Presentación Sección 1. Marco conceptual Competencia

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1 Índice Presentación Sección 1. Marco conceptual 1. Interés y tasa de interés Interés a) Su origen b) Qué es el interés? Tasa de interés Porcentaje Forma de cálculo de intereses Interés simple exacto y ordinario Interés simple con tiempo exacto y aproximado Métodos de cálculo de intereses Qué significa método? Métodos universales: a) Método de interés simple b) Método de interés compuesto Cálculo del número de días entre dos fechas Clases de interés Interés compensatorio Interés moratorio Interés simple Interés compuesto Interés vencido Interés adelantado Interés discreto Interés continuo... 27

2 Esteban Avelino 6 6. Tasas de interés utilizadas en operaciones financieras Tasa de interés nominal Tasa de interés efectiva Tasa de interés compensatoria Tasa de interés moratoria Tasas de interés activas Tasas de interés pasivas Tasa de interés vencida Tasa de interés anticipada Tasa de interés discreta Tasa de interés instantánea Tasas de interés corriente Tasa de interés real Tasas de interés referentes de la plaza local Tasas de interés referentes internacionales Tasas de interés equivalentes Tasa efectiva equivalente de una tasa nominal convertible periódicamente Tasa nominal convertible periódicamente equivalente de una tasa efectiva Tasa efectiva equivalente de otra tasa efectiva en otra unidad de tiempo Cálculo de interés simple Fórmula general Ejemplos Cálculo de interés compuesto Fórmula general Ejemplos Valor del dinero a través del tiempo Valor futuro a) Concepto b) Forma de cálculo Valor presente a) Concepto b) Forma de cálculo Flujos de efectivo múltiples Acumulación a interés simple Capitalización a interés compuesto Naturaleza de los intereses compensatorio y moratorio Teoría nominalista Teoría nominalista Consecuencias... 40

3 15. Teoría valorista Teoría valorista Valor constante Anatocismo Su origen Definición jurídica Forma de cálculo Usura Qué significa? Despenalización de la usura en el Perú Factores macroeconómicos que afectan las tasas de interés Devaluación monetaria a) Definición b) Forma de cálculo c) Porcentajes de devaluación en el Perú Inflación e hiperinflación a) Definiciones b) Forma de cálculo c) Porcentajes anuales Tasa de interés real Definición Forma de cálculo Tasa máxima de interés Qué significa? Cuándo se aplica? Sección 2. Análisis de las tasas de interés en el Perú 1. Tasas de interés luego de la Independencia Tasas máximas en moneda nacional hasta Marco legal de las tasas máximas Reajuste de deudas en la década del ochenta a) Normas legales b) Índices de reajuste de deudas Colapso de la Banca de Fomento Tasas activas y pasivas reales, spread financiero Análisis de la Circular N EF/ Tasas máximas en moneda extranjera hasta Tasas máximas activas y pasivas Análisis de la Circular N EF/ Manual de cálculo de intereses 7

4 4. Tasas promedio y costo del crédito en el Perú Disposiciones legales Índice de reajuste diario Tasas promedio en moneda nacional y extranjera El costo del crédito en el Perú Factores que determinan las tasas de interés Costo efectivo del crédito Tasas de referencia de países vecinos Tasas compensatoria y moratoria entre personas ajenas al sistema financiero Comportamiento de las tasas máximas en moneda nacional y extranjera Tasas máximas de interés compensatorio a partir de octubre de Tasas máximas de interés moratorio a partir de abril de 1991 y octubre de Análisis de las tasas de interés legal Tasa de interés legal en moneda nacional Tasa de interés legal en moneda extranjera Transparencia de información para operaciones de crédito Ley de Protección al Consumidor, Decreto Legislativo N Ley N , Ley Complementaria de la Ley de Protección al Consumidor Reglamento de la Ley N Circulares de la SBS sobre transparencia de información Sentencia del Tribunal Constitucional Proyectos de Ley Interpretación del artículo del Código Civil y derogatoria del Decreto Ley N Regulación de las tasas de interés sin menoscabo de la libertad de empresa Esteban Avelino 8 Sección 3. Interés compensatorio y moratorio de empresas del sistema financiero con usuarios finales 1. Notas de la base legal Tasas de interés de productos financieros Fórmula de cálculo de interés compuesto Procedimientos: casos prácticos P-1: Cálculo de la cuota constante y tabla de extinción de la deuda P-2: Forma de cálculo simplificada y detallada anual, mensual y diaria P-3: Descapitalización de tasas efectivas... 87

5 P-4: Cambios de la tasa de interés P-5: Cálculo de intereses e imputación de pagos parciales P-6: Capitalización paralela de interés compensatorio y moratorio P-7: Capitalización paralela de intereses e imputación de pagos parciales P-8: Compra de bienes al crédito con períodos de gracia P-9: Leasing financiero: conceptos, caso práctico, contabilización Sección 4. Interés compensatorio y moratorio entre personas ajenas al sistema financiero 1. Notas de la base legal Tasa máxima convencional compensatoria Tasa máxima convencional moratoria Cómo se determinan los porcentajes de interés moratorio? Cuándo se aplican los factores acumulados de las tasas máximas? Fórmula de cálculo de interés compensatorio con FA Fórmulas de cálculo de interés moratorio con las tasas que fija el BCRP Procedimientos: casos prácticos P-1: Forma de cálculo simplificada y detallada anual, mensual y diaria P-2: Descapitalización del factor acumulado P-3: Cálculo de interés moratorio con las tasas que fija el BCRP P-4: Cálculo de intereses e imputación de pagos parciales P-5: Capitalización paralela de intereses e imputación de pagos parciales Sección 5. Interés legal con tasa efectiva 1. Notas de la base legal Por qué se aplica la tasa de interés efectiva? Tasas de interés legal Forma de cálculo de interés legal Procedimientos: casos prácticos P-1: Forma simplificada y detallada anual, mensual y diaria P-2: Cálculo de intereses e imputación de pagos parciales P-3: Interés de pensiones alimenticias P-4: Deudas vencidas antes del 16 de setiembre de Sección 6. Interés legal laboral 1. Notas de la base legal Conceptos comprendidos en la deuda laboral Manual de cálculo de intereses 9

6 3. Tasas de interés legal laboral Forma de cálculo de interés legal laboral Procedimientos: casos prácticos P-1: Forma simplificada y detallada anual, mensual y diaria P-2: Cálculo de intereses e imputación de pagos parciales P-3: Interés de remuneraciones insolutas P-4: Deudas vencidas antes del 3 de diciembre de Sección 7. Interés financiero de CTS 1. Notas de la base legal Tasas de interés financiero de CTS Construcción de factores acumulados (FA) Forma de cálculo de interés financiero de CTS Procedimientos: interés de CTS (casos prácticos) P-1: Depósitos semestrales no efectuados a partir de mayo de P-2: Depósitos mensuales no efectuados a partir de enero de P-3: Depósitos semestrales no efectuados a partir de mayo de P-4: Depósitos anuales no efectuados a partir de junio de Sección 8. Interés moratorio de deudas tributarias 1. Notas de la base legal Conceptos comprendidos en la deuda tributaria Tasas de interés moratorio Forma de cálculo de interés moratorio Procedimientos: casos prácticos P-1: Interés de tributos de liquidación mensual P-2: Interés de tributos de liquidación anual P-3: Interés de pagos a cuenta del IR de cuenta propia P-4: Cálculo de intereses e imputación de pagos parciales (una DT) P-5: Imputación de pagos parciales (varias DT del mismo período) P-6: Imputación de pagos parciales (varias DT de diferentes fechas) Esteban Avelino 10 Sección 9. Interés moratorio de aportes a las AFP 1. Notas de la base legal Aportes al fondo de pensiones, comisiones y primas de seguro Tasas de interés moratorio Forma de cálculo del interés moratorio

7 5. Procedimientos: casos prácticos P-1: Pago de interés dentro de los 45 días de presentación de la DSP P-2: Presentación de la declaración después de 45 días del vencimiento Sección 10. Actualización de deudas laborales en intis o soles de oro 1. Notas de la base legal inaplicable Acuerdo jurisdiccional de octubre de Remuneración mínima vital: desde 1971 hasta la fecha Forma de actualización de deudas laborales Procedimientos: casos prácticos P-1: Actualización de deudas laborales en intis P-2: Actualización de deudas laborales en soles de oro Sección 11. Actualización de deudas en intis o soles de oro 1. Marco conceptual Indicadores económicos referentes Principios fundamentales de valuación Notas de la base legal Forma de cálculo del índice de reajuste diario Cómo actualizar deudas en intis y soles de oro Procedimientos: casos prácticos P-1: Dolarización de la deuda P-2: Dolarización de la deuda más interés legal P-3: Actualización con el índice de precios al consumidor P-4: Indexación con el índice de reajuste diario Resultados de los procedimientos de actualización Sección 12. Actualización del monto a devolver a los fonavistas 1. Notas de la base legal (Ley N 29625) Porcentaje total de aportes al FONAVI Monto a devolver actualizado: caso práctico Sección 13. Actualización de bonos de la deuda agraria 1. Tasas de interés en la Ley N Jurisprudencia sobre actualización de la deuda agraria Apuntes de las sentencias del Tribunal Constitucional Apuntes de la Casación N Proyecto de Ley para facilitar el pago de la deuda agraria Manual de cálculo de intereses 11

8 4. Cómo actualizar los bonos de la deuda agraria Trabajo presentado al XXII CNCPP Procedimientos: casos prácticos P-1: Bonos sin ninguna amortización ni cupones prescritos P-2: Bonos con amortizaciones parciales y/o cupones prescritos del estudio del caso Sección 14: Motivación de informes periciales. Reflexiones Pericias complejas, laboriosas y honorarios diminutos P-1: Tasa de interés relacionada a otra tasa pactada en CBME P-2: Cambios de las tasas de interés y pagos parciales Principio de literalidad de la Ley de Títulos Valores e interpretaciones P-3: Régimen único de derechos y obligaciones P-4: Doble régimen de derechos y obligaciones P-5: Tasas en títulos valores y en contratos de garantía diferentes Controversias sobre derechos y obligaciones en pólizas de seguro P-6: Póliza de seguro de asistencia médica familiar P-7: Póliza de seguro contra incendio Otros casos que requieren análisis y reflexiones P-8: Tasas máximas que fija el BCRP, en una letra, que el deudor no conoce P-9: Tasas máximas que fija el BCRP, en un pagaré, que el deudor no conoce P-10: Proveedor que entrega bienes a cliente moroso durante varios años P-11: Crédito de consumo garantizado con CTS e inmueble P-12: Capitalización de intereses legales versus no capitalización P-13: Algunas cooperativas de crédito cobran intereses ilegales P-14: Primacía de la realidad versus locación reiterada de servicios P-15: Controversias en tasaciones de inmuebles Apéndices Apéndice 1: Unidades monetarias del Perú Apéndice 2: Circulares del BCRP sobre tasas de interés Apéndice 3: Casación de la CSJR-Interés de pensiones de jubilación Apéndice 4: Sentencia del TC-Interés de pensiones de jubilación Esteban Avelino 12 Anexos Anexo 1: Índices de precios e inflación: Anexo 2: Tasas de interés de mercado: Tasas de interés compensatorio y moratorio: Tasas de interés legal:

9 Anexo 3: Tasas de interés promedio, por modalidad de crédito y de productos financieros Anexo 4: Factores acumulados de la tasa de interés compensatoria en moneda nacional y extranjera: Anexo 5: Factores acumulados de la tasa de interés legal (TIL) efectiva en moneda nacional y moneda extranjera: Anexo 6: Factores acumulados de las tasas de interés legal (TIL) laboral en moneda nacional: Anexo 7: Factores acumulados de interés financiero de CTS en moneda nacional y extranjera: Anexo 8: Tasas de interés moratorio de deudas tributarias, cronogramas de pago y valor de la UIT Anexo 9: Tasas de interés moratorio aplicables a los aportes impagos a las AFP y porcentajes de aporte al fondo de pensiones, comisiones y primas de seguro Anexo 10: Remuneración mínima vital (RMV): Anexo 11: Tipos de cambio: Anexo 12: Tasas de interés internacionales Bibliografía Manual de cálculo de intereses 13