BANCO DE OCCIDENTE (PANAMÁ), S. A. (Panamá, República de Panamá)

Transcripción

1 Estados Financieros Intermedios Condensados 30 de junio de 2011 (Con el Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la Información Financiera Intermedia Condensada)

2 Índice del Contenido Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la Información Financiera Intermedia Condensada Estado Condensado de Situación Financiera Estado Condensado de Utilidades Integrales Estado Condensado de Cambios en el Patrimonio Estado Condensado de Flujos de Efectivo Intermedios Condensados

3 KPMG Apartado Postal Panama 5, Republica de Panama Telefono: (507) Fax: (507) Internet: INFORME DE REVISION DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A la Junta Directiva y Accionistas Banco de Occidente (Panama), S.A. Hemos revisado el estado condensado de situaci6n financiera que se acornpana de Banco de Occidente (Panama), S. A. al 30 de junio de 2011, Y los estados condensados de utilidades integrales, de cambios en el patrimonio, y de flujos de efectivo por los seis meses terminados en esa fecha ("Ia informaci6n financiera intermedia condensada"). La administraci6n del Banco es responsable de la preparaci6n y presentaci6n de la informaci6n financiera intermedia condensada de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad No. 34, Informaci6n Financiera Intermedia de las Normas Internacionales de Informaci6n Financiera, tal como han side modificadas por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panama para prop6sito de supervisi6n. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusi6n sobre la informaci6n financiera intermedia condensada con base en nuestra revisi6n. A/cance de Revisi6n Efectuamos nuestra revisi6n de acuerdo con la Norma Internacional para Trabajos de Revisi6n NO.2410, Revisi6n de Informaci6n Financiera Intermedia Efectuada por el Auditor Independiente de la Entidad". Una revisi6n de informaci6n financiera intermedia consiste principalmente en realizar indagaciones con personal responsable de asuntos contables y financieros, y en procedimientos anallticos y otros procedimientos de revisi6n. Una revisi6n es sustancialmente de menor alcance que una auditoria conducida de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoria y, en consecuencia, no nos faculta para obtener una certeza razonable de que IIegarian a nuestro conocimiento todos los asuntos importantes que pudieran identificarse en una auditoria. Por consiguiente, no expresamos una opini6n de auditoria. Conclusi6n Basados en nuestra revisron, nada ha surgido a nuestra atenci6n que nos haga creer que la informaci6n financiera intermedia condensada de Banco de Occidente (Panama), S.A. al 30 de junio de 2011 y por los seis meses terminados en esa fecha, no esta preparada en todos los aspectos importantes, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad No.34, Informaci6n Financiera Intermedia de las Normas Internacionales de Informaci6n Financiera, tal como han side modificadas por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panama para prop6sitode supervisi6n. 22 de julio de 2011 Panama, Republica de Panama KPMG. una sociedad civil panamena, y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG, afiliadas a KPMG International Cooperative ("KPMG International"), una entidad suiza

4 BANCO DE OCCIDENTE (PANAMA), S. A. Estado Condensado de Situación Financiera 30 de junio de 2011 (Expresado en dólares de los Estados Unidos de América) 30 de junio 31 de diciembre Activos Nota (No Auditado) Efectivo 4 1,190, ,601 Depósitos en bancos: 4, 15 A la vista en bancos locales 3,292, ,429 A la vista en bancos del exterior 31,390,660 7,017,104 A plazo en bancos locales 23,020,605 16,587,344 A plazo en bancos del exterior 263,037, ,738,945 Total de depósitos en bancos 320,740, ,937,822 Total de efectivo y depósitos en bancos 321,931, ,261,423 Préstamos, sector externo 3, 6, 15 36,640,794 34,305,609 Menos, reserva para pérdidas en préstamos 287, ,665 Préstamos, neto 36,353,129 34,017,944 Inversiones en valores 5 309,787, ,530,230 Mobiliario y equipo, neto 7 63,763 89,775 Activos varios: Intereses acumulados por cobrar sobre: 3 Préstamos 317, ,019 Depósitos a plazo 9,023 11,047 Inversiones en valores 8,286,419 8,464,340 Otros activos 5, 8 1,741, ,117 Total de activos varios 10,354,997 9,204,523 Total del activos 678,490, ,103,895 El estado condensado de situación financiera debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros intermedios condensados. Véase el Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la Información Financiera Intermedia Condensada que se acompaña. 2

5 30 de junio 31 de diciembre Pasivos y Patrimonio de los Accionistas Nota (No Auditado) Pasivos: Depósitos del exterior: 3, 9, 15 A la vista 186,007, ,791,559 Ahorro 36,577,437 26,935,954 A plazo fijo 421,691, ,694,919 Total de depósitos del exterior 644,275, ,422,432 Pasivos varios: Intereses acumulados por pagar 3 3,713,667 3,509,371 Gastos acumulados por pagar y otros pasivos 1,224,125 1,086,033 Total de pasivos varios 4,937,792 4,595,404 Total de pasivos 649,213, ,017,836 Patrimonio: Acciones comunes 10 11,569,030 9,636,830 Valor pagado en exceso del valor nominal por acción 10 11,093,278 7,395,047 Ganancia no realizada en inversiones disponibles para la venta 48, ,714 Utilidades no distribuidas 6,566,025 10,612,468 Total de patrimonio 29,276,702 28,086,059 Compromisos y contingencias 3, 11, 15 Total de pasivos y patrimonio de los accionistas 678,490, ,103,895 3

