduciarias están excluidos de estos estados financieros. Efectivo y Equivalentes de Efectivo Para propósitos del estado consolidado de flujos de efectivo, el Banco considera el efectivo y los depósitos a la vista en bancos y a plazo en bancos con vencimiento original de noventa (90) días o menos, como efectivo y equivalentes de efectivo. Unidad Monetaria Los estados financieros consolidados están expresados en Balboas (B/.), unidad monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par con el Dólar (US$), unidad monetaria de los Estados Unidos de América. El Dólar (US$) circula y es de libre cambio en la República de Panamá. Reexpresión de Estados Financieros del 2006 El Banco mantenía una reserva regulatoria para pérdida en préstamos exigida por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá de B/.2,491,101 que excedía el monto requerido por la Norma Internacional de Contabilidad No. 39 Reconocimiento y Medición. Esta reserva en exceso constituida por requerimientos regulatorios se había registrado en el año 2006 como una apropiación de las utilidades no distribuidas de acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad No. 30, Informaciones a Revelar en los Estados Financieros de Bancos e Instituciones Financieras Similares, y se presentó como una reserva patrimonial. Para efecto de cumplir con las regulaciones prudenciales establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá, se requiere que esta reserva sea registrada en libros contra el resultado del período y como una deducción de la cuenta de préstamos (activo), retrospectivamente, lo que resultó en una reexpresión de las cifras del año

42 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (continuación) Reexpresión de Estados Financieros del 2006 (continuación) Los efectos de las cuentas que fueron reexpresadas en los estados financieros consolidados del 2006 se detallan a continuación: Estado consolidado de Resultados Aumento en la provisión de préstamos incobrables B/. 2,491,101 Disminución del efecto del impuesto diferido B/. 714,447 Balance General Consolidado Disminución en préstamos B/. 2,491,101 Aumento en el impuesto diferido activo B/. 714,447 Reversión de la reserva regulatoria de préstamos B/. 2,491,101 Disminución en las utilidades no distribuidas al inicio del año B/. 714, Efectivo y Equivalentes de Efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo incluye lo siguiente: Efectivo B/. 1,334,486 B/. 1,243,258 Depósitos a la vista en bancos 24,523,890 10,289,744 Depósitos a plazo en bancos 102,770,712 69,478, ,629,088 81,011,956 Depósitos a plazo en bancos con vencimiento original mayor a noventa (90) días (13,102,960) - Depósito a plazo en garantía (500,000) (500,000) B/. 115,026,128 B/. 80,511,956 El depósito a plazo por B/.500,000 garantiza operaciones de clientes por pago de peajes a la Autoridad del Canal de Panamá. -19-

43 4. Valores Adquiridos Bajo Acuerdo de Reventa Los valores adquiridos bajo acuerdo de reventa están garantizados por acciones de compañías con un valor nominal de B/.500,000 (2006: B/.500,000). 5. Activos Financieros a Valor Razonable a través de Ganancias o Perdidas Los activos financieros a valor razonable a través de Ganancias o Pérdidas se detallan como sigue: Fondos Mutuos B/. 12,589,449 B/ Inversiones en Valores Las inversiones en valores se presentan a continuación: Inversiones disponibles para la venta B/. 103,670,593 B/. 31,254,907 Inversiones mantenidas hasta su vencimiento 42,051,549 51,677,255 B/. 145,722,142 B/. 82,932,162 Aproximadamente un 44% (2006: 54%) de las inversiones disponibles para la venta e inversiones mantenidas hasta su vencimiento, garantizan los financiamientos recibidos de Pershing LLC y Safra National Bank of New York. -20-

44 6. Inversiones en Valores (continuación) Inversiones Disponibles para la Venta Las inversiones disponibles para la venta se detallan a continuación: Bonos y valores comerciales negociables B/. 95,980,412 B/. 5,582,277 Títulos emitidos por el Gobierno de la República de Brasil 1,089,300 15,218,973 Títulos emitidos por el Gobierno de la República de Venezuela - 2,004,700 Títulos emitidos por el Gobierno de la República de Colombia - 2,212,000 Bonos de países emergentes 6,562,950 5,572,184 Fondos mutuos en Estados Unidos de América 37, ,773 Inversiones Mantenidas hasta su Vencimiento B/. 103,670,593 B/. 31,254,907 Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento se detallan a continuación: Valor según Valor Libros Razonable Bonos y Valores Comerciales Negociables (VCN) B/. 12,722,970 B/. 12,415,437 Títulos emitidos por el Gobierno de los Estados Unidos de América 24,905,524 24,067,842 Títulos emitidos por el Gobierno de la República de Panamá 3,013,855 3,003,566 Títulos emitidos por otros gobiernos 1,409,200 1,362,245 B/. 42,051,549 B/. 40,849,

45 6. Inversiones en Valores (continuación) Inversiones Mantenidas hasta su Vencimiento (continuación) Valor según Libros Valor Razonable 30 de junio de 2006 Bonos y valores comerciales negociables (VCN) B/. 18,673,685 B/. 18,125,475 Títulos emitidos por el Gobierno de los Estados Unidos de América 26,093,023 24,741,477 Títulos emitidos por el Gobierno de la República de Panamá 3,881,348 3,813,513 Títulos emitidos por otros gobiernos 3,029,199 2,960,609 B/. 51,677,255 B/. 49,641,074 Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento incluyen B/.225,000 en bono de la República de Panamá bajo la custodia del Banco Nacional de Panamá, el cual garantiza el cumplimiento de las disposiciones legales de la operación fiduciaria del Banco. El movimiento de las inversiones es el siguiente: Inversiones Inversiones Disponibles Mantenidas hasta para la Venta su Vencimiento Total Saldo al inicio del año B/. 31,254,907 B/. 51,677,255 B/. 82,932,162 Adiciones 133,858,005 2,270, ,128,045 Redenciones y ventas (61,718,442) (11,895,746) (73,614,188) Provisión en inversiones (360,000) - (360,000) Transferencia a resultados (1,283,567) - (1,283,567) Cambio neto en el valor razonable de las inversiones disponibles para la venta 1,919,690-1,919,690 Saldo al final del año B/. 103,670,593 B/. 42,051,549 B/. 145,722,

