INFORME DE RESULTADOS TRIMESTRALES

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1 INFORME DE RESULTADOS TRIMESTRALES Cuarto Trimestre 2017

2 Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 Contenido DATOS RELEVANTES... 3 I. RESUMEN DE RESULTADOS... 4 II. HECHOS RELEVANTES... 7 III. MERCADO DE CAPITALES... 9 IV. INGRESOS V. GASTOS VI. UTILIDAD OPERACIONAL VII. RESULTADOS FINANCIEROS VIII. INDICADORES FINANCIEROS IX. RESUMEN BALANCE X. RESUMEN ESTADO DE FLUJO DIRECTO ANEXO 1: ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO ANEXO 2: BALANCE GENERAL CONSOLIDADO ANEXO 3: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO CONSOLIDADO

3 Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 Bolsa de Santiago adhiere a Pacto Global de la ONU para fomentar desarrollo de un mercado de capitales sostenible. Como parte de su objetivo de contribuir al desarrollo de un mercado de capitales competitivo y transparente, sostenible en el largo plazo y que incorpore las mejores prácticas internacionales en esas materias, la Bolsa de Santiago se convirtió en la primera entidad del mercado de valores chileno en adherirse al Pacto Global de la Organización de las Naciones Unidas (ONU). Santiago de Chile, 29 de enero de 2018 Bolsa de Santiago (nombre con que transa en bolsa: BOLSASTGO), anunció hoy los resultados financieros consolidados con su filial, CCLV, Contraparte Central S.A. al cierre del cuarto trimestre del año Las cifras se presentan en millones de pesos chilenos (MM$), las cuales han sido preparadas de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés). DATOS RELEVANTES +0,2% Los Ingresos por líneas de negocios durante el cuarto trimestre del año 2017, presentaron un aumento del 0,2% con respecto al mismo período del año anterior. 0,8% Los gastos totales acumulados del año 2017 dismunuyeron en un 0,8% en comparación al mismo período del año ,8% El EBITDA acumulado del año 2017 totalizó MM$ , presentando una disminución del 1,8% con respecto al mismo período del año anterior. 37% El Margen Operacional de los doce meses del año 2017 disminuyó 40 pb. con respecto al mismo período del año anterior. 3

4 Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 I. RESUMEN DE RESULTADOS Cifras en millones de pesos MM$ 4T2017 4T2016 Var. % 12M M2016 Var. % Ingresos ,3% ,4% Gastos (3.207) (3.025) 6,0% (13.563) (13.668) 0,8% Utilidad Operacional ,3% ,5% EBITDA ,5% ,8% Utilidad Neta ,0% ,3% Margen Operacional 40,6% 44,1% 37,0% 37,4% Margen EBITDA 49,9% 54,4% 46,9% 47,1% Margen Neto 33,9% 38,4% 35,3% 48,6% ROA 4 3,4% 3,9% 14,2% 19,7% ROE 5 5,2% 6,0% 21,8% 30,4% INGRESOS TRIMESTRALES (MM$) GASTOS TRIMESTRALES (MM$) T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 RESULTADO OPERACIONAL TRIMESTRAL (MM$) EBITDA TRIMESTRAL (MM$) T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T Incluyen Ingresos por actividades ordinarias y Otros ingresos por naturaleza. 2 El término EBITDA no tiene un significado estandarizado bajo IFRS. Se calcula agregando la depreciación y la amortización a la utilidad operacional. 3 Atribuible a los propietarios de la controladora. 4 Rentabilidad del Activo (ROA): Se define como la división entre la utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora y los activos totales. 5 Rentabilidad del Activo (ROE): Se define como la división entre la utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora y el patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora. 4

