Centro Argos para la Innovación, Universidad EAFIT, Medellín, Colombia. Cementos Argos S.A. Presentación Corporativa 2015

Transcripción

1 Centro Argos para la Innovación, Universidad EAFIT, Medellín, Colombia Cementos Argos S.A Presentación Corporativa 2015

2 Nueva presentación de 1 kg de cemento blanco y gris en Colombia Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a CEMENTOS ARGOS S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente ARGOS") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de ARGOS sean diferentes a los expresados o asumidos. NOTA IMPORTANTE 2 Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y ARGOS no pretende ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor.

3 Jugador puro de cemento y líder área de influencia 14 Países Liderazgo de mercado: Colombia #1 Líder en el mercado Principal Emergente: Centroamérica y Caribe 1 de los 2 Productores líderes 47% de participación del comercio marítimo de cemento y clínker 5 to más grande productor en Latam 3 Regiones USA 2do mayor productor de cemento en zona sureste 2do mayor productor de concreto 20 M TM Capacidad instalada de cemento 18 M m 3 Capacidad instalada de concreto 13 Plantas de cemento Caribe y Centroamérica 19% EEUU 42% Otros 0% Ingresos EBITDA Ingresos por región 2T15 ~390 Plantas de concreto Colombia 38% 2014 COP 5.8 Bn* vs % USD M vs % COP 1.1 Bn vs % USD 534 M vs % Ingresos por producto 2T15 Concreto 46% 9 Plantas de molienda Otros 1% 6M15 COP 3.5 Bn vs 2T14 +26%** USD 1,401 M vs 2T14-0% COP 678 MM vs 2T14 +31% USD 273 M vs 2T14 +4% Cemento 53% Cementos Argos S.A. tiene presencia en Venezuela a través de su subsidiaria Corporación de Cemento Andino C.A., la cual es actualmente parte de un proceso judicial con respecto de la expropiación por parte del gobierno venezolano de su planta localizada en el estado de Trujillo en Venezuela. La indemnización que reciba Cementos Argos S.A. o su filial Compañía de Cemento Andino C.A. está sujeta a las decisiones judiciales de los órganos competentes de la República Bolivariana de Venezuela. Cementos Argos S.A. ha dado de baja contablemente (castigado a cero) su inversión en dicha planta. 3 * 1 billón (Bn) = 1,000,000,000,000 - TRM a diciembre 31 de 2014: COP 2.392,46 / USD; a marzo 31 de 2015: COP 2.576,05 / USD ** Cifras comparativas contra 1T14 bajo NIIF

4 en más de 70 años de crecimiento rentable y continuo 1934: : Fundación de Compañía de Cementos Argos (actualmente Grupo Argos) 1944: Fundación de Cementos del Caribe (actualmente Cementos Argos) Fuente: Cementos Argos 4 Fusión de 8 compañías cementeras Adquisición de Southern Star Concrete Company Adquisición de RMCC en Estados Unidos Adquisición de Cementos Andino Fusión de 3 compañías de concreto Creada la zona franca de Cartagena Adquisición de activos de Holcim en el Caribe Desinversión de activo carbonífero no estratégico a Vale Inicio de operaciones de la planta de Cartagena Expansión de operaciones en Surinam Adquisición de activos de Lafarge en USA Escisión de activos no cementeros a Grupo Argos Exitosa emisión de acciones Adquisición de activos de Lafarge en Honduras Ingreso al DJSI Adquisición de activos de Vulcan en Florida - USA Adquisición de activos en la Guayana Francesa Nuevo centro de despacho en la planta de Cartagena en Colombia 2015 Adquisición de terminal de cemento en Puerto Rico Proyectos de expansión en curso en Colombia: - Rioclaro - Sogamoso Expansión de Harleyville en curso

5 Fundamentales de inversión de Cementos Argos Estrategia corporativa claramente definida Ventajas competitivas Equipo directivo experimentado, con resultados probados Flexibilidad financiera para crecer Habilidad para aprovechar oportunidades únicas de crecimiento 5

6 1 Estrategia corporativa claramente definida Continuar focalizándonos en nuestro negocio principal y consolidando liderazgo en mercados actuales 1 Proveer a nuestros clientes con la mejor propuesta de valor 2 Mejoramiento continuo de los canales de distribución y la red logística 3 Mejorar eficiencias operativas y reducir costos de producción 5 4 Buscar selectivamente oportunidades de adquisiciones atractivas Mantener énfasis en innovación, nuestros empleados y desarrollo sostenible 6

7 1 concentrados en las ventajas de operar en tres regiones contiguas Sinergias logísticas dada nuestra área geográfica, infraestructura portuaria y experiencia marítima Balance entre economías desarrolladas y emergentes Países con potencial de crecimiento de consumo per cápita Economías con diferentes ciclos de mercado 7

8 2 Ventajas competitivas: Operaciones integradas verticalmente que mejoran flexibilidad, estabilidad y rentabilidad Regional Colombia Integración vertical e interconexión impulsada por nuestra presencia geográfica Caliza Energía Clinker Cemento Agregados Regional Caribe y Centroamérica Concreto Regional USA Transporte y logística 8

9 2 Ventajas competitivas: Ubicación estratégica de activos y amplia red de distribución y logística aumenta flexibilidad Activos estratégicamente localizados La plantas de USA proveen flexibilidad adicional Cemento de bajo costo & Potencial de exportación Plantas de cemento eficiente con acceso a redes de distribución, marítimas y férreas Potencial para proveer los mercados del Caribe y Centroamérica, a través de exportaciones desde el puerto de Mobile, Alabama Red de distribución bien establecida 24 Puertos / Terminales ~390 Plantas de Concreto 13 Plantas de Cemento ~2.800 Mezcladores Roberta Harleyville Newberry ~70 Instalaciones de despacho y bodegas 9 Plantas de Molienda Distribuido desde Cartagena Cartagena Fuente: Cementos Argos Distribución potencial La planta de Cartagena fortalece nuestra integración regional Planta de última tecnología Eficiente línea seca, con capacidad de producción de cemento de 2,3 MTPA Eficiente acceso a reservas de caliza a bajos costos y acceso directo a puerto dedicado Operación en zona franca con exenciones tributarias estables hasta el 2028 Amplia flexibilidad y capacidad para cubrir mercados locales y regionales 9

10 2 Ventajas competitivas: Nuestra propuesta de valor, soluciones hechas a la medida para los distintos segmentos atendidos Nuestro cemento es mucho más que un commodity Una marca valiosa Servicio diferenciado Asistencia comercial Asistencia técnica Plataforma tecnológica Para clientes retail Nuestra propuesta de valor incluye Promovemos el crecimiento de los negocios de nuestros clientes Desarrollamos iniciativas que promueven la demanda Proximidad y fácil acceso a nuestros productos Reconocimiento y uso de nuestra marca Para clientes industriales Nuestra propuesta de valor incluye Soluciones hechas a la medida para el uso de concreto premezclado en cada proyecto Acceso a tecnología y equipo Asistencia técnica especializada, durabilidad y tecnologías de producto Optimizaciones de tiempo Con resultados probados: Niveles de satisfacción y lealtad por encima del promedio de la industria Incrementos de participación de mercado en infraestructura 10

11 3 Equipo directivo con experiencia probada + 20 años de experiencia promedio en la industria Junta Directiva 7 Miembros 5 Independientes* Equipo gerencial José Alberto Vélez Presidente Jorge Mario Velásquez Presidente Desde 1983 en Argos Regional Colombia Regional Caribe y Centroamérica Regional USA Asuntos Legales e Institucionales Sostenibilidad Talento y Arquitectura Organizacional Técnica Innovación Financiera y Servicios Compartidos Tomás Restrepo Desde 2007 en Argos Mauricio Ossa Desde 1996 en Argos Eric Flesch Desde 1979 en Argos Juan Luis Múnera Desde 2005 en Argos María Isabel Echeverry Desde 1997 en Argos Jorge I Acevedo Desde 2005 en Argos Victor Lizarralde Desde 1982 en Argos Camilo Restrepo Desde 2005 en Argos Carlos Yusty Desde 1996 en Argos Crecimiento orgánico Ejemplos: Expansión de Cartagena: USD 560 M Plantas de energía en Colombia: USD 68 M Expansión molienda en Panamá: USD 65 M Centro de distribución Cartagena: USD 35 M Conversión a cemento blanco: USD 23 M Desarrollo de cemento petrolero: USD 1 M Fuente: Cementos Argos 11 + Adquisiciones Ejemplos: Wetvan O. Puerto R: USD 18M Lafarge Guayana F: USD 69 M Activos Vulcan FL: USD 720 M Lafarge Honduras: USD 305 M Lafarge EEUU: USD 760 M Holcim Caribe: USD 157 M RMCC EEUU: USD 243 M Cemento Andino: USD 192 M SSC EEUU: USD 245 M Con resultados evidentes + Foco & reorganización Ejemplos: 2005: Fusión de 8 compañías cementeras en Colombia 2012: Escisión de activos no cementeros Desinversión de activos no cementeros + USD M Ha financiado e invertido durante los últimos 10 años 18% TACC Ingresos % TACC EBITDA * Dos de los cinco miembros independientes son certificados, siguiendo la regulación relacionada con BoD en Colombia

12 4 Flexibilidad financiera para crecer orgánicamente y selectivamente buscar adquisiciones estratégicas Nuestra flexibilidad se ha mantenido por nuestra fortaleza operativa y la gestión prudente Fuerte generación Historial en el mercado de de caja operativa + + desinversiones + capitales Recursos de Portafolio de inversión actual + Recursos de emisión de acciones preferenciales Potencial de crecimiento Planificación de crecimiento orgánico Expansión de capacidad instalada en 3 plantas de cemento en Colombia (Rioclaro, Nare y Cairo) + 900,000 MTPA de capacidad instalada Valor de la inversión: USD93 M Implementado: 2T2015 Expansión en mercados atractivos: Antioquia Sogamoso Incrementar capacidad instalada de cemento en la planta de Sogamoso ubicada en Boyaca- Colombia M TMPA Valor de la inversión : USD 450 M Implementación esperada: 2018 Preparación para la recuperación de USA Molino adicional en la planta de Harleyville Carolina del Sur: Incrementar capacidad instalada de producción de cemento de 1 millón MTPA a 1.5 mm MTPA Ahorros por el uso de materiales adicionados Valor de la inversión :US$48 mm Implementado: 2T2015 Estrategia de crecimiento inorgánico Área estratégica definida Otras Iniciativas Fuente: Cementos Argos Incrementar uso de combustibles alternativos Reducción del factor clinker/cemento Optimización de la matriz energética Optimización de la red de distribución Buscamos sinergias en: Integración vertical Crecimiento de mercado Optimización de costos 12

13 Tres regiones, una zona estratégica interconectada Cementos Argos S.A. tiene presencia en Venezuela a través de su subsidiaria Corporación de Cemento Andino C.A., la cual es actualmente parte de un proceso judicial con respecto de la expropiación por parte del gobierno venezolano de su planta localizada en el estado de Trujillo en Venezuela. La indemnización que reciba Cementos Argos S.A. o su filial Compañía de Cemento Andino C.A. está sujeta a las decisiones judiciales de los órganos competentes de la República Bolivariana de Venezuela. Cementos Argos S.A. ha dado de baja contablemente (castigado a cero) su inversión en dicha planta. 13

14 Colombia: Empresa líder en un mercado atractivo Ventajas competitivas Único productor de cemento y concreto premezclado con capacidad de abastecimiento en todos los centros urbanos del país Operaciones integradas verticalmente Habilidad para disminuir costos de producción y facilidades portuarias para las exportaciones Red de distribución que permite atender el consumidor final Marca bien posicionada Plantas móviles de concreto para atender proyectos de infraestructura con difíciles accesos Líder en el mercado Market share a Junio 2015 Otros 52% 48% #1 Volumen de cemento Fuente: DANE Cementos Argos Otros 58% 42% #1 Volumen de concreto Resultados financieros M15 Ventas de cemento (M TMPA) Ventas de concreto (M m³) Ingresos (USD M) 1,087 1,272 1,364 1, Crecimiento interanual 29% 17% 7% -12% -14% EBITDA (USD M) Margen EBITDA 34% 35% 35% 32% 29% Mejor posicionada para aprovechar la oportunidad Desarrollo de infraestructura Planes de infraestructura y vivienda Inversión Pública USD M* ~1.7% del PIB Inversión Privada USD M ~1.6% del PIB 14 Déficit de infraestructura Venezuela Brasil Colombia Honduras Perú Costa Rica Uruguay Suriname México Chile Panamá España =Mejor Construcción residencial y comercial Necesidad comercial Clase media emergente Ciudades emergentes Déficit de oficinas mm habitantes * Calculado en 2014 con TRM de COP 1,920 / USD Fuente: Global Competitiveness Report (análisis de 144 países) / ANIF, Comisión de Infraestructura, DNP, Ministerio de transporte. Población joven y creciente % menores de 35 años E Plan del Gobierno para construir 1.2 mm de viviendas durante Entre , la formación de hogares creció en aprox. 255,000 por año. Aproximadamente 145,000 casas fueron construidas cada año Déficit habitacional (al cierre de 2012) 0.6 M unds Déficit cuantitativo 1.1 M unds Déficit cualitativo Fuente: Ministerio de Vivienda de Colombia DANE - DNP

15 Primeras dos olas 4G en desarrollo = COP 23 bn (~US10 bn) 1 ola era 9 5 proyectos adjudicados proyectos con contratos de obra firmados Plantas Argos 2 da ola 8 5 Ya adjudicados Contratos firmados 1 Pre-construction Se espera que las adjudicaciones finalicen en Julio 2015 Plantas Argos $10.8 bn $12.0 bn No. Primera ola Capex Kms 1 Conexión Pacifico Honda - Girardot - Puerto Salgar Conexión Pacífico Cartagena - Barranquilla Conexión Pacifico Perimetral del Oriente de Cundinamarca Autopistas Conexión Norte Autopista Rio Magdalena Mulaló Loboguerrero Total - COP trillones ,236 No. Segunda ola Capex Kms Estado 1 Puerta de Hierro - Palmar de Varela Pre-constr. 2 Pasto - Rumichaca Adjudicado 3 Villavicencio - Yopal C. Firmado 4 Santana - Mocoa - Neiva C. Firmado 5 Autopista al Mar Licitación 6 Santander de Quilichao - Popayan C. Firmado 7 Transversal del Sisga C. Firmado 8 Autopista al Mar Adjudicado 9 Bucaramanga - Barrancabermeja C. Firmado Total - COP trillones ,844 Vigencias futuras en asignación 15 Fuente: ANI - DNP $19bn Asignados a 12 proyectos $29bn para proyectos pendientes por adjudicar en el 2015 $48 vigencias bn futuras para completar todo el programa de las 4G

16 Iniciativas privadas, un vehículo más para el crecimiento de la infraestructura del país 319 Sin Proyectos de iniciativa privada presentados 8 Aprobados 50 Factibilidad en 168 Pre-factibilidad 95 Rechazados (3%) estudio (16%) en estudio (30%) (53%) recursos Públicos Con recursos Públicos 241 proyectos a ser 78% financiados por privados 22% El estado asume hasta el 20% del valor del proyecto Proyectos en múltiples sectores Aeropuertos Férreos 3% 4% Parqueaderos Públicos 7% Agua, sanamienento s y otros 9% Alumbrado y renovación Urbana 11% Transporte Urbano 12% Salud 3% Vias nacionales 51% $ 7.1 bn aprobados Sin recursos públicos Primera etapa Kms $Bn Estado 1 Ibagué - Cajamarca Pre-constr. 2 Chirajara - Villavicencio C. Firmado 3 Malla vial del Meta Pre-constr. 4 Cesar - Guajira Pre-constr. 5 Cambao - Manizales C. Firmado 6 Antioquia - Bolívar Aprobado Total 1, $4.5 bn a ser adjudicados en 2H15 Segunda etapa Kms $Bn Estado 7 Neiva Girardot Aprobado 8 Tercer Carril Bgt -Girardot Aprobado 9 Calarca - La Paila Estudio Total en pre-construcción 2 firmaron contrato de obra 3 en proceso de adjudicación COP$11.6bn (USD$4.8 bn) en proceso de aprobación y adjudicación en 9 proyectos viales para el Fuente: Ruapp - DNP

17 Perspectivas del mercado basadas en los avances de infraestructura y vivienda Primera ola 9 Proyectos adjudicados COP 11 bns 3 Ya cuentan con cierre financiero Honda - Girardot - Puerto Salgar Cartagena- Barranquilla Conexión Pacífico 3 Vinculación banca extranjera USD 1,200 M 4T15 Inicio de obra 6 Se abrieron líneas de crédito con: Proyectos restantes FDN Banco Agrario BID IPC +6% en pesos y Libor + 4% en dólares Segunda ola 8 Proyectos adjudicados COP 12 bns 6 Contratos de obra firmados APP Iniciativa privada 8 Proyectos aprobados Proceso de pre-construcción Contratos ya firmados Proceso de licitación 6 Proyectos adicionales en espera de ser aprobados Iniciando 3T15 Ventas de vivienda evidencian una positiva dinámica 7.3% 2015E Ventas de viviendas nuevas totalizaron 81.3 mil unid. en junio, creciendo 1.2%A/A Licencias de construcción se incrementaron 24.3% en junio, VIS 298% y no VIS 37% El programa Mi Casa Ya está liderando la construcción de viviendas en el 2H15 El programa PIPE 2 adicionará 61 mil viviendas en el 2016 y 69 mil en el Fuente: ANI, Camacol

18 USA: Operaciones verticalmente integradas en regiones atractivas Líder con operaciones verticalmente integradas Mercado de cemento en USA tiende a la recuperación.. Somos el 2 do mayor productor de cemento en la región sureste de EEUU M TMPA Plantas de cemento Áreas de concreto Plantas de molienda Puertos/Terminales Somos 2 do mayor productor de concreto premezclado en EEUU Completa red logística marítima, terrestre y férrea Capacidad instalada 117 en USA ~ 110 MTPA Resultados financieros M15 Ventas de cemento (M TMPA) Ventas de concreto (M m³) Ingresos (USD M) , Crecimiento interanual 9% 40% 13% 46% 18% EBITDA (USD M) Margen EBITDA 1.9% 6.2% 8.3% Índice demográficos atractivos Crecimiento de la población anual 18 Fuente: U.S. Census Bureau. * Estados en donde Argos tiene operaciones Fuente: PCA Estimados verano 2015 Listos para la recuperación de USA tenemos operaciones en algunos de los estados mas atractivos del país 1.4% 1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% Estados del Sureste de EEUU Total EEUU 2012E 2014E 2016E 2018E 2020E 2022E y un incremento en la participación del consumo nacional Estados donde operamos** Consumo total de cemento (mm MTPA) Participación en el consumo nacional de cemento (%) ,1 29,5 33% 34% ** Estados en donde Argos tiene operaciones: Incluye: Texas, Arkansas, Alabama, Calorina del Sur y Norte, Virginia, Georgia y Florida

19 No de licencias en miles No de unidades en miles Indicadores del mercado continúan fortaleciéndose Días de clima adverso / días laborales Estados Argos - trimestre 22% Promedio últimos 5 años 32% Promedio 2T15 Por adversas condiciones climáticas del 2T se proyecta un mayor crecimiento del mercado en el 2H15 Permisos de construcción anticipan el buen momento del sector 7% M/M en junio, 1.33 millones de permisos otorgados Construcción de vivienda en crecimiento 12.3% M/M en junio, totalizando 1.2 millones de unidades Promedio de largo plazo: 1, Promedio de largo plazo: 1, Infraestructura vial una prioridad para el gobierno 65% Vías en mal estado 25% Vías que necesitan una reparación significativa Fondo de largo plazo para inversion en transporte aprobado recientemente: USD 350 mil millones Extensión por tres meses adicionales al fondo de infraestructura vial (hasta oct 29) 19 Fuente: Bloomberg - US Census Bureau

20 Presencia geográfica Caribe y Centroamérica: Altas perspectivas de crecimiento y conexión estratégica de las regiones Uno de 2 productores lideres de cemento y concreto Plataforma logística, de puertos y flotas de buques da un acceso sin precedentes a los mercados continentales e insulares Control de 47% ¹ del mercado de comercio marítimo de cemento y clinker Resultados financieros M15 Ventas de cemento (M TMPA) Ventas de concreto (M m³) Ingresos (USD M) Crecimiento interanual 5% 19% 12% 21% -1% EBITDA (USD M) Margen EBITDA 26% 22% 23% 30% 33% Fundamentales de crecimiento Honduras Panamá Fuente: Cementos Argos, INDESA, Contraloría General de la República de Panamá, y ADOCEM ¹ Estimados basados en información pública de agencias maritimas y de aduanas del Caribe 20 6% 2% 25% 10% 13% 22% 22% Interconectividad rentable y creciente Altas necesidades de infraestructura: Proyectos implementados por USD 1.6 bn, incluyendo USD 680 M in infraestructura vial Déficit residencial: 30 mil unidades residenciales y ~ 800k 1 con necesidades de mejoramiento. Demanda de construcciones no residenciales (oficinas) USD 5.2 bn en expansión del canal de Panamá USD13.6bn en plan de inversión en infraestructura para : Incluirá el 1 er sistema de transporte subterráneo en Centroamérica y autopistas adicionales Déficit residencial en 2012 de 125 mil unidades Volumen de cemento Detalle a 2T15 Trading Otros Suriname RD Bien posicionados en, Panamá y Honduras, ambos mercados con gran potencial Unico productor de cemento en Haití y Suriname Haití República Dominicana Resto del Caribe Haití Panamá Honduras Honduras - Participación de mercado Cemento Cemento 47% Otros 5% 53% 47% Panamá - Participación de mercado Cemex 48% Concreto 28% Reconstrucción actualmente llevada a cabo en Haití Otros 72% Parcialmente apoyado por el Fondo de Reconstrucción creada por el gobierno de Haití, la UN y la comunidad internacional Proyectos de vivienda de bajos ingresos y proyectos de infraestructura, incluyendo: Expansión del sistema de transporte subterráneo de Santo Domingo Expansión carretera Bavaro-Miches y autopista en Santiago Turismo e inversiones afines en infraestructura en el Caribe, mantienen la recuperación tras la crisis económica mundial

21 C&CA: Múltiples proyectos relevantes en construcción Importantes beneficios en competitividad, ya que todos los países de la regional son importadores netos de energéticos La región se está favoreciendo por el crecimiento en las remesas soportadas en la recuperación de USA (Honduras +10% en lo corrido a junio/15) Panamá: Crecimiento económico sostenido PIB variación A/A Continua ejecución de obras mantiene el buen desempeño del sector USD 900 millones en ejecución en múltiples proyectos viales 3 hidroeléctricas en construcción que participan con el 15% del volumen de obras en el T2013 3T2013 1T2015 3T2014 1T2015 Programas de vivienda de interés prioritario en desarrollo Obras colaterales al canal entre puentes, hoteles y puertos Honduras Mejor desempeño económico en el 2015 PIB variación A/A T13 2T13 3T13 4T T14 2T14 3T14 4T T15 Mayor impulso al sector constructor Incremento en la ejecución presupuestal destinada a obras civiles por parte del sector público Se espera que la contracción en el desarrollo de proyectos en el área residencial y comercial, se recupere en el 2015/16 Gobierno está impulsando la inversión extranjera directa para fortalecer la infraestructura del país 21 Fuente: y Co-alianza Honduras y Contraloría de Panamá

22 C&CA: Múltiples proyectos relevantes en construcción Panamá: Las grandes obras de infraestructura continúan en el 2015 US900 Asignados por el gobierno en el 2015 para siguientes obras: 22 Millions Metro Línea 2: US$250M Renovación de Colón: USD 110M Ampliación Aeropuerto : USD 198M Vías y drenajes: USD 240M Sanidad Básica y Agua Potable: US$100M Viviendas VIP en construcción Techos de esperanza: Soluciones de vivienda a 20 mil familias en 5 años. Renovación de Colón: 5,000 viviendas Fuente: y Co-alianza Honduras y Contraloría de Panamá Hidroeléctricas en desarrollo Participan con el 15% del volumen de obras en el 2015 Hidroeléctrica Burica, Chuspa, la Chuchilla, San Bartolo Múltiples obras colaterales al canal Tercer puente sobre el canal (en construcción) Hoteles en zona Pacífico Tres nuevos puestos sobre el Pacífico Honduras: 8 proyectos por USD 1,250 M lideran el sector de infraestructura en 2015 Co-alianza lidera los procesos de adjudicación mediante alianzas público privadas Construcción del Aeropuerto Internacional Palmerola Construcción de la Carretera de Occidente Reconstrucción de la Carretera del Sur Carretera San Juan Celaque El mercado de cemento refleja la buena dinámica del sector de infraestructura 9% 363k 396k 03/ /2015 Incremento en los volúmenes de cemento a marzo

23 Vaciado Reserva del Río, Medellín, Colombia Información financiera relevante

24 Resumen de resultados financieros consolidados Volumen de cemento ¹ (mm MTPA) Volumen de Concreto premezclado (mm m³) Volumen de cemento incluye exportaciones Ingresos (COP$mm) EBITDA (COP$mm) 3,805 5,803 EBITDA Margen EBITDA 4,968 1,200 1,060 4, ,000 3,449 3, , % 19.7% 18.6% 17.8% 18.1% 18.3% % USD$ M 2,152 1,951 1,710 2,075 2,437 2,656 2,908 USD$ M % 25.0% 20.0% 15.0% 24 Fuente: Cementos Argos

25 Resumen de resultados financieros consolidados (cont.) Capex Indices consolidados 939 Estratégico Mantenimiento Deuda Neta / (EBITDA + Dividendos) EBITDA / Gastos Financieros 6.0x 5.9x x 3.6x 2.3x 2.3x 3.9x 3.0x 4.2x 3.5x 3.7x 3.8x 1.9x 3.8x Dividendos por acción ordinaria*(cop$) Dividendo Ordinaria Yield 1.8% 1.7% 1.7% 1.5% 1.2% 1.2% 1.3% 1.2% % 1.0% 0.5% 0.0% Fuente: Cementos Argos * 2015: Dividendo anual basado en la propuesta aprobada en Asamblea Ganaral de Accionistas de 2015; Yield: Calculado de acuerdo al dividendo anual declarado / precio de la acción al final del año anterior; El dividendo de la acción preferencial es de COP 231 / acción, según lo definido en el prospecto de emisión de mayo de Según este dividendo y el valor de la acción preferencial a diciembre 31 de 2014 (COP $9.650 por acción preferencial), el Yield de esta especie es de 2,4% 25

26 Fachada del Centro de Argos para la Innovación, simulando las páginas de un libro RESULTADOS CONSOLIDADOS 2T15

27 Volumen consolidado Cemento* Ton 000 Concreto m ,559 11,051-4% 3,207 29% 7% 1H14 43% -7% 2,782 30% 5% 1H14 33% 2% 3,334 6,018 3,278 14% 10% 6,843 3,605 30% 21% 5% 1H15 43% 4% 3,001 5,268 2,892 4% 1% 5,462 2,923 27% 32% 4% 1H15 31% 20% 11% 22% 22% 15% 38% 2,740 18% 3, Colombia USA CCA Exportaciones 2,376 7% 2, Colombia USA - Sureste USA Surcentro CCA 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 27 (*) Incluye cemento gris, petrolero, blanco y productos cementantes

28 2T15: Trimestre sólido con mejoras en rentabilidad Enfoque en rentabilidad de largo plazo y decisiones estratégicas estimulan mejoras en el rendimiento: El programa de excelencia organizacional apalanca las mejoras en el margen, especialmente en CCA La recuperación de Estados Unidos potencia la generación de EBITDA, a pesar de las condiciones climáticas adversas Colombia continúa recuperando participación de mercado preparándose para el plan de desarrollo de infraestructura Mejoras en el margen neto reflejan dilución de no operativos por resultados operativos fuertes Ingresos COP miles de millones EBITDA COP miles de millones 1,044 Utilidad Neta COP miles de millones 276 4% 3% 11% 5,797 1,550 1,490 2,758 1,453 26% 26% 3,479 1,826 10% -7% 6% -2% % % 45% % 21% -40% 80% % 307 3% T 2T 3T 4T -7% % T 2T 3T 4T 1,305 27% 1,653 Margen EBITDA % Margen Neto % T 2T 3T 4T Var (pbs) 1T T Var (pbs) 1T T Nota: Cifras del 1T14, 2T14 y 2015 están en NIIF; todas las demás cifras en ColGAAP

29 Colombia: Recuperación de la participación de mercado muestra una perspectiva positiva para el 2H15 Cemento: Creciendo por encima del mercado (10.3% 2T15 vs. 5.6% 2T15 industria) Concreto: 5% de crecimiento durante el trimestre con mayores niveles de rentabilidad Perspectiva positiva para el 2H15 Cemento* Ton 000 Concreto m ,537 3,453 1, % 14% 1,486 2,552 14% 2,918-8% 903 4% 1,722-1% 1,705 4% 1,301 10% 1,434-3% 1% 866 5% % 1,252 19% 1, % T 2T 3T 4T T 2T 3T 4T 29 *Incluye cemento gris, petrolero, blanco y productos cementantes

30 Colombia: Preparados para las futuras dinámicas del sector con una mayor rentabilidad Crecimiento de los ingresos refleja la recuperación de la dinámica competitiva y la recuperación en la participación de mercado EBITDA empieza a mostrar mejoras durante el trimestre como resultado de: Estrategias de mercadeo exitosas Reducción en costos logísticos producto de una disminución en las transferencias de clinker entre las plantas (efecto del Centro de Distribución de Cartagena y la introducción de los efectos positivos de la expansión de Rio Claro) Crecimiento en el volumen Apreciación del dólar Margen EBITDA impactado por los costos adicionales producto de la estabilización y parada del horno de Rio Claro (45 días) y los 26 días de mantenimiento en Cartagena (representando ~130 pbs) Ingresos COP$ miles de millones 2,403 EBITDA COP$ miles de millones 778 Margen EBITDA % 4% 1% 1% , % 1,336 14% % 3% -24% 3% % 9% 11% -19.6% % % -6% 35% T 2T 3T 4T T 2T 3T 4T 4T 3T 2T 1T 30 Nota: Cifras del 2015 bajo NIIF; cifras del 2014 bajo ColGAAP

31 Regional USA: Crecimiento saludable incluso bajo condiciones meteorológicas adversas Cemento Cemento Ton % -1% 78% 2, , % 12% 910 1,844 1,956 1, ,382 39% 18% T 2T 3T 4T 1,545 43% Concreto m % 3% 37% 7,081 3,281 8% 1% 1,910 1, T 2T 3T 4T 3,540 17% +12% A/A en el 2T15 vs. +4% incremento en el mercado en los estados Argos* Los estados del sur lideran el crecimiento, especialmente Georgia Incremento de participación de mercado en algunos estados y productos seleccionados Concreto Clima adverso afectó los volúmenes Las precipitaciones durante el trimestre fueron un 50% por encima del promedio en 121 años de registro La lista de backlog impulsa la perspectiva para el 2H15 5% aumento en Texas 107% de incremento en Florida (I-4 Highway y The People Mover en el aeropuerto internacional de Tampa adjudicado a Argos) 31 (*) Fuente: USGS; Los estados Argos incluyen embarques a: Alabama, Florida, Georgia, Mississippi, Carolina del Norte, Carolina del Sur, Texas

32 Regional USA: Mejora en el margen refleja recuperación económica Ingresos reflejan desempeño positivo en todas las regiones a pesar de las condiciones del clima Resultados de la Florida ahora son comparables con 2T14 Importaciones de cemento a los puertos de Houston y Mobile alcanzaron 214k toneladas al 2T15 EBITDA record desde la crisis Margen EBITDA demuestra ritmo de recuperación e impacto en el apalancamiento operativo Ingresos USD$ Millones EBITDA USD$ Millones Margen EBITDA % 1, % 4% 46% % 9% 31% T 2T 3T 4T 22% -40% 10% 1210% % 44% 671% T 2T 3T 4T 146% T 3T 2T 1T % 3% 5.2% 32 Nota: Cifras del 2015 bajo NIIF; cifras del 2014 bajo ColGAAP

33 Caribe y Centroamérica: Honduras empuja el crecimiento rentable Cemento Cemento Ton 000 3,251 Concreto m % crecimiento impulsado principalmente por: Incremento en la participación de mercado en Honduras Desempeño positivo en trading Consolidación de Puerto Rico -5% -12% 8% , % 2,055 12% 1, % % 24% % 16% -9% % -19% % Concreto Panamá: Nuevos proyectos se esperan impulsen la demanda de producto en 2H15: Dream Plaza, Marea II y Time Square (mas de 33,000 m 3 ) T 2T 3T 4T T 2T 3T 4T 33

34 Caribe y Centroamérica: Mejora estructural en el margen impulsado por el programa de excelencia organizacional El programa de excelencia organizacional junto con una configuración geográfica estratégica impulsaron una rentabilidad en la regional: Los márgenes EBITDA de Honduras y de Panamá se incrementaron más de 600 pbs durante el 2T15 La disminución del 10% en los costos consolidados de la regional producto de: 3% de mejora en el costo de producción de Honduras Uso de combustibles alternativos en Honduras alcanzó el 25.5%, incrementando un 17% vs. 2T14 Eficiencias operativas en Panamá (3% disminución en el ratio clinker/cemento, 5% disminución en el consumo de energía) Ingresos USD$ Millones 543 EBITDA USD$ Millones 165 Margen EBITDA % % 0% 4% % % % % -4% 13% 135 0% % % 3% 11% % 3% 28.7% 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 4T 3T 2T 1T 34 Nota: cifras a 2015 en NIIF; cifras a 2014 en ColGAAP

35 Planta Newberry, Florida SITUACIÓN PATRIMONIAL

36 $ Billones Sólida situación patrimonial permite maximizar oportunidades de crecimiento 18.0 Activos Corriente % 15% 11% Diferidos e intangibles PP&E Inversiones permanentes % $ 15.2 billones Pasivos Bonos 6.0 Oblig. Fcieras LP % 10% Otros LP % 20% Oblig. Fcieras CP Otros CP 0.0 Activos Pasivo & Patrimonio Activos Patrimonio Pasivo 30% $ 7.8 billones Cifras a junio 30 de

37 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Nivel de endeudamiento con adecuado perfil Deuda al 30 de junio de 2015 Deuda total consolidada = USD 1,957 millones 18% LP CP 58% 42% COP USD Deuda Neta EBITDA + Dividendos = 3.53x 82% Costo de la deuda consolidado 42% COP 2,101 miles de millones 58% USD 1,141 millones 7.0% 7.1% 7.3% 7.3% 7.4% 7.7% 7.8% 8.1% 8.4% 8.3% 8.7% 9.0% EBITDA Gasto financiero = 4.52x 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 2.9% 3.0% 3.0% 3.0% 2.9% 2.8% 2.5% 2.5% Deuda Neta Patrimonio = 62.60% COP USD 37 * Nota: La deuda neta y el EBITDA se calculan con la misma tasa de cambio (desde 1T15)

38 Nivel de endeudamiento con adecuado perfil (cont.) Deuda al 30 de junio de 2015 Corto Plazo: USD$ 354 millones Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Bancos Bonos Leasing Infraestructura Largo plazo: USD$ 1,603 millones Bancos Bonos Leasing Infraestructura

39 Flujo de caja consolidado COP miles de millones al 30 de junio de 2015 Caja Inicial Enero Flujo de efectivo (COP Mll.) Total EBITDA KTNO * CAPEX Operativo CAPEX Estratégico Impuestos Gto Financiero neto Dividendos neto Otros No Operacionales Neto Op. Financiación neto Adquisiciones Efecto Tasa de Cambio EBITDA 677,733 (+) Variación Capital de Trabajo (83,851) (-) Capex Operativo 146,961 (-) Capex Estratégico 135,891 (-) Impuestos 166,091 Total Flujo de Caja Libre 144,940 Flujo de Caja Financiero (+) Contribución Financiera (150,450) (+) Dividendos Netos (148,646) (+) Otros No Operacionales 5,500 (+) Op. Financiación (22,396) (+) Capitalizaciones (1,654) (+) Adquisiciones (28,293) (+) Desinversiones - (+) Efecto Tasa Cam. Consolidación (492) Total Flujo de Caja Financiero (346,431) Total Flujo de Caja del Período (201,491) (+) Caja Inicial 532,838 (+) Efecto Tasa Cambio Caja Inicial 6,103 Saldo de Caja Final 337,449 Caja Final Junio Efecto de la tasa de cambio de COP 50 mil millones capital de trabajo neto operativo 39

40 Precio (COP) Portafolio de inversiones contribuye a nuestra flexibilidad financiera para el crecimiento Compañía % Part. Precio Acción (COP) Valor (COP millones) Valor (US$ millones)* 0.7% Grupo Suramericana 6.0% 37,020 1,043, % Grupo Sura Bancolombia 4.0% 26, , Cartón Colombia 2.1% 4,950 11, % Bancolombia Cartón Colombia Total 1,600, * Tasa de cambio a junio 30, 2015: COP 2, / USD Argos Ordinaria CEMARGOS Argos Preferencial PFCEMARGOS 12,000 11,000 11,000 9,000 10,000 7,000 5,000 3, % Variación año corrido 2015 Vs % del Colcap 9,250 9,000 8,000 7,000 6,000 7, % Variación año corrido % desde la emission (Mayo 2013) 8,870 1,000 05/11 09/11 01/12 05/12 09/12 01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 5,000 05/13 07/13 09/13 11/13 01/14 03/14 05/14 07/14 09/14 10/14 12/14 02/15 04/15 06/15 40

41 Planta concreto, Argos Panamá APÉNDICE RESUMEN POR REGIONAL / OTROS NEGOCIOS / UTILIDAD OPERACIONAL Y EBITDA (EN PESOS Y USD) / EXPORTACIONES

42 Apéndice Resumen por regional / otros negocios Ingresos operacionales EBITDA COP$ miles de millones Var (%) 2015 Mgn (%) 2014 Mgn (%) Var (%) Colombia Estados Unidos Caribe y CA Subtotal Corporativo Otros negocios 1,336 1, , ,466 2, N/A -61 N/A -85 N/A N/A Gastos cierre Florida N/A N/A N/A 0 N/A -14 N/A N/A Total consolidado US$ millones Colombia Estados Unidos Caribe y CA Corp. & otros negocios Gastos cierre Florida Total consolidado US$ 3,479 2, N/A N/A N/A 0 N/A -7 N/A ,401 1, Nota: Todas las cifras bajo NIIF

43 Apéndice Utilidad operacional y EBITDA (COP y USD) 2T YTD COP Miles de millones Var (%) Var (%) Ingresos 1,826 1, ,479 2, Costos y gastos 1,584 1, ,072 2, Ut. Operacional EBITDA Margen EBITDA % 20.3% 17.6% 19.5% 18.7% USD Miles de millones Ingresos (3) 1,401 1,406 (0) Costos y gastos (6) 1,237 1,253 (1) Ut. Operacional EBITDA Margen EBITDA % 20.3% 17.6% 19.5% 18.7% 43 Note: Cifras en NIIF

44 Apéndice Exportaciones Cemento y clinker % % % -6% % % % T 2T 3T 4T 44

45 Colombia: Potencial de crecimiento con fundamentales favorables PIB Total y PIB de Construcción (Billones COP) % % 5.2% 5.4% 5.6% 5.9% 6.2% 6.4% 6.19% 6.39% 6.36% 6.47% % 6.84% 6.84% E 2016E PIB Construcción PIB Nacional Participación sobre PIB total 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% Baa2/BBB/BBB* Grado de Inversión desde 2011 * Calificación Colombia : Moody s / S&P / Fitch 4,6% PIB E 3,5% 47 M Habitantes 8% Crecimiento poblacional Gran potencial de crecimiento en Colombia debido a un bajo consumo de cemento per cápita Consumo per cápita en América Latina 2012 (Kg / capita) Panama Ecuador Mexico Venezuela Brazil Costa Rica Peru Puerto Rico Chile Argentina Bolivia Colombia Honduras Guatemala El Salvador Uruguay Paraguay Nicaragua 45 Fuente: Estimados Cementos Argos

46 Ventajas competitivas: Operaciones integradas verticalmente que mejoran flexibilidad, estabilidad y rentabilidad Abastecimiento Colombia USA Panamá y Caribe &CA Caliza / Arcilla Clinker (para plantas de molienda solamente) Agregados (para operaciones de concreto) Cemento para nuestras operaciones de concreto Electricidad Gas natural/ diesel / carbón / combustibles alternativos Transporte maritimo (esquema de trading) 40 años de reservas probadas y probables N/A 49% de canteras propias 100% de plantas propias 89% de generación de fuentes propias 75 años de reservas probadas y probables N/A De terceros De plantas propias en Sureste De terceros De terceros 570 años de reservas probadas y probables Panamá 42% de plantas propias Panamá 35% de plantas propias Resto del Caribe & CA De plantas propias, red de trading y de terceros Resto del Caribe & CA De terceros 100% de plantas propias De terceros y plantas de abastecimiento propias Flota de buques controlados para comercialización y flujos de materias primas Más grande operador logístico en Colombia Red de terminales y equipos férreos controlados en EEUU 46 Fuente: Cementos Argos

47 INFORMACIÓN DE CONTACTO CARLOS YUSTY Vicepresidente Financiero GUSTAVO URIBE Gerente de Relación con Inversionistas El Reconocimiento Emisores IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor