Centro Argos para la Innovación, Universidad EAFIT, Medellín, Colombia CEMENTOS ARGOS RESULTADOS 2T15

Transcripción

1 Centro Argos para la Innovación, Universidad EAFIT, Medellín, Colombia 1 CEMENTOS ARGOS RESULTADOS 2T15

2 Nueva presentación de 1 kg de cemento blanco y gris en Colombia Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a CEMENTOS ARGOS S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente ARGOS") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de ARGOS sean diferentes a los expresados o asumidos. NOTA IMPORTANTE 2 Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y ARGOS no pretende ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor.

3 Tabla de Contenido 1. Resultados consolidados Colombia Estados Unidos El Caribe y Centroamérica 2. Situación patrimonial Balance consolidado, perfil de la deuda, flujo de caja, portafolio de inversión 3. Apéndice Resumen por regional / Otros negocios / Utilidad operacional y EBITDA / Exportaciones 3 Nota: Para propósitos de esta presentación: 1 billón = Ton se refiere a Toneladas Métricas

4 Fachada del Centro de Argos para la Innovación, simulando las páginas de un libro RESULTADOS CONSOLIDADOS Y POR REGIONAL

5 2T15: Trimestre sólido con mejoras en rentabilidad Enfoque en rentabilidad de largo plazo y decisiones estratégicas estimulan mejoras en el rendimiento: El programa de excelencia organizacional apalanca las mejoras en el margen, especialmente en CCA La recuperación de Estados Unidos potencia la generación de EBITDA, a pesar de las condiciones climáticas adversas Colombia continúa recuperando participación de mercado preparándose para el plan de desarrollo de infraestructura Mejoras en el margen neto reflejan dilución de no operativos por resultados operativos fuertes Ingresos COP miles de millones EBITDA COP miles de millones 1,044 Utilidad Neta COP miles de millones 276 4% 3% 11% 5,797 1,550 1,490 2,758 1,453 26% 26% 3,479 1,826 10% -7% 6% -2% % % 45% % 21% -40% 80% % 307 3% -7% % ,305 27% 1,653 Margen EBITDA % Margen Neto % Var (pbs) 1T T Var (pbs) 1T T Nota: Cifras del 1T14, 2T14 y 2015 están en NIIF; todas las demás cifras en ColGAAP

6 Volumen consolidado Cemento* Ton 000 Concreto m ,559 11,051-4% 3,207 29% 7% 1H14 43% -7% 2,782 30% 5% 1H14 33% 2% 3,334 6,018 3,278 14% 10% 6,843 3,605 30% 21% 5% 1H15 43% 4% 3,001 5,268 2,892 4% 1% 5,462 2,923 27% 32% 4% 1H15 31% 20% 11% 22% 22% 15% 38% 2,740 18% 3,238 Colombia USA CCA Exportaciones 2,376 7% 2,538 Colombia USA - Sureste USA Surcentro CCA 6 (*) Incluye cemento gris, petrolero, blanco y productos cementantes

7 Fachada del Centro de Argos para la Innovación, simulando un microscopio (vista aérea) Concrete placement in project Reserva del Río, Medellín, Colombia REGIONAL COLOMBIA

8 Colombia: Recuperación de la participación de mercado muestra una perspectiva positiva para el 2H15 Cemento: Creciendo por encima del mercado (10.3% 2T15 vs. 5.6% 2T15 industria) Concreto: 5% de crecimiento durante el trimestre con mayores niveles de rentabilidad Perspectiva positiva para el 2H15 Cemento* Ton 000 Concreto m ,537 3,453 1, % 14% 1,486 2,552 14% 2,918-8% 903 4% 1,722-1% 1,705 4% 1,301 10% 1,434-3% 1% 866 5% % 1,252 19% 1, % *Incluye cemento gris, petrolero, blanco y productos cementantes

9 Colombia: Preparados para las futuras dinámicas del sector con una mayor rentabilidad Crecimiento de los ingresos refleja la recuperación de la dinámica competitiva y la recuperación en la participación de mercado EBITDA empieza a mostrar mejoras durante el trimestre como resultado de: Estrategias de mercadeo exitosas Reducción en costos logísticos producto de una disminución en las transferencias de clinker entre las plantas (efecto del Centro de Distribución de Cartagena y la introducción de los efectos positivos de la expansión de Rio Claro) Crecimiento en el volumen Apreciación del dólar Margen EBITDA impactado por los costos adicionales producto de la estabilización y parada del horno de Rio Claro (45 días) y los 26 días de mantenimiento en Cartagena (representando ~130 pbs) Ingresos COP$ miles de millones 2,403 EBITDA COP$ miles de millones 778 Margen EBITDA % 4% 1% 1% , % 1,336 14% % 3% -24% 3% % 9% 11% -19.6% % % -6% 35% 4T 3T 2T 1T 9 Nota: Cifras del 2015 bajo NIIF; cifras del 2014 bajo ColGAAP