5 58% 48% 38% 28% Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 Margen Operacional y Margen EBITDA (trimestral) 54,4% 49,9% 45,9% 46,1% 46,8% 45,2% 45,7% 42,0% 44,1% 40,6% 36,8% 35,9% 37,0% 35,1% 35,4% 33,0% 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 Margen Operacional Margen EBITDA Ingresos por Líneas de negocios (acumulado 2017) Servicios de Información 8% Emisores 6% Otras* 3% Sistemas de Negociación y Consulta 32% CCLV 14% Derechos de Bolsa 12% Servicios Computacionales 25% Aporte de Ingresos por Bolsa y filial (acumulado 2017) 14% 86% 5

6 MILLONES DE PESOS (MM$) 100 % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 Utilidad neta (trimestral) T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 Margen neto (trimestral) 83,4% 35,2% 36,8% 38,4% 40,3% 32,1% 35,0% 33,9% 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 ROE y ROA (trimestral) 13,3% 5,5% 6,3% 8,7% 6,0% 5,9% 5,3% 5,5% 5,2% 3,6% 4,1% 3,9% 3,9% 3,4% 3,6% 3,4% 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 ROE ROA 6

7 Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 II. HECHOS RELEVANTES Bolsa de Santiago adhiere a Pacto Global de la ONU para fomentar desarrollo de un mercado de capitales sostenible. En una ceremonia encabezada por su presidente, Juan Andrés Camus, y por la directora ejecutiva de Pacto Global Chile, Margarita Ducci, la Bolsa de Santiago suscribió el documento que oficializa su adhesión a la mayor iniciativa voluntaria de responsabilidad corporativa en el mundo, y se comprometió a desarrollar sus Diez Principios, en materias como Derechos Humanos, Prácticas Laborales, de Medio Ambiente y Anticorrupción, que enmarcan el liderazgo de empresas para el desarrollo de políticas empresariales responsables y sostenibles. De esta forma, los principios de Pacto Global serán parte de su estrategia, cultura y acciones en el mercado de valores, tal como lo han hecho otras bolsas latinoamericanas. Bolsa de Santiago promociona en Estados Unidos sus recientes desarrollos y el mercado de derivados. Con el objetivo de posicionar la presencia bursátil de la Bolsa de Santiago y del mercado de capitales chileno, además de promover sus futuros bursátiles y generar interés entre inversionistas extranjeros en los mercados de acciones, renta fija y derivados, la Bolsa de Santiago participó de la FIA Expo 2017, feria internacional de derivados más grande a nivel mundial, la que se llevó a cabo en la ciudad de Chicago. ( ) S&P Dow Jones Indices (S&P DJI), la Corporación Financiera International (IFC), RobecoSAM y las bolsas de valores del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) anunciaron en Nueva York el lanzamiento del índice Dow Jones Sustainability MILA Pacific Alliance (DJSI MILA Pacific Alliance). Este nuevo índice sigue el desempeño de las empresas con las calificaciones de sostenibilidad más altas evaluadas por RobecoSAM en la región de la Alianza del Pacífico, incluyendo a Chile, Colombia, México y Perú, proporcionando a los inversionistas un benchmark objetivo para la gestión de una cartera de inversión sostenible para la región. ( ) Bolsa de Santiago participa en Trader Forum en Miami. Con el objetivo de promocionar las oportunidades que presenta el Mercado Integrado Latinoamericano y atraer inversionistas extranjeros para invertir en MILA, la gerente comercial de la Bolsa de Santiago, Lucy Pamboukdjian, participó del Trader Forum en Miami, evento internacional organizado por Institutional Investor Magazine que reúne a los operadores, intermediarios y administradores de portafolios de las principales firmas de Estados Unidos. ( ) 7

