SEMINARIO-TALLER SOBRE INCLUSIÓN FINANCIERA DE LAS MiPyMEs EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE. Antigua, Guatemala. 30 al 31 de octubre de 2018

Transcripción

1 SEMINARIO-TALLER SOBRE INCLUSIÓN FINANCIERA DE LAS MiPyMEs EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE Antigua, Guatemala. 30 al 31 de octubre de 2018

2 INCLUSIÓN FINANCIERA DE MiPyMES EN ARGENTINA 2 HOJA DE RUTA SITUACIÓN ACTUAL S.G.R. FOGAR FONDEP PyMEs BONUS TRACK

3 INCLUSIÓN FINANCIERA DE MiPyMES EN ARGENTINA 3 SITUACIÓN ACTUAL BAJO ACCESO AL CRÉDITO PRIVADO El crédito al sector privado ha crecido a lo largo de los años, pero sigue siendo relativamente bajo si se lo mide como % del PBI (estando actualmente en valores entre el 13 y 15%). Fuente: Elaboración propia en base a BCRA, INDEC y Banco Mundial

4 INCLUSIÓN FINANCIERA DE MiPyMES EN ARGENTINA 4 SITUACIÓN ACTUAL BAJO ACCESO AL CRÉDITO PRIVADO POR PARTE DE MiPyMEs Si bien las MiPyMEs representan más del 95% de las empresas del país y emplean al 50% de los trabajadores, acceden sólo al 35% del crédito total. Fuente: Elaboración propia en base al BCRA

5 INCLUSIÓN FINANCIERA DE MiPyMES EN ARGENTINA 5 SITUACIÓN ACTUAL ESCASA BANCARIZACIÓN E INFORMALIDAD De las casi MiPyMEs que realizan aportes al sistema previsional (empleados), solo el 40% realiza la acreditación bancaria de las remuneraciones. Fuente: Elaboración propia en base al BCRA y AFIP

6 INCLUSIÓN FINANCIERA DE MiPyMES EN ARGENTINA 6 SITUACIÓN ACTUAL LAS MiPyMEs NO ACCEDEN AL MERCADO DE CAPITALES El sistema bancario sigue siendo la opción mayoritaria, representando entre el 95 y 96% del financiamiento MiPyME. MERCADO DE CAPITALES 5% En el mercado de capitales, las MiPyMEs participan en menos del 10% del volumen total financiado. Fuente: Comisión Nacional de Valores en base a datos de BCRA y CNV BANCOS 95%

7 7 SITUACIÓN ACTUAL EJES DE TRABAJO SOCIEDADES DE GARANTÍA RECÍPROCA FONDO DE GARANTÍAS ARGENTINO FONDO DE FINANCIAMIENTO MiPyMEs INCLUSIÓN FINANCIERA Mayor Financiamiento para MiPyMEs

8 INCLUSIÓN FINANCIERA DE MiPyMES EN ARGENTINA 8 SOCIEDADES DE GARANTÍA RECÍPROCA (SGR)

9 9 FUNCIONAMIENTO DE LAS SGR EN NÚMEROS Cantidad SGRs: 32 SOLICITAN AVALES MiPyMEs SOCIOS PROTECTORES REALIZAN APORTES SGR MiPyMEs Asistidas: PyMEs Vigentes: OTORGAN CRÉDITOS Garantías Otorgadas: $ MM HASTA 4x exenciones impositivas OTORGAN GARANTÍAS BANCOS / MERCADO DE CAPITALES 3,3x Riesgo Vivo: $ MM

10 10 EVOLUCIÓN DE LOS AVALES OTORGADOS +54% -25% Fuente: Elaboración propia en base a SEPyME

11 11 AVALES OTORGADOS POR TIPO Y TAMAÑO DE MiPyMEs OTROS 2% MEDIANAS BANCOS PUBLICOS MERCADO DE CAPITALES 41% BANCOS 57% 25% 63% BANCOS PRIVADOS 37% El 41% de los avales otorgados son para emisiones del mercado de capitales y el 57% para créditos bancarios, de los cuales el 63% son entidades públicas. MICRO 31% PEQUEÑAS 44% La gran mayoría de las beneficiarias son Micro y Pequeñas Empresas

12 12 CAMBIOS NORMATIVOS SIMPLIFICACIÓN Menores exigencias para autorización de nuevas SGRs y para pedidos de aumento del Fondo de Riesgo. Legajos más simples (certificado MiPyME como único requisito) Simplificación del régimen informativo y homogeneización con BCRA MAYOR EXIGENCIA Incremento de los apalancamientos mínimos para desgravar impuestos y para aumentos del FDR PONDERADORES Apalancamiento ponderado por tipo de garantías y plazos. Incentivo a financiar empresas más pequeñas y a más largo plazo

13 INCLUSIÓN FINANCIERA DE MiPyMES EN ARGENTINA 13 FONDO DE GARANTÍAS ARGENTINO (FOGAR)

14 14 CREACIÓN DEL FOGAR QUÉ VA A HACER? TO EN S I O M ZA OND N F IA AF Rs Y E R SG A GARANTÍAS PARCIALES MASIVO GA RA TO NTÍ TA AS LE S NICHO Mediante CÓMO? CONVENIO con SGRs y Bancos LINEAS DE GARANTÍA CAPITAL DE TRABAJO INVERSIÓN COMEX

15 15 MODELO Y PERSPECTIVAS FOGAR MODELO DE NEGOCIO RIESGO COMPARTIDO GARANTÍAS VIVAS SOBRE PBI - LATAM 1,5% 1,47% 1,27% REDUCCIÓN DE PÉRDIDA ESPERADA +5,5 veces GARANTÍAS AUTOMÁTICAS GESTIÓN DIGITAL DESAFÍO ARGENTINA 0,49% 0,34% Chile Colombia México Brasil 0,23% Argentina Fuente: Clasificación de los sistemas de Garantía desde la experiencia latinoamericana, Pombo y Herrera, Banco Interamericano de Desarrollo, 2015.

16 16 FOGAR EN NÚMEROS ACTUAL HACIA DÓNDE VAMOS FONDO DE RIESGO FONDO DE RIESGO APALANCAMIENTO (PROY.) APALANCAMIENTO (PROY.) RIESGO VIVO (PROY.) RIESGO VIVO (PROY.) CANTIDAD DE PYMES CANTIDAD DE PYMES U$S 20 MM 3,5x U$S 20 MM U$S 100 MM 3,5x U$S 350 MM

17 INCLUSIÓN FINANCIERA DE MiPyMES EN ARGENTINA 17 FONDO DE FINANCIAMIENTO MiPyMEs (FONDEP PyMEs)

18 18 FONDO DE FINANCIAMIENTO FONDEP PyMES El FONDEP es un Fondo Público que tiene por objetivo facilitar el acceso al financiamiento para proyectos en todo el territorio nacional. Dicho Fondo emitió Valores Representativos de Deuda (VRD), suscripto por Compañías de Seguros, creando un Fondo de Afectación Específica (FAE) con contabilidad separada del fondo general. El FAE busca canalizar recursos de inversores institucionales (privados) facilitando el acceso de MiPyMEs al financiamiento a través del Mercado de Capitales, fomentando su desarrollo.

19 19 FUNCIONAMIENTO FONDEP PyMES COMPAÑÍAS DE SEGUROS FONDEP PYMES U$S 150 MM MERCADO DE CAPITALES SGRs MiPyMEs CHEQUES GARANTIZADOS (SGR) PAGARÉS GARANTIZADOS (SGR) FACTURA CRÉDITO ELECTRÓNICA OBLIGACIONES NEGOCIABLES IMPACTO FIDEICOMISOS FINANCIEROS MEJOR TASA (+RENTABILIDAD) +LIQUIDEZ AL MERCADO DUPLICÓ EL VOLUMEN DE OPERACIONES +VOLUMEN DE OPERACIONES +INGRESOS TASA 40% (VS BCO 70%)

20 20 FONDEP PYMES EN NÚMEROS FONDO COMPROMETIDO FONDEP COMPRÓ EL 30% DE LOS CHEQUES NEGOCIADOS U$S 150 MM TOTAL OPERADO (40 DÍAS) U$S 50 MM CANTIDAD DE PYMES VOLUMEN 68% TASA 2,23% CPD SIN NEG. 30%

21 INCLUSIÓN FINANCIERA DE MiPyMES EN ARGENTINA 21 BONUS TRACK

22 22 OBLIGACIONES NEGOCIABLES SIMPLES QUÉ ES? Es un régimen específico establecido por la CNV para que las PYMES puedan emitir deuda en el mercado de capitales para financiar sus proyectos en forma sencilla y de manera electrónica. TIENE GARANTÍA? Deben contar con la fianza de una Entidad de Garantía, que puede ser una SGR, un Fondo de Garantía Público o un Banco. CARACTERÍSTICAS Federal (100% electrónico); Simple (trámite ágil y estandarizado); Mejores costos de financiamiento (porque tiene Garantía); Plazos más convenientes; Beneficios impositivos (deducción de intereses en el impuesto a las ganancias).

23 23 OBLIGACIONES NEGOCIABLES SIMPLES +54% ON SIMPLE MiPyMEs EMITIENDO EN EL MERCADO DE CAPITALES Desde la introducción de la ON Simple, la cantidad de emisoras PyMEs se ha incrementado desde las 74 anteriores a las 114 actuales.

24 MUCHAS GRACIAS! Lucas Ruben Secretaría de Emprendedores y PyMEs Ministerio de Producción y Trabajo República Argentina lruben@produccion.gob.ar