MUNICIPIO SAN JOSÉ DE CÚCUTA Calificación Inicial

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1 Contactos: Juan Nicolás Pardo Ayala Valerie McCormick Salcedo (571) Mayo de 2005 MUNICIPIO SAN JOSÉ DE CÚCUTA Calificación Inicial BRC INVESTOR SERVICES S.A. MUNICIPIO SAN JOSÉ DE CÚCUTA Cifras en Millones de Pesos al 31/12/04 Ingreso Total: $ Ingresos Corrientes: $ Gasto Total: $ Gastos de Funcionamiento: $ Gastos de Inversión: $ Deuda: $ CALIFICACIÓN A Historia de la Calificación: Asignada en mayo de 2005 A a Largo Plazo. La información financiera incluida en este reporte está basada en los ejecución presupuestal del Municipio de San José de Cúcuta a diciembre de 2000, 2001, 2002, 2003 y FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN La Junta Directiva de BRC Investor Services S.A. otorgó la calificación A en Grado de Inversión al Municipio de San José de Cúcuta, en sesión llevada a cabo en mayo de Dicha calificación es la tercera mejor calificación en grados de inversión, e indica una satisfactoria capacidad de repagar capital e intereses. Las emisiones de calificación A podrían ser más vulnerables a acontecimientos adversos (tanto internos como externos) que las obligaciones con calificaciones más altas. De acuerdo con el análisis realizado por BRC Investor Services S.A. las razones más relevantes para la asignación de la presente calificación son las siguientes: San José de Cúcuta presenta una creciente capacidad de generación de ahorro corriente y operacional, producto del consistente crecimiento de sus ingresos corrientes y de la prudente administración de sus gastos de funcionamiento y su nivel de endeudamiento. Al cierre de 2004, el ingreso total del Municipio presentó un crecimiento de 43,84% frente a 2003, jalonado principalmente por un incremento en los ingresos provenientes del Sistema General de Participaciones (30,95%) y de los ingresos de capital (193,50%). Esta circunstancia destaca una baja capacidad de gestión tributaria por parte del Municipio, luego de que entre los años 2000 y 2004, los ingresos tributarios presentaran una participación anual promedio dentro de los ingresos totales de tan sólo el 26,51%, y una tasa de crecimiento durante las últimas 3 vigencias de tan solo 2,59%. El Municipio presenta una limitada capacidad en la gestión de los ingresos tributarios los cuales muestran un errático comportamiento histórico, hecho que redunda en la mencionada dependencia de los recursos provenientes del Gobierno Nacional. Tal situación tiene origen, entre otros factores, en la ubicación geográfica de frontera del Municipio con Venezuela, la cual caracteriza de forma particular la dinámica fiscal del ente territorial frente a otros municipios capitales de departamento, en donde tributos tales como el impuesto de industria y comercio, impuesto de rodamientos y la sobretasa a la gasolina, contribuyen de gran manera a sus ingresos fiscales. El profundo grado de informalidad en la actividad comercial, el alto volumen de vehículos venezolanos en circulación y la permanente comercialización de combustibles de contrabando, son algunos de los fenómenos que padece San José de Cúcuta como ciudad limítrofe, los cuales explican el inestable comportamiento de los ingresos tributarios de la ciudad. Consciente de la anterior circunstancia, la administración municipal adelanta proyectos encaminados a mitigar la evasión fiscal y a generar mayores ingresos tributarios mediante la implementación de nuevos gravámenes, tales como el impuesto a la telefonía urbana, impuesto al espacio y al alumbrado público y las valorizaciones. A pesar de que la racionalidad de estas medidas es menester comprobar su eficacia a futuro. Al igual que todos los entes territoriales del país San José de Cúcuta enfrenta el riesgo de una reducción del nivel de transferencias por parte de la Nación, como parte de la solución al déficit fiscal nacional, hecho que impactaría significativamente sus finanzas, dado el alto grado de dependencia de estos recursos. En la medida que el Municipio mantiene un bajo nivel de endeudamiento y sus gastos de funcionamiento responden a una política rigurosa, éste ha podido dar cumplimiento a los indicadores de Ley en materia de ajuste fiscal y capacidad de pago. Dentro del proceso de análisis también fueron ponderadas variables tales como el contexto económico y social del Municipio, así como aquellas derivadas de la particular dinámica fronteriza de esta ciudad, las cuales explican la

2 ausencia de un sector industrial desarrollado y una consecuente concentración en actividades comerciales. De acuerdo con la actual administración, el Municipio enfrenta problemas de seguridad, orden público, desempleo (18,3%) 1 y subempleo (35,5%) 2, en niveles superiores a otras capitales de departamento. A pesar de que el Plan de Desarrollo cuenta con proyectos específicos encaminados a mitigar estás problemáticas, la creciente movilización de población desplazada, consecuencia de la violencia podría agudizarlas. Un aspecto positivo para el Municipio está representado en el respaldo político que ha encontrado la actual administración en el seno del Concejo Municipal, hecho que le ha permitido tramitar ante esta corporación proyectos de vital importancia para la comunidad sin mayores tropiezos, facilitando la ejecución del plan de desarrollo. La administración municipal presenta un alto grado de rotación de personal resultado del periódico cambio de mandatarios. Esta circunstancia resta capacidad institucional al Municipio para mantener una continuidad en la ejecución de proyectos y en el conocimiento mismo de la administración del ente territorial. El Municipio enfrenta una importante contingencia en cuanto su pasivo pensional no está debidamente calculado ni fondeado. La actual administración adelanta gestiones encaminadas a determinar el valor real de estas obligaciones, las cuales pueden llegar a traducirse en presiones de caja adicionales en el largo plazo. ANÁLISIS DOFA Debilidades: Alta dependencia de las transferencias de recursos provenientes del Sistema General de Participaciones. Carencia de un sector industrial desarrollado. Alta dependencia de la actividad comercial con Venezuela. Baja capacidad de generar ingresos tributarios. Alta rotación de personal dentro de la administración municipal. Elevado grado de exposición por contingencias provenientes de las obligaciones de las empresas públicas de Cúcuta. Desconocimiento de la dimensión de su pasivo pensional. Actividad económica municipal poco diversificada, presentando una gran concentración en el comercio fronterizo. Oportunidades: Aprobación y recaudo efectivo de tributos tales como el impuesto a la telefonía urbana, alumbrado y espacio público e internalización de vehículos. Fortalecimiento de la gestión administrativa y tributaria. Generación de medidas específicas tendientes a mejorar la base de contribuyentes y la base de cálculos tributarios. Implementación de estrategias antievasión. Consolidación del rol desempeñado por el área de auditoría interna en el control de la gestión de la administración municipal. Fortalezas: Creciente generación de ahorro operacional. Estabilidad de sus gastos de funcionamiento. Importante respaldo político del Concejo Municipal a la Alcaldía. Altos niveles de inversión como proporción de sus ingresos por transferencias. Bajo nivel de endeudamiento y cumplimiento de los indicadores de Ley 358 y 617. Amenazas Crecimiento de la afluencia de personas producto del desplazamiento forzoso de poblaciones aledañas. Deterioro de las relaciones bi-nacionales con Venezuela. Depresión económica en la zona de frontera. 2. ANÁLISIS FINANCIERO Ingresos: El municipio de San José de Cúcuta viene presentando un progresivo fortalecimiento de sus finanzas desde el año 2000, producto del permanente crecimiento de sus ingresos y de una mesurada ejecución de sus gastos. Esta situación se ha visto reflejada en el paulatino crecimiento del Ahorro Operacional 3, cuya positiva evolución demuestra el compromiso del Municipio por mantener un gasto operacional austero y coherente con sus necesidades. En este sentido, al cierre de la vigencia fiscal de 2004, el ente territorial obtuvo un ingreso total de $ millones, 43,84% superior a lo obtenido durante 2003, permitiéndole generar un ahorro 1 Cifras a Marzo Presentación Desempeño del Marcado Laboral Colombiano. Departamento Nacional de Planeación 2 Ibid. 3 Ahorro Operacional = (Ingresos Corrientes Gastos de Funcionamiento Servicio de Deuda) 2

3 operacional un 23,95% superior al de la vigencia anterior de aproximadamente $ millones. Es importante destacar que si bien la situación financiera de la ciudad muestra un desempeño positivo, este obedece en gran medida a las transferencias provenientes del Sistema General de Participaciones (SGP), las cuales representan en promedio un 65,45% de los ingresos corrientes del Municipio entre 2000 y el 2004, alcanzando en este último año un máximo de 81,31%. Tal situación devela un alto grado de dependencia de la ciudad en materia de inversión y servicio de deuda, de recursos provenientes del Gobierno Nacional, reflejando una baja capacidad de gestión tributaria y de generación de ingresos propios. El actual escenario de déficit fiscal por el que atraviesa la nación y la inminente modificación de la metodología para el cálculo de las transferencias del SGP a partir del año 2005, son factores que podrían afectar considerablemente la viabilidad financiera del Municipio en el mediano y largo plazo, cobrando mayor relevancia los ingresos tributarios como mecanismo de financiación del gasto municipal. Miles de Millones Tributarios No Tributarios (Transf.) Capital Gráfico 1. Composición Ingreso Total. El Municipio presenta una limitada capacidad en la gestión de los ingresos tributarios los cuales muestran un errático comportamiento histórico, hecho que redunda en la mencionada dependencia de los recursos provenientes del Gobierno Nacional. Tal situación tiene origen, entre otros factores, en la ubicación geográfica de frontera del Municipio con Venezuela, la cual caracteriza de forma particular la dinámica fiscal del ente territorial frente a otros municipios capitales de departamento, en donde tributos tales como el impuesto de industria y comercio, impuesto de rodamientos y la sobretasa a la gasolina, contribuyen de gran manera a sus ingresos fiscales. Producto de tal situación de frontera, durante 2004 Cúcuta presentó una concentración económica en actividades comerciales enfocadas al intercambio de bienes y servicios con Venezuela, del 49,91% del total de sociedades y personas naturales legalmente registradas en la cámara de comercio de esta ciudad. No obstante, de acuerdo con la actual administración municipal, el recaudo total del impuesto de industria y comercio no refleja el volumen real de sociedades dedicadas a dichas actividades. Al cierre de la vigencia fiscal de 2004 este tributo representaba el 32,26% de los ingresos tributarios tras disminuir un 5,12% frente al año anterior. Con el ánimo de corregir esta tendencia y de fortalecer los ingresos corrientes de la ciudad, la actual administración adelanta un programa de identificación y actualización de las bases de datos que registran los agentes sujetos a este gravamen, medida mediante la cual se proyecta reducir los actuales niveles de informalidad y materializar la actividad comercial real en un mayor y más estable recaudo tributario. A pesar de que la racionalidad de esta medida es admisible, su impacto futuro puede llegar a ser moderado. Paralelamente, los ingresos provenientes del recaudo de la sobretasa a la gasolina, también presentan un particular comportamiento derivado de la situación fronteriza. La alta competitividad que presenta el precio de los combustibles en el vecino país, resultan en un bajo nivel de consumo de gasolina y productos asociados de origen nacional en la ciudad de Cúcuta, hecho que impacta los ingresos tributarios del Municipio. Durante 2004, este impuesto le representó al ente territorial $2.190 millones equivalentes al 7,08% de sus ingresos tributarios, un 18,09% inferior al recaudo efectivo del año Como una estrategia dirigida a contrarrestar este fenómeno, la Alcaldía Municipal viene adelantando un proyecto para la legalización y centralización de las prácticas de contrabando de gasolina. Este programa busca generar una oferta de combustible venezolano importado de forma legal, garantizando competitividad en su precio, mejores estándares de seguridad para su distribución, así como mayores ingresos fiscales estables y predecibles para el Municipio. Sin embargo, la normalización del contrabando de combustible mediante su estandarización, representa un gran reto para la administración municipal, dado que esta práctica concentra un gran volumen de ocupación laboral informal para la región y a los márgenes de rentabilidad que ofrece su comercialización. De este modo, es de esperarse que los resultados generados por estas medidas sean de tipo marginal y cuantificables sólo en el largo plazo. Finalmente, otra práctica que vulnera la generación de ingresos tributarios para el Municipio, originada en la dinámica de la economía de frontera, es la proliferación de vehículos matriculados en Venezuela que circulan por la malla vial de Cúcuta, los cuales no tributan al fisco municipal. Este fenómeno tiene lugar, producto de la alta competitividad de los precios en los vehículos venezolanos, lo cual se ha traducido en un incentivo para nacionales colombianos 3

4 residentes en el área de frontera, a adquirir vehículos matriculados en el vecino país. Frente a esta situación, la administración municipal busca generar ingresos tributarios alternativos, gravando a estos vehículos con un impuesto de internación. Si bien tal tributo no se espera que sustituya las rentas no percibidas por un menor impuesto de rodamientos, éste continuará contribuyendo de manera marginal al ingreso fiscal de Cúcuta, en aproximadamente $2.600 millones para el 2005, $1.600 millones más de lo recaudado en el Es importante destacar que a pesar de que estos programas pueden llegar a repercutir positivamente sobre los ingresos tributarios del Municipio, su viabilidad real solo podrá ser cuantificable en el mediano plazo, y que si bien estos podrían conducir a una paulatina pero marginal desconcentración de los ingresos totales de las transferencias provenientes del SGP, la sostenibilidad fiscal de San José de Cúcuta continuará dependiendo mayoritariamente de tales recursos. Gastos: En materia de gastos, históricamente el Municipio de Cúcuta presenta un comportamiento austero y coherente con su capacidad de generación de ingresos. Sobresalen la estabilidad de los gastos de funcionamiento y el servicio de deuda, los cuales han mostrado un crecimiento anual promedio de 14,02% entre el 2000 y el 2004 conjuntamente, dando cabida a un mayor gasto en inversiones, como se observa en la Gráfica 2. Miles de Millones $ Gastos de Funcionamiento Servicio de Deuda Inversión Destinación de 64,72%, cumpliendo así el límite de 65% vigente para los municipios de primera categoría en tal vigencia. En el caso de la Ley 358 de 1997, San José de Cúcuta obtuvo una de relación Intereses de Deuda sobre Ahorro Operacional de 1,89% y de su Saldo de Deuda sobre Ingreso Corriente de 17,86%, dando cumplimiento a lo exigido por la norma de 40% y 80% respectivamente. De otro lado, el Municipio presenta crecientes indicadores de inversión donde sobresale la Inversión Total sobre Ingreso Total, el cual a diciembre de 2004, llegó a 75,05%, constituyéndose en una de sus mayores fortalezas. Esta tendencia sugiere que a pesar de la gran dependencia de la ciudad de las transferencias nacionales y departamentales, estás son canalizadas hacia proyectos inversión y no a la financiación de los gastos de funcionamiento, como se puede observar en la Gráfica 3. Miles de Millones Transferencias Inversión Gastos de Funcionamiento Gráfica 3. Evolución Transferencias Vs. Inversiones e Ingreso Tributario. En la medida que el Municipio mantenga un bajo nivel de endeudamiento y continué ejecutando sus ingresos por transferencias en proyectos de inversión, manteniendo un gasto operacional estable, éste garantizará su sostenibilidad financiera en el mediano y largo plazo. Gráfico 2. Composición Gasto Total. Tal estabilidad es producto del continuo cumplimiento de la Ley 617 de 2000 mediante la cual se dictan normas para la racionalización del gasto público nacional, y la Ley 358 de 1997 por medio de la cual se dictan disposiciones en cuanto a la capacidad de endeudamiento de las entidades territoriales. Para el caso de la primera norma, a diciembre de 2004, el Municipio presentaba una relación de Gastos de Funcionamiento sobre Ingresos Corrientes de Libre 4

5 MUNICIPIO DE CUCUTA (Millones de Pesos) INGRESO TOTAL(A+B) ,00% -0,11% 10,87% A. INGRESO CORRIENTE (1+2+3) Ingreso Tributario Predial Industria y Comercio y Avisos Publicitarios Valorizaciones - Rodamiento y Vehículos Sobretasa a la Gasolina Teléfonos Urbanos - Plusvalia - Otros Ingreso No Tributario Tasa y Derechos Multas Tranferencias y Participaciones Cuotas Partes Pensionales B. RECURSOS DE CAPITAL Deuda Recursos del Balance Intereses y Excedentes Financieros Regalias Cofinanciacion 298, GASTO TOTAL(C+D+E+F) C. GASTOS DE FUNCIONAMIENTO Gastos de Personal Gastos Generales Transferencias Corrientes Déficit D. SERVICIO DE DEUDA E. INVERSIÓN RESULTADO FINAL INDICADORES Ahorro Operacional (1) Ahorro Corriente (2) Ahorro Cte./Ingreso Total 39,14% 49,21% 41,99% 74,01% 64,25% Ahorro Operacional/Ingreso Total 46,41% 56,38% 49,11% 79,15% 68,20% Cobertura Ahorro Operacional (3) 6,38 7,87 6,90 15,41 17,26 Intereses Intereses / Ahorro Operacional 15,46% 8,66% 10,18% 3,59% 1,89% Ahorro Corriente / Gasto de Inversión 86,14% 130,14% 63,33% 99,21% 85,61% Inversión Total / Ingreso Total 45,44% 37,81% 66,31% 74,60% 75,05% (1) Ingresos Corrientes - Gastos de Funcionamiento (2) Ingresos Corrientes + Transferencias - Gastos de Funcionamiento - Servicio de Deuda (3) Ahorro Operacional / Servicio de Deuda 5