ILP EmprendeE. Alternativas a la financiación bancaria: Private Equity. Capital Riesgo (Fondos, Sociedades y Gestoras de Capital Riesgo)

Transcripción

1 ILP EmprendeE Alternativas a la financiación bancaria: Private Equity Capital Riesgo (Fondos, Sociedades y Gestoras de Capital Riesgo) Las entidades de Capital Riesgo son entidades financieras especializadas en la toma de participación en el capital de empresas (no financieras, no inmobiliarias y no cotizadas) con carácter temporal. Para el desarrollo de su actividad, las entidades de Capital Riesgo pueden invertir sus fondos directamente en capital o bien facilitar préstamos participativos u otras formas de financiación. Con esta aportación de fondos, la empresa puede desarrollarse y aumentar su valor, de suerte que, una vez la inversión se considera madura (en el entorno de los 3-5 años, sin perjuicio de que el actual contexto económico ha supuesto un cierto incremento de estos plazos) la sociedad o fondo de capital riesgo se retira vendiendo su participación tratando de obtener un beneficio en la operación. Sin perjuicio de que las entidades de Capital Riesgo no se involucran en el día a día de la compañía, tampoco suelen ser meros inversores financieros, sino que tratan de contribuir en la generación de valor más allá de la simple aportación de fondos, participando en los órganos de administración y gobierno de la empresa y colaborando con su equipo directivo (formulación y seguimiento de la estrategia de negocio, profesionalización del gobierno corporativo, racionalización de la estructura empresarial, identificación de mejoras en todas las áreas de gestión, etc.). Venture Capital Es un tipo de oferta de acciones en la cual un inversor adquiere una parte de un negocio o empresa. El término semilla sugiere que se trata de una inversión temprana, lo que significa que el apoyo al negocio se realiza en su fase de creación hasta que consigue generar su propio cash flow, o hasta que está listo para una nueva inversión. El capital semilla puede incluir opciones como la financiación familiar y por amigos, la financiación del Business Angel y, recientemente, el crowd funding.

2 Seed Capital Se entiende por capital de semilla a la cantidad de dinero necesaria para implementar una empresa y financiar actividades claves en el proceso de iniciación y puesta en marcha. El capital es aportado por terceros. Start up Una compañía startup o start- up es un negocio con una historia de funcionamiento limitada, pero con grandes posibilidades de crecimiento, generalmente son empresas que provienen del mundo del emprendimiento, o sea emprendedores que levantan compañías que aportan positivamente al desarrollo de sus países y de ellos mismos, al promover prácticas asociadas a la innovación, desarrollo de tecnologías, empleos de calidad, mejor distribución de la riqueza, etc... Business Angels Inversores individuales privados con capacidad económica y conocimiento empresarial que ofrecen capital para la puesta en marcha de proyectos empresariales normalmente a cambio de una participación accionarial. MARF El Mercado Alternativo de Renta Fija se configura como una iniciativa para canalizar recursos financieros a un gran número de empresas solventes que pueden encontrar en este mercado una vía para obtener financiación mediante la emisión de títulos de Renta Fija. MAB El MAB es un mercado dedicado a empresas de reducida capitalización que buscan expandirse, con una regulación a medida, diseñada específicamente para ellas y unos costes y procesos adaptados a sus características. Préstamos participativos (también conocidos como PPL). Los préstamos participativos son préstamos en los que se estipula que el prestamista o financiador, además de la remuneración ordinaria del interés fijo, obtiene una remuneración variable dependiente de los beneficios obtenidos por el prestatario o financiado.

3 Características: Financiación a largo plazo, de entre cinco y diez años. Las partes contratantes pueden acordar una cláusula penalizadora para el caso de amortización anticipada del capital. En cualquier caso, dicha amortización anticipada debe compensarse con fondos propios. El prestatario sólo podrá amortizar anticipadamente el préstamo participativo si dicha amortización se compensa con una ampliación de igual cuantía de sus fondos propios. Préstamos subordinados: en orden a la prelación de créditos se situarán después de los acreedores comunes. Los préstamos participativos se consideran patrimonio contable a los efectos de reducción de capital y liquidación de sociedades, previstas en la legislación mercantil. Se considera especialmente diseñada para PYMES en fase de desarrollo y expansión o reconversión, con independencia de su nivel de endeudamiento, que pretendan llevar a cabo proyectos de inversión con evidentes expectativas de éxito y que encuentren dificultades para aportar garantías. Las ventajas de los préstamos participativos son para el prestatario: La remuneración es deducible fiscalmente. Evita la cesión de la propiedad de la empresa. Evita la participación de terceros en la gestión. Evita la posible entrada de socios hostiles. El carácter subordinado permite incrementar la capacidad de endeudamiento. Adecua el pago de intereses en función de la evolución de la empresa. Plazo de amortización y carencia más elevados. Crowfunding y microcréditos Financiación en masa (del inglés crowdfunding), también denominada financiación colectiva, microfinanciación colectiva, y micromecenazgo, es la cooperación colectiva, llevada a cabo por personas que realizan una red para conseguir dinero u otros recursos, se suele utilizar Internet para financiar esfuerzos e iniciativas de otras personas u organizaciones. Crowdfunding puede ser usado para muchos propósitos, desde artistas buscando apoyo de sus seguidores, campañas políticas, financiación del nacimiento de compañías o pequeños negocios.

4 Un microcrédito es un crédito muy pequeño a emprendedores. Para estas personas, la falta de garantías y la ausencia de un historial bancario les hace imposible el acceso a un crédito que permita obtener financiación. Ayudas o Subvenciones (autonómicas, nacionales e internacionales) Reembolsables A Fondo Perdido Ayudas y subvenciones regionales La política regional desarrollada por la Administración General del Estado se aplica mediante diferentes instrumentos. Los más importantes son, por sus características y dimensión financiera, los siguientes: Los Fondos Estructurales Europeos. El Fondo de Compensación Interterritorial. Las ayudas de estado de finalidad regional. Los dos más importantes son, por sus características y dimensión financiera, el "Fondo de Compensación Interterritorial" (que a su vez se divide en el "Fondo de Compensación" y en el "Fondo Complementario"), para el que, la gestión de proyectos corresponde a la Dirección General de Fondos Comunitarios, mientras que los pagos son gestionados por la Dirección General de Financiación Territorial, y las "Ayudas de Estado de Finalidad Regional", cuya gestión corresponde a la Dirección General de Fondos Comunitarios del Ministerio de Economía y Hacienda, en aplicación de lo dispuesto en la Ley 50/85, de 27 de Diciembre, de Incentivos Regionales. Ayudas y subvenciones autonómicos y nacionales En ILP EmprendeE nos implicamos en el desarrollo y asesoramiento orientado a atender nuevos proyectos emprendedores en el área geográfica donde estén ubicados. Asesorando en la búsqueda de todas aquellas ayudas públicas y privadas focalizadas en un territorio autonómico concreto. Los gobiernos autonómicos complementan cada día mas las ayudas estateles de los proyectos que nacen en cada una de las comunidades autónomas de nuestra geografía española, bien a través de sus propios organismos, bien a través de entidades colaboradoras. Desde ILP EmprendeE queremos ayudarte a adaptar tus proyectos a las

5 necesidades requeridas por estos organismos para el otorgamiento de ayudas a fondo perdido. Ayudas y subvenciones internacionales La integración de España en la UE provocó el acceso a los Fondos Estructurales y a los Fondos de Cohesión. Los Fondos Estructurales y el Fondo de Cohesión son los instrumentos financieros de la política regional de la Unión Europea (UE), encaminada a reducir las diferencias de desarrollo entre las regiones y los Estados miembros. Los Fondos contribuyen así plenamente al objetivo de cohesión económica, social y territorial. a) Existen dos Fondos Estructurales: 1. El Fondo Europeo de Desarrollo Regional (FEDER) es ahora mismo el más importante; desde 1975 concede ayudas para la construcción de infraestructuras y la realización de inversiones productivas capaces de generar empleo, sobre todo en beneficio de las empresas; 2. El Fondo Social Europeo (FSE), instaurado en 1958, financia principalmente actividades de formación para favorecer la inserción profesional de los desempleados y de los sectores más desfavorecidos de la población. b) Fondos de Cohesión. El Fondo de Cohesión es un instrumento estructural que, desde 1994, ayuda a los Estados miembros a reducir las disparidades económicas y sociales así como a estabilizar sus economías. El Fondo de Cohesión financia hasta el 85% de los gastos subvencionables de proyectos de gran envergadura en el ámbito del medio ambiente y la infraestructura de transporte. Esta medida fortalece la cohesión y la solidaridad en el seno de la UE. Los países subvencionables son los Estados miembros menos prósperos de la Unión, cuyo producto interior bruto (PIB) per cápita es inferior al 90% de la media comunitaria (desde el 1/5/2004 son Grecia, Portugal, España, Chipre, República Checa, Estonia, Hungría, Letonia, Lituania, Malta, Polonia, Eslovaquia y Eslovenia). c) Fondos comunitarios para el periodo La programación de los Fondos Comunitarios se plantea nuevos retos acordes con la situación económica europea. Los objetivos de Europa 2020 deben integrarse en los diferentes fondos del MEC y cada uno de ellos tiene que contribuir a un crecimiento inteligente, sostenible e integrador.

6 Con el fin de mejorar el crecimiento y el empleo, se han incrementado los fondos para la investigación, la innovación y la educación. También se acordó la creación de una iniciativa para paliar el desempleo juvenil con una dotación de millones de euros la mitad de los cuales serán financiados con cargo al Fondo Social Europeo y la otra mitad a partir de una nueva línea presupuestaria. En este nuevo periodo los fondos deben tener como objetivo: 1. Potenciar la investigación, el desarrollo tecnológico y la innovación. 2. Mejorar el uso y la calidad de las tecnologías de la información y de las comunicaciones y el acceso a las mismas. 3. Mejorar la competitividad de las pequeñas y medianas empresas, del sector agrícola (en el caso del FEADER) y del sector de la pesca y la acuicultura (en el caso del FEMP). 4. Favorecer el paso a una economía baja en carbono en todos los sectores. 5. Promover la adaptación al cambio climático y la prevención y gestión de riesgos. 6. Proteger el medio ambiente y promover la eficiencia de los recursos. 7. Promover el transporte sostenible y eliminar los estrangulamientos en las infraestructuras de red fundamentales. 8. Promover el empleo y favorecer la movilidad laboral. 9. Promover la inclusión social y luchar contra la pobreza. 10. Invertir en la educación, el desarrollo de las capacidades y el aprendizaje permanente. 11. Mejorar la capacidad institucional y la eficiencia de la administración pública. Consúltanos. El equipo de expertos de ILP EmprendeE realizará una revisión completa y profesional a tu proyecto y te asesorará en la obtención de la financiación no bancaria que necesitas.