28 de Junio de Una Mirada a la Industria de Empaques Plásticos

Transcripción

1 28 de Junio de 2007 Una Mirada a la Industria de Empaques Plásticos

2 La industria de plásticos en Colombia Producción, precios, variables Comercio exterior de la cadena Importaciones, exportaciones, socios comerciales Comportamiento de los insumos Precio Intl. de Resinas Plásticas Jalonadores de la demanda Comportamiento de la demanda de empaques Tendencias de la industria Indicadores financieros sectoriales Hoy veremos... 2

3 Producción y Precios en Colombia 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% Dic-04 Feb-05 Abr-05 Jun-05 Producción (PIB) Ago-05 Oct-05 Dic-05 Feb-06 Abr-06 Jun-06 Ago-06 Oct-06 Dic-06 Feb ,1% ,8% Abr-07 Ene-05 Mar-05 May-05 Jul-05 Sep-05 Precios (IPP) Nov-05 Ene-06 Mar-06 May-06 Jul-06 Sep-06 Nov-06 Ene-07 Mar-07 7% 6% 5% 4% 3% 2,3% 2% 1% 0% -0,2% -1% PLÁSTICO TOTAL INDUSTRIA TRM TOTAL INDUSTRIA Plástico Producción atada en general al comportamiento de la Industria y la Construcción. En la Industria se destacan los empaques para Alimentos y Bebidas, Farma y Tocador; en Construcción los tubos. Fuente: DANE, Cálculos Bancolombia. Cifras a Abril de Efecto de revaluación en precios de productos plásticos. También del precio del petróleo. 3

4 Comercio Internacional de Plástico Importaciones Var.totales 06-04: + 60 % Var. Impo Corea: % IMPO RESINAS/PLÁSTICOS (000 usd) USD USD USD EXPO RESINAS/PLÁSTICOS (000 usd) ESTADOS UNIDOS COREA DEL SUR MEXICO VENEZUELA OTROS USD USD USD Exportaciones Var.totales 06-04: + 35,5 % Var. Expo EEUU: + 59,3 % VENEZUELA ESTADOS UNIDOS PERU ECUADOR OTROS Fuente: DANE, Cálculos Bancolombia. 4

5 Precio Intl. de Resinas Plásticas Precios (IPP) 30% % % % % 9,4% % 2,3% % Ene-05 Mar-05 May-05 Jul-05 Sep-05 Nov-05 Ene-06 Mar-06 May-06 Jul-06 Sep-06 Nov-06 Ene-07 Mar-07 TRM TOTAL INDUSTRIA Resinas Plásticas Polietileno Polipropileno Fuente: / 5

6 Comportamiento Demanda de Empaques % Crec. Ventas Minoristas Total Comercio Minorista 14,11% Crecimientos acumulado a Abril de 2007: Muebles y equipos para of. Vehículos automot./motos 37,02% 80,50% Farmacéuticos, cosméticos 16,6% Muebles y Electrodom. 24,19% Alimentos y bebidas 9,5% Ferretería, vidrios y pinturas 21,02% Repuestos para vehículos Uso domestico Calzado y artículos de cuero 17,36% 16,43% 14,97% BUEN COMPORTAMIENTO EN VENTAS DE INDUSTRIAS JALONADORAS POR: Otras mercancías Textiles/Prendas de vestir Farmacéuticos Aseo del hogar Aseo personal cosméticos 14,48% 13,62% 11,53% 11,30% 11,07% Mayor confianza del consumidor y capacidad de compra de los hogares que impulsa el consumo de Alimentos Procesados y Bébidas, y Productos Cosméticos. Licores y cigarrillos Alimentos/Bebidas no alcoh. 9,61% 6,45% Hacia cobertura del 100% en salud y mayor empleo jalona demanda de Farmaceúticos. Lubricantes para vehículos 3,88% Libros, papelería 2,28% -30% -10% 10% 30% 50% 70% 90% 6

7 Comportamiento Demanda de Empaques Aseo del Hogar y Cosméticos (Crec. 2006: 11%) Mayor presupuesto familiar a productos de cuidado personal También son más asequibles por alta competencia Innovación y desarrollo de mercados crecientes: masculino y capilar Crecimiento de las exportaciones: 29,4% Farmaceúticos (Crec. 2006: 11,5%; prescripción 10%, venta libre 13%) Implementación de la nueva Ley de Cobertura Total en Salud (Meta 2007: 2 mill de personas nuevas al régimen subsidiado) Empleo genera crecimiento de afiliados al régimen contributivo. Crecimiento de las exportaciones: 11,9% (Mayores Crecim: Centroamérica 34%, México 22%, Perú 24%, Venezuela 25%) Alimentos y Bebidas (Crec. 2006: 6,5%) Valor agregado que crea nuevos mercados: nutrición y funcionalidad Desarrollo de mercado creciente de aguas, jugos y té (pero no ha afectado gaseosas) Crecimiento de las exportaciones: 8,3% 7

8 Industria Global de Empaques... Por Región... Por Material... Por Industria LatAm 7% Otros 7% Vidrio 10% Otros 3% Asia 27% Europa 30% Plástico 34% Papel 36% Otras 36% Alimentos 38% N.América 28% Metal 17% Cosmética 3% Farma 5% Bebidas 18% La demanda de empaques, se ha movido acorde a la globalización de la manufactura (principalmente en Asia) Sustituciones en empaques ya se han venido dando. Los cambios de tendencia dependerán de precio y capacidad de atender demanda de cada material. Mayor importancia de empaques de material biodegradable y reciclable. Las tendencias dependerán de la capacidad de innovar en aplicaciones, diseños, logística. Innovación (que requiere tecnología) es clave en una industria de altos volúmenes y bajos márgenes. 8

9 Tendencias Empaques Plásticos 1. Innovación Diseño e Impresión y Conveniencia para el Consumidor (tipo de cierre, parable, retortable y una sola servida, atractivo para decisión de compra) Empaques Inteligentes (localización en logística, indicadores; ej. temp max) Empaques Ambientales EMPAQUES 2. Las tendencias ambiental y de conveniencia del consumidor, que parecen contrarias, están dictando los desarrollos de los Empaques Plásticos Prácticas ambientales que signifiquen mayores ingresos (requieren inversión en tecnología): Materiales biodegradables o reciclables (Consiencia del consumidor) Empaques más delgados (Eficiencia: ahorro en resinas y energía) 3. Volatilidad Precio de Resinas No se trata tanto de predecir el precio, más bien de prepararse para reaccionar ante lo que dicte el mercado (cobertura, posibilidades de proveedores, diversificación geográfica y/o de mercados,...) 9

10 Indicadores Financieros Plásticos CRECIMIENTOS PLÁSTICOS PRIMARIOS PROD. DE PLÁSTICO EMPAQUES PLÁSTICOS Crecimiento Ventas 14,0% 19,2% 22,9% Crecimiento Activos 10,8% 17,6% 21,3% Crecimiento Pasivos 14,0% 17,9% 23,5% Crecimiento Patrimonio 7,5% 17,1% 19,1% Crecimiento Obligaciones Financieras 15,6% 11,9% 17,8% Crecimiento Utilidad Operacional -15,0% 37,7% 38,0% Crecimiento Utilidad Neta -16,5% 9,4% 54,5% EMPAQUES INDICADORES FINANCIEROS PLÁSTICOS PRIMARIOS PROD. DE PLÁSTICO EMPAQUES PLÁSTICOS Crec Crec Crec. Margen Bruto (%) 14,6% 12,4% -15% 20,2% 20,3% 1% 21,4% 20,8% -3% EBITDA / Ventas (%) 8,8% 6,9% -21% 9,3% 9,8% 6% 11,1% 10,9% -1% Margen Operacional (%) 7,3% 5,5% -25% 5,7% 6,6% 16% 5,5% 6,2% 12% Margen Neto (%) 4,6% 3,4% -27% 4,4% 4,0% -8% 2,5% 3,2% 26% Endeudamiento [Pasivos / Activos] (%) 51,1% 52,5% 3% 42,1% 42,2% 0% 50,3% 51,1% 2% Endeud. Financiero [Oblig. / Vtas.] (%) 17,8% 18,1% 1% 20,1% 18,8% -6% 25,5% 24,4% -4% Rotación Cartera (Días) % % % Rotación Inventarios (Días) % % % Ciclo del Negocio (Días) % % % Rotación Proveedores (Días) % % % Ventas / Activos (Veces) 1,2 1,3 3% 0,9 1,0 1% 1,0 1,0 1% Prueba Acida [Act.Cte. / Pas.Cte.] (Veces) 1,0 1,1 6% 0,9 0,9-2% 0,7 0,8 23% 10

11 Disclaimer Esta presentación fue elaborada con base en información que se presume proviene de fuente confiable. BANCOLOMBIA no se hace responsable de otras interpretaciones o distorsiones que del mismo hagan terceras personas. No representa una oferta de títulos valores. Las rentabilidades esperadas obedecen a proyecciones de los analistas que en ningún momento garantizan su resultado. Las cifras presentadas reflejan comportamientos históricos o información del mercado a la fecha del informe. Las inversiones en Colombia están sujetas a las leyes de este país y su cumplimiento es responsabilidad del inversionista. Las opiniones y recomendaciones podrán cambiar sin previo aviso por efecto de las condiciones del mercado. Quedan reservados todos los derechos sobre esta publicación y por ende se prohíbe su reproducción total o parcial mediante cualquier medio mecánico o electrónico sin autorización escrita.

12 ESTA PRESENTACIÓN FUE ELABORADA POR LA GERENCIA DEL SEGMENTO MANUFACTURA DE INSUMOS DE LA VICEPRESIDENCIA DE BANCA DE EMPRESAS Y GOBIERNO. AGRADECEMOS SU PARTICIPACIÓN. Visítenos en