MUNICIPIO DE MOSQUERA

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1 MUNICIPIO DE MOSQUERA Acta Comité Técnico No. 304 Fecha: 10 de junio de 2016 CALIFICACIÓN INICIAL CAPACIDAD DE PAGO DE LARGO PLAZO CAPACIDAD DE PAGO DE CORTO PLAZO A+ (A MÁS) VrR2 (DOS) Fuentes: Municipio de Mosquera Consolidador de Hacienda e Información Pública - CHIP Ministerio de Hacienda y Crédito Público - MHCP Departamento Administrativo Nacional de Estadística - DANE Miembros Comité Técnico: Javier Alfredo Pinto Tabini Javier Bernardo Cadena Lozano Juan Manuel Gómez Trujillo Contactos: Erika Tatiana Barrera Vargas erika.barrera@vriskr.com David A. Soriano Contreras david.soriano@vriskr.com Luis Fernando Guevara O. luisfguevara@vriskr.com PBX: (571) Bogotá D.C El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A, sociedad calificadora de valores, asignó al municipio de Mosquera la calificación A+ (A más) a la capacidad de pago de largo plazo. y VrR2 (Dos) a la capacidad de pago de corto plazo. La calificación A+ (A más) indica la existencia de una capacidad buena de pago de intereses y capital. Aunque los factores de protección se consideran adecuados, las entidades pueden ser más vulnerables a acontecimientos adversos que aquellas calificadas en mejores categorías de calificación. Por su parte, la calificación VrR2 (Dos) es la segunda categoría de los grados de inversión. Indica una buena y suficiente probabilidad de pago de las obligaciones de la entidad. Esta capacidad no es tan alta en comparación con entidades o emisiones calificadas en mejor categoría. Los factores de protección y liquidez de la entidad para con terceros son buenos pero menores con respecto a entidades con mejor categoría de calificación. Los instrumentos calificados en esta categoría pueden ser susceptibles de deteriorarse ligeramente ante posibles cambios en el emisor o en el sector. Adicionalmente, para las categorías de riesgo entre VrR 1 y VrR 3, Value and Risk Rating S.A. utilizará la nomenclatura (+) y (-) para otorgar una mayor graduación del riesgo relativo. NOTA: La presente calificación se otorga con base en las disposiciones emanadas de la ley 819 de 2003, según la cual las entidades territoriales de categoría especial, uno y dos deberán contar con una evaluación elaborada por una sociedad calificadora de valores para acreditar su capacidad de contraer nuevo endeudamiento. Adicionalmente, se consideraron normas relativas a la gestión fiscal y endeudamiento de las entidades territoriales, tales como la ley 617 de 2000 y la ley 358 de EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN La calificación otorgada al municipio de Mosquera, se sustenta en lo siguiente: Posicionamiento Estratégico. El municipio de Mosquera está ubicado en el departamento de Cundinamarca y hace parte de la zona metropolitana de Bogotá. Según proyecciones del DANE 1, para 2016, su población asciende a habitantes, los cuales en los últimos años han registrado un crecimiento importante, atribuido al 1 Departamento Administrativo Nacional de Estadística. 1

2 dinamismo del sector de la construcción, principalmente vivienda de interés social, y al desarrollo industrial, en su mayoría del sector de alimentos y construcción. Dicho crecimiento ha significado retos importantes para el municipio en lo relacionado con la infraestructura vial, cobertura de servicios públicos y educación, entre los más destacados. Aspectos que se consolidan como objetivos estratégicos del Plan de Desarrollo de , por medio del cual la entidad territorial busca mejorar la calidad de vida de sus habitantes y contribuir al crecimiento económico y social de la región. La dinámica económica y social evidenciada en el municipio es ponderada positivamente por la Calificadora. Sin embargo, en nuestra opinión es importante que el Municipio ejecute las inversiones proyectadas en el Plan de Desarrollo de manera eficiente, de tal forma que el crecimiento contribuya positivamente no solo a la calidad de vida de sus habitantes sino al mejor desempeño financiero del ente territorial. De otro lado, Value and Risk destaca el posicionamiento de Mosquera, medido a través del índice de desempeño fiscal, calculado por el DNP 2, en el cual el Municipio obtuvo el tercer lugar a nivel nacional con un puntaje de 91,4/ Dicho índice destaca la magnitud de la inversión, la generación de ahorro y el manejo de los recursos propios, aspectos que de mantenerse contribuirán a un mejor desempeño financiero e impactaran positivamente la dinámica social y económica del Municipio. Destacable desempeño presupuestal. Históricamente el municipio de Mosquera se ha caracterizado por sus apropiados niveles de ejecución presupuestal 4. De esta manera, al cierre de 2015, el presupuesto definitivo ascendió a $ millones, de los cuales recaudó el 99,97% y comprometió en gastos el 91,87%, lo que resultó en un superávit presupuestal de $ millones, en línea con lo observado en años anteriores. Se resalta el cumplimiento presupuestal de los ingresos tributarios (112,39%), impulsado por la ejecución del impuesto de industria y comercio y el predial, cuyas ejecuciones totalizaron 113,69% y 106,10%, respectivamente. Por su parte, la evolución presupuestal de los gastos estuvo determinada por los compromisos de inversión, cuya apropiación fue de 91,34%, superior al promedio evidenciado entre 2010 y 2014 (84,55%). Para 2016, la dinámica presupuestal se mantiene. Es así como, a marzo, el presupuesto totalizó $ millones, de los cuales en el primer trimestre del año, el ente territorial logró ejecutar el 53,36% de los ingresos y el 35% de los gastos. 2 Departamento Nacional de Planeación. 3 El primer y segundo lugar lo ocuparon Medellín e Itagüí con un puntaje de 93,8 y 91,4 puntos respectivamente. 4 Entre 2010 y 2014, la ejecución promedio de los ingresos y gastos fue de 96,49% y 86,90%, respectivamente. 2

3 Value and Risk destaca el cumplimiento presupuestal del Municipio, toda vez que refleja una mejor planeación y aprovechamiento de los recursos, así como una gestión de recaudo más efectiva, la cual, de mantenerse, le permitirá incrementar sus fuentes de ingresos y ejecutar eficientemente los planes de inversión proyectados para el cuatrienio. Crecimiento sostenido de los ingresos. Acorde con el desarrollo urbanístico, industrial y comercial del Municipio, en los últimos cinco años, los ingresos han registrado una tendencia creciente y sostenida. De esta manera, entre 2014 y 2015, crecieron 22,44% al totalizar $ millones. De estos se destaca la participación de los ingresos tributarios (38,49%), cuyo crecimiento interanual fue del 18,05%, explicado principalmente por la dinámica del impuesto predial (+33,21%) e industria y comercio (20,75%), rubros que en su orden representaron el 22,10% y 38,37% de los ingresos tributarios. Por su parte, las transferencias y los recursos de capital representaron el 27,02% y 31,57%, respectivamente. Es de señalar que estos últimos presentaron un incremento importante (48,36%), debido a la adquisición de deuda y a la evolución de los recursos de balance. Para marzo de 2016, los ingresos totalizaron $ millones y registraron un aumento interanual de 22,44%, producto de la dinámica de los recursos de capital, principalmente de balance. Por su parte, los tributarios presentaron una disminución de 6,07%. Aun así, de acuerdo con el presupuesto, el Municipio estima culminar la vigencia con un crecimiento anual de 10,61%, en dicho rubro. Adicionalmente, se destaca que actualmente el Municipio adelanta una actualización catastral y un ceso de la actividad económica, por lo cual se estima un incremento en los ingresos propios para la vigencia Value and Risk pondera positivamente el comportamiento y la estructura de los ingresos de Mosquera, toda vez que al estar concentrados en fuentes propias, le permiten mayor autonomía en la asignación de recursos para la ejecución de proyectos de inversión. Por tanto, es importante que la entidad continúe fortaleciendo sus políticas de recaudo y fiscalización, a fin de mantener dicha tendencia. Niveles de gasto controlado. A cierre de 2015, los gastos del municipio de Mosquera se ubicaron en $ millones y registraron un aumento anual de 26,72%. Dentro de estos sobresale la participación de los compromisos de inversión (88,87%), acorde con la ejecución de los proyectos del plan de desarrollo, de los que se resaltan: la construcción de instituciones educativas, la pavimentación de vías, el funcionamiento de escuelas, la construcción de una PTAR 5 y la ampliación del Hospital Maria Auxiliadora. La Calificadora pondera favorablemente la evolución de los gastos de funcionamiento, los cuales no presentan variaciones significativas 5 Planta de Tratamiento de Aguas Residuales. 3

4 frente a 2014, lo que aunado al crecimiento de los ingresos, le ha permitido al ente territorial cumplir adecuadamente con los límites establecidos en las Leyes 617/2000 y 358/1997, aspectos garantizan el oportuno pago de sus obligaciones. Sin embargo, dicho rubro refleja una reducción en las transferencias corrientes asociadas a la dinámica de los ingresos del SGR 6. En nuestra opinión, es primordial que la nueva administración (periodo 2016 a 2019), propenda por una adecuada distribución de los recursos, de tal manera que los gastos propios se ajusten a los lineamiento normativos, y que el incremento proyectado de los ingresos se refleje en proyectos de inversión que respondan de manera oportuna a las necesidades del Municipio, mediante la ejecución eficiente de los proyectos plasmados en el Plan de Desarrollo Municipal. Niveles de endeudamiento y perfil de la deuda: Al cierre del primer trimestre de 2016, la deuda financiera del municipio totalizó $ millones, asociada a cuatro empréstitos para la financiación de proyectos de infraestructura y adquisición de maquinaria. Frente al cierre de 2015, dicho monto se redujo en 4,29% de conformidad con la amortización de la deuda. De otro lado, para la financiación de proyectos plasmados en el Plan de Desarrollo , el ente territorial estima adquirir nueva deuda por $ millones, los cuales se desembolsaran de acuerdo con la ejecución de las obras financiadas, a un plazo proyectado de ocho años y una tasa indexada al DTF. Cumplimiento del indicador de Ley 617de Mosquera está clasificado con municipio de segunda categoría, por lo cual los gastos de funcionamiento no deben exceder el 70% de los ingresos corrientes de libre destinación (ICLD). Value and Risk destaca el cumplimiento histórico a dicho límite, el cual al cierre de 2015, se ubicó en 17,43%, con una reducción de 2,83 p.p. frente al observado en Esto, gracias al mayor incremento de los ICLD (33,49%), frente a los gastos (14,82%), lo que refleja el impacto positivo que ha tenido el fortalecimiento de los recursos propios, principalmente los ingresos tributarios. Cumplimiento del indicador de Ley 358 de Al cierre de 2015, los indicadores de solvencia (intereses/ahorro operacional) y sostenibilidad (saldo deuda/ingresos corrientes) se ubicaron en 2,81% y 27,72%, con lo cual el municipio cumplió con los límites establecidos por la regulación de 40% y 80%, respectivamente. Frente a 2014, estos indicadores registraron un incremento de 0,06 p.p. y 6 Sistema General de Regalías. 7 Gastos de Funcionamiento/Ingresos Corrientes de Libre Destinación (ICLD) 8 Según el artículo 2, se presume que existe capacidad de pago cuando los intereses de la deuda, al momento de celebrar una nueva operación de crédito, no superen el 40% del ahorro operacional, que a su vez se define como la diferencia entre Ingresos corrientes menos gastos de funcionamiento y transferencias pagadas. Si el ente territorial registra niveles de endeudamiento inferiores o iguales al límite señalado, no requerirá autorizaciones para endeudamiento adicional. 4

5 7,53 p.p., asociado al aumento del pasivo financiero. En opinión de Value and Risk, el cumplimiento de los indicadores se mantendrá de continuar con el control de gastos y un aumento sostenido de los ingresos, de conformidad con los proyectos establecidos por el municipio. Perspectivas y capacidad de pago: Value and Risk elaboró escenarios de estrés, en los que se tensionaron los ICLD y los gastos de funcionamiento, con el fin de estimar el comportamiento en el mediano plazo del indicador de Ley 617/2000 y 358/1997. Al respecto, bajo dichos escenarios, se evidencia que el ente territorial cumpliría el límite normativo, situación que va en línea con la calificación asignada. Por otra parte, es importante mencionar que aunque la entidad territorial pretende nuevo endeudamiento, los indicadores de solvencia y sostenibilidad se ubican muy debajo de los límites establecidos en dichos escenarios. En este sentido se estima, un máximo para el indicador de Ley 617/2000 de 37,23% mientras y que para el de solvencia y sostenibilidad, se estima en 17,34% y 34,86%, respectivamente. Cálculos: Value and Risk Rating S.A. Cálculos: Value and Risk Rating S.A. Contingencias y pasivo pensional: De acuerdo con la información reportada, al cierre del primer trimestre de 2016 en contra del Municipio cursaban 94 procesos, cuyas pretensiones alcanzaron los $ millones. Estos se encuentran concentrados en dos procesos de reparación directa (95%), con probabilidad de fallo incierta. Para lo cual el ente territorial tiene provisiones constituidas por $325 millones. En opinión de la Calificadora, es importante que la entidad continúe con el seguimiento y control de dichos procesos a fin 5

6 determinar oportunamente el procedimiento a seguir y su impacto en la situación financiera del Municipio. Materializaciones relevantes en contra, tendrán impacto sobre la calificación asignada. De otra parte y según datos reportados en FONPET 9, el pasivo pensional de Mosquera asciende a $ millones, para el cual ha constituido provisiones por $ millones, lo que se traduce en un una cobertura del 84,82%. 9 Fondo Nacional de Pensiones de las Entidades Territoriales. 6

7 POSICIONAMIENTO SOCIAL, ECONÓMICO Y ESTRATÉGICO El municipio de Mosquera hace parte del área metropolitana de Bogotá, lo cual ha contribuido a un importante desarrollo urbanístico, principalmente en viviendas de interés social, y a la llegada de grandes superficies. Aspectos que lo han convertido en el principal municipio de la zona sur de occidente de dicha área. De acuerdo con el DANE, para 2016, la población de Mosquera asciende a habitantes, de los cuales el 96,95% se ubican en la zona urbana. Por su parte, el Índice de Necesidades Básicas Insatisfechas (NBI) se ubicó en el 11,06%, nivel inferior al departamental (21,30%) y en el tercer puesto a nivel nacional. Igualmente sobresale la cobertura de servicios públicos en acueducto (99,37%), alcantarillado (96,77%), aseo (100%) y energía (100%), así como el nivel de cobertura educativa que para 2015, se ubicó en 134%. Teniendo en cuenta las múltiples vías de acceso que comunican al Municipio con las principales vías del país, las actividades económicas más predominantes están relacionadas con el sector industrial, en su mayoría de alimentos y materiales de construcción. Asimismo, se evidencia una importante actividad agrícola en la que se destaca la ganadería lechera y el cultivo de verduras. El desarrollo industrial y urbanístico del Municipio ha impactado positivamente la generación de ingresos y la dinámica del empleo, en los últimos años. Aun así, Mosquera enfrenta importantes retos en lo relacionado con su infraestructura vial, mano de obra calificada y movilidad. Aspectos que la Calificadora considera relevantes para que los indicadores presentados a la fecha perduren y redunden en mejor calidad de vida para sus habitantes. Por tal razón, hará seguimiento a la ejecución de los proyectos de inversión plasmados en el plan de desarrollo y a la solución de las problemáticas. De otro lado, de acuerdo con las mediciones del DNP, el índice de desempeño fiscal de Mosquera fue de 91,4/100, el tercer mejor lugar a nivel nacional. De este se destaca la magnitud de la inversión, la gerencia de recursos propios y la generación de ahorro. Actualmente, el municipio cuenta con cuatro entidades descentralizadas 10, a las cuales mensualmente les realiza las transferencias establecidas por la normativa vigente, así como las asignaciones presupuestales pertinentes para su normal funcionamiento. Sin embargo, no es garante, avalista o responsable del endeudamiento u otras obligaciones adquiridas por estas empresas. PLAN DE DESARROLLO: EVOLUCIÓN Y PERSPECTIVAS Durante el primer semestre de 2016, la entidad territorial continúo ejecutando el plan de desarrollo Gobierno Siempre en Marcha, Mosquera Ciudad de Oportunidades, el cual a marzo de 2016, registró un cumplimiento de metas del 99,18%. Lo anterior, teniendo en cuenta que el plan establecido por la actual administración para el cuatrienio , Mosquera Tarea de Todos, fue aprobado por el Concejo Municipal, en mayo de Dicho plan está enmarcado en cuatro ejes estratégicos. 1) Generación de oportunidades para Todos: Tiene como fin ampliar la cobertura de los servicios y las actividades brindadas que permitan una mejorar la calidad de vida de los habitantes del municipio. 2) Competitividad y Desarrollo para Mosquera: Busca potencializar el desarrollo económico, a través de la generación de ingresos y el fortalecimiento del sistema de movilidad, infraestructura vial, generación y promoción de empleo, entre los más destacados. 3) La Alcaldía y la Comunidad una Sola: Está enfocado al fortalecimiento institucional y el desarrollo comunitario. 4) Ambiente Sano y Preventivo un Mejor Mañana: Tiene como objetivo garantizar al sostenibilidad el medio ambiente, la prevención y atención de desastres y la protección animal. 10 Las empresas descentralizadas son las siguientes:1) Ecoprocesos Habitat Limpio, 2) Hydros Mosquera E.S.P, 3) Concejo Municipal y 4) Personería Municipal. 7

8 La inversión proyectada para el cuatrienio es de $ millones, financiados a través de recursos propios (47%), transferencias del SGP (25%), cofinanciación con el departamento y la nación (9%) y fondos de destinación específica (7%) y otros (12%). Actualmente la entidad territorial se encuentra en proceso de armonización de proyectos, de tal manera que las obras iniciadas en el anterior cuatrienio tengan continuidad con las metas establecidas en dicho plan. Fortalezas Crecimiento de la población y empresas ubicadas en el Municipio, impulsadas por el menor precio de la finca raíz, cercanía con Bogotá y los beneficios tributarios a las empresas privadas. Crecimiento sostenido de los ingresos tributarios, lo que contribuye a la financiación de los proyectos de inversión plasmados en el plan de desarrollo municipal. Adecuado cumplimiento de los indicadores de Ley 358/1997 y 617/2000. Perspectivas positivas de desarrollo soportadas en el sector de la construcción. Destacable índice de desempeño fiscal, que permitió que el Municipio ocupara el tercer lugar a nivel nacional. Nivel de gastos propios controlados y dinamismo en los compromisos de inversión. Fortalecimiento constante de los niveles de ejecución presupuestal de los ingresos, soportados en las medidas de fiscalización y control implementadas, así como los programas enfocados a mejorar el recaudo. Retos FORTALEZAS Y RETOS Optimizar la infraestructura vial que permita soportar el crecimiento evidenciado en los últimos años. Garantizar adecuados niveles de cobertura de servicios públicos y educación, acordes con el crecimiento poblacional. Llevar a cabo la actualización catastral proyectada. Dar cumplimiento a los planes de mejoramiento de vigencias anteriores en el plazo establecido. Dar inicio y ejecutar adecuadamente el Plan de Desarrollo Municipal elaborado para el cuatrienio Ejecutar eficiente y efectivamente los planes de inversión establecidos para la vigencia. Continuar con el seguimiento y control de los procesos contingentes a fin de disminuir su impacto en la situación financiera del municipio. SITUACIÓN FINANCIERA Presupuesto: A cierre de 2015, el presupuesto de Mosquera se ubicó en $ millones y registró un incremento anual de 19,80%, explicado principalmente por los ingresos tributarios y de capital, rubros que tiene una participación de 34,23% y 32,04% en total del presupuesto. Históricamente, el Municipio se ha destacado por la adecuada ejecución de los ingresos. Es así como, al cierre de 2015, los ingresos recaudados ascendieron a $ millones con una apropiación de 99,97%, nivel superior al promedio evidenciado en el último quinquenio (95,91%). Dichos resultados se atribuyen principalmente al desempeño presupuestal de los ingresos tributarios, cuya ejecución se ubicó en 112,39%. Esto, gracias al recaudo por concepto de impuesto predial e industria y comercio, toda vez que registraron apropiaciones de 106,10% y 113,15%, respectivamente, las cuales superan los promedios observados en el periodo Por su parte, las transferencias y los recursos de capital lograron ejecuciones de 86,42% y 98,52%, respectivamente. De otro lado, el Municipio comprometió en gastos $ millones, con lo que logró una ejecución de 91,87%, superior al promedio evidenciado en el periodo de estudio (86,90%), debido al cumplimiento en los compromisos de inversión. Asimismo, se observa una adecuada ejecución de los gastos de funcionamiento, con el 96,69% (promedio: 95,37%). 11 Industria y comercio:109,66% y Predial:107,90% 8

9 De esta manera, al cierre de 2015, el municipio de Mosquera obtuvo un superávit presupuestal de $ millones, en línea con los resultados observados en años anteriores. ingresos propios, y frente a 2014, un incremento de 33,21% y 20,75%, respectivamente. Lo anterior, gracias a la dinámica del sector de la construcción y al desarrollo industrial y comercial, favorecido por la ubicación estratégica del Municipio, favorecida por las vías de conexión con las diferentes regiones del país. Asimismo, se destaca el incremento de impuestos tales como: delineación y urbanismo (99,90%) y sobretasa a la gasolina (25,46%), los cuales a cierre de 2015, representaron el 10,54% y 7,39% de los ingresos tributarios, respectivamente. Fuente: Municipio de Mosquera Cálculos: Value and Risk Rating S.A. En opinión de Value and Risk, la evolución presupuestal del Municipio refleja el crecimiento del mismo, la adecuada planeación y el control de los gastos. Aspectos que de perdurar en el tiempo le permitirán fortalecer su posición financiera y contribuir al desarrollo y calidad de vida su población. Ingresos: A cierre de 2015, los ingresos de Mosquera ascendieron a $ millones, con un aumento anual de 22,44%, explicado principalmente por el incremento en los ingresos tributarios y los recursos de capital. Fuente: Municipio de Mosquera Cálculos: Value and Risk Rating S.A. En los últimos cinco años los ingresos tributarios, han registrado una tendencia creciente y se consolidan como la fuente de recursos más significativa del ente territorial. De esta manera, a diciembre de 2015, estos representaron el 38,49% y registraron un incremento interanual de 18,05%, al ubicarse en $ millones. Dicho incremento, es atribuido al desempeño del impuesto predial y de industria y comercio, los cuales representaron 22,10% y 38,37% de los Fuente: Municipio de Mosquera Cálculos: Value and Risk Rating S.A. Por su parte, las transferencias se mantuvieron frente a 2014 al totalizar $ millones (+4,18%) y representaron el 27,02% del total de los ingresos. Dicho aspecto en nuestra opinión reducen la volatilidad de los ingresos y le permite al Municipio mayor autonomía en el uso de sus recursos. Finalmente, los recursos de capital participaron con el 31,57% y registraron un aumento anual de 48,36% atribuido a mayores recursos de balance y de crédito para la financiación de los proyectos de inversión en infraestructura. Value and Risk destaca la evolución y estructura de los ingresos, toda vez que se concentran en recursos propios, lo que favorece la autonomía en decisiones de inversión y disminuye la volatilidad en su generación ante escenarios menos favorables a nivel nacional. Además, genera un incremento de los ingresos de libre destinación, lo cual fortalece la capacidad de pago del Municipio. Por lo anterior, y teniendo en cuenta el desarrollo de la región, así como la actualización catastral y el censo económico proyectado para 2016, la 9

10 Calificadora estima una tendencia creciente y sostenida de los ingresos, por lo cual considera primordial que el ente territorial propenda por el adecuado uso de los mismos, de tal forma que redunden en la calidad de vida de su población. Gastos e Inversión Social: Entre 2014 y 2015, los gastos del Municipio crecieron 26,72% al ubicarse en $ millones. Estos continúan concentrados en los compromisos de inversión cuya participación fue de 88,87%. Por su parte, los de funcionamiento y el servicio de la deuda representaron el 8,02% y 3,11%, respectivamente. A cierre de 2015, los gastos de inversión registraron un incremento anual de 32,67%, teniendo en cuenta la culminación de las obras plasmadas en el plan de desarrollo De este se destacan las inversiones en infraestructura vial, educación y seguridad social. cuatro empréstitos destinados a la financiación de proyectos de infraestructura y adquisición de maquinaria. Con respecto a diciembre de 2015, la deuda del municipio se redujo 4,29%, acorde con los planes de amortización de la misma. Sin embargo, para 2016, se estima un incremento, soportado en la adquisición de un crédito por $ millones, para la financiación de proyectos de inversión del Plan de Desarrollo. Fuente: Municipio de Mosquera Cálculos: Value and Risk Rating S.A. De otro lado, los gastos de funcionamiento registraron una reducción de 4,29%, debido al comportamiento de las transferencias corrientes (- 86,71%), las cuales varían de acuerdo a los recursos que el Municipio reciba del Sistema General de Regalías para financiación de proyectos. Por su parte, los gastos generales y de personal registraron un crecimiento anual de 14,42% y 15,33%, respectivamente. En opinión de la Calificadora la evolución de los gastos denota un mejor aprovechamiento de los recursos. Aspecto que de mantenerse, y en conjunto con el crecimiento sostenido de los ingresos, le permitirá al Municipio fortalecer la inversión y una mayor estabilidad financiera, para responder con sus obligaciones con terceros Endeudamiento y perfil de la deuda: A marzo de 2016, el municipio de Mosquera registró deuda financiera por $ millones, conformada por 10

11 EJECUCIONES PRESUPUESTALES DEL MUNICIPIO DE MOSQUERA DE 2010 A MARZO DE 2015 (CIFRAS EN MILES DE PESOS) 2010P 2010 % 2011P 2011 % 2012P 2012 % 2013P 2013 % 2014P 2014 % MAR-15P MAR-15 % 2015P 2015 % MAR-16P MAR-16 % TOTAL INGRESOS ,52% ,45% ,10% ,43% ,81% ,92% ,97% ,36% INGRESOS CORRIENTES ,20% ,78% ,47% ,87% ,29% ,53% ,65% ,00% TRIBUTARIOS ,75% ,13% ,65% ,75% ,87% ,31% ,39% ,81% PREDIAL ,97% ,07% ,14% ,20% ,25% ,36% ,10% ,80% INDUSTRIA Y COMERCIO ,08% ,69% ,29% ,51% ,50% ,86% ,69% ,48% AVISOS Y TABLEROS ,16% ,73% ,87% ,98% ,88% 0 0 N.A ,24% ,20% DELINEACION Y URBANISMO ,44% ,35% ,95% ,44% ,25% ,87% ,73% ,16% SOBRETASA AMBIENTAL ,23% ,41% ,91% ,45% ,24% ,97% ,81% ,75% SOBRETASA A LA GASOLINA ,66% ,15% ,58% ,10% ,31% ,80% ,95% ,77% PLUSVALIA ,00% ,17% ,45% ,31% ,17% ,00% ,17% ,00% OTROS ,20% ,22% ,15% ,53% ,10% ,23% ,81% ,29% N.A. NO TRIBUTARIOS ,45% ,77% ,52% ,47% ,23% ,83% ,84% ,99% TRANSFERENCIAS ,19% ,58% ,92% ,11% ,30% ,84% ,42% ,54% GASTOS ,13% ,60% ,08% ,31% ,85% ,86% ,87% ,00% FUNCIONAMIENTO ,76% ,06% ,95% ,85% ,50% ,88% ,69% ,07% Gastos de personal ,79% ,69% ,41% ,40% ,34% ,62% ,18% ,43% Gastos generales ,69% ,12% ,71% ,01% ,31% ,11% ,49% ,99% Transferencias corrientes ,79% ,02% ,73% ,28% ,11% ,03% ,44% ,80% INVERSION ,50% ,04% ,16% ,74% ,68% ,21% ,34% ,64% DÉFICIT O AHORRO CORRIENTE ,37% ,42% ,18% ,79% ,05% ,90% ,95% ,12% INGRESOS DE CAPITAL ,60% ,55% ,42% ,84% ,01% ,10% ,52% ,69% GASTOS DE CAPITAL ,63% ,86% ,89% ,91% ,38% ,11% ,57% ,56% SUPERÁVIT O DÉFICIT TOTAL N.A

12 PRINCIPALES INDICADORES DEL MUNICIPIO DE MOSQUERA DE 2010 A MARZO DE 2015 (CIFRAS EN MILES DE PESOS) Ley 617 / Ingresos corrientes de libre destinación Gastos de funcionamiento G. Funcionamiento / ICLD 20,00% 23,00% 20,95% 18,05% 20,26% 17,43% Límite 70,00% 70,00% 70,00% 70,00% 70,00% 70,00% Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE VERDE VERDE Ley 358 / Ahorro operacional Intereses Solvencia 4,03% 3,55% 4,51% 3,58% 2,76% 2,81% Límite (semáforo verde) 40,00% 40,00% 40,00% 40,00% 40,00% 40,00% Límite (semáforo amarillo) 60,00% 60,00% 60,00% 60,00% 60,00% 60,00% Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE VERDE VERDE Saldo Deuda Ingresos Corrientes Sostenibilidad 15,17% 24,56% 24,79% 20,31% 20,19% 27,72% Límite (semáforo verde) 80,00% 80,00% 80,00% 80,00% 80,00% 80,00% Semaforo VERDE VERDE VERDE VERDE VERDE VERDE Sostenibilidad (ICLD) 37,92% 46,47% 44,16% 39,65% 47,28% 55,09% Otros Indicadores Numero de habitantes (Pry DANE) Ingresos tributarios Eficiencia Fiscal Gastos de inversion Eficiencia Administrativa (por inversion RP) Eficiencia Administrativa (por Funcionamiento) Servicio de deuda Ingresos totales Magnitud de la deuda publica 13,39% 24,56% 24,79% 20,31% 20,19% 27,72% % Ingresos transferencias 49,16% 27,11% 29,74% 29,42% 48,82% 27,02% Ingresos tributarios/ingresos totales 38,31% 35,83% 40,93% 36,95% 58,07% 38,49% Capacidad de ahorro 80,00% 77,00% 79,05% 81,95% 79,74% 82,57% Superavit primario Una calificación de riesgo emitida por Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores, es un opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni implica una garantía de pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean cancelados oportunamente. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello la calificadora no asume responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. Las hojas de vida de los miembros del Comité Técnico de Calificación se encuentran disponibles en la página web de la Calificadora 12