REPORTE DE COYUNTURA ECONÓMICA

Transcripción

1 CÁMARA NACIONAL DE COMERCIO, SERVICIOS Y TURISMO DE REPORTE DE COYUNTURA ECONÓMICA Información y Análisis Económico 16 de agosto de 2018

2 Política Internacional El final del camino en la negociación TLCAN parece estar más cerca que nunca, gracias la voluntad compartida por los tres países para llegar a un pronto acuerdo, no obstante, aun hay temas complejos por revisar y existen factores que pueden llegar prolongar el tiempo de la negociación. El trato con México está saliendo muy bien. Los trabajadores automotrices y los agricultores deben ser atendidos o no habrá trato... Canadá debe esperar. Sus aranceles y barreras comerciales son muy altas. Impondremos aranceles a los automóviles si no podemos llegar a un acuerdo! TLCAN 2.0 Se puede estar en un (avance de un) 8 o un 9 (en una escala de 10) por mucho tiempo, hasta que se resuelvan los problemas más complejos. Ildefonso Guajardo, Secretario de Economía de México Fuente: Elaborado por con información de El Financiero, El Economista, Milenio, El Economista y Expansión.

3 Economía de Estados Unidos La economía de Estados Unidos repuntó en crecimiento durante el segundo trimestre de 2018, gracias a los avances que ha logrado en materia de acuerdos comerciales y reforma fiscal, lo que se ve reflejado en una menor tasa de desempleo y una inflación con poca volatilidad. Cifra estimada Crecimiento real anual: 1.5% 2.3% *Total de la fuerza laboral: Incluye a las personas mayores de 16 años, empleadas y a las desempleadas que están buscando trabajo. Pronóstico de crecimiento del PIB de Estados Unidos en % (OCDE) 2.7% (Fed) Cifra estimada Nota: Las cifras estimadas representan la variación promedio anual esperada al cierre de 2018, según el Fondo Monetario Internacional. Fuente: Elaborado por con información de Bureau of Economic Analysis, Bureau of Labor Statistics e International Monetary Fund.

4 Mercado Cambiario y Tasa de Interés Aunque todavía hay temas complejos por revisar, la expectativa de que los tres países que integran el TLCAN llegarán a un acuerdo en el corto plazo, ha contribuido a la apreciación observada del peso frente al dólar en semanas recientes. "Con un mercado laboral fuerte, una inflación cercana a nuestro objetivo y los riesgos más o menos equilibrados, la Fed cree que la mejor manera de avanzar, por ahora, es seguir elevando gradualmente las tasas. Jerome H. Powell, Presidente de la Fed. Por su parte, las instituciones encargadas de la política monetaria, tanto en México como Estados Unidos, han coincidido en no ajustar sus tasas de interés en agosto. Fuente: Elaborado por con información del Banco de México (Banxico) y Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, en inglés).

5 Crecimiento Económico Nacional En contraste con Estados Unidos, la economía de México desaceleró en el segundo trimestre de 2018, luego de haber mostrado un repunte al inicio del año. Las actividades terciarias se mantienen como el principal motor de crecimiento económico por su estabilidad en los últimos años. IGAE: Comercio y Servicios (Variación % anual mayo 2018, cifras desestacionalizadas) IGAE Comercio IGAE Servicios Comercio al por mayor Comercio al por menor 4.1% 3.7% Transportes e Información en medios masivos Financieros e Inmobiliarios 6.2% 2.2% Fuente: Elaborado por con información de INEGI y OCDE. Pronóstico de crecimiento del PIB de México en % (OCDE) 2.25% (Banco de México) Profesionales y de Apoyo a negocios Educativos, de Salud y Asistencia De esparcimiento y Otros De alojamiento temporal Legislativos y Gubernamentales 1.4% 1.3% -3.6% 0.0% 3.5%

6 Inflación La reversión hacia la alza de la inflación, para productores y consumidores, es uno de los factores que afectan al sector productivo elevando sus costos, lo que se traduce finalmente en precios más altos. Inflación mensual Fuente: Elaborado por con información de INEGI.

7 Consumo Privado Los mayores precios de bienes y servicios impacta en el gasto en consumo que los hogares pueden ejercer, el cual ha permanecido durante los últimos meses en niveles de crecimiento inferiores incluso a los del año pasado, cuando la inflación era mayor. Fuente: Elaborado por con información de INEGI.

8 Confianza del Consumidor No obstante, hacia adelante el panorama económico nacional espera un cambio de aires determinado por los resultados de la elección presidencial de julio, lo que se observa en el mayor optimismo de los hogares respecto a su situación económica y la del país para el próximo año. Nota: El índice de confianza del consumidor resulta de promediar cinco índices parciales de los cuales dos hacen referencia a la situación económica actual y esperada del hogar del entrevistado, otros dos atienden a la situación económica actual y esperada del país y el quinto índice refleja qué tan propicio consideran el momento actual para la compra de bienes de consumo duradero. Fuente: Elaborado por con información de INEGI y Banco de México.

