VERSEN GLOBAL VALUE SICAV.

Transcripción

1 SICAV

2 RENTABILIDAD VERSEN GLOBAL 2

3 RENTABILIDAD EN EL AÑO 2016 (enero-diciembre) VERSEN GLOBAL +2,35% IBEX 35-2,0% EURO STOXX 50 +0,7% MSCI WORLD (local currency) +9,0% * Rentabilidad VERSEN GLOBAL neta de comisiones y gastos 3

4 RENTABILIDAD EN EL AÑO 2016 (desglose trimestral) T 2T 3T 4T VERSEN GLOBAL +2,35% +1,5% +0,4% -0,4% +0,8% IBEX 35-2,0% -8,6% -6,4% +7,5% +6,5% EUROSTOXX 50 +0,7% -8,0% -4,7% +4,8% +9,6% * Rentabilidad VERSEN GLOBAL neta de comisiones y gastos 4

5 NUESTRA CARTERA: DISTRIBUCIÓN POR TIPO DE ACTIVO 5

6 DISTRIBUCIÓN POR TIPO DE ACTIVO NETO R. VARIABLE: 11,3% 26,6% 56,6% 9,7% -15,3% -1,8% 2,2% RENTA VARIABLE COBERTURAS RENTA VARIABLE ORO LIQUIDEZ E INVERSIONES C.P BONOS OTROS * A 30 de diciembre

7 COMENTARIO DEL ASESOR (I) La vocación de Versen Global Value es invertir en renta variable. Somos "stock pickers" (no invertimos en índices bursátiles). De hecho, la base de nuestra estrategia de inversión es analizar y valorar compañías. A pesar de ello, actualmente estamos muy poco expuestos a renta variable (en nuestra opinión la renta variable está seriamente sobrevalorada). 7

8 COMENTARIO DEL ASESOR (II) Nos gustaría estar en un entorno más propicio para la inversión, sin embargo, las circunstancias son las que son. Ignorar que nos encontramos en un contexto en el que los retornos implícitos son absurdamente bajos (tanto en renta fija como variable) podría resultar fatal a medio plazo. Como siempre hemos dicho, nuestra prioridad es proteger el capital y actualmente no es fácil encontrar oportunidades de inversión que nos ofrezcan una relación rentabilidad-riesgo que sea aceptable. 8

9 COMENTARIO DEL ASESOR (III) Durante el ejercicio 2016, la rentabilidad de Versen Global Value ha sido del +2,35% (neto de gastos y comisiones), un comportamiento destacable teniendo en cuenta que nuestra exposición a renta variable ha sido limitada y que el 60% del fondo ha permanecido en liquidez. Durante el periodo, nuestra cartera de renta variable se revalorizó más de un +17% vs. +0,7% el índice EURO STOXX 50, -2,0% el IBEX 35 y +9% el MSCI WORLD. 9

10 QUIÉNES SOMOS? 10

11 MÁS DE 25 AÑOS DE EXPERIENCIA Más de 25 años analizando compañías y asesorando a fondos de inversión ALEJANDRO MIRANDA FOURNIER, DIRECTOR DE INVERSIONES Alejandro cuenta con casi 20 años de experiencia en análisis financiero y valoración de empresas. Ha trabajado como analista de renta variable en distintas entidades financieras: Credit Lyonnais Securities, BI Capital, Invercaixa Valores, Venture Finanzas e Interdin Bolsa, donde también ocupó el cargo de director de análisis. Su carrera profesional ha estado dedicada al asesoramiento de inversores institucionales. SOFIA REBUELTA VILLEGAS, ANALISTA DE INVERSIONES Sofía cuenta con 7 años de experiencia en análisis financiero y valoración de empresas. Su carrera profesional ha estado también enfocada al asesoramiento de inversores institucionales. En el periodo trabajó en el departamento de análisis de Interdin Bolsa como analista de renta variable, donde estuvo a cargo de distintos sectores: consumo, materiales básicos, industrial y tecnológico, entre otros. 11

12 INFORMACIÓN ADICIONAL 12

13 INFORMACIÓN VERSEN GLOBAL VALUE CÓDIGO ISIN ES COMISIÓN ASESORAMIENTO Y GESTIÓN 1,65% COMISIÓN ÉXITO No hay COMISIÓN DEPÓSITO 0,10% COMISIÓN SUSCRIPCIÓN COMISIÓN REEMBOLSO No hay No hay 13

14 INFORMACIÓN DE CONTACTO PAGINA WEB ALEJANDRO MIRANDA FOURNIER Teléfono: SOFIA REBUELTA VILLEGAS Teléfono:

15 DISCLAIMER Este documento tiene carácter meramente informativo y no constituye ninguna oferta, solicitud o recomendación de inversión del producto financiero del cual se informa. Ninguna información contenida en el mismo debe interpretarse como asesoramiento o consejo, financiero, fiscal, legal o de otro tipo. En ningún caso este documento sustituye a cualquier otro de carácter legal, debiendo cumplimentar en cada caso de inversión, aquel que resulte adecuado para cada modalidad de inversión. A este respecto el inversor deberá recibir la documentación requerida por las disposiciones legales correspondientes. La información contenida en este documento se ha obtenido de buena fe de fuentes que consideramos fiables, empleando la máxima diligencia en su realización. No obstante MMR Advisors S.L., asesor de inversiones exclusivo de Versen Global Value SICAV, no garantiza la exactitud o integridad de la información que se contiene en el presente documento, la cual se manifiesta ha sido basada en servicios operativos y estadísticos u obtenida de otras fuentes de terceros. Todas las estimaciones y opiniones recogidas en este documento son realizadas en la fecha de su publicación y podrían cambiar sin previo aviso. El valor de cualquier inversión puede fluctuar como resultado de cambios en los mercados. La información de este documento no pretende predecir resultados ni asegurar los mismos. La información aquí contenida se ha preparado para su difusión general y en ningún caso sustituye a la información oficial. No tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, situación financiera o necesidades de ninguna persona en particular. Las inversiones discutidas en esta publicación pueden no ser idóneas para todos los inversores. Cualquier inversión deberá ajustarse al perfil de riesgo de cada inversor resultante del correspondiente test Mifid que se deberá completar. Debería buscarse asesoramiento de una asesor financiero sobre la idoneidad de los productos aquí mencionados antes de comprometerse a comprar dichos productos, a la luz de sus objetivos específicos, situación financiera y necesidades particulares. MMR Advisors S.L. ni tampoco ninguno de sus respectivos empleados, representantes legales, consejeros o socios aceptan ninguna responsabilidad por pérdidas directas o indirectas. No se aceptará ninguna responsabilidad por el uso de la información contenida en este documento, que pueda producirse basada en la confianza o por un uso de esta publicación o sus contenidos o por cualquier omisión. Los resultados pasados no son garantía o predicción de rentabilidades futuras. La información aquí contenida no pretende predecir resultados, los cuales pueden diferir sustancialmente de los reflejados. Este documento no puede ser reproducido (en parte o en su totalidad) sin nuestro permiso previo por escrito. Este documento se dirige exclusivamente a su destinatario y puede contener información confidencial sometida a secreto profesional o cuya divulgación esté prohibida en virtud de la legislación vigente, por lo que se informa a quien lo recibiera sin ser su destinatario la responsabilidad en la que podría incurrir si lo utlizara o divulgase para cualquier fin. Si ha recibido este documento por error, le rogamos que nos lo comunique por teléfono y proceda a su eliminación. Por razones legales y operativas, este documento no está dirigido a personas físicas residentes en Estados Unidos o personas jurídicas constituidas bajo legislación estadounidense. 15

16