Las relaciones económicas entre China y Latino América. Alicia García-Herrero Responsable de Economías Emergentes BBVA Research Madrid, Junio 2012

Transcripción

1 Las relaciones económicas entre China y Latino América Alicia García-Herrero Responsable de Economías Emergentes BBVA Research Madrid, Junio 212

2 Contenido 1. El futuro de la economía mundial en manos de estas dos regiones 2. El rápido proceso de fortalecimiento de las relaciones económicas entre China y Latino América 3. Es China el nuevo norte de Latino América? Page 2

3 El futuro de la economía mundial en manos de estas dos regiones Page 3

4 Asia, en particular China, es el nuevo eje del poder económico a nivel mundial Las economías emergentes asiáticas aportarán el 58% del crecimiento mundial en los próximos 1 años. China es el mayor contribuyente con cerca del 3% La aportación de Latino América será mayor que la de Europa Occidental Contribución al crecimiento mundial por regiones entre (%) Fuente: BBVA Research y FMI WEO Page 4

5 Latino América tendrá un papel importante, incluso para China Brasil y México son jugadores de talla mundial. Brasil aportará casi el doble que Japón al crecimiento mundial. México más que Alemania Argentina más que Canadá, Colombia casi tanto como Francia. Perú y Chile más que Italia Tamaño actual del PIB* y PIB adicional** (miles de millones de dólares, ajustados por PPA) * Incremental PIB PPP (bil USD) 1,4 1,2 1, Brasil 2,247 1, Japón 4,311 México 1, Alemania 3,39 Reino Unido 2, Argentina 7 Canadá 1, Arabia Saudí Francia 2,173 España 1,385 Australia 899 Colombia 461 Sudáfrica Perú 296 LATAM Emerging Economies G6 Economies Other Economies Hong Kong 344 Singapur Chile Italia 1,791 *El PIB actual corresponde al tamaño de la burbuja y está indicado debajo del nombre del país ** El PIB adicional es el número en el interior de la burbuja Fuente: BBVA Research y FMI WEO Page 5

6 El rápido proceso de fortalecimiento de las relaciones económicas entre China y Latino América Page 6

7 El comercio entre China y Latino América creció exponencialmente en los últimos 2 años Flujos comerciales entre China y Latino América (miles de millones de dólares) Fuente: BBVA Research y COMTRADE 8 7 China a Latino América Latino América a China Page 7

8 China es el principal socio comercial, tanto en exportaciones como en importaciones En 21, tres países concentraron el 81% de las exportaciones totales de Latino América a China (54 mil millones de dólares) Ranking de China como socio comercial Fuente: BBVA Research y COMTRADE Restos 19% Exportaciones Importaciones Argentina 9% Brasil 46% País Argentina Brasil Chile Colombia México Perú Chile 26% Venezuela Page 8

9 El comercio ha estado determinado por las ventajas comparativas entre los socios Las exportaciones de LATAM están concentradas en materias primas: hierro, soja, cobre Las exportaciones Chinas son bienes manufacturados de valor agregado medio y alto como equipo de transporte, telecomunicaciones y aparatos electrónicos Exportaciones de China a Latino América Exportaciones de Latino América a China Mecanism os, aparatos y aplicaciones Electricos, 22% Otros 28% Minerales metalicos y chatarra 37% Otros 51% Textiles, artículos artesanos, etc 7% Otros mecanismos electricos 2% Tabaco y manufacturas de Tabaco 17% Hierro y Acero 18% Page 9

10 El auge del comercio con China ha despertado temores por la concentración de las exportaciones Parece haber una reversión del proceso de diversificación que coincide con el surgimiento de China como potencia mundial. Sin embargo el comercio de materias primas siempre ha tenido una participación significativa de las exportaciones de la región Exportaciones: Cuota de los 5 productos principales Fuente: COMTRADE y BBVA Research Materias primas: % de las exportaciones totales Fuente: COMTRADE y BBVA Research Latino América América del Sur Latino América América del Sur

11 Caso de estudio: Las economías de Sudamérica tienen estructuras exportadoras diferentes Hay economías más abiertas donde las exportaciones tienen un mayor peso en el PIB En algunos países las exportaciones están más concentradas en una materia prima en particular Exportaciones totales: % del PIB Fuente: COMTRADE, Haver y BBVA Research Materias primas: % de las exportaciones totales Fuente: COMTRADE, Haver y BBVA Research 45% 4% 35% Argentina Brasil Chile Perú 45% 4% 35% 5% 45% 4% CHI-copper BRA-iron ore BRA-soy ARG-soy PER-ores non fer 5% 45% 4% 3% 3% 35% 35% 25% 25% 3% 3% 2% 2% 25% 25% 15% 1% 15% 1% 2% 2% 5% 5% 15% 15% % % 1% 5% 1% 5% % %

12 Caso de estudio: Las exportaciones a China son de un bien particular en un mercado cada vez más concentrado En todos los casos la soja, el cobre o el hierro representan más de la mitad del total de las exportaciones a China. A nivel mundial China ha aumentado su poder de mercado como principal comprador de estas materias primas Materias primas: % del total de exportaciones a China Fuente: COMTRADE, Haver y BBVA Research Concentración del mercado: Índice de Gini Fuente: COMTRADE y BBVA Research 9% 8% ARG-soja BRA-hierro BRA-soja CHI-cobre 9% 8% Cobre Hierro Soja M ineral de cobre % 6% 5% 4% PER-mineral de cobre 7% 6% 5% 4% % 3% % 2% % 1% % %

13 Caso de estudio: Los exportadores de materias primas son más dependientes de China Para el caso particular de estas materias primas, sus exportadores se han vuelto más dependientes de China Es importante señalar que este índice es específico a cada materia prima en particular y no considera el tamaño de la economía o el peso de las exportaciones en el PIB de cada país Índice de dependencia de las exportaciones a China: no dependencia 1 absoluta dependencia Fuente: COMTRADE y BBVA Research ANG SAU RUS ARG BRA USA AUS ZAR BRA JAP CHI PER PER ZAR CHI AUS IND IND AUS MAL IND Petróleo Soya Hierro Cobre Mineral de cobre Carbón Aceite de Palma

14 Es China el nuevo norte de Latino América? Page 14

15 Estados Unidos sigue siendo el principal socio comercial de Latino América EEUU, Unión Europea y China: : Importaciones totales de Latino América (en miles de millones de dólares) Fuente: COMTRADE y BBVA Research 35 3 China UE EEUU Materias Primas No Materias Primas La relevancia de China ha crecido enormemente. En 21 casi alcanza a la Unión Europea como el segundo socio comercial más importante. Las materias primas concentran la mitad de las compras totales

16 En el caso de Suramérica la situación es diferente y China puede asumir el liderazgo pronto EEUU, Unión Europea y China: : Importaciones totales de Suramérica (en miles de millones de dólares) Fuente: COMTRADE y BBVA Research China UE EEUU Materias Primas No Materias Primas Aunque EEUU sigue siendo el mayor comprador, la diferencia con la UE y China no es significativa. Las materias primas representan la mayor parte de las compras. La demanda China evitó una mayor caída durante la crisis en 29

17 Conclusiones Asia es el nuevo centro del mundo Las economías emergentes asiáticas serán las principales aportantes al crecimiento mundial de los próximos 1 años con China a la cabeza Mayor integración con LATAM Las relaciones económicas entre China y Latino América se han fortalecido rápidamente a través de los flujos comerciales LATAM es más dependiente de China China se convertirá en el socio principal de Sudamérica China se ha convertido en uno de los principales socios comerciales de la región. Las exportaciones están concentradas en materias primas lo que ha generado un debate por un posible proceso de desindustrialización En los próximos años la influencia de China en la región se fortalecerá con el desarrollo de proyectos de inversión en infraestructuras y una posible integración a la cadena de producción global

18 Las relaciones económicas entre China y Latino América Alicia García-Herrero Responsable de Economías Emergentes BBVA Research Madrid, Junio 212