Project Finance: Seminario - Taller. Más allá del Corporate Finance. Hotel InterContinental Miramar 21, 22, 27, 28 y 29 Octubre 2014

Transcripción

1 Project Finance: Más allá del Corporate Finance Seminario - Taller Hotel InterContinental Miramar 21, 22, 27, 28 y 29 Octubre :30-8:30 pm Ciudad de Panamá Quiénes deberían asistir? Gerentes, Oficiales y Analistas de Crédito Corporativo Ejecutivos de banca de inversión y estructuración financiera Analistas de Riesgo Crediticio Funcionarios públicos vinculados al desarrollo de la infraestructura Ejecutivos del sector privado vinculados al desarrollo de proyectos de gran envergadura.

2 Empresa Organizadora ERNESTO BAZÁN Training Corporation brinda servicios desde el Fue fundada por Ernesto Bazán, economista y financista con más de 20 años de experiencia profesional principalmente en calificación de riesgo y consultoría. La empresa está orientada a brindar seminarios, talleres y programas de formación profesional de alta calidad. Sus primeros seminarios comenzaron a darse en Panamá en abril Actualmente brinda servicios en Costa Rica, Nicaragua, Honduras, El Salvador, Guatemala, República Dominicana, Colombia, Ecuador, Perú y Paraguay. Objetivos Generales 1. Proveer de una metodología general de análisis para Project Finance. 2. Desarrollar y potenciar los criterios de análisis bajo la modalidad de casuística. 3. Ampliar el marco conceptual de una evaluación crediticia. Temario (Parte I) I) PERFIL DE UN PROJECT FINANCE a. Concepto y características generales de un Project Finance. b. Modalidades de financiamiento (Corporate Finance, Structured Finance, Subordinated Finance). Relación y diferencias con el Project Finance. c. Otras alternativas de financiamiento del project finance: Mercado de Capitales, Organismo multilaterales, Préstamos sindicados. Por qué hace sinergias con algunos de ellos? II) PARTICIPANTES HABITUALES DEL PROJECT FINANCE a. Promotor (Sponsor) b. Contratista c. Operador d. Compradores o usuarios (Off takers) e. Acreedores f. El Estado o Concesionario.

3 Temario (Parte II) III) CONTRATOS DEL PROYECTO a. Contratos de concesión: BOT, BOOT, BOO, BOOM, BLT. b. Contrato de construcción c. Contratos de venta del producto o servicio d. Contratos de compra de insumos. e. Contrato de operación y mantenimiento f. Contrato entre accionistas o miembros de un consorcio (Joint Operation Agreement) g. Contrato de financiamiento h. Contrato de garantía o fideicomiso IV) PRINCIPALES RIESGOS EN UN PROJECT FINANCE: QUÉ SON Y CÓMO SE PUEDEN MITIGAR? a. Riesgo de culminación (completion risk) b. Riesgo de construcción (costos adicionales y extensión de plazos) c. Riesgo de demanda d. Riesgo precio e. Riesgo de insuficiente capacidad de pago f. Riesgo cambiario g. Riesgo técnico/tecnológico h. Riesgo de amenazas sociales i. Riesgo político j. Riesgo legal k. Riesgo medioambiental l. Riesgos de operación m. Riesgos de fuerza mayor. V) GARANTIAS Y COVENANTS EN LOS CONTRATOS DE FINANCIAMIENTO a. Características de una buena garantía b. Cuándo los covenants ayudan y cuándo no? c. Modalidades de garantías: i. Ingreso garantizado ii. Ingreso mínimo garantizado iii. Los flujos como garantías iv. Los activos como garantía v. La concesión como garantía vi. Garantías parciales externas vii. El aval gubernamental d. El loan to value, bajo diversas modalidades de garantías. VI) SENSIBILIZACIÓN DE PROYECCIONES a. El método cut-off b. El método de simulación Monte Carlo. c. Ejercicio práctico en excel. VII) PRINCIPALES METODOLOGÍAS DE CALIFICACIÓN DE RIESGO PARA PROJECT FINANCE. Resumen comparativo entre: a. La metodología de S&P b. La metodología de Moody s c. La metodología de Fitch Ratings d. La metodología de DBRS VIII) CASOS REALES DE PROJECT FINANCE a. Casos de éxito. Principales causas. b. Casos de fracaso. Principales causas.