6 Estado Condensado de Utilidades Integrales Seis meses terminados el 30 de junio de 2011 (Expresado en dólares de los Estados Unidos de América) (No Auditado) 30 de junio 30 de junio Nota Ingresos por intereses: 3 Préstamos 992, ,025 Depósitos a plazo en bancos 634, ,034 Inversiones en valores 4,481,204 5,923,332 Total de ingresos por intereses 6,107,677 7,042,391 Gastos por intereses 3 6,826,470 5,699,719 Ingreso neto por intereses (718,793) 1,342,672 Ingresos por servicios bancarios y otros: Comisiones por: Transferencias 181, ,786 Avales y garantías 3 220, ,130 Otros ingresos 70,271 42,322 Otros gastos (129,315) (67,691) Ganancia neta realizada en valores 5 2,984,746 3,116,078 Otros ingresos 525,664 (699,351) Total de ingresos por servicios bancarios y otros 3,853,041 2,678,274 Gastos de operaciones: Salarios y otros gastos de personal 3 802, ,979 Honorarios y servicios profesionales 155, ,261 Depreciación y amortización 7 29,115 30,755 Teléfonos, cables y correo 84,797 77,100 Alquileres 3 165, ,259 Otros gastos 311, ,545 Total de gastos de operaciones 1,549,992 1,483,899 Utilidad neta del período 1,584,256 2,537,047 Otras utilidades integrales: Cambio neto en el valor razonable de inversiones disponibles para la venta (393,345) 1,446,742 Total utilidades integrales del período 1,190,911 3,983,789 El estado condensado de utilidades integrales debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros intermedios condensados. Véase el Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la Información Financiera Intermedia Condensada que se acompaña. 4

7 BANCO DE OCCIDENTE (PANAMA), S. A. Estado Condensado de Cambios en el Patrimonio Seis meses terminados el 30 de junio de 2011 (Expresado en dólares de los Estados Unidos de América) Ganancia (pérdida) no Valor pagado realizada en en exceso inversiones Utilidades Acciones del valor disponibles no Total de Nota comunes nominal para la venta distribuidas patrimonio Saldo al 1 de enero de ,636,830 7,395,047 2,804,020 10,568,594 30,404,491 Utilidad neta, seis meses al 30 de junio de ,537,047 2,537,047 Otros ingresos (gastos) integrales: Cambio neto en el valor razonable de las inversiones disponibles para la venta 0 0 4,562, ,562,820 Traspaso de (ganancia) pérdida del período 0 0 (3,116,078) 0 (3,116,078) Total de otros ingresos integrales 0 0 1,446, ,446,742 Total de utilidades integrales 0 0 1,446,742 2,537,047 3,983,789 Transacciones atribuibles a los accionistas: Dividendos pagados en efectivo (5,586,825) (5,586,825) Total de las transacciones atribuibles a los accionistas (5,586,825) (5,586,825) Saldo al 30 de junio de 2010 (no auditado) 9,636,830 7,395,047 4,250,762 7,518,816 28,801,455 Saldo al 1 de enero de ,636,830 7,395, ,714 10,612,468 28,086,059 Utilidad neta, seis meses al 30 de junio de ,584,256 1,584,256 Otros ingresos (gastos) integrales: Cambio neto en el valor razonable de las inversiones disponibles para la venta 0 0 2,591, ,591,401 Traspaso de (ganancia) pérdida del período 0 0 (2,984,746) 0 (2,984,746) Total de otros ingresos integrales 0 0 (393,345) 0 (393,345) Total de utilidades integrales 0 0 (393,345) 1,584,256 1,190,911 Transacciones atribuibles a los accionistas: Emisión de acciones 1,932,200 3,698, ,630,431 Dividendos pagados en efectivo (5,630,699) (5,630,699) Total de las transacciones atribuibles a los accionistas 1,932,200 3,698,231 0 (5,630,699) (268) Saldo al 30 de junio de 2011 (no auditado) 11,569,030 11,093,278 48,369 6,566,025 29,276,702 El estado condensado de cambios en el patrimonio debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros intermedios condensados. Véase el Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la Información Financiera Intermedia Condensada que se acompaña. 5

8 Estado Condensado de Flujos de Efectivo Seis meses terminados el 30 de junio de 2011 (Expresado en dólares de los Estados Unidos de América) (No Auditado) 30 de junio 30 de junio Actividades de operación Utilidad neta 1,584,256 2,537,047 Ajustes para conciliar la utilidad neta y el efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de operación: Depreciación de mobiliario y equipo 23,524 23,995 Amortización de activos intangibles 5,591 6,761 Ganancia neta realizada en valores (2,984,746) (3,116,078) Ganancia en venta de mobiliario y equipo (19,200) 0 Primas y descuentos amortizados 9,431,702 5,168,258 Ingresos por intereses (15,539,379) (12,210,649) Gastos por intereses 6,826,470 5,699,719 Cambios en activos y pasivos operativos Depósitos a plazo en bancos con vencimientos originales mayores a tres meses (27,324,056) 37,041,426 Préstamos (2,335,185) (8,282,250) Otros activos (1,269,033) (76,500) Depósitos a la vista 39,215,563 (4,120,487) Depósitos de ahorro 9,641,483 5,971,872 Depósitos a plazo fijo 19,996,199 31,163,550 Gastos acumulados por pagar y otros pasivos 138,093 (817,601) Efectivo generado de operaciones Intereses recibidos 15,652,347 13,166,644 Intereses pagados (6,622,174) (5,060,965) Flujos de efectivo de las actividades de operación 46,421,455 67,094,742 Actividades de inversión Adquisición de valores disponibles para la venta (212,265,202) (135,082,530) Producto de la venta de valores disponibles para la venta 178,710, ,355,000 Producto de las redenciones, amortizaciones y llamados de valores disponibles para la venta 37,462,985 31,356,081 Adquisición de mobiliario y equipo (5,312) (7,306) Producto de la venta de mobiliario y equipo 27,000 0 Flujos de efectivo de las actividades de inversión 3,929,908 7,621,245 Actividades de financiamiento Dividendos pagados en efectivo (5,630,699) (5,586,825) Capital pagado 5,630,431 0 Valor pagado en exceso del valor nominal 0 0 Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento (268) (5,586,825) Aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivo 50,351,095 69,129,161 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período 135,179,577 69,328,408 Efecto de fluctuaciones en tasas de cambio de moneda en valores disponibles para la venta (1,005,551) 334,168 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 184,525, ,791,737 El estado de flujos de efectivo debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros intermedios condensados Véase el Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la Información Financiera Intermedia Condensada que se acompaña. 6

