GUÍA DOCENTE EXPERIENCIA PILOTO DE APLICACIÓN DEL SISTEMA EUROPEO DE CRÉDITOS (ECTS) UNIVERSIDADES ANDALUZAS CURSO ACADÉMICO: 2010/2011 TITULACIÓN:

Transcripción

1 GUÍA DOCENTE EXPERIENCIA PILOTO DE APLICACIÓN DEL SISTEMA EUROPEO DE CRÉDITOS (ECTS) UNIVERSIDADES ANDALUZAS CURSO ACADÉMICO: 2010/2011 TITULACIÓN: Licenciatura en Administración y Dirección de Empresas (LADE) / Licenciaturas conj. en Derecho y Administración y Dirección de Empresas (LD-LADE) DATOS BÁSICOS DE LA ASIGNATURA NOMBRE: SISTEMA FINANCIERO Y ECONOMÍA MONETARIA CÓDIGO: 4041 AÑO DE PLAN DE ESTUDIO: 1998 TIPO (troncal/obligatoria/optativa): Optativa Créditos totales (LRU/ECTS): 4,5 Créditos LRU/ECTS teóricos: 1,5 Créditos LRU/ECTS prácticos: 3 CURSO: 4º LADE / 6º LD-LADE CUATRIMESTRE(S): 1º CICLO: 2º EQUIPO DOCENTE Responsable / Coordinador de la asignatura: NOMBRE: JESÚS RODRÍGUEZ LÓPEZ CENTRO/DEPARTAMENTO: Facultad de Ciencias Empresariales / Departamento de Economía, Métodos Cuantitativos e Historia Económica ÁREA: Análisis Económico CATEGORÍA: Profesor Contratado Doctor POD GRUPOS CRÉDITOS TOTAL Gran Grupo Grupo de Docencia Actividades Dirigidas HORARIO DE TUTORÍAS: Jueves de 10,00 a 12,30 y Viernes de 10,00 a 12,30 Nº DESPACHO: jrodlop@upo.es TF: URL WEB: 1

2 LA ASIGNATURA EN EL PROGRAMA FORMATIVO 1. DESCRIPTOR. El papel que juegan las instituciones financieras y monetarias y los activos financieros en la actividad económica. 2. UBICACIÓN EN EL PROGRAMA FORMATIVO PRERREQUISITOS: Para que el estudiante pueda seguir con facilidad esta asignatura, los conocimientos previos requeridos son los que se obtienen en el curso de microeconomía de 2º curso y macroeconomía de 3º curso. Se requiere, en concreto, conocimiento sólido sobre los siguientes aspectos: las preferencias y el presupuesto de los consumidores, la aversión al riesgo y las loterías monetarias, la demanda de factores productivos de una empresa lucrativa, y la demanda y oferta de dinero (bancos centrales, bancos comerciales, etc). Además, para poder cursar esta asignatura correctamente es menester que el estudiante tenga conocimientos sólidos en cálculo infinitesimal (derivadas parciales), de principios básicos de optimización y de álgebra lineal CONTEXTO DENTRO DE LA TITULACIÓN: Esta asignatura forma parte de la especialidad de Finanzas de la LADE. Usando modelos formales, se estudian las instituciones financieras y los activos financieros (el dinero, el crédito, el sistema bancario y crediticio, los mercados cambiarios, la credibilidad y reputación de la autoridad monetaria, etc.) en la actividad económica, id est su papel en las decisiones de ahorro e inversión de los agentes económicos. Un capítulo especial será dedicado a la descripción del sistema financiero español RECOMENDACIONES: El lenguaje matemático mejora el rigor del análisis. Para poder seguir con facilidad la asignatura el estudiante debe tener unos conocimientos matemáticos adecuados: derivadas parciales, técnicas de optimización, representación de funciones, variables aleatorias, inferencia estadística y cálculo e interpretación de momentos estadísticos, etc. 2

3 3. LA ASIGNATURA EN LA ADQUISICIÓN DE COMPETENCIAS COMPETENCIAS GENERALES: 1. El estudiante aprenderá fundamentos teóricos de la economía financiera y monetaria, habituándole a razonar en término de modelos teóricos. Una colección de conceptos cuyo aprendizaje será de obligado cumplimiento es la siguiente: globalización, completitud de los mercados financieros, arbitraje, maximización del beneficio, aversión al riesgo y equivalente cierto, neutralidad del dinero, derechos de propiedad, eficiencia y competitividad. 2. Capacidad para buscar y procesar información a través de distintas fuentes COMPETENCIAS ESPECÍFICAS: Cognitivas: 1. Las decisiones adoptadas por los agentes económicos (consumidores y empresas) sobre el consumo, el ahorro y la composición eficiente de la cartera de valores 2. El papel que desempeñan las instituciones financieras y de crédito en la economía. 3. Análisis económico de los contratos de seguros. 4. La importancia de la propiedad privada y la maximización del beneficio en el bienestar. 5. Análisis del papel del proceso de globalización en la difusión del crédito y en el acceso a nuevos activos financieros, y como ello afecta el bienestar social. 6. Análisis de la relación entre el dinero, el comercio y la eficiencia Paretiana. Instrumentales: 1. Aprender a analizar datos financieros, económicos y monetarios usando las teorías económicas adecuadas. 2. Identificar las fuentes de información económica relevante y su contenido. Relativas a la actitud (Ser): Los siguientes aspectos hacen referencia a la actitud que los estudiantes deberán mantener en el interior del aula o en el despacho del profesor de esta asignatura, el cual garantiza que no los extralimitará fuera de estas franjas (jueves y viernes de a y horas de tutorías). Fuera de la clase, por tanto, cada cual es libre de tener la actitud que más le convenga. Los aspectos son los siguientes: 1. Esfuerzo. Esta es una asignatura que se imparte en curso avanzado de la Licenciatura y los contenidos que aquí se enseñan requieren que el alumno se esfuerce más de vine siendo la costumbre en los cursos precedentes. 2. Individualismo. Queda terminantemente prohibido realizar ejercicios o prácticas en equipo. Esto permitirá a los alumnos buscar soluciones a los problemas planteados sin recurrir a la ayuda de terceros, salvo la que el profesor pueda proporcionarle en el ejercicio de sus obligaciones tutoriales. 3. Espíritu competitivo. El rendimiento académico de un grupo y la competitividad entre sus componentes tienen una correlación positiva: a mayor competitividad, mayor es el rendimiento medio del grupo. Los grupos de estudiantes más cooperativos tienen unos resultados más mediocres con relación a aquellos grupos más competitivos. La dispersión es también menor conforme la competitividad entre los alumnos va en aumento. Por esta razón, con el objeto de maximizar el rendimiento académico de los alumnos, el fomento del espíritu competitivo es crucial. 4. Cortesía en la conducta, en el vocabulario y en las formas gramaticales empleadas. El lenguaje deberá ser empleado con corrección gramatical. Los errores ortográficos en las formas escritas no son disculpables. 3

4 4. OBJETIVOS. El principal propósito de esta asignatura es estudiar el papel que juegan los activos financieros en la actividad económica, id est cuál es la influencia de estos activos sobre las decisiones de ahorro e inversión de los agentes económicos. Especial atención merecerá el análisis de las instituciones monetarias y financieras (el dinero, el crédito, el sistema bancario y crediticio, los mercados cambiarios, la credibilidad y reputación de la autoridad monetaria, etc.), dedicándose un capítulo especial a la descripción del sistema financiero español. DISTRIBUCIÓN DEL TRABAJO PRESENCIAL. Gran Grupo Grupo de Docencia Actividades dirigidas (seminarios) Nº de grupos ,5 Nº de sesiones METODOLOGÍA. NÚMERO TOTAL DE HORAS DE TRABAJO DEL ALUMNO: 112,5 PRIMER SEMESTRE: 112,5 horas de trabajo Nº de Horas: Enseñanzas básicas (Gran Grupo): 6 Enseñanzas prácticas y de desarrollo (Grupo de Docencia): 21 Actividades académicas dirigidas (Seminarios-Grupo de Trabajo): 4,5 Tutorías especializadas (presenciales o virtuales): 1 A) Colectivas: B) Individuales: 1 Trabajo personal autónomo: 72,5 A) Horas de estudio de enseñanzas básicas: 13,5 B) Horas de estudio-preparación de las enseñanzas básicas y de desarrollo: 51,5 C) Horas de trabajo personal o en grupo derivadas de las actividades académicas dirigidas: 7,5 Otras actividades (visitas, excursiones, etc.): Realización de pruebas de evaluación y/o exámenes: 7,5 (2,5 * 3 convocatorias) A) Pruebas de evaluación y/o exámenes escritos: B) Pruebas de evaluación y/o exámenes orales (control del Trabajo Personal): 4

5 6. TÉCNICAS DOCENTES. Sesiones académicas teóricas: X Exposición y debate: Tutorías especializadas: X Sesiones académicas prácticas: X Visitas y excursiones: Controles de lecturas obligatorias: X DESARROLLO Y JUSTIFICACIÓN: Las siguientes tres palabras resumen la metodología docente en esta asignatura: pizarra-biblioteca-examen. Nihil novum. Habrá dos tipos de clases: sesiones teóricas y sesiones prácticas y seminarios (i.e. resolución de los boletines de ejercicios prácticos al uso). En las sesiones teóricas se explicará el temario. El estudiante deberá dedicar unas tres horas semanales para completar las enseñanzas de clase, leyendo el manual y acudiendo a la biblioteca a obtener documentación adicional. Las horas de tutoría deben ser usadas para realizar consultas puntuales y nunca como clases particulares de recuperación de aquellas lecciones en las que el alumno haya estado ausente. Las clases prácticas y los seminarios tienen tres objetivos: (i) asentar los conocimientos adquiridos por los estudiantes en las clases teóricas y en el estudio del manual; (ii) aplicar los modelos teóricos a problemas concretos con del mundo real; y (iii) fomentar la capacidad de razonamiento y análisis. En este tipo de clases se valorará positivamente la participación activa del estudiante a través de su intervención en las sesiones. Se pretende que el estudiante sea consciente de sus progresos en el aprendizaje y de sus puntos débiles en la comprensión y asimilación de conocimientos. Los ejercicios de clase estarán disponibles en la página web del profesor. Algunos de los ejercicios consistirán en el análisis y comentario de artículos de actualidad, publicados en la prensa diaria o en revistas especializadas. Para su realización el alumno deberá aplicar cualquier instrumental de análisis gráfico o analítico, ya visto en esta u otras asignaturas (Microeconomía, Macroeconomía, Econometría, Matemáticas financieras, Finanzas, etc.). El alumno deberá recurrir al profesor de la asignatura para determinar la metodología aplicable más adecuada. Huelga decir que la resolución de estos boletines es obligatoria. 5

6 7. TEMAS. 1. Tema 1: El dinero y las instituciones financieras 2. Tema 2: Equilibrio con certidumbre 3. Tema 3: Tiempo, riesgo y activos financieros 4. Tema 4: El dinero (Blanchard y Fischer (1989), Cap. 4; Sargent (1987), Cap. 7) 5. Tema 5: Los bancos centrales y las instituciones financieras 6. Tema 6: Las entidades de crédito (AFI 5 y 6) 7. Tema 7: Los mercados cambiarios (Isard, 1995; Eichengreen, Cap. 5) 8. BIBLIOGRAFÍA GENERAL: Analistas Financieros Internacionales (AFI), Guía del Sistema Financiero Español en el Nuevo Contexto Europeo. CECA y AFI, Blanchard, Olivier Jean y Stanley Fischer, Lectures on Macroeconomics, MIT Press, (1989). Eichengreen, Barry J., La Globalización del capital. Historia del Sistema Monetario Internacional. Barcelona, Antoni Bosch, Isard, Paul, Exchange Rate Economics, Cambridge University Press, (1995). Sargent, Thomas J., Macroeconomic Theory, Academic Press, (1987). Varian, Hal R., Microeconomía Intermedia: Un enfoque Actual. Antoni Bosch Editor (1996), 4ª edición. Villar, Antonio, Lecciones de Microeconomía. Bosch (1999). Villar, Antonio, Microeconomía. McGraw Hill (2006) ESPECÍFICA: A lo largo del curso el profesor proporcionará información bibliográfica adicional sobre temas de especial relevancia y actualidad. 6

7 9. TÉCNICAS DE EVALUACIÓN. La calificación final de esta asignatura será una media geométrica entre la nota del examen y la de los ejercicios prácticos. Los pesos (geométricos) asociados a cada una de estas notas serán del 70% para la nota obtenida en el examen y el 30% para los seminarios: Nota = x 0.70 y 0.30, x = nota examen, y = max{nota seminarios, 2.25}. En el mes de febrero se realizará un examen que abarcará toda la materia del temario. El día del examen será el momento más importante de esta asignatura. Constará de preguntas teóricas, prácticas y teóricoprácticas y, a criterio del profesor, podría contener preguntas de tipo test, con cuatro alternativas, en donde una y sólo una opción será la respuesta correcta. Las lecturas complementarias indicadas en el temario tienen un carácter obligatorio. Su redacción en lengua inglesa tampoco puede objetarse como un impedimento para su lectura. En cualquiera de las partes del examen podrán incluirse preguntas para evaluar el nivel de comprensión de las mismas. La calificación que los estudiantes consigan en los grupos de trabajo de seminarios o actividades académicas dirigidas se guardará en todas las convocatorias finales propias de cada curso. El alumno que no asista a los seminarios o no realice las actividades en ellos programadas durante el curso será evaluado sobre un 70% y no podrá obtener el restante 30% por ningún otro sistema. Criterios de evaluación y calificación: La idea motriz de la calificación de este curso es evaluar el resultado y no el esfuerzo. La mera presentación de las prácticas no implica una calificación positiva de las mismas. En el caso de alumnos beneficiarios de los distintos programas oficiales de movilidad (Sócrates-Erasmus, Séneca, Atlanticus...), los estudiantes deberán realizar el examen, recomendándoseles la entrega de todos los ejercicios. Nota: Título II. Capítulo II. Artículo 14.2 y 14.3 de la Normativa de Régimen Académico y de Evaluación del Alumnado (aprobada en Consejo de Gobierno de la UPO el 18 de julio de 2006): En la realización de trabajos, el plagio y la utilización de material no original, incluido aquél obtenido a través de Internet, sin indicación expresa de su procedencia y, si es el caso, permiso de su autor, podrá ser considerada causa de calificación de suspenso de la asignatura, sin perjuicio de que pueda derivar en sanción académica. Corresponderá a la Dirección del Departamento responsable de la asignatura, oídos el profesorado responsable de la misma, los estudiantes afectados y cualquier otra instancia académica requerida por la Dirección del Departamento, decidir sobre la posibilidad de solicitar la apertura del correspondiente expediente sancionador. 7

8 10. ORGANIZACIÓN DOCENTE SEMANAL. SEMANA Enseñanzas básicas (Gran Grupo) Enseñanzas prácticas y de desarrollo (Grupo de Docencia) Actividades académicas dirigidas (Seminarios- Grupos de Trabajo) Visitas y excursiones Tutorías especializadas Control de lecturas obligatorias Exámenes Temas del temario a tratar Primer Cuatrimestre SEMANA 1 3 Tema 1 SEMANA 2 1,5 1,5 Tema 1 SEMANA 3 3 (1,5+1,5) Tema 2 SEMANA 4 1,5 1,5 Tema 2 SEMANA 5 1,5 1,5 (A) Tema 3 SEMANA 6 1,5 1,5 (B) Tema 3 SEMANA 7 1,5 1,5 (C) Tema 3 SEMANA 8 1,5 1,5 (D) Tema 3 SEMANA 9 1,5 1,5 (A) Tema 4 SEMANA 10 1,5 1,5 (B) Tema 4 SEMANA 11 1,5 1,5 (C) Tema 5 SEMANA 12 1,5 1,5 (D) Tema 5 SEMANA 13 1,5 1,5 (A) Tema 6 SEMANA 14 1,5 1,5 (B) Tema 7 SEMANA 15 1,5 (C) 1,5 (D) Repaso de contenidos SEMANA 16 2,5 Evaluaciones finales SEMANA 17 Evaluaciones finales SEMANA 18 Evaluaciones finales SEMANA 19 Evaluaciones finales Septiembre/Diciembre 5 8

9 11. TEMARIO DESARROLLADO. 1. El dinero y las instituciones financieras Lectura: Twain, Mark: El billete de un millón de libras, en El hombre que corrompió a Hadleyburg y otros relatos, Ed. Valdemar/Avatares n Equilibrio con certidumbre Consumo y preferencias (Villar, Cap. 2). Utilidad y demanda (Villar, Cap. 3 y 4). Lectura: Radford, R. A., The economic organisation of a P.O.W. Camp, Economica (1945): Tiempo, riesgo y activos financieros Equilibrio y tiempo (Villar Cap. 9). Loterías monetarias y aversión al riesgo (Villar Cap. 11). Decisiones de cartera (Villar Cap. 12). Aplicación 1: La paradoja del ahorro. Aplicación 2: Mercados financieros incompletos (Villar pág. 264 y 308). 4. El dinero (Blanchard y Fischer (1989), Cap. 4; Sargent (1987), Cap. 7) Equilibrio en economías de intercambio puro y eficiencia en el sentido de Pareto. Asignaciones estacionarias Pareto-eficientes (Apuntes a distribuir). Aplicación 1: Una autoridad monetaria y fiscal en el modelo (seignorage, impuestos directos e indirectos, presupuestos públicos con déficit, etc.). Aplicación 2: El crecimiento de la población y la Seguridad Social. Lectura: McCandless and Weber: Some Monetary Facts. Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review 19 (1995): Los bancos centrales y las instituciones financieras La credibilidad de la política monetaria (Apuntes a distribuir) Existe un sistema financiero español? (AFI cap. 3). Regulación y supervisión en el sistema financiero español (AFI cap. 3). La autoridad monetaria europea (AFI cap. 3). Las principales instituciones del sistema financiero español (AFI cap. 3). El balance del banco central y los agregados monetarios. La creación de dinero. Aplicación: Ejemplos prácticos de operaciones de mercado abierto: Instrumentos, procedimientos y categorías. 6. Las entidades de crédito (AFI 5 y 6) Naturaleza y funciones de las entidades de crédito. Análisis de las entidades de depósito. Los fondos de garantía de depósitos. El Sistema TARGET. El mercado interbancario. 7. Los mercados cambiarios (Isard, 1995; Eichengreen Cap. 5) 9

10 La ley del precio único y la paridad descubierta de los tipos de interés. Regímenes cambiarios en la práctica: análisis de jure y de facto (Obstfeld y Rogoff, 1995; Reinhart, 2000). El modelo de Mundell-Fleming: El tipo de cambio como instrumento de estabilización económica (Apuntes a distribuir). Aplicación: La UME y la ampliación de la UE de mayo de Lectura: Pakko and Pollard, Burgernomics: A Big Mac Guide to Purchasing Power Parity, Federal Reserve Bank of St. Louis Review (2003): MECANISMOS DE CONTROL Y SEGUIMIENTO. El mecanismo de control que se seguirá serán tutorías especializadas en las se realizara un seguimiento detallado de las tareas asignadas a los alumnos de los subgrupos de seminarios. 10