8 Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 Bolsa de Santiago y S&P Dow Jones Indices realizan primer ETF Masterclass andino. Con el objetivo de analizar el desarrollo de los portafolios de inversiones basados en índices bursátiles, tanto de renta fija como de renta variable, la Bolsa de Santiago y S&P Dow Jones Indices realizaron el primer ETF Masterclass Andino, seminario en cual reconocidos expertos de Chile y otros mercados expusieron sobre las estrategias locales y globales de los mercados de ETFs (Exchange Traded Funds). ( ) Bolsa de Santiago participó en programa internacional de certificación en relación con inversionistas del Uk Investor Relations Society. Como parte del esfuerzo de la Bolsa de Santiago por apoyar las empresas en sus relaciones con el mercado, la principal plaza bursátil del país fue sede de la primera versión del curso International Certificate in Investor Relations (ICIR), traído a Chile por la firma de asesorías en sustentabilidad GovernArt. El curso estuvo dirigido a profesionales expertos en relaciones con inversionistas, con el objetivo de que puedan acreditar sus conocimientos en materia de información y relación constante con sus accionistas, inversionistas, áreas de estudio y otros participantes del mercado financiero y su entorno. ( ) Bolsa de Santiago lanza nuevo producto que ejecuta las órdenes de un Trader E BOTRADER, Execution Robot Trader, es el nuevo producto lanzado por la Bolsa de Santiago, un robot que ejecuta las órdenes de un trader, previamente parametrizadas a través de la creación de reglas. Es un sistema que en primera instancia contiene un solo algoritmo, de ejecución de órdenes, con conexión DMA y proximidad a colocation, cuyo servidor está alojado en data center de la Bolsa. Este algoritmo sigue como base los parámetros de la Norma de Carácter General N 327 de la SVS, estándar para el cumplimiento de la función de un market maker. ( ) Bolsa de Santiago premia a ganadores de Concurso Carteras de Inversión La Bolsa de Santiago, a través de su Área de Educación Financiera, dio por finalizada la vigésimo octava versión del Concurso Carteras de Inversión (CCI) en una ceremonia de premiación realizada en el Salón de Ruedas, en la cual se reconoció a los primeros lugares de las tres categorías: Abierta, Universitarios y Colegios. El encuentro fue encabezado por el gerente general de la Bolsa de Santiago, José Antonio Martínez, y contó con la participación del gerente comercial de Banco Estado S.A: Corredores de Bolsa, Cristián Vallejos; y Andrés Trivelli; gerente general de Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa, auspiciadores del Concurso. ( ) El contenido íntegro de los comunicados que aquí se presentan, se encuentra disponible en el sitio web de la Bolsa de Santiago (), en su apartado Relación con Inversionistas. 8

9 MILLONES DE PESOS MM$ MILLONES DE PESOS MM$ Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 III. MERCADO DE CAPITALES Los montos transados 6 durante el 4T2017 registraron una variación positiva del 1,3% con respecto al 4T2016, debido principalmente al aumento de los montos transados en los mercados de Acciones y Renta Fija, los cuales se vieron incrementados en un 46,5% y 12,5% respectivamente. Durante los doce meses del año 2017 los montos transados en el mercado de Acciones, aumentaron en un 38,5% con respecto del mismo período del año anterior. Montos transados T2016 4T M M2017 Distribución de montos por mercado Acumulado 2016 Acumulado 2017 CFI 0,3% CFI 0,6% Monetarios 18,7% Monetarios 18,0% Acciones 3,0% IRF 23,0% IIF 54,9% Acciones 4,1% IRF 24,3% IIF 53,1% 6 Fuente: sitio web de la Bolsa de Santiago (), en su apartado Estadísticas. 9

10 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 IV. INGRESOS Durante el 4T2017 los ingresos totales 7 disminuyeron en un 0,3% con respecto al 4T2016, totalizando MM$ Respecto de los doce meses acumulados del año 2017, los ingresos totalizaron MM$ , correspondientes a una disminución del 1,4% respecto de los MM$ totalizados durante el mismo período del año Ingresos totales ,3% T2016 4T M M2017 Durante el 4T2017, el 99,9% de los ingresos operacionales provinieron de los ingresos por actividades ordinarias o ingresos por líneas de negocios y el 0,1% corresponden a otros ingresos por naturaleza. Ingresos por tipo (trimestral) T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 Ingresos por actividades ordinarias Otros ingresos por naturaleza 7 Incluyen Ingresos por actividades ordinarias y Otros ingresos por naturaleza. 10

11 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 INGRESOS POR LÍNEAS DE NEGOCIOS Durante el 4T2017 los ingresos por líneas de negocios 8 aumentaron en un 0,2% con respecto al 4T2016, totalizando MM$ Respecto de los doce meses acumulados del año 2017, los ingresos por líneas de negocios totalizaron MM$ , correspondientes a una disminución del 1,2% respecto de los MM$ totalizados durante el mismo período del año Ingresos por líneas de negocios T2016 4T M M2017 Las líneas de negocios de la Bolsa de Santiago corresponden a: Derechos de Bolsa, Emisores, Sistemas de Negociación y Consulta, Servicios Computacionales, Arriendo y Gastos Comunes, Ingresos Varios y Servicios de Información. En el caso de su filial CCLV, Contraparte Central, las líneas de negocios corresponden a: Sistema de Contraparte Central, Sistema de Cámara de Compensación y Otros Ingresos. Durante el 4T2017, el 85,0% de los ingresos provinieron de las líneas de negocios de la Bolsa y el 15,0% de las líneas de la CCLV. Distribución de ingresos entre Bolsa y filial 84,7% 85,0% 85,7% 85,9% 15,3% 15,0% 4 T T CCLV BCS 14,3% 14,1% 1 2 M M CCLV BCS 8 Ingresos por líneas de negocios corresponden a los ingresos por actividades ordinarias. 11

12 Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 Las 5 principales líneas de negocios (Sistemas de Negociación y Consulta, Servicios Computacionales, Derechos de Bolsa, CCLV y Servicios de información), representaron el 91,1% de los ingresos operacionales durante el 4T2017. Cabe señalar que para el 4T2016, estas líneas representaron el 91,7% de los ingresos operacionales. 9 Distribución de ingresos por líneas de negocios (trimestral) 8,3% 8,1% 8,9% 7,8% 15,3% 15,0% 12,5% 12,3% 24,8% 24,3% 31,0% 31,6% 4 T T Sistemas de Negociación y Consulta Servicios Computacionales Derechos de Bolsa CCLV Servicios de Información Otras* Del mismo modo, las principales líneas de negocios en los doce meses acumulados del año 2017, representaron el 91,4% de los ingresos operacionales. Respecto los doce meses acumulados de 2016, estas líneas representaron el 91,9% de los ingresos operacionales. 10 Distribución de ingresos por líneas de negocios (acumulado) 8,1% 8,2% 8,6% 8,1% 14,3% 14,1% 12,8% 12,6% 25,5% 24,9% 31,1% 31,6% 1 2 M M Sistemas de Negociación y Consulta Servicios Computacionales Derechos de Bolsa CCLV Servicios de Información Otras* 9 Otras corresponden a las líneas de negocios: Emisores, Arriendos y Gastos Comunes e Ingresos Varios. 10 Otras corresponden a las líneas de negocios: Emisores, Arriendos y Gastos Comunes e Ingresos Varios. 12

13 MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 Detalle de ingresos por líneas de negocios Cifras en millones de pesos MM$ Líneas de Negocios 4T2017 4T2016 Var. % 12M M2016 Var. % Derechos de Bolsa ,9% ,4% Emisores ,4% ,0% Sistemas de Negociación y Consulta ,0% ,5% Servicios Computacionales ,6% ,5% Arriendos y Gastos Comunes ,2% ,9% Ingresos Varios ,9% ,9% Servicios de Información ,1% ,1% Sistema de Contraparte Central ,8% ,2% Sistema de Cámara de Compensación ,1% ,5% Otros Ingresos CCLV ,1% ,9% Total ,2% ,2% Las líneas de negocios presentaron una disminución de 1,2% o M$ 261 con respecto del mismo período acumulado del año anterior, explicada principalmente por menores ingresos en las líneas de Derechos de Bolsa, Servicios Computacionales y Servicios de Información, con disminuciones de MM$ 94, MM$ 192 y MM$ 39, respectivamente. Ingresos por líneas de negocios (trimestral) T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 Sistemas de Negociación y Consulta Servicios Computacionales Derechos de Bolsa CCLV Servicios de Información Otras* 13

14 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 V. GASTOS Los gastos 11 del 4T2017 totalizaron MM$ 3.207, correspondientes a un aumento de MM$ 182 o 6,0% respecto al 4T2016. Este aumento se explica principalmente por la variación de las categorías Otros gastos por naturaleza, con un aumento de MM$ 128 o 12,9%, Gastos por beneficios a los empleados con un aumento de MM$ 107. Respecto de los doce meses acumulados del año 2017, los gastos disminuyeron en un 0,8% respecto al mismo período del año anterior. Este porcentaje representa MM$ 105 menos que los registrados en el mismo período del año Explicado principalmente por una disminución de MM$ 330 o 4,7% en Gastos por beneficios a los empleados, con respecto al mismo período del año anterior. Gastos T2016 4T M M2017 Distribución de los gastos (trimestral) 32,8% 35,0% 18,5% 15,8% 48,7% 49,3% 4 T T Gastos por beneficios a los empleados Depreciación y amortización Otros gastos por naturaleza 11 Incluye los costos de venta y operación y los gastos de administración. 14

15 MILLONES DE PESOS (MM$) 0 (500) (1.000) (1.500) (2.000) (2.500) (3.000) (3.500) (4.000) Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 Distribución de los gastos (acumulado) 32,9% 34,6% 15,4% 15,7% 51,7% 49,7% 1 2 M M Gastos por beneficios a los empleados Depreciación y amortización Otros gastos por naturaleza Detalle de gastos Cifras en millones de pesos MM$ Gastos 4T2017 4T2016 Var. % 12M M2016 Var. % Gastos por beneficios a los empleados (1.580) (1.473) 7,3% (6.740) (7.070) 4,7% Depreciación y amortización (506) (559) 9,5% (2.132) (2.107) 1,2% Otros gastos por naturaleza (1.121) (993) 12,9% (4.691) (4.491) 4,4% Total (3.207) (3.025) 6,0% (13.563) (13.668) 0,8% Gastos por tipo (trimestral) 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 (1.750) (1.976) (1.871) (1.473) (1.728) (1.834) (1.598) (1.580) (490) (1.183) (492) (566) (1.207) (1.108) (559) (993) (535) (540) (1.172) (1.107) (552) (506) (1.290) (1.121) Gastos por beneficios a los empleados Depreciación y amortización Otros gastos por naturaleza 15

16 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 VI. UTILIDAD OPERACIONAL La utilidad operacional del 4T2017 fue de MM$ 2.190, disminuyendo en un 8,3% respecto del 4T2016. Durante los doce meses acumulados de 2017, existe una disminución del 2,5% respecto al mismo período del año anterior. Explicado principalmente por la disminución en los ingresos por líneas de negocios. Cifras en millones de pesos MM$ 4T2017 4T2016 Var. % 12M M2016 Var. % Ingresos ,3% ,4% Gastos (3.207) (3.025) 6,0% (13.563) (13.668) 0,8% Utilidad Operacional ,3% ,5% Utilidad operacional (trimestral) (3.424) (3.674) (3.546) (3.025) (3.436) (3.480) (3.440) (3.207) 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 Ingresos Gastos Utilidad Operacional Utilidad operacional (acumulada) M2016 6M2016 9M M2016 3M2017 6M2017 9M M

17 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 VII. RESULTADOS FINANCIEROS El EBITDA 12 registró MM$ 251 menos durante el 4T2017, correspondiente a una disminución del 8,5% en comparación con el 4T2016. Dicha variación se debe a la disminución de los ingresos por líneas de negocios. Durante los doce meses acumulados del 2017, el EBITDA disminuyó MM$ 181, en comparación con el mismo período del año 2016, explicado principalmente por la disminución de los gastos. EBITDA T2016 4T M M2017 EBITDA (trimestral) T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 Utilidad operacional Depreciación y amortización EBITDA 12 El indicador EBITDA no tiene un significado estandarizado bajo IFRS. Se calcula agregando la depreciación y la amortización a la utilidad operacional. Este indicador se incluye únicamente para efectos ilustrativos. 17

18 Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 Ganancia atribuible a los controladores Durante el 4T2017, la categoría Total Otras Ganancias (Pérdidas) del Período tuvo una disminución del 190,3% con respecto al 4T2016. Durante los doce meses acumulados de 2017, se aprecia una variación negativa del 65,4% respecto del mismo período del año anterior. La relevante variación acumulada de esta categoría, es producto de la venta, realizada durante el 3T2016, del terreno ubicado en la comuna de Pudahuel, la que generó una utilidad después de impuesto de MM$ La venta del terreno descrito tuvo un impacto en todas las categorías posteriores. Cifras en millones de pesos MM$ 4T2017 4T2016 Var. % 12M M2016 Var. % Utilidad Operacional ,3% ,5% Total otras ganancias (pérdidas) del período 138 (152) 190,3% ,4% Ganancia (pérdida), antes de impuestos ,1% ,9% Impuesto a la Renta (492) (151) 226,5% (2.020) (2.388) 15,4% Ganancia (pérdida) ,0% ,3% Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora ,0% ,3% Ganancia (pérdida), atribuibles a participaciones no controladoras 7 7 0,4% ,9% El impuesto a la renta durante el año 2017 tuvo una disminución del 15,4% respecto al año La utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora durante los doce meses acumulados de 2017 totalizó en MM$ 7.610, correspondiente a una disminución del 28,3% respecto de los MM$ del mismo período del año anterior. Sin embargo, al presentar los resultados ajustados por la venta realizada del terreno en la comuna de Pudahuel en julio de 2016, la utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora 13 presenta una disminución del 2,0%. Este porcentaje representa MM$ 155 menos que los registrados en el mismo período del año Cifras en millones de pesos MM$ Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 13 12M M2016 Var. % ,0% 13 El Resultado correspondiente al año 2016 se presenta ajustado por el resultado de la venta del terreno en la comuna de Pudahuel en julio de Este resultado es solo referencial. 18

19 58% 48% 38% 28% 30% 20% 10% 0% Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 VIII. INDICADORES FINANCIEROS 4T2017 4T M M2016 Margen Operacional 40,6% 44,1% 37,0% 37,4% Margen EBITDA 49,9% 54,4% 46,9% 47,1% Margen Neto 33,9% 38,4% 35,3% 48,6% Rentabilidad del Activo (ROA) 3,4% 3,9% 14,2% 19,7% Rentabilidad del Patrimonio (ROE) 5,2% 6,0% 21,8% 30,4% Indicadores de desempeño (acumulado) 52,0% 45,9% 43,9% 44,7% 36,8% 35,2% 34,9% 36,0% 35,2% 48,6% 47,1% 46,8% 46,0% 45,9% 46,9% 40,3% 37,4% 37,0% 36,1% 36,2% 35,8% 37,0% 35,3% 3M2016 6M2016 9M M2016 3M2017 6M2017 9M M2017 Margen Operacional Margen EBITDA Margen Neto Indicadores de rentabilidad (acumulado) 30,4% 5,5% 3,6% 12,2% 7,9% 24,7% 16,2% 19,7% 5,9% 3,9% 12,0% 7,6% 17,1% 11,0% 21,8% 14,2% 3M2016 6M2016 9M M2016 3M2017 6M2017 9M M2017 ROE ROA 19

20 Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 IX. RESUMEN BALANCE El patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora a diciembre del año 2017 fue de MM$ , menor en un 0,1% que los MM$ registrados al cierre de año Respecto al pasivo corriente, éste disminuyó un 23,3% en relación al cierre de año 2016, debido a la disminución en un 77,2% de los Pasivos por impuestos corrientes. El pasivo no corriente tuvo un aumento del 4,0% respecto del cierre del año 2016, explicado por el aumento en un 25,7% de Otros pasivos financieros no corrientes. Cifras en millones de pesos MM$ 31dic17 31dic16 Var. % Activo Corriente ,7% Activo no Corriente ,1% Total Activo ,5% Pasivo Corriente ,3% Pasivo no Corriente ,0% Total Pasivo ,4% Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora ,1% Participaciones no controladoras ,0% Total Patrimonio ,1% Total Pasivo + Patrimonio ,5% Distribución Balance ACTIVOS (%) DEUDA Y PATRIMONIO (%) 6,9% 5,3% 51,9% 49,1% 27,9% 29,2% 48,1% 50,9% 65,2% 65,5% 12M M M M2017 ACTIVOS NO CORRIENTES ACTIVOS CORRIENTES PATRIMONIO PASIVOS NO CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES 20

21 MILLONES DE PESOS (MM$) VECES % 50% 40% 30% 20% 10% (2 ) (4 ) (6 ) (8 ) (1 0) VECES Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 INDICADORES DE LIQUIDEZ Y DEUDA Indicadores de liquidez 6,37 6,62 6,05 7,50 7,86 7,36 7,68 9, M2016 6M2016 9M M2016 3M2017 6M2017 9M M2017 Activo Corriente Pasivo Corriente Activo Corriente / Pasivo Corriente La liquidez corriente, expresada como la relación de activos corrientes y pasivos corrientes, varió desde 7,5 veces hasta 9,22 veces, influenciado por la disminución de un 23,3% de los pasivos corrientes comparado con el cierre del año 2016, explicado principalmente por la disminución de MM$453 o 77,2% de Pasivos por Impuestos Corrientes. Los puntos detallados anteriormente influenciaron la disminución de M$ 736 del Capital de trabajo. Es importante señalar que la sociedad no incurre en el pago de intereses financieros ni registra pasivos financieros de ningún tipo. Indicadores de deuda 0,52 0,54 0,52 0,54 0,51 0,57 0,55 0,53 0,34 0,35 0,34 0,35 0,34 0,36 0,35 0,35 0,24 0,21 0,25 0,20 0,20 0,18 0,18 0,15 3M2016 6M2016 9M M2016 3M2017 6M2017 9M M2017 Pasivo Total / Activo Total Pasivo Corriente / Pasivo Total Pasivo Total / Patrimonio 21

22 Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 X. RESUMEN ESTADO DE FLUJO DIRECTO El efectivo y equivalentes al efectivo a diciembre del año 2017 registró recursos por MM$ 3.629, correspondientes a un 46,2% menor al flujo generado el mismo período del año La principal explicación de la disminución, se debe a los flujos netos de efectivo procedentes de actividades de inversión, donde la categoría Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo registró al cierre de diciembre de 2016 MM$ 3.794, producto de la venta del terreno en la comuna de Pudahuel. El Flujo neto operacional disminuyó en M$ 912 respecto de diciembre de 2016, lo cual se explica principalmente por menores Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios. El Flujo neto de inversión disminuyó en M$ respecto de diciembre de 2016, lo cual se explica principalmente por los Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo registrados al cierre de diciembre de El Flujo neto de financiamiento aumentó en M$ 544 respecto de septiembre de 2016, lo cual se explica principalmente por menor pago de dividendos comparados con diciembre del año Cifras en millones de pesos MM$ 12M M2016 Var. % Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación ,2% Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (2.090) % Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (6.578) (7.122) 7,6% Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (3.137) ,4% Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo ,0% Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período ,2% Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período ,2% CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS Desirée Cathalifaud T. E / relacionconinversionistas@bolsadesantiago.com T /

23 Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 ANEXO 1: ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Cifras en millones de pesos MM$ 4T2017 4T2016 Var. % 12M M2016 Var. % Ingresos por actividades ordinarias Total ingresos por actividades ordinarias ,2% ,2% Otros ingresos por naturaleza Intereses cartera valores negociables ,3% ,9% Otros ingresos 0 0 0,0% 0 0 0,0% Total otros ingresos por naturaleza ,3% ,9% Total ingresos por naturaleza ,3% ,4% Gastos por naturaleza Gastos por beneficios a los empleados (1.580) (1.473) 7,3% (6.740) (7.070) 4,7% Depreciación y amortización (506) (559) 9,5% (2.132) (2.107) 1,2% Otros gastos por naturaleza (1.121) (993) 12,9% (4.691) (4.491) 4,4% Total gastos por naturaleza (3.207) (3.025) 6,0% (13.563) (13.668) 0,8% Resultado operacional ,3% ,5% Otros ganancias (pérdidas) del período Utilidad (pérdida) DCV ,5% ,2% Diferencia de cambio (23) 8 395,5% (42) (29) 45,8% Resultado por unidad de reajuste ,4% ,9% Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia de valor de mercado en instrumentos financieros ,6% ,0% Otros ganancias (pérdidas) (106) (368) 71,2% (122) ,7% Total otras ganancias (pérdidas) del período 138 (152) 190,3% ,4% Ganancia (pérdida), antes de impuestos ,1% ,9% Impuesto a la Renta (492) (151) 226,5% (2.020) (2.388) 15,4% Ganancia (pérdida) ,0% ,3% Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora ,0% ,3% Ganancia (pérdida), atribuibles a participaciones no controladoras 7 7 0,4% ,9% Ganancia (pérdida) ,0% ,3% 23

24 Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 ANEXO 2: BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Cifras en millones de pesos MM$ ACTIVOS 31dic17 31dic16 Var. % Efectivo y equivalentes al efectivo ,2% Otros activos financieros corrientes ,0% Otros activos no financieros, corriente ,8% Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes ,3% Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente ,2% Activos por impuestos corrientes 0 0 0,0% TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ,7% Otros activos no financieros no corrientes ,3% Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación ,3% Activos intangibles distintos de la plusvalía ,6% Propiedades, plantas y equipos ,6% Propiedad de inversión 0 0 0,0% Activos por impuestos diferidos ,8% TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES ,1% TOTAL ACTIVOS ,5% PASIVOS 31dic17 31dic16 Var. % Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar ,1% Pasivos por Impuestos corrientes ,2% Provisiones corrientes por beneficios a los empleados ,5% TOTAL PASIVO CORRIENTES ,3% Otros pasivos financieros no corrientes ,7% Pasivos no corrientes ,7% Pasivo por impuestos diferidos ,8% Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados ,5% Otros pasivos no financieros no corrientes ,0% TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES ,0% TOTAL PASIVOS ,4% PATRIMONIO 31dic17 31dic16 Var. % Capital emitido ,0% Ganancias (pérdidas) acumuladas ,5% Otros resultados integrales (1.523) (1.551) 1,8% Otras reservas ,0% Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora ,1% Participaciones no controladoras ,0% PATRIMONIO TOTAL ,1% TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS ,5% 24

25 Informe de Resultados Trimestrales 4T2017 ANEXO 3: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO CONSOLIDADO Cifras en millones de pesos MM$ 12M M2016 Var. % Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios ,1% Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (12.172) (12.701) 4,2% Pagos a y por cuenta de los empleados (7.757) (8.660) 10,4% Dividendos recibidos ,5% Intereses recibidos ,0% Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (1.909) (2.139) 10,7% Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación ,2% Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo ,0% Compras de propiedades, planta y equipo (1.559) (1.211) 28,8% Compras de otros activos a largo plazo (540) 0 100,0% Otras entradas (salidas) de efectivo ,6% Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (2.090) ,4% Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Dividendos pagados (7.564) (7.859) 3,7% Otras entradas (salidas) de efectivo ,8% Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (6.578) (7.122) 7,6% Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (3.137) ,4% Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo ,0% Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (3.121) ,2% Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período ,2% Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período ,2% 25

26 INFORME DE RESULTADOS TRIMESTRALES Cuarto Trimestre 2017