9 30 de junio de 2010 (Expresadas en dólares de los Estados Unidos de América) (1) Constitución y Operaciones El Banco de Occidente (Panamá), S. A. (el Banco ) es una entidad organizada y constituida de acuerdo a las leyes de la República de Panamá e inició operaciones el 30 de junio de 1982 al amparo de Licencia Internacional, otorgada por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá, mediante Resolución No del 16 de marzo de El Banco es controlado por Banco de Occidente, S. A. (el Banco Matriz ) con domicilio en Cali, Colombia, el cual a su vez es subsidiaria de la sociedad de carácter comercial colombiana Grupo Aval Acciones y Valores, S.A. El Banco provee directamente una amplia variedad de servicios financieros a entidades y personas naturales que operan o surten su efecto en el extranjero. La oficina del Banco está localizada en el Edificio American International, Calle 50 y Aquilino De La Guardia, Panamá, República de Panamá. Las operaciones bancarias en la República de Panamá están reguladas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos de Panamá (la Superintendencia ), de acuerdo con la legislación establecida por el Decreto Ejecutivo No. 52 de 30 de abril de 2008, que adopta el texto único del Decreto Ley 9 de 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley 2 de 22 de febrero de 2008, por el cual se establece el régimen bancario de la República de Panamá y se crea la Superintendencia y las normas que lo rigen. La gerencia del Banco autorizó la emisión de los estados financieros intermedios condensados el 22 de julio de (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes Las políticas de contabilidad más significativas adoptadas por el Banco en la preparación de estos estados financieros, se detallan a continuación: (a) Base de Preparación Estos estados financieros intermedios condensados del Banco han sido preparados de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad No. 34, Información Financiera Intermedia de las Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ), tal como han sido modificadas por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá para propósito de supervisión. La Superintendencia ha regulado que los estados financieros que se presenten a esta entidad reguladora, deben incluir todas las reservas para pérdidas en activos financieros, como lo establecen las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia. El tratamiento contable para el reconocimiento de pérdidas en préstamos, en inversiones en valores y en bienes adjudicados de prestatarios de conformidad con las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia, difiere en algunos aspectos del tratamiento contable de conformidad con NIIF, específicamente la Norma Internacional de Contabilidad No. 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición (NIC 39) y la Norma Internacional de Información Financiera No. 5, Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas (NIIF 5). (Ver nota 2 (c) Inversiones en Valores, Nota 2 (e) Pérdidas por Deterioro de Instrumentos Financieros y Nota 2 (f) Reserva para Riesgos de Créditos Contingentes). 7

10 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Los estados financieros del Banco son preparados sobre la base de costo histórico, exceptuando los valores que se clasifican como disponibles para la venta, los cuales se presentan a su valor razonable. La administración del Banco, en la preparación de los estados financieros, ha efectuado ciertas estimaciones contables y supuestos críticos, y ha ejercido su criterio en el proceso de aplicación de las políticas contables del Banco, las cuales afectan las cifras reportadas de los activos y pasivos y revelaciones de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y las cifras reportadas en el estado de resultados durante el período. Las estimaciones y supuestos relacionados, consideran experiencias históricas y otros varios factores, incluyendo expectativas de eventos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos efectuados por la administración que son particularmente susceptibles a cambios en el futuro, están relacionadas con la reserva para pérdidas en préstamos, la reserva para valuación de valores y la reserva para pérdidas en operaciones con riesgo crediticio fuera del estado condensado de situación financiera. Los estados financieros están expresados en dólares (US$) de los Estados Unidos de América. La NIC No.34 no requiere de la revelación en información financiera intermedia de todas las notas que se incluyen al preparar estados financieros anuales según los requerimientos de las NIIF. A pesar de que la administración considera que las revelaciones incluidas son adecuadas para que la información no sea interpretada incorrectamente, se sugiere que esta información financiera intermedia sea leída en conjunto con los estados financieros auditados del Banco por el año terminado el 31 de diciembre de Los resultados de las operaciones de los períodos intermedios no necesariamente son indicativos de los resultados que pueden ser esperados para el año completo. (b) Transacciones en Monedas Extranjeras Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a dólares a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del estado condensado de situación financiera. Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de otros ingresos u otros gastos en el estado condensado de utilidades integrales. (c) Inversiones en Valores Las inversiones en valores son clasificadas a la fecha de la adquisición, e inicialmente medidas al valor razonable más los costos incrementales relacionados a la transacción, y son subsecuentemente contabilizadas, con base en las clasificaciones mantenidas de acuerdo a las características del instrumento y la finalidad para la cual se determinó su adquisición. Las clasificaciones utilizadas por el Banco se detallan a continuación: 8