9 Sector Comercio en México La combinación de variables que miden o inciden en las decisiones de consumo de los hogares ejerce presiones sobre el desempeño de las ventas del sector comercio, que han tenido un crecimiento moderado. *Nota: Tiendas iguales: Son las ventas de las tiendas que tienen más de un año de operación, excluyendo las ventas de las nuevas tiendas (aquellas que tienen menos de un año operando) y por lo tanto son comparables contra periodos anteriores. Fuente: Elaborado por con información de INEGI y ANTAD.

10 Sector Comercio en México Por segmentos del comercio minorista, de enero a mayo sólo algunos de estos mostraron un crecimiento real significativo, como la venta de computadoras y por medios electrónicos; mientras que otros como los automóviles retrocedieron contra el año pasado. Fuente: Elaborado por con información de INEGI.

11 Sector Comercio en Nuevo León A nivel estatal, los componentes del sector comercio se han comportado de manera distinta en los últimos meses; por un lado, las ventas mayoristas han mantenido su tendencia de recuperación, y por el otro, el comercio al por menor ha caído nuevamente en terreno negativo. INPC por principales ciudades en Estados de la Frontera Norte del país Tijuana, B.C. Hermosillo, Son. Chihuahua, Chih. Torreón, Coah. Monterrey, N.L. Matamoros, Tamps (julio) 7.2% 5.7% 6.1% 4.4% 6.0% 5.1% 7.4% 4.9% 6.3% 3.8% 7.3% 5.5% Fuente: Elaborado por con información de INEGI.

12 Empleo en México Respecto al empleo formal, la desaceleración de la economía nacional al segundo trimestre de 2018 ha mermado la generación de empleo si se compara con el año pasado, el desempeño de las actividades terciarias ha favorecido al crecimiento de la fuerza laboral del sector comercio. Sector Empleos Formales en México* Asegurados Totales junio 2018 Asegurados Totales julio 2018 Generados Acumulado ene-jul 2017 Generados Acumulado ene-jul 2018 Act. Primarias 652, ,143-65,405-67,097 Comercio 3,957,111 3,973,894 37,677 49,136 Servicios 6,801,693 6,786, , ,959 Construcción 1,689,103 1,712, , ,240 Electricidad 144, , Manufacturas 5,391,141 5,428, , ,836 Industria Extractiva 133, ,040 7,493 6,009 Transporte 1,125,051 1,130,363 42,909 37,775 Total 19,894,575 19,949, , ,789 36% de los empleos generados. *Nota: Se consideran como empleos formales a aquellos trabajadores que se encuentran afiliados al IMSS. Fuente: Elaborado por con información del IMSS.

13 Empleo en Nuevo León Para Nuevo León, la creación de nuevos puestos de trabajo en lo que va del año ha sido menor que en 2017, similar a la situación a nivel nacional, y solo los sectores comercio, transporte y los relacionados a las actividades primarias, han tenido un mayor crecimiento. Sector Empleos Formales en Nuevo León* Asegurados Totales junio 2018 Asegurados Totales julio 2018 Generados Acumulado ene-jul 2017 Generados Acumulado ene-jul 2018 Manufacturas 517, ,114 24,522 20,620 Comercio 302, ,129 6,853 9,656 Servicios 495, ,203 18,796 9,117 Construcción 143, ,010 6,459 6,340 Act. Primarias 10,351 10, Industria Extractiva 3,630 3, Transporte 117, ,335 3,279 3,823 Electricidad 10,607 10, Total 1,600,977 1,603,610 61,028 50,516 37% de los empleos generados. *Nota: Se consideran como empleos formales a aquellos trabajadores que se encuentran afiliados al IMSS. Fuente: Elaborado por con información del IMSS.

14 Panorama económico Resumen y pronósticos Encuesta de Expectativas de Citibanamex (7-agosto-2018) - Inflación General: Al cierre de 2018: 4.25% Al cierre de 2019: 3.60% - Inflación Subyacente: Al cierre de 2018: 3.60% Al cierre de 2019: 3.50% - Crecimiento del PIB: Expectativa 2018: 2.2% Expectativa 2019: 2.2% - Tipo de Cambio: Al cierre de 2018: $19.00 Al cierre de 2019: $ Tasa de Fondeo Bancario: Al cierre de 2018: 7.75% Al cierre de 2019: 7.00% Banco de México: Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado (1-agosto-2018) (Cifras en porcentaje) (Cifras en porcentaje) Cambio En el marco internacional, el proceso de renegociación del TLCAN pasa por una coyuntura que aumenta las posibilidades de que los tres países que conforman el tratado, lleguen a un acuerdo en los próximos meses. La falta de flexibilidad de Estados Unidos en los temas pendientes por resolver y su posición de negociar primeramente con México y posterior con Canadá, son obstáculos para la continuidad de las negociaciones. Los mercados han reaccionado más en favor de un acuerdo trilateral, y con ello el tipo de cambio (peso-dólar) y su expectativa al cierre del año han descendido. La desaceleración de los tres grandes grupos de actividades económicas del país en el segundo trimestre del año, llevó a los especialistas a revisar la expectativa de crecimiento del PIB en 2018 y 2019 a la baja. Los sectores comercio y servicios muestran signos de recuperación a nivel nacional y estatal, no obstante, factores como la nueva alza de la inflación, dificultan su repunte. Ambos sectores permanecen como motor de crecimiento económico, lo que se observa en la generación de empleo. Reporte de Coyuntura Económica