Planta Newberry, Florida, USA. Cementos Argos S.A. Presentación Corporativa

Transcripción

1 Planta Newberry, Florida, USA Cementos Argos S.A Presentación Corporativa

2 Nueva presentación de 1 kg de cemento blanco y gris en Colombia Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a CEMENTOS ARGOS S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente ARGOS") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de ARGOS sean diferentes a los expresados o asumidos. NOTA IMPORTANTE 2 Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y ARGOS no pretende ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor.

3 Jugador puro de cemento y líder área de influencia 14 Países Liderazgo de mercado: Colombia #1 Líder en el mercado Principal Emergente: Centroamérica y Caribe 1 de los 2 Productores líderes 47% de participación del comercio marítimo de cemento y clínker 5 to más grande productor en Latam 3 Regiones USA 2do mayor productor de cemento en zona sureste 2do mayor productor de concreto 20 M TM Capacidad instalada de cemento 18 M m 3 Capacidad instalada de concreto 13 Plantas de cemento Caribe y Centroamérica 20% EEUU 39% Otros 1% Ingresos EBITDA Ingresos por región 1T15 ~390 Plantas de concreto Colombia 40% 2014 COP 5.8 Bn* vs % USD M vs % COP 1.1 Bn vs % USD 534 M vs % Ingresos por producto 1T15 Concreto 46% 9 Plantas de molienda Otros 1% 1T15 COP 1.7 Bn vs 1T14 +27%** USD 669 M vs 1T14 +3% COP 307 MM vs 1T14 +18% USD 124 M vs 1T14-4% Cemento 53% Cementos Argos S.A. tiene presencia en Venezuela a través de su subsidiaria Corporación de Cemento Andino C.A., la cual es actualmente parte de un proceso judicial con respecto de la expropiación por parte del gobierno venezolano de su planta localizada en el estado de Trujillo en Venezuela. La indemnización que reciba Cementos Argos S.A. o su filial Compañía de Cemento Andino C.A. está sujeta a las decisiones judiciales de los órganos competentes de la República Bolivariana de Venezuela. Cementos Argos S.A. ha dado de baja contablemente (castigado a cero) su inversión en dicha planta. 3 * 1 billón (Bn) = 1,000,000,000,000 - TRM a diciembre 31 de 2014: COP 2.392,46 / USD; a marzo 31 de 2015: COP 2.576,05 / USD ** Cifras comparativas contra 1T14 bajo NIIF

4 en más de 70 años de crecimiento rentable y continuo 1934: : Fundación de Compañía de Cementos Argos (actualmente Grupo Argos) 1944: Fundación de Cementos del Caribe (actualmente Cementos Argos) Source: Cementos Argos 4 Fusión de 8 compañías cementeras Adquisición de Southern Star Concrete Company Adquisición de RMCC en Estados Unidos Adquisición de Cementos Andino Fusión de 3 compañías de concreto Creada la zona franca de Cartagena Adquisición de activos de Holcim en el Caribe Desinversión de activo carbonífero no estratégico a Vale Inicio de operaciones de la planta de Cartagena Expansión de operaciones en Surinam Adquisición de activos de Lafarge en USA Escisión de activos no cementeros a Grupo Argos Exitosa emisión de acciones Adquisición de activos de Lafarge en Honduras Ingreso al DJSI Adquisición de activos de Vulcan en Florida - USA Adquisición de activos en la Guayana Francesa Nuevo centro de despacho en la planta de Cartagena en Colombia 2015 Adquisición de terminal de cemento en Puerto Rico Proyectos de expansión en curso en Colombia: - Rioclaro - Sogamoso Expansión de Harleyville en curso

5 Fundamentales de inversión de Cementos Argos Estrategia corporativa claramente definida Ventajas competitivas Equipo directivo experimentado, con resultados probados Flexibilidad financiera para crecer Habilidad para aprovechar oportunidades únicas de crecimiento 5

6 1 Estrategia corporativa claramente definida Continuar focalizándonos en nuestro negocio principal y consolidando liderazgo en mercados actuales 1 Proveer a nuestros clientes con la mejor propuesta de valor 2 Mejoramiento continuo de los canales de distribución y la red logística 3 Mejorar eficiencias operativas y reducir costos de producción 5 4 Buscar selectivamente oportunidades de adquisiciones atractivas Mantener énfasis en innovación, nuestros empleados y desarrollo sostenible 6

7 1 concentrados en las ventajas de operar en tres regiones contiguas Sinergias logísticas dada nuestra área geográfica, infraestructura portuaria y experiencia marítima Balance entre economías desarrolladas y emergentes Países con potencial de crecimiento de consumo per cápita Economías con diferentes ciclos de mercado 7

8 2 Ventajas competitivas: Operaciones integradas verticalmente que mejoran flexibilidad, estabilidad y rentabilidad Regional Colombia Integración vertical e interconexión impulsada por nuestra presencia geográfica Caliza Energía Clinker Cemento Agregados Regional Caribe y Centroamérica Concreto Regional USA Transporte y logística 8