11 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación (i) Valores Disponibles para la Venta En esta categoría se incluyen aquellos valores adquiridos con la intención de mantenerlas por un plazo indefinido, que se pueden vender en respuesta a las necesidades de liquidez, a los cambio en las tasas de interés, tasas de cambios o precios de mercado de las acciones. Estas inversiones se miden a su valor razonable y los cambios en valor se reconocen directamente en el patrimonio usando una cuenta de valuación hasta que sean vendidas o redimidas (dadas de baja) o se haya determinado que una inversión se ha deteriorado en valor; en cuyo caso la ganancia o pérdida acumulada reconocida previamente en el patrimonio se incluye en el resultado de operaciones en el estado condensado de utilidades integrales. Las ganancias o pérdidas en moneda extranjera originadas por los valores disponibles para la venta son reconocidas en el estado condensado de utilidades integrales. (ii) Valores Mantenidos hasta su Vencimiento Los valores mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivativos cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y cuyos vencimientos son fijos, y además la administración del Banco tiene tanto la intención efectiva como la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Los valores mantenidos hasta su vencimiento, consisten principalmente en instrumentos de deuda que se presentan sobre la base de costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. El Banco determina el deterioro de las inversiones mantenidas hasta su vencimiento en base al Acuerdo , emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Bajo ciertos criterios y elementos definidos en dicho Acuerdo , se deberá constituir reserva para pérdidas temporales en las inversiones en valores mantenidos hasta su vencimiento. Adicionalmente, el Acuerdo requiere establecer reservas especiales cuando: El emisor de los valores sufra un deterioro notorio y recurrente en su solvencia económica o exista una alta probabilidad de quiebra. Hayan transcurrido más de noventa días desde el vencimiento total o parcial del principal, de los intereses, o de ambos, tomando en cuenta el importe que razonablemente se estime de difícil recuperación, neto de las garantías o en función del tiempo transcurrido desde el vencimiento, así: más de 90 días a menos de 180 días, 25%; más de 180 días a menos de 270 días, 50%; más de 270 días a menos de 360 días, 75%; y más de 360 días, 100%. Las inversiones en valores que no tengan precios confiables y no estén cotizadas dentro de un mercado organizado activo. Ocurra un deterioro importante en el riesgo cambiario, o un deterioro significativo del riesgo país, o inversiones en plazas bancarias que carezcan de regulaciones prudenciales acordes con los estándares internacionales y que no hayan sido debidamente cubiertas. 9

12 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Las pérdidas estimadas por deterioro son reconocidas con cargo al resultado de las operaciones en el estado condensado de utilidades integrales y la reserva acumulada se presenta en el estado condensado de situación financiera deducida de las inversiones en valores mantenidos hasta vencimiento. Cuando se da de baja una inversión en valores, el monto castigado se carga a la cuenta de reserva. El valor razonable de un valor de inversión es determinado por sus precios de mercado cotizados a la fecha del estado condensado de situación financiera. De no estar disponible el precio de mercado cotizado, el valor razonable del instrumento es estimado utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados. El Banco evalúa a cada fecha del estado condensado de situación financiera, si hay alguna evidencia objetiva de deterioro en las inversiones en valores. Cuando las inversiones de patrimonio sean clasificadas como disponibles para la venta, una significativa y prolongada disminución en el valor razonable por debajo de su costo es considerada en determinar si los activos están deteriorados. Si existe alguna evidencia para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada presentada como diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable actual, menos cualquier deterioro de la pérdida sobre los activos previamente reconocidos en ganancias o pérdidas es rebajada del patrimonio y reconocida en el estado condensado de utilidades integrales. Las pérdidas por deterioro, reconocidas en el estado condensado de utilidades integrales sobre instrumentos de capital clasificados como inversiones disponibles para la venta, no son reversadas a través del estado condensado de utilidades integrales. Si en un período subsiguiente, el valor razonable de un instrumento de deuda, clasificado como disponible para la venta aumenta, y el incremento está objetivamente relacionado con un evento ocurrido después de la pérdida por deterioro reconocida en ganancias y pérdidas, la pérdida por deterioro es reversada a través del estado condensado de utilidades integrales. En octubre de 2008, la Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP), emitió el Acuerdo No Por la cual se adoptan medidas temporales como consecuencia de la situación financiera internacional. Que indica que hasta tanto la Superintendencia de Banco disponga lo contrario, los requisitos para que los bancos puedan registrar sus inversiones en valores al vencimiento, establecida en el Acuerdo No , no se aplicarán a los títulos de deuda soberana de gobiernos latinoamericanos. Este acuerdo permite, a solicitud de los bancos y previa aprobación de la SBP, que los siguientes instrumentos en su cartera de inversiones sean transferidos de la categoría de valores disponibles para la venta hacia la categoría de valores mantenidos hasta su vencimiento, sin considerar necesariamente que exista la intención y capacidad financiera que exige el Acuerdo y la NIC 39: a. Obligaciones emitidas por el Estado Panameño b. Letras y Notas del Tesoro de los Estados Unidos de América c. Obligaciones de deuda Soberana de Gobiernos Latinoamericanos. 10

13 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Un banco podrá solicitar cambios de categoría únicamente con respecto a aquellos valores que el banco haya mantenido en su balance al 12 de septiembre de 2008 y, en caso de que la SBP apruebe el cambio, el mismo se realizará a esta fecha valor. En función a esta nueva regulación, el Banco reclasificó ciertos activos financieros no derivativos de inversiones de valores disponibles para la venta hacia mantenidos hasta su vencimiento acogiéndose a lo permitido en el Acuerdo (Ver nota 5). (d) Préstamos Los préstamos por cobrar son activos financieros no derivativos con pagos fijos o determinables que no se cotizan en el mercado activo, y originados generalmente al proveer fondos a deudores en calidad de préstamo. Los préstamos se presentan a su valor principal pendiente de cobro, menos la reserva para pérdidas en préstamos. El Banco tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses esté atrasado en más de noventa días, a menos que en opinión de la administración, considerando la evaluación de la condición financiera del prestatario, colaterales u otros factores, el cobro total del capital y los intereses sea probable. Cuando un préstamo es transferido a estado de no acumulación de intereses, los intereses acumulados por cobrar a esa fecha son reversados de los ingresos por intereses sobre préstamos. Esta política se enmarca dentro del Acuerdo Clasificación de Cartera y Constitución de Reservas emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Los préstamos reestructurados consisten en activos financieros cuyas condiciones originales de plazo, interés, mensualidad o garantías han sido modificadas por dificultades de pago del deudor. (e) Pérdidas por Deterioro de Instrumentos Financieros El Banco determina en la fecha de cada estado condensado de situación financiera si existe una evidencia objetiva de deterioro en un préstamo o cartera de préstamos. Si existe evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro, el monto de la pérdida es medido como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados descontados a la tasa de interés efectiva original del préstamo. El valor en libros del activo es reducido por deterioro mediante el uso de una cuenta de reserva y el monto de la pérdida es reconocida como una provisión para pérdida por deterioro en el estado condensado de utilidades integrales. Las pérdidas por deterioro se determinan utilizando dos metodologías para evaluar si existe evidencia objetiva del deterioro: individualmente para los préstamos que son individualmente significativos, e individualmente o colectivamente para los préstamos que no son individualmente significativos. 11

14 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Préstamos individualmente evaluados Las pérdidas por deterioro en préstamos individualmente evaluados son determinadas por una evaluación de las exposiciones caso por caso. Este procedimiento se aplica a todos los préstamos que sean o no individualmente significativos. Si se determina que no existe evidencia objetiva de deterioro para un préstamo individual, éste se incluye en un grupo de préstamos con características similares y se evalúa colectivamente por deterioro. La pérdida por deterioro es calculada comparando el valor actual de los flujos de futuros esperados de efectivo, descontados a la tasa efectiva original del préstamo, contra su valor en libros actual, y el monto de cualquier pérdida se carga como una provisión para pérdidas en el estado consolidado de utilidades integrales. El valor en libros de los préstamos deteriorados se rebaja mediante el uso de una cuenta de reserva. Préstamos colectivamente evaluados Para los propósitos de una evaluación colectiva de deterioro, los préstamos se agrupan de acuerdo a características similares de riesgo de crédito. Esas características son relevantes para la estimación de los flujos futuros de efectivo para los grupos de tales activos, siendo indicativas de la capacidad de pago de los deudores de todas las cantidades adeudadas según los términos contractuales de los activos que son evaluados. Los flujos futuros de efectivo en un grupo de préstamos que se evalúan colectivamente para deterioro, se estiman de acuerdo a los flujos de efectivos contractuales de los activos en el grupo, la experiencia de pérdida histórica para los activos con características de riesgo de crédito similares al grupo y en opiniones experimentadas de la administración sobre si la economía actual y las condiciones del crédito son tales que el nivel real de pérdidas inherentes es probable que sea mayor o menor que la experiencia histórica sugerida. La Superintendencia de Bancos de Panamá requiere que los estados financieros presentados por los bancos en Panamá, incluyendo estados financieros anuales e información financiera intermedia, incluyan el reconocimiento contable y presentación de reservas para pérdidas en préstamos con base en normas prudenciales para la constitución de tales reservas, emitidas por esta entidad reguladora. Conforme el, Acuerdo emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá, el Banco clasifica los préstamos en cinco categorías de riesgo y determina los montos mínimos de reservas para pérdidas sobre el saldo de capital así: Normal, 0%; Mención especial, 2%; Subnormal, 15%; Dudoso, 50%; e Irrecuperable, 100%. Para tal efecto, se utilizan criterios para la clasificación, tales como la calidad del préstamo y parámetros de incumplimiento con el servicio de la deuda, entre otros. El criterio de períodos de incumplimiento es utilizado mayormente para clasificar los préstamos de consumo y de vivienda, pero también es considerado en la clasificación de los préstamos corporativos. Adicionalmente en un plazo no mayor de 90 días, el Banco deberá ajustar la clasificación anterior de los préstamos y constituir nuevas provisiones específicas, de ser aplicable, en función de las pérdidas estimadas, así: Mención especial, 2% hasta 14.9%; Subnormal, 15% hasta 49.9%; Dudoso, 50% hasta 99.9%; e Irrecuperable, 100%. 12

15 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Al calcular las pérdidas estimadas, el Banco considera, entre otros, los estados financieros del deudor, su flujo de caja operativo, el valor de realización de las garantías reales, y cualquier otro flujo que pudiera obtener por parte de los codeudores o garantes. Para la cartera de consumo se considera la morosidad del deudor, las pérdidas que históricamente ha experimentado el Banco en el pasado en grupos comparables o similares, el perfil de vencimiento de la cartera, y cualquier otra información que pudiera afectar el cobro de la cartera de consumo. En adición, el Acuerdo permite la creación de reservas genéricas para pérdidas en préstamos, de manera provisional, cuando se tenga conocimiento del deterioro en el valor de un grupo de préstamos que tengan características comunes definidas y que no haya podido ser imputados a préstamos individualmente. Los bancos están obligados a mantener en todo momento una reserva global para pérdidas en préstamos no menor al 1% del total de su cartera de préstamos menos las garantías de depósitos en el propio banco. Esta reserva global no deberá ser menor a la suma de las reservas específicas y genéricas. La Superintendencia de Bancos de Panamá podrá evaluar la suficiencia de las reservas y ordenar al Banco la constitución de reservas adicionales en cualquier momento. Las reservas para pérdidas en préstamos determinadas con base en la norma prudencial emitida por el regulador (Acuerdo ), pueden exceder el monto de reservas determinadas bajo la NIC 39. Reversión de deterioro Si en un período subsecuente, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución pudiera ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después de que el deterioro fue reconocido, la pérdida previamente reconocida por deterioro es reversada disminuyendo la cuenta de reserva para deterioro de préstamos. El monto de cualquier reversión se reconoce en el estado condensado de utilidades integrales. (f) (g) Reserva para Riesgos de Créditos Contingentes El Banco utiliza el método de reserva para proveer sobre pérdidas en contingencias de naturaleza crediticia basado en el Acuerdo No La reserva se incrementa en base a una provisión que se carga al gasto de provisión en el estado condensado de utilidades integrales y es disminuida por castigos en concepto de pérdidas relacionadas a estas contingencias de naturaleza crediticia. Mobiliario y Equipo Mobiliario y equipo comprenden mobiliario, equipo y mejoras utilizadas por el Banco. Se indican al costo histórico menos depreciación y amortizaciones acumuladas. El costo histórico incluye el gasto que es directamente atribuible a la adquisición de los bienes. 13