10 Perspectivas del mercado basadas en los avances de infraestructura y vivienda Primera ola 9 Proyectos adjudicados COP 11 bns 3 Ya cuentan con cierre financiero Honda - Girardot - Puerto Salgar Cartagena- Barranquilla Conexión Pacífico 3 Vinculación banca extranjera USD 1,200 M 4T15 Inicio de obra 6 Se abrieron líneas de crédito con: Proyectos restantes FDN Banco Agrario BID IPC +6% en pesos y Libor + 4% en dólares Segunda ola 8 Proyectos adjudicados COP 12 bns 6 Contratos de obra firmados APP Iniciativa privada 8 Proyectos aprobados Proceso de pre-construcción Contratos ya firmados Proceso de licitación 6 Proyectos adicionales en espera de ser aprobados Iniciando 3T15 Ventas de vivienda evidencian una positiva dinámica 7.3% 2015E Ventas de viviendas nuevas totalizaron 81.3 mil unid. en junio, creciendo 1.2%A/A Licencias de construcción se incrementaron 24.3% en junio, VIS 298% y no VIS 37% El programa Mi Casa Ya está liderando la construcción de viviendas en el 2H15 El programa PIPE 2 adicionará 61 mil viviendas en el 2016 y 69 mil en el Fuente: ANI, Camacol

11 REGIONAL USA Nuevo molino de Harleyville, Carolina del Sur, USA

12 Regional USA: Crecimiento saludable incluso bajo condiciones meteorológicas adversas Cemento Cemento Ton % -1% 78% 2, , % 12% 910 1,844 1,956 1, ,382 39% 18% 1,545 43% Concreto m % 3% 37% 7,081 3,281 8% 1% 1,910 1,631 3,540 17% +12% A/A en el 2T15 vs. +4% incremento en el mercado en los estados Argos* Los estados del sur lideran el crecimiento, especialmente Georgia Incremento de participación de mercado en algunos estados y productos seleccionados Concreto Clima adverso afectó los volúmenes Las precipitaciones durante el trimestre fueron un 50% por encima del promedio en 121 años de registro La lista de backlog impulsa la perspectiva para el 2H15 5% aumento en Texas 107% de incremento en Florida (I-4 Highway y The People Mover en el aeropuerto internacional de Tampa adjudicado a Argos) 12 (*) Fuente: USGS; Los estados Argos incluyen embarques a: Alabama, Florida, Georgia, Mississippi, Carolina del Norte, Carolina del Sur, Texas

13 Regional USA: Mejora en el margen refleja recuperación económica Ingresos reflejan desempeño positivo en todas las regiones a pesar de las condiciones del clima Resultados de la Florida ahora son comparables con 2T14 Importaciones de cemento a los puertos de Houston y Mobile alcanzaron 214k toneladas al 2T15 EBITDA record desde la crisis Margen EBITDA demuestra ritmo de recuperación e impacto en el apalancamiento operativo Ingresos USD$ Millones EBITDA USD$ Millones Margen EBITDA % 1, % 4% 46% % 9% 31% % -40% 10% 1210% % 44% 671% % T 3T 2T 1T % 3% 5.2% 13 Nota: Cifras del 2015 bajo NIIF; cifras del 2014 bajo ColGAAP

14 No de licencias en miles No de unidades en miles Indicadores del mercado continúan fortaleciéndose Días de clima adverso / días laborales Estados Argos - trimestre 22% Promedio últimos 5 años 32% Promedio 2T15 Por adversas condiciones climáticas del 2T se proyecta un mayor crecimiento del mercado en el 2H15 Permisos de construcción anticipan el buen momento del sector 7% M/M en junio, 1.33 millones de permisos otorgados Construcción de vivienda en crecimiento 12.3% M/M en junio, totalizando 1.2 millones de unidades Promedio de largo plazo: 1, Promedio de largo plazo: 1, Infraestructura vial una prioridad para el gobierno 65% Vías en mal estado 25% Vías que necesitan una reparación significativa Fondo de largo plazo para inversion en transporte aprobado recientemente: USD 350 mil millones Extensión por tres meses adicionales al fondo de infraestructura vial (hasta oct 29) 14 Fuente: Bloomberg - US Census Bureau

15 Planta Piedras Azules, Honduras REGIONAL CARIBE Y CENTROAMÉRICA

16 Caribe y Centroamérica: Honduras empuja el crecimiento rentable Cemento Cemento Ton 000 3,251 Concreto m % crecimiento impulsado principalmente por: Incremento en la participación de mercado en Honduras Desempeño positivo en trading Consolidación de Puerto Rico -5% -12% 8% , % 2,055 12% 1, % % 24% % 16% -9% % -19% % Concreto Panamá: Nuevos proyectos se esperan impulsen la demanda de producto en 2H15: Dream Plaza, Marea II y Time Square (mas de 33,000 m 3 ) 16

17 Caribe y Centroamérica: Mejora estructural en el margen impulsado por el programa de excelencia organizacional El programa de excelencia organizacional junto con una configuración geográfica estratégica impulsaron una rentabilidad en la regional: Los márgenes EBITDA de Honduras y de Panamá se incrementaron más de 600 pbs durante el 2T15 La disminución del 10% en los costos consolidados de la regional producto de: 3% de mejora en el costo de producción de Honduras Uso de combustibles alternativos en Honduras alcanzó el 25.5%, incrementando un 17% vs. 2T14 Eficiencias operativas en Panamá (3% disminución en el ratio clinker/cemento, 5% disminución en el consumo de energía) Ingresos USD$ Millones 543 EBITDA USD$ Millones 165 Margen EBITDA % % 0% 4% % % % % -4% 13% 135 0% % % 3% 11% % 3% 28.7% 4T 3T 2T 1T 17 Nota: cifras a 2015 en NIIF; cifras a 2014 en ColGAAP

18 CCA: Múltiples proyectos relevantes en construcción Importantes beneficios en competitividad, ya que todos los países de la regional son importadores netos de energéticos La región se está favoreciendo por el crecimiento en las remesas soportadas en la recuperación de USA (Honduras +10% en lo corrido a junio/15) Panamá: Crecimiento económico sostenido PIB variación A/A Continua ejecución de obras mantiene el buen desempeño del sector USD 900 millones en ejecución en múltiples proyectos viales 3 hidroeléctricas en construcción que participan con el 15% del volumen de obras en el T2013 3T2013 1T2015 3T2014 1T2015 Programas de vivienda de interés prioritario en desarrollo Obras colaterales al canal entre puentes, hoteles y puertos Honduras Mejor desempeño económico en el 2015 PIB variación A/A T13 2T13 3T13 4T T14 2T14 3T14 4T T15 Mayor impulso al sector constructor Incremento en la ejecución presupuestal destinada a obras civiles por parte del sector público Se espera que la contracción en el desarrollo de proyectos en el área residencial y comercial, se recupere en el 2015/16 Gobierno está impulsando la inversión extranjera directa para fortalecer la infraestructura del país 18 Fuente: y Co-alianza Honduras y Contraloría de Panamá

19 Planta Newberry, Florida SITUACIÓN PATRIMONIAL

20 $ Billones Sólida situación patrimonial permite maximizar oportunidades de crecimiento 18.0 Activos Corriente % 15% 11% Diferidos e intangibles PP&E Inversiones permanentes % $ 15.2 billones Pasivos Bonos 6.0 Oblig. Fcieras LP % 10% Otros LP % 20% Oblig. Fcieras CP Otros CP 0.0 Activos Pasivo & Patrimonio Activos Patrimonio Pasivo 30% $ 7.8 billones Cifras a junio 30 de

21 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Nivel de endeudamiento con adecuado perfil Deuda al 30 de junio de 2015 Deuda total consolidada = USD 1,957 millones 18% LP CP 58% 42% COP USD Deuda Neta EBITDA + Dividendos = 3.53x 82% Costo de la deuda consolidado 42% COP 2,101 miles de millones 58% USD 1,141 millones 7.0% 7.1% 7.3% 7.3% 7.4% 7.7% 7.8% 8.1% 8.4% 8.3% 8.7% 9.0% EBITDA Gasto financiero = 4.52x 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 2.9% 3.0% 3.0% 3.0% 2.9% 2.8% 2.5% 2.5% Deuda Neta Patrimonio = 62.60% COP USD 21 * Nota: La deuda neta y el EBITDA se calculan con la misma tasa de cambio (desde 1T15)

