Corredor de Las Palmeras Meta - Guaviare. Concreto para pavimentos CEMENTOS ARGOS RESULTADOS 3T14

Transcripción

1 Corredor de Las Palmeras Meta - Guaviare. Concreto para pavimentos 1 CEMENTOS ARGOS RESULTADOS 3T14

2 Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a CEMENTOS ARGOS S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente ARGOS") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de ARGOS sean diferentes a los expresados o asumidos. NOTA IMPORTANTE 2 Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y ARGOS no pretende ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor.

3 Tabla de Contenido 1. Hechos relevantes Los hechos más relevantes en el 3T14 2. Resultados consolidados Colombia Estados Unidos El Caribe Volúmenes Exportaciones 3. Situación patrimonial Balance consolidado, perfil de la deuda, flujo de caja, portafolio de inversión 4. Conclusiones Conclusiones finales 5. Apéndice Resumen por regional / otros negocios, Utilidad operacional y EBITDA Nota: Para propósitos de esta presentación: 1 billón =

4 Proyecto Hidroeléctrico Ituango, Colombia. Concreto lanzado HECHOS RELEVANTES

5 Hechos Relevantes: Preparándonos para asumir nuevos retos en sostenibilidad y eficiencia Nuevamente Somos una de 2 Cementeras en el mundo Empresas colombianas Incluida en el índice Empresas del mundo Logros concretos para la captura de sinergias y eficiencias Generación de valor para la Compañía Argos lidera el foro anual del CSI, en Cartagena Cement Sustainability Initiative trabaja en los retos de sostenibilidad de la industria Más de 100 expertos participantes y expertos en el tema Énfasis en biodiversidad y ecosistemas.... Sostenibilidad Con metas ambiciosas en tres ejes: Ambiental SISO Relacionamiento con las comunidades Nueva Vicepresidencia Maria Isabel Echeverri Creación Centro de Servicios Compartidos Generación de sinergias administrativas Estandarización de mejores prácticas Facilidad para la integración de nuevas operaciones Foco en eficiencia Aprobamos eficiente expansión en el centro del país... Reducción del 3% en costo de producción en Colombia Aseguramos 220 mil toneladas de fly ash en Colombia, a precio competitivo (8 USD/TM) para adición al concreto 5

6 Puente Gilberto Echeverri Mejía. Concreto de altas resistencias RESULTADOS CONSOLIDADOS

7 3T14: Enfocados en la mejora a largo plazo del crecimiento y de los retornos Incremento en ingresos consolidados del 16% demuestra impacto positivo de adquisiciones y recuperación estadounidense Positivo incremento en el EBITDA acompañado de dilución del margen EBITDA consecuente con el incremento relativo de la operación en Estados Unidos Incremento acumulado de 69% en utilidad neta reitera nuestro énfasis en incremento de rentabilidad para nuestros inversionistas en el largo plazo Ingresos COP miles de millones EBITDA COP miles de millones Utilidad Neta COP miles de millones 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 7% 16% 3,661 1,325 12% 4,253 1,490 1% % 5% % 1% 11% 12% % -1% % -60% % 44% 176% 52% % -27% 2,000 1,500 1, % 1,241 1,095 18% 18% 1,468 1, T 2T 3T 13% Margen EBITDA % T 2T 3T Var (pbs) 1T T T Total Margen Neto % T 2T 3T Var (pbs) 1T T T Total

8 Positivo efecto de adquisiciones en mercados crecientes Ventas de Cemento crecimiento del 8.9% 9.4 millones de toneladas Cemento Ton 000 9,352 8, % 22% 27% 43% Colombia * Caribe y CA Exportación USA - Sureste % 8% -31% 59% YTD 2013 Colombia Caribe y CA Exportación USA - Sureste YTD 2014 Ventas de Concreto crecimiento del 17.5% 8.3 millones de m 3 Concreto m ,269 30% 32% Colombia Caribe y CA 7, USA - Sureste % 5% USA - Surcentro 5% -3% 56% 6% 8 (*) Incluye cemento gris, petrolero, blanco y productos cementantes YTD 2013 Colombia Caribe y CA USA - Sureste USA - Surcentro YTD 2014

