CARTESIO Y, FI. 1. Política de inversión y divisa de denominación. 2. Datos económicos Datos generales.

Transcripción

1 CARTESIO Y, FI Nº Registro CNMV: 299 Informe TRIMESTRAL del 3er. de 214 Gestora CARTESIO INVERSIONES SGIIC SA Grupo Gestora CARTESIO Auditor DELOITTE, S.A. Fondo por compartimentos NO Depositario BNP P.SECURITIES SERVICES Grupo Depositario Rating depositario A+ El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección RUBEN DARIO, 3 MADRID 281 Correo electrónico alicia.perez@cartesio.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 15/3/24 1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo: Vocación Inversora: Perfil de riesgo: Otros Global Medio - Alto Descripción general Revalorización del capital en términos reales a largo plazo. Intenta superar la relación rentabilidad/riesgo del índice MSCI Pan Euro (Bolsa Europea). Disposición a renunciar a rentabilidad en el intento de ofrecer una protección adecuada al capital. Flexibilidad total en la distribución de activos. Operativa en instrumentos derivados El fondo sólo puede operar en derivados cotizados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación: EUR 2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Nº de participaciones Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) Inversión Mínima Período actual , , Euros Período anterior , Distribuye dividendos? No

2 Fecha Patrimonio fin de período (miles de EUR) Valor liquidativo fin del período Período del informe , , , ,9221 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión efectivamente cobrado Período Acumulada s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total,19 -,9,1,56,16,72 Base de cálculo mixta Sistema imputación al fondo Comisión de depositario Período efectivamente cobrado,2 Acumulada,6 Base de cálculo patrimonio Período Actual Período Anterior Año Actual Año Anterior Indice de rotación de la cartera (),4,,5,58 Rentabilidad media de la liquidez ( anualizado),1,17,1,4 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, este dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual Rentabilidad ( sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado 214 Actual 2º 214 1er 214 4º Rentabilidad 2,67-1,18,43 3,45 5,19 Rentabilidades extremas(i) Actual Rentabilidad mínima () -1, Rentabilidad máxima () Fecha 1,3 16/7/214 Último año 8/7/214-1,72 Fecha 3/3/214 1,36 4/3/214 Últimos 3 años (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo () Volatilidad(ii) de: Acumulado 214 Actual 2º 214 Trimestral 1er 214 4º 213 Valor liquidativo 7,96 7,85 6,82 9,12 6,36 Ibex-35 15,96 15,87 13,29 18,54 14,93 Letra Tesoro 1 año,54,69,34,52 2,58 MSCI PAN - EURO (MSPE INDE) 1,82 1,98 8,49 12,77 1,12 Anual Fecha VaR histórico(iii) 3,45 3,45-3,22-3,1, (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia.

3 Ratio de gastos ( s/ patrimonio medio) Acumulado 214 Actual 2º 214 Trimestral 1er 214 4º 213 Anual ,63,21,21,21,21,84,84,85 Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 1 de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de estas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años La Política de Inversión de la IIC ha sido cambiada el 22 de Febrero de 213. Se puede encontrar información adicional en el Anexo de este informe B) Comparativa Durante el período de referencia, la rentabilidad media en el período de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad trimestral media** Monetario a corto plazo, Monetario, Renta Fija Euro, Renta Fija Internacional, Renta Fija Mixta Euro, Renta Fija Mixta Internacional, Renta Variable Mixta Euro, Renta Variable Mixta Internacional ,16 Renta Variable Euro, Renta Variable Internacional, IIC de gestión Pasiva(1), Garantizado de Rendimiento Fijo, Garantizado de Rendimiento Variable, De Garantía Parcial, Retorno Absoluto, Global ,18 Total fondos * Medias ,54 (1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo

4 2.3. Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Distribución del patrimonio Fin período actual Importe sobre patrimonio Fin período anterior Importe sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,93 * Cartera interior , ,23 * Cartera exterior , ,7 * Intereses de la cartera de inversión,, * Inversiones dudosas, morosas o en litigio,, (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,57 (+/-) RESTO 644, ,5 TOTAL PATRIMONIO Notas: , , El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización Estado de variación patrimonial PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) +- Suscripciones/reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos +- Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos +- Resultados en renta fija (realizadas o no) +- Resultados en renta variable (realizadas o no) +- Resultados en depósitos (realizadas o no) +- Resultados en derivados (realizadas o no) +- Resultados en IIC (realizadas o no) +- Otros resultados +- Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Variación del período actual sobre patrimonio medio Variación del período anterior Variación acumulada anual variación respecto fin período anterior ,8 8,3 25,52-34,45-1,17,39 2,2-423,56-1,6,9 3,33-226,56,,1,2-91,37,11 1,31 1,64-91,37 -,57 -,18 2,66 24,4 -,7 -,26-1,15 181,48,1,2,16 426,98 -,11 -,51-1,13-75,22 -,1 -,22 -,72-49,76 -,2 -,2 -,6 8,41, 3,63, 7,4,1 -,27 -,35-12,

5 3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del período Descripción de la inversión y emisor Divisa Período actual Valor de mercado Período anterior Valor de mercado ES12N - REPO BP2S, EUR ,49, ES124B7 - REPO BP2S, EUR, ,43 ES126B2 - REPO BP2S, EUR, ,15 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS , ,58 TOTAL RENTA FIJA , ,58 ES124244E34 - Acciones FUNDACION MAPFRE EUR , ,91 ES Acciones LIBERBANK SA EUR ,79, ES Acciones MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA EUR , ,5 ES Acciones VIDRALA EUR 1.425,76, ES17843E18 - Acciones TELEFONICA SA EUR , ,18 ES Acciones BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI EUR, ,5 TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA , ,64 TOTAL RENTA VARIABLE , ,64 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,22 CH Acciones NOVARTIS R CHF , ,14 CH Acciones ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN CHF , , DE Acciones SAP SE EUR 4.2 2, ,1 DE Acciones METRO EUR , ,75 DK Acciones CARLSBERG B DKK , ,4 DK Acciones AP.MOLLER-MAERSK A.S. DKK , ,16 FR Acciones SANOFI EUR , ,39 FR Acciones VINCI SA EUR , ,6 FR Acciones PUBLICIS GRP EUR , ,14 GB Acciones BAE SYSTEMS GBP , ,78 GB Acciones NATIONAL EPRESS GRP GBP , ,15 GBB1L8B624 - Acciones ENTERPRISE INNS GBP 1.44, ,82 IEB1DT83 - Acciones C&C GROUP EUR , ,7 IEB1GKF381 - Acciones RYANAIR EUR , ,17 IT Acciones INTESA SANPAOLO SPA. EUR , ,91 IT Acciones TELECOM ITALIA SPA EUR , ,13 IT Acciones ATLANTIA SPA EUR , ,46 NL982 - Acciones KPN EUR , ,56 SE Acciones ERICSSON LM B SEK , ,88 FR549 - Acciones TELEVISION FRANCAISE TF1 EUR , ,32 GB Acciones BARCLAYS PLC GBP , ,42 US Acciones SAMSUNG ELECTRONICS CO USD , ,68 JEB2R84W6 - Acciones UBM PLC GBP , ,66 CH Acciones UNIQUE ZURICH AIRPORT CHF , ,21 GBB6YTLS95 - Acciones STAGECOACH GROUP PLC GBP , ,69 LU Acciones ARCELOR MITTAL EUR , 1.744,97 IT Acciones PRYSMIAN SPA EUR , ,5 FR Acciones VICAT EUR , ,7 DEENAG999 - Acciones E.ON SE EUR , ,56 FR Acciones MICHELIN (CGDE) EUR , ,97 FR Acciones VEOLIA ENVIRONNEMENT EUR , ,66 FR Acciones GDF SUEZ EUR , ,6 US Acciones MICROSOFT USD , ,11 DE Acciones VOLKSWAGEN AG EUR , ,64 US Acciones IBM USD , ,93 TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA , ,7 TOTAL RENTA VARIABLE , ,7 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR , ,7 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,92 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

6

7 3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Area Geográfica Sector Económico LIQUIDEZ 2,5 FARMACEUTICAS 7,2 RENTA FIJA EURO (E.ESP) 24,6 INDUSTRIALES 6,5 RENTA VARIABLE EURO (E.ESP) 47,1 OTROS 51, RENTA VARIABLE NO EURO 25,8 REPOS 24,6 Total 1, TELECOMUNICACIONES 1,8 Total 1, Divisas DOLAR AMERICANO EURO FRANCO SUIZO LIBRA INGLESA OTROS 5,9 72,1 7,3 8,8 5,9 Total 1,

8 3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del período (Importes en miles de EUR) Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión EUR/CHF SPOT (SUBYACENTE) Compra Futuro EUR/CHF SPOT Cobertura EUR/GBP (SUBYACENTE) Compra Futuro EUR/GBP Cobertura EUR/USD SPOT (SUBYACENTE) Compra Futuro EUR/USD SPOT Cobertura Total subyacente tipo de cambio TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5 del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable. SI NO

9 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 2). b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento. c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV). d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente. e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. SI NO g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas. 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Durante el trimestre la sociedad ha efectuado operaciones regulares y repetitivas, operaciones con pacto de recompra, a través de la Entidad Depositaria. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 9. Anexo explicativo del informe periódico Cartesio Y ha bajado un 1,3 en el tercer trimestre de 214 con una volatilidad del 8,2. La renta variable pan Europea (Indice MSCI Pan Euro) ha subido en el trimestre un,99 con una volatilidad del 11,8. Desde su inicio (31 Marzo 24), Cartesio Y ha obtenido una rentabilidad del 9,2 con una volatilidad del 9,8 mientras el índice MSCI Pan Euro ha subido un 36,8 (99,8 con dividendos) con una volatilidad del 19,3. El ratio de Sharpe desde inicio del fondo ha sido de,44 contra,25 para su índice de referencia, obteniendo por tanto una mejor rentabilidad-riesgo. En el tercer trimestre la rentabilidad de las letras a corto plazo de la zona Euro (Merryl Lynch Euro Gov Bill Index) ha sido de,6. La volatilidad del fondo en el tercer trimestre ha estado por debajo de su media histórica (9,8). Su volatilidad relativa respecto a su índice de referencia (MSCI Pan Euro) ha subido en el trimestre y ha estado por encima de su media histórica. Se ha mantenido el nivel de inversión por encima del 7 en el trimestre. En el trimestre se ha vendido la posición en BBVA y se han iniciado posiciones en Merlin Properties y Vidrala. Entre las posiciones más relevantes se ha reducido el peso en Flughafen Zürich y Atlantia y se ha incrementado en Mapfre, Intesa San Paolo, Ericsson y Michelin. La cartera del fondo ha tenido un comportamiento en el trimestre peor que su índice de referencia, lastrada por el mal comportamiento de los sectores más cíclicos (consumo cíclico e industriales) que llevan aumentando su peso en la cartera los últimos doce meses. La consolidación del verano, con un comportamiento mejor de los sectores más defensivos, ha dado paso a una corrección amplia y significativa en los primeros días de Octubre debido sobre todo a temores a una recesión más global liderada por Europa y una fuerte desaceleración en economías emergentes. Nunca hemos esperado una recuperación económica fuerte o especialmente sincronizada, pero al mismo tiempo no vemos datos o razones claros para esperar una recesión global. El tener una opinión un poco más constructiva sobre el ciclo económico, la falta de alternativas y una valoración más que razonable de la bolsa europea, nos lleva a ver correcciones fuertes en la bolsa como oportunidades claras de compra a medio plazo y por lo tanto no esperamos niveles de inversión por debajo del 7. La prima de riesgo de la deuda pública española a 1 años respecto a la alemana ha bajado en el trimestre de 141 a 12 puntos De conformidad con la política de ejercicio de derechos políticos adoptada por la Gestora, tendrá la obligación de ejercer los derechos políticos inherentes de los valores que integran la cartera de los fondos que gestiona la Gestora, únicamente cuando el emisor de los mismos sea una sociedad española y la participación de los fondos (i) tenga vocación de estabilidad, entendiéndose que en todo caso concurre cuando la participación se hubiera mantenido durante un período mínimo superior a un año, y (ii) tratándose de sociedades cotizadas, que la participación fuere superior al 1. No ha ocurrido esta circunstancia en los fondos gestionados por la Gestora durante el periodo de referencia de este informe.