46 7. Préstamos La cartera de préstamos se detalla así: Sector Interno: Comerciales B/. 261,461,350 B/. 191,017,935 Financiamiento a través de bonos privados 35,207,387 44,135,459 Personales 77,374,380 79,612,278 Hipotecarios 36,360,222 18,718,841 Industriales 9,709,204 3,503,740 Agropecuarios 5,736,380 8,283,982 Turismo 6,114,145 1,000,000 Entidades financieras 2,988,390 3,017,895 Arrendamientos financieros 22,819,654 13,385,883 Facturas descontadas 20,107,390 9,127, ,878, ,803,093 Sector Externo: Personales 264, ,368 Comerciales 12,972,833 11,877,789 Industriales 16,195,439 - Agropecuarios 6,500,000 - Entidades financieras 4,856,302 4,830,405 40,789,545 17,059,562 B/. 518,668,047 B/. 388,862,655 La cartera de créditos del Banco está constituida por préstamos comerciales con garantías de depósitos a plazo, bienes inmuebles comerciales, residenciales y fianzas corporativas y personales. La Administración del Banco considera adecuado el saldo de la provisión acumulada para posibles préstamos incobrables, basados en su evaluación del cobro de la cartera y las garantías reales existentes. Al, los préstamos hipotecarios y otros préstamos hasta por un monto de B/.17,400,617 forman parte del fideicomiso irrevocable de garantía que se constituyó a favor de los tenedores de los bonos emitidos por el Banco. (Véase Nota 11). -23-

47 7. Préstamos (continuación) El movimiento de la provisión acumulada para posibles préstamos incobrables es el siguiente: (Reexpresados) Saldo al inicio del año B/. 4,010,243 B/. 2,657,204 Provisión cargada a gastos de operaciones, reexpresados (Nota 2) 1,543,559 2,001,573 Créditos castigados (370,012) (648,534) Saldo al final del año B/. 5,183,790 B/. 4,010,243 Clasificación de préstamos y la provisión acumulada para posibles préstamos incobrables conforme a los parámetros de la Superintendencia de Bancos de Panamá Los préstamos morosos y vencidos, incluyendo préstamos con reconocimiento de intereses a base de efectivo, y los intereses no reconocidos a ingresos sobre estos préstamos, se resumen a continuación: Préstamos vencidos en estado de no acumulación de intereses B/. 96,049 B/. 116,246 Préstamos morosos sobre los que se reconoce intereses a ingresos 146,965 65,922 Total de préstamos morosos y vencidos B/. 243,014 B/. 182,168 El total de intereses no reconocidos a ingresos ascendió a B/.53,491 (2006: B/.280,705). La clasificación de los préstamos morosos y vencidos, por categoría de riesgo, se presenta a continuación: Mención Especial Subnormal Dudoso Irrecuperable Total (En Balboas de la República de Panamá) Morosos B/. 142,418 B/. 4,547 B/. - B/. - B/. 146,965 Vencidos ,803 17,246 96,049 B/. 142,418 B/. 4,547 B/. 78,803 B/. 17,246 B/. 243,

48 7. Préstamos (continuación) Basados en la clasificación de riesgos, garantías reales y cumpliendo con el Acuerdo N de la Superintendencia de Bancos de Panamá, el Banco clasificó la cartera de préstamos, y estableció la correspondiente reserva para préstamos como sigue: Préstamos (En Miles) Normal B/. 515,176 B/. 386,415 Mención especial 2,900 1,740 Sub normal Dudoso Irrecuperable Total de préstamos B/. 518,668 B/. 388, (Reexpresado) Reserva para préstamos (En Miles) Mención especial B/. 200 B/. 218 Sub-normal Dudoso 40 - Irrecuperable Reserva genérica 4,793 3,665 B/. 5,184 B/. 4, Bienes Inmuebles, Mobiliario y Equipo y Mejoras a la Propiedad Arrendada Los movimientos de los bienes inmuebles, mobiliario y equipo y mejoras a la propiedad arrendada son los siguientes: Mejoras a Construcción Equipo Equipo Mobiliario la Propiedad en Terreno Edificio Electrónico Rodante y Equipo Arrendada Proceso Total (En Balboas de la República de Panamá) Saldo neto al 1º de julio de ,792 4,264, ,253 26, , ,681-5,692,360 Adiciones 320,000 24,567 81,360-31,444 2, ,429 Depreciación y amortización del período - (403,212) (195,204) (10,360) (33,798) (28,768) - (671,342) Ventas y descartes - (1,112) (6,388) - (197) - - (7,697) Saldo neto al 30 de junio de ,792 3,884, ,021 15, ,524 90,971-5,472,

49 8. Bienes Inmuebles, Mobiliario y Equipo y Mejoras a la Propiedad Arrendada Mejoras a Construcción Equipo Equipo Mobiliario la Propiedad en Terreno Edificio Electrónico Rodante y Equipo Arrendada Proceso Total Costo 821,792 5,768,407 1,704, , , ,336-9,108,091 Depreciación y amortización acumuladas - (1,883,807) (1,152,194) (111,523) (320,452) (167,365) - (3,635,341) Saldo neto al 30 de junio de ,792 3,884, ,021 15, ,524 90,971-5,472,750 Mejoras a Construcción Equipo Equipo Mobiliario la Propiedad en Terreno Edificio Electrónico Rodante y Equipo Arrendada Proceso Total (En Balboas de la República de Panamá) 30 de junio de 2006 Saldo neto al 1º de julio de ,792 4,596, ,437 36,562 94,518 7,963 45,935 5,734,180 Adiciones - 64, ,842-56,800 87, ,116 Capitalización ,935 (45,935) - Depreciación y amortización del período - (397,023) (169,845) (10,360) (28,643) (23,284) - (629,155) Ventas y descartes - - (1,181) - (12,600) - - (13,781) Saldo neto al 30 de junio de ,792 4,264, ,253 26, , ,681-5,692,360 Costo 501,792 5,745,068 1,671, , , ,278-8,716,811 Depreciación y amortización acumuladas - (1,480,711) (999,679) (103,563) (301,901) (138,597) - (3,024,451) Saldo neto al 30 de junio de ,792 4,264, ,253 26, , ,681-5,692, Impuesto sobre la Renta Diferido El activo y pasivo por impuesto sobre la renta diferido fue calculado utilizando la tasa de impuesto sobre la renta vigente aplicada a las diferencias temporales. El movimiento del impuesto sobre la renta diferido es el siguiente: (Reexpresados) Saldo neto al inicio del año B/. 1,288,630 B/. 703,533 Efecto neto en el estado consolidado de resultados, reexpresados (Nota 2 y 18) 47, ,097 Saldo neto al final del año B/. 1,336,582 B/. 1,288,

50 9. Impuesto sobre la Renta Diferido (continuación) El impuesto sobre la renta diferido activo y pasivo se genera de las siguientes partidas: (Reexpresados) Impuesto sobre la renta diferido activo: Provisión para indemnización 4, Comisiones diferidas 339, ,283 Arrastre de pérdida 30,695 55,092 Provisión para posibles préstamos incobrables Provisión para prima de antigüedad B/. 1,349, B/. 1,106,245 1,165 B/. 1,724,236 B/. 1,496,982 Impuesto sobre la renta diferido pasivo: Arrendamientos financieros B/. 387,654 B/. 208,352 El impuesto sobre la renta diferido cargado al estado de resultado se genera de las siguientes partidas: (Reexpresados) Provisión para posibles préstamos incobrables B/. 242,958 B/. 521,455 Provisión para prima de antigüedad (692) 629 Provisión para indemnización 4, Comisiones diferidas 4, ,369 Arrastre de pérdida (24,397) 793 Arrendamientos financieros (179,302) (191,215) B/. 47,952 B/. 585, Financiamientos Recibidos El Banco mantenía obligaciones por pagar para los financiamientos de créditos, así: Fecha de Vencimiento Financiamientos locales: Banco Latinoamericano de Exportaciones, S. A. Julio-Noviembre 2007 B/. 7,705,790 B/. 6,505,707 Citibank, N.A. Julio de ,000,000 - Banco Continental de Panamá, S. A. Julio de ,000,000 1,000,000 HSBC Bank (Panamá) Julio de ,498,597 - Financiamientos extranjeros: Societe Generale, N.Y. Octubre-Diciembre de ,298,743 4,918,214 Pershing LLC Marzo de ,196,090 11,460,144 Dresdner Bank Julio-Diciembre ,030,200 2,995,310 Safra National Bank of New Cork Varios hasta Julio de ,544,210 14,898,000 Cobank Noviembre 2007-Mayo ,703,887 - BAC Florida Bank Octubre de ,917,094 - The Bank of New York Agosto de ,900,000 - B/. 51,794,611 B/ 41,777,

51 10. Financiamientos Recibidos (continuación) La tasa de interés promedio de los financiamientos locales es de 6.05% (2006: 6.17%) y de los financiamientos extranjeros es de 6.00% (2006: 5.69%). 11. Bonos Corporativos por Pagar Los bonos corporativos por pagar se detallan a continuación: Fecha de Tasa de Descripción Colocación Vencimiento Interés Garantía Emisión de B/.20,000,000-Resolución CNV No de 1 de agosto 2005 Fideicomiso Irrevocable de Serie A Agosto 22, 2005 Agosto 22, % Garantía con HSBC Investment B/. 412,750 B/. 539,750 Serie B Agosto 22, 2005 Agosto 22, 2010 Libor (3)+2% Fideicomiso Irrevocable de Garantía con HSBC Investment 12,586,908 16,459,803 B/. 12,999,658 B/. 16,999,553 Fecha de Tasa de Descripción Colocación Vencimiento Interés Garantía Emisión de B/.40,000,000-Resolución CNV No de 13 de febrero 2007 Libor (3) + Crédito General Serie A Marzo 20, 2007 Marzo 20, % del Banco Aliado B/. 15,000,000 B/. - Libor (3) + Crédito General Serie B Marzo 20, 2007 Marzo 20, % del Banco Aliado B/. 5,000,000 B/. - B/. 20,000,000 B/. - Los bonos de la emisión del año 2005 están garantizados por un fideicomiso irrevocable de garantía que se constituyó con HSBC Investment Corporation (Panamá), S. A. en beneficio de los tenedores registrados de los bonos compuesto por: (i) la cesión de créditos hipotecarios del emisor, cuyo saldo sumarán por lo menos 120% del saldo de capital de los bonos emitidos y en circulación y (ii) la constitución de un fondo de reserva de interés, el cual consistirá en una reserva de efectivo equivalente a los intereses devengados por los bonos durante el trimestre inmediatamente anterior. -28-

52 12. Capital Pagado El capital social autorizado es de B/.100,000,000, dividido en 70,000,000 de acciones comunes con valor nominal de B/.1.00 cada una, emitidas y en circulación 45,000,000 (2006: 35,000,000) y 300,000 de acciones preferentes con un valor nominal de B/ cada una, emitidas y en circulación 200,000 acciones preferentes públicas (2006: 125,780) y 100,000 acciones preferentes privadas. La junta de accionista de Banco Aliado, S. A. aprobó la capitalización de utilidades por B/.10,000,000 como sigue: 13. Acciones Preferentes 10 de agosto de 2006 B/. 5,000,000 9 de diciembre de 2006 B/ 5,000,000 La Comisión Nacional de Valores autorizó al Banco la emisión mediante oferta pública por un total de hasta doscientas mil (200,000) acciones preferentes acumulativas con un valor nominal de cien balboas (B/ ) cada una. El valor nominal de la emisión será de veinte millones de balboas (B/.20,000,000) moneda de curso legal de los Estados Unidos de América. Estas acciones no tendrán derecho a voz ni a voto y devengarán un dividendo acumulativo del 8% anual sobre el valor nominal. A partir del sexto año desde la fecha de la oferta, cada inversionista devengará un dividendo equivalente al 9% anual sobre el valor nominal de la acción preferente. Estas acciones no tienen fecha de vencimiento; sin embargo, el emisor podrá, a su entera discreción, redimir las acciones preferentes luego de transcurridos tres (3) años desde la fecha de emisión, en forma parcial o total. Esta redención debe estar autorizada por la Superintendencia de Bancos según el acuerdo No.5-98 de 14 de octubre de El número de acciones preferentes en circulación al 30 de junio de 2007 asciende a 200,000 (2006: 125,780). Adicionalmente, el prospecto informativo de la oferta pública establece lo siguiente: Los dividendos, una vez declarados, se cancelarán mediante cuatro (4) pagos trimestrales y consecutivos, por trimestre vencido, los días 12 de septiembre, 12 de diciembre, 12 de marzo y 12 de junio de cada año. Las acciones preferentes están respaldadas por el crédito general del emisor y gozan de derechos preferentes sobre los accionistas comunes en cualquier pago de dividendos o reparto de la cuota de liquidación que realice el emisor. Esta emisión no cuenta con garantías reales ni personales, ni con un fondo económico que garantice el pago de dividendos. Por lo tanto, los fondos que genere el emisor en el giro normal de su negocio serán las fuentes ordinarias para la declaración y pago de dividendos. -29-

53 13. Acciones Preferentes (continuación) La Junta Directiva del Banco Aliado, S. A. aprobó la emisión privada de hasta 100,000 acciones preferentes no acumulativas con un valor nominal de cien Balboas (B/ ) cada una para un valor nominal total de la emisión de diez millones de Balboas (B/.10,000,000). Las acciones preferentes no tendrán fecha de vencimiento, ni de redención y devengarán un dividendo anual no acumulativo. Estas acciones fueron emitidas y pagadas en su totalidad el 28 de junio de Administración de Instrumentos Financieros En el transcurso normal de sus operaciones, el Banco está expuesto a una variedad de riesgos financieros, los cuales trata de minimizar a través de la aplicación de políticas y procedimientos de administración de riesgo. Estas políticas cubren entre otros, el riesgo de tasas de interés, el riesgo de crédito y el riesgo de liquidez. Riesgo Crediticio El Banco está expuesto al riesgo de crédito el cual consiste en que la contraparte no pueda cumplir con sus pagos y obligaciones al vencimiento. El Banco maneja sus niveles de riesgos de crédito estableciendo límites a los préstamos otorgados individualmente y por grupo de prestatario y por segmento de industria. Tales riesgos son monitoreados periódicamente; mínimo una vez al año y en los casos que lo ameriten con más frecuencia, se realizan análisis de créditos. En adición, la exposición al riesgo de crédito es manejada obteniendo adecuados colaterales y garantías personales y corporativas sobre los préstamos otorgados. Los activos financieros que potencialmente presentan riesgo crediticio, corresponden primordialmente a depósitos en bancos que devengan intereses, inversiones en valores y préstamos. -30-

54 14. Administración de Instrumentos Financieros (continuación) Concentración de Activos y Pasivos y Partidas fuera del Balance General Consolidado La concentración de los activos y pasivos más importantes, y las partidas fuera del balance general consolidado por área geográfica es la siguiente: América América Central América Panamá del Norte y Caribe del Sur Otros Total (En miles de Balboas de la República de Panamá) Activos Efectivo y depósitos en bancos 110,177 9,120 2,000-7, ,629 Valores adquiridos bajo acuerdo de reventa Préstamos 470,383 2,502 22,719 15, ,173 Valores a valor razonable ,086 1,002 12,589 Inversiones disponibles para la venta 17,002 10,590 2,660 44,573 28, ,671 Inversiones mantenidas hasta su vencimiento 6,728 30, ,704 42,052 Otros activos 14, , , ,967 53,424 27,564 72,919 42, ,344 Pasivos Depósitos recibidos 550,627 7,572 9,143 33,879 23, ,260 Financiamientos recibidos 12,205 33, ,030 51,795 Bonos por pagar 33, ,000 Otros pasivos 20, , ,571 41,529 9,509 34,668 29, ,639 Partidas fuera de balance 33, ,969 América América Central América Panamá del Norte y Caribe del Sur Otros Total (En miles de Balboas de la República de Panamá) 30 de junio de 2006 (Reexpresados) Activos Efectivo y depósitos en bancos 60,631 17, ,062 81,012 Valores adquiridos bajo acuerdo de reventa Préstamos 365, ,674 8, ,249 Inversiones disponibles para la venta - 6,248 1,890 22, ,255 Inversiones mantenidas hasta su vencimiento 12,319 31, ,349 51,677 Otros activos 14, , ,911 55,534 10,713 32,083 11, ,434 Pasivos Depósitos recibidos 381,701 4,075 18,556 13,284 11, ,372 Financiamientos recibidos 7,424 31, ,995 41,777 Bonos por pagar 17, ,000 Otros pasivos 17, , ,418 35,694 18,794 13,460 14, ,231 Partidas fuera de balance 37, ,

55 14. Administración de Instrumentos Financieros (continuación) Riesgo por Tasa de Interés El Banco está expuesto a varios riesgos asociados con el efecto de las fluctuaciones de mercado en las tasas de interés. La Administración del Banco mantiene controles diarios sobre el riesgo de tasa de interés. A continuación se presenta un resumen de la exposición del Banco al riesgo de tasa de interés, que incluye los activos y pasivos clasificados conforme su fecha de vencimiento o fecha de revisión de tasas de interés, lo que ocurra primero. A la Hasta Hasta Hasta De 1-5 Más de Sin tasa Vista 90 Días 180 Días 1 Año Años 5 Años de interés Total (En miles de Balboas de la República de Panamá) Activos Efectivo y depósitos en bancos 25,858 89,668 2,000 5,545 5, ,629 Valores adquiridos bajo acuerdo de reventa Préstamos 48, , ,861 27,811 79, , ,173 Valores a valor razonable ,589-12,589 Inversiones disponibles para la venta ,002 4,224 33,729 48, ,671 Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - 1,909 1,330 4,163 27,801 6,849-42,052 Otros activos 8, ,592 16,730 82, , ,388 41, , ,313 7, ,344 Pasivos Depósitos recibidos 82, ,966 97, ,997 64,409 13, ,260 Financiamientos recibidos - 17,762 26,376 3,094 4, ,795 Bonos por pagar - 13,000 20, ,000 Otros pasivos 14,625 1,669 4, , ,584 97, , , ,266 70,168 14, ,639 Posición neta (15,414) (138) (19,379) (135,517) 76, ,014 7,462 83,705 A la Hasta Hasta Hasta De 1-5 Más de Sin tasa Vista 90 Días 180 Días 1 Año Años 5 Años de interés Total (En miles de Balboas de la República de Panamá) 30 de junio de 2006 (Reexpresados) Activos Efectivo y depósitos en bancos 11,533 69, ,012 Valores adquiridos bajo acuerdo de reventa Préstamos 38,860 74,383 87,521 19,868 51, , ,249 Inversiones disponibles para la venta ,573 25,137-31,255 Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - 3,146 5,175 9,795 26,703 6,858-51,677 Otros activos 4,047 1, ,206 15,741 54, ,293 93,346 29,668 84, ,232 10, ,434 Pasivos Depósitos recibidos 48, ,159 81, ,458 30, ,372 Financiamientos recibidos - 25,477 13,402 2, ,777 Bonos por pagar - 17, ,000 Otros pasivos 8,179 1, ,667 18,082 56, ,872 95, ,356 30,998-8, ,231 Posición neta (1,846) (48,579) (1,706) (88,688) 53, ,232 1,634 56,

56 14. Administración de Instrumentos Financieros (continuación) Las tasas activas y pasivas de los principales instrumentos financieros del Banco son las siguientes: Activos Depósitos colocados 5.54% 4.48% Préstamos 8.63% 8.87% Inversiones 6.77% 6.20% Pasivos Depósitos recibidos 5.61% 5.11% Financiamientos recibidos 6.54% 6.17% Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con todas sus obligaciones. El Banco mitiga este riesgo estableciendo límites en la proporción mínima de los fondos que deben ser mantenidos en instrumentos de alta liquidez y límites de composición de facilidades interbancarias y de financiamientos. El vencimiento de los activos y pasivos era el siguiente: A la Hasta Hasta Hasta De 1-5 Más de Sin Vista 90 Días 180 Días 1 Año Años 5 Años Vencimiento Vencidos Total (En miles de Balboas de la República de Panamá) Activos Efectivo y depósitos en bancos 25,858 89,668 2,000 5,545 5, ,629 Valores adquiridos bajo acuerdo de reventa Préstamos 48, , ,861 27,811 79, , ,173 Valores a valor razonable , ,589 Inversiones disponibles para la venta ,002 2,294 33,128 51, ,671 Inversiones mantenidas hasta su vencimiento ,917 21,253 18, ,052 Otros activos 8, ,592-16,730 82, , ,388 37, , ,547 7, ,344 Pasivos Depósitos recibidos 82, ,966 97, ,997 64,409 13, ,260 Financiamientos recibidos - 17,762 16,373 4,094 13, ,795 Bonos por pagar ,000 5, ,000 Otros pasivos 14,625 1,669 4, , ,584 97, , , , ,171 19, ,639 Posición neta (15,414) 10,953 9,624 (140,693) 32, ,248 7, , de junio de 2006 Total activos 54, ,897 92,346 21,176 84, ,743 10, ,434 Total pasivos 56, ,954 95, ,356 52,916-8, ,231 Posición neta (1,846) (29,057) (2,706) (97,180) 31, ,743 1, ,

57 14. Administración de Instrumentos Financieros (continuación) Valor Razonable de los Instrumentos Financieros El valor razonable es el monto al cual un instrumento financiero podría ser intercambiado en una transacción corriente entre las partes interesadas, que no sea una venta obligada o liquidación. Este valor queda mejor evidenciado por el valor de mercado cotizable, si tal mercado existiese. Las siguientes premisas fueron utilizadas por la Administración en la determinación del valor razonable de los instrumentos financieros. Depósitos en bancos Para los depósitos en bancos, el valor registrado se aproxima al valor estimado de realización, ya que la mayoría de estos depósitos tiene vencimientos a corto plazo. Inversiones disponibles para la venta El valor razonable de estas inversiones corresponde al valor presentado en el balance general consolidado y se determina en función de las cotizaciones de mercado de cada una de las inversiones. Activos financieros a valor razonable a través de Ganancias o Pérdidas El monto total en el cambio en el valor razonable se determina sobre la base de las cotizaciones de mercado. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento El valor razonable de estas inversiones se determina sobre la base de las cotizaciones de mercado el cual se divulga en la Nota 6 a los estados financieros consolidados. Préstamos La cartera de préstamos es sustancialmente a corto y mediano plazo, asimismo se encuentra ajustada por las reservas genéricas y específicas para posibles préstamos incobrables, por lo que su valor de registro se aproxima a su valor razonable estimado. Depósitos El valor estimado de los depósitos de cuenta corriente y depósitos a plazo se aproximan al valor registrado, debido a la relativa naturaleza de corto y mediano plazo de los mismos. Financiamientos Recibidos y Bonos por Pagar El valor estimado de realización de los financiamientos recibidos y los bonos por pagar se basa en los acuerdos establecidos sobre los mismos los cuales se aproximan a su valor de registro, debido a que mantienen términos y condiciones a instrumentos de similar naturaleza. -34-

58 15. Instrumentos Financieros Fuera del Balance General El Banco mantiene instrumentos financieros fuera del balance general consolidado, que resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales involucran elementos de riesgos crediticio y de liquidez. Entre dichos instrumentos financieros están las cartas de crédito, carta promesa de pago y fianzas. A continuación se presenta el resumen de los saldos: Cartas de crédito B/. 17,014,790 B/. 19,096,806 Cartas promesa de pago 14,085,549 15,226,794 Fianzas y caución judicial 2,868,595 2,897,842 B/. 33,968,934 B/. 37,221,442 Las cartas de crédito otorgadas están expuestas a pérdidas crediticias en el evento de que el cliente no cumpla con su obligación de pagar. Las políticas y procedimientos del Banco en la aprobación de compromisos de cartas de crédito y garantías financieras son las mismas que las que se utilizan para el otorgamiento de préstamos registrados. Las garantías, cartas promesa de pago y fianzas otorgadas tienen fechas de vencimiento predeterminadas, las cuales en su mayoría vencen sin que exista un desembolso, y por lo tanto, no representan un riesgo de liquidez importante para el Banco. En cuanto a las cartas de crédito, la mayoría son utilizadas; sin embargo, la mayor parte de dichas utilizaciones son a la vista y emitidas o confirmadas por cuenta de bancos corresponsales y su pago es inmediato. 16. Administración de Contratos Fiduciarios El Banco mantenía en administración contratos fiduciarios por cuenta y riesgo de clientes que ascendían a B/.8,702,614 (2006: B/.5,131,807). Debido a la naturaleza de estos servicios, la Administración considera que no existen riesgos para el Banco. -35-

59 17. Transacciones y Saldos con Partes Relacionadas Una parte se considera relacionada con otra parte si una de ellas tiene la posibilidad de ejercer el control sobre la otra, o de ejercer influencia significativa sobre ella al tomar sus decisiones financieras y operativas. Los saldos y transacciones con partes relacionadas se detallan así: Saldos: Valores adquiridos bajo acuerdo de reventa B/. 500,000 B/. 500,000 Préstamos B/. 31,607,039 B/. 21,408,223 Intereses acumulados por cobrar B/. 86,803 B/. 186,749 Deudores varios B/. - B/. 19,206 Obligaciones de clientes bajo aceptaciones B/. 34,518 B/. - Depósitos de clientes B/. 79,907,399 B/. 57,423,729 Bonos corporativos por pagar B/. 162,500 B/. 212,500 Intereses acumulados por pagar B/. 997,118 B/. 644,390 Aceptaciones pendientes B/. 34,518 B/. - Año terminado el 30 de junio Transacciones: Intereses ganados B/. 1,999,053 B/. 1,856,942 Gasto de intereses pagados B/. 4,179,896 B/. 3,629,483 Comisiones ganadas B/. 410,956 B/. 388,756 Gastos de comisiones B/. 54,821 B/. 26,282 Gastos de alquileres B/. 66,000 B/. 71,268 Compensación a ejecutivos claves B/. 462,015 B/. 283,151 Riesgos Fuera del Balance: Instrumentos financieros fuera de Balance General B/. 7,483,218 B/. 8,206,

60 18. Provisión para Impuesto sobre la Renta La provisión para el impuesto sobre la renta es la siguiente: (Reexpresados) Impuesto corriente B/. 1,634,273 B/. 1,207,518 Impuesto diferido (Nota 9) (47,952) (585,097) B/. 1,586,321 B/. 622, Adecuación de Capital El Banco controla su adecuación de capital utilizando porcentajes comparables a aquellos sugeridos por el Comité de Basilea en su Regulación Bancaria y Prácticas de Supervisión. Los porcentajes de adecuación de capital miden la adecuación del capital comparando el capital elegible del Banco con los activos del balance general, contingencias fuera del balance y otras posiciones de riesgo a un monto ponderado. La estrategia del riesgo de mercado utilizada por el Banco para calcular sus requerimientos de capital cubre los riesgos generales de mercado de las operaciones del Banco, así como los riesgos específicos de deudas e inversiones en acciones incluidas en el portafolio de riesgo. Los activos son medidos de acuerdo con categorías específicas del riesgo crediticio, siendo asignado un porcentaje medido de riesgo de acuerdo con el monto del capital necesario para cubrir los riesgos mencionados. Cinco categorías para medir los riesgos son aplicadas (0%, 10%, 20%, 50% y 100%). Por ejemplo, el efectivo y los préstamos garantizados con efectivo tienen riesgo de cero, que significa que no se requiere un capital para amparar los activos registrados. Las mejoras y equipos tienen riesgo de 100% que significa que deberá estar amparado con un capital igual al 8% del valor registrado. -37-

61 19. Adecuación de Capital (continuación) El monto del riesgo ponderado para los activos y compromisos del Banco se detalla a continuación: Monto Saldo Ponderado (en Miles) (en Miles) Activos (no incluye provisiones) Efectivo B/. 1,334 B/. - Depósitos en bancos 127,662 20,519 Préstamos 521, ,256 Inversiones 161, ,419 Activo fijo 5,473 5,473 Otros activos 5,831 5,831 Total activos 823, ,498 Contingencias Cartas de crédito 17,015 8,507 Garantías 16,954 8,477 Líneas de crédito pendiente por desembolsar 2,520 1,260 Total contingencias 36,489 18,244 Total de activos ponderados de riesgo B/. 859,768 B/. 566,742 Fondos de capital disponibles B/. 83,705 Porcentaje de adecuación de capital al 15% Porcentaje de adecuación de capital al 30 de junio de % Porcentaje mínimo de adecuación de capital regulatorio 8% 20. Información de Segmentos La información por segmentos de negocios se describe de la siguiente manera: Total Banca Arrendamientos Factoraje Financiera Eliminaciones Consolidado Ingresos por intereses B/. 46,973,882 B/. 1,584,024 B/. 1,777,127 B/. 5,512,847 B/. (6,613,282) B/. 49,234,598 Gastos de intereses y provisiones, netas 36,286,039 1,297,004 1,184,011 4,496,942 (6,475,440) 36,788,556 Otros ingresos (gastos) 6,356, ,868 (202,098) (234,384) (2,521) 6,103,625 Gastos generales y administrativos 4,791, , , ,194 (2,521) 5,978,124 Utilidad del segmento antes del impuesto sobre la renta B/. 12,253,451 B/. 232,531 B/. (9,924) B/. 233,327 B/. (137,842) B/. 12,571,543 Activos del segmento B/. 807,491,143 B/. 23,072,727 B/. 19,708,432 B/. 52,916,816 B/. (87,845,546) B/. 815,343,572 Pasivos del segmento B/. 723,324,047 B/. 22,804,032 B/. 19,688,506 B/. 53,063,572 B/. (87,241,351) B/. 731,638,

62 20. Información de Segmentos (continuación) 30 de junio de 2006 (Reexpresados) Total Banca Arrendamientos Factoraje Financiera Eliminaciones Consolidado Ingresos por intereses y comisiones B/. 35,443,598 B/. 1,061,069 B/. 1,287,036 B/. 2,999,148 B/. (4,952,365) B/. 35,838,486 Gastos de intereses y provisiones, netas 24,005, , ,311 1,684,002 (2,608,088) 24,371,247 Otros ingresos (gastos) 1,210,608 21,216 (738,255) (1,230,143) 2,085,616 1,349,042 Gastos generales y administrativos 4,203, , , ,228 (120,783) 5,170,721 Utilidad del segmento antes del impuesto sobre la renta B/. 8,444,453 B/. 214,521 B/. (343,311) B/. (532,225) B/. (137,878) B/. 7,645,560 Activos del segmento B/. 557,843,688 B/. 13,851,121 B/. 9,023,347 B/. 65,656,180 B/. (83,940,247) B/. 562,434,089 Pasivos del segmento B/.501,210,686 B/. 13,618,267 B/. 8,956,723 B/. 65,919,444 B/. (83,473,894) B/. 506,231, Estimaciones de Contabilidad y Juicios Críticos El Banco efectúa estimaciones y supuestos que afectan las sumas reportadas de los activos y pasivos dentro del siguiente período fiscal. Los estimados y decisiones son continuamente evaluados y están basadas en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo expectativas de eventos futuros que se creen son razonables bajo las circunstancias. (a) Pérdidas por deterioro sobre préstamos El Banco revisa su cartera de préstamos periódicamente para evaluar el deterioro en base a los criterios establecidos en el Acuerdo N Al determinar si una pérdida por deterioro debe ser registrada en el estado de resultados, el Banco toma decisiones en cuanto a si existe una información observable que indique que existe una reducción del valor del préstamo. Esta evidencia incluye información observable que indique que ha habido un cambio adverso en la condición de pago de los prestatarios. (b) Deterioro de inversiones de capital disponibles para la venta El Banco determina qué inversiones disponibles para la venta son desmejoradas cuando ha habido una declinación significativa o prolongada en el valor razonable por debajo de su costo. Esta determinación de qué es significativa o prolongada requiere la utilización del juicio. Al realizar esta evaluación, el Banco evalúa entre otros factores, la volatilidad normal en el período de la acción. Adicionalmente, el deterioro puede ser apropiado cuando existe evidencia de un deterioro en la salud financiera del emisor, desempeño de la industria y el sector, cambios en la tecnología y flujos de efectivos operativos y financieros. -39-

63 21. Estimaciones de Contabilidad y Juicios Críticos (continuación) (c) Valores mantenidos hasta su vencimiento El Banco utiliza el Acuerdo N y la NIC 39 para clasificar los activos financieros con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo mantenidos hasta su vencimiento. Esta clasificación requiere un juicio significativo. Al realizar este juicio, el Banco evalúa su intención y capacidad para mantener dichas inversiones hasta su vencimiento. Si el Banco deja de mantener estas inversiones hasta su vencimiento por otro motivo que no sean las circunstancias específicas permitidas por la norma, se requerirá reclasificar la categoría completa como disponible para la venta. (d) Valor razonable El valor razonable de los instrumentos financieros que no se cotizan en los mercados activos es determinado usando técnicas de valuación. Cuando las técnicas de valuación son usadas para determinar los valores razonables, son validadas y revisadas periódicamente por personal calificado independiente del área que las creó. Todos los modelos son evaluados y ajustados antes de ser usados, y los modelos son ajustados para asegurar que los resultados reflejen la información actual y precios comparativos del mercado. En lo posible, los modelos usan solamente información observable; sin embargo, áreas tales como riesgo de crédito (propio y de la contraparte) requieren administración para hacer los estimados. Los cambios en los supuestos acerca de estos factores pudieran afectar el valor razonable reportado de los instrumentos financieros. 22. Compromisos En el curso normal del negocio, el Banco mantiene compromisos por contratos no cancelables sobre arrendamientos de propiedad en alquiler. Los valores futuros de los alquileres bajo contratos no cancelables es el siguiente: Hasta 1 año B/. 83,000 B/. 81,600 De 1 a 5 años 208, ,800 B/. 291,000 B/. 373,

64 23. Otros Gastos Los otros gastos se detallan así: Comunicaciones B/. 122,218 B/. 111,327 Electricidad y agua 144, ,924 Mantenimiento y aseo 165, ,932 Cargos bancarios 308, ,249 Misceláneos 498, , Evento Subsecuente B/. 1,238,959 B/. 1,106,878 El 27 de julio de 2007 Banco Aliado, S. A., con autorización de su junta directiva, capitalizó cinco millones de balboas (B/.5,000,000) de utilidades del período terminado el. Con este incremento, el capital pagado asciende a cincuenta millones de balboas (B/.50,000,000). 25. Contingencias El Banco mantiene varios reclamos, y acciones legales derivados del curso normal del negocio. Adicionalmente, existe un juicio ordinario en contra de un grupo de bancos entre los cuales se encuentra Banco Aliado, S.A. cuya demanda está pendiente de admisión de pruebas. En opinión de los asesores legales del Banco, este último debe resultar absuelto, pues el supuesto perjuicio alegado por el demandante no existe. En opinión de la Administración, la disposición final de estos asuntos no tendrá efecto adverso en la posición financiera, el desempeño financiero o liquidez del Banco. -41-

65 Consolidación del Balance General Activos Banco Aliado Aliado Total Consolidado Eliminaciones Aliado, S.A. Leasing, S.A Factoring, S.A. Financiera Davivienda, S.A. Efectivo B/. 1,334,486 B/. - B/. 1,334,036 B/. 150 B/. 100 B/. 200 Depósitos en bancos: A la vista en bancos locales 19,942,299 (129,631) 19,737, ,401 A la vista en bancos del exterior 4,581,591-4,581, A plazo en bancos locales 88,900,557-88,900, A plazo en bancos del exterior 13,870,155-13,870, Total de depósitos en bancos 127,294,602 (129,631) 127,089, ,401 Valores adquiridos bajo acuerdo de reventa 500, , Préstamos: Sector interno 477,878,502 (52,382,220) 435,019,123 22,819,654 20,107,390 52,314,555 Sector externo 40,789,545-40,789, ,668,047 (52,382,220) 475,808,668 22,819,654 20,107,390 52,314,555 Menos: Provisión acumulada para préstamos incobrables 5,183,790-4,882, ,421 - Intereses cobrados no ganados 2,311, , ,844 1,385,133 Préstamos - neto 511,172,916 (52,382,220) 470,348,935 22,819,654 19,457,125 50,929,422 Activos financieros a valor razonable a través de Ganancias o Perdidas 12,589,449-12,589, Inversiones disponibles para la venta 103,670, ,670, Inversiones mantenidas al vencimiento 42,051,549 (34,000,000) 76,051, Bienes inmuebles, mobiliario, equipo y mejoras a la propiedad arrendada, neto 5,472,750-5,335,381 10,825 5, ,799 Activos varios: Intereses acumulados por cobrar: Sobre inversiones 2,605,071 (284,042) 2,889, Sobre depósitos a plazo 366, , Sobre préstamos 2,454,505 (323,707) 2,417,494 14, ,105 Gastos pagados por anticipado 138, , ,003 4,332 Obligaciones de clientes bajo aceptaciones 770, , Impuesto sobre la renta diferido 1,724,236-1,517, ,609 Deudores varios 2,616, ,054 1,014, , , ,422 Otros 580,214 (900,000) 1,462,109 5,159 7,420 5,526 Total de activos varios 11,257,227 (1,333,695) 10,571, , ,462 1,531,994 Total de activos B/. 815,343,572 B/. (87,845,546) B/. 807,491,143 B/. 23,072,727 B/. 19,708,432 B/. 52,916,816 Véase el Informe de los Auditores Independientes que se acompañan

66 Consolidación del Balance General Banco Aliado Aliado Total Consolidado Eliminaciones Aliado, S.A. Leasing, S.A Factoring, S.A. Financiera Davivienda, S.A. 33 Pasivos y Patrimonio del Accionista Depósitos: A la vista - locales B/. 75,762,836 B/. (13,485) B/. 75,776,321 B/. - B/. - B/. - A la vista - extranjeros 7,145,643-7,145, De ahorros 8,591,529-8,591, A plazo fijo - locales 459,227, ,227, A plazo fijo - extranjeros 73,532,764-73,532, Total de depósitos 624,260,283 (13,485) 624,273, Financiamientos recibidos 51,794,611 (53,969,627) 51,794, ,041 1,948,833 51,561,753 Bonos corporativos por pagar 32,999,658 (34,000,000) 32,999,658 20,000,000 14,000,000 - Otros pasivos: Giros, cheques de gerencia y cheques certificados 2,307,833-2,307, Intereses acumulados por pagar 7,843,535 (607,417) 7,843, ,139 39, ,375 Aceptaciones pendientes 770, , Impuesto sobre la renta diferido 387, , Acreedores varios 9,948,040 1,349,178 3,078,423 1,014,715 3,670, ,029 Otros 1,326, , ,483 29, ,415 Total de otros pasivos 22,584, ,761 14,256,010 2,344,991 3,739,673 1,501,819 Total de pasivos 731,638,806 (87,241,351) 723,324,047 22,804,032 19,688,506 53,063,572 Patrimonio del Accionista Capital pagado 45,000,000 (900,000) 45,000, , , ,000 Acciones preferentes 30,000,000-30,000, Utilidades no distribuidas (déficit acumulado) 10,830, ,805 11,292, ,695 (80,074) (846,756) Perdida no realizada en revaluación de inversiones disponibles para la venta (2,125,507) - (2,125,507) Total de patrimonio del accionista 83,704,766 (604,195) 84,167, ,695 19,926 (146,756) Total de pasivos y patrimonio del accionista B/. 815,343,572 B/. (87,845,546) B/. 807,491,143 B/. 23,072,727 B/. 19,708,432 B/. 52,916,816 Véase el Informe de los Auditores Independientes que se acompañan

67 Consolidación del Estado de Resultados Por el año terminado el Total Consolidado Eliminaciones Banco Aliado, S.A. Aliado Leasing, S.A Aliado Factoring, S.A. Financiera Davivienda, S.A. Ingresos por Intereses sobre Préstamos B/. 37,848,137 B/. (5,670,491) B/. 34,644,630 B/. 1,584,024 B/. 1,777,127 B/. 5,512,847 Depósitos a plazo fijo 6,008,893-6,008, Inversiones 5,377,568 (942,791) 6,320, Total de ingreso por intereses 49,234,598 (6,613,282) 46,973,882 1,584,024 1,777,127 5,512,847 Gastos de Intereses sobre Depósitos 30,276,116-30,276, Financiamientos 4,608,881 (6,475,440) 4,608,881 1,297, ,494 4,256,942 Total de gasto de intereses 34,884,997 (6,475,440) 34,884,997 1,297, ,494 4,256,942 Ingreso neto por intereses, antes de provisiones 14,349,601 (137,842) 12,088, , ,633 1,255,905 Provisión para posibles préstamos incobrables (1,543,559) - (1,041,042) - (262,517) (240,000) Provisión para inversiones disponibles para la venta (360,000) - (360,000) Ingreso neto por intereses después de provisiones 12,446,042 (137,842) 10,687, , ,116 1,015,905 Otros ingresos (gastos) Comisiones ganadas 3,790,520 (1,664,853) 4,476, , , ,154 Ganancia en venta de inversiones 368, , Ganancia no realizada en activos financieros a valor razonable a través de Ganancias o Perdidas 1,104,624-1,104, Otros ingresos (gastos) 839,875 1,662, ,257 (50,543) (692,633) (486,538) Total de otros ingresos (gastos) 6,103,625 (2,521) 6,356, ,868 (202,098) (234,384) Gastos generales y administrativos: Salarios y otros gastos de personal 2,775,058-2,182, , , ,664 Honorarios profesionales 374, ,434 27,551 27,342 37,186 Propaganda y promoción 134, ,990 8,298 7,155 2,407 Alquileres 100,226-75, ,709 Viajes y transporte 109, ,293 1,664 1,521 2,895 Papelería y útiles de oficina 117,228-98,572 5,363 4,584 8,709 Impuestos varios 456, ,105 2,375 8,337 18,758 Depreciación y amortización 671, ,209 2,945 7,316 47,872 Otros 1,238,959 (2,521) 891,193 49,271 69, ,994 Total de gastos generales y administrativos 5,978,124 (2,521) 4,791, , , ,194 Utilidad (pérdida) antes de impuesto sobre la renta 12,571,543 (137,842) 12,253, ,531 (9,924) 233,327 Impuesto sobre la renta - neto (1,586,321) - (1,236,038) (196,690) (36,774) (116,819) Utilidad (pérdida) neta B/. 10,985,222 B/. (137,842) B/. 11,017,413 B/. 35,841 B/. (46,698) B/. 116,508 Véase el Informe de los Auditores Independientes que se acompaña. -44-

68 Consolidación del Estado de Cambios en el Patrimonio del Accionista Por el año terminado el Banco Aliado Aliado Financiera Total Consolidado Eliminaciones Aliado, S. A. Leasing, S.A Factoring, S.A. Davivienda, S.A. Capital Pagado Saldo al 30 de junio de 2006 B/. 47,578,000 B/. (900,000) B/. 47,578,000 B/. 100,000 B/. 100,000 B/. 700,000 Capitalización de utilidades 10,000,000-10,000, Emisión de acciones preferentes 17,422,000-17,422, Saldo al B/. 75,000,000 B/. (900,000) B/. 75,000,000 B/. 100,000 B/. 100,000 B/. 700,000 Utilidades no Distribuidas (Déficit Acumulado) Saldo al 30 de junio de 2006, tal como se reportó 10,672, ,647 11,102, ,854 (33,376) (963,264) Ajuste por reexpresión 714, , Saldo al 30 de junio de 2006, reexpresado 11,386, ,647 11,816, ,854 (33,376) (963,264) Capitalización de utilidades (10,000,000) - (10,000,000) Dividendos pagados de acciones preferentes (1,541,442) - (1,541,442) - - Utilidad (pérdida) neta 10,985,222 (137,842) 11,017,413 35,841 (46,698) 116,508 Saldo al B/. 10,830,273 B/. 295,805 B/. 11,292,603 B/. 168,695 B/. (80,074) B/. (846,756) Pérdida no realizada en inversiones disponibles para la venta Saldo al 30 de junio de 2006 (2,761,630) - (2,761,630) Ganancia transferencia a resultados (1,283,567) - (1,283,567) Cambio neto en el valor razonable de las inversiones disponibles para la venta 1,919,690-1,919, Saldo al B/. (2,125,507) B/. - B/. (2,125,507) B/. - B/. - B/. - Reserva Regulatoria de Prestamos Saldo al 30 de junio de 2006, tal como se reportó (2,491,101) - (2,491,101) Ajuste por reexpresión 2,491,101-2,491, Saldo al 30 de junio de 2006, reexpresado B/. - B/. - B/. - B/. - B/. - B/. - Total en el Patrimonio de Accionista Saldo al 30 de junio de 2006, reexpresado 56,202,863 (466,353) 56,633, ,854 66,624 (263,264) Cambios netos durante el año 27,501, ,842 27,534,094 35,841-46, ,508 Saldo al B/. 83,704,766 B/. (604,195) B/. 84,167,096 B/. 268,695 B/. 19,926 B/. (146,756) Véase el Informe de los Auditores Independientes que se acompaña. -45-