9 RESULTADO POR REGIONALES Proyecto Hidroeléctrico Porce 3. Concreto de temperatura controlada

10 Stand de Argos en la Reunión del Concreto en septiembre 2014 en Cartagena, Colombia REGIONAL COLOMBIA

11 Colombia: Mercado saludable, disminución de importaciones, mejora gradual de la situación competitiva y pronóstico positivo para 2015 Punto de inflexión a mediados de julio. Incrementos mensuales de despachos muestran importantes signos de mejora en el mercado 14% de crecimiento en volúmenes 3T14 vs 2T14 y 5% interanual Recuperación de participación de mercado a importaciones a través de una estrategia comercial exitosa Mayores expectativas de crecimiento para 2015, sustentadas en desarrollos en infraestructura y dinámicas de mercado Cemento* Ton 000 3% Concreto m % 4,500 4,000 3,905 4,039 3,000 2,500 2,511 2,625 3,500 1,486 1,417 5% 3,000 2,500 11% 14% 2,000 1,500 4% 897 1% 903 4% 2,000 1,281 2% 1, % 866 1,500 1,000 6% 4% 1,000 14% 1% 500 1,207 4% 1, % T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 11 *Incluye cemento gris, petrolero, blanco y productos cementantes

12 Colombia: Contrarrestar la competencia aprovechado nuestras ventajas competitivas y planes de eficiencia con el fin de mejorar los márgenes Importantes reducciones en costo de producción amortiguan menores precios en la costa norte: Reducción en costos de producción del 3% Potencial de recuperación en precio en la costa norte apalancado en ambiente favorable de tasa de cambio Precio promedio del cemento en saco alcanzó mínimos en la costa norte Caída en precios de petróleo y pet coke generaría ahorros en energéticos Expansión en la planta de Río Claro prevista para 1T15 con múltiples beneficios en eficiencia Ingresos COP miles de millones EBITDA COP miles de millones Margen EBITDA % 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1, , % -11% -10% 1, % 1% -3% % 1% 4% % -3% % -16% % % -24% % -2.7% 36.7% T 2T 3T 4T T 2T 3T 4T T 2T 1T

13 Fortaleza del sector constructor pronostica un positivo 2015 Infraestructura, 2do sector con mayores recursos para inversión Nuevos proyectos para el 2015 en estructuración Una tercera ola se incorpora a los proyectos 4G, ampliando cobertura a más regiones del país Presupuesto Nacional 2015 US113 Bns +6.4% Presupuesto para inversión 21.3% / ppto nacional US24Bns +5.9% A/A Inversión en infraestructura 16% / ppto inversión US3.6Bns +4G +APPs Principales proyectos con Presupuesto asignación presupuestal 2015 USD M Departamentos Rutal del Sol Cesar -Santander Concesión Bgt - Villavicencio 191 C/marca - Meta Túnel de la Línea 209 Tolima - Quindio Corredores prosperidad Departamentos Contrato Plan Boyacá 79 Boyacá Contrato Plan Nariño 73 Nariño Concesión Ruta Caribe 64 Atlántico - Bolivar Aeropuerto El Dorado 59 Bogotá Ruta del Sol 3 53 Magdalena Contrato Plan Cauca 39 Cauca Variante San Francisco 36 Amazonas Otros proyectos departamentos 15 proyectos transversales en estructuración por Invías y Min Transporte que superan los USD 3Bns, esperando asegurar los recursos a través de vigencias futuras, para que inicien en el 2015 Adjudicación en dic/2014 de obras de modernización para los aeropuertos de Barranquilla (US 172M), Armenia (US 68 M) Popayán (US 38 M) y Neiva (US 38 M), iniciando obras en 1H2015 Signos de continuidad en los programas de construcción de vivienda que está promoviendo el gobierno: Nuevo programa de gratuidad a ser anunciado antes de finalizado el año Aprobado por decreto el incremento del subsidio en el programa de vivienda para ahorradores (VIPA) Primera ola US5.4Bns 8 proyectos adjudicados y 1 para nov/14 Segunda ola US8.6Bns 12 proyectos para adjudicar a partir nov/14 Tercera ola US5Bns 11 proyectos para adjudicar a partir mar/15 2,240 km de vías Superior a la 1ra y 2da ola US19Bns 32 proyectos para ejecutar en los próximos 5-8 años 13 Fuente: DNP Min Transporte - ANI

14 REGIONAL USA Concreto permeable

15 Regional USA: Sobrepasando nuestras expectativas de recuperación Cemento Ton 000 2,500 2,000 1,500 1, % 22% 1, % 27% 60% 84% 27% T 2T 3T 4T 2,073-1% 78% Concreto m ,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, % 16% 4,108 1,527 1,385 1,196 28% 37% 16% 1,956 1,899 1, T 2T 3T 4T 5,238 3% 37% Incremento acumulado del 13%, sin tener en cuenta volúmenes de cemento de la Florida Aumento proforma de despachos de cemento del 48% en la Florida +6% crecimiento acumulado en volúmenes de concreto, excluyendo la Florida Estabilidad en el backlog de concreto Exportaciones de cemento desde el puerto de Tampa al Caribe, potencian la interconexión de los nuevos activos 15

16 Regional USA: Superando nuestras expectativas de recuperación Estimaciones de EBITDA para el 2014 podrían superar nuestro proyección inicial en un 25% Se enviaron cartas anunciando incrementos de precio de USD 12 / short ton efectivos en enero 2015 Precio promedio del concreto continúa mostrando signos de mejora gradual con un incremento en lo corrido del año de 9% Ingresos USD millones EBITDA USD millones Margen EBITDA % % 19% 44% % % 27% T 2T 3T 4T 4% 46% % 183% % % 328% 127% T 2T 3T 4T 10% 1234% (4.2) T 2T 1T 6.5% 5% 1.5% 16

17 Consumo de cemento Millones TM Consolidación económica, una realidad Fundamentales de la economia confirman una recuperación más robusta del mercado Crecimiento sostenido del PIB 4.6% 2T14 Mayor crecimiento desde el 2011 Tasa de desempleo en decrecimiento 5.9% sept/14 Nivel mínimo desde 2008 Indicadores del sector recuperándose Construcción de viviendas 6.3% Sept/14 +1,017k und. Ventas de viviendas nuevas 467k und. mayor nivel desde jul/08 Construcción no residencial 15% sept/14 Consumo de cemento en aumento 13.1% estados Argos* 8.5% USA a sept/14 Nuevas estimaciones de consumo de cemento de la PCA mantienen una perspectiva positiva Estados Argos demuestran un mayor potencial de consumo frente al promedio del país PCA - Summer forecast E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E Estados Unidos Estados Argos* TACC: 7.45% TACC: 8.21% 17 Fuente: Bloomberg - PCA Summer Forecast 2014 (*) Incluye: Texas, Arkansas, Alabama, Calorina del Sur y Norte, Virginia, Georgia y Florida.

18 Concreto estampado y de color REGIONAL CARIBE Y CENTROAMÉRICA

19 Regional Caribe y Centroamérica: mercados atractivos y la consolidación de las nuevas operaciones de cemento Cemento Ton 000 Concreto m % -3% Menores volúmenes para el Canal de Panamá. Culminación de despachos estimada para diciembre de ,000 2,500 2,000 1,500 1, % 19% 2, % 10% 21% 2, % 8% % 14% % % % % -9% Disminución de los volúmenes de trading priorizando la rentabilidad Volúmenes en Panamá afectados por fuertes lluvias en el mes de septiembre Consolidación de las operaciones de Honduras y de la Guayana Francesa Incremento en la participación de mercado en Honduras en el 3T T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 19

20 Regional Caribe y Centroamérica: Nuevas adquisiciones conducen a incrementos en márgenes Incremento en 818 pbs en el margen EBITDA del trimestre, producto de: Consolidación de Honduras y mayor margen de esta operación, el cual se ubica por encima de 50% Aumento en el margen EBITDA en Panamá de ~300bps gracias a ahorros en costo provenientes del programa de excelencia operacional Mejoramiento en el margen para 2015 proveniente de: Recuperación gradual en el precio del cemento en República Dominicana y Haití Culminación Canal de Panamá Ingresos USD millones EBITDA USD millones Margen EBITDA % % % % 48% 27% 15% 27% % 4% % 40 10% % 39% 36% % 13% % 5% 24.4% T 2T 3T 4T T 2T 3T 4T T 2T 1T 20

