ESTADOS FINANCIEROS. Al 30 de septiembre de 2018, 2017 y 31 de diciembre de 2017 Por los periodos terminados en esas fechas

Transcripción

1 ESTADOS FINANCIEROS Al 30 de septiembre de 2018, 2017 y 31 de diciembre de 2017 Por los periodos terminados en esas fechas CONTENIDO Estados de situación financiera Estados de resultados integrales Estados de cambios en el patrimonio Estados de flujo de efectivo Notas a los estados financieros $ Pesos chilenos M$ Miles de pesos chilenos MM$ Millones de pesos chilenos UF Unidad de fomento US$ Dólar estadounidense MUS$ Miles de dólares estadounidenses $ Euros

2 INDICE PÁGINA Estados de situación financiera 4 Estados de resultados integrales 5 Estados de cambios en el patrimonio 7 Estados de flujo de efectivo 8 Nota 1 Información general 9 Nota 2 Bases de preparación 13 Nota 3 Resumen de principales políticas contables 15 Nota 4 Gestión de riesgos financieros 36 Nota 5 Uso de estimaciones y juicios contables críticos 46 Nota 6 Reajustes y diferencias de cambios 47 Nota 7 Efectivo y efectivo equivalente 48 Nota 8 Instrumentos financieros por categoría 48 Nota 9 Instrumentos financieros a valor razonable cartera propia 50 Nota 10 Instrumentos financieros a costo amortizado cartera propia 54 Nota 11 Instrumentos financieros a costo amortizado operaciones de financiamiento 55 Nota 12 Contratos de derivados financieros 57 Nota 13 Deudores por intermediación 59 Nota 14 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 62 Nota 15 Otras cuentas por cobrar 63 Nota 16 Saldos y transacciones con partes relacionadas 64 Nota 17 Inversiones en sociedades 72 Nota 18 Intangibles 75 Nota 19 Propiedades, planta y equipo 76 Nota 20 Otros activos 77 Nota 21 Pasivos financieros a valor razonable 77 Nota 22 Obligaciones por financiamiento 78 Nota 23 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 81 Nota 24 Acreedores por intermediación 82 Nota 25 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 84 Nota 26 Otras cuentas por pagar 84 Nota 27 Provisiones 84 Nota 28 Impuestos 85 Nota 29 Resultado por líneas de negocios 87 Nota 30 Contingencias y compromisos 89 Nota 31 Patrimonio 93 Nota 32 Sanciones 95 Nota 33 Remuneraciones y gastos del personal 96 Nota 34 Otros gastos de administración 96 Nota 35 Hechos relevantes 97 Nota 36 Hechos posteriores 97 2

3 ANEXO 1 1. IDENTIFICACIÓN 1.1 R.U.T Registro C.M.F Razón Social BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa 1.4 Representante Legal Ramírez Oñate Jorge Antonio 1.5 Gerente General Ramírez Oñate Jorge Antonio 1.6 Tipo de operación 1. Por cuenta propia y terceros 2. Sólo por cuenta de terceros Período Septiembre Moneda de Presentación Pesos Chilenos 3

4 Estados de Situación Financiera Al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017 ACTIVOS Notas N M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente (7) Instrumentos financieros A valor razonable Cartera propia disponible Renta variable (IRV) (9) Renta fija e intermediación financiera (IRF e IIF) (9) A valor razonable Cartera propia comprometida Renta variable (9) Renta fija e Intermediación Financiera (9) A valor razonable Instrumentos financieros derivados (12) A costo amortizado Cartera propia disponible (10) A costo amortizado Cartera propia comprometida (10) A costo amortizado Operaciones de financiamiento Operaciones de compra con retroventa sobre IRV (11) Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF (11) Otras (11) Deudores por intermediación (13) Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia (14) Cuentas por cobrar a partes relacionadas (16) Otras cuentas por cobrar (15) Impuestos por cobrar (28) Impuestos diferidos (28) Inversiones en sociedades (17) Intangibles (18) Propiedades, planta y equipo (19) Otros activos (20) TOTAL ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Pasivos financieros A valor razonable (21) A valor razonable Instrumentos financieros derivados (12) Obligaciones por financiamiento (22) Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (22) Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (22) Otras (22) Obligaciones con bancos e instituciones financieras 23) Acreedores por intermediación (24) Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia (25) Cuentas por pagar a partes relacionadas (16) Otras cuentas por pagar (26) Provisiones (27) Impuestos por pagar (28) Impuestos diferidos (28) Otros pasivos Total pasivos Patrimonio Capital (31) Reservas (31) Resultados acumulados (31) Resultado del año Dividendos provisorios o participaciones Total patrimonio TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros. 4

5 Estados de Resultados Integrales Por los periodos terminados al 30 de septiembre de 2018 y A) ESTADO DE RESULTADOS Notas M$ M$ M$ M$ Resultado por intermediación Comisiones por operaciones bursátiles Comisiones por operaciones extra bursátiles Gastos por comisiones y servicios 29 (92.578) (92.578) (30.859) (30.859) Otras comisiones Total resultado por intermediación Ingresos por servicios Ingresos por administración de cartera Ingresos por custodia de valores Ingresos por asesorias financieras Otros ingresos por servicios Total ingresos por servicios Resultado por instrumentos financieros A valor razonable A valor razonable - Instrumentos financieros derivados A costo amortizado A costo amortizado - Operaciones de financiamiento Total resultado por instrumentos financieros Resultado por operaciones de financiamiento Gastos por financiamiento 29 ( ) ( ) ( ) ( ) Otros gastos financieros 29 ( ) ( ) (63.128) (39.680) Total resultado por operaciones de financiamiento 29 ( ) ( ) ( ) ( ) Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos de personal 33 ( ) ( ) ( ) ( ) Gastos de comercialización (27.961) (51.465) (16.851) (21.195) Otros gastos de administración 34 ( ) ( ) ( ) ( ) Total gastos de administración y comercialización ( ) ( ) ( ) ( ) Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros. 5

6 Estados de Resultados Integrales Por los periodos terminados al 30 de septiembre de 2018 y B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES Notas M$ M$ M$ M$ Otros resultados Reajuste y diferencia de cambio Resultado de inversiones en sociedades (379) Otros ingresos (gastos) Total otros resultados Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta 28 ( ) ( ) ( ) ( ) UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Revalorización de propiedades, planta y equipo Activos financieros a valor razonable por patrimonio Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto a la renta de otros resultados integrales (28) Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio (28) TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros. 6

7 Estados de Cambios en el Patrimonio Por los periodos terminados al 30 de septiembre de 2018 y 2017 Al 30 de septiembre de 2018 Reservas ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Activos financieros a valor razonable por Revalorización propiedades, Resultados Resultado del Dividendos provisorios o Capital patrimonio planta y equipos Otra acumulados ejercicio participaciones Total Notas M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01 de enero de Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Utilidad del ejercicio Transferencias a resultados acumulados ( ) Dividendos o participaciones distribuidas Otros ajustes a patrimonio Saldo final al 30 de septiembre de Al 30 de septiembre de 2017 Reservas ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Activos financieros a valor razonable por Revalorización propiedades, Resultados Resultado del Dividendos provisorios o Capital patrimonio planta y equipos Otra acumulados ejercicio participaciones Total Notas M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01 de enero de Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Utilidad del ejercicio Transferencia a resultados acumulados 31 - ( ) ( ) Dividendos o participaciones distribuidas Otros ajustes a patrimonio Saldo final al 30 de septiembre de Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros. 7

8 Estados de Flujo de Efectivo Método Directo Por los periodos terminados al 30 de septiembre de 2018 y 2017 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION Notas N M$ M$ Comisiones recaudadas (pagadas) Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable ( ) Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo amortizado Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y Custodia Gastos de administración y comercialización pagados ( ) ( ) Impuestos pagados ( ) ( ) Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación ( ) ( ) Flujo neto originado en actividades de la operación ( ) FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas Aumentos de capital Reparto de utilidades y de capital Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de financiamiento - - FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION Ingresos por ventas de propiedades, plantas y equipos Ingresos por ventas de inversiones en sociedades Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en otras sociedades (17) Incorporación de propiedades, planta y equipo e Intangibles (18)(19) (12.001) (23.278) Inversiones en sociedades Otros ingresos (egresos) netos de inversión Flujo neto originado por actividades de inversión (11.420) Flujo neto total positivo (negativo) del ejercicio ( ) Efectos de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE ( ) SALDO INCIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (7) SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (7) Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros. 8

9 1. INFORMACIÓN GENERAL BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa. (en adelante La Sociedad ) fue constituida originalmente como BanEstado S.A. Agentes de Valores, sociedad anónima cerrada, según escritura pública de fecha 17 de agosto de El 10 de junio de 1992, reemplazó su calidad de Agente de Valores por la de Corredores de Bolsa, pasando a denominarse BanEstado S.A. Corredores de Bolsa. En Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 28 de febrero de 2002, unánimemente se aprobó la modificación de la razón social de la Sociedad, de BanEstado S.A. Corredores de Bolsa a BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa. Con fecha 22 de abril de 2002, se ha registrado la modificación del cambio de razón social en el registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores, según consta en certificado emitido por Comisión para el Mercado Financiero ( CMF ). La Sociedad es filial del Banco del Estado de Chile. El 19 de enero de 1990, obtuvo su inscripción, en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores de la CMF con el Nº0137. La Sociedad se encuentra sujeta a la fiscalización de la CMF. La Sociedad se encuentra domiciliada en calle Bandera 76, piso 6, oficinas números 601 y 602 de la comuna y ciudad de Santiago. El objeto de la Sociedad es la ejecución de toda clase de operaciones de intermediación de valores, en los términos contemplados en el artículo N 24 de la Ley N , Ley de Mercado de Valores. Accionistas de la Sociedad: Banco del Estado de Chile 99,9996% Sociedad de Inversiones Previsionales S.A. 0,0004% Los estados financieros de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, correspondientes al ejercicio terminado el 30 de septiembre de 2018, fueron aprobados por su Directorio en sesión extraordinaria celebrada con fecha 24 de octubre de

10 1. INFORMACIÓN GENERAL (continuación) La información relativa al Grupo Económico al cual pertenece BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, es la siguiente: Sociedad de Inversiones Previsionales S.A. 50,0100% BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos 21,0000% Administrador Financiero Transantiago S.A. 50,1000% BancoEstado Corredores de Seguros S.A. 14,9606% 15,0021% Sociedad Operadora de la Cámara de Compensación de Pagos de Alto Valor S.A. 99,9996% 0,0004% BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa 12,9030% Operadora de Tarjetas de Crédito Nexus S.A. 99,9000% BancoEstado Microempresas S.A. Asesorías Financieras 0,1000% 8,7188% Transbank S.A. 99,9000% BancoEstado Servicios de Cobranza S.A. 0,1000% 0,8178% Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A. (Bladex) 99,9000% BancoEstado Contacto 24 Horas S.A. 0,1000% 14,5958% Servicios de Infraestructura de Mercado OTC S.A. 99,9000% BancoEstado Centro de Servicios S.A. 0,1000% 99,8494% Sociedad de Servicios Transaccionales Caja Vecina S.A. 0,1506% 99,8334% Sociedad de Promoción de Productos Bancarios S.A. 0,1666% 100,0000% BancoEstado Sucursal New York 90,1000% Red Global S.A. Malla actualizada al 30 de septiembre de

11 1. INFORMACIÓN GENERAL (continuación) A la fecha de presentación de estos Estados Financieros, nuestros Auditores son Deloitte Auditores y Consultores Limitada, que se encuentran inscrito en el Registro de Auditores con el N 001 de la CMF. Descripción de los principales negocios/servicios que realiza la Sociedad, por cuenta propia y de terceros: a) Los principales negocios o actividades que realiza por cuentas de terceros: Intermediación de renta variable y renta fija: Ofrece a los clientes comprar y/o vender todas las acciones e instrumentos financieros que se transan en la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica de Chile, de las cuales se obtienen los ingresos vía comisiones cobradas a los clientes. Administración de Carteras: Corresponden a actividades desarrolladas con los recursos en efectivo o valores de oferta pública que se reciben de un cliente para que sean administrados por cuenta y riesgo del mandante, con facultad para decidir su inversión, enajenación y demás actividades que correspondan, en conformidad con las disposiciones contenidas en el contrato de administración suscrito. Custodia de Valores: Corresponden a instrumentos de renta fija y variable que la Corredora mantiene en custodia y en administración de cartera, por cuenta de clientes. Asesorías Financieras: Corresponde a asesorías entregadas a clientes, con motivo de transacciones especiales. Se incluye dentro de este producto las aperturas a bolsas, aumentos de capital y colocaciones de efectos de comercio. Los ingresos se obtienen de las comisiones cobradas a los clientes por los servicios prestados. Compra y Venta de Moneda Extranjera: Ofrece a los clientes realizar operaciones de compra y venta de distintas monedas. Se obtienen los ingresos por Spreads aplicados a cada transacción. El número de clientes por negocios al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, es el siguiente: NEGOCIOS/SERVICIOS POR CUENTA DE TERCEROS Número de clientes no relacionados Número de clientes relacionados Número de clientes no relacionados Número de clientes relacionados Intermediación Administración de cartera Custodia de valores Asesorías financieras Compraventa de moneda extranjera

12 1. INFORMACIÓN GENERAL (continuación) b) Principales negocios que participa por cuenta propia: Compra y Venta de Instrumentos de Renta Fija: Efectúa operaciones de compra y ventas de instrumentos de renta fija como una forma de inversión. Los ingresos se obtienen por los intereses y reajustes devengados en la compra de los instrumentos y por las utilidades y/o pérdidas generadas en la venta. Pactos de venta con compromiso de retrocompra: La Sociedad vende a clientes determinados valores de oferta pública efectuando simultáneamente, y con el mismo cliente, un compromiso de compra por los valores enajenados Operaciones de Simultáneas - Vendedor a plazo: Efectúa operaciones de financiamiento a través de operaciones simultáneas a corredores contraparte. Los ingresos se obtienen al valorizar el derecho, al valor de costo incrementado en el equivalente de aplicar linealmente el porcentaje de aumento implícito entre valor de enajenación, al día de suscripción y el monto pactado a recibir. Compra y Venta de Moneda Extranjera: Realizar operaciones de compra y venta de distintas monedas. 12

13 2. BASES DE PREPARACION a) Estados Financieros - Los Estados Financieros de la Sociedad al 30 de septiembre de 2018 y 2017 y, al 31 de diciembre de 2017, han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board, en adelante NIIF, y de acuerdo a las Normas e Instrucciones impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero. La Sociedad de acuerdo a lo instruido en Circular N 615 por la CMF para los intermediarios de valores y bolsas de productos, anticipó en el año 2010 (año de transición a la NIIF), la aplicación de la NIIF 9 en sus Estados Financieros con respecto a los criterios de clasificación y valoración de instrumentos financieros. Los cambios posteriores a esta norma que tendrán fecha de aplicación obligatoria a contar de enero de 2018 (Fase 2, Metodología de Deterioro y Fase 3, Contabilidad de Cobertura), no han sido adoptados a la fecha de estos Estados Financieros. La Administración se encuentra evaluando el efecto que estas modificaciones posteriores a NIIF 9 tendrán al momento de su aplicación efectiva, sin embargo, no es posible proporcionar una estimación razonable de los efectos que éstas tendrán hasta que la Administración realice una revisión detallada. Los principales rubros agrupados en este ítem corresponden a instrumentos financieros valorizados a valor razonable y a costo amortizado, como también sus cuentas de resultado y patrimonio generado (Ver Nota 3). Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de la Sociedad al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, y los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y los flujos de efectivo por los periodos comprendidos entre el 1 de enero y 30 de septiembre de 2018 y Los Estados Financieros fueron aprobados por el Directorio de la Sociedad, en Sesión Extraordinaria con fecha 24 de octubre de En Nota 3 a los Estados Financieros se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de los mismos. 13

14 2. BASES DE PREPARACION (continuación) b) Período cubierto Los Estados Financieros corresponden al Estado de Situación Financiera al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, y los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y los flujos de efectivo por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y 30 de septiembre de 2018 y c) Moneda funcional y de presentación - Las partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se traducen a la moneda funcional, esto es, la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera, utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción y/o a la fecha de cierre de los estados financieros. La moneda funcional y de presentación de los estados financieros de la sociedad, según análisis de la Norma Internacional de Contabilidad N 21 (NIC 21), corresponde a Pesos Chilenos. Toda información presentada en pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana. Los saldos de los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomento, han sido convertidos a pesos chilenos de acuerdo a las paridades vigentes al cierre de cada ejercicio. d) Hipótesis de negocio en marcha - La Administración de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, estima que la Sociedad no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes reveladores, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los actuales estados financieros. e) Reclasificaciones - Al 30 de septiembre de 2018, la Sociedad no ha efectuado reclasificaciones a sus Estados Financieros, de acuerdo al formato definido por la CMF y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). 14

15 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES Nuevos pronunciamientos contables: a) Las siguientes enmiendas a NIIF han sido adoptadas en estos estados financieros: Nuevas NIIF NIIF 9, Instrumentos Financieros NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes Enmiendas a NIIF Clasificación y medición de transacciones de pagos basados en acciones (enmiendas a NIIF 2) Aplicación NIIF 9 Instrumentos Financieros con NIIF 4 Contratos de Seguro (enmiendas a NIIF 4) Transferencias de propiedades de Inversión (enmiendas a NIC 40) Mejoras anuales ciclo (enmiendas a NIIF 1 y NIC 28) Marco Conceptual para la Información Financiera Revisado Nuevas Interpretaciones CINIIF 22 Operaciones en moneda extranjera y consideración anticipada Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Fecha de aplicación obligatoria Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Enfoque de superposición efectivo cuando se aplica por primera vez la NIIF 9. Enfoque de aplazamiento efectivo para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018, y sólo disponible durante tres años después de esa fecha. Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Efectivo desde su publicación en Marzo 29, 2018 Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de

16 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación) IFRS 9 Instrumentos Financieros En julio de 2014 fue emitida la versión final de IFRS 9 Instrumentos Financieros, reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar IAS 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. Esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, introduce un modelo más prospectivo de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. Las entidades también tendrán la opción de aplicar en forma anticipada la contabilidad de ganancias y pérdidas por cambios de valor justo relacionados con el riesgo crediticio propio para los pasivos financieros designados al valor razonable con cambios en resultados, sin aplicar los otros requerimientos de IFRS 9. A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados Financieros de la Sociedad. IFRS 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes En mayo de 2014 fue emitida IFRS 15, una nueva norma que es aplicable a todos los contratos con clientes, excepto arrendamientos, instrumentos financieros y contratos de seguros. Se trata de un proyecto conjunto del Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera (IASB) con el emisor nacional de normas de los Estados Unidos, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP. Esta nueva norma pretende mejorar las inconsistencias y debilidades de IAS 18 y proporcionar un modelo que facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Además, proporciona un nuevo modelo para el reconocimiento de ingresos y requerimientos más detallados para contratos con elementos múltiples. Además requiere revelaciones más detalladas. El 12 de abril de 2016, el IASB publicó aclaraciones finales a IFRS 15. Estas aclaraciones se enfocan en las siguientes áreas: Identificación de las obligaciones de desempeño, Contraprestaciones principal vs agente, y Orientación para la aplicación de licencias. A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados Financieros de la Sociedad. La aplicación de estas enmiendas no ha tenido un efecto significativo en los montos reportados en estos estados financieros. 16

17 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación) b) Nuevas normas: Normas, Enmiendas e intepretaciones que han sido emitidas pero a su fecha de aplicación aun no esta vigente: Nuevas NIIF NIIF 16, Arrendamientos NIIF 17, Contratos de Seguros Enmiendas a NIIF Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28) Características de prepago con compensación negativa (enmiendas a NIIF 9) Participaciones de largo plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos (enmiendas a NIC 28) Mejoras anuales ciclo (enmiendas a NIIF 3, NIIF 11, NIC 12 y NIC 23) Modificaciones al plan, reducciones y liquidaciones (enmiendas a NIC 19) Marco Conceptual para el Reporte Financiero Revisado Nuevas Interpretaciones CINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias Fecha de aplicación obligatoria Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Fecha de aplicación obligatoria Fecha de vigencia aplazada indefinidamente Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020 Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de

18 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación) IFRS 16 Arrendamientos El 13 de enero de 2016, el IASB publicó una nueva norma, IFRS 16 Arrendamientos. La nueva norma implicará que la mayoría de los arrendamientos sean presentados en el balance de los arrendatarios bajo un solo modelo, eliminando la distinción entre arrendamientos operativos y financieros. Sin embargo, la contabilización para los arrendadores permanece mayoritariamente sin cambios y se retiene la distinción entre arrendamientos operativos y financieros. IFRS 16 reemplaza IAS 17 Arrendamientos e interpretaciones relacionadas y es efectiva para periodos que comienzan en o después del 1 de enero de 2019, se permite la aplicación anticipada, siempre que IFRS 15 Ingresos de Actividades Ordinarias procedentes de Contratos con Clientes también sea aplicada. La Sociedad se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma en sus Estados Financieros. IFRS 17 Contratos de Seguros El 18 de mayo de 2017, el IASB publicó IFRS 17, Contratos de Seguros. La nueva norma establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de los contratos de seguro y reemplaza IFRS 4 Contratos de seguro. El objetivo de la nueva norma es asegurar que la entidad proporcione información relevante que represente fielmente los derechos y obligaciones provenientes de los contratos de seguro que emite. IFRS 17 establece un Modelo General, el cual es modificado para los contratos de seguro con características de participación discrecional, descrito como el Enfoque de Honorarios Variables ( Variable Fee Approach ). El Modelo General es simplificado si se satisfacen ciertos criterios, mediante la medición del pasivo para la cobertura remanente usando el Enfoque de Asignación de Prima ( Premium Allocation Approach ). El Modelo General usará supuestos actuales para estimar el importe, oportunidad e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros y medirá explícitamente el costo de esa incertidumbre; tiene en cuenta las tasas de interés del mercado y el impacto de las opciones y garantías de los tenedores de seguros. La utilidad proveniente de la venta de pólizas de seguros es diferida en un componente pasivo separado en el día 1 y agregada en grupos de contratos de seguro; luego es reportada sistemáticamente a través de utilidad o pérdida durante el período en 18

19 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación) el cual los aseguradores proporcionan cobertura luego de hacer ajustes derivados de cambios en los supuestos relacionadas con la cobertura futura. IFRS 17 es efectiva para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2021, se permite su aplicación anticipada. Se aplicará retrospectivamente a menos que sea impracticable, caso en el cual se aplica el enfoque retrospectivo modificado o el enfoque del valor razonable. La Sociedad se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma en sus Estados Financieros. c) Mejoras y modificaciones de normas Fecha de aplicación obligatoria IAS 28 e IFRS 10 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos y Estados Financieros Consolidados Aplazada indefinidamente IFRS 2 Pagos Basados en Acciones 1 de enero de 2018 IFRS 9 e IFRS 4 Instrumentos Financieros y Contratos de Seguro 1 de enero de 2018 IAS 40 Propiedades de Inversión 1 de enero de 2018 IFRS 1 e IAS 28 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera e Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos 1 de enero de 2018 IFRIC 22 Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones 1 de enero de 2018 Anticipadas IFRIC 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias 1 de enero de 2019 IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2019 IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos 1 de enero de 2019 IFRS 3 e IFRS 11 Combinaciones de Negocios y Acuerdos Conjuntos 1 de enero de 2019 IAS 12 Impuesto a las Ganancias 1 de enero de 2019 IAS 23 Costos por Préstamos 1 de enero de

20 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación) IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos e IFRS 10 Estados Financieros Consolidados Las enmiendas a IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (2011) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación de bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas el 11 de septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce una ganancia o una pérdida completa. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial. El 17 de diciembre de 2015, el IASB publicó enmiendas finales a venta o aportación de activos entre un inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto. Las enmiendas aplazan la fecha de vigencia hasta que el proyecto de investigación sobre el método de la participación haya concluido. A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados Financieros de la Sociedad. IFRS 2 Pagos Basados en Acciones El 20 de Junio de 2016 el IASB ha publicado modificaciones finales a IFRS 2, que aclara la clasificación y medición de las transacciones de pagos basados en acciones. Las enmiendas abordan varias peticiones que el IASB y el Comité de Interpretaciones de las IFRS recibieron y que el IASB decidió abordar en una combinación del proyecto de alcance restringido. Las enmiendas son efectivas para periodos anuales que comienzan en, o después del 1 de enero de Se permite su aplicación anticipada. Las modificaciones se aplicarán de forma prospectiva, sin embargo, la aplicación retroactiva si se permite, si esto es posible sin el uso de la visión retrospectiva. Si una entidad aplica las enmiendas de forma retrospectiva, debe hacerlo para todas las modificaciones descritas anteriormente. A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados Financieros de la Sociedad. 20

21 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación) IFRS 9 Instrumentos Financieros e IFRS 4 Contratos de Seguros El 12 de septiembre de 2016 el IASB ha publicado la aplicación de IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguro. Las enmiendas tienen por objeto abordar las preocupaciones sobre las diferentes fechas de vigencia entre IFRS 9 y la nueva norma sobre Contratos de Seguros. Como se ha hecho evidente que la fecha efectiva de IFRS 17 ya no puede ser alineada con la entrada en vigor de IFRS 9 Instrumentos Financieros, se ha solicitado al IASB, retrasar la aplicación de IFRS 9 para las actividades de seguros y alinear la fecha de vigencia de esta, para aquellas actividades, con la entrada en vigencia de la nueva norma sobre los contratos de seguro. Las modificaciones proporcionan dos opciones para las entidades que emiten contratos de seguro dentro del alcance de IFRS 4: una opción permite a las entidades reclasificar, desde utilidad o pérdida de otro resultado integral, algunos de los ingresos o los gastos derivados de los activos financieros designados; este es el llamado enfoque de superposición; la segunda opción es una exención temporal opcional de la aplicación de IFRS 9 para las entidades cuya actividad principal consista en la emisión de contratos dentro del alcance de IFRS 4; este es el llamado enfoque de aplazamiento. Una entidad aplicará el procedimiento de superposición de forma retroactiva para calificar los activos financieros cuando se aplica por primera vez IFRS 9. La aplicación del enfoque de superposición requiere la revelación de información suficiente para permitir a los usuarios de los estados financieros entender cómo se calcula el importe reclasificado en el periodo de referencia y el efecto de la reclasificación en los estados financieros. Una entidad aplicará el procedimiento de aplazamiento para los periodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de La aplicación del enfoque de aplazamiento necesita ser revelada, junto con información que permita a los usuarios de los Estados Financieros comprender cómo el asegurador clasificó para la exención temporal y comparar los aseguradores que aplican la exención temporal con las entidades que aplican IFRS 9. El aplazamiento sólo puede hacerse uso durante los tres años siguientes al 1 de enero de Por otra parte IFRS 4, no tiene impacto en los Estados Financieros de la Sociedad. 21

22 nal Fi na 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación) IAS 40 Propiedades de Inversión El 8 de diciembre de 2016, el IASB ha emitido enmienda a IAS 40, para aclarar transferencias de propiedades a, o de, propiedades de inversión. Las enmiendas a IAS 40 son: Enmienda el párrafo 57 para indicar que una entidad transferirá una propiedad a, o de, propiedad de inversión cuando, y sólo cuando, hay evidencia de un cambio en el uso. Un cambio de uso ocurre si la propiedad cumple, o deja de cumplir la definición de propiedad de inversión. Un cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad por sí sola no constituye evidencia de un cambio de uso. La lista de ejemplos de evidencia del párrafo 57 a) d) se presenta como una lista no exhaustiva de ejemplos en lugar de una lista exhaustiva. Las enmiendas son efectivas para periodos anuales que comienzan en, o después del 1 de enero de Se permite su aplicación anticipada. A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados Financieros de la Sociedad. IFRS 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera e IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos El 8 de diciembre de 2016, el IASB ha emitido mejoras anuales a tres normas IFRS, ciclo Norma IFRS 1 IAS 28 Objeto de la enmienda Eliminó las exenciones a corto plazo en los párrafos E3-E7 de IFRS 1, ya que han cumplido su propósito. Aclaró que la elección para medir a valor razonable a través de ganancias o pérdidas de una inversión en una asociada o negocio conjunto, que está en poder de una entidad que es una organización de capital de riesgo u otra entidad que califica, está disponible para cada inversión en una entidad asociada o un negocio conjunto, sobre una base de inversión por inversión, al momento del reconocimiento inicial. Las enmiendas a IFRS 1 e IAS 28 son efectivas para periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de

23 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación) A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados Financieros de la Sociedad. IFRIC 22 Transacciones en moneda extranjera y consideraciones sobre prepago El 8 de diciembre de 2016, el IASB emitió IFRIC 22, desarrollada por el Comité de Interpretación de IFRS, para aclarar la contabilización de las transacciones que incluyen el recibo o pago de una suma por adelantado en una moneda extranjera. Los contenidos de IFRIC 22 son principalmente: - Alcance de la interpretación, que se refiere a transacciones en moneda extranjera o partes de transacciones en las que: Hay consideración que está denominada o cotizada en moneda extranjera, La entidad reconoce un activo pagado anticipadamente o un pasivo por ingresos diferidos, con respecto a esa consideración, antes del reconocimiento del activo, gasto o ingreso relacionado; y El activo pagado anticipadamente o el pasivo por ingresos diferidos no es monetario. - Consenso, El Comité de interpretación llegó a la siguiente conclusión: La fecha de la transacción, con el propósito de determinar el tipo de cambio, es la fecha del reconocimiento inicial del activo pagado anticipadamente no monetario o del pasivo por ingresos diferidos. Si hay varios pagos o recibos por adelantado, se establece una fecha de transacción para cada pago o recibo. La nueva interpretación es efectiva para periodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite su aplicación anticipada. A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados Financieros de la Sociedad. IFRIC 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias El 7 de junio de 2017, el IASB emitió IFRIC 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuestos a las ganancias. La interpretación establece cómo determinar una posición tributaria cuando existe incertidumbre sobre el tratamiento para el impuesto a las ganancias. 23

24 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación) IFRIC 23 exige a una entidad: (i) determinar si las posiciones tributarias inciertas son evaluadas de forma separada o como un conjunto; (ii) evaluar si es probable que la autoridad fiscal aceptará un incierto tratamiento tributario utilizado, o propuesto a ser utilizado, por una entidad en sus declaración de impuestos: a. Si lo acepta, la entidad debe determinar su posición tributaria contable de manera consistente con el tratamiento tributario utilizado o planeado a ser utilizado en su declaración de impuestos. b. Si no lo acepta, la entidad debe reflejar el efecto de incertidumbre en la determinación de su posición tributaria contable. IFRIC 23 es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Las entidades pueden aplicar IFRIC 23, ya sea, de manera totalmente retrospectiva o una aplicación retrospectiva modificada sin re-expresión de información comparativa. La Sociedad se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada interpretación en sus Estados Financieros. IFRS 9 Instrumentos Financieros El 12 de octubre de 2017, el IASB publicó Características de Prepago con Compensación Negativa (Enmiendas a IFRS 9) para abordar ciertos temas relacionados con la clasificación de ciertos específicos activos financieros prepagables bajo IFRS 9, modificando los requerimientos existentes en IFRS 9 con respecto a derechos de término para permitir la medición a costo amortizado (o, dependiendo del modelo de negocio, a valor razonable con cambios en otros resultados integrales) incluso en el caso de pagos con compensación negativa. Las enmiendas a IFRS 9 son efectivas para periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Se permite su aplicación anticipada de manera que las entidades puedan aplicar las modificaciones junto con la aplicación inicial de IFRS 9. A la fecha, IFRS 9, no ha sido aprobada por la Comisión para el Mercado Financiero, evento que es requerido para su publicación. A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados Financieros de la Sociedad. 24

25 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación) IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos El 12 de octubre de 2017, el IASB publicó Participaciones de Largo Plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos (Enmiendas a IAS 28) para aclarar que las entidades apliquen IFRS 9 a aquellas participaciones de largo plazo en una asociada o negocio conjunto que forman parte de una inversión neta en la asociada o negocio conjunto, pero para la cual no se aplica el método de la participación. La Sociedad se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada interpretación en sus Estados Financieros. IFRS 3 Combinaciones de Negocios e IFRS 11 Acuerdos Conjuntos, IAS 12 Impuesto a las Ganancias e IAS 23 Costos por Préstamos El 12 de diciembre de 2017, el IASB emitió Mejoras anuales a las Normas IFRS, ciclo Las mejoras anuales incluyen modificaciones a las siguientes normas: IFRS 3 e IFRS 11 Las modificaciones a IFRS 3 aclaran que cuando una entidad obtiene control de un negocio que es una operación conjunta, debe remedir la participación previamente mantenida en ese negocio. Las modificaciones a IFRS 11 aclaran que cuando una entidad obtiene control conjunto de un negocio que es una operación conjunta, la entidad no remide la participación previamente mantenida en ese negocio. IAS 12 Las modificaciones aclaran que todas las consecuencias relacionadas con el impuesto a las ganancias de dividendos (es decir, distribución de utilidades) deberán ser reconocidas en pérdidas o ganancias, independientemente de cómo se originaron los impuestos. IAS 23 Las modificaciones aclaran que cualquier préstamo específico permanece pendiente después de que el activo relacionado está listo para su intencionado uso o venta, ese préstamo se convierte en parte de los fondos que una entidad generalmente pide prestado cuando se calcula la tasa de capitalización sobre préstamos generales. Las enmiendas a IFRS 3 e IFRS 11, IAS 12 e IAS 23 son todas efectivas para periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de La Sociedad se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada interpretación en sus Estados Financieros. 25

26 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación) c) Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y efectivo equivalente se compone del disponible y los saldos mantenidos en bancos, depósitos de corto plazo, cuotas de fondos mutuos e inversiones de overnight. Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y/o efectivo equivalente; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Flujos operacionales: Flujos de efectivo originados por las operaciones normales de la Sociedad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento. Flujos de financiamiento: Flujos de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. Flujos de inversión: Flujos de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y efectivo equivalente de la Sociedad. d) Activos financieros a valor razonable Los instrumentos financieros a valor razonable por resultados, son activos financieros adquiridos con el objeto de obtener beneficios de corto plazo, de las variaciones que experimenten sus precios o con las diferencias existentes entre sus precios de compra y venta. Dentro de esta agrupación se encuentran títulos renta fija, tanto de la cartera propia como de la cartera intermediada. Estos instrumentos se valorizan a su valor razonable a la fecha de cada cierre de estados financieros, en donde las utilidades y las pérdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable se incluyen en los resultados netos del ejercicio. Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha dada, el monto por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, en condiciones de independencia mutua y debidamente informadas, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero será el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo ( precio de cotización o precio de mercado ). Si este precio de mercado no pudiese ser estimado de manera objetiva y confiable para un determinado instrumento financiero, se recurrirá para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos o al valor actual descontado de todos los flujos de caja futuros (cobros o pagos), aplicando un tipo de interés de mercado de instrumentos financieros similares (mismo plazo, moneda, tipo de tasa de interés y misma calificación de riesgo equivalente). 26

27 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación) e) Activos financieros a costo amortizado Los instrumentos financieros a costo amortizado, son activos financieros originados por la Sociedad a cambio de proporcionar financiamiento de efectivo o servicios directamente a un deudor, con pagos fijos o determinables, valorizados a su costo amortizado. Se incluye en este rubro, el financiamiento otorgado a clientes a través de operaciones de compras con retroventas. Las inversiones al vencimiento y los préstamos y cuentas por cobrar originados por la Sociedad se valorizarán a su costo amortizado, reconociendo en resultados los intereses devengados en función de la tasa efectiva. Por costo amortizado se entenderá el costo inicial menos los cobros de capital. El método de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente. f) Deudores por intermediación Los deudores por intermediación, son cuentas por cobrar producto de la intermediación de valores por cuenta de los clientes, estos se registran contablemente el día de su asignación por el monto de la operación. En este ítem se incluye la intermediación de acciones, operaciones simultáneas, comisiones cobradas a los clientes y el corredor contraparte de la intermediación de venta. Se constituyen provisiones para pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar por estas operaciones, cuando existe evidencia objetiva que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de la operación. Para efectos de determinar la provisión de incobrables, g) Otras cuentas por cobrar Las otras cuentas por cobrar se valorizan a su valor nominal según su factura y se constituyen provisiones para pérdidas por deterioro, según lo indicado en letra s) de esta misma nota. 27