22 Nivel de endeudamiento con adecuado perfil (cont.) Deuda al 30 de junio de 2015 Corto Plazo: USD$ 354 millones Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Bancos Bonos Leasing Infraestructura Largo plazo: USD$ 1,603 millones Bancos Bonos Leasing Infraestructura

23 Flujo de caja consolidado COP miles de millones al 30 de junio de 2015 Caja Inicial Enero Flujo de efectivo (COP Mll.) Total EBITDA KTNO * CAPEX Operativo CAPEX Estratégico Impuestos Gto Financiero neto Dividendos neto Otros No Operacionales Neto Op. Financiación neto Adquisiciones Efecto Tasa de Cambio EBITDA 677,733 (+) Variación Capital de Trabajo (83,851) (-) Capex Operativo 146,961 (-) Capex Estratégico 135,891 (-) Impuestos 166,091 Total Flujo de Caja Libre 144,940 Flujo de Caja Financiero (+) Contribución Financiera (150,450) (+) Dividendos Netos (148,646) (+) Otros No Operacionales 5,500 (+) Op. Financiación (22,396) (+) Capitalizaciones (1,654) (+) Adquisiciones (28,293) (+) Desinversiones - (+) Efecto Tasa Cam. Consolidación (492) Total Flujo de Caja Financiero (346,431) Total Flujo de Caja del Período (201,491) (+) Caja Inicial 532,838 (+) Efecto Tasa Cambio Caja Inicial 6,103 Saldo de Caja Final 337,449 Caja Final Junio Efecto de la tasa de cambio de COP 50 mil millones capital de trabajo neto operativo 23

24 Precio (COP) Portafolio de inversiones contribuye a nuestra flexibilidad financiera para el crecimiento Compañía % Part. Precio Acción (COP) Valor (COP millones) Valor (US$ millones)* 0.7% Grupo Suramericana 6.0% 37,020 1,043, % Grupo Sura Bancolombia 4.0% 26, , Cartón Colombia 2.1% 4,950 11, % Bancolombia Cartón Colombia Total 1,600, * Tasa de cambio a junio 30, 2015: COP 2, / USD Argos Ordinaria CEMARGOS Argos Preferencial PFCEMARGOS 12,000 11,000 11,000 9,000 10,000 7,000 5,000 3, % Variación año corrido 2015 Vs % del Colcap 9,250 9,000 8,000 7,000 6,000 7, % Variación año corrido % desde la emission (Mayo 2013) 8,870 1,000 05/11 09/11 01/12 05/12 09/12 01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 5,000 05/13 07/13 09/13 11/13 01/14 03/14 05/14 07/14 09/14 10/14 12/14 02/15 04/15 06/15 24

25 Planta concreto, Argos Panamá APÉNDICE RESUMEN POR REGIONAL / OTROS NEGOCIOS / UTILIDAD OPERACIONAL Y EBITDA (EN PESOS Y USD) / EXPORTACIONES

26 Apéndice Resumen por regional / otros negocios Ingresos operacionales EBITDA COP$ miles de millones Var (%) 2015 Mgn (%) 2014 Mgn (%) Var (%) Colombia Estados Unidos Caribe y CA Subtotal Corporativo Otros negocios 1,336 1, , ,466 2, N/A -61 N/A -85 N/A N/A Gastos cierre Florida N/A N/A N/A 0 N/A -14 N/A N/A Total consolidado US$ millones Colombia Estados Unidos Caribe y CA Corp. & otros negocios Gastos cierre Florida Total consolidado US$ 3,479 2, N/A N/A N/A 0 N/A -7 N/A ,401 1, Nota: Todas las cifras bajo NIIF

27 Apéndice Utilidad operacional y EBITDA (COP y USD) 2T YTD COP Miles de millones Var (%) Var (%) Ingresos 1,826 1, ,479 2, Costos y gastos 1,584 1, ,072 2, Ut. Operacional EBITDA Margen EBITDA % 20.3% 17.6% 19.5% 18.7% USD Miles de millones Ingresos (3) 1,401 1,406 (0) Costos y gastos (6) 1,237 1,253 (1) Ut. Operacional EBITDA Margen EBITDA % 20.3% 17.6% 19.5% 18.7% 27 Note: Cifras en NIIF

28 Apéndice Exportaciones Cemento y clinker % % % -6% % % %

29 INFORMACIÓN DE CONTACTO CARLOS YUSTY Vicepresidente Financiero GUSTAVO URIBE Gerente de Relación con Inversionistas El Reconocimiento Emisores IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor