MATEMATICA FINANCIERA II GUIA PROGRAMATICA

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1 UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA CENTRO UNIVERSITARIO DE ORIENTE CIENCIAS ECONOMICAS CURSO: MATEMATICA FINANCIERA II GUIA PROGRAMATICA PROFESOR: LIC. EDVIN LEONEL ACOSTA SAMAYOA CHIQUIMULA, GUATEMALA, ENERO

2 I. DATOS GENERALES Prerrequisito: Duración del curso: Evaluaciones: Tareas: Práctica: Metodología: Matemática Financiera I 22 semanas Actividades en clase, exámenes cortos, trabajo en grupo, presentaciones orales y escritas de trabajos de investigación y tareas. Hojas de trabajo, actividades de grupo, discusión de casos. Trabajos de grupo, revisión bibliográfica. Clases magistrales, discusión de casos, investigación dirigida, hojas de trabajo en clase y tareas. II. SINTESIS DEL CURSO El curso de Matemática financiera II, se imparte en el quinto semestre de la Carrera de Contaduría Pública y Auditoría del Centro Universitario de Oriente, siendo requisito para poder cursarlo, haber aprobado Matemática Financiera I. El programa incluye el detalle de contenidos mínimos aprobados para la Carrera de Contaduría Pública y Auditoría y pretende que dentro del proceso enseñanza-aprendizaje el estudiante conozca los aspectos matemáticos financieros relacionados con las actividades comerciales, agropecuarias, industriales y bancarias. Este curso es la continuación de los estudios iniciados en la Matemática Financiera I; cobrando relevancia las anualidades a largo plazo, anualidades variables, anualidades perpetuas, depreciación y agotamiento, evaluación de inversiones financieras, calculo actuarial y evaluación financiera de proyectos, entre otros. III. OBJETIVOS GENERALES Al final del curso el (la) estudiante será capaz de: Conocimientos Que el alumno conozca los aspectos matemáticos financieros relacionados con las actividades comerciales, agropecuarias, industriales y bancarias. Cobrando relevancia las anualidades a largo plazo, anualidades variables, anualidades perpetuas, depreciación y agotamiento, evaluación de inversiones financieras, calculo actuarial y evaluación financiera de proyectos. IV. OBJETIVOS ESPECIFICOS Al final del curso el (la) estudiante será capaz de: Conocimientos Calcular aquellas anualidades cuya renta ocurra en períodos mayores de un año, y dar solución a los problemas relacionados con éste tema, diferenciándolos a los de las anualidades cuya renta ocurren en períodos de hasta un año. Calcular aquellas anualidades cuya renta no es constante sino que variable de acuerdo a leyes matemáticas. Calcular anualidades cuya renta es perpetua. 2

3 Establecer la diferencia entre bienes depreciables y agotables. Que pueda determinar el cargo periódico de depreciación, utilizando los métodos que tiene su base en el interés compuesto, y valúe financieramente los bienes naturales no renovables. Conocer la naturaleza de obligaciones y Bonos y pueda valuarlos desde el punto de vista financiero, determinando el precio de compra y la rentabilidad que producen. Conocer los fundamentos teóricos y prácticos del cálculo actuarial. Conocer los principales criterios de evaluación de proyectos de inversión, circunscritos esencialmente al área de matemática financiera. V. CONTENIDO DEL CURSO UNIDAD CONTENIDO CALENDARIO I. ANUALIDADES A PLAZO FIJO A INTERVALOS MAYORES DE UN AÑO Conceptos básicos de anualidades. Clasificación de las anualidades. Simbología. Anualidades vencidas. Anualidades anticipadas. Anualidades diferidas. 23, 30 de enero de febrero 2010 II. ANUALIDADES A PLAZO FIJO VARIABLES REGULARES III. ANUALIDADES A PLAZO INDEFINIDO O PERPETUAS Conceptos básicos de anualidades variables. Clasificación de las anualidades variables. Simbología. Anualidades en progresión aritmética creciente y decreciente. Anualidades en progresión Geométrica creciente y decreciente. Conceptos básicos de las anualidades perpetuas. Clasificación de las anualidades perpetuas. Simbología. Anualidades vencidas. Anualidades anticipadas. Costo Capitalizado Importancia en la toma de decisiones. Costos equivalentes. Límite para alargar la vida de un activo. Conceptos básicos de las depreciaciones y agotamiento. Depreciación física, técnica y comercial. 13, 20 y 27 de febrero y 13 de marzo

4 IV. DEPRECIACIÓN Y AGOTAMIENTO Agotamiento. Métodos para calcular las depreciaciones. Métodos proporcionales con base fija. Línea recta o directo Horas trabajadas o del servicio Unidades producidas o del rendimiento Vida compuesta. Métodos a base de cantidades uniformemente variables. Porcentaje fijo y base variable Porcentaje variable y base fija o suma de años dígitos Método de interés compuesto Fondo de amortización. Anualidades. Agotamiento de recursos no renovables Precio de compra de un activo agotable. 27 de marzo de abril 2010 V. INVERSIONES FINANCIERAS Conceptos básicos de las inversiones. Inversiones financieras. Inversiones de capital El mercado de valores en Guatemala Definición, funcionamiento y operaciones bursátiles. Valuación de acciones preferentes. Precio de las acciones Rendimiento de las acciones. Valuación de bonos y obligaciones. Precio o valor de compra Amortizables en un solo pago, por anualidades Con premio y por sorteo 17 y 24 de abril 2010 Prima y descuento en la compra de bonos A la par 4

5 Bajo par o con descuento, bajo par o con prima Introducción a la Ingeniería financiera Concepto Los instrumentos y operaciones simples Ingeniería financiera Operaciones complejas de ingeniería financiera La definición del perfil de riesgo de la empresa Situación actual y perspectivas futuras de la Ingeniería Financiera. Probabilidades VI. NOCIONES DE CALCULO ACTUARIAL Probabilidad simple o de un solo evento Tabla de mortalidad y supervivencia Igualdades básicas de la tabla de mortalidad y supervivencia Probabilidad de vivir o morir Rentas vitalicias de pago anual Defunción Dote pura Rentas vitalicias de vida entera Rentas vitalicias temporales 01 y 15 de mayo 2010 VII. EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS DE INVERSION Seguros de vida Definición Clasificación de los seguros de vida Cálculo de las primas Reservas técnicas y matemáticas. Reservas matemáticas. Introducción a la formulación y evaluación de proyectos Definición y clasificación Fases o estados de un proyecto Contenidos de las fases o estados de preinversión Evaluación de proyectos Evaluación financiera de proyectos de inversión Programa de inversiones del proyecto Programa de operación Flujos de efectivo Métodos de evaluación Período de recuperación 22 y 29 de mayo

6 Rentabilidad contable Valor actual neto Tasa interna de retorno Índice de deseabilidad. VI. METODOLOGIA 1. Clases magistrales (teórico-práctico) A través de las exposiciones, el docente dará a conocer los aspectos más relevantes de cada tema. Durante cada exposición, el estudiante deberá asumir una actitud dinámica-participativa, pues tendrá la oportunidad de exponer sus puntos de vista, de manera que se logre el debate y consecuentemente aprovechar los criterios manifestados. 2. Resolución de casos y laboratorios. Por la naturaleza del curso, los laboratorios constituirán un instrumento muy importante, pues a través de ellos el estudiante podrá ejercitarse, familiarizándose con todos los aspectos contenidos en el programa. La presentación y resolución de casos, permitirán simular diversas problemáticas, en donde el estudiante podrá aplicar los conocimientos adquiridos, así también desarrollará su criterio en cuanto a la presentación de resultados. Los laboratorios e informes deberán entregarse en la fecha señalada por el docente, de lo contrario el punteo asignado tendrá variación. 3. Investigaciones y exposiciones Durante el desarrollo del curso, será necesario que el grupo de estudiantes efectúo investigaciones y revisiones bibliográficas, con el fin de profundizar en ciertos temas que por su contenido guardan relación con el mundo de las finanzas. Las investigaciones y exposiciones podrán efectuarse en grupo no mayores de 5 estudiantes. 4. Pruebas objetivas. Se practicarán diversas, como las llamadas pruebas cortas cuyo objetivo es ir midiendo el nivel de captación de contenidos; así también, exámenes parciales que se programarán de acuerdo al grado de avance y su número puede ser de hasta tres. Por último, un examen final que será practicado al finalizar el curso. VII. PLAN DE EVALUACION Para los (las) alumnos (as) con notas arriba de 85 puntos se redactará una carta para adjuntar a su expediente indicando el excelente rendimiento del alumno en el Taller. Fecha Instrumento de evaluación Punteo Total A discreción de el (la) catedrático (a) 2 examen parciales 15 puntos 30 puntos Semana 09 (20 de marzo 2010) Primer examen Semana 16 (08 de mayo 2010) Segundo examen Semana 4 (13 de febrero 2010) Semana 7 (06 de marzo 2010) Exámenes cortos 12 puntos 12 puntos Semana 13 ( 17 de abril 2010) Semana 15 (01 de mayo 2010) 6

7 Semana 18 ( 22 de mayo 2010) Investigación Evaluación Financiera de Proyectos 10 puntos 10 puntos Laboratorio I Semana 7 ( 06 de marzo 2010) Laboratorio II Semana 13 (17 de abril 2010) Laboratorio III Semana 15 (01 de mayo 2010) Laboratorios 16 puntos 16 puntos Laboratorio IV Semana 18 (22 de mayo 2010) Semana 20 (05 de junio 2010) Examen final de curso 30 puntos 30 puntos Durante todo el curso Actitudes (asistencia a clases y exposiciones, participación, honradez, respeto, tolerancia, capacidad de trabajar en grupo) 2 puntos 2 puntos TOTAL 100 puntos VIII. EVALUACION DE ACTITUDES Las actitudes dentro de las actividades dirigidas por el (la) profesor (a) y desarrolladas por el estudiante, se calificarán utilizando una escala cuantitativa, dependiendo de las tareas o trabajos asignados por el (la) catedrático (a). IX. ENTREGA DE TAREAS 1. Cuando el (la) estudiante no entregue la tarea y/o actividad correspondiente en la fecha indicada, ésta será recibida. Sin embargo por cada día de atraso la nota de calificación se disminuirá un 10% de la nota original. 2. Las presentaciones ORAL y ESCRITA del trabajo de investigación son obligatorias. 3. Las actitudes se colocarán con la nota final del curso. X. RESPONSABILIDADES DEL ESTUDIANTE 1. Asistir puntualmente a clase, el mínimo de asistencia es del 80%, (según reglamento de evaluación-usac) 2. Cumplir debida y oportunamente la programación indicada en el programa. 3. Participar en los procesos de discusión, actividades de clase, trabajo de grupo. 7

8 XI. BIBLIOGRAFIA BASICA Morales, César y Rivera, Jorge Luis, Prontuario de fórmulas de matemáticas financieras I y II Guatemala; Facultad de Ciencias Económicas, USAC 1995 Orellana González, René Arturo. Introducción a la matemática financiera II. Guatemala; Ediciones Superiores, 1978 Rivas, Jorge, Problemas de matemáticas financieras II. Guatemala; Facultad de ciencias Económicas USAC, COMPLEMENTARIA Aires, Frank Jr. Matemáticas Financieras. Santafé de Bogotá; McGraw Hill, Amar, Oriol. La bolsa; funcionamiento y técnicas para invertir. Madrid: DEUSTO Baca Urbina, Gabriel. Evaluación de proyectos: Análisis y administración del riesgo. México: McGraw Hill, Block, Stanley B. Y Hirt, Geoffrey. Fundamentos de administración financiera. México: CECSA, Cissel, Roberto y Helen Cissell, Matemáticas Financieras, México: compañía Editorial continental, S.A Coos Bu, Raúl. Análisis y evaluación de proyectos de inversión. México: Limusa Delp, Peter. El análisis de proyectos. San José de Costa Rica; ICAP, Díaz de Castro, Luis y Mascareñas, Juan. Ingeniería financiera; La gestión en los mercados financieros internacionales. Madrid: McGraw Hill, Fontaine, Ernesto R. Evaluación social de proyectos. Santiago Universidad católica de Chile, Gitman, Laurence J. administración financiera básica, México; Harla, 1990 Chiquimula, Enero de