16 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros en activos o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que el Banco obtenga los beneficios económicos futuros asociados al bien y el costo del bien se pueda medir confiablemente. Los costos considerados como reparaciones y mantenimiento se cargan al estado condensado de utilidades integrales durante el período financiero en el cual se incurren. Los gastos de depreciación y amortización del mobiliario y equipos son cargados a las operaciones corrientes, utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala: Mobiliario y equipo de oficina Equipo rodante Mejoras 3-5 años 5 años 5 años (h) (i) Deterioro de Activos No Financieros Los valores en libros de los activos no financieros del Banco son revisados a la fecha del estado condensado de situación financiera para determinar si existe un deterioro en su valor. Si dicho deterioro existe, el valor recuperable del activo es estimado y se reconoce una pérdida por deterioro igual a la diferencia entre el valor en libros del activo y su valor estimado de recuperación. La pérdida por deterioro en el valor de un activo se reconoce como gasto en el estado condensado de utilidades integrales. Garantías Financieras Las garantías financieras son contratos que exigen al Banco realizar pagos específicos en nombre de sus clientes, para rembolsar al beneficiario de la garantía, en caso que el cliente no cumpla con el pago en la fecha acordada, según los términos y condiciones del contrato. Los pasivos por garantías financieras son reconocidos inicialmente al valor razonable, y este valor inicial es amortizado por la duración de la garantía financiera. Prácticamente, la garantía es reconocida al valor que resulte mayor entre el monto amortizado y el valor presente de los pagos esperados. El valor razonable de las garantías financieras se incluye en el estado condensado de situación financiera dentro del rubro de otros pasivos. (j) Ingresos y Gastos por Intereses Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos generalmente en el estado condensado de utilidades integrales para todos los instrumentos financieros presentados a costo amortizado usando el método de interés efectivo en base al saldo y tasas pactadas. 14

17 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación El método de interés efectivo es un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un pasivo financiero y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del periodo relevante. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, el Banco estima los flujos de efectivo considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero (por ejemplo, opciones de prepago) pero no considera pérdidas futuras de crédito. El cálculo incluye todas las comisiones y cuotas pagadas o recibidas entre las partes del contrato que son parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y cualquier otra prima o descuentos. Los costos de transacción son los costos de originación, directamente atribuibles a la adquisición, emisión o disposición de un activo o pasivo. (k) (l) Ingresos por Honorarios y Comisiones Generalmente, los honorarios y comisiones sobre préstamos a corto plazo, cartas de crédito y otros servicios bancarios son reconocidos como ingreso bajo el método de efectivo debido a su vencimiento a corto plazo. El ingreso reconocido bajo el método de efectivo no es significativamente diferente del ingreso que sería reconocido bajo el método de acumulación. Los honorarios y comisiones sobre transacciones a mediano y largo plazo son diferidos y amortizados como ingresos usando el método de tasa de interés efectiva durante la vida del préstamo. Efectivo y Equivalentes de Efectivo Para propósitos del estado condensado de flujos de efectivo, los equivalentes de efectivo consisten en depósitos a plazo en bancos con vencimientos originales de tres meses o menos. (m) Uniformidad en la Presentación de Estados Financieros Las políticas de contabilidad detalladas anteriormente, han sido aplicadas consistentemente en los períodos presentados en los estados financieros intermedios condensados. Algunas cifras en los estados financieros del año 2010, han sido reclasificadas para adecuar su presentación en el año 2011, específicamente el estado condensado de flujos de efectivo, la nota de efectivo y depósitos en bancos y la nota de transacciones con partes relacionadas. (n) Nuevas Normas e Interpretaciones aún no Adoptadas A la fecha del estado financiero intermedio existen normas, modificaciones e interpretaciones emitidas que no han sido aplicadas en la preparación de estos estados financieros. Enmiendas a la NIC 1 Presentación de los rubros de las otras utilidades integrales, publicada el 16 de junio de La norma es efectiva para períodos anuales comenzando en o después del 1 de julio de Se permite su adopción en fecha más temprana. NIIF 9 Instrumentos Financieros, publicada el 12 de noviembre de 2009, forma parte de la primera fase del proyecto comprensivo del Comité de Normas (IASB) para reemplazar NIC 39. La norma es efectiva para períodos anuales comenzado en o después del 1 de enero Se permite su adopción en fecha más temprana. 15

