Cementos Argos S.A Presentación corporativa

Transcripción

1 Cementos Argos S.A Presentación corporativa 2016

2 NOTA IMPORTANTE Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a CEMENTOS ARGOS S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente Argos") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de ARGOS sean diferentes a los expresados o asumidos. Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y Argos no pretende ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor. Centro Argos para la Innovación

3 Una Mirada a Cementos Argos Jugador puro de cemento en Estados Unidos, Colombia y el Caribe y Centroamérica Capacidad instalada: Cemento 24 M TM* Concreto 18 M m3 TACC 5 años ( ) de 21% en ingresos y 23% en EBITDA Por 4 años consecutivos, Argos fue incluida en el Índice Dow Jones Global y de Mercados Emergentes Cifras Claves (Acumuladas 9M16 ) Ingresos por Geografía Ingresos por Producto EBITDA por Geografía Otros 0% USA 49% Colombia 31% CCA 20% Concreto 47% Cemento 53% USA 32% CCA 30% Colombia 38% COP 6,513 M (USD 2,124 M) COP 1,256 M (USD 410 M) * Incluye 2.2 M TM de Martinsburg. Transacción cerrada durante la primera semana de diciembre

4 Argos: Multinacional de Cemento en Crecimiento, con énfasis en Creación de Valor 1 Posición #1 o #2 en Mercados Emergentes y Desarrollados Interconectados en las Américas 2 Operaciones Flexibles, Integradas Verticalmente Favoreciendo la Red Logística 3 4 Con Operaciones en Países con Alto Potencial de Crecimiento Inversiones Estratégicas para Impulsar la Competitividad y Eficiencia 5 Experiencia Exitosa Desplegando una Estrategia de Expansión Disciplinada 6 Posición Financiera Saludable y Flexible para Crecimiento 7 Foco en Innovación y Sostenibilidad Planta de Cartagena, Colombia 4

5 1 Posición #1 o #2 en Mercados Emergentes y Desarrollados Interconectados en las Américas Camiones mezcladores en USA

6 1 Posición #1 o #2 en Mercados Emergentes y Desarrollados Interconectados en las Américas USA 49% de los ingresos de 9M16 #2 mayor productor de concreto #4 mayor productor de cemento Capacidad: 9.9 M TM cemento y 13 M m 3 concreto ~42% del total de la capacidad instalada de cemento de Argos ~74% del total de la capacidad instalada de concreto de Argos Colombia 31% de los ingresos de 9M16 #1 jugador Capacidad: 9.5 M TM cemento y 3.8 M m 3 concreto ~40% del total de la capacidad instalada de cemento de Argos ~22% del total de la capacidad instalada de concreto de Argos CCA 20% de los ingresos de 9M16 1 de los 2 productores líderes 47% de participación del comercio marítimo de cemento y clínker Capacidad: 4.1 M TM cemento y 0.9 M m 3 concreto ~18% del total de la capacidad instalada de cemento de Argos ~5% del total de la capacidad instalada de concreto de Argos Plantas de cemento Plantas de concreto Moliendas de clínker Puertos/Terminales Cementos Argos S.A. tiene presencia en Venezuela a través de su subsidiaria Corporación de Cemento Andino C.A., la cual es actualmente parte de un proceso judicial con respecto de la expropiación por parte del gobierno venezolano de su planta localizada en el estado de Trujillo en Venezuela. La indemnización que reciba Cementos Argos S.A. o su filial Compañía de Cemento Andino C.A. está sujeta a las decisiones judiciales de los órganos competentes de la República Bolivariana de Venezuela. Cementos Argos S.A. mantiene la reclamación por su inversión en ese país. 6

7 Regional USA Plantas de cemento Plantas de concreto Moliendas del clínker Puertos/Terminales Recuperación que impulsa el crecimiento operativo y la normalización del margen EBITDA Ingresos 49% YTD 9M16 EBITDA 32% YTD 9M16 Capacidad instalada 13.0M m 3 Apalancamiento operativo en un entorno de recuperación #2 mayor productor de concreto en el país (#1 o 2 en la mayoría de las áreas atendidas) #4 mayor productor de cemento en el país* 9.9M TM* * Incluye 2.2 M TM de Martinsburg. Transacción cerrada durante la primera semana de diciembre Planta Newberry, Florida Plantas ubicadas cerca a centros de alto crecimiento de la demanda Demanda de cemento en el país acumula hasta septiembre 3.4%; estados como Carolina del Sur (+25.8%), Carolina del Norte (+23.3%), Georgia (+13.4%) y Florida (+13.1%), presentaron crecimientos por encima del promedio nacional Integración vertical de las operaciones Red de logística integral (marítima, terrestre y ferroviaria) favorece la integración vertical Foco en innovación: Ventas Productos de Valor Agregado +16% en 15 7

8 Regional Colombia Cobertura nacional de nuestras plantas ofrece una fuerte ventaja competitiva Ingresos 31% YTD 9M16 EBITDA 38% Capacidad instalada 3.8M m 3 Mejor posicionamiento para capturar el crecimiento de la infraestructura y vivienda Jugador #1 en cemento y concreto con participaciones de mercado del 46% y 44%, respectivamente (cierre 2015) Plantas de cemento Plantas de concreto Moliendas de clínker Puertos/Terminales YTD 9M16 9.5M TM Planta Sogamoso, Colombia Único productor con presencia en todos los centros de demanda con alto crecimiento Operaciones integradas verticalmente, con ~80% de los requerimientos de energía autogenerada Modelo de negocio para diferentes segmentos: Masivo: reconocimiento de marca, servicio diferenciado y amplia red de distribución. Industrial: soluciones a la medida, asistencia técnica especializada, optimización de tiempos, laboratorios en sitio, plantas móviles de concreto para atender zonas remotas Producción de bajo costo y facilidades portuarias dedicadas a la exportación Dinámicas competitivas impulsadas por tasa de cambio Foco en innovación: ventas de Productos de Valor Agregado +14% en 15 8

9 Regional Caribe y Centroamérica Potencial de crecimiento a largo plazo e interconexión entre regiones Ingresos 20% YTD 9M16 EBITDA 30% YTD 9M16 Interconectividad rentable y creciente 1 de 2 productores líderes de cemento Capacidad instalada 4.1M TM 0.9M m 3 Operaciones concentradas en Honduras y Panamá, con 54% y 45% de participación de mercado en el cemento (Año 2015) Único productor de cemento en Haití, Surinam y Guayana Francesa; con presencia en República Dominicana Eficiente distribución de capital a través de una red logística flexible Control del 47% del mercado marítimo de trading de cemento y clínker Plataforma logística, de puertos y flotas de buques da acceso a los mercados continentales e insulares Altos niveles de integración de cemento a través de plantas propias e interconectividad logística Planta concretera en Panamá Plantas de cemento Plantas de concreto Moliendas de clínker Puertos/Terminales 9

10 2 Operaciones Flexibles, Integradas Verticalmente Favoreciendo la Red Logística Planta Newberry, Florida, USA

11 Amplia red logística y de distribución provee flexibilidad a nuestras operaciones estratégicamente ubicadas Roberta Harleyville Martinsburg Una Región Interconectada Las plantas y la red logística de USA proveen flexibilidad adicional Plantas de cemento eficientes con acceso a redes de distribución, marítimas y férreas Potencial para proveer los mercados del Caribe y Centroamérica, a través de los puertos Red de distribución bien establecida Newberry Cartagena: Planta de última tecnología, con ubicación estratégica y flexibilidad para atender el mercado nacional y de exportación Línea seca eficiente, con capacidad de producir 2.3M MTPA Reservas de caliza de bajo costo y acceso a puerto on site Centro de distribución automatizado Impuestos favorables y exenciones arancelarias hasta Puertos / Terminales 376 Plantas de concreto 9 Moliendas de clínker 14 Plantas de cemento* Mixers ~2, Instalaciones de despacho y bodegas Cartagena *Incluye 2.2 M TM de Martinsburg. Transacción sujeta a aprobación de la FTC Plantas de cemento Puertos/Terminales Distribuido desde Cartagena Distribución potencial 11

12 .. apalancado en la integración vertical de las operaciones Recurso estratégico Integración geográfica para suplir necesidades según tamaño del mercado Integración geográfica para garantizar cobertura Caliza Energía Clinker Cemento Agregados ~25% del costo de producción +70% de la energía en Colombia autogenerada USA y Honduras ~20% de combustible alternativos 4to en capacidad instalada en USA Localización privilegiada con cobertura de todo Colombia Acceso al mayor mercado de Honduras Ventaja competitiva en mercados con alto porcentaje de autoconstrucción Transporte y logística Concreto 376 plantas, ~2,600 mixers, 18M m3 capacidad instalada Acceso a planes de infraestructura en la Región 12

13 3 Con Operaciones en Países con Alto Potencial de Crecimiento Camiones mixer en USA

14 US: Recuperando rápidamente el mercado de cemento Plantas de cemento Moliendas de clínker Puertos/Terminales Houston Martinsburg Wilmington Harleyville Roberta Atlanta Savannah Mobile Newberry Demanda per cápita de cemento en USA es de 278 toneladas, cifra aún por debajo de los niveles pre burbuja de 433 toneladas Argos se encuentra estratégicamente posicionada para satisfacer los requerimientos de importación cuando la demanda se normalice Importaciones E 2017E 2018E 2019E 2020E USA Tampa Port Manatee Mercado de cemento de USA preparado para una rápida recuperación Capacidad instalada de USA ~ 110 M TMPA Argos Exportaciones al Caribe Sector residencial continúa mostrando señales de crecimiento Ventas de vivienda existente en marzo 2016, totalizando 10.3 millones de unidades Construcción inicial de viviendas retoman a niveles del 2007, con una clara tendencia alcista de mediano plazo 14

15 Colombia: Grandes necesidades de infraestructura y vivienda Déficit de infraestructura Déficit en construcción residencial y comercial Ranking 2014/15 España 13 Panamá Chile México Suriname Uruguay Costa Rica Perú Honduras Colombia Nicaragua Brasil Argentina Venezuela estimado Déficit habitacional (unidades) Déficit cuantitativo: 0.6 M Déficit cualitativo: 1.1 M Necesidad comercial Clase medio emergente Ciudades emergentes Déficit de oficinas Población joven y creciente ,0 4,0 2,0 0,0 0,0 2,0 4,0 6, E +60% menores de 35 años M habitantes Bajo consumo de cemento per cápita Consumo per cápita en América Latina (Kg / cápita) Promedio Latam : 278 kg/capita Panama Suriname Dom. Rep Bolivia Ecuador Brazil Fr. Guiana Peru Mexico Florida Costa Rica Uruguay Argentina Chile Venezuela Colombia España Paraguay Guatemala Honduras Puerto Rico Países donde Argos tiene operaciones Fuente Global Competitiveness Report (análisis de 144 países) / ANIF, Comisión de Infraestructura, DNP, Ministerio de Transporte, DANE, cálculos de Argos, The Global Cement Report Haiti El Nicaragua Salvador 15

16 dirigidas por el gobierno y la inversión privada se espera que impulsen el crecimiento hasta Proyectos de infraestructura (4G y APP s) han iniciado construcción Programa de Concesiones 4G: ~COP41 Bn a ser invertidos en infraestructura (más por venir) Fase 1: 10 proyectos adjudicados (COP16.0 Bn) Fase 2: 9 proyectos adjudicados (COP19.8 Bn) Fase 3: 2 proyectos adjudicados (COP4.8 Bn) 10 con cierres financieros Argos ha firmado 25 unidades funcionales 7 con cierres financieros Despachos de cemento se esperan que comiencen 1S17, con pico de demanda PPPs de Iniciativa Privada - Complementan los Programas Gubernamentales 478 proyectos presentados sin necesidad de fondos públicos: 9 adjudicados en % relacionados con infraestructura 65 en factibilidad 231 en pre-factibilidad 182 rechazados Programas de vivienda social Argos: estratégicamente localizado para aprovechar la oportunidad 65% participación del programa gratis de vivienda 15 Fuerte presencia en ciudades emergentes Cobertura nacional 400,000 viviendas a ser construidas entre ,000 viviendas gratis Las restantes serán a través de subsidios Fuente: ANIF, Comisión de Infraestructura, DNP, Ministerio de Transporte, DANE 16

17 Plantas Argos, mejor localizadas para atender fase I, II y III del programa 4G Fase I Capex Kms Conexión Pacifico 2 FC Honda - Girardot - Puerto Salgar FC FC 3 Conexión Pacífico Cartagena - Barranquilla FC Conexión Pacifico 3 FC Perimetral del Oriente de Cundinamarca FC Autopistas Conexión Norte FC Mulaló Loboguerrero FC Autopista Rio Magdalena 2 FC Río de Oro Aguaclara - Gamarra Total - COP Bn , FC 10 proyectos con cierre financiero Fase II Capex Kms 1 Pasto - Rumichaca FC Villavicencio - Yopal FC Puerta de Hierro - Palmar de Varela Santana - Mocoa - Neiva FC Santander de Quilichao - Popayán FC Bucaramanga - Barrancabermeja FC Transversal del Sisga FC Autopista al Mar Autopista al Mar 1 FC Total - COP Bn ,835 7 proyectos con cierre financiero FC FC 310 puentes 29 túneles 253 puentes 58 túneles Plantas Argos Fase III Capex Kms 1 Bucaramanga Pamplona Pamplona - Cúcuta Total - COP Bn

18 Asociaciones Público Privadas impulsando el crecimiento de la infraestructura con necesidades de poco recurso público 6 4 COP 22.8 Bn (USD 7.3 Bn) 9 proyectos de infraestructura con recursos privados adjudicados en Plantas Argos APP Iniciativa Privada 2 3 Asociaciones Público Privadas Capex Kms 1 Ibagué - Cajamarca Chirajara - Villavicencio Malla vial del Meta Cesar Guajira Cambao Manizales Antioquia Bolívar Tercer Carril Bgt Girardot Neiva - Girardot Vías del Nus Total - COP Bn ,235 9 proyectos adjudicados; 3 en pre-construcción 3 proyectos con cierre financiero 18

19 +400,000 viviendas sociales a ser construidas en los próximos 4 años Argos, estratégicamente localizado para aprovechar la oportunidad: 65% participación del programa gratis de vivienda 15 Fuerte presencia en ciudades emergentes Programa Pipe 2 : 69k nuevas viviendas (VIS) en 2017 Vivienda gratis: 100k nuevas viviendas a ser construidas en municipalidades con menos de 30k habitantes Mi Casa Ya: 130k familias de clase media se beneficiarán de este programa en ciudades intermedias Subsidios en tasas: 130k subsidios adicionales a la tasa de interés a familias de clase media TACS: Acceso a nuevas viviendas sin cuota inicial ( Tasa al Ahorro Construyendo Sociedad ) VIS en Colombia 19

20 CCA: Tendencias positivas de mercado con importantes proyectos de infraestructura en curso Recuperación de USA impulsa el crecimiento de las remesas en toda la región Ambiente positivo impulsado por los programas de infraestructura patrocinados por el gobierno Beneficios significativos con los menores precios de los energéticos ya que todos los países son importadores netos Panamá: grandes obras de infraestructura PIB de la construcción y el monto de nuevos créditos bancarios destinados a construcción durante 1S16: +9.4% ambos Inversión pública esperada para : ~USD 13,000 M 3ra línea del metro: Japón otorgó crédito por USD 2,600 M para financiamiento La expansión del canal traerá ingresos adicionales al país para 2017 de USD 1,400 M impulsando la economía Inversión extranjera directa (USD miles de millones) Honduras: iniciativas gubernamentales 2016E PIB de la construcción +6%, impulsado por sectores como la infraestructura y la construcción residencial S&P revisó perspectiva de estable a positiva, reduciendo riesgo financiamiento de proyectos : múltiples proyectos que demandarán más de 640k TM (~35% del mercado actual) Proyectos como plantas hidroeléctricas, carreteras, aeropuertos y construcción residencial iniciarán demanda de cemento Inversión extranjera directa (USD miles de millones) E Fuente: The Global Economy E Fuente: The Global Economy 20

21 4 Inversiones Estratégicas para Impulsar la Competitividad y Eficiencia Centro Argos para la Innovación

22 4 Programa BEST para impulsar la competitividad y eficiencia Programa BEST Building Efficiency and Sustainability for Tomorrow 5 áreas de trabajo Transformación Productiva: Ajustar la red de plantas de producción, en términos de eficiencia y huella ambiental Reducción Factor Clínker a Cemento: Incrementar el uso de materiales alternativos para reducir el ratio clínker a cemento y expandir la capacidad de cemento Combustibles Alternativos: Incremento en el uso en diferentes procesos Sinergias Administrativas: Incluye procesos centralizados, un Centro de Servicios Compartidos y optimizaciones en costos Optimización de Activos No Operativos: Desinversión de activos no estratégicos, tales como bienes inmuebles, plantas de autogeneración y activos mineros Tenemos el objetivo de hacer de Argos la cementera y concretera más eficiente en todas nuestras geografías, empezando por Colombia Meta de corto plazo: Reducir el costo por tonelada en USD 6 antes de finalizar 2017 en Colombia 22

23 4 Programa BEST para impulsar la competitividad y eficiencia Resultados Tangibles al 3T16 Transformación de las plantas Sabanagrande y San Gil Ahorros esperados en costos fijos de ~COP 30,000 M/año Inicio de operaciones del Centro de Servicios Compartidos Ahorros esperados para 2017 ~USD 3.5 M Cierre en curso de la línea húmeda en Cartagena Ahorros esperados en costos fijos de ~COP 15,000 M/año Parada de la planta de concreto en Mamonal en el norte de Colombia Reducción considerable de personal en la planta en Colombia (incluye personal directo e indirecto) Cierre exitoso de la venta del 20% de las acciones de Argos Panamá y avances en venta de activos inmobiliarios por ~USD 25 M* *Cierre de la transacción de activos inmobiliarios esperada antes de finalizar

24 5 Experiencia Exitosa Desplegando una Estrategia de Expansión Disciplinada

25 Estrategia de crecimiento disciplinada impulsando el crecimiento del EBITDA y la generación de valor Ingresos (COP miles de millones) EBITDA (COP miles de millones) 3,023 3,668 4,380 4,968 5,817 7,912 5,760 2,284 1,829 1,647 6,513 2,111 2,189 2,213 1,600 1,400 1,200 1, EBITDA % EBITDA Margin % 18.1% % 16.6% 1, % 1, % 27.0% 25.0% 23.0% 21.0% % 17.0% 320 1, USD M 1,710 2,075 2,437 2,656 2,833 2,881 1T 1T 2T 2T 3T 3T 4T USD M % T 1T 2T 3T 3T 4T Nota: Cifras en COLGAAP, cifras en NIIF Crecimiento orgánico Ejemplos: Expansión Cartagena USD 560 M Expansión Rioclaro USD 93 M Plantas de energía Colombia USD 68 M Expansión molienda Panamá USD 65 M Molino de Harleyville USD 58 M Centro de distribución Cartagena USD 35 M Conversión a cemento blanco USD 23 M Desarrollo de cemento petrolero USD 1 M + Adquisiciones Ejemplos: West Virginia USD 660 M Puerto Rico USD 18 M Lafarge CIGU USD 69 M Vulcan FL USD 720 M Lafarge Honduras USD 305 M Lafarge EEUU USD 760 M Holcim Caribe USD 157 M RMCC USA USD 243 M Cemento Andino USD 192 M SSC USA USD 245 M + Foco y reorganización Ejemplos: 2005: Fusión de 8 compañías cementeras en Colombia 2012: Escisión de activos no cementeros + USD 4,300 M Financiados e invertidos durante los últimos 10 años 21% TACC Ingresos % TACC EBITDA

26 Estrategia de crecimiento disciplinada impulsando el crecimiento del EBITDA y la generación de valor Adquisiciones por +USD1.9 MM Desde 2013 Nuevos activos +31% Volumen cemento +19% Volumen concreto 3 Plantas de cemento 4.8 M TM Capacidad instalada de concreto 3.3 M m 3 3 Moliendas 2.4 M TM 12 Puertos/Terminales Honduras-Lafarge Inversión 231 M (53% de participación) Nuevos activos: Planta de 1.0 M TM cemento Molienda 0.3 M m 3 Florida, USA Vulcan Cement Inversión (Adquisición de activos) USD 720M Nuevos activos: Planta de cemento Molienda WV, USA Heidelberg Inversión USD 660M Nuevos activos: Planta de cemento 2.2 M TM Terminal M TM 1.9 M TM Concreto 3.3 M m 3 Bloqueras 109 M unidades/año Facilidad porturaria 2 Puerto Rico Inversión USD18.3 M (60% de participación) Nuevos activos: Puerto (Adquisición de activos) Guayana Francesa Lafarge Inversión 65 M (Adquisición de activos) Nuevos activos: Molienda 0.2 M TM Concesión portuaria Planta de cemento Concreto Puerto/terminal Molienda 26

27 6 Posición Financiera Saludable y Flexible para Crecimiento Planta Harleyville, USA

28 Sólido balance y niveles de deuda saludables Deuda Neta / (EBITDA + Dividendos) EBITDA / Gastos Financieros Sólido balance con adecuados niveles de deuda, especialmente en el contexto de recuperación del mercado norteamericano 6.0x 5.9x 5.0x 3.9x 4.2x 3.5x 4.4x 3.8x 3.7x 3.8x 3.0x 3.2x 3.1x 1.9x Sept 2016 con un balance adecuado de monedas Deuda total: USD 1,817 M y un perfil de deuda maduro Deuda total: USD 1,817 M USD; 61% COP; 39% * Tasa de cambio al 30 de septiembre, 2016: COP 2,880/ USD Bancos Bonos Leasing infraestructura 28

29 sumado a un portafolio de inversión que provee flexibilidad financiera para crecer orgánicamente para lograr adquisiciones estratégicas Compañía % Part. Precio Acción (COP) Valor (COP millones)* Valor (USD millones)* Grupo Suramericana 6.0% 37,620 1,060, Bancolombia 4.0% 26, , Cartón Colombia 2.1% 5,200 12, ,605, Estrategia de crecimiento inorgánico Región geográfica estratégica Realizar inversiones estratégicas para mejorar la eficiencia y la competitividad 31% 1% 68% Grupo Sura Bancolombia Cartón Colombia Sinergias para lograr: Integración vertical Crecimiento de mercado Optimización de costos 29

30 7 Foco en Innovación y Sostenibilidad Centro Argos para la Innovación, Colombia

31 Innovación Pilar fundamental para nuestro crecimiento sostenible +10% de nuestros ingresos provinieron de la innovación a 15 Gestión de la innovación Investigación y desarrollo Recursos alternativos Nuevos negocios Desarrollo de la innovación como competencia organizacional Innovación: cercana e incluyente Mapas de rutas tecnológicas para el futuro Nuevos materiales Cementos y aplicaciones Productos con menos consumo y emisiones Propiedad intelectual 7 Solicitudes de patentes 1 Patente Productos de valor 20 agregado en el portafolio Centro Argos para la innovación Disposición final, segura y limpia de residuos Aprovechamiento de los recursos Disposición de llantas usadas Ahorros en costos de combustibles y uso de materias primas alternativas Ingresos por disposición Preservación de combustibles fósiles no renovables Disminución gases de efecto invernadero Manejo y gestión adecuada de residuos Emprendimiento corporativo apalancado en el Core Business 31

32 Sostenibilidad Política Rentabilidad + Desarrollo social + Impacto ambiental A septiembre 2016: Por 4to año consecutivo incluidos en: Por 3er año recibimos distinción Silver Class (a 2015) Argos es 1 de 3 compañías cementeras que hacen parte del índice global Siam Cement Group Argos, miembro de: Argos fue destacada como la cementera más sostenible del mundo tras lograr el mejor puntaje de su industria: Materiales de Construcción 5 empresas colombianas incluidas en índice global y 9 empresas colombianas incluidas en el índice de mercados emergentes Ambiental Cultura de Sostenibilidad Comunidades SISO Prevenir, mitigar, corregir y compensar los impactos producidos por nuestras operaciones Fomentar la cultura de la sostenibilidad en todos los grupos de interés Promover la adopción de buenas prácticas Inversión en comunidades COP ~79k M Mantener relaciones de buena vecindad y ser un agente que contribuye al desarrollo local Seguridad: reto de la industria 45% reducción en el índice de accidentalidad a 2015 Definición de metas a

33 Resultados Financieros Planta Sogamoso, Colombia

34 Crecimiento del volumen de cemento y concreto Volumen de cemento (mm MTPA) 10,685 10,543 YTD ,843 3, ,605 3,536 CCA 36% Colombia 36% USA 28% 3,238 3,447 Volumen de concreto (mm m 3 ) T 1T2T 2T3T 3T 4T 8,685 8,602 3,224 2,840 2,923 2,956 USA - SC 28% YTD16 CCA 4% Colombia 28% 2,538 2,805 USA - SE 40% T 1T 2T 2T 3T 3T 4T 34

35 se evidencian en el buen comportamiento de los ingresos, que junto con la iniciativa de ahorro de costos, Ingresos (COP miles de millones) 5,760 6,513 YTD16 5,817 7,912 2,284 2,111 Otros 0% 3,023 3,668 4,380 4,968 1,829 2,189 USA 49% Colombia 31% CCA 20% 1,647 2, USD M 1,710 2,075 2,437 2,656 2,833 2, T 1T 2T 3T 3T 4T Costos operacionales + SG&A como % de los Ingresos) (COP miles de millones) 8,000 Costos + + SG&A % Revenues Ingresos 6, % 5,066 1,989 5,712 1,864 6,000 4,000 2,000 3,966 3,321 2,804 93% 91% 91% 4,387 5,024 88% 89% 88% 120% 110% 100% 90% 1,615 1,462 1,898 1, % USD M 1,586 1,879 2,207 2,346 2,453 2,535 1T 1T 2T 3T 3T 4T Nota: Cifras en COLGAAP, cifras en NIIF 35

36 impulsan el apalancamiento operativo y las eficiencias soportados en el crecimiento del EBITDA, a medida que continuamos invirtiendo en el negocio EBITDA y Margen EBITDA (COP miles de millones) 1,600 1,400 1,200 1, EBITDA % EBITDA Margen EBITDA Margin % % % 16.6% 1, % 29.0% 27.0% 25.0% 23.0% 21.0% 19.0% 17.0% 1, , USA 29% YTD16 CCA 32% Colombia 39% USD M Inversiones de capital para incrementar capacidad y eficiencias operativas (COP miles de millones) Strategic Estratégico Maintenance Mantenimiento % T 2T 3T 4T 1T 2T 3T USD M : Cifras en COLGAAP, cifras en NIIF 36

37 En Resumen: Por qué Argos? Posición #1 o #2 en Mercados Emergentes y Desarrollados Interconectados en las Américas Operaciones Flexibles, Integradas Verticalmente Favoreciendo la Red Logística Con Operaciones en Países con Alto Potencial de Crecimiento Inversiones Estratégicas para Impulsar la Competitividad y Eficiencia Multinacional de Cemento en Crecimiento, con énfasis en Creación de Valor 5 Experiencia Exitosa Desplegando una Estrategia de Expansión Disciplinada 6 7 Posición Financiera Saludable y Flexible para Crecimiento Foco en Innovación y Sostenibilidad Planta de Cartagena, Colombia 37

38 INFORMACIÓN DE CONTACTO EQUIPO IR MANUELA RAMIREZ CATALINA RICAURTE ANA CASTAÑO Reconocimiento Emisores IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor Concreto permeable

39 Anexos Museo de Arte Moderno de Medellín, Colombia

40 3T16: Resultados resilientes debido a nuestra estrategia exitosa de diversificación geográfica Cifras Relevantes 3T YTD Var Ingresos COP MM 2,284 2, % 5,760 6, % EBITDA COP MM % 1,104 1, % Margen EBITDA % 19.0% 18.7% 0% % 19.3% 11.7 Utilidad Neta COP MM % % Margen Neto % 6.4% 5.3% 0% % 6.0% 28.5 Var USA, Caribe y Centroamérica compensaron parcialmente las condiciones desafiantes del mercado en Colombia Continúa recuperación de USA en términos de volúmenes, precios y rentabilidad Gastos no recurrentes por valor de COP 15,600 millones asociados a BEST, los cuales impactaron el margen EBITDA y el margen Neto Márgenes consolidados por segmento: Cemento: 29.7% Concreto: 5.8% Planta Harleyville, USA Cifras trimestrales de 2015 re-expresadas. Estados financieros del cierre de 2015 no presentarán cambios. 40

41 Volúmenes consolidados: Volúmenes en USA ganando importancia 3T YTD Var Var Volumen Cemento 000 TM 3,843 3, % 10,685 10, % Colombia 000 TM 1,687 1, % 4,606 3, % USA 000 TM 958 1, % 2,502 3, % CCA* 000 TM 1,198 1, % 3,577 3, % RMC 000 m 3 3,224 2, % 8,685 8, % Colombia 000 m 3 1, % 2,767 2, % USA 000 m 3 2,050 1, % 5,591 5, % USA - SE* 000 m 3 1,102 1, % 3,190 3, % USA - SC* 000 m % 2,401 2, % CCA 000 m % % 3T15 3T16 Cemento CCA 31% Colombia 44% -7.4% CCA 35% Colombia 37% USA 25% USA 28% *Definiciones: RMC: Ready Mix Concrete CCA: Regional Caribe y Centroamérica SE: Zona sureste en USA SC: Zona sur centro en USA RMC USA - SC 30% CCA 3% USA - SE 34% Colombia 33% -11.9% USA - SC 28% CCA 4% USA - SE 40% Colombia 28% 41

42 Colombia: Demanda en infraestructura impulsará el mercado Despachos de cemento -22.1% vs -11% de la industria, impactados parcialmente por el paro de transportadores en julio Pérdida de participación de mercado explicada por: Retrasos en los despachos a los proyectos 4G. Los despachos a granel para la industria disminuyeron 15% Decisión de Argos de mantener rentabilidad, mientras que los competidores han bajado precios Confiamos que la infraestructura se encuentra en proceso de transición y permanecemos optimistas sobre la recuperación del mercado colombiano Argos será el mayor beneficiado una vez los proyectos de infraestructura inicien la demanda de cemento y concreto Mercado Infraestructura 19proyectos de la 1ra ola del programa 4G y APP s (iniciativa privada) cuentan con cierres financieros Volumen 1 ra ola Argos abastecerá cemento y/o concreto para 25 unidades funcionales 2 da ola 48 unidades funcionales (en negociación) APP s (iniciativa privada): 40 unidades funcionales (en negociación) Participamos para abastecer proyectos como: plantas hidroeléctricas, carreteras, puentes, túneles, puertos, entre otros 3T YTD Var Cemento 000 TM 1,687 1, % 4,606 3, % RMC 000 m 3 1, % 2,767 2, % Proyecto Cartagena - Barranquilla Fuente: ANI 12 proyectos entre la 1 ra ola y APP s de iniciativa privada se encuentran en fase de construcción preliminar Var Bogotá: Recuperación de licencias +9% 12 meses a septiembre USD 7,000 M para el plan de infraestructura Aprobación de la venta del 20% de la Empresa de Energía de Bogotá Empresa de Energía de Bogotá * De un total de 44 unidades, teniendo en cuenta que ~10 unidades todavía están en negociación. 42

43 Colombia: Aceleración del programa de eficiencia para compensar las condiciones del mercado Cifras Claves 3T YTD Var Ingresos COP MM % 2,174 1, % EBITDA COP MM % % Margen EBITDA % 28.3% 25.4% % 27.3% Var Ingresos y EBITDA afectados por disminución en volúmenes, apalancamiento operativo y gastos no recurrentes por liquidaciones laborales y pensiones anticipadas (COP 15,600 millones) Márgenes por segmento: Cemento: 29.4% Concreto: 5.7% Aceleración del programa BEST busca compensar la presión en el EBITDA: Reducción considerable del número de empleados*; lo que representa ahorros por ~COP 9 mil millones por año Ahorros en la estructura de costos de concreto por ~COP 2,800 millones para el 3 er trimestre Meta: reducir el costo por tonelada en USD 6 antes de finalizar 2017 Planta Cartagena * Incluye personal directo e indirecto 43

44 USA: Incremento en margen EBITDA debido al apalancamiento operacional 3T Var Var Volumen Cemento 000 TM 958 1, % 2,502 3, % RMC 000 m 3 2,050 1, % 5,591 5, % USA continúa en la senda de recuperación, con fundamentales sólidos. El consumo de cemento en todo el mercado creció 3.4% YTD hasta septiembre (+20.1% en nuestra operación) Las condiciones climáticas generaron una disminución en los volúmenes de concreto durante el trimestre, particularmente en la zona sur centro Texas: agosto fue el mes más lluvioso en 100 años con incrementos en las precipitaciones de +250% Cifras Claves 3T YTD YTD Var Ingresos USD M % 940 1, % EBITDA USD M % % Margen EBITDA % 10.5% 13.9% % 13.1% Incremento de precios en ambos, cemento y concreto en medio dígito alto Expansión continua de margen EBITDA, el cual alcanzó 13.9%, debido al apalancamiento operativo Márgenes por segmento: Cemento: 25.1% Concreto: 6.1% Var 44

45 USD miles de millones Inversiones en infraestructura en EEUU impulsarán el sector de la construcción Gasto en construcción ( ): Desde 2009, el gasto total de construcción +19%, impulsado por sector residencial (+12%) mientras el gasto público disminuyó (-13%) En 2010, el gasto público representó ~40% del total del gasto de construcción. Actualmente es inferior a 25% Fuente: Bloomberg Público Residencial No Residencial Total Fundamentales sólidos de la economía: PIB +2.9% en 3T16 (promedio 1% en 3 trimestres anteriores) influenciado por el gasto en consumo Mercado laboral y salarios continúan con una tendencia de recuperación Tasa de desempleo estable inferior a 5% Infraestructura: ~USD 3.3 bn necesarios en infraestructura hasta 2025 (American Society of Civil Engineers) Resultado elecciones USA: El electo Presidente Trump propuso un ambicioso plan de infraestructura Tendencia positiva en licencias de construcción, inicios de construcción, venta viviendas nuevas y existentes Inventarios de vivienda permanecen por debajo a 5 meses; factor importante para las decisiones de inversión de constructores de vivienda Congreso firmó un plan de 5 años por USD 305 miles de millones 45

46 CCA: Inversión rentable a largo plazo 3T Var Volumen Cemento 000 TM 1,198 1, % 3,577 3, % RMC 000 m % % +2.8% crecimiento en volumen liderado por Honduras (+6%), Haití (+8%) y trading (+29%) Volúmenes de cemento en Panamá: +6% eliminando el efecto base del canal Mercados naturales de Argos +6%: operaciones del Caribe Oriental, Panamá y Honduras Argos tiene una excelente ubicación en Honduras para abastecer los mayores centros de consumo en el país con la planta integrada, la molienda que acaba de iniciar operaciones y el centro de distribución 3T Var Var Cifras Claves Ingresos USD M % % EBITDA USD M % % Margen EBITDA superior al 33%, prueba de una inversión rentable a largo plazo. Margen de cemento: 35.3% Honduras: Márgenes por encima de 56% Eficiencias operacionales año corrido: factor de confiabilidad del horno +50 pbs, combustibles alternativos +160 pbs, factor clínker a cemento en UG -160 pbs Panamá: Margen por encima de 35% Eficiencias operativas año corrido: factor clinker a cemento en UG -300 pbs, consumo de energía -2% YTD YTD Margen EBITDA % 34.7% 33.7% % 34.6% Var Volumen de Cemento 3T16 14% 16% 15% 26% 29% Panamá Honduras Haití Rep. Dom. EC * * Eastern Caribbean Caribe Oriental 46

47 Mercado CCA: importante cantidad de proyectos impulsarán la región Honduras Inversión extranjera directa (USD miles de millones) Panamá Inversión extranjera directa (USD miles de millones) E Fuente: The Global Economy 2016E para PIB de la construcción +6%, impulsado por sectores como la infraestructura y la construcción residencial +3.5% en 1S : múltiples proyectos que demandarán más de 640k TM (~35% del mercado actual) El sector de la construcción es uno de los que mayor influencia tienen en la economía por su alta demanda de empleos E Fuente: The Global Economy PIB de la construcción durante 1S % El monto de nuevos créditos bancarios destinados a construcción +9.4% en 1S16 Construcción de proyectos VIS bajo el programa Techos de Esperanza, sumó +2,700 casas en 1S16 ~17,300 hogares están siendo construidos por el sector privado (USD 1,000 millones) Pipeline de proyectos ~USD 12,000 de millones: 3 era línea del metro, 4 o puente sobre el canal, renovación de la ciudad de Colón, Aeropuerto Tocumen, proyectos de transmisión eléctrica, mina de cobre y mejoramiento y ampliación de vías 47

48 Cementos Argos S.A Presentación corporativa 2016