9 2 Ventajas competitivas: Ubicación estratégica de activos y amplia red de distribución y logística aumenta flexibilidad Activos estratégicamente localizados La plantas de USA proveen flexibilidad adicional Cemento de bajo costo & Potencial de exportación Plantas de cemento eficiente con acceso a redes de distribución, marítimas y férreas Potencial para proveer los mercados del Caribe y Centroamérica, a través de exportaciones desde el puerto de Mobile, Alabama Red de distribución bien establecida 24 Puertos / Terminales ~390 Plantas de Concreto 13 Plantas de Cemento ~2.800 Mezcladores Roberta Harleyville Newberry ~70 Instalaciones de despacho y bodegas 9 Plantas de Molienda Distribuido desde Cartagena Cartagena Fuente: Cementos Argos Distribución potencial La planta de Cartagena fortalece nuestra integración regional Planta de última tecnología Eficiente línea seca, con capacidad de producción de cemento de 2,3 MTPA Eficiente acceso a reservas de caliza a bajos costos y acceso directo a puerto dedicado Operación en zona franca con exenciones tributarias estables hasta el 2028 Amplia flexibilidad y capacidad para cubrir mercados locales y regionales 9

10 2 Ventajas competitivas: Nuestra propuesta de valor, soluciones hechas a la medida para los distintos segmentos atendidos Nuestro cemento es mucho más que un commodity Una marca valiosa Servicio diferenciado Asistencia comercial Asistencia técnica Plataforma tecnológica Para clientes retail Nuestra propuesta de valor incluye Promovemos el crecimiento de los negocios de nuestros clientes Desarrollamos iniciativas que promueven la demanda Proximidad y fácil acceso a nuestros productos Reconocimiento y uso de nuestra marca Para clientes industriales Nuestra propuesta de valor incluye Soluciones hechas a la medida para el uso de concreto premezclado en cada proyecto Acceso a tecnología y equipo Asistencia técnica especializada, durabilidad y tecnologías de producto Optimizaciones de tiempo Con resultados probados: Niveles de satisfacción y lealtad por encima del promedio de la industria Incrementos de participación de mercado en infraestructura 10

11 3 Equipo directivo con experiencia probada + 20 años de experiencia promedio en la industria Junta Directiva 7 Miembros 5 Independientes* Equipo gerencial José Alberto Vélez Presidente Jorge Mario Velásquez Presidente Desde 1983 en Argos Regional Colombia Regional Caribe y Centroamérica Regional USA Asuntos Legales e Institucionales Sostenibilidad Talento y Arquitectura Organizacional Técnica Innovación Financiera y Servicios Compartidos Tomás Restrepo Desde 2007 en Argos Mauricio Ossa Desde 1996 en Argos Eric Flesch Desde 1979 en Argos Juan Luis Múnera Desde 2005 en Argos María Isabel Echeverry Desde 1997 en Argos Jorge I Acevedo Desde 2005 en Argos Victor Lizarralde Desde 1982 en Argos Camilo Restrepo Desde 2005 en Argos Carlos Yusty Desde 1996 en Argos Crecimiento orgánico Ejemplos: Expansión de Cartagena: USD 560 M Plantas de energía en Colombia: USD 68 M Expansión molienda en Panamá: USD 65 M Centro de distribución Cartagena: USD 35 M Conversión a cemento blanco: USD 23 M Desarrollo de cemento petrolero: USD 1 M Fuente: Cementos Argos 11 + Adquisiciones Ejemplos: Wetvan O. Puerto R: USD 18M Lafarge Guayana F: USD 69 M Activos Vulcan FL: USD 720 M Lafarge Honduras: USD 305 M Lafarge EEUU: USD 760 M Holcim Caribe: USD 157 M RMCC EEUU: USD 243 M Cemento Andino: USD 192 M SSC EEUU: USD 245 M Con resultados evidentes + Foco & reorganización Ejemplos: 2005: Fusión de 8 compañías cementeras en Colombia 2012: Escisión de activos no cementeros Desinversión de activos no cementeros + USD M Ha financiado e invertido durante los últimos 10 años 18% TACC Ingresos % TACC EBITDA * Dos de los cinco miembros independientes son certificados, siguiendo la regulación relacionada con BoD en Colombia

