ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES Y NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

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1 ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES Y NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE JUNIO DE 2015

2 NOTA 1. ENTIDAD REPORTANTE NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Leasing Bancolombia S. A. Compañía de Financiamiento, en adelante la Compañía, es una sociedad de naturaleza privada, que se constituyó mediante escritura pública No del 7 de diciembre de 1978, otorgada en la Notaría Cuarta de Bogotá. El domicilio social de la Compañía es la ciudad de Medellín y tiene definida estatutariamente una duración hasta el 31 de diciembre del año 2100, pudiendo disolverse o prorrogarse antes de dicho término. La licencia de funcionamiento fue otorgada con carácter definitivo por la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante Resolución 2707 del 17 de agosto de El objeto social de la Compañía le permite realizar todas las operaciones, negocios, actos y servicios propios de la actividad de las compañías de financiamiento, ejecutados por medio del establecimiento que lleva su nombre y de acuerdo con las normas legales que le son aplicables. También podrá realizar todas las actividades que las normas autoricen a los establecimientos de su especie y efectuar las inversiones que le estén permitidas. Podrá además la sociedad, participar en el capital de otras sociedades, en los casos autorizados por la ley, en los términos y con los requisitos, límites o condiciones establecidos en ésta. La Compañía operaba al cierre de junio de 2015 con 11 oficinas en el país y cuenta con 726 empleados, de los cuales 33 son practicantes o aprendices. La Compañía hace parte del Grupo Empresarial Bancolombia, teniendo Bancolombia, como controladora última, una participación del %, Banca de Inversión Bancolombia una participación del 3.786% y otros 1.781% de las acciones de la Compañía. Reformas estatutarias más representativas El día 7 de abril de 2015 mediante escritura pública No. 392 de la Notaría 14 de Medellín, se protocolizó reforma estatutaria en virtud de la cual se realizaron modificaciones con ocasión de normas de Código País y corte de ejercicio semestral. El día 22 de agosto de 2014 mediante escritura pública No de la Notaría 14 de Medellín, se protocolizó reforma estatutaria en virtud de la cual se aumenta el capital autorizado de la Compañía pasando de $ a $ El día 22 de abril de 2014, mediante escritura pública No.456 registrada en la Notaría 14 de la ciudad de Medellín, se protocolizó reforma a los artículos de los estatutos relativos a las reuniones ordinarias y extraordinarias, fecha de corte de los estados s, quedando establecido en períodos anuales al 31 de diciembre de cada año. El 4 de junio de 2013 mediante escritura pública No registrada en la Notaría 20 de Medellín se protocolizó reforma a los artículos de los estatutos relativos a las reuniones ordinarias y extraordinarias, las funciones de la Junta Directiva, del Representante Legal y fecha de corte de los estados s, quedando establecido en períodos semestrales con corte al 30 de junio y 31 de diciembre de cada año. 8

3 El 26 de marzo de 2013 mediante escritura pública No. 830 del 2013 de la Notaría 20 de Medellín, se protocolizó reforma estatutaria en virtud de la cual se modifican los artículos 3,16,26,36,37,40,42,43,47,48,49,51,58,59,60,62,63,64,66,67,68,69,70,71,72,73,74,79,82, 92 de los estatutos El 17 de abril de 2012 mediante escritura pública No.1127 registrada en la Notaría 20 de la ciudad de Medellín se protocolizó aumento de capital autorizado de la Compañía, quedando este en $ El 25 de abril de 2011 a través de la escritura No en la Notaría 20 de la ciudad de Medellín, se aclaró la Escritura Pública No. 910 del 28 de marzo de 2011 de la misma. El 28 de marzo de 2011 a través de la escritura pública No.910 registrada en la Notaría 20 de la ciudad de Medellín se protocolizó la reforma de varios artículos de los estatutos relacionados con el buen gobierno de la Compañía, con la Defensoría del Consumidor Financiero y se aumentó el capital autorizado de la Compañía, quedando éste en $ , entre otros aspectos. El 25 de marzo de 2010 a través de la escritura pública No.881 de la Notaría 20 de la ciudad de Medellín se protocolizó la modificación de las funciones del Secretario General de la Compañía y se actualizaron varios artículos de los estatutos de acuerdo con las últimas disposiciones legales que son aplicables a la Compañía. El día 18 de septiembre de 2009, mediante escritura pública No de la Notaría 20 de Medellín, se modificó la denominación social de la Compañía por la de Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento y se aumentó el capital autorizado, quedando éste en $ El día 26 de marzo de 2009, mediante escritura pública No.921 de la Notaría 20 de la ciudad de Medellín se protocolizó el aumento de capital autorizado en $ , quedando en $ El día 29 de diciembre de 2007, mediante escritura pública No de la Notaría 20 de Medellín se formalizó la fusión, debidamente autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante Resolución No del 12 de diciembre de 2007, entre Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento Comercial como absorbente y Sutecnología S.A. como absorbida. El 7 de noviembre de 2006, mediante escritura pública No de la Notaría 20 de Medellín, se modificaron los estatutos en cuanto al cambio de nombre de la Compañía por el de Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento Comercial. El 30 de noviembre de 2005, mediante escritura pública No de la Notaría 25 de Bogotá, se formalizó la fusión entre Leasing Colombia S.A. Compañía de Financiamiento Comercial como absorbente y Leasing Suramericana Compañía de Financiamiento Comercial S.A. - Suleasing - como absorbida. Igualmente, la sociedad cambió su domicilio social a la ciudad de Medellín. 9

4 NOTA 2. POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS A. Bases para la preparación de los estados s Los estados s han sido preparados de acuerdo con las Normas de contabilidad y de información financieras aceptadas en Colombia incluido en el Marco Técnico Normativo emitido mediante los decretos 2784 del 28 de diciembre de 2012 y 3024 del 27 de diciembre de 2013 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público y de Comercio, Industria y Turismo, dando cumplimiento a lo establecido en la Ley 1314 de El referido Marco Técnico Normativo está basado en las Nomas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) hasta 31 de diciembre de 2012, con excepción en la aplicación de la NIC 39 y NIIF 9 para la cartera de crédito e inversiones, las cuales se reconocen, clasifican y miden de acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia Financiera de Colombia. Los pronunciamientos contables y emisiones de nuevas NIIF por parte del IASB son aplicables por las entidades, luego de que el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, y de Comercio, Industria y Turismo, en calidad de autoridades de regulación y normalización técnica, determinen apropiada su aplicación y se expida una modificación o sustitución al marco normativo actual. La presentación de estados s requiere que se hagan estimados y supuestos que afectan los montos reportados y revelados en los estados s, sin menoscabar la fiabilidad de la información financiera, anotando que los resultados reales pueden diferir de dichos estimados. En razón a esto, los estimados y supuestos son revisados constantemente, reconociendo dicha revisión en el período en el cual se realiza si la misma afecta dicho período; o en el período de la revisión y los períodos futuros, si afecta tanto el período actual como el futuro. Las estimaciones realizadas por la administración, que tengan un efecto material en los estados s y aquellas que implican juicios significativos para los estados s anuales, se relacionan en la Nota 4 - Juicios contables significativos, estimaciones y causas de incertidumbre en la preparación de los estados s. Los activos y pasivos se miden a costo o costo amortizado, con excepción de determinados activos y pasivos s que se miden a valor razonable. Los activos y pasivos s medidos a valor razonable corresponden a aquellos que se clasifican en la categoría de activos y pasivos a valor razonable a través de resultados, y aquellas inversiones patrimoniales medidas a valor razonable a través de patrimonio. Los estados s se presentan en pesos colombianos y sus cifras están expresadas en millones, excepto la utilidad neta por acción y la tasa representativa del mercado de cambio, las cuales se expresan en pesos colombianos, mientras que las cifras en dólares se expresan en miles. 10

5 B. Presentación de estados s La Compañía presenta el estado de situación financiera en orden de liquidez. El monto neto de los activos y pasivos s son compensados en el estado de situación financiera cuando existe un derecho legalmente exigible de compensar los valores reconocidos y existe la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Los ingresos y gastos no se compensan en el estado de resultados, a menos que dicha compensación sea permitida o requerida por alguna norma o interpretación contable, y sea descrita en las políticas de la Compañía. C. Uso de estimaciones y juicios La preparación de los estados s requiere que la administración de la Compañía realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Estas estimaciones realizadas se refieren a: 1. Impuesto a la renta e impuestos diferidos (Nota 2 literal E.15) 2. Compromisos y contingencias (Nota 2 literal E.11) 3. Deterioro por riesgo de crédito (Nota 2 literal E.5) 4. Pérdidas por deterioro de determinados activos (Nota 2 literal E.9) 5. Valor razonable de activos y pasivos s. 6. Beneficios a empleados (Nota 2 literal E.13) D. Pronunciamientos contables recientes Pronunciamientos contables aplicables para el período finalizado en junio de 2015 Durante el período no se presentaron pronunciamientos contables adoptados en Colombia que impactaran en la aplicación del marco normativo contable y por ende, en las cifras contenidas en los estados s de la Compañía al 30 de junio de Pronunciamientos contables aún no adoptados A la fecha de los estados s existen normas o pronunciamientos que no han sido aplicados en su preparación. Los siguientes pronunciamientos tendrán aplicación a partir del 1 de enero de 2016, de acuerdo con lo estipulado en el Decreto 2615 de CINIIF 21, Gravámenes: Esta interpretación aplica para los períodos iniciados a partir del 1 de enero de Proporciona orientación sobre cuándo reconocer un pasivo por un gravamen impuesto por un gobierno, tanto para los gravámenes que se contabilicen de acuerdo con la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes y aquellos en los que el tiempo y la cantidad de la tasa es cierta. La interpretación aclara que el suceso que da origen a la obligación de pagar un gravamen es la actividad que produce el pago del gravamen y cuando debe ser contabilizada dicha obligación. 11

6 Enmienda a la NIC 32, Instrumentos s: Aplica para los períodos iniciados a partir del 1 de enero de Aclara los requerimientos para la compensación de activos y pasivos s y su contabilización. Se clarifica que el derecho a compensar no puede ser contingente en un evento futuro. La misma debe ser legalmente exigible para todas las contrapartes en el curso normal del negocio, así también como en un evento de incumplimiento, insolvencia o bancarrota. Enmienda a la NIC 36, Deterioro en el valor de los activos: Aplica para los períodos iniciados a partir del 1 de enero de 2014 en las revelaciones del importe recuperable sobre activos no s. Esta enmienda remueve algunas revelaciones de los importes recuperables de las unidades generadoras de efectivo (UGEs) que han sido incluidas en la NIC 36 por la emisión de la NIIF 13. Enmienda a la NIC 39, Instrumentos s: Reconocimiento y medición en los cambios de derivados y la continuación de la contabilidad de cobertura. Aplica para los períodos iniciados a partir del 1 de enero de Esta enmienda considera los cambios legislativos a los derivados fuera de la bolsa (OTC, por sus siglas en inglés) y el establecimiento de una contraparte central. Bajo NIC 39 el cambio de un derivado a una contraparte central resultaría en la finalización de la contabilidad de cobertura. La enmienda provee una exención para descontinuar la contabilidad de cobertura cuando el cambio al instrumento de cobertura cumple con un criterio específico. Pronunciamientos contables emitidos recientemente y aplicables en períodos futuros NIIF 9, Instrumentos s: Esta Norma entra en vigencia para los ejercicios iniciados a partir de 1 de enero de Se permite la aplicación anticipada. Presenta los requerimientos para el reconocimiento, clasificación y medición de activos s. Establece 3 categorías para la medición de los activos s: Costo amortizado, valor razonable a través de los resultados integrales y valor razonable a través de ganancias y pérdidas. Especifica que las bases para la clasificación dependerán del modelo de negocio de la entidad y de las características contractuales del flujo de caja de los activos s. También presenta un modelo de deterioro basado en pérdida esperada y respecto a la contabilidad de cobertura requiere una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura y que el ratio de cobertura sea el mismo que la entidad usa para la gestión de riesgos. NIIF 15, Ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes: Esta Norma será efectiva para los ejercicios iniciados a partir de 1 de enero de Se permite la aplicación anticipada. Aplica a todos los contratos con clientes, excepto los arrendamientos, instrumentos s y contratos de seguros. Establece los principios para el reconocimiento de ingresos y para revelar información útil a los usuarios de los estados s con relación a la naturaleza, monto, oportunidad e incertidumbre asociados con los ingresos y de los flujos de efectivo que provienen de los contratos con clientes. La Compañía está revisando estos requerimientos para determinar sus efectos, si los hay, en su reporte. 12

7 E. Políticas contables significativas De acuerdo con las Normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia, la Compañía aplica las políticas y procedimientos contables definidos para el Grupo Bancolombia. A continuación se detalla las políticas contables significativas que la Compañía aplica en la preparación de sus estados s: 1. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el disponible, así como operaciones de mercado monetario que tienen como propósito administrar la liquidez de la Compañía, cuyo plazo original sea inferior a 8 días hábiles y que estén cubiertas por un colateral que sea mayor al valor de la operación. Las operaciones comerciales de financiación de terceros y demás operaciones de mercado monetario que no cumplen con las condiciones de vencimiento y niveles de colateral, no corresponden a equivalentes de efectivo. 2. Moneda funcional Las partidas incluidas en los estados s se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la Compañía opera (moneda funcional). La moneda funcional y de presentación de los estados s de la Compañía es el peso colombiano. Esta además obedece a la moneda que influye en la estructura de costos e ingresos. 3. Moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a la fecha de las transacciones o a la fecha de valuación en el caso de partidas que son revaluadas. Las ganancias o pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de transacciones y de la conversión al tipo de cambio al cierre del año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados. 4. Inversiones 4.1 Clasificación y medición De acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia Financiera, las inversiones se clasifican según el modelo de negocio como negociable, disponible para la venta y para mantener hasta el vencimiento y se miden posteriormente al valor razonable, a variación patrimonial o a TIR en forma exponencial a partir de la Tasa Interna de Retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días, respectivamente Negociables Son valores o títulos y, en general, cualquier tipo de inversión que ha sido adquirida con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo. 13

8 La diferencia que se presente entre el valor razonable actual y el inmediatamente anterior del respectivo valor se debe registrar como un mayor o menor valor de la inversión, afectando los resultados del período. Tratándose de valores de deuda, los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. En el caso de los títulos participativos, cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie se procederá a modificar el número de derechos sociales en los libros de contabilidad respectivos. Los dividendos o utilidades que se reciban en efectivo se contabilizan como un menor valor de la inversión Para mantener hasta el vencimiento Se clasifican en esta categoría los valores o títulos y, en general cualquier tipo de inversión adquiridos con el propósito y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlas hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. El propósito de mantener la inversión corresponde a la intención positiva o inequívoca de no encajar el titulo o valor. La actualización del valor presente de esta clase de inversiones se debe registrar como un mayor valor de la inversión, afectando los resultados del período. Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión Disponibles para la venta Se clasifican en esta categoría los valores o títulos y, en general, cualquier tipo de inversión que no sean clasificados como negociables o para mantener hasta el vencimiento. a. En títulos de deuda En el caso de los títulos de deuda la variación en el valor presente por rendimientos exigibles se registra en cuentas de resultados y la diferencia entre el valor razonable y el valor presente determinado para cada fecha se registra en cuentas de otro resultado integral. Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se deben mantener como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. Cuando las inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda sean enajenadas, las ganancias o pérdidas no realizadas, registradas en el ORI, se deben reconocer como ingresos o egresos en la fecha de la venta. 14

9 b. En títulos participativos Las variaciones en el valor razonable que experimenten estos instrumentos se cargarán al otro resultado integral (ganancias no realizadas). Los dividendos que se repartan en especie o en efectivo, se deben registrar como ingreso, ajustando la correspondiente cuenta de ganancias o pérdidas no realizadas (máximo hasta su valor acumulado) y, si es necesario, también el valor de la inversión en la cuantía del excedente sobre aquella cuenta. c. Inversiones en subsidiarias y asociadas De acuerdo con el artículo 35 de la Ley 222 de 1995, las inversiones en subordinadas deben contabilizarse en los libros de la matriz o controlante por el método de participación patrimonial, en los estados s individuales. Las inversiones en asociadas, de acuerdo con la NIC 27 estados s separados, se miden al costo Deterioro (provisiones) o pérdidas por calificación de riesgo de emisor Los títulos de deuda clasificados como negociables, para mantener hasta el vencimiento y disponibles para la venta, así como las inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos, que se valoran a variación patrimonial, deben ser ajustados en cada fecha de valoración y reconocer la pérdida por deterioro en el rubro de otro resultado Integral, de acuerdo con la evaluación de: a) La calificación del emisor y/o del título de que se trate cuando quiera que ésta exista. b) La evidencia objetiva de que se ha incurrido o se podría incurrir en una pérdida por deterioro del valor en estos activos. Este criterio es aplicable incluso para registrar un deterioro mayor del que resulta tomando simplemente la calificación del emisor y/o del título, si así se requiere con base en la evidencia. La evaluación de deterioro para inversiones en subsidiarias se realiza de acuerdo con la NIC 36 Deterioro del valor de los activos. No están sujetas a evaluación por deterioro las inversiones en títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFÍN. Títulos de emisiones o emisores con calificación externa a la Compañía Los títulos que cuentan con calificación de agencias externas reconocidas por la Superintendencia Financiera o reconocidas internacionalmente, si se tratan de títulos emitidos por entidades del exterior, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración: 15

10 LARGO PLAZO CORTO PLAZO Calificación Valor máximo Valor máximo Calificación % % BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90) B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50) CCC Cincuenta (50) DD,EE, CCC Cero (0) 5 y 6 Cero (0) Para los casos en los cuales se pueda establecer el valor razonable de una inversión clasificada como mantenida hasta el vencimiento y éste sea superior al valor de la regla anterior, se aplicará la última. En el evento en que la inversión o el emisor cuente con calificaciones de más de una sociedad calificadora, se debe tener en cuenta la calificación más baja, si fueron expedidas dentro de los últimos tres (3) meses, o la más reciente cuando exista un lapso superior a dicho período entre una y otra calificación. Títulos de emisiones o emisores sin calificación externa a la Compañía La Compañía determina el monto a ajustar en el valor de las inversiones que no cuentan con calificación de acuerdo al siguiente criterio de calificación de riesgo. Categoría A Inversión con riesgo normal. B Riesgo aceptable, superior al normal Valor máximo registrado % Cien (100%) Ochenta (80) Características de las inversiones Cumplen con los términos pactados en el valor y cuentan con una adecuada capacidad de pago de capital e intereses, reflejan una adecuada situación financiera. Para los títulos y/o valores que se encuentren en esta categoría no procede el registro de provisiones Presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda y debilidades que pueden afectar su situación financiera. C Riesgo apreciable Sesenta (60) D Riesgo significativo Cuarenta (40) Presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses y deficiencias en su situación financiera que comprometen la recuperación de la inversión. Presentan incumplimiento en los términos pactados en el título y deficiencias acentuadas en su situación financiera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión es altamente dudosa. Se estima que es incobrable. El valor de estas inversiones debe estar totalmente provisionado. E Incobrable Cero (0) Cuando una entidad vigilada califique en esta categoría cualquiera de las inversiones, debe llevar a la misma categoría todas sus inversiones del mismo emisor, salvo que demuestre a la SFC la existencia de razones valederas para su calificación en una categoría distinta 16

11 5. Cartera de créditos, operaciones de leasing, arrendamiento operativo y cuentas por cobrar Registra los créditos, operaciones de leasing y cánones de arrendamiento operativo otorgados por la Compañía bajo las distintas modalidades autorizadas. Los recursos utilizados en el otorgamiento de los créditos, operaciones de leasing y operativo provienen de recursos propios, del público en la modalidad de depósitos a término y otras fuentes de financiamiento externas Arrendamientos La determinación de si un acuerdo constituye o contiene un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a su fecha de inicio; si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de un activo o activos específicos, o si el acuerdo concede un derecho de uso del activo. Los bienes entregados en arrendamiento por la Compañía son clasificados en el momento de inicio del contrato como arrendamientos s u operativos. Un arrendamiento se clasifica como y se reconoce como la suma de los pagos mínimos a recibir y cualquier valor residual no garantizado descontados a la tasa de interés implícita en el arrendamiento, en el rubro Cartera de créditos y operaciones de leasing, cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado al arrendatario. En caso contrario, es clasificado como un arrendamiento operativo y se contabiliza y deprecia de la misma forma que la propiedad y equipo y se muestran en el rubro Propiedad y equipo del estado de situación financiera. Entre los riesgos transferidos se encuentran la posibilidad de pérdidas por infrautilización, obsolescencia tecnológica, disminución de la rentabilidad o cambios en el entorno económico. Entre los beneficios se encuentran la expectativa de rentabilidad en la vida económica del activo y eventualmente, la apreciación de su valor residual o de realización. Son indicios de transferencia de propiedad: En el contrato se indica que el arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que se espera sea igual o inferior al 10% del valor razonable del activo una vez terminado el contrato de arrendamiento. El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo incluso si la propiedad no se transfiere al final de la operación. Se entiende que el plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo, cuando el plazo mínimo del arrendamiento represente el 75% o más de la vida económica del bien arrendado. Al inicio del arrendamiento, el valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento es al menos equivalente al 90% del valor razonable del activo objeto de la operación. Los activos objeto del contrato de arrendamiento son de una naturaleza tan especializada que sólo el arrendatario tiene la posibilidad de usarlos sin realizar en ellos modificaciones importantes. 17

12 5.2. Modalidades La estructura de la cartera de créditos y de operaciones de leasing de la Compañía comprende: a) Créditos de consumo Son aquellos créditos y operaciones de leasing que independiente de su monto, se otorgan a personas naturales para financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. b) Créditos comerciales Son créditos y operaciones de leasing otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. La Compañía clasifica en la modalidad que corresponda a cada uno de los créditos y operaciones de leasing, las comisiones y cuentas por cobrar originadas en cada tipo de operación Evaluación y periodicidad El capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera establece los lineamientos para la administración del riesgo crediticio, definidos a través del Sistema de Administración de Riesgo de Crédito (SARC), el cual comprende las políticas, procesos, modelos y mecanismos de control que le permitan a las entidades financieras identificar, medir y mitigar adecuadamente el riesgo crediticio. La evaluación del riesgo de crédito se realiza con base en las normas vigentes, con un proceso continuo de monitoreo y una calificación periódica de la cartera. En lo referente a provisiones, se aplican los requerimientos mínimos de la Superintendencia y adicionalmente con base en evaluaciones individuales de riesgo, se registran provisiones adicionales a las mínimas requeridas. La Compañía evalúa mensualmente el riesgo de su cartera de créditos, leasing y arrendamiento operativo, teniendo en cuenta la temporalidad de las obligaciones así como el nivel de riesgo asociado al deudor. Con base en las condiciones mínimas de mora para la clasificación de la cartera, la Compañía evalúa semestralmente en mayo y noviembre, otros factores de riesgo para asignar la calificación de cada deudor, relacionados principalmente con su capacidad de pago y generación de flujos de fondos para cubrir la deuda. Adicionalmente se realiza una evaluación inmediata del riesgo crediticio de las operaciones que incurran en mora después de haber sido reestructuradas Criterios de evaluación La Compañía evalúa la cartera con base en los siguientes criterios mínimos definidos por la Superintendencia: 18

13 La capacidad de pago del deudor, sus codeudores, avalistas, deudores solidarios y en general cualquier persona natural o jurídica que pueda llegar a resultar directa o indirectamente responsable incondicional de las obligaciones, así como el flujo de caja del proyecto, si fuere el caso, considerando como mínimo las siguientes características del deudor: flujo de ingresos y egresos, solvencia económica, información sobre el cumplimiento actual y pasado de las obligaciones así como la historia financiera y crediticia de los clientes provenientes de las centrales de riesgos, número de veces que ha sido reestructurado el crédito, posibles riesgos s a los que está expuesto el flujo de caja y los riesgos de contagio, legales, operacionales y estratégicos Calificación de los créditos y operaciones de leasing por temporalidad La Compañía califica las operaciones de cartera de crédito y leasing con base en los criterios mencionados anteriormente y se clasifican en una de las siguientes categorías de riesgo crediticio: Categoría "A" Normal "B" Aceptable "C" Apreciable "D" Significativo E" Incobrable Para las carteras comercial y consumo, esta clasificación se realiza por medio del Modelo de Referencia para Cartera Comercial (MRC) y el Modelo de Referencia para Cartera de Consumo (MRCO), respectivamente. Sin embargo, la Compañía clasificará en categorías de mayor riesgo a deudores que independientemente de que cumplan con las condiciones anteriores presenten mayor riesgo por otros factores Deterioro para cartera de créditos, operaciones de leasing, arrendamiento operativo y otras cuentas por cobrar La Compañía constituye provisiones con cargo al estado de resultados del período teniendo en cuenta los lineamientos establecidos en el Capítulo II de la Circular 100 de 1995, así: Deterioro individual Para las categorías de cartera comercial y de consumo la calificación y deterioro de la cartera se establece teniendo en cuenta los Modelos de Referencia establecidos por la Superintendencia a través de los anexos III y V, respectivamente, del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia. El deterioro individual de cartera de créditos bajo los modelos de referencia se establece como la suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma: 19

14 o Componente individual procíclico (CIP): Corresponde a la porción del deterioro individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente. o Componente individual contracíclico (CIC): Corresponde a la porción del deterioro individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. Los modelos internos o de referencia deben tener en cuenta y calcular este componente con base en la información disponible que refleje esos cambios. Para calcular estos componentes del deterioro individual, la Superintendencia ha definido en los modelos de referencia las matrices A y B para la estimación de la probabilidad de incumplimiento asociado a períodos de crecimiento y estabilidad económica. En ningún caso, el componente individual contracíclico de cada obligación podrá ser inferior a cero y tampoco podrá superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así mismo la suma de estos dos componentes no podrá superar el valor de la exposición. Con el fin de determinar la metodología a aplicar para el cálculo de estos componentes, las entidades deberán evaluar mensualmente los indicadores establecidos por la Superintendencia (relacionados con el deterioro, la eficiencia, el crecimiento de la cartera de créditos y la situación financiera de la Compañía), los cuales una vez calculados determinarán la metodología de cálculo de los componentes de los deterioros individuales de cartera de créditos. De acuerdo con los anteriores indicadores, la Compañía aplicó durante los años 2015 y 2014 la metodología de cálculo en fase acumulativa. La estimación de la pérdida esperada o deterioro bajo los modelos de referencia, se determina por la siguiente fórmula: PÉRDIDA ESPERADA = [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento] Donde cada uno de los componentes se define de la siguiente manera: Probabilidad de Incumplimiento (PI): Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses siguientes a la fecha de corte de los estados s, los deudores de un determinado portafolio incurran en incumplimiento (de acuerdo a los casos descritos en el Literal b) del Numeral del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995). La probabilidad de incumplimiento se define de acuerdo con matrices emitidas por la Superintendencia que se indican más adelante. Exposición del activo al momento del incumplimiento: Corresponde al valor expuesto del activo al saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar. 20

15 Pérdida dado el incumplimiento (PDI): Se define como el deterioro económico en que incurriría la Compañía en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento a que hace referencia el literal b) del numeral del Capítulo II, Circular Externa 100 de 1995 a saber, créditos comerciales que se encuentran en mora mayor o igual a 150 días, créditos que según lo establecido en el numeral 1 del capítulo II de esta circular se consideren de tesorería y se encuentran en mora mayor o igual a 150 días; créditos que según lo establecido en el numeral 1 del capítulo II se consideren de tesorería y se encuentren en mora, créditos de consumo que se encuentren en mora mayor de 90 días. La PDI para deudores calificados en la categoría incumplimiento sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días trascurridos después de la clasificación en dicha categoría. La Compañía además realiza deterioros adicionales a las mínimas requeridas considerando factores de riesgo específicos de los clientes tales como: sector económico o industrial al cual pertenecen y otros que sean indicativos de deterioro temprano. La aplicación de los modelos de referencia y constitución de deterioros se efectúan de la siguiente manera: Cartera comercial: De acuerdo con lo indicado anteriormente, para la aplicación del Modelo de Referencia de Cartera Comercial (MRC) se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables: Clasificación de la cartera comercial por nivel de activos Tamaño de empresa Nivel de activos en SMMLV 1 Grandes empresas Más de Medianas empresas Entre y Pequeñas empresas Menos de SMMLV: Salario Mínimo Mensual Legal Vigente Calificación de la cartera comercial por nivel de riesgo crediticio Categoría Altura de mora (días) Categoría AA Entre 0 y 29 Categoría A Entre 30 y 59 Categoría BB Entre 60 y 89 Categoría B Entre 90 y 119 Categoría CC Entre 120 y 149 Categoría incumplimiento Más de 150 Probabilidad de incumplimiento (PI): Se asigna teniendo en cuenta las siguientes matrices establecidas por la Superintendencia, según el tipo de portafolio: 21

16 Calificación Gran empresa MATRIZ A Mediana empresa Pequeña empresa Personas naturales AA 1,53% 1,51% 4,18% 5,27% A 2,24% 2,40% 5,30% 6,39% BB 9,55% 11,65% 18,56% 18,72% B 12,24% 14,64% 22,73% 22,00% CC 19,77% 23,09% 32,50% 32,21% Incumplimiento 100% 100% 100% 100% MATRIZ B Calificación Gran empresa Mediana empresa Pequeña Personas empresa naturales AA 2,19% 4,19% 7,52% 8,22% A 3,54% 6,32% 8,64% 9,41% BB 14,13% 18,49% 20,26% 22,36% B 15,22% 21,45% 24,15% 25,81% CC 23,35% 26,70% 33,57% 37,01% La PDI por tipo de garantía es la siguiente: De acuerdo a lo establecido por la Superintendencia, la Compañía utiliza los siguientes porcentajes de pérdida dado el incumplimiento para la cartera comercial: Tipo de garantía P.D.I Días después del incumplimiento Nuevo P.D.I Días después del incumplimiento Nuevo P.D.I Garantía no admisible 55% % % Créditos subordinados 75% % % Colateral admisible 0-12% Bienes raíces comerciales y 40% % % residenciales Bienes dados en leasing inmobiliario 35% % % colaterales 50% % % Derechos de cobro 45% % % Sin garantía 55% % % Cartera de consumo: Para la aplicación del Modelo de Referencia de Cartera de Consumo (MRCO) se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables: Clasificación de la cartera de consumo por segmento: General automóviles General - otros: Operaciones otorgadas para adquisición de automóviles. Operaciones otorgadas para adquisición de bienes de consumo diferentes a automóviles 22

17 Calificación de la cartera consumo: Los criterios para asignar la calificación varían según los segmentos antes descritos y está determinada por un puntaje calculado Z a partir de las siguientes variables: - Altura de mora al momento del cálculo de deterioro - Máxima altura de mora registrada en los últimos tres años - Alturas de mora en los últimos tres cortes trimestrales - Tener o no otros créditos activos en la Compañía. - Tipo de garantía: idónea, prenda, hipoteca Teniendo en cuenta el puntaje Z calculado se asigna la calificación a partir de la siguiente tabla: Calificación CFC - automóviles CFC - otros AA 0,21 0,25 A 0,6498 0,6897 BB 0,905 0,8763 B 0,9847 0,9355 CC 100% 100% Incumplimiento 100% 100% Probabilidad de incumplimiento (PI): Se asigna teniendo en cuenta la siguiente matriz según el tipo de portafolio: MATRIZ A Calificación CFC Automóviles CFC otros AA 1,02% 3,54% A 2,88% 7,19% BB 12,34% 15,86% B 24,27% 31,18% CC 43,32% 41,01% Incumplimiento 100,00% 100,00% MATRIZ B Calificación CFC - Automóviles CFC - otros AA 2,81% 5,33% A 4,66% 8,97% BB 21,38% 24,91% B 33,32% 40,22% CC 57,15% 54,84% Incumplimiento 100,00% 100,00% La PDI por tipo de garantía es la siguiente: De acuerdo a lo establecido por la Superintendencia, la Compañía utiliza los siguientes porcentajes de pérdida dado el incumplimiento para la cartera de consumo: 23

18 Tipo de garantía P.D.I Días después del incumplimiento Nuevo P.D.I Días después del incumplimiento Nuevo P.D.I Garantía no admisible 60% % % Colateral admisible 0-12% Bienes raíces comerciales y 40% % % residenciales Bienes dados en leasing 35% % % inmobiliario Bienes dados en leasing diferente a 45% % % inmobiliario colaterales 50% % % Derechos de cobro 45% % % Sin garantía 75% 30 85% % Efecto de las garantías sobre los deterioros Para la cartera deteriorada con modelos de referencia comercial y consumo emitidos por la Superintendencia, siempre y cuando éstos se encuentren vigentes, las garantías determinarán el factor de pérdida dado el incumplimiento que se debe utilizar dentro de la estimación de las pérdidas esperadas de cada operación, de acuerdo a lo establecido por el Anexo III del Capítulo II de la Circular 100 de la Superintendencia. Cuando la garantía idónea consista en hipoteca o prenda, independientemente de la modalidad al crédito que esté garantizado, para establecer el valor en la misma se tomará el valor de mercado del bien gravado. Este valor no se podrá ajustar por métodos distintos al del nuevo avalúo, o la aplicación de índices aceptados por la Superintendencia. Para las operaciones de leasing y arrendamiento operativo, el activo financiado es considerado garantía idónea, y dependiendo de las características del activo, las condiciones de financiación, el segmento de mercado, el resultado del análisis de su información; el ente de aprobación determina la necesidad o no de exigir una garantía adicional como segunda fuente de pago. Nunca una garantía será un sustituto de la capacidad de pago del cliente. En el caso de operaciones de cartera ordinaria el manejo de las garantías seguirá las siguientes políticas: - Cuando el propósito es financiar un bien específico, se deberá exigir la garantía prendaria sobre el mismo bien u otra mejor, siempre para el mercado Pyme y aplica según criterio del ente aprobador, para los mercados corporativo y empresarial. - Cuando el propósito es financiar capital de trabajo o inversiones y no adquirir un bien generador de renta, el ente de aprobación determinará la necesidad o no de la garantía, de acuerdo con las condiciones de la operación y del resultado de la evaluación del cliente. Las políticas generales de garantías que tiene la Compañía son: - La facilidad de conversión en efectivo de la garantía. - Evaluación del grado de obsolescencia de la garantía. - La garantía en activos usados se efectúa con base en avalúos comerciales elaborados por personal idóneo. - Toda garantía debe estar adecuadamente asegurada sobre los diferentes riesgos. 24

19 5.7. Homologación de calificaciones Para homologar las calificaciones de riesgo en los reportes de endeudamiento y en el registro en los estados s con las calificaciones del MRC y MRCO se aplica la siguiente tabla: Cartera comercial Categoría de reporte Cartera consumo Categoría de reporte Categoría agrupada AA A AA A A B A con mora actual entre 0-30 días A BB B A con mora actual mayor a 30 días B B C BB B CC C B C C C CC C D D C C Categoría agrupada E E D D E E 5.8. Reglas de alineamiento Cuando la Compañía califica en categoría B, C, D, E, cualquiera de las operaciones de un deudor, lleva a la categoría de mayor riesgo las demás operaciones de la misma modalidad de un mismo deudor, salvo que se demuestre a la Superintendencia la existencia de razones suficientes para su calificación en una categoría de menor riesgo. Las entidades financieras vinculadas en los términos del Artículo 260 a 262 del Código de Comercio, los cuales se refieren a la subordinación y control, deben dar la misma calificación emitida por la matriz, salvo que se demuestre a la Superintendencia la existencia de razones suficientes para su calificación en una categoría de menor riesgo. En este sentido, la Compañía alinea su calificación de riesgo a la calificación emitida por Bancolombia. La Superintendencia puede ordenar reclasificaciones y recalificaciones de las categorías asignadas por las instituciones financieras. Igualmente podrá ordenar recalificaciones de cartera para un sector económico, zona geográfica, o para un deudor o conjunto de deudores, cuyas obligaciones deban acumularse según las reglas de cupos individuales de endeudamiento Operaciones a entidades territoriales En la evaluación por riesgo de crédito de las operaciones otorgadas a entidades territoriales, además de los aspectos que aplican a los demás deudores, deben tenerse en cuenta las condiciones establecidas en la Ley 358 de 1997 y 617 de

20 5.10. Operaciones reestructuradas Se entiende por reestructuración de una operación cualquier mecanismo, instrumentado mediante la celebración de cualquier negocio jurídico, que tenga por objeto modificar las condiciones originalmente pactadas con el fin de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación. Se incluyen dentro de las reestructuraciones los acuerdos informales o extra-concordatarios, los acuerdos bajo la Ley 550 de 1999, Ley 617 de 2000, Ley 1116 de 2007 y las reestructuraciones especiales definidas en la Circular Externa 039 de 1999 de la Superintendencia. Se tiene definido dos tipos de reestructuraciones, comerciales y de riesgo. La primera son modificaciones de tasa de interés, canon, ampliación de plazo o programa de amortización que se convienen con el deudor, es decir, que obedecen a modificaciones realizadas por razones estrictamente comerciales y de mercado siempre y cuando se cumplan todas y cada una de las condiciones requeridas. Las reestructuraciones de riesgo, son los cambios que se convienen con el deudor con el propósito de facilitarle la atención de sus obligaciones en consideración a su incapacidad financiera, para cumplir las condiciones pactadas inicialmente, bien sea por plazo, por tasa o por el plan de amortización. La calificación de créditos y operaciones de leasing reestructuradas se asigna teniendo en cuenta los criterios establecidos el Capítulo II, Gestión Riesgo de Crédito, de la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia. Asimismo, para efectos de la estimación del deterioro, los créditos pueden mejorar la calificación o modificar su condición de incumplimiento después de ser reestructurados, sólo cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a capital. Para este fin, la Compañía ha definido la siguiente política: Cuando el crédito haya sido reestructurado en calificación externa B o C, mantendrá dicha calificación por un período de congelamiento de 2 meses a partir de la fecha de reestructuración y después de este período ésta se mejorará en un grado por cada dos pagos oportunos en los que se realice abono a capital. Cuando el crédito haya sido reestructurado en calificación D o E, ésta se mantendrá por un período de congelamiento de 4 meses a partir de la fecha de reestructuración. A partir de éste período el cliente deberá efectuar dos pagos que contengan abono de capital para ser calificado en categoría C y en adelante se mejorará en un grado por cada cuatro pagos oportunos en los que se realice abono a capital. En aquellos créditos o contratos de leasing que como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra clase de acuerdo se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros, al igual que los intereses que se generen en el futuro por estos, se contabilizarán como abono diferido en el Código y su amortización a capital se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados. Así mismo, los ingresos de todos los créditos u operaciones de leasing que sean reestructurados más de una vez deberán contabilizarse por el sistema de caja. Mientras se produce su recaudo, el registro correspondiente se llevará por cuentas contingentes. 26

21 5.11. Castigos de cartera La Compañía castiga todos los clientes clasificados como irrecuperables siempre y cuando cumplan las siguientes condiciones: - Deterioro del 100% (capital, intereses y otros ). - Cuando la sumatoria del saldo de las obligaciones del cliente con mora igual o superior a 360 días, representan más del 70% del saldo total del cliente. Los castigos se aplican a todas las obligaciones a cargo del cliente. Adicionalmente se cuenta con un concepto de la Dirección de Conciliación con clientes, sobre los castigos a realizar. La totalidad de los castigos son aprobados previamente por la Junta Directiva. El castigo de activos no libera a los administradores de la responsabilidad que les corresponde por las decisiones adoptadas en relación con los mismos y en modo alguno releva a la Compañía de su obligación de proseguir las gestiones de cobro que sean conducentes Deterioro contratos en etapa de anticipos e importaciones en curso Con el fin de contar con deterioros razonables que reconozcan el nivel de riesgo que pueda presentarse en los contratos de anticipos e importaciones en curso que posteriormente serán activos y formarán parte de la cartera de créditos en contratos de leasing y arrendamiento operativo, la Compañía determinó establecer un porcentaje mínimo de deterioro para los clientes según su calificación externa, considerando criterios parecidos a aquellos que se establecen cuando dichos se convierten en operaciones de leasing y cartera de créditos, así: Aceptaciones Calificación % Provisión A 1% B 5% C 20% D 80% E 100% Registra el valor de las aceptaciones bancarias creadas por la Compañía por cuenta de sus clientes y las creadas por cuenta de éste por sus corresponsales, como una cartera de crédito. La Compañía expide aceptaciones bancarias, en moneda legal, con plazo hasta de 12 meses para transacciones de importación o de exportación de bienes o por compraventa de mercaderías en el interior, de acuerdo con las disposiciones legales. Se consideran como operaciones activas de crédito y no pueden exceder el 100% del capital pagado y reserva legal de la Compañía. En el momento de la aceptación su valor es contabilizado simultáneamente en el activo y en el pasivo de la Compañía. Si al vencimiento la aceptación no se presenta para su cobro, se reclasifica en el activo a cartera de crédito y en pasivo a "aceptaciones bancarias después del plazo", hasta su cancelación y después del vencimiento están sujetas al encaje fijado para exigibilidades a la vista antes de 30 días. 27

22 El plazo otorgado por el beneficiario en el exterior al cliente en Colombia para el pago de su mercancía, se rige por las normas de la cámara de comercio internacional. Este puede ser pactado a más de 180 días, ya que existe la modalidad de crédito diferido, el cual está aceptado internacionalmente y puede ir hasta un año de plazo. Por tal razón pueden existir créditos por aceptación a más de 180 días en moneda extranjera Bienes por colocar en contratos leasing Se registra en este rubro los bienes adquiridos por la Compañía cuando el contrato no se ha iniciado por falta de algún requisito para su legalización. Sobre el valor de estos bienes por entregar en leasing, se causan intereses con cargo al cliente, de acuerdo con las condiciones establecidas en la aprobación del contrato. Bajo NIC 17 estas operaciones de acuerdo a las cláusulas contractuales y teniendo en cuenta que existe un traslado de riesgos y beneficios, durante este período, este rubro clasifica como arrendamiento durante el tiempo que permanece en esta etapa. 6. Propiedad y equipo Las propiedades y equipo incluyen los activos para su uso actual o futuro y que espera utilizar durante más de un ejercicio. Los elementos de propiedad y equipo se expresan al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro. La depreciación se carga a la ganancia o pérdida sobre una base de línea recta, con el fin de dar de baja el importe depreciable de propiedad y equipo sobre su vida útil estimada. El importe depreciable es el costo de un activo menos su valor residual. Las vidas útiles para la depreciación por cada clase de activo son: Grupo de activo Edificaciones Muebles y enseres Equipo de tecnología Maquinaria y equipo Vehículos Rango de vida útil 10 a 75 años 5 a 20 años 3 a 20 años 3 a 40 años 3 a 6 años Al menos al final del ejercicio, se procede a revisar las vidas útiles y residuales estimadas de la propiedad y equipo. Cuando las mismas hayan sufrido un cambio significativo, se ajusta el valor de la depreciación con cargo al estado de resultados con base en la nueva estimación. En cada cierre contable, la Compañía analiza si existen indicios, tanto externos como internos, de que un activo pueda estar deteriorado. Si existen evidencias de deterioro, la Compañía analiza si efectivamente existe tal deterioro comparando el valor neto en libros del activo con su valor recuperable (como el mayor entre su valor razonable menos los costos de disposición y su valor en uso). Cuando el valor en libros exceda al valor recuperable, se ajusta el valor en libros hasta su valor recuperable, modificando los cargos futuros en concepto de amortización, de acuerdo con su nueva vida útil remanente. 28

23 De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo, la Compañía estima el valor recuperable del activo y lo reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, registrando la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en períodos anteriores, y ajustando en consecuencia los cargos futuros en concepto de su amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquel que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores. Los gastos de conservación y mantenimiento de las propiedades y equipo se reconocen como gasto en el ejercicio en que se incurren y se registran en la partida Gastos de administración. Las ganancias y pérdidas en la venta de bienes de uso son registradas en el estado de resultados, en el rubro ingresos o gastos generales y administrativos. 7. Pasivos s La Matriz, en el reconocimiento inicial, mide sus pasivos s por su valor razonable menos los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión del pasivo, y los clasifica para la medición posterior, a costo amortizado. Los pasivos a costo amortizado, como bonos en circulación, certificados de depósito a término y obligaciones financieras, se miden usando la tasa de interés efectiva. La amortización del pasivo durante la vida de los contratos, así como los cambios en estimaciones o bajas de los mismos, se incluye en el estado de resultados. 8. Inventarios Siendo el objeto social principal de la Compañía la entrega de activos en arrendamiento, también es parte de sus actividades ordinarias la venta rutinaria de los activos mantenidos para arrendar a terceros y que han sido recibidos a la terminación del contrato de arrendamiento; por lo que, siguiendo lo requerido en la NIC 16 Propiedad Planta y Equipo, dichos activos son transferidos al rubro de inventarios por su importe en libros. Los bienes restituidos de contratos de arrendamiento tienen la misma estructura de comercialización que los bienes procedentes de arrendamientos operativos; principalmente con los vehículos cuya rotación es de 6 meses en promedio, razón por la cual también hacen parte del rubro de inventarios. Estos inventarios se reconocen inicialmente por el menor entre el valor de la cartera y el valor realizable del bien. El modelo del costo utilizando es el de Identificación Específica, a partir de la asignación a cada bien del precio o costo que le sea específicamente imputable a la fecha a ser transferidos, teniendo en cuenta que cada bien al momento de la restitución tendrá características y condiciones de uso y valor diferentes. Adicionalmente, como mínimo una vez al año, a menos que se tenga evidencia en un período anterior, se debe comprobar que el costo del inventario sea menor al valor neto de realización, en cuyo caso la compañía deberá rebajar el valor de sus inventarios hasta llegar al valor neto realizable (VNR), que corresponde al precio estimado de venta de un activo en el curso normal de la operación menos los costos estimados necesarios para llevar a cabo la venta. 29

24 En el momento de llevar a cabo la venta, el ingreso se presenta bruto del respectivo costo de venta, es decir, se reconoce como ingreso la totalidad del valor de venta y el costo del bien es reconocido como costo de venta. 9. Deterioro de activos, unidades generadoras de efectivo En cada fecha de reporte, la Compañía evalúa si hay algún indicio que sus activos individuales o unidades generadoras de efectivo están deteriorados. Si algún indicio existe, la Compañía estima el monto recuperable de los activos y la pérdida por deterioro que resulte de tal estimación. Si un activo no genera flujos de caja que son independientes del resto de activos o grupo de activos, el monto recuperable es determinado por la unidad generadora de efectivo a la cual el activo pertenece. Una unidad generadora de efectivo es el grupo identificable más pequeño de activos que generan entradas de efectivo, que son en gran medida independientes de las entradas de otros activos o grupos de activos. El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el más alto de su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso. El valor en uso es el valor presente de los flujos de caja futuros del activo o unidad generadora de efectivo, descontados a una tasa. Si el monto recuperable de un activo individual o unidad generadora de efectivo es menor que su valor en libros, una pérdida por deterioro es reconocida inmediatamente en pérdidas y ganancias, y el valor en libros de los activos son reducidos por el monto de la pérdida. 10. Provisiones Las provisiones se registran cuando la Compañía tiene una obligación presente, legal o implícita, como resultado de un suceso pasado, donde es probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación fiable del valor de la obligación. En los casos en los que la Compañía espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, el reembolso se reconoce como un activo separado, únicamente en los casos en que tal reembolso sea prácticamente cierto. Las provisiones se determinan por la mejor estimación de la Administración de los desembolsos requeridos para liquidar la obligación presente y es descontada utilizando la tasa TES. El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado de resultado integral, neto de todo reembolso. El aumento de la provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto. 11. Pasivos contingentes Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y cuya existencia será confirmada solamente por la ocurrencia o no ocurrencia de uno a más eventos futuros inciertos, que no están enteramente bajo el control de la Compañía, o las obligaciones presentes que surgen de eventos pasados, pero que no es probable, sino posible, que una salida de recursos que incluye beneficios económicos sea requerida para liquidar la obligación. Si el monto de la obligación no puede ser medido con suficiente confiabilidad, no se reconocen en el estado de situación financiera sino que se revelan como pasivos contingentes. 30

25 12. Activos contingentes Los activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia o por la no ocurrencia de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de la Compañía, no se reconocen en el estado de situación financiera; en cambio se revelan como activos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Cuando el hecho contingente sea cierto se reconoce el activo y el ingreso asociado en el resultado del período. 13. Beneficios a empleados Beneficios de corto plazo La Compañía otorga a sus empleados beneficios de corto plazo correspondientes, entre otros, a salarios, aportaciones a la seguridad social, cesantías, seguros, bonificaciones, subsidios, compensación variable (SVA) y auxilios escolares; los cuales se esperan liquidar totalmente antes de los doce meses siguientes al final del período anual sobre el que se informa en el que los empleados hayan prestado los servicios relacionados. Los beneficios de corto plazo se reconocen en la medida en que los empleados prestan el servicio, por el valor esperado a pagar beneficios a los empleados a largo plazo Corresponde a la prima de antigüedad otorgada a los empleados. Estos beneficios tienen un pago superior a los doce meses siguientes al cierre del período anual en el cual los empleados han prestado sus servicios. El costo de este beneficio a largo plazo se distribuye en el tiempo que medie entre el ingreso del empleado y la fecha esperada de la obtención del mismo. Este beneficio se proyecta hasta la fecha de pago y se descuenta a través del método de Unidad de Crédito Proyectada Beneficios post-empleo La Compañía otorga el beneficio bonificación pensión a los empleados que se encuentren vinculados al momento de recibir su pensión. De acuerdo con la NIC 19, la compañía asume el riesgo actuarial y de inversión sobre la obligación, para lo cual realiza el cálculo actuarial utilizando el método de Unidad de Crédito Proyectada y la tasa TES, relacionada con las características y tiempo del beneficio, para descontar tal obligación. Las variaciones en el cálculo producto de cambios en los supuestos actuariales se reconocen en el otro resultado integral. 14. Ingresos ordinarios Los ingresos se reconocen en la medida en que sea probable que los beneficios económicos fluyan hacia la Compañía y los ingresos puedan ser medidos con fiabilidad. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de que los ingresos sean reconocidos. 31

26 14.1 Intereses e ingresos y gastos similares Para todos los instrumentos s valorados a costo amortizado, los ingresos o gastos por interés se reconocen con la tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los pagos futuros estimados de efectivo o los recibidos a través de la vida esperada del instrumento o un período más corto, en el valor neto en libros del activo o pasivo. El cálculo tiene en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento (por ejemplo, opciones de prepago) e incluye los honorarios o costos incrementales que son directamente atribuibles al instrumento y son una parte integral de la TIR, pero no las pérdidas crediticias futuras Comisiones y similares La Compañía cobra comisiones percibidas de los servicios que presta a sus clientes. Los ingresos por comisiones se reconocen en el estado de resultados como se muestra a continuación: - Las comisiones por servicios cuando los servicios respectivos son prestados. - Las comisiones incurridas en el otorgamiento de los nuevos préstamos u operaciones de arrendamiento, incluida la comisión al frente, son diferidas y llevadas a ingresos durante el plazo de vigencia de los mismos, neto del costo incurrido, usando el método de la tasa de interés efectiva Ingresos por dividendos Estos ingresos se reconocen cuando se establece el derecho de la Compañía a recibir el pago, que es generalmente cuando los accionistas decretan el dividendo, excepto cuando el dividendo represente una recuperación del costo de la inversión. Tampoco se reconoce ingreso por dividendos cuando el pago se realiza a todos los accionistas, en la misma proporción, con acciones del emisor Resultado de operaciones netas Los resultados derivados de las operaciones comerciales incluyen todas las ganancias y pérdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable y los ingresos o gastos por intereses relacionados, al igual que los dividendos de activos s y pasivos s. Esto incluye cualquier ineficacia registrada en las operaciones de cobertura. 15. Impuestos La Compañía por el desarrollo de sus operaciones está sujeto a los impuestos nacionales, municipales y departamentales, así: 32

27 15.1 Impuesto sobre la renta e impuestos de renta para la equidad CREE Impuesto corriente El gasto por impuesto sobre la renta y CREE se reconoce, de acuerdo con las normas fiscales vigentes, como resultado de comparar los ingresos fiscales menos las deducciones y costos aceptados fiscalmente contra la base presunta del patrimonio líquido, la mayor de ambas. La sobretasa del CREE se determina teniendo en cuenta la ley 1739 de 2014, la cual creó la sobretasa al impuesto de renta para la equidad CREE, para bases gravables superiores a $800, del 5% para el año 2015, el 6% para el año 2016, el 8% para el año 2017 y el 9% para el año 2018, lo cual implicó considerar para las diferencias temporarias a revertir en períodos futuros el ajuste en la tasa del impuestos de renta para equidad CREE a diciembre 31 de Impuesto diferido débito/crédito El impuesto diferido crédito y/o débito se calcula sobre las diferencias que se presentan entre las bases fiscales de los activos y pasivos comparado con el valor contable de los activos y pasivos, utilizando el método del pasivo establecido en la NIC 12. El impuesto se determina sobre las diferencias temporarias que implican un diferimiento del impuesto de renta e impuesto sobre la renta para la equidad -CREE, el cual se contabiliza como impuesto diferido crédito y /o débito, según el caso. Este impuesto se cancela cuando las diferencias que lo generaron se reviertan. El impuesto diferido pasivo se reconoce sobre las diferencias temporarias y el impuesto diferido activo se reconoce sobre las diferencias temporarias y los escudos fiscales, teniendo en cuenta las proyecciones financieras y las proyecciones futuras de renta líquida. El valor del impuesto diferido activo, se revisa al final cada período gravable fiscal se reducen en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente ganancia impositiva para utilizar la totalidad o una parte del activo por impuesto diferido. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se revelan en forma independiente en los estados s y se revisan al final del período fiscal y se reconocen en la medida en que sea probable que las ganancias impositivas futuras permitan su recuperación. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período en que el activo se realice o el pasivo se cancele con base en las tasas y normas fiscales promulgadas al finalizar el período gravable 16. Ganancia por acción Las ganancias por acción básicas se calculan dividiendo el resultado del período atribuible a los tenedores de acciones ordinarias, entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período. 33

28 Para calcular las ganancias por acción diluidas, se ajusta el resultado del período atribuible a los tenedores de acciones ordinarias, y el promedio ponderado del número de acciones en circulación, por todos los efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales. NOTA 3. GESTIÓN DE RIESGOS La gestión integral de riesgos de la Compañía se desarrolla dando cumplimiento a la regulación vigente y a los estándares internos definidos por la Junta Directiva, en relación con el riesgo de crédito, mercado, liquidez y operacional. Dicha gestión está integrada y coordinada con las demás actividades de la organización y cuenta con metodologías avanzadas que le permiten identificar los diferentes riesgos a los que está expuesta. La Junta Directiva conoce y aprueba los recursos, la estructura y procesos de la Compañía asociados a la gestión de riesgos, y para el desarrollo de sus funciones de supervisión cuenta con el apoyo del Comité de Riesgos, ente encargado de acompañarla en la aprobación, seguimiento y control de las políticas, metodologías, herramientas, lineamientos y estrategias para la identificación, medición, control y mitigación de riesgos. Las áreas de negociación, control de riesgos y de contabilización son independientes entre sí y dependientes de áreas funcionales diferentes. El equipo humano de riesgos está integrado por funcionarios debidamente calificados para gestionar de manera integral y adecuada los distintos riesgos inherentes a las actividades que se desarrollan en el cumplimiento de sus responsabilidades, contando además con la infraestructura tecnológica adecuada para obtener la información necesaria para la gestión y monitoreo de los riesgos, de acuerdo con las particularidades de las operaciones realizadas, lo cual le permite a la Vicepresidencia de Riesgos generar y entregar a las distintas instancias de reporte, entre ellas la Junta Directiva y la Alta Dirección. Así mismo, la Compañía cuenta con procesos debidamente documentados que le permiten validar que se da cumplimiento a las operaciones en las condiciones pactadas y con una correcta contabilización de las mismas. Igualmente la Auditoría Interna y Externa están al tanto de las operaciones que realiza la Compañía y presenta de manera oportuna los reportes correspondientes de acuerdo con la normatividad. 1. Riesgo de crédito El riesgo de crédito es la probabilidad de asumir pérdidas dado el no cumplimiento de las obligaciones financieras contraídas por la contraparte, el deterioro por la disminución en la calificación de riesgo del deudor, la reducción de ganancias y remuneraciones, los beneficios entregados en reestructuraciones y los costos de recuperación. Varios productos ofrecidos por la Compañía lo exponen al riesgo de crédito, como es el caso de préstamos, arrendamientos s, garantías financieras y derivados. La composición del portafolio que se maneja está expuesto al riesgo de crédito dada la probabilidad de incurrir en pérdidas originadas por el incumplimiento en el pago de un cupón, del principal y/o de los rendimientos de un título de deuda por parte de su emisor. 34

29 Cada una de las posiciones que conforman el portafolio cuenta con políticas y límites que buscan minimizar la exposición al riesgo de crédito mediante la definición de límites como: límites de plazo, cupos de crédito, cupos de negociación, seguimiento de máximas exposiciones y alertas por contraparte. Para la medición del cumplimiento de las políticas de riesgo de crédito se aplica la medición de los siguientes límites de acuerdo a la naturaleza del mismo: Límites de plazo: cada contraparte se estudia en el comité de crédito en el cual se tienen en cuenta variables cuantitativas y cualitativas que permite determinar hasta qué plazo máximo la organización desea cerrar operaciones. Cupos de crédito: los cupos aprobados y las ocupaciones de los mismos se monitorean en línea de tal manera que no se presenten excesos y en caso de sobrepasarlos contar con las autorizaciones de aprobación como soporte o justificación. Cupos de negociación: cada vez que se ingresen operaciones se verifica que el cupo cuente con el disponible según el cupo otorgado a cada contraparte. Alertas por contraparte: se cuentan con indicadores s que me permiten establecer el momento en que las contrapartes están reflejando un detrimento en su calidad crediticia. Además, cada operación debe contar con un contrato que permita hacer exigible las obligaciones en el momento en que se presente un default y la gerencia pacta clausulas o mecanismos dentro de los contratos que me permiten mitigar el riesgo de crédito tales como unwinds, recouponing, margin call, garantías, definiciones de disminución de calificación, eventos de terminación anticipada, etc. a) Categorías de riesgo La Compañía ha determinado las siguientes categorías de riesgo en las cuales agrupa a sus clientes según su comportamiento de pago: Categoría Descripción Créditos y operaciones de leasing que tienen un buen comportamiento de pago. Los estados s del deudor y sus flujos A Riesgo normal de caja proyectados, al igual que otra información financiera disponible, permite inferir una adecuada capacidad de pago. Créditos y operaciones de leasing que aunque tienen un comportamiento aceptable de pago, presentan alguna debilidad que potencialmente B- Riesgo aceptable puede afectar de manera transitoria o permanente la capacidad de pago del deudor. Créditos y operaciones de leasing que presentan deficiencias C- Riesgo apreciable en la capacidad de pago del deudor o en su flujo de caja proyectado, lo que podría afectar el pago normal de la obligación. Créditos y operaciones de leasing que tienen las mismas D- Riesgo significativo deficiencias de las obligaciones en categoría C, pero por un período mayor, por lo que la probabilidad de pago oportuno es baja. E- Incobrable Las obligaciones en esta categoría se consideran incobrables. 35

30 Créditos por maduración La siguiente tabla muestra los rangos de maduración, entendida como el plazo restante para la terminación del contrato de los préstamos y operaciones de leasing al cierre de los períodos 30 de junio 2015, 31 de diciembre, 30 de junio de y 1 de enero de 2014: 30 de junio de 2015 Modalidad Un año o menos De uno a cinco años De 5 a 10 años Total Comercial Consumo Leasing habitacional Total de diciembre de 2014 Modalidad Un año o De uno a De 5 a 10 Más de 10 menos cinco años años años Total Comercial Consumo Leasing habitacional Total de junio de 2014 Modalidad Un año o De uno a De 5 a 10 Más de 10 Total menos cinco años años años Comercial Consumo Leasing habitacional Total de enero de 2014 Modalidad De uno a De 5 a 10 Más de 10 Total Un año o menos cinco años años años Comercial Consumo Leasing habitacional Total

31 Créditos por edad de mora A continuación se presentan los créditos y operaciones de leasing, agrupados por rango de mora, para los períodos de 30 junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 enero de 2014: 30 de junio de 2015 Días de Vencimiento Modalidad Más de 360 días días días días días Total Comercial Consumo Leasing habitacional Total de diciembre de 2014 Días de Vencimiento Modalidad Más de 360 días días días días días Total Comercial Consumo Leasing habitacional Total de junio de 2014 Días de Vencimiento Modalidad Más de 360 días días días días días Total Comercial Consumo Leasing habitacional Total de enero de 2014 Días de Vencimiento Modalidad Más de 360 días días días días días Total Comercial Consumo Leasing habitacional Total

32 Calidad crediticia de préstamos y operaciones de leasing por vencimiento y deterioro Se presenta la información para los períodos de 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero 2014: 30 de junio de 2015 Categoría de Riesgo Préstamos vigentes y sin deterioro Prestamos en mora y sin deterioro Préstamos vigentes con algún tipo de deterioro Préstamos en mora y deteriorados A B C D E Total de diciembre de 2014 Categoría de Riesgo Préstamos vigentes y sin deterioro Prestamos en mora y sin deterioro Préstamos vigentes con algún tipo de deterioro Préstamos en mora y deteriorados A B C D E Total de junio de 2014 Categoría de Riesgo Préstamos vigentes y sin deterioro Prestamos en mora y sin deterioro Préstamos vigentes con algún tipo de deterioro Préstamos en mora y deteriorados A B C D E Total de enero de 2014 Categoría de Riesgo Préstamos vigentes y sin deterioro Prestamos en mora y sin deterioro Préstamos vigentes con algún tipo de deterioro Préstamos en mora y deteriorados A B C D E Total

33 Portafolio de cartera con deterioro y sin deterioro A continuación se presentan los préstamos y operaciones de leasing que se consideran deteriorados y que fueron evaluados colectivamente, al igual que la cartera y operaciones de leasing que se encuentran vencidas pero no se considera deterioradas; para los períodos de 30 junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014: 30 de junio de 2015 Modalidad Deteriorada Sin deterioro Total cartera Comercial Consumo Leasing habitacional Total de diciembre de 2014 Modalidad Deteriorada Sin deterioro Total cartera Comercial Consumo Leasing habitacional Total de junio de 2014 Modalidad Deteriorada Sin deterioro Total cartera Comercial Consumo Leasing habitacional Total de enero de 2014 Modalidad Deteriorada Sin deterioro Total cartera Comercial Consumo Leasing habitacional Total

34 Cartera y operaciones de leasing vencidas pero sin deterioro Se presenta la información para los períodos de 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014: 30 de junio de 2015 DIAS DE VENCIMIENTO Modalidad Más de 360 días días días días días Total Comercial Consumo Leasing habitacional Total de diciembre de 2014 DIAS DE VENCIMIENTO Modalidad Más de 360 días días días días días Total Comercial Consumo Leasing habitacional Total de junio de 2014 DIAS DE VENCIMIENTO Modalidad Más de 360 días días días días días Total Comercial Consumo Leasing habitacional Total de enero de 2014 DIAS DE VENCIMIENTO Modalidad Más de 360 días días días días días Total Comercial Consumo Leasing habitacional Total

35 b) Exposición al riesgo de crédito Acorde con la normatividad vigente, se verifica en todo momento que las posiciones de las empresas del Grupo mantengan riesgos con un mismo emisor o contraparte por menos del 10% y hasta un límite máximo del 30% acorde con la normatividad. De otra parte. se ha determinado para el negocio de mercado de capitales medir los niveles de concentración de riesgo en un mismo emisor o contraparte bajo una medida que no permite tener más del 70% del patrimonio técnico de la entidad emisora y se va reduciendo conforme la calificación de riesgo de la Compañía se reduzca. La exposición al riesgo se encuentra concentrada en los siguientes sectores económicos: Deuda pública 93% Financiero local 7% Las exposiciones por tipo de instrumentos se encuentran así: Obligatorias 93% CDT 2% Títulos participativos 5% Actualmente, las posiciones propias no tienen riesgo de concentración. 2. Riesgo de mercado La Compañía utiliza un cálculo del VaR-Valor en Riesgo para limitar su exposición al riesgo de mercado. La Junta Directiva es responsable de establecer el VaR máximo basada en su evaluación del nivel apropiado de riesgo para la Compañía. A su vez, el Comité de Riesgos es el responsable de establecer el VaR máximo por tipo de inversión (por ejemplo: títulos de renta fija en deuda pública) y por tipo de riesgo (por ejemplo: riesgo de tipo de cambio). Estos límites son supervisados diariamente por el área de Gestión del Riesgo de Mercado. Gestión del riesgo de mercado de los instrumentos designados a valor razonable con cambios en resultados Actualmente la Compañía mide la exposición al riesgo de mercado del libro de tesorería así como la exposición al riesgo de crédito de la cartera, la cual es provista por la división de tesorería, utilizando una metodología de VaR establecida de acuerdo al Capítulo XXI de la Circular Básica Contable emitida por la Superintendencia Financiera. Dicha metodología está basada en el modelo recomendado por la Enmienda del Acuerdo de Capital para incorporar los riesgos de mercado de Comité de Basel de 2005, la cual se enfoca en el libro de tesorería y excluye las inversiones clasificadas como mantenidas hasta el vencimiento que no han sido entregadas como garantía y cualquier otra garantía comprendida por la cartera bancaria, tales como posiciones no negociables. Adicionalmente, la metodología agrega todos los riesgos al utilizar correlaciones, a través de un sistema de asignación basado en bandas y zonas definidas, afectadas por factores de sensibilidad dados. 41

36 El riesgo de mercado total de la Compañía es calculado por la agregación aritmética del VaR calculado para cada subsidiaria. El VaR agregado es reflejado en el índice de solvencia de la Compañía, de acuerdo al Decreto 1771 de Para propósitos del cálculo del VaR, una categoría de exposición al riesgo es cualquier variable de mercado que puede influenciar cambios potenciales en el valor del portafolio. Teniendo en cuenta una exposición al riesgo dada, el modelo VaR evalúa la pérdida máxima que no supera un nivel de confianza determinado en un período de tiempo dado. Las fluctuaciones en el VaR del portafolio dependen de la volatilidad, duración modificada y cambios de posiciones relativas a los diferentes sujetos a riesgo de mercado. Las categorías relevantes de exposición al riesgo por las cuales es calculado el VaR en la Compañía son: (i) riesgo de tasa de interés relativo a la moneda local, moneda extranjera y UVR; (ii) riesgo de tipo de cambio. a) Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es la probabilidad de disminución en el valor de mercado de la posición debido a fluctuaciones en las tasas de interés del mercado. Al interior de la Compañía se hace uso de varias medidas de riesgo con el objetivo cuantificar la exposición a riesgo tasa de cambio; dentro de éstas se destacan: i) VaR Regulatorio, cuyo cálculo replica las disposiciones del Anexo I del Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia ii) VaR interno, calculado a partir de una metodología histórica haciendo uso de 250 observaciones, un período de tenencia de 10 días y un nivel de confianza de 99%. Las fluctuaciones de la tasa de interés son establecidas por la Superintendencia Financiera al desempeño histórico del mercado, como se muestra en la siguiente tabla: 42

37 Una vez que los factores de sensibilidad son calculados para cada posición, la duración modificada es utilizada para clasificar cada posición en la banda correspondiente. Después es calculada la sensibilidad neta para cada banda, determinando la diferencia entre la suma de todas las posiciones largas y la suma de todas las posiciones cortas. Posteriormente, se calcula la posición neta para cada zona (la cual consiste en una serie de bandas) determinadas por la Superintendencia Financiera. El paso final consiste en realizar ajustes dentro de cada banda, entre bandas y en cada zona, obteniendo como resultado un número final que es el riesgo de tasa de interés VaR por tipo de moneda. Cada ajuste es realizado siguiendo las indicaciones establecidas por la Superintendencia Financiera. Para el período comprendido entre el 1 de enero de 2015 y el 30 de junio de 2015 el riesgo tasa de interés de la Compañía se encontraba concentrado en un 100% en las posiciones de instrumentos denominados en UVR. De otro lado, al observar la concentración del riesgo tasa de interés en relación con la duración de las posiciones, se estableció que el mayor aporte se encontraba en los instrumentos cuya duración modificada está entre 0.25 y 0.5 años (77%), seguido de las posiciones entre 0.08 y 0.25 años (21%) y las posiciones menores a 0.08 (2%). Entre 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre de 2014 el riesgo tasa de interés de la Compañía se encontraba concentrado en un 55.6% en las posiciones de instrumentos denominados en moneda legal y un 44.4% en instrumentos denominados en UVR. Al observar la concentración del riesgo tasa de interés en relación con la duración de las posiciones, se observa que el mayor aporte se encuentra en los instrumentos cuya duración modificada está entre 0.5 y 1 año (85%), seguido de las posiciones entre 0.25 y 0.5 años (12%) y las posiciones entre 0.08 y 0.25 años (3%). Por su parte, entre el 1 de enero de 2014 y 30 de junio de 2014 el riesgo tasa de interés se encontraba concentrado en un 54.7% en las posiciones de instrumentos denominados en UVR y un 45.3% en instrumentos en moneda legal. El mayor aporte a la concentración del riesgo tasa de interés en relación con la duración de las posiciones, se encuentra en los instrumentos cuya duración modificada se encontraba entre 0.5 y 1 año (69 %), seguido de las posiciones entre 1 y 1.9 años (23%) y las posiciones entre 0.25 y 0.5 años (6%). La exposición a riesgo tasa de interés, entendida como el componente "tasa de interés" de la exposición calculada en el formato 386 correspondiente al Anexo I del Capítulo XXI de la Superintendencia Financiera de Colombia se presenta a continuación: Exposición de riesgo de mercado 30/06/ /12/ /06/ /01/2014 Riesgo de tasa de interés Los cambios en el VaR de tasa de interés se deben principalmente a cambios en la estructura del portafolio de renta fija, particularmente cambios asociados a la duración modificada de los títulos y a la posición neta. Cuando la duración modificada es mayor, el portafolio es más sensible a cambios en las condiciones de mercado (por lo cual el VaR es mayor). De esta forma, para enero 1 de 2014 se tenía una posición neta , donde el 67% estaba concentrado en títulos con duración modificada de 1 a 1.9 años. 43

38 Para 30 de junio de 2014, no hay un movimiento significativo en el VaR ya que aunque la posición neta ascendió a , se redujo la duración del portafolio (el 69% estaba concentrado en títulos con duración modificada de año) logrando compensar dichos cambios. Al 31 de diciembre de 2014, el portafolio mantenía una posición en TIDIS por $4.938, CDT s por 551 y adicionalmente $5.775 en Inversiones Obligatorias; concentrando la mayor parte de los títulos (44%), en la banda con duración modificada de año. Finalmente, para el 30 de junio de 2015, el portafolio tiene únicamente posición en inversiones obligatorias TRD concentrando el 41% del portafolio en la banda con duración modificada años. b) Riesgo de tasa de cambio Es el riesgo asumido ante la posibilidad de variación en el valor en pesos colombianos de las posiciones abiertas en otras monedas, como consecuencia de la fluctuación de las diferentes tasas de cambio. La exposición al riesgo tasa de cambio y en general a riesgo de mercado, se limita de acuerdo al apetito de riesgo determinado por los accionistas de la Compañía. Para lograr este objetivo se gestionan y monitorean activamente una serie de políticas y límites correspondientes a disposiciones externas e internas. En las primeras, se encuentran las normas entregadas por los entes reguladores que vigilan la Compañía, donde se destaca el Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia. En cuanto a las disposiciones internas, se destaca el límite de valor en riesgo (VaR). La concentración es determinada como el aporte porcentual de la posición abierta de cada una de las monedas en relación con la suma de las posiciones abiertas de todas las monedas. Para lograr que las cifras sean comparables, se evalúan a pesos con las tasas de cambio vigentes a las fecha de corte. La exposición a riesgo tasa de cambio, entendida como el componente "tasa de cambio" de la exposición calculada en el formato 386 correspondiente al Anexo I del Capítulo XXI de la Superintendencia Financiera de Colombia se presenta a continuación: Exposición de riesgo de mercado 30/06/ /12/ /06/ /01/2014 Riesgo de tasa de cambio Tal como observa a continuación, las variaciones en el VaR se deben a movimientos en la posición neta en dólares americanos que se tenía para cada una de las fechas. Posición neta 30/06/ /12/ /06/ /01/

39 3. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se define como el riesgo de no poder cumplir de manera oportuna y eficiente los flujos de caja esperados e inesperados, vigentes y futuros, sin afectar el curso de las operaciones diarias o la condición financiera de la Compañía. Este riesgo se manifiesta en la insuficiencia de activos líquidos disponibles para ello y/o en la necesidad de asumir costos inusuales de fondeo. Los objetivos de determinar el riesgo de liquidez son: conocer las brechas de liquidez que existen para los diferentes intervalos de tiempo, conocer el grado de exposición a eventos de iliquidez, lo anterior, mediante el cálculo del horizonte de supervivencia tanto para situaciones reales como estresadas, evaluar la concentración de vencimientos en los diferentes plazos y apoyar la administración de la liquidez en el día a día y la toma de decisiones para la gestión de activos y pasivos en la Compañía. Las políticas y las directrices de la Administración de Riesgos de Liquidez son definidas mediante las distintas instancias de Alta Dirección. Estas instancias están conformadas por la Junta Directiva y la Alta Dirección del Banco, y tienen bajo su orientación la definición del apetito de riesgo y por ende la definición de la estrategia financiera a seguir. La Compañía utilizada una variedad de fuentes de financiación para generar liquidez, teniendo en cuenta las condiciones del mercado, las tasas de interés, las necesidades de liquidez y el perfil de vencimiento deseado de los instrumentos de financiación. En consecuencia, las políticas son diseñadas para lograr un equilibrio óptimo entre los perfiles de los activos y pasivos respecto al vencimiento, la exposición a las tasas de interés y a las tasas de cambio. La gestión o administración del riesgo de liquidez consta de 5 procesos: identificación de riesgos, medición de los riesgos, diseño y mantenimiento de metodologías para medición del riesgo de liquidez, control de los riesgos, monitoreo de riesgos y comunicación de los riesgos. Exposición al riesgo de liquidez Los siguientes son los vencimientos contractuales de los pasivos s para los períodos 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de Los valores presentados son brutos y sin descontar, e incluyen los pagos por intereses estimados y el efecto de los acuerdos de compensación. Pasivos s Valor en libros Total flujos Hasta un mes 30/06/2015 Más de uno y no Más de tres más de y no más de tres seis meses meses Más de seis y no más de un año Entre uno y tres años Más de tres y no más de cinco años Más de cinco años CDT Bonos Obligaciones financieras nacionales Obligaciones financieras exterior

40 Pasivos s Valor en libros Total flujos Hasta un mes 31/12/2014 Más de uno y no más de tres meses Más de tres y no más de seis meses Más de seis y no más de un año Entre uno y tres años Más de tres y no más de cinco años Más de cinco años CDT Bonos Obligaciones financieras nacionales Obligaciones financieras exterior Pasivos s Valor en libros Total flujos Hasta un mes 30/06/2014 Más de uno y no más de tres meses Más de tres y no más de seis meses Más de seis y no más de un año Entre uno y tres años Más de tres y no más de cinco años Más de cinco años CDT Bonos Obligaciones financieras nacionales Obligaciones financieras exterior Pasivos s Valor en libros Total flujos Hasta un mes 01/01/2014 Más de uno y no más de tres meses Más de tres y no más de seis meses Más de seis y no más de un año Entre uno y tres años Más de tres y no más de cinco años Más de cinco años CDT Bonos Obligaciones financieras nacionales Obligaciones financieras exterior NOTA 4. CAMBIOS EN ESTIMACIONES CONTABLES Y JUICIOS SIGNIFICATIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS La preparación de los estados s de conformidad con las NIIF requiere del uso de determinadas estimaciones contables. También requiere que la Compañía ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo Bancolombia. Los cambios en las estimaciones pueden llegar a tener un impacto significativo en los estados s en el período en que éstas cambien. Al corte de período se considera que las estimaciones son apropiadas y que por lo tanto, los estados s presentan la situación financiera y los resultados de manera razonable. 46

41 NOTA 5. EFECTIVO El efectivo, equivalentes de efectivo y depósito en bancos centrales se detalla a continuación: 30/06/ /12/ /06/ /01/2014 Moneda legal Banco de la República Bancos y otras entidades financieras Moneda extranjera Bancos y otras entidades financieras en el exterior Total Según Resolución Externa No. 005 de 2008 del Banco de la República, la Compañía debe mantener el equivalente al 4.5% de los depósitos recibidos de clientes a término menores de 18 meses como encaje ordinario, representados en depósitos en el Banco de la República o como efectivo en caja. Los saldos que se muestran computan para tales efectos. En las fechas de corte de los estados s no se presenta activos que puedan ser clasificados como equivalentes de efectivo. NOTA 6. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN El valor en libros y el valor razonable de los activos s diferentes a cartera se presentan a continuación: INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN Negociables 30/06/2015 Categoría Nivel de jerarquía Totales Total Hasta el Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 valor vencimiento libros Total valor razonable Títulos de deuda TDA TRD Total títulos de deuda Títulos participativos Total TIDIS: Títulos de devolución de impuestos. TRD: Títulos de reducción de deuda. TDA: Títulos de desarrollo agropecuario. CDT: Certificados de depósitos a término. La rentabilidad promedio del portafolio durante el primer semestre de 2015 para los instrumentos s de inversión a valor razonable con cambios en resultado y a costo amortizado fue de 10.96% y 1.68% respectivamente. 47

42 Las inversiones obligatorias al 30 de junio de 2015 correspondían a TRD y TDA con una participación en el total del portafolio de instrumentos s de inversión del 99.94%. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN Negociables 31/12/2014 Categoría Nivel de jerarquía Totales Total Hasta el Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 valor vencimiento libros Total valor razonable Títulos de deuda CDT TDA TIDIS TRD Total títulos de deuda Títulos participativos Total TIDIS: Títulos de devolución de impuestos. TRD: Títulos de reducción de deuda. TDA: Títulos de desarrollo agropecuario. CDT: Certificados de depósitos a término. La rentabilidad promedio del portafolio durante el segundo semestre de 2014 para los instrumentos s de inversión a valor razonable con cambios en resultado y a costo amortizado fue de 2.30 % y 1.42% respectivamente. Las inversiones obligatorias al 31 de diciembre de 2014 correspondían a TRD y TDA con una participación en el total del portafolio de instrumentos s de inversión del 90.38%. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN Negociables 30/06/2014 Categoría Nivel de jerarquía Totales Total Hasta el Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 valor vencimiento libros Total valor razonable Títulos de deuda CDT TDA TIDIS TRD Total títulos de deuda Títulos participativos Total TIDIS: Títulos de devolución de impuestos. TRD: Títulos de reducción de deuda. TDA: Títulos de desarrollo agropecuario. CDT: Certificados de depósitos a término. La rentabilidad promedio del portafolio durante el primer semestre de 2014 para los instrumentos s de inversión a valor razonable con cambios en resultado y a costo amortizado fue de 6.25% y 1.23% respectivamente. 48

43 Las inversiones obligatorias al 30 de junio de 2014 correspondían a TRD y TDA con una participación en el total del portafolio de instrumentos s de inversión del 91.63%. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN Negociables 01/01/2014 Categoría Nivel de jerarquía Totales Total Hasta el Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 valor vencimiento libros Total valor razonable Títulos de deuda Bonos CDT TDA TRD Total títulos de deuda Títulos participativos Total TIDIS: Títulos de devolución de impuestos. TRD: Títulos de reducción de deuda. TDA: Títulos de desarrollo agropecuario. CDT: Certificados de depósitos a término. Las inversiones obligatorias al 1 de enero de 2014 correspondían a TRD y TDA con una participación en el total del portafolio de instrumentos s de inversión del 92.86%. Los títulos de deuda TIDIS (títulos de devolución de impuestos) fueron utilizados durante el primer semestre del año 2015 y 2014 respectivamente, para la cancelación de impuestos nacionales. Los TRD y TDA corresponden a inversiones obligatorias en títulos de deuda emitidos por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público de Colombia. Los títulos participativos corresponden a encargos fiduciarios y fideicomisos. Composición del portafolio por calidad crediticia Composición por calificación 30/06/2015 Hasta el 31/12/2014 Hasta el 30/06/2014 Hasta el 01/01/2014 Hasta el crediticia Negociables vencimiento Negociables vencimiento Negociables vencimiento Negociables vencimiento AAA BRC NACION Sin calificación Totales Maduración de los instrumentos s de inversión Los títulos participativos corresponden a encargos fiduciarios y no cuentan con período de vencimiento. 49

44 El detalle de maduración de las inversiones diferentes a títulos participativos es el siguiente: INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN Hasta un año 30/06/215 31/12/ /06/ /01/2014 Entre uno Entre uno Entre uno y tres Hasta y tres Hasta y tres Hasta años un año años un año años un año Entre uno y tres años Bonos negociables CDT negociables TDA negociables TDA hasta el vencimiento TRD negociables TRD hasta el vencimiento TIDIS negociables Total TIDIS: Títulos de devolución de impuestos. TRD: Títulos de reducción de deuda. TDA: Títulos de desarrollo agropecuario. CDT: Certificados de depósitos a término. No existen inversiones con período de vencimiento mayor a tres años. Durante los períodos relacionados, no se presentaron evidencias de que alguno de los instrumentos s de inversión de la Compañía haya sufrido deterioro como consecuencia de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial que afectan negativamente los flujos de efectivo futuros del activo. Igualmente, no se presentaron movimientos en la clasificación de la jerarquía del valor razonable de las inversiones. Además, los activos relacionados no han sido objeto de pignoración para garantizar pasivos. NOTA 7. INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS El detalle de las inversiones en compañías subsidiarias es el siguiente: 30/06/2015 SUBSIDIARIAS Renting Colombia S.A. Leasing Perú S.A. Dominante Leasing Bancolombia Leasing Bancolombia Objeto social Arrendamiento operativo Negocios Leasing País donde está constituida la subsidiaria Colombia Perú Fecha de adquisición 24/03/ /12/2009 Acciones en circulación Acciones poseídas Proporción de participaciones en la propiedad en subsidiarias 94.50% 99.16% Saldo libros Activos Pasivos Patrimonio Ganancia (pérdida) (1.542) Superávit (déficit)

45 31/12/2014 SUBSIDIARIAS Renting Colombia S.A. Leasing Perú S.A. Dominante Leasing Bancolombia Leasing Bancolombia Objeto social Arrendamiento operativo Negocios Leasing País donde está constituida la subsidiaria Colombia Perú Fecha de adquisición 24/03/ /12/2009 Acciones en circulación Acciones poseídas Proporción de participaciones en la propiedad en subsidiarias 94.50% 99.16% Saldo libros Activos Pasivos Patrimonio Ganancia (pérdida) Superávit (déficit) /06/2014 SUBSIDIARIAS Renting Colombia S.A. Leasing Perú S.A. Dominante Leasing Bancolombia Leasing Bancolombia Objeto social Arrendamiento operativo Negocios Leasing País donde está constituida la subsidiaria Colombia Perú Fecha de adquisición 24/03/ /12/2009 Acciones en circulación Acciones poseídas Proporción de participaciones en la propiedad en subsidiarias 94.50% 99.16% Saldo libros Activos Pasivos Patrimonio Ganancia (pérdida) (945) Superávit (déficit) (42.688) Dividendos /01/2014 SUBSIDIARIAS Renting Colombia S.A. Leasing Perú S.A. Dominante Leasing Bancolombia Leasing Bancolombia Objeto social Arrendamiento operativo Negocios Leasing País donde está constituida la subsidiaria Colombia Perú Fecha de adquisición 24/03/ /12/2009 Acciones en circulación Acciones poseídas Proporción de participaciones en la propiedad en subsidiarias 94.50% 99.16% Saldo libros Activos Pasivos Patrimonio No se ha brindado apoyo a las compañías subsidiarias y no existen restricciones significativas frente a sus activos y pasivos. 51

46 El efecto se muestra a continuación de la aplicación del método de participación patrimonial se muestra a continuación: Método de participación patrimonial Concepto Renting Leasing Perú Colombia S.A. S.A. Total Saldo subsidiarias balance de apertura Ajuste por método de participación semestre I-2014 (26.431) (25.015) Ajuste por método de participación semestre II Ajuste por método de participación semestre I Saldo final junio NOTA 8. INVERSIONES EN ASOCIADAS Las siguientes son las inversiones en asociadas de la Matriz y sus subordinadas a 30 de junio de 2015: Nombre Actividad principal País % Participación Fecha de adquisición Leasing Habitacional P.A. Leasing habitacional Colombia 27.72% 01/07/2012 Leasing Habitacional P.A. consiste en un patrimonio autónomo cuyos partícipes son la Matriz con 27,72% y Bancolombia con 72,28%, para fomentar el negocio que lleva el mismo nombre del patrimonio autónomo. A continuación se presenta la información financiera resumida de la asociada: LEASING HABITACIONAL P.A. 30/06/ /12/ /06/ /01/2014 Activos Pasivos Ingresos de actividades ordinarias Ganancia (pérdida) Valor de la inversión NOTA 9. CARTERA DE CRÉDITOS Y OPERACIONES DE LEASING FINANCIERO Al cierre de los períodos 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014, el portafolio de cartera se encuentra distribuido en las categorías de riesgo así: Categoría 30/06/2015 % 31/12/2014 % 30/06/2014 % 01/01/2014 % A % % % % B % % % % C % % % % D % % % % E % % % % Total % % % % 52

47 Composición de la cartera de créditos y operaciones de leasing por modalidad A continuación se presenta la composición del portafolio de la cartera de créditos y leasing por modalidad: Modalidad 30/06/ /12/ /06/ /01/2014 Comercial Consumo Leasing habitacional Cartera bruta Deterioro cartera de créditos y leasing ( ) ( ) ( ) ( ) Cartera neta En las modalidades de cartera de créditos comercial y consumo se incluyen los saldos de leasing consumo y comercial. Composición de la cartera de créditos y operaciones de leasing por calificación El detalle de la cartera de créditos y operaciones de leasing por calificación, al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero 2014 es el siguiente: 30 de junio de 2015 Cartera comercial Categoría Capital CARTERA componente Capital PROVISIONES componente A B C D E Total Cartera consumo Total CARTERA PROVISIONES Categoría Capital componente Capital componente Total A B C D E Total

48 Leasing habitacional CARTERA PROVISIONES Categoría Capital componente Capital componente Total A B C D E Total de diciembre de 2014 Cartera comercial CARTERA PROVISIONES Categoría Capital componente Capital componente Total A B C D E Total Cartera consumo CARTERA PROVISIONES Categoría Capital componente Capital componente Total A B C D E Total Leasing habitacional CARTERA PROVISIONES Categoría Capital componente Capital componente Total A B C D E Total

49 30 de junio de 2014 Cartera comercial CARTERA PROVISIONES Categoría Capital componente Capital componente Total A B C D E Total Cartera consumo Categoría Capital CARTERA componente Capital PROVISIONES Intereses y/o componente A B C D E Total Leasing habitacional CARTERA PROVISIONES Categoría Capital componente Capital componente Total A B C D E Total de enero de 2014 Cartera comercial CARTERA PROVISIONES Categoría Capital componente Capital componente Total A B C D E Total Total 55

50 Cartera consumo Categoría Capital CARTERA componente Capital PROVISIONES componente A B C D E Total Total Leasing habitacional CARTERA PROVISIONES Categoría Capital componente Capital componente Total A B C D E Total Concentración del riesgo de crédito en los préstamos y operaciones de leasing Créditos por ubicación geográfica La composición del portafolio por región geográfica para los períodos de 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014: 30 de junio de 2015 CARTERA PROVISION Región Capital componente Capital componente Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total de diciembre de 2014 CARTERA PROVISION Región Capital componente Capital componente Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total

51 30 de junio de 2014 CARTERA PROVISION Región Capital componente Capital componente Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total de enero de 2014 CARTERA PROVISION Región Capital componente Capital componente Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total Créditos por sector económico La siguiente tabla presenta la clasificación del portafolio de créditos por la actividad económica principal del deudor para los períodos 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014: 30 de junio de 2015 CARTERA PROVISION Sector Económico Capital componente Capital componente Agricultura, Silvicultura, pesca y caza Alimentos, bebidas y tabaco Cartera clientes personas naturales Comercio, restaurante y hoteles Construcción y obras civiles Electricidad, gas y agua Explotación de Minas y Canteras Gobierno Manufactura Metalúrgico Papel, Madera y Cartón Plásticos Producción química Servicios comunales, sociales y personales Servicios de asesorías profesionales y servicios a empresas Servicios s, bienes inmuebles y empresas Textil Transporte y comunicaciones Total

52 31 de diciembre de 2014 CARTERA PROVISION Sector Económico Capital componente Capital componente Agricultura, Silvicultura, pesca y caza Alimentos, bebidas y tabaco Cartera clientes personas naturales Comercio, restaurante y hoteles Construcción y obras civiles Electricidad, gas y agua Explotación de Minas y Canteras Gobierno Manufactura Metalúrgico Papel, Madera y Cartón Plásticos Producción química Servicios comunales, sociales y personales Servicios de asesorías profesionales y servicios a empresas Servicios s, bienes inmuebles y empresas Textil Transporte y comunicaciones Total de junio de 2014 CARTERA PROVISION Sector Económico Capital componente Capital componente Agricultura. Silvicultura. pesca y caza Alimentos. bebidas y tabaco Cartera clientes personas naturales Comercio. restaurante y hoteles Construcción y obras civiles Electricidad. gas y agua Explotación de Minas y Canteras Gobierno Manufactura Metalúrgico Papel. Madera y Cartón Plásticos Producción química Servicios comunales. sociales y personales Servicios de asesorías profesionales y servicios a empresas Servicios s. bienes inmuebles y empresas Textil Transporte y comunicaciones Total

53 1 de enero de 2014 CARTERA PROVISION Sector Económico Capital componente Capital componente Agricultura. Silvicultura. pesca y caza Alimentos. bebidas y tabaco Cartera clientes personas naturales Comercio. restaurante y hoteles Construcción y obras civiles Electricidad. gas y agua Explotación de Minas y Canteras Gobierno Llantas Manufactura Metalúrgico Papel. Madera y Cartón Plásticos Producción química Servicios comunales. sociales y personales Servicios de asesorías profesionales y servicios a empresas Servicios s. bienes inmuebles y empresas Textil Transporte y comunicaciones Total El detalle de la cartera de crédito y operaciones de leasing reestructuradas, al 30 de junio de 2015, 31de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014 es el siguiente: 30 junio de 2015 Capital Provisiones Tipo componente Capital componente Capital Normales Total diciembre de 2014 Capital Provisiones Tipo componente Capital componente Capital Normales Total junio de 2014 Capital Provisiones Tipo componente Capital componente Capital Normales Total

54 1 enero de 2014 Cartera Provisiones Tipo componente Capital componente Capital Procesos concursales Ley 617 con garantía Normales Total El detalle de la cartera de créditos y operaciones de leasing reestructuradas por calificación, al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014 es el siguiente: 30 junio de 2015 Capital Provisiones Categoría Capital componente Capital componente A Riesgo Normal B - Riesgo Aceptable C - Riesgo Apreciable D - Riesgo Significativo E - Riesgo de Incobrabilidad Total diciembre de 2014 Capital Provisiones Categoría Capital componente Capital componente A Riesgo Normal B - Riesgo Aceptable C - Riesgo Apreciable D - Riesgo Significativo E - Riesgo de Incobrabilidad Total junio de 2014 Capital Provisiones Categoría Capital componente Capital componente A Riesgo Normal B - Riesgo Aceptable C - Riesgo Apreciable D - Riesgo Significativo E - Riesgo de Incobrabilidad Total

55 1 enero de 2014 Cartera Provisiones Categoría Capital componente Capital componente A Riesgo Normal B - Riesgo Aceptable C - Riesgo Apreciable D - Riesgo Significativo E - Riesgo de Incobrabilidad Total El detalle de la cartera de créditos y operaciones de leasing reestructuradas por zonas al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014 es el siguiente: 30 junio de 2015 Cartera Provisiones Capital componente Capital componente Zona Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total diciembre de 2014 Cartera Provisiones Zona Capital componente Capital componente Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total junio de 2014 Cartera Provisiones Zona Capital componente Capital componente Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total

56 1 enero de 2014 Cartera Provisiones Zona Capital componente Capital componente Antioquia Bogotá y Sabana Centro Norte Sur Total El detalle de la cartera de créditos y operaciones de leasing reestructuradas por sector económico a 30 de junio de 2015, 31 diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014 es el siguiente: 30 junio de 2015 Cartera Provisiones Sector económico Capital componente Capital componente Agropecuario, silvicultura pesca y caza Alimentos y Bebidas Cartera clientes personas naturales Comercio, restaurantes y hoteles Construcción y obras civiles Electricidad gas y agua Explotación de minas y canteras Gobierno Químicos Servicios comunales sociales y personales Servicios de asesoría profesionales y servicios a empresas Servicios s, bienes inmuebles, empresas Textil Transporte y comunicaciones Total

57 31 diciembre de 2014 Cartera Provisiones Sector económico Capital componente Capital componente Agropecuario, silvicultura pesca y caza Alimentos y Bebidas Cartera clientes personas naturales Comercio, restaurantes y hoteles Construcción y obras civiles Electricidad gas y agua Explotación de minas y canteras Gobierno Manufactura Metalúrgico Papel. madera y cartón Plásticos Químicos Servicios comunales sociales y personales Servicios de asesoría profesionales y servicios a empresas Servicios s, bienes inmuebles, empresas Textil Transporte y comunicaciones Total junio de 2014 Cartera Provisiones Sector económico Capital componente Capital componente Agropecuario. silvicultura pesca y caza Alimentos y bebidas Cartera clientes personas naturales Comercio. restaurantes y hoteles Construccion y obras civiles Gobierno Manufactura Metal{urgico Papel, madera y carton Plásticos Quimicos Servicios comunales, sociales y personales Servicios de asesoría, bienes inmuebles, empresas textil Servicios s, bienes inmuebles. Empresas Textil Transporte y comunicaciones Total

58 1 enero de 2014 Sector económico Capital Cartera componente Capital Provisiones componente Agropecuario. silvicultura pesca y caza Alimentos y Bebidas Cartera clientes personas naturales Comercio. restaurantes y hoteles Metalúrgico Plásticos Servicios s, bienes inmuebles. empresas Textil Transporte y comunicaciones Total El detalle de la provisión de cartera de créditos, operaciones de leasing y otras cuentas por cobrar para los períodos 30 de junio de 2015, 31 de diciembre y 30 de junio de 2014 es el siguiente: 30 junio de 2015 Saldo inicial Deterioro con cargo al estado de resultados Castigos (20.603) Recuperación cartera de créditos y operaciones de leasing (89.017) Recuperación cartera y operaciones de leasing castigada (926) Total diciembre de 2014 Saldo inicial Deterioro con cargo al estado de resultados Castigos (26.139) Recuperación cartera de créditos y operaciones de leasing (60.283) Recuperación cartera y operaciones de leasing castigada (1.821) Total junio de 2014 Saldo inicial Deterioro con cargo al estado de resultados Castigos (14.478) Recuperación cartera de créditos y operaciones de leasing (73.899) Recuperación cartera y operaciones de leasing castigada (1.544) Total

59 El deterioro de cartera de créditos y operaciones de leasing por modalidad es el siguiente: 30/06/ /12/ /06/ /01/2014 Deterioro comercial Deterioro consumo Deterioro leasing Deterioro otras cuentas por cobrar Total Compra de cartera Como estrategia de crecimiento, la Compañía para el segundo semestre de 2014, compró cartera a las siguientes entidades: Año 2014 Nombre de la Valor Precio de Ingreso diferido Unidad de Valor % Compra entidad nominal compra Bancolombia Pesos 30% Arrendamientos s - arrendador La Compañía ha suscrito contratos de arrendamiento participando como arrendador. A través de este tipo de contratos ha otorgado financiación de activos como barcos, trenes y aviones, inmuebles, maquinaria y equipo, muebles y enseres entre otros a sus clientes con plazos entre 1 y 10 años. Junio 30 de 2015 Período Inversión bruta Valor Presente de los pagos mínimos En no más de 1 año En más de 1 año pero menos de 5 años En más de 5 años Menos: Ingresos s futuros Valor presente de los pagos por recibir Provisión pagos mínimos por recibir incobrables Total Diciembre 31 de 2014 Período Inversión bruta Valor Presente de los pagos mínimos En no más de 1 año En más de 1 año pero menos de 5 años En más de 5 años Menos: Ingresos s futuros 1 ( ) 0 Valor presente de los pagos por recibir Provisión pagos mínimos por recibir incobrables ( ) ( ) Total Ingresos s futuros: Total inversión bruta Total Valor presente de los pagos mínimos 65

60 Junio 30 de 2014 Período Inversión bruta Valor Presente de los pagos mínimos En no más de 1 año En más de 1 año pero menos de 5 años En más de 5 años Menos: Ingresos s futuros 1 ( ) 0 Valor presente de los pagos por recibir Provisión pagos mínimos por recibir incobrables ( ) ( ) Total Enero 1 de 2014 Período Inversión bruta Valor Presente de los pagos mínimos En no más de 1 año En más de 1 año pero menos de 5 años En más de 5 años Menos: Ingresos s futuros 1 ( ) 0 Valor presente de los pagos por recibir Provisión pagos mínimos por recibir incobrables ( ) ( ) Total Al final del período reportado los valores residuales no garantizados por los activos que están en arrendamiento son: Valores residuales no garantizados 2 Clase de activo 06/30/ /31/ /30/ /01/2014 Inmuebles Maquinaria y equipo Muebles y enseres activos Tecnología Vehículos Total La siguiente información corresponde al crecimiento de la inversión bruta de los arrendamientos s durante los períodos 30 de junio 2015, 31 de diciembre y 30 de junio de /30/ /31/ /30/2014 Inversión bruta en arrendamientos s Menos: Ingresos no devengados ( ) ( ) ( ) Menos: Arrendamientos cancelados ( ) ( ) ( ) Total El valor residual no garantizado es la parte del valor residual del activo arrendado, cuya realización no está asegurada o queda garantizada por un tercero relacionado con el arrendador. 66

61 Arrendamientos operativos arrendador PERÍODO 06/30/ /31/ /30/ /01/2014 En no más de 1 año En más de 1 año pero menos de 5 años En más de 5 años Total Valor razonable de la cartera de créditos y operaciones de leasing, medidos a costo amortizado: Las operaciones de cartera de crédito y de leasing son registradas en los estados s por su costo amortizado. Presentamos el comparativo entre su valor a costo amortizado y su correspondiente valor razonable al cierre del ejercicio Cartera de crédito y operaciones de leasing (neto) Valor en libros 30/06/ /12/2014 Valor razonable Valor en estimado libros Valor razonable estimado Clasificación de la cartera La cartera se agrupa por tipo de tasa, fija o variable, esta última por el tipo de indexación (DTF, IPC, IBR). Para cada una de las clasificaciones anteriores se separa la cartera de acuerdo a su periodicidad de cambio de la tasa indexada. En cada uno de los grupos de cartera se establece el plazo promedio ponderado al vencimiento y la tasa promedio ponderada al corte de la información. Los rubros de cartera incluidas son: créditos y contratos de arrendamiento, anticipos a proveedores e importaciones en curso, por adquisición de activos que pasarán a ser reconocidos como arrendamiento s. La información es extraída de las bases de datos del aplicativo. 2. Metodología La medición de la valoración de la cartera se efectúa a través de la proyección de los flujos según lo pactado contractualmente y el descuento por medio de las tasas de mercado de referencia, así: Los flujos de instrumentos pactados a tasa variable se proyectan según la periodicidad de revisión de tasa, hasta su fecha de vencimiento. Para los instrumentos a tasa fija, se proyectó un único flujo al vencimiento. 67

62 El valor presente total del instrumento se calcula mediante la suma de los valores presentes de cada flujo. El valor presente neto se define como: 3. Tasas Tasa de descuento 13.02% para todos los tipos de cartera, proporcionada por riesgos. Tasa proyección: o o o Tasa Fija: tasa contractual promedio de todos los créditos a tasa fija. DTF e IBR: curva forward DTF/IBR extraída de Bloomberg. IPC: curva proyectada tomando datos históricos del Banco de la República. NOTA 10. INVENTARIOS, NETO Para los cortes de los períodos semestrales del 30 de junio de 2015, 31 de diciembre, 30 de junio y 1 de enero de 2014; los inventarios de la Compañía están integrados de la siguiente forma: Inventario leasing 06/30/ /12/ /30/ /01/2014 Inmuebles Muebles Deteriorados Total leasing Inventario leasing operativo Equipo de cómputo Vehículos Total leasing operativo Total inventarios bajo leasing Deterioro Inventarios Los costos de los inventarios de la Compañía, reconocidos como un gasto durante los períodos semestrales, por concepto de administración, mantenimiento, servicios públicos, prediales y honorarios, están expresados en las siguientes cifras: 06/30/ /12/ /30/