21 Variación anual (%) Solidez económica de la región continúa Sector constructor de Panamá continúa jalonando la economía /13 06/13 09/13 12/13 03/14 06/14 PIB Nacional PIB construcción Argos participa activamente en el desarrollo del país 2014/15: 3er puente sobre el Canal, Stadium Mall, ampliación Aeropuerto Tocumen, proyectos hidroeléctricos 2015/16e: 2da línea del metro, que inicia obras en febrero/15, nueva terminal de transporte Panamá Norte 2016/18e: 3ra línea del metro, 4to puente sobre el Canal, nuevo acceso a la Autopista Arraiján La Chorrera, reconstrucción de la ciudad de Colón Restructuración institucional en Honduras impulsará el crecimiento en el 2015 Acuerdo con el FMI para reducir del déficit fiscal, incentivar a la inversión y la equidad social, buscando ampliar las líneas de crédito del país Convenio para la promoción de la transparencia y fortalecimiento de la integridad del poder ejecutivo, optimizará la gestión de las instituciones Fortalecimiento de alianzas público privadas a través de Coalianza para impulsar la infraestructura Nueva ley energética ya aprobada y pendiente por reglamentar, incentivará la inversión privada en el sector 21 Fuente: FMI Banco Central de Honduras - Contraloría general de Panamá

22 Canal de Panamá VOLÚMENES DE EXPORTACIÓN

23 La disminución en los volúmenes de exportación tiene una efecto positivo en el margen consolidado Cemento y clinker Ton 000 1,200 1,000 1, % Foco en la rentabilización de las exportaciones Reducción de exportaciones representa mejoría del EBITDA de otros negocios 800-1% -24% % % % % % T 2T 3T 4T 23

24 Demostración de vaciado de concreto color durante la Reunión del Concreto en Cartagena,Colombia SITUACIÓN PATRIMONIAL

25 $ Billones Sólida situación patrimonial permite maximizar oportunidades de crecimiento 16.0 Activos Corriente % 17% 13% Diferidos e intangibles PP&E Inversiones permanentes % $ 14.2 billones Pasivos Bonos Oblig. Fcieras LP % 5% 12% Otros LP Oblig. Fcieras CP 34% Otros CP 0.0 Activos Pasivo & Patrimonio Activos Patrimonio Pasivo Int. Monoritario 26% $ 6.3 billones Cifras a septiembre 30 de

26 oct.-13 nov.-13 dic.-13 ene.-14 feb.-14 mar.-14 abr.-14 may.-14 jun.-14 jul.-14 ago.-14 sep.-14 Adecuado nivel y perfil de endeudamiento Deuda al 30 de septiembre de 2014 Deuda total consolidada = USD 2,102 millones 25% LP CP 57% 43% COP USD Deuda Neta EBITDA + Dividendos = 3.43x 75% Costo de la deuda consolidado 7.0% 7.1% 7.0% 7.0% 6.8% 6.7% 6.8% 6.8% 7.0% 7.0% 7.1% 7.3% EBITDA Gasto financiero = 6.00x 1.9% 1.9% 1.9% 2.1% 2.1% 2.9% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% Deuda Neta Patrimonio = 48.61% COP USD 26

27 Corto Plazo: USD$ 523 millones Largo Plazo: USD$ 1,579 millones Bajo nivel de endeudamiento con adecuado perfil (cont.) Deuda al 30 de septiembre de oct.-14 nov.-14 dic.-14 ene.-15 feb.-15 mar.-15 abr.-15 may.-15 jun.-15 jul.-15 ago.-15 sep Bancos Bonos Bancos 55 Bonos

28 Flujo de caja consolidado COP miles de millones al 30 de septiembre de 2014 Flujo de efectivo (COP MM) Total Caja Inicial Ene EBITDA 805 EBITDA 805 (+) Variación Capital de Trabajo (206) KTNO (-) Capex Operativo 156 (-) Capex Estrategico 130 (-) Impuestos 189 Total Flujo de Caja Libre 125 Flujo de Caja Financiero CAPEX Operativo CAPEX Estratégico (+) Contribución Financiera (116) (-) Dividendos Netos (187) (+) Otros No Operacionales (72) (+) Op. Financiación 1,606 (+) Capitalizaciones (1) (+) Adquisiciones (1,592) (+) Desinversiones 48 Total Flujo de Caja Financiero (314) Impuestos Gto Financiero neto Dividendos neto Otros No Operacion neto Total Flujo de Caja del Período (189) (+) Caja Inicial 565 Op. Financiación neto Saldo de Caja Final 376 Adquisiciones Capital de trabajo incluye: Desinversiones 48 COP 26 Bns efecto en la tasa de cambio Caja Final Sep

29 Precio (COP) Portafolio de inversiones contribuye a nuestra flexibilidad financiera para el crecimiento Compañía % Part. Precio Acción (COP) Valor (COP millones) Valor (US$ millones)* 0.6% Grupo Suramericana 6.0% 40,640 1,145, % Grupo Sura Bancolombia 4.0% 27, , Cartón Colombia 2.1% 4,500 10, % Bancolombia Cartón Colombia Total 1,721, * TRM a septiembre 30 de 2014: COP 2, / USD Argos Ordinaria Argos Preferencial 12,000 11,000 9,000 10,800 11,000 10,000 10,360 7,000 9, % 5,000 3,000 1,000 05/11 08/11 11/11 02/12 05/12 08/12 11/12 02/13 05/13 08/13 11/13 02/14 05/14 08/14 Variación año corrido a septiembre ,000 7,000 6,000 7, % Variación año corrido a septiembre % desde la emisión 5,000 05/13 06/13 06/13 07/13 08/13 09/13 10/13 10/13 11/13 12/13 01/14 02/14 03/14 03/14 04/14 05/14 06/14 07/14 08/14 08/14 09/14 29

30 Concreto estampado Planta Cartagena, Colombia CONCLUSIONES

31 En búsqueda de excelencia organizacional con el fin de mantener el crecimiento Expansión en Sogamoso reitera nuestra decisión de reconvertir (upgrade) nuestra red productiva en Colombia a los más altos estándares mundiales en eficiencia y sostenibilidad. Recuperación positiva de volumen en la zona norte de Colombia. Importaciones marginales y punto de inflexión dado un mejor ambiente cambiario y nuestra estrategia comercial. Perspectivas positivas para 2015 en todas las regionales con base en: Continuando con buenas perspectivas en materia residencial, la regional Colombia empezará a despachar producto para las 4G a finales de 2015 mientras que nuevos proyectos continúan su proceso de adjudicación. Tendencia hacia la normalización de la regional USA, evidenciado por mejores dinámicas de precio y apalancamiento operativo. Sustancial mejora en la rentabilidad de la regional Caribe y Centroamérica. Continuamos analizando todos los mercados en nuestra área estratégica de operaciones para la búsqueda de nuevas oportunidades para crecimiento inorgánico, teniendo en consideración el potencial de generación de valor de éstas antes de tomar una decisión formal. 31

32 Q&A Capacidad de autogeneración, Cartagena, Colombia

33 Concreto de ultra altas prestaciones. Proyecto I + D APÉNDICE RESUMEN POR REGIONAL / OTROS NEGOCIOS UTILIDAD OPERACIONAL Y EBITDA (EN PESOS Y USD)

34 Apéndice Resumen por regional / otros negocios Ingresos operacionales EBITDA COP$ miles de millones Var (%) 2014 Mgn (%) 2013 Mgn (%) Var (%) Colombia Estados Unidos Caribe y CA Subtotal 1,782 1, ,558 1, ,149 3, Corporativo Otros negocios 0 0 N/A -99 N/A -77 N/A N/A Gastos cierre Florida N/A N/A N/A -15 N/A N/A N/A N/A Total consolidado US$ millones Colombia Estados Unidos Caribe y CA Corp. & otros negocios Gastos cierre Florida Total consolidado US$ 4,253 3, N/A N/A N/A -8 N/A N/A N/A N/A 2,192 1, Nota: Los ingresos y EBITDA del negocio de exportación se presentan en la línea Otros negocios.

35 Apéndice Utilidad operacional y EBITDA (COP y USD) 3T Corrido del año COP miles de millones Var (%) Var (%) Ingresos 1,490 1, ,253 3, Costos y gastos 1,318 1, ,750 3, Ut. Operacional (0) EBITDA Margen EBITDA % 18.3% 20.3% 18.9% 20.4% USD millones Ingresos ,192 1, Costos y gastos ,933 1, Ut. Operacional (0) EBITDA Margen EBITDA % 18.3% 19.7% 18.9% 20.4% 35

36 INFORMACIÓN DE CONTACTO CARLOS YUSTY Vicepresidente Financiero GUSTAVO URIBE Gerente de Relación con Inversionistas El Reconocimiento Emisores IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor