Análisis de riesgo de la empresa familiar en tiempos de crisis

Transcripción

1 Objetivos Análisis de riesgo de la empresa familiar en tiempos de crisis Exposición practica de las relaciones de la Empresa Familiar con las entidades financieras. Como Analizan y valoran las entidades financiera a la Empresa Familiar.. Cátedra Santander de Empresa Familiar - Universidad de Cádiz

2 Esquema Situación actual del sector financiero y empresarial. Sistemas de valoración: Rating. Financiación a Empresas Familiares. Análisis de las operaciones. Fortalezas y debilidades de la empresa familiar..

3 Situación actual del sistema financiero y empresarial Situación del SECTOR FINANCIERO Falta de LIQUIDEZ RIESGO Crediticio Situación del SECTOR EMPRESARIAL Necesidad de acceso a FINANCIACIÓN

4 Situación actual del sistema financiero y empresarial Sector FINANCIERO Reducción de Inversión en riesgos. Falta de LIQUIDEZ RIESGO Crediticio Mayor Exigencia en los criterios de análisis de riesgos. Disminución en la concesiones de financiación. Altas tasas de morosidad.

5 Situación actual del sistema financiero y empresarial Sector EMPRESARIAL GRANDES DIFICULTADES DE ACCESO AL CRÉDITO. AUMENTO DEL PRECIO DE LA FINANCIACIÓN EXTERNA Hoy, la liquidez es cara

6 SISTEMA DE VALORACIÓN DE EMPRESAS: EL RATING

7 Sistema de Valoración: EL RATING

8 Sistema de Valoración: EL RATING Es un sistema de CALIFICACIÓN DE CLIENTES Es un SISTEMA DINÁMICO, se actualiza regularmente.

9 Sistema de Valoración: EL RATING POR QUÉ el sistema de RATING? Conseguimos gestionar el riesgo en sus distintos niveles, casos y fases con unas PAUTAS COMUNES. 1 - Mejora la CALIDAD DEL RIESGO 2 - Es FÁCIL de entender. 3 - Produce equilibrio entre lo OBJETIVO Y SUBJETIVO. 4 - Los criterios de riesgos se UNIFICAN.

10 FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES PRINCIPIOS GENERALES PRODUCTOS DE FINANCIACIÓN SISTEMAS DE ANÁLISIS ANÁLISIS DE OPERACIONES DE ACTIVO FINANCIACIÓN

11 FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES Principios generales Las Operaciones de Financiación han de ser: LÍQUIDAS SEGURAS RENTABLES

12 Principios generales FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES

13 FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES PRODUCTOS CORTO PLAZO LARGO PLAZO Préstamo Póliza de Crédito Descuento Comercial Anticipos sobre derechos de cobro Factoring y Confirming Operaciones de Negocio Exterior Tesorería / Derivados Préstamo Hipotecario Leasing Renting Líneas ICO Negocio Exterior Tesorería / Derivados +PLAZO +RIESGO = Menor Rating de la operación.

14 FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES SISTEMAS DE ANÁLISIS CUALITATIVOS CUANTITATIVOS

15 FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES SISTEMAS DE ANÁLISIS CUALITATIVOS ANTIGÜEDAD Y EVOLUCIÓN DE LA EMPRESA PRODUCTO, DEMANDA, MERCADO, PERSPECTIVAS SITUACIÓN Y ACCESO AL CRÉDITO DEL SOLICITANTE ACCIONISTAS, GERENCIA, CONTINUIDAD.

16 FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES SISTEMAS DE ANÁLISIS CUANTITATIVOS BALANCE Y CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS IMPUESTO DE SOCIEDADES + DECLARACIÓN IVA. GENERACIÓN DE RECURSOS, BENEFICIOS, SOLVENCIA RATIOS, FLUJOS, ENDEUDAMIENTO...

17 FINANCIACIÓN A EMPRESAS FAMILIARES PRINCIPALES RATIOS SOLVENCIA = Activo Total / Recursos Ajenos Ideal >1,5 LIQUIDEZ = TESORERIA = Activo Circulante / Acreedores a corto Activo circulante-existencias /Act.corto APALANCAMIENTO = Deudas Totales / Recursos Propios ENDEUDAMIENTO = Recursos Ajenos / Total Pasivo >70% AUTONOMIA FRA = Recursos Propios/ Total recursos ROA ( Rentabilidad Operativa)= Resultado Explotación / Activo Total ROE ( Rentabilidad RR.PP.)= Resultado Ejercicio / Patrimonio Neto

18 ANÁLISIS DE LAS OPERACIONES ADEMÁS DE LOS ASPECTOS CUALITATIVOS Y CUANTITATIVOS, ES IMPRESCINDIBLE CONOCER: DESTINO DE LOS FONDOS CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN COHERENCIA Y CONVENIENCIA DE LA FINANCIACIÓN SUFICIENCIA FINANCIERA PLAZOS, MODALIDADES NEGOCIO INDUCIDO GARANTIAS ESPECIFICAS DE LA OPERACIÓN RENTABILIDAD COMPENSACIONES NEGOCIO INDUCIDO

19 ANÁLISIS DE LAS OPERACIONES: SE DISTINGUEN TRES TIPOS DE OPERACIONES DE ACTIVO: FINANCIAR CIRCULANTE INVERSIÓN EN ACTIVOS PRODUCTIVOS REFINANCIACIÓN

20 ANÁLISIS DE LAS OPERACIONES: F.E.V.E TRAS EL ANALISIS DE LA INVERSIÓN DE LA EMPRESA Y SU RATING, LAS ENTIDADES FINANCIERAS SUELEN CALIFICARLAS A NIVEL DE RIESGO BANCARIO EN: INCREMENTAR MANTENER REDUCIR EXTINGUIR

21 FORTALEZAS Y DEBILIDADES de la Empresa Familiar FORTALEZAS Compromiso Conocimiento Flexibilidad y comprensión Orgullo de firma Mayor lealtad Libertad de decisión

22 FORTALEZAS Y DEBILIDADESde la Empresa Familiar DEBILIDADES Organización y capacidad de Gerencia. Delegación de poder, ausencia de protocolo. Criterios de selección, formación y remuneración de plantilla. Confección del plan de Negocio. Plan de sucesión, redacción y cumplimiento. Confusión entre propiedad y capacidad de dirección.

23 Cátedra Santander de Empresa Familiar - Universidad de Cádiz Tomás Mantaras Corchero Director Oficina de Empresas e Instituciones Calle Larga Jerez de la Frontera, Cádiz trmantaras@gruposantander.es