AGUAS ANDINAS. MILA Day Chile JUNIO 2012

Transcripción

1 AGUAS ANDINAS MILA Day Chile JUNIO 2012

2 Contenidos RESUMEN INDUSTRIA CHILENA DEL AGUA AGUAS ANDINAS EVENTOS RELEVANTES DESEMPEÑO FINANCIERO

3 01 Resumen 3

4 4 Aguas Andinas en resumen 1 RESUMEN Perfil de la Compañía Empresa sanitaria líder en Chile y una de las mayores de Latinoamérica Concesiones y derechos de agua sin expiración Provee servicios a más de 6.7 millones de habitantes incluyendo el área más densamente poblada del país Manejo integral del ciclo del agua: Captación de agua cruda y producción de agua potable Distribución de agua potable Recolección de aguas servidas Tratamiento de aguas servidas Destacados Operacionales Operaciones bajo un marco regulatorio maduro y estable y en un sólido contexto macroeconómico. Altos niveles de cobertura de servicios sanitarios dentro de las áreas de concesión, por encima del promedio de la industria. Amplia y diversificada base de clientes: 1.9 millones de clientes de agua potable. 2.1 millones de clientes en tratamiento de aguas servidas. Sostenida generación de caja a través del tiempo. (1) Cifras en CLP convertidas a US$ al tipo de cambio al 31 de diciembre de 2011 ($519.2/US$) XIV Concesión Región Metropolitana Concesión Region X & XIV X Norma Chilena Destacados Financieros (1) 75% 56.6% 50.1% IFRS Accionistas Estratégicos Ingresos 2011: US: MM EBITDA 2011 : US: MM (Mg.: EBITDA 62.6%) Dividendos 2011: US:204.9 MM Accionistas controladores de clase mundial Suez Environnement es un líder global en servicios de agua potable y tratamiento de aguas servidas Agbar es el grupo sanitario líder del mercado español con más de 140 años de experiencia

5 02 Industria Chilena del Agua 5

6 Industria consolidada, operada mayoritariamente por privados DATOS DE LA INDUSTRIA 2 INDUSTRIA CHILENA DEL AGUA EVOLUCIÓN DE LA COBERTURA DE AGUA POTABLE, ALCANTARILLADO Y TRATAMIENTO A NIVEL NACIONAL 6 En 1998, el Gobierno chileno comenzó el proceso de privatización de la industria sanitaria Aguas Andinas fue privatizada en 1999, siendo una de las pocas compañías con concesiones sin expiración Actualmente, más del 95% de la población es abastecida por empresas privatizadas Ventas estables y crecientes, Ingresos anuales superiores a US$ MM. Los principales operadores de la industria son inversionistas de clase mundial como Agbar/Suez, OTPP y Marubeni 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 99,8% 95,9% 86,9% AGUA POTABLE ALCANTARILLADO TRATAMIENTO DE AGUAS SERVIDAS Agua Potable Alcantarillado Tratamiento de aguas servidas VENTAS DE LA INDUSTRIA PARTICIPACIÓN DE MERCADO DE LOS PRINCIPALES GRUPOS OPERADORES POR Nº DE CLIENTES A DICIEMBRE DE 2010 AGBAR SUEZ 42,5% OTPP 36,4% MARUBENI 9,5% REVENUES US (MM) CAPEX SMAPA 4,2% GRUPO LUKSIC 3,3% HIDROSAN-ICAFAL-VECTA 2,6% OTROS 1,5% Fuente: Superintendencia de Servicios Sanitarios Valores convertidos al 31/12/11 con una tasa de cambio CLP 519.2/USD

7 7 con un marco regulatorio probado, estable y transparente 2 INDUSTRIA CHILENA DEL AGUA El marco regulatorio de la industria sanitaria chilena ha demostrado ser robusto, estable y transparente, lo que permite un desempeño operativo predecible para las empresas. Regulación Clara y Estable Compañía Modelo vs. Compañía Real Marco regulatorio definido hace más de 20 años La Superintendencia de Servicios Sanitarios (SISS) actúa como contraparte regulatoria en el proceso de fijación de tarifas, que dura aproximadamente 1 año Las tarifas se actualizan cada cinco años, mediante un modelo objetivo y técnico: Las tarifas son calculadas considerando el costo total de largo plazo de una compañía modelo Las Compañías y el regulador tienen roles equivalentes en el proceso de fijación Eventuales discrepancias son resueltas por un comité independiente de expertos Se garantiza un retorno mínimo anual sobre activos de 7% después de impuestos Ajustes permitidos entre actualizaciones, vinculados a polinomios indexados al IPC y al IPP La facultad otorgada por ley de desconectar clientes resulta en bajos niveles de morosidad Subsidios del Gobierno para clientes de bajos ingresos. Compañía Modelo Nueva Compañía Tecnología de punta Eficiencia en costos 100% de cobertura en todos los servicios Autofinanciamiento por medio de tarifas Retorno mínimo sobre el capital Infraestructura existente Combinación de tecnología nueva y existente Costos reales Cobertura real Autofinanciamiento por medio de tarifas Posibilidad de utilizar deuda para financiar inversiones, aumentado el retorno sobre el capital Fuente: SISS, y Aguas Andinas

8 03 Aguas Andinas 8

9 9 Estructura corporativa 3 AGUAS ANDINAS 75% Float 44.9% 56.6% 50.1% 5.0% 100% 100% 53.5% 100% 100% 100% 100% Compañías Reguladas Aguas del Maipo Compañías No-Reguladas Hitos Principales: 1999: Agbar (50%) y Suez (50%) adquieren una participación en Aguas Andinas : Aguas Andinas adquiere Aguas Cordillera y Aguas Manquehue 2001: Inicio de operaciones de EcoRiles y Anam 2008: Aguas Andinas adquiere un 53.5% de ESSAL 2011: Creación de Aguas del Maipo Fuente: Aguas Andinas, a Marzo 2012

10 10 Manejo integral del Ciclo del Agua 3 AGUAS ANDINAS Nuestra meta es proveer en forma consistente agua de alta calidad junto con un confiable servicio de recolección y tratamiento de aguas servidas 1. Captación de Agua Cruda y Producción de Agua Potable 4. Tratamiento de Aguas Servidas y Restitución al Medio Ambiente El agua cruda es captada de fuentes superficiales o subterráneas 100% de cobertura en agua potable 2. Almacenamiento y Distribución de Agua Potable El agua tratada es devuelta a los cauces naturales en condiciones óptimas Cobertura en tratamiento de aguas servidas: 87% (2011) 3. Recolección de Aguas Servidas 100% (2012) Las aguas servidas se evacuan hasta las plantas de saneamiento o puntos de disposición final 98% de cobertura en recolección de aguas servidas Red de Recolección: km. El agua es transportada a estanques que garantizan una presión adecuada y un suministro continuo. Red de distribución de 14,638 km. Los altos niveles de cobertura de Aguas Andinas en todos los servicios de agua potable y aguas servidas posicionan a la Compañía como un operador de clase mundial

11 Recolección, tratamiento y restitución de aguas servidas 3 AGUAS ANDINAS 11 Eficiente Sistema de Recolección y Tratamiento Red de recolección con una cobertura consolidada del 98% Longitud de red consolidada: km. Plantas de Tratamiento: Región Metropolitana: 2 grandes plantas, El Trebal (2001) y La Farfana (2003), y 11 plantas menores, que a diciembre 2011 trataban en conjunto un 87% de las aguas servidas de la región Actualmente se está construyendo una 3ra gran planta: Mapocho. Regiones X y XIV: 28 plantas menores, que a diciembre 2011 trataban un 92.5% de las aguas servidas en dichas regiones Evolución del Tratamiento en la Región Metropolitana (1) Restitución al Medio Ambiente Plantas de Tratamiento Agua Tratada Sistemas de irrigación Biosólidos Nutrientes Recuperación de suelos Biogás Energía renovable (1) Fuente: Aguas Andinas y Reportes Anuales de la SISS

12 12 Inversiones 3 AGUAS ANDINAS Aguas Andinas ha invertido más de US$1.500 millones invertidos desde la privatización en 1999 Descripción del Plan de Inversiones El plan de inversiones de la Compañía está focalizado en expandir la cobertura de tratamiento de aguas servidas y mantener la alta calidad de sus servicios. Plan de inversiones comprometido con el desarrollo urbano de la zona de concesión: Los planes de inversiones comprenden un plazo de 15 años y son acordados con el regulador cada 5 años. Mediante el ajuste de las tarifas, se garantiza un retorno mínimo a las inversiones Las inversiones de mantenimiento y reposición de activos se encuentran reconocidas en la tarifa, sobre la base del costo anual a largo plazo. Composición del Plan de Inversiones Inversiones totales US 445 MM (1) 7,6% 7,9% 40,4% 11% 27,5% 16,6% 15% Inversiones totales 2012 E US 168 MM (2) 39% 19% 16% Recolección A. Serv. Tratamiento A. Serv. Distribución A. Potable Producción de A. Potable Otros Fuente: Aguas Andinas (1) Cifras en CLP convertidas a US$ al tipo de cambio al 31 de Diciembre de 2011 (CLP519.2/US$) (2) Expresado como Aguas Servidas Tratadas / Aguas Servidas Recibidas en las Plantas de Tratamiento

13 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 CLP/Acción 13 Desempeño bursátil 3 AGUAS ANDINAS Aguas Andinas IPSA r/aguas Andinas Destacados Aguas Andinas ingresa al índice IPSA a partir de enero de Ingreso al mercado MILA (que integra las operaciones en acciones de las bolsas de Colombia, Chile y Perú), convirtiéndose en una de las más transadas a comienzos de Mayo 2012: Incorporación al índice MSCI (Morgan Stanley Capital International) de Latinoamérica. 7 a Cumbre Anual de Inversionistas: Chile Jugando de Local. Aguas Andinas obtuvo el premio a la empresa de mayor creación valor 2011 en la categoría Large Caps (o acciones de gran capitalización).

14 14 04 Eventos Relevantes

15 15 Sequía 4 EVENTOS RELEVANTES Estamos viviendo el tercer año de baja pluviometría, con una probabilidad de excedencia del 90%. El embalse del Yeso se utiliza para regular las necesidades de la demanda cuando el caudal del río es bajo. En la actualidad el embalse tiene cerca de 100 hm 3, comparado con el promedio de los últimos 10 años donde ha estado cercano a los 205 hm 3. La capacidad máxima del embalse es de 220 hm 3. Pronósticos muestran que el fenómeno de la Niña (correlacionado con las lluvias) tiende a pasar a una fase neutra. Aguas Andinas ha implementando numerosas acciones para asegurar el abastecimiento de agua en este período de sequía.

16 2012 se alcanza e l 100% de cobertura de saneamiento de Santiago 16 4 EVENTOS RELEVANTES Planta de Tratamiento Mapocho 3ra gran planta de tratamiento de aguas servidas en Santiago Se ubica en un terreno contiguo a la actual PTAS El Trebal. Tecnología de punta: Sistema de hidrólisis térmica, que disminuye los biosólidos residuales Cogeneración de energía, que reduce los costos operacionales Inicio de operaciones en el tercer trimestre de La cobertura en la Región Metropolitana alcanzará el 100%, completando el plan de inversiones en tratamiento iniciado en 2000.

17 05 Desempeño Financiero 17

18 18 Sólido desempeño financiero (1) 5 DESEMPEÑO FINANCIERO Ingresos EBITDA y Margen EBITDA (US MM) (US MM) ,0% ,9% 62,8% 62,1% 62,6% 67,1% 68,4% 67,6% 80,0% 60,0% ,0% ,0% Mar. 10 Mar. 11 Mar Mar. 10 Mar. 11 Mar. 12 0,0% (US MM) Utilidad y Margen de Utilidad ,0% (US MM) 80,0% Dividendos Pagados ,5% 37,6% 31,6% 30,6% ,5% 38,1% ,4% 60,0% 40,0% 20,0% Mar. 10 Mar. 11 Mar. 12 0,0% (1) Cifras en CLP convertidas a US$ al tipo de cambio al 31 de marzo de 2012 ($486.8/US$)

19 US Millones 19 Estructura de pasivos 5 DESEMPEÑO FINANCIERO PERFIL DE VENCIMIENTO DE LA DEUDA FINANCIERA (Marzo 2012; US 1,500 MM) Bancos Bonos AFRs Nuevas Emisiones ESTRUCTURA POR TIPO DE DEUDA (Marzo 2012) ESTRUCTURA POR TIPO DE TASA (Marzo 2012) Bancos Total Bonos AFRs 13,9% 14% Tasa Fija 14,3% Tasa Variable 71,8% Clasificación de riesgo local: AA+ (Feller-Rate y FitchRatings) 86% (1) Cifras en CLP convertidas a US$ al tipo de cambio al 31 de marzo de 2012 ($486.8/US$) Fuente: Aguas Andinas, al 31 de marzo de 2012

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