12 4 Flexibilidad financiera para crecer orgánicamente y selectivamente buscar adquisiciones estratégicas Nuestra flexibilidad se ha mantenido por nuestra fortaleza operativa y la gestión prudente Fuerte generación Historial en el mercado de de caja operativa + + desinversiones + capitales Recursos de Portafolio de inversión actual + Recursos de emisión de acciones preferenciales Potencial de crecimiento Planificación de crecimiento orgánico Expansión de capacidad instalada en 3 plantas de cemento en Colombia (Rioclaro, Nare y Cairo) + 900,000 MTPA de capacidad instalada Valor de la inversión: USD93 M Implementado: 2T2015 Expansión en mercados atractivos: Antioquia Sogamoso Incrementar capacidad instalada de cemento en la planta de Sogamoso ubicada en Boyaca- Colombia M TMPA Valor de la inversión : USD 450 M Implementación esperada: 2018 Preparación para la recuperación de USA Molino adicional en la planta de Harleyville Carolina del Sur: Incrementar capacidad instalada de producción de cemento de 1 millón MTPA a 1.5 mm MTPA Ahorros por el uso de materiales adicionados Valor de la inversión :US$48 mm Implementado: 2T2015 Estrategia de crecimiento inorgánico Área estratégica definida Otras Iniciativas Fuente: Cementos Argos Incrementar uso de combustibles alternativos Reducción del factor clinker/cemento Optimización de la matriz energética Optimización de la red de distribución Buscamos sinergias en: Integración vertical Crecimiento de mercado Optimización de costos 12

13 Tres regiones, una zona estratégica interconectada Cementos Argos S.A. tiene presencia en Venezuela a través de su subsidiaria Corporación de Cemento Andino C.A., la cual es actualmente parte de un proceso judicial con respecto de la expropiación por parte del gobierno venezolano de su planta localizada en el estado de Trujillo en Venezuela. La indemnización que reciba Cementos Argos S.A. o su filial Compañía de Cemento Andino C.A. está sujeta a las decisiones judiciales de los órganos competentes de la República Bolivariana de Venezuela. Cementos Argos S.A. ha dado de baja contablemente (castigado a cero) su inversión en dicha planta. 13

14 Colombia: Empresa líder en un mercado atractivo Ventajas competitivas Único productor de cemento y concreto premezclado con capacidad de abastecimiento en todos los centros urbanos del país Operaciones integradas verticalmente Habilidad para disminuir costos de producción y facilidades portuarias para las exportaciones Red de distribución que permite atender el consumidor final Marca bien posicionada Plantas móviles de concreto para atender proyectos de infraestructura con difíciles accesos Líder en el mercado Market share 2014 Otros 54% 46% #1 Volumen de cemento Fuente: DANE Cementos Argos Otros 57% 43% #1 Volumen de concreto Resultados financieros M15 Ventas de cemento (M TMPA) Ventas de concreto (M m³) Ingresos (USD M) 1,087 1,272 1,364 1, Crecimiento interanual 29% 17% 7% -12% -9% EBITDA (USD M) Margen EBITDA 34% 35% 35% 32% 29% Mejor posicionada para aprovechar la oportunidad Desarrollo de infraestructura Planes de infraestructura y vivienda Inversión Pública USD M* ~1.7% del PIB Inversión Privada USD M ~1.6% del PIB 14 Déficit de infraestructura Venezuela Brasil Colombia Honduras Perú Costa Rica Uruguay Suriname México Chile Panamá España =Mejor Construcción residencial y comercial Necesidad comercial Clase media emergente Ciudades emergentes Déficit de oficinas mm habitantes * Calculado en 2014 con TRM de COP 1,920 / USD Fuente: Global Competitiveness Report (análisis de 144 países) / ANIF, Comisión de Infraestructura, DNP, Ministerio de transporte. Población joven y creciente % menores de 35 años E Plan del Gobierno para construir 1.2 mm de viviendas durante Entre , la formación de hogares creció en aprox. 255,000 por año. Aproximadamente 145,000 casas fueron construidas cada año Déficit habitacional (al cierre de 2012) 0.6 M unds Déficit cuantitativo 1.1 M unds Fuente: Ministerio de Vivienda de Colombia DANE - DNP

15 Primeras dos olas 4G en desarrollo = COP 24 bn (~US10 bn) 1 ola era 9 5 proyectos adjudicados proyectos con contratos de obra firmados Plantas Argos 2 da ola 8 3 Ya adjudicados Con contratos de obra firmados Se espera que las adjudicaciones finalicen en Julio 2015 Plantas Argos $10.8 bn $12.0 bn No. Primera ola Capex Kms 1 Conexión Pacifico Honda - Girardot - Puerto Salgar Conexión Pacífico Cartagena - Barranquilla Conexión Pacifico Perimetral del Oriente de Cundinamarca Autopistas Conexión Norte Autopista Rio Magdalena Mulaló Loboguerrero Total - COP trillones ,236 No. Segunda ola Capex Kms Estado 1 Puerta de Hierro - Palmar de Varela C. Firmado 2 Transversal del Sisga C. Firmado 3 Villavicencio - Yopal C. Firmado 4 Santana - Mocoa - Neiva Adjudicado 5 Autopista al Mar Licitación 6 Santander de Quilichao - Popayan Adjudicado 7 Pasto - Rumichaca Adjudicado 8 Autopista al Mar Adjudicado 9 Bucaramanga - Barrancabermeja Adjudicado Total - COP trillones ,844 Vigencias futuras en asignación 15 Fuente: ANI - DNP $19bn Asignados a 12 proyectos $29bn para proyectos pendientes por adjudicar en el 2015 $48 vigencias bn futuras para completar todo el programa de las 4G

16 Iniciativas privadas, un vehículo más para el crecimiento de la infraestructura del país 319 Sin Proyectos de iniciativa privada presentados 8 Aprobados 50 Factibilidad en 168 Pre-factibilidad 95 Rechazados (3%) estudio (16%) en estudio (30%) (53%) recursos Públicos Con recursos Públicos 241 proyectos a ser 78% financiados por privados 22% El estado asume hasta el 20% del valor del proyecto Proyectos en múltiples sectores Aeropuertos Férreos 3% 4% Parqueaderos Públicos 7% Agua, sanamienento s y otros 9% Alumbrado y renovación Urbana 11% Transporte Urbano 12% Salud 3% Vias nacionales 51% $ 7.1 bn aprobados Sin recursos públicos Primera etapa Kms $Bn Estado 1 Ibagué - Cajamarca Pre-constr. 2 Chirajara - Villavicencio C. Firmado 3 Malla vial del Meta Pre-constr. 4 Cesar - Guajira C. Firmado 5 Cambao - Manizales C. Firmado 6 Antioquia - Bolívar Aprobado Total 1, $4.5 bn a ser adjudicados en 2H15 Segunda etapa Kms $Bn Estado 7 Neiva Girardot Aprobado 8 Tercer Carril Bgt -Girardot Aprobado 9 Calarca - La Paila Estudio Total en pre-construcción 3 firmaron contrato de obra 3 en proceso de adjudicación COP$11.6bn (USD$4.8 bn) en proceso de aprobación y adjudicación en 9 proyectos viales para el Fuente: Ruapp - DNP

17 Millones de personas Aportes relevantes de los programas de vivienda en el % Crecimiento esperado del PIB de edificaciones en el millones de ocupados en el sector en el %A/A 9.7% K Viviendas a ser vendidas durante el 2015 (+17.7 A/A) E Crecimiento de la generación de empleo en el 12.3% sector de la construcción durante el 1T % Crecimiento esperado de los M2 licenciados de vivienda para el E VIS No VIS E VIS No VIS 17

18 USA: Operaciones verticalmente integradas en regiones atractivas Líder con operaciones verticalmente integradas Mercado de cemento en USA tiende a la recuperación.. Somos el 2 do mayor productor de cemento en la región sureste de EEUU M TMPA Plantas de cemento Áreas de concreto Plantas de molienda Puertos/Terminales Somos 2 do mayor productor de concreto premezclado en EEUU Completa red logística marítima, terrestre y férrea Capacidad instalada 117 en USA ~ 110 MTPA Resultados financieros M15 Ventas de cemento (M TMPA) Ventas de concreto (M m³) Ingresos (USD M) , Crecimiento interanual 9% 40% 13% 46% 31% EBITDA (USD M) Margen EBITDA 1.9% 6.2% 5.4% Índice demográficos atractivos Crecimiento de la población anual 18 Fuente: U.S. Census Bureau. * Estados en donde Argos tiene operaciones Fuente: PCA Estimados verano 2015 Listos para la recuperación de USA tenemos operaciones en algunos de los estados mas atractivos del país 1.4% 1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% Estados del Sureste de EEUU Total EEUU 2012E 2014E 2016E 2018E 2020E 2022E y un incremento en la participación del consumo nacional Estados donde operamos** Consumo total de cemento (mm MTPA) Participación en el consumo nacional de cemento (%) ,1 29,5 33% 34% ** Estados en donde Argos tiene operaciones: Incluye: Texas, Arkansas, Alabama, Calorina del Sur y Norte, Virginia, Georgia y Florida

19 USA: El desempeño del mercado confirma la tendencia al alza en la economía Fundamentales fuertes están impulsando la industria Las solicitudes para beneficios de desempleo cayeron a un mínimo de 15 años El promedio de 4 semanas de reclamación se redujo a 266k en mayo. Una señal de que el mercado laboral se sigue fortaleciendo Inicio de viviendas alcanzó el más alto nivel in más de 7 años +20% en abril, mostrando que el sector ha superado el fuerte clima, ganando fuerza Permisos de construcción aumentaron al más alto nivel desde junio % en abril, indicando que los avances en construcción de vivienda se mantendrán Construcción no residencial presenta mayor auge en los estados del sur Índice ABI alcanzó 54.5 puntos en los estados sureños en marzo, por encima del promedio del país (51p) Consumo de cemento crece saludablemente 6% USA Argos está presente en los estados con alto crecimiento a marzo 21.7% Georgia 17.8% Carolina del Sur Texas Economía balanceada entre la industria manufactura, servicios financieros y de seguros, inmobiliario y petróleo Baja tasa de desempleo: 4.2% en marzo 2015 Por debajo del 5.3% registrado en marzo 2014 (5.5% USA) Gasto estatal en crecimiento USD 252 bns en 2015: 5.1% USD 18 bns en transporte: 4.1% Bajos inventarios de viviendas Inventarios de viviendas existentes: 3.4 meses por debajo del estándar del país de 6 meses, considerado un nivel sano Importaciones de cemento en crecimiento 1.5 MTM +36% en 2014 vs 15% USA En 2015, Texas alcanzará ~2 MTM +30% Consumo de cemento supera niveles de pre-crisis Fuente: PCA Winter forecast 2014/15

20 Presencia geográfica Caribe y Centroamérica: Altas perspectivas de crecimiento y conexión estratégica de las regiones Uno de 2 productores lideres de cemento y concreto Plataforma logística, de puertos y flotas de buques da un acceso sin precedentes a los mercados continentales e insulares Control de 47% ¹ del mercado de comercio marítimo de cemento y clinker Resultados financieros M15 Ventas de cemento (M TMPA) Ventas de concreto (M m³) Ingresos (USD M) Crecimiento interanual 5% 19% 12% 21% 0% EBITDA (USD M) Margen EBITDA 26% 22% 23% 30% 32% Fundamentales de crecimiento Honduras Panamá Fuente: Cementos Argos, INDESA, Contraloría General de la República de Panamá, y ADOCEM ¹ Estimados basados en información pública de agencias maritimas y de aduanas del Caribe 20 6% 2% 10% 21% 14% 24% 23% Interconectividad rentable y creciente Altas necesidades de infraestructura: Proyectos implementados por USD 1.6 bn, incluyendo USD 680 M in infraestructura vial Déficit residencial: 30 mil unidades residenciales y ~ 800k 1 con necesidades de mejoramiento. Demanda de construcciones no residenciales (oficinas) USD 5.2 bn en expansión del canal de Panamá USD13.6bn en plan de inversión en infraestructura para : Incluirá el 1 er sistema de transporte subterráneo en Centroamérica y autopistas adicionales Déficit residencial en 2012 de 125 mil unidades Volumen de cemento Detalle 1T15 Otros Suriname Trading RD Bien posicionados en, Panamá y Honduras, ambos mercados con gran potencial Unico productor de cemento en Haití y Suriname Haití Haití República Dominicana Resto del Caribe Panamá Honduras Honduras - Participación de mercado Cemento Cemento 47% Otros 5% 53% 47% Panamá - Participación de mercado Cemex 48% Concreto 28% Reconstrucción actualmente llevada a cabo en Haití Otros 72% Parcialmente apoyado por el Fondo de Reconstrucción creada por el gobierno de Haití, la UN y la comunidad internacional Proyectos de vivienda de bajos ingresos y proyectos de infraestructura, incluyendo: Expansión del sistema de transporte subterráneo de Santo Domingo Expansión carretera Bavaro-Miches y autopista en Santiago Turismo e inversiones afines en infraestructura en el Caribe, mantienen la recuperación tras la crisis económica mundial

21 C&CA: Múltiples proyectos relevantes en construcción Panamá: Las grandes obras de infraestructura continúan en el 2015 US900 Asignados por el gobierno en el 2015 para siguientes obras: 21 Millions Metro Línea 2: US$250M Renovación de Colón: USD 110M Ampliación Aeropuerto : USD 198M Vías y drenajes: USD 240M Sanidad Básica y Agua Potable: US$100M Viviendas VIP en construcción Techos de esperanza: Soluciones de vivienda a 20 mil familias en 5 años. Renovación de Colón: 5,000 viviendas Fuente: y Co-alianza Honduras y Contraloría de Panamá Hidroeléctricas en desarrollo Participan con el 15% del volumen de obras en el 2015 Hidroeléctrica Burica, Chuspa, la Chuchilla, San Bartolo Múltiples obras colaterales al canal Tercer puente sobre el canal (en construcción) Hoteles en zona Pacífico Tres nuevos puestos sobre el Pacífico Honduras: 8 proyectos por USD 1,250 M lideran el sector de infraestructura en 2015 Co-alianza lidera los procesos de adjudicación mediante alianzas público privadas Construcción del Aeropuerto Internacional Palmerola Construcción de la Carretera de Occidente Reconstrucción de la Carretera del Sur Carretera San Juan Celaque El mercado de cemento refleja la buena dinámica del sector de infraestructura 9% 363k 396k 03/ /2015 Incremento en los volúmenes de cemento a marzo

22 Vaciado Reserva del Río, Medellín, Colombia Información financiera relevante

23 Resumen de resultados financieros consolidados Volumen de cemento ¹ (mm MTPA) Volumen de Concreto premezclado (mm m³) Volumen de cemento incluye exportaciones Ingresos (COP$mm) EBITDA (COP$mm) 3,805 5,803 EBITDA Margen EBITDA 4,968 1,200 1,060 4, ,000 3,449 3, , % 19.7% 18.6% 17.8% 18.1% 18.3% % USD$ M 2,152 1,951 1,710 2,075 2,437 2,656 2,908 USD$ M % 25.0% 20.0% 15.0% 23 Fuente: Cementos Argos

24 Resumen de resultados financieros consolidados (cont.) Capex Indices consolidados 939 Estratégico Mantenimiento Deuda Neta / (EBITDA + Dividendos) EBITDA / Gastos Financieros 6.0x 5.9x x 3.6x 2.3x 2.3x 3.9x 3.0x 4.2x 3.5x 3.7x 3.8x 1.9x 3.8x Dividendos por acción ordinaria*(cop$) Dividendo Ordinaria Yield 1.8% 1.7% 1.7% 1.5% 1.2% 1.2% 1.3% 1.2% % 1.0% 0.5% 0.0% Fuente: Cementos Argos * 2015: Dividendo anual basado en la propuesta aprobada en Asamblea Ganaral de Accionistas de 2015; Yield: Calculado de acuerdo al dividendo anual declarado / precio de la acción al final del año anterior; El dividendo de la acción preferencial es de COP 231 / acción, según lo definido en el prospecto de emisión de mayo de Según este dividendo y el valor de la acción preferencial a diciembre 31 de 2014 (COP $9.650 por acción preferencial), el Yield de esta especie es de 2,4% 24

25 Resultados consolidados 1T15 Proyecto de vivienda ubicado en el sector Naranjal, Medellín, Colombia

26 Positivo efecto de adquisiciones en mercados crecientes Ventas de Cemento crecimiento del 18.2% 3.2 millones de toneladas Cemento Ton 000 3,238 20% Colombia * 2, % 46% Caribe y CA 29% Exportación USA - Sureste 19% 15% -19% 39% YTD 2014 Colombia Caribe y CA Exportación USA - Sureste YTD 2015 Ventas de Concreto crecimiento del 6.8% 2.5 millones de m 3 Concreto m ,538 28% 31% Colombia Caribe y CA USA - Sureste 2, % 5% USA - Surcentro -7% -19% 52% -8% 26 (*) Incluye cemento gris, petrolero, blanco y productos cementantes YTD 2014 Colombia Caribe y CA USA - Sureste USA - Surcentro YTD 2015

27 1T15: Inicio fuerte con perspectiva positiva para FY15 Fuerte comienzo del año con todas las regionales desempeñándose favorablemente en dinámicos mercados El incremento en el ingreso refleja un crecimiento doble dígito en el volumen y una recuperación de precios en Colombia y USA Consolidación e integración de los activos adquiridos en la Florida (consolidando desde marzo 8 de 2014) Recuperación del margen EBITDA con mejoras estructurales en todas las regionales Hitos claves en nuestra estrategia con la culminación de la expansión de clinker en Colombia y los avances positivos del nuevo molino de Harleyville Ingresos COP miles de millones EBITDA COP miles de millones 1,060 Utilidad Neta COP millones 288, ,278 5,812-7% -7% 1,550 0% % 79, % 1% 12% 1,490 1,468 1,305 27% 1,653 1, Margen EBITDA % Nota: Cifras del primer trimestre en NIIF; las demás cifras en ColGAAP 4% 18% Var (pbs) 1T T T T 16.4 Total % 58,063 Margen Neto % 78,965 76,455 3% 78, Var (pbs) 1T T 4.0 3T 5.4 4T 4.8 Total

28 Colombia: Recuperación de participación en un mercado de cemento en crecimiento Recuperando participación en un mercado de cemento con sólido crecimiento a nivel nacional, creciendo a más del doble que la industria (19% vs. 7.7% del mercado nacional) Con mayor selectividad en despachos de concreto, preparándonos para atender desarrollos viales de infraestructura Cemento* Ton 000 5,537 Concreto m , ,498-8% 1% 903 1,486 4% 14% 4% 1,301 1,484 1% % 796 1,252 19% 1, *Incluye cemento gris, petrolero, blanco y productos cementantes

29 Colombia: Perspectivas positivas con condiciones de mercado favorables Recuperación de ingresos apalancada por crecimiento en volúmenes de cemento y mejora en dinámica de precios Margen EBITDA presenta cambio positivo de tendencia frente a cierre de 2014, aún cuando estuvo afectado por: Mantenimiento y expansión de la planta de Rio Claro por ~2 meses, debido al inicio del proyecto de expansión de producción de clínker, representando 160bps Incremento temporal de costos logísticos por ~ 2 semanas de paro de transporte en Colombia Perspectivas positivas de recuperación de margen para 2015 sustentadas en: Finalización proyecto Rioclaro Ambiente competitivo favorable Dinámicas positivas de despachos y comienzo del segundo programa de vivienda social Ingresos COP$ miles de millones 2,403 EBITDA COP$ miles de millones 778 Margen EBITDA % 172 4% 621-8% % 598 3% % % 11% % Nota: La información del 2014 está bajo ColGAAP y las cifras 2015 están bajo NIIF

30 Regional USA: Crecimiento en todos los estados Cemento Ton 000 Concreto m Cemento El volumen de cemento crece un 39% incluyendo consolidación de operaciones en la Florida 2,799 7,081 Sin activos en la Florida el crecimiento alcanza 27% -10% 727-6% 1,844 Clima adverso afectó construcción en un trimestre con estacionalidad marcada 806 1,956-1% 78% % % 1, ,382 39% 18% 1,631 1,631 Concreto El volumen de concreto 1T 2015 crece un 18% vs 1T 2014 Despachos sin La Florida crecen un 9%

31 Regional USA: Recuperación de precio, mejorando el apalancamiento operativo Los ingresos del 1T15 reflejan consolidación de La Florida y recuperación orgánica Recuperación exitosa de precios en toda la regional (~10% en cemento y concreto) Margen EBITDA demuestra beneficios del apalancamiento operacional y mejoras sostenidas en el precio. Ingresos USD millones EBITDA USD millones Margen EBITDA % 1, % % % % % % 1210% % Nota: La información del 2014 está bajo ColGAAP y las cifras 2015 están bajo NIIF

32 Regional Caribe y Centroamérica: Crecimiento de volumen aún después de terminado el canal Cemento Cemento Ton 000 3,251 Concreto m % crecimiento de volumen con dinámicas positivas en Honduras, la consolidación de la Guayana Francesa y la compensación de la disminución de los volúmenes al canal con las dinámicas de los otros mercados -5% % % 12% 8% % % -19%

33 Regional Caribe y Centroamérica: Aumento de la rentabilidad con un enfoque en la excelencia organizacional Crecimiento del EBITDA y del margen como resultado de: Operación en Honduras incrementa la rentabilidad Sinergias regionales producida por los activos de la Guayana Francesa Terminación de los despachos al Canal de Panamá Programa de eficiencia organizacional: eficiencias en los costos unitarios (reducción del 17% del costo por tonelada en Honduras, 13% en Haití y en las Antillas, 6% en República Dominicana) Ingresos USD millones EBITDA USD millones Margen EBITDA % % 127-4% 42 0% 4% % 13% % % Nota: Cifras a marzo de 2015 bajo NIIF; cifras a marzo 2014 bajo COLGAAP

34 Molino de Harleyville, USA SITUACIÓN PATRIMONIAL

35 $ Billones Sólida situación patrimonial permite maximizar oportunidades de crecimiento 16.0 Activos Corriente % 16% 9% Diferidos e intangibles PP&E 12.0 Inversiones permanentes % $ 14.7 billones Pasivos Bonos Oblig. Fcieras LP % 5% 10% 27% Otros LP Oblig. Fcieras CP Otros CP 0.0 Activos Pasivo & Patrimonio Activos Patrimonio Pasivo 33% $ 8.2 billones Cifras a marzo 31 de

36 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Adecuado nivel y perfil de endeudamiento Deuda al 31 de marzo de 2015 Deuda total consolidada = USD 1,987 millones 18% LP CP 58% 42% COP USD Deuda Neta EBITDA + Dividendos = 3.56x * 82% Costo de la deuda consolidado 6.8% 6.8% 7.0% 7.0% 7.1% 7.3% 7.3% 7.4% 7.7% 7.8% 8.1% 8.4% EBITDA Gasto financiero = 5.97x 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 2.9% 3.0% 3.0% 3.0% 2.9% Deuda Neta Patrimonio = 67.82% COP USD 36 * Nota: A partir de este trimestre, la deuda neta y el ebtida se calcularán con la misma tasa de cambio

37 Corto Plazo: USD$ 360 millones Largo Plazo: USD$ 1,626 millones Adecuado nivel de endeudamiento con adecuado perfil (cont.) Deuda al 31 de marzo de Abril 15 Mayo 15 Junio 15 Julio 15 Ago 15 Sept 15 Oct 15 Nov 15 Dic 15 Enero 16 Feb 16 Marzo Bancos Bonos Leasing Infraestructura Bonos Bancos Leasing Infraestructura 1

38 Expoinmobiliaria 2015, Medellín, Colombia APÉNDICE RESUMEN POR REGIONAL / OTROS NEGOCIOS / UTILIDAD OPERACIONAL Y EBITDA (EN PESOS Y USD) / EXPORTACIONES

39 Precio (COP) Portafolio de inversiones contribuye a nuestra flexibilidad financiera para el crecimiento Compañía % Part. Precio Acción (COP) Valor (COP millones) Valor (US$ millones)* 0.8% Grupo Suramericana 6.0% 33, , % Grupo Sura Bancolombia 4.0% 24, , Cartón Colombia 2.1% 4,825 11, % Bancolombia Cartón Colombia Total 1,457, * TRM a marzo 31 de 2015: COP 2, / USD Argos Ordinaria CEMARGOS Argos Preferencial PFCEMARGOS 12,000 11,000 11,000 9,000 7,000 5,000 3, % Variación año corrido 2015 Vs % del Colcap 8,530 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 7, % Variación año corrido % desde la emisión 8,360 1,000 05/11 09/11 12/11 03/12 06/12 09/12 12/12 03/13 06/13 10/13 01/14 04/14 07/14 10/14 01/15 5,000 05/13 06/13 07/13 08/13 09/13 10/13 12/13 01/14 02/14 03/14 04/14 05/14 07/14 08/14 09/14 10/14 11/14 12/14 01/15 03/15 39

40 Flujo de caja consolidado COP miles de millones al 31 de marzo de 2015 Caja Inicial Ene Flujo de efectivo (COP Mll.) Total EBITDA 307 EBITDA 307,229 (+) Variación Capital de Trabajo (89,986) (-) Capex Operativo 75,482 (-) Capex Estrategico 43,589 (-) Impuestos 40,785 Total Flujo de Caja Libre 57,388 Flujo de Caja Financiero (+) Contribución Financiera (71,309) (-) Dividendos Netos (55,602) (+) Otros No Operacionales (7,729) (+) Op. Financiación 38,654 (+) Capitalizaciones - (+) Adquisiciones - (+) Desinversiones - (+) Efecto Tasa Cambio Consolidación - Total Flujo de Caja Financiero (95,985) Total Flujo de Caja del Período (38,598) (+) Caja Inicial 532,838 (+) Efecto Tasa Cambio Caja Inicial 15,846 Saldo de Caja Final 510,086 Var. KTNO CAPEX Operativo CAPEX Estratégico Impuestos Gto Financiero neto Dividendos neto Otros No Operacion neto Op. Financiación neto Efecto Tasa de Cambio Caja Final Mar

41 Apéndice Resumen por regional / otros negocios Ingresos operacionales EBITDA COP$ miles de millones Var (%) 2015 Mgn (%) 2014 Mgn (%) Var (%) Colombia Estados Unidos Caribe y CA Subtotal Corporativo Otros negocios ,641 1, N/A -31 N/A -34 N/A N/A Gastos cierre Florida N/A N/A N/A 0 N/A -14 N/A N/A Total consolidado US$ millones Colombia Estados Unidos Caribe y CA Corp. & otros negocios Gastos cierre Florida Total consolidado US$ 1,653 1, N/A N/A N/A 0 N/A -7 N/A N/A Nota: Cifras a marzo de 2015 bajo NIIF; cifras a marzo 2014 bajo COLGAAP

42 Apéndice Utilidad operacional y EBITDA (COP y USD) 1T Corrido del año COP miles de millones Var (%) Var (%) Ingresos 1,653 1, ,653 1, Costos y gastos 1,488 1, ,488 1, Ut. Operacional EBITDA Margen EBITDA % 18.6% 20.0% 18.6% 20.0% USD millones Ingresos Costos y gastos Ut. Operacional (9) (9) EBITDA (4) (4) Margen EBITDA % 18.6% 20.0% 18.6% 20.0% 42 Nota: Cifras en NIIF

43 Colombia: Potencial de crecimiento con fundamentales favorables PIB Total y PIB de Construcción (Billones COP) % % 5.2% 5.4% 5.6% 5.9% 6.2% 6.4% 6.19% 6.39% 6.36% 6.47% % 6.84% 6.84% E 2016E PIB Construcción PIB Nacional Participación sobre PIB total 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% Baa2/BBB/BBB* Grado de Inversión desde 2011 * Calificación Colombia : Moody s / S&P / Fitch 4,6% PIB E 3,5% 47 M Habitantes 8% Crecimiento poblacional Gran potencial de crecimiento en Colombia debido a un bajo consumo de cemento per cápita Consumo per cápita en América Latina 2012 (Kg / capita) Panama Ecuador Mexico Venezuela Brazil Costa Rica Peru Puerto Rico Chile Argentina Bolivia Colombia Honduras Guatemala El Salvador Uruguay Paraguay Nicaragua 43 Fuente: Estimados Cementos Argos

44 Ventajas competitivas: Operaciones integradas verticalmente que mejoran flexibilidad, estabilidad y rentabilidad Abastecimiento Colombia USA Panamá y Caribe &CA Caliza / Arcilla Clinker (para plantas de molienda solamente) Agregados (para operaciones de concreto) Cemento para nuestras operaciones de concreto Electricidad Gas natural/ diesel / carbón / combustibles alternativos Transporte maritimo (esquema de trading) 40 años de reservas probadas y probables N/A 49% de canteras propias 100% de plantas propias 89% de generación de fuentes propias 75 años de reservas probadas y probables N/A De terceros De plantas propias en Sureste De terceros De terceros 570 años de reservas probadas y probables Panamá 42% de plantas propias Panamá 35% de plantas propias Resto del Caribe & CA De plantas propias, red de trading y de terceros Resto del Caribe & CA De terceros 100% de plantas propias De terceros y plantas de abastecimiento propias Flota de buques controlados para comercialización y flujos de materias primas Más grande operador logístico en Colombia Red de terminales y equipos férreos controlados en EEUU 44 Fuente: Cementos Argos

45 INFORMACIÓN DE CONTACTO CARLOS YUSTY Vicepresidente Financiero GUSTAVO URIBE Gerente de Relación con Inversionistas El Reconocimiento Emisores IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor