Presentación Corporativa

Transcripción

1 Presentación Corporativa

2 Declaraciones Prospectivas Esta presentación puede contener declaraciones prospectivas, las cuales deben considerarse como estimaciones de buena fe. Dichas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres fuera del control de CMPC que podrían hacer que los resultados de CMPC difieran materialmente de los establecidos en las declaraciones prospectivas. Estos riesgos incluyen en particular los descritos en los estados financieros de CMPC, Nota 3 ( Gestión de Riesgos ). Las declaraciones prospectivos se aplican sólo a la fecha en la que se entregan. CMPC no se compromete a actualizar públicamente o revisar éstas cifras considerando un resultado que difiera al anticipado.

3 CMPC en resumen

4 CMPC: líder global en celulosa y papeles Estrategia diversificada con foco en reducir la concentración de mercados, productos y clientes Productor latinoamericano de celulosa, papel, y productos de madera y tissue, con presencia local y global Foco en productos con potencial de crecimiento como BEKP y tissue Líder de la industria con operaciones de clase mundial y foco en mejorar la eficiencia Compromiso y trayectoria de inversión en sustentabilidad Prudente gestión financiera para impulsar el valor de los grupos de interés 4

5 Exitosa historia de crecimiento en las últimas décadas Plantaciones mil hectáreas Capacidad Tissue mil tons EBITDA US$ millones Capacidad Celulosa mil tons Ventas US$ millones Activos US$ millones 5

6 U12M ($US Millones) VENTAS $4.866 EBITDA $966 Productor a gran escala de múltiples productos 46% 25% 37% 66% 11% 17% Celulosa Papeles Tissue 3 er Productor Mundial de Celulosa 8 vo Productor Mundial de Tissue Fibria 5,300 SCA Kimberly Clark Arauco 1,765 1, Georgia Pacific CMPC 700 3,055 APP/Sinas Mas Procter & Gamble IP 3, Sofidel Hengan Suzano 3,560 CMPC Tissue WEPA APRIL 25 3,470 Kruger Tissue ,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 Capacidad Miles Tons LatAm Norteamérica Europa Otros BSKP BHKP Otros Capacidad Miles Tons Fuente: CMPC y Hawkins Wright (Diciembre 2016) 6

7 Diversidad Geográfica y de Productos Proporciona Flexibilidad y Estabilidad en los Flujos de Caja Fuente: CMPC. Cifras en US$ millones para los U12M a Diciembre 2016 / Cifras no incluyen ventas del Holding o Intercompañía 7

8 Foco en áreas con potencial de crecimiento en la industria de celulosa y papel

9 Millones de Toneladas Creciente capacidad para satisfacer la demanda mundial de celulosa DEMANDA CELULOSA DE MERCADO EVOLUCIÓN CAPACIDAD CELULOSA CMPC BSKP BHKP BEKP ,075 1,750 1,156 1,156 1,156 1,230 1,310 1,496 1,496 1,496 1,496 1, Jun BSKP (Chile) BEKP (Chile) BEKP (Brasil) Fuente: CMPC y Hawkins Wright 9

10 Dinámicas del Mercado de Celulosa CONSUMO MUNDIAL DE FIBRAS requerido para producir 408 millones de toneladas de papeles y cartones FIBRA VIRGEN usada para producir papeles y cartones (millones de tons) CELULOSA DE MERCADO consumida para producir papeles y cartones (millones de tons) Papel Reciclado 241 millones de tons (57%) Celulosa Virgen 181 millones de tons (43%) Integrada 119 millones de tons (66%) Celulosa de Mercado 62 millones de tons (34%) BHKP 30 BSKP 24 UKP 2 Sulfito Mec millones de tons totales de fibras Fuente: CMPC, Hawkins Wright y RISI 62 millones tons de celulosa de mercado 30 millones tons de BHKP 10

11 Precios de Celulosa US$/ton (cif Europa) Capacidad Greenfield (mil tons) Dinámicas del Mercado de Celulosa EVOLUCIÓN PRECIOS CELULOSA ENTRADA DE NUEVA CAPACIDAD 1,200 2,000 1,800 1,000 Rizhao Eldorado Maranhao 1, Valdivia APP Hainan Veracel Fray Bentos Mucurí Nueva Aldea Santa Fe Kerinci PL3 Três Lagoas Chenming Zhanjiang APPGuangxi Illim Montes del Plata OJI Guaíba Klabin 1,400 1,200 1, NBSK cif Europa BEKP cif Europa Fuente: CMPC y Hawkins Wright 11

12 Consumo papel tissue app. (kg/hab) Líder en mercados tissue con baja penetración Canadá EEUU Hong Kong Austria Suecia Suiza Alemania Finlandia Dinamarca Gran Bretaña Israel Irlanda Nueva Zelandia Países Bajos España Australia Costa Rica Chile Portugal Italia Francia Hungría Croacia Kg / Persona / Año Consumo de Papel Tissue 10 5 México Perú China Brasil Venezuela Ecuador Colombia Argentina Malasia Rusia Taiwán Tailandia Vietnam Filipinas Indonesia 0 India PIB per cápita (miles US$) Fuente: CMPC a Diciembre

13 Participación de mercado de CMPC en papel tissue Fuente: CMPC y Nielsen Operación de tissue única en la región 7% 5% México Más de 40 años de experiencia en el negocio de consumo en Latinoamérica Entre los 5 mayores productores de productos tissue y sanitarios en todos los mayores mercados de Latinoamérica Amplia gama de marcas y productos para aprovechar los ciclos económicos Foco en crecimiento en mercados claves y mercados con baja penetración de productos sanitarios Expansión constante en capacidad, combinación entre crecimiento orgánico e inorgánico 24% 11% Ecuador 8% 4% Colombia 54% 23% Perú 76% 27% Chile 44% Argentina Participación de mercado de CMPC en pañales de bebé 8% 2% Brasil 11% 83% 56% Uruguay 13

14 Millones de toneladas Reposicionamiento del negocio de papeles con foco en el segmento de embalaje EVOLUCIÓN DEMANDA GLOBAL DE PAPELES Enfocados en expandir el negocio de cartulinas para aprovechar las tendencias de crecimiento Papel Periódico Impresión y Escritura Embalaje Tissue Otros Papeles y Cartones Uso extensivo de papel reciclado, mayor recolector de papel en Chile Cierre de operaciones de papel periódico en 2013 Fuente: CMPC y RISI 14

15 Líder de la industria con operaciones de clase mundial

16 E. Globulus Iberian E. Globulus Chile Acacia Mangium Eucalyptus Brazil E. Nitens Chile Russia Scandinavia Canada USA Chile Producción de celulosa en geografías de bajo costo y alto rendimiento CASH COST BHKP US$/ton cif China CASH COST BSKP US$/ton cif China $ 289 $ 356 $ 442 $ 522 $ 394 $ 475 $ 518 Eucalipto Tasa de crecimiento promedio fibra corta (m 3 ssc/ha/año) Pino Radiata Tasa de crecimiento promedio fibra larga (m 3 ssc/ha/año) Fuente: CMPC y Hawkins Wright (Diciembre 2016) 16

17 Distancia de Plantaciones Plantas de celulosa localizadas estratégicamente Planta Transporte a Puerto 80 km Laja 93 km / Tren 93 km Pacífico 163 km / Tren 99 km Santa Fe 119 km / Tren 208 km Guaíba 260 km / Barcaza 17

18 Líder sustentable en papel tissue y productos sanitarios a través de nuestras marcas 18

19 Eficiencia como valor esencial Foco en reducir el capital de trabajo y el apalancamiento Optimización de base de activos Eficiencias adicionales en nuestras plantas a través de la optimización de los costos de compra, transporte y mantención Producción y uso eficiente de energía 19

20 Compromiso de inversiones de largo plazo en sustentabilidad

21 Compromiso y Trayectoria en Sustentabilidad Certificación FSC Ejemplos de esfuerzos en las relaciones con las comunidades Autosuficientes en energía Capacidad de reciclaje de papel, destacando Tissue 2 do mayor tenedor de tierras de Latinoamérica (+1 millón de hectáreas y US$3.500 millones en activos biológicos) Miembro por segundo año consecutivo del DJSI Chile 21

22 Caso de Estudio Sostenibilidad CMPC compra tierra degradada Planta nuevas semillas y maneja el crecimiento Produce grandes bosques de árboles consumidores de CO 2 Utiliza energía verde a través de la biomasa de las plantaciones Recicla papel, luego lo utiliza para producir otros papeles 22

23 Gobierno Corporativo Liderazgo Reconocido Luis Felipe Gazitúa Chairman Vivianne Blanlot Rafael Fernández Independent Jorge Larraín Jorge Marín Independent Jorge Matte Bernardo Matte Ramiro Mendoza Pablo Turner Directorio aumentó de 7 a 9 miembros Comité de Directores compuesto por 3 miembros del Directorio (2 independientes) 23

24 Compromiso de CMPC con los Grupos de Interés Cadena de Negocios: Inversionistas Clientes Asociaciones Comerciales Trabajadores Contratistas Medio Ambiente: Universidades y ONGs Sociedad: Comunidades Locales Autoridades Locales Medio Ambiente Cadena de Negocios Sociedad 24

25 Manejo financiero prudente

26 Deuda Neta: US$3.600 millones Fuente: CMPC Resultados Financieros Sólidos y Perfil de Deuda Estable Ratings Ratings Locales AA Fitch AA ICR BBB+ Fitch BBB- S&P Baa3 Moody s Deuda por Emisor Celulosa 22% Tissue 6% Inversion es CMPC 72% Deuda por Tasa de interés Tasa Flotante 4% Tasa Fija 96% Deuda por Moneda BRL OtrosCLP 6% 3% 3% USD 88% Deuda por Tipo BNDES 14% ECA 8% Bancos 6% Bonos 72% 26

27 Perfil de deuda a Dic CALENDARIO AMORTIZACIONES (a la fecha) Descripción de la Deuda Bonos Bancos Intereses 130 Plazo promedio: 5,7 años Costo promedio en US$: 4.2% Deuda Neta/ EBITDA: 3.7x Fuente: CMPC / / /39 27

28 Demostrada capacidad para desapalancarse después de periodos de inversión 5.0 Compra del 50% de Pacífico y Santa Fe I Inversión Santa Fe II Compra de Guaíba I Inversión en Guaíba II Fuente: CMPC 28

29 Múltiples alternativas de crecimiento para impulsar los resultados financieros Crecimiento del negocio de tissue Capitalización de un potencial aumento de precios de celulosa Foco en crecimiento en negocios de cartulinas y plywood Optimización de eficiencias a través de los negocios 29

30 Q&A..

31 U12M ($US Millones)* VENTAS EBITDA ACTIVOS $632 $ % 66% 76% Negocio Celulosa ACTIVOS FORESTALES* Chile Total: Plantadas: has. 66% Pino, 31% Eucalipto Brasil Total: has. Plantadas: has. ~100% Eucalipto Argentina Total: Plantadas: has. ~ 100% Pino PRODUCTOS DE MADERA SÓLIDA* Madera Aserrada Capacidad: 1.0 Millones de m 3 Madera Remanufacturada Capacidad: m 3 Plywood Capacidad: m 3 CELULOSA* Chile BSKP Planta Laja Capacidad: tons BSKP Planta Pacifico Capacidad: 500,000 tons BEKP Planta Santa Fe Capacidad: tons Brasil BEKP Planta Guaíba Capacidad: tons *A Diciembre

32 U12M ($US Millones)* VENTAS EBITDA ACTIVOS $836 $110 $ % Negocio Papeles 11% 10% CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN CARTULINAS tons Chile SACOS DE PAPEL tons 672 millones de sacos Chile: ~31% Perú: ~ 34% México: ~ 25% Argentina: ~ 10% OTROS PAPELES tons Chile (Sackraft) tons Brasil (Impresión y Escritura) BANDEJAS DE PULPA MOLDEADA tons 380 millones de unidades Chile PAPEL PARA CORRUGAR tons Chile CAJAS DE CARTÓN CORRUGADO tons Chile *A Diciembre

33 U12M ($US Millones)* VENTAS EBITDA ACTIVOS $1.803 $242 $2.050 Negocio Tissue 37% 25% 14% PRINCIPALES CATEGORÍAS Producto de papel tissue de consumo masivo Productos sanitarios Productos fuera del hogar CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN PAPEL TISSUE Chile tons Brasil tons Argentina tons México tons Perú tons Uruguay tons Colombia tons CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN PRODUCTOS SANITARIOS Pañales: millones de unidades Protección Femenina: millones de unidades *A Diciembre

34 x 6.00x 5.00x 4.00x 3.00x 2.00x 1.00x 0.00x 1,200 1, % 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Principales cifras y ratios financieros al 31 de Diciembre de 2016 Evolución Ventas (US$ millones) Evolución EBITDA (US$ millones) 1,099 4,759 4,974 4,900 4,841 4, % 19% 20% 23% 20% Deuda Financiera/Patrimonio (Covenant: <0.8x) 0.56x Ratio de Cobertura de Intereses (Covenant: >3.25x) 0.52x 0.53x 5.45x 5.67x 5.31x 5.94x 4.66x 0.48x 0.48x Q16 Fuente CMPC, al 31 de Diciembre de Q16 34