4 Facilitador Ernesto Bazán, nacionalidad peruana Experiencia profesional Socio de Consultoría, BDO Panamá CEO de ERNESTO BAZÁN Training Corporation, desde marzo de Gerente en Panamá de Equilibrium (calificadora de riesgo afiliada a Moody s Investors Service, Inc.), Gerente de Supervisión de SUNASS, organismo regulador (Perú), Director de Proyectos de Apoyo & Asociados Internacionales (calificadora de riesgo asociada a Fitch Ratings en Perú), Antecedentes académicos MBA de INCAE Business School y Universidad Adolfo Ibáñez, Chile (EMBA Perú I) Magister en Finanzas, Universidad del Pacífico (Perú) Licenciado en Economía, Universidad del Pacífico (Perú) Experiencia como expositor y docente 17 años de experiencia como facilitador. Ha sido expositor en diversos Congresos y Seminarios Internacionales, organizados por FELABAN (CLAIN), la Asociación de Bancos de Panamá, (Convencion Bancaria Anual), la Asociación de Coaching de Panamá, la Asociación Panameña de Ejecutivos de Empresa (CADE Panamá). Además ha sido organizador y expositor en el I Congreso Latinoamericano sobre Gestión Integral de Riesgos (COLAGIR), entre otros. Es profesor contratado (visitante) part time en el Programa de Maestría en Finanzas de la Universidad ESAN (Perú), desde el 2006 hasta la fecha. También ha ejercido docencia en la Universidad del Pacífico (Perú) y la Pontificia Universidad Católica del Perú. Es Coach Internacional, certificado por la International Coaching Community (C 7055).

5 Testimonios Seminario: Project Finance: Más allá del Corporate Finance Facilitador: Ernesto Bazán Ciudad de Panamá Mayo 2012 Muy interesante e informativo. Aprendí muchísimo sobre el Project Finance. Carolina De León Oficial de Crédito Corporativo Banco General Muy bueno. Me permitió identificar los conceptos a aplicar en un Project Finance mediante sus riesgos y mitigantes". Marisín Dominguez Gerente Sectorial Banca Corporativa Banesco "El seminario cumplió mis expectativas". Isaac Goycoechea Gerente de Banca Especializada Banvivienda "Excelente metodología. El temario se llevó adecuadamente cumpliendo con la expectativa del Grupo". Marcio E. Goti A. Oficial de Cuenta Gerencia de Área Instituciones Financieras y Financiamiento de Proyectos Banco Nacional de Panamá El seminario-taller me pareció completo, debido a que contempla la parte teórica con la práctica". Rolando Hall H. Gerente de Crédito Comercial, Pymes e Industrial Banco Nacional de Panamá Excelente seminario, muy didáctico con ejemplos de fácil aplicación a casos del trabajo". Dilka Escobar Jefe de Inversiones Ministerio de Economía y Finanzas (MEF)

6 Clientes de nuestros Seminarios Sector Financiero Administradora de Inversiones de la Caja de Seguro Social All Bank Andbank Panamá Asociación Panameña de Crédito Atlantic Security Bank (Sucursal Panamá) Austrobank Overseas, S.A. BAC International Bank Balboa Bank Banca Privada d Andorra Banco Aliado Banco Azteca Banco Bolivariano Banco Citibank Panamá Banco Davivienda Banco de Crédito del Perú (Sucursal Panamá) Banco de la Nación Argentina Banco del Pacífico Banco de Occidente Banco Delta Banco Ficohsa Banco General Banco GyT Continental Banco Hipotecario Nacional Banco La Hipotecaria Banco Lafise Banco Nacional de Panamá Banco Panamá Banco Pichincha Banco Universal Banesco Bancolombia (Sucursal Panamá) Panamá Banisi Banvivienda BBVA Bladex Blue Stone Advisory Group BICSA Capital Bank Caja de Ahorros Cooperativa Profesionales Coopeve Credicorp ECG Asset Management Fiduciaria Lafise Financiera Govimar First Central International Bank FPB Bank Global Bank GNB Sudameris Bank HSBC Bank Inteligo Bank International Union Bank Korea Exchange Bank Mercantil Bank Metrobank Microserfin MMG Bank Mossfon Asset Management Multibank Panamerican