Fórmulas usadas en el cálculo de Créditos Hipotecarios FÓRMULAS USADAS EN EL CÁLCULO DE INTERESES PARA CRÉDITOS HIPOTECARIOS TU CASA CON CAJA PIURA

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1 FÓRMULAS USADAS EN EL CÁLCULO DE INTERESES PARA CRÉDITOS HIPOTECARIOS TU CASA CON CAJA PIURA FÓRMULAS A APLICAR: Seguidamente se describirán las fórmulas utilizadas para el cálculo de los créditos hipotecarios, teniendo en cuenta su aplicación para créditos con Cuotas de Importe Fijo (incluyendo los seguros) con fechas de pago fijas en el mes. La cuota preliminar obtenida se utilizará como referencia para dar inicio al cálculo bajo el método iterativo, el cual trata de resolver un problema matemático (como una ecuación o un sistema de ecuaciones) mediante aproximaciones sucesivas a la solución empezando desde una estimación inicial. 1. Cálculo del Interés compensatorio.- Para calcular el interés compensatorio que forma parte de cada cuota, se aplica el factor o tasa equivalente correspondiente a la frecuencia o duración de la cuota por el saldo del capital pendiente de pago, es decir al rebatir. Interés compensatorio (IC): Definiciones n TEA IC 360 IC = Interés compensatorio 1 1 xk TEA =Tasa efectiva anual compensatoria 100 n = Número de días entre cuotas K = Saldo capital 2. Cálculo de la cuota.- Debemos hallar una cuota preliminar (capital más intereses) sin considerar los gastos de seguros y a partir de ella, obtener una cuota fija usando las fórmulas de la tasa de costo obteniendo un segundo cronograma preliminar, para obtener la cuota definitiva y el cronograma bajo el método iterativo, utilizando la función objetivo de la hoja Excel. Fórmula Definiciones C N V 1 F C V F N Σ = Monto de la cuota = Valor futuro del préstamo = Factor futuro = Número de cuotas = Suma del factor futuro de cada cuota Valor Futuro del Préstamo (V): TEA = Tasa Efectiva Anual (TEA) compensatoria n 360 n = Plazo del préstamo TEA V 1 K K = Monto del préstamo 100 1

2 Factor Futuro (F): TEA = Tasa Efectiva Anual (TEA) compensatoria n1 360 TEA F 1 n1 = días que faltan para el vencimiento final del plazo Cálculo del Saldo de Capital.- El saldo de capital se obtiene mediante diferencia del saldo de capital anterior menos la amortización de capital de la cuota. Se debe incorporar una función condicional si en cada una de las celdas del capital de las cuotas que asegure que el capital no sea negativo en ninguna de las cuotas y como mínimo sea cero. Saldo de Capital (K) Definiciones K = K anterior Amort. Capital K anterior = Saldo de capital anterior Amort. Capital = Amortización de capital 4. Cálculo del Seguro de Desgravamen.- La tasa del seguro de desgravamen se aplica sobre el Saldo del capital (K). Si los días que han transcurrido entre la fecha de desembolso y la fecha de primer pago es mayor a 30 días (>30) el cálculo del seguro de desgravamen se efectúa de la siguiente manera: Seguro de Desgravamen (Imp. Seg. Desg) Para el primer mes: Imp. Seg. Desg. = n/30*tasa Seg. Desg*K Para los siguientes meses: Imp. Seg. Desg. = Tasa Seg. Desg*K Definiciones Imp. Seg. Desg. = Importe del seguro de desgravamen n = número de días entre la fecha de desembolso y la fecha de pago Tasa Seg. Desg. = Tasa Seguro de Desgravamen mensual K = Saldo de capital Imp. Seg. Desg. = Importe del seguro de desgravamen Tasa Seg. Desg. = Tasa Seguro de Desgravamen mensual K = Saldo de capital 2

3 Fórmulas usadas en el cálculo de Créditos Hipotecarios Si los días que han transcurrido entre la fecha de desembolso y la fecha de primer pago es menor o igual a 30 días (<=30) el cálculo del seguro de desgravamen se efectúa de la siguiente manera: Seguro de Desgravamen (Imp. Seg. Desg) Para todos los meses: Imp. Seg. Desg. = Tasa Seg. Desg*K Definiciones Imp. Seg. Desg. = Importe del seguro de desgravamen Tasa Seg. Desg. = Tasa Seguro de Desgravamen mensual K = Saldo de capital 5. Cálculo del Seguro Contra todo riesgo.- La tasa del seguro contra todo riesgo se aplica sobre el valor comercial del inmueble. Si los días que han transcurrido entre la fecha de desembolso y la fecha de primer pago es mayor a 31 días (>31) el cálculo del seguro contra todo riesgo se efectúa de la siguiente manera: Seguro Contra todo riesgo (Imp. Seg. Contra todo Riesgo) Para el primer mes: Imp. Seg. Contra todo riesgo = 2* (Valor comercial * Tasa Seg. Contra todo riesgo)/12 Definiciones Imp. Seg. Contra todo riesgo = Importe del Seguro Contra todo riesgo. Valor comercial = Valor comercial de la vivienda expresado monetariamente Tasa Seg. Contra todo riesgo = Tasa Seguro de Contra todo riesgo mensual Para los siguientes meses: Imp. Seg. Contra todo riesgo = (Valor comercial * Tasa Seg. Contra todo riesgo)/12 Imp. Seg. Contra todo riesgo = Importe del Seguro Contra todo riesgo. Valor comercial = Valor comercial de la vivienda expresado monetariamente Tasa Seg. Contra todo riesgo = Tasa Seguro de Contra todo riesgo mensual Si los días que han transcurrido entre la fecha de desembolso y la fecha de primer pago es menor o igual a 31 días (<= 31) el cálculo del seguro contra todo riesgo se efectúa de la siguiente manera: 3

4 Seguro Contra todo riesgo (Imp. Seg. Contra todo Riesgo) Para todos los meses: Imp. Seg. Contra todo riesgo = (Valor comercial * Tasa Seg. Contra todo riesgo)/12 Definiciones Imp. Seg. Contra todo riesgo = Importe del Seguro Contra todo riesgo. Valor comercial = Valor comercial de la vivienda expresado monetariamente Tasa Seg. Contra todo riesgo = Tasa Seguro de Contra todo riesgo mensual En ambos casos, si el Valor comercial multiplicado por la tasa de Seguro Contra todo riesgo es menor al monto mínimo establecido, se aplicará el valor del monto mínimo / Cálculo de la tasa de Costo. Tasa de costo (t.c.) 0 = - C + (Cuota 1)/(1+tc/100) ^ (d1/360 ) + (Cuota 2)/(1+tc/100)^(d2/360) + (Cuota n) / (1+tc/100)^(dn/360) Definiciones C = Monto del préstamo Tc = tasa de costo Dn = días que transcurren desde el desembolso a la fecha de la cuota Mediante la función objetivo hallamos el valor de la tasa que hace que la sumatoria sea cero. 7. Interés moratorio e Interés compensatorio vencido.- Cuando se incurre en atrasos en el pago de las cuotas del crédito, se adiciona a la cuota pendiente de pago dos intereses: el interés moratorio y el interés compensatorio vencido. El interés moratorio es calculado en base a los días de atraso sobre la cuota morosa o vencida (capital más interés de la cuota) y el interés compensatorio vencido es calculado en base a los días de atraso sobre la cuota morosa o vencida (capital más interés de la cuota). Interés moratorio (IM): Definiciones IM n TM 360 IM = Interés moratorio 1 1 xcv TM = Tasa Efectiva Anual (TEA) moratoria 100 n = Número de días de atraso Cv = Cuota vencida 4

5 Interés compensatorio vencido (ICV): Definiciones ICV n TEA 360 ICV = Interés compensatorio vencido 1 1 xcv TEA = Tasa Efectiva Anual (TEA) Compensatoria 100 n = Número de días de atraso Cv = Cuota vencida 8. Cálculo de la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA).- Es el precio real del crédito, incluye intereses, comisiones y gastos. Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA): Cuota 1 Cuota 2 Cuota 3 Cuota n K = (1+ I )^1 (1+ I )^2 (1+ I )^3 (1+ I )^n Definiciones K = Capital Cuota= Es la cuota mensual a pagar n = número de cuotas I = Porcentaje expresado en decimales 5

6 CASO Nº 1. CUOTA FIJA CON FECHA DE VENCIMIENTO FIJA.- El se desembolsó un Crédito Hipotecario Tu Casa con Caja Piura por un importe de US$ 15,000 a una TEA de 20.00% a cancelarse en 10 años con 120 cuotas mensuales. La tasa de desgravamen mensual es de %, el Valor comercial del inmueble es de US$ 20,000 y la tasa de Seguro Contra todo riesgo es de % mensual. Las fechas de pago son los días 02 de cada mes, la fecha de primer pago es el Paso 1.- Hallamos el Valor Futuro del Préstamo (V) Fórmulas Descripción / datos / Resultados TEA V V V=95, n / 360 K TEA = 20% n= del al =3652 K= 15,000 Paso 2.- Hacemos el cálculo del Factor Futuro (F) Fórmulas / Resultados Descripción / datos F F F TEA TEA n TEA = 20% n1= 3622 n2= 3563 Hallamos el Factor Futuro de cada una de las cuotas, obteniendo el siguiente cuadro y encontrando la sumatoria de los factores futuros de

7 cuotas vencimiento ultima cuota n1 F desembolso 03/12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/

8 32 02/08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/

9 67 02/07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/

10 102 02/06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ TOTAL Paso 3. Hacemos el cálculo de la cuota preliminar (C): Fórmulas / Resultados C N V 1 F 95, C C = (no incluye seguros) Descripción / datos V = Valor Futuro del préstamo N 1 F = Sumatoria del Factor Futuro 10

11 Paso 4. Hallamos el Interés Compensatorio de cada cuota. Fórmulas / Resultados n 360 TEA IC 1 1 xk 100 Para la primera cuota: Descripción / datos TEA = Tasa efectiva anual compensatoria n = número de días entre cuota k = saldo de capital 30/ IC 1 1 x15000 = Para la segunda cuota: 31/ IC 1 1 x14, = Y así sucesivamente para todas las cuotas Paso 5. Hallamos la amortización de capital de cada cuota. Fórmulas / Resultados Amort. Cap = C preliminar I.C. Para la primera cuota: Amort. Cap = = Para la segunda cuota: Amort. Cap = = Y así sucesivamente para todas las cuotas Descripción / datos C preliminar = Cuota preliminar I.C. = Interés compensatorio Paso 6. Hallamos el Saldo de capital en cada cuota. Fórmulas / Resultados K = K anterior Amort. Capital Para la primera cuota: K= 15, = 14, Para la segunda cuota: K= 14, = 14, Y así sucesivamente para todas las cuotas Descripción / datos K anterior = Saldo de capital anterior Amort. Capital = Amortización de capital 11

12 Paso 7. Hallamos el seguro de desgravamen para cada cuota. Fórmulas / Resultados Imp. Seg. Desg. = Tasa Seg. Desg*K Para la primera cuota: Imp. Seg. Desg. = *14, Imp. Seg. Desg. = 8.98 Para la segunda cuota: Imp. Seg. Desg * 14, Imp. Seg. Desg. = 8.95 Y así sucesivamente para todas las cuotas Descripción / datos Imp. Seg. Desg. = Importe del seguro de desgravamen Tasa Seg. Desg. = Tasa Seguro de Desgravamen mensual K = Saldo de capital Paso 8. Hallamos el seguro contra todo riesgo para cada cuota. Fórmulas / Resultados Descripción / datos Imp. Seg. Contra todo riesgo = (Valor comercial * Tasa Seg. Contra todo riesgo)/12 Imp. Seg. Contra todo riesgo = 20,000* Imp. Seg. Contra todo riesgo = Como es menor al mínimo, tomamos el valor mínimo dividido entre 12 Imp. Seg. Contra todo riesgo = 60.72/12 = 5.06 Imp. Seg. Contra todo riesgo = Importe del Seguro Contra todo riesgo. Valor comercial = Valor comercial de la vivienda expresado monetariamente Tasa Seg. Contra todo riesgo = Tasa Seguro de Contra todo riesgo mensual Podemos elaborar el cronograma preliminar de cuotas y la cuota final preliminar, el cual queda de la siguiente manera: Nº de cuotas Fecha de pago núm ero de días amortiza ción de capital interés compensa torio cuota prelimin ar seguro desgrava men seguro contra todo riesgo Cuota final preliminar Saldo de Capital 03/12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/

13 11 02/11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/

14 56 02/08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/

15 101 02/05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ En el cronograma preliminar hemos obtenido una cuota que no es fija y que va variando a través del tiempo y además obtenemos en el saldo de capital de la última cuota debiendo ser cero. Paso 9. Hallar la Tasa de costo a partir de la cuota final preliminar Fórmulas / Resultados 0 = - C+ (Cuota 1)/(1+tc/100)^(d1/360)+ (Cuota 2)/(1+tc/100)^(d2/360) + (Cuota n)/(1+tc/100)^(dn/360) Descripción / datos C = Monto del préstamo Tc = tasa de costo D n = días que transcurren desde el desembolso a la fecha de la cuota Debemos hallar una tasa cuya sumatoria aplicando la fórmula nos de 0, para este cálculo debemos recurrir a la función objetivo de la hoja Excel. Fecha de vencimiento Cuota final Saldo de Capital plazo del desembolso a la cuota suma tc

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18 Obteniendo el valor de tc de % que es la tasa que aplicando la sumatoria a la fórmula nos da 0. Con esta tasa vamos a hallar otra cuota aproximada a partir de la Fórmula de Valor Futuro del préstamo (V) y el cálculo del Factor Futuro (F). Paso 10.- Hallamos el Valor Futuro del Préstamo (V) 18

19 Fórmulas / Resultados Fórmulas usadas en el cálculo de Créditos Hipotecarios Descripción / datos TEA V V V=107, n 360 K 3652/ TEA = 21.44% n= del al =3652 K= 15,000 Paso 11.- Hacemos el cálculo del Factor Futuro (F) Fórmulas / Resultados Descripción / datos F F F TEA n TEA = 21.44% n1= 3622 n2= 3563 Hallamos el Factor Futuro de cada una de las cuotas, obteniendo el siguiente cuadro y encontrando la sumatoria de los factores futuros de cuotas vencimiento ultima cuota desembolso 03/12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ n1 F 19

20 10 02/10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/

21 45 02/09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/

22 80 02/08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/ /07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /12/ /02/ /12/ /03/ /12/ /04/ /12/ /05/ /12/ /06/ /12/

23 115 02/07/ /12/ /08/ /12/ /09/ /12/ /10/ /12/ /11/ /12/ /12/ /12/ TOTAL Paso 12. Hacemos el cálculo de la cuota aproximada (C): Fórmulas / Resultados C N V 1 F 107, C C = (incluye seguros) Descripción / datos V = Valor Futuro del préstamo N 1 F = Sumatoria del Factor Futuro Paso 13. Hallamos el Interés Compensatorio de cada cuota. Fórmulas / Resultados n TEA IC xk 100 Para la primera cuota: 30/ IC 1 1 x15000 = Para la segunda cuota: 31/ IC 1 1 x14, = Y así sucesivamente para todas las cuotas Descripción / datos TEA = Tasa efectiva anual compensatoria n = número de días entre cuota k = saldo de capital Paso 14. Hallamos el seguro de desgravamen para cada cuota. 23

24 Fórmulas / Resultados Imp. Seg. Desg. = Tasa Seg. Desg*K Para la primera cuota: Imp. Seg. Desg. = *14, Imp. Seg. Desg. = 8.98 Para la segunda cuota: Imp. Seg. Desg * 14, Imp. Seg. Desg. = 8.95 Y así sucesivamente para todas las cuotas Fórmulas usadas en el cálculo de Créditos Hipotecarios Descripción / datos Imp. Seg. Desg. = Importe del seguro de desgravamen Tasa Seg. Desg. = Tasa Seguro de Desgravamen mensual K = Saldo de capital Paso 15. Hallamos la amortización de capital de cada cuota. Fórmulas / Resultados Amort. Cap = Caprox. I.C.- Imp. Seg. Desgravamen Imp. Seg. Contra todo riesgo Para la primera cuota: Amort. Cap = = Para la segunda cuota: Amort. Cap = = Y así sucesivamente para todas las cuotas Descripción / datos C aprox. = Cuota aproximada I.C. = Interés compensatorio Imp. Seg. Desgravamen = Importe Seguro de desgravamen de la cuota Imp. Seg. Contra todo riesgo = Importe Seguro Contra todo riesgo de la cuota. Paso 16. Hallamos el Saldo de capital en cada cuota. Fórmulas / Resultados K = K anterior Amort. Capital Para la primera cuota: K= 15, = 14, Para la segunda cuota: K= 14, = 14, Y así sucesivamente para todas las cuotas Descripción / datos K anterior = Saldo de capital anterior Amort. Capital = Amortización de capital Con estos datos podemos hallar un segundo cronograma con la cuota aproximada, en el cual observamos en el saldo del capital de la última cuota que es 35.29, el cual debe ser 0. Por tanto debemos encontrar una cuota final definitiva que haga que el valor del saldo del capital de la última cuota sea 0. Para este caso nuevamente recurrimos a la función objetivo de la hoja del Excel. 24

25 CRONOGRAMA APROXIMADO Nº de cuotas Fecha de pago número de días amortización de capital interés compensatorio seguro desgravamen seguro contra todo riesgo Cuota final aproximada Saldo de Capital desembolso 03/12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/

26 39 02/03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/

27 84 02/12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ Al buscar la cuota con la función objetivo nos arroja un valor de cuota definitiva de S/ (incluye seguros) a partir de esta cuota nuevamente podemos hallar los valores de Interés compuesto, importe seguro desgravamen, importe seguro contra todo riesgo, importe de amortización, saldo de capital para cada una de las cuotas, de acuerdo a las fórmulas y parámetros determinados, obteniendo el siguiente cronograma definitivo. 27

28 Nº de cuotas Fecha de pago número de días Fórmulas usadas en el cálculo de Créditos Hipotecarios CRONOGRAMA DEFINITIVO amortización de capital interés compens atorio seguro desgravam en seguro contra todo riesgo Cuota final aproximada Saldo de Capital desembolso 03/12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/

29 40 02/04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/