18 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación NIIF 13 Medición del valor razonable, publicada el 12 de mayo de 2011, esta nueva norma define lo que se considera como valor razonable, establece un marco único de trabajo para la medición del valor razonable y requiere revelaciones sobre dicha medición. La norma es efectiva para períodos anuales comenzando en o después del 1 de enero Se permite su adopción en fecha más temprana. (3) Transacciones con Partes Relacionadas El Banco ha incurrido en transacciones en el curso ordinario del negocio con ciertas partes relacionadas tales como directores, compañías y personal gerencial clave. Al 30 junio de 2011, los siguientes eran los saldos agregados en lo referente a transacciones con partes relacionadas: Directores y Personal Gerencial Clave 30 de junio de de diciembre de 2010 Compañías Relacionadas 30 de junio de de diciembre de 2010 Depósitos a plazo en bancos del exterior ,261, ,266,145 Préstamos Préstamos vigentes al inicio del período 858,159 1,160, Préstamos emitidos durante el período 21, , Préstamos abonados durante el período (201,741) (1,002,673) 0 0 Préstamos vigentes al final del período 677, , Intereses acumulados por cobrar 1,652 2, Al 30 de junio de 2011, no se han reconocido provisiones por deterioro con respecto a préstamos otorgados a las partes relacionadas. Otros saldos y transacciones con compañías relacionadas se detallan en la nota 15. Los préstamos a directores y personal gerencial clave se conceden con los mismos términos y condiciones que están disponibles para otros empleados. Los términos y las condiciones se basan en los préstamos otorgados a terceros ajustados por un menor riesgo de crédito. Los préstamos a los directores durante el período fueron por un monto de US$21,000 (2010: US$700,000), y tienen un promedio de tasa de interés de 2.23% (2010: 2.11%). 16

19 (3) Transacciones con Partes Relacionadas, continuación Al 30 de junio de 2011, la cartera crediticia garantizada con depósitos (depósitos con derecho de compensación) ascendía a US$677,418 (31 de diciembre de 2010: US$858,159). Directores y Personal Gerencial Clave 30 de junio de de diciembre de 2010 Compañías Relacionadas 30 de junio de de diciembre de 2010 Depósitos Depósitos a la vista 166, ,843 36,694,389 9,078,791 Depósitos de ahorros 241, , , ,568 Depósitos a plazo 1,497,270 1,591,826 54,849,549 50,552,469 Intereses acumulados por pagar 13,512 24, , ,789 Compromisos y contingencias Garantías otorgadas ,000 50,000 Para los seis meses terminados el 30 de junio de 2011, los siguientes rubros de ingresos y gastos se incluyen en los montos agregados producto de las transacciones arriba relacionadas: Directores y Personal Gerencial Clave Compañías Relacionadas 30 de junio de 30 de junio de Intereses ganados sobre: Depósitos en bancos , ,474 Préstamos 7,154 2, ,799 Intereses pagados sobre: Depósitos 30,024 32, , ,394 Comisiones ganadas 0 0 2,081 2,105 Ingresos por servicios ,000 22,500 Gastos generales y administrativos Salarios 212, , Beneficios a empleados 4,584 4, Alquiler 3, Durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2011, el Banco obtuvo ingresos por servicios de terciarización de Occidental Bank (Barbados), Ltd., una compañía relacionada. 17

20 (4) Efectivo y Depósitos en Bancos El efectivo y depósitos en bancos se detallan a continuación para propósitos de conciliación con el estado condensado de flujos de efectivo: 30 de junio de Efectivo 1,190,030 42,807 Depósitos a la vista locales 3,292, ,639 Depósitos a la vista extranjeros 31,390,660 10,286,490 34,683,346 10,677,129 Depósitos a plazo locales 23,020,605 14,356,200 Depósitos a plazo extranjeros 263,037, ,831, ,057, ,187,317 Total de efectivo y depósitos en bancos 321,931, ,907,253 El efectivo y equivalente de efectivo se detalla a continuación para propósitos de conciliación con el estado condensado de flujos de efectivo: Total de efectivo y depósitos en bancos 321,931, ,907,253 Menos: Depósitos a plazo fijo, con vencimientos mayores de 90 días 137,405,902 98,115, ,525, ,791,737 Al 30 de junio de 2011, las tasas de interés anual para los depósitos en bancos oscila entre 0.02% y 3.01% (30 de junio de 2010: 0.10% y 3.01%). Los depósitos en bancos incluyen depósitos pignorados con bancos locales por un monto de US$135,641 (30 de junio de 2010: US$119,782). (5) Inversiones en Valores Las inversiones en valores se detallan a continuación: Valores Disponibles para la Venta Estos valores consisten en instrumentos de deuda. El Banco compra estos valores con la intención de venderlos en el futuro y se reportan a su valor razonable. 18

21 (5) Inversiones en Valores, continuación Los valores disponibles para la venta se detallan como sigue: Descripción 30 de junio de diciembre 2010 Valor Costo Valor Costo Razonable Amortizado Razonable Amortizado Bonos emitidos e instrumentos de deuda (pagarés) garantizados por la República de Colombia en dólares de los E.E.U.U. 232,036, ,730, ,269, ,648,613 Bonos emitidos e instrumentos de otras entidades garantizados por la República de Colombia en dólares de los E.E.U.U. 5,175,642 5,308,631 7,253,909 7,236,056 Bonos emitidos por entidades financieras de la República de Brasil, en dólares de los E.E.U.U. 8,184,067 8,232,026 18,940,851 18,779,018 Bonos emitidos por otras entidades de la República de Brasil, en dólares de los E.E.U.U. 9,739,911 9,753,062 9,530,797 9,472,542 Bonos emitidos por entidades financieras de la República de Brasil, en dólares de los E.E.U.U. 22,987,700 23,062, Bonos emitidos por el Gobierno de la República de Brasil, en dólares de los E.E.U.U. 1,208,325 1,208,965 4,238,160 4,181,312 Bonos emitidos por otras entidades de la República de Chile, en dólares de los E.E.U.U. 2,125,240 2,131,471 6,827,030 6,708,289 Bonos emitidos por entidades financieras de la República de Chile, en dólares de los E.E.U.U. 2,950,044 2,938,806 4,858,947 4,702,496 Bonos emitidos por empresas de la República de México, en dólares de los E.E.U.U. 1,239,515 1,240, , ,092 Bonos emitidos por el Gobierno de la República de México, en dólares de los E.E.U.U. 2,698,513 2,700, Bonos emitidos por otras entidades de la República de Canadá, en dólares de los E.E.U.U ,634,400 5,431,979 Bonos emitidos por el Gobierno de la República de Panamá, en dólares de E.E.U.U. Total 2,117, ,462,644 2,107, ,414,275 1,121, ,653,215 1,062, ,211,501 Al 30 de junio de 2011, la tasa de interés anual sobre las inversiones disponibles para la venta oscila entre 2.87% y 10.75% (31 de diciembre de 2010: 2.88% y 11.50%). El valor razonable utilizado para los valores disponibles para la venta fue obtenido de los sistemas de información bursátil. Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2011, el Banco vendió valores disponibles para la venta por un total de US$178,710,437 (30 de junio de 2010: US$107,058,400), obteniendo ganancias netas realizadas por US$2,984,746 (30 de junio de 2010: US$3,027,648). Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2010, el Banco tuvo vencimientos obligatorios (llamados) por un total de US$6,652,000, obteniendo ganancias netas realizadas por US$88,

22 (5) Inversiones en Valores, continuación Al 30 de junio de 2011 el Banco mantiene títulos de deuda privada por un monto de US$52,402,119 (31 de diciembre de 2010: US$54,024,451) con opciones de redención anticipada por parte del emisor con vencimiento entre uno y cinco años. El Banco presenta en el patrimonio una ganancia no realizada al 30 de junio de 2011 de US$48,369 (30 de junio de 2010 ganancia no realizada: US$4,250,762) como resultado de las valuaciones de los valores disponibles para la venta. Al 30 de junio de 2011, se efectuó una venta de inversiones disponibles para la venta por US$1,125,855, la cual se encontraba pendiente de cobro a esa fecha. Por consiguiente, el Banco presenta una cuenta por cobrar por ese monto que se presenta como parte de otros activos. Inversiones en Valores Mantenidos hasta su Vencimiento Los valores de las inversiones al vencimiento se detallan como sigue: Descripción 30 de junio de diciembre 2010 Valor Costo Valor Costo Razonable Amortizado Razonable Amortizado Bonos emitidos e instrumentos de deuda (pagarés) garantizados por la República de Colombia, en dólares de los E.E.U.U. 14,586,850 13,720,340 14,803,730 13,966,327 Bonos emitidos por el Gobierno de la República de Panamá, en dólares de los E.E.U.U. 5,841,124 5,604,275 6,054,655 5,699,789 Bonos emitidos por el Gobierno de la República de México, en dólares de los E.E.U.U ,209,450 4,210,899 Total 20,427,974 19,324,615 25,067,835 23,877,015 Al 30 de junio de 2011, la tasa de interés anual sobre las inversiones al vencimiento oscila entre 8.25% y 10.75% (31 de diciembre de 2010: 8.25% y 10.75%). El valor razonable de las inversiones en valores disponibles para la venta son determinadas de acuerdo con los siguientes niveles de jerarquía: Nivel 1- Precios cotizados en un mercado activo: instrumentos financieros con precios cotizados en el mercado activo. Nivel 2- Técnicas de valuación usando datos observados en el mercado: instrumentos financieros sin precios de mercado para los cuales en su valuación se han utilizado precios de instrumentos similares obtenidos de un mercado activo, o los instrumentos financieros fueron valorizados usando modelos donde todos los datos significativos fueron observados en un mercado activo. 20

23 (5) Inversiones en Valores, continuación Nivel 3- Técnica de valuación donde los datos significativos no han sido observados en un mercado: instrumentos financieros valorizados usando técnicas de valorización donde uno o más datos significativos no han sido observados en un mercado activo. Medición a Valor Razonable Junio Descripción Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Inversiones en valores disponibles para la venta 254,850,629 35,612, ,462,644 Medición a Valor Razonable Diciembre Descripción Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Inversiones en valores disponibles para la venta 240,681,468 54,971, ,653,215 (6) Préstamos La cartera de préstamos se detalla como sigue: de junio de 31 de diciembre 2011 de 2010 Consumo 4,091,944 2,767,410 Corporativos 32,548,850 31,538,199 36,640,794 34,305,609 Al 30 de junio de 2011 la tasa de interés anual sobre préstamos oscilaba entre el 1.5% y 9.25% (31 de diciembre de 2010: 1.50% y 9.25%). Al 30 de junio de 2011, la cartera de préstamos garantizada con efectivo ascendía a US$31,522,089 (31 de diciembre de 2010: US$31,894,014). A continuación se detallan los préstamos clasificados por tasa de interés: 30 de junio de 31 de diciembre 2011 de 2010 Tasa Variable 16,984,949 13,706,519 Tasa Fija 19,655,845 20,599,090 36,640,794 34,305,609 El Banco clasifica como vencidos aquellos préstamos que no han realizado pagos a capital o interés por 90 días después de la fecha acordada, y morosos aquellos con atrasos de 30 días después del vencimiento de dichos pagos. Al 30 de junio de 2011 el Banco no mantiene préstamos morosos ni vencidos (31 de diciembre de 2010: el Banco no mantenía préstamos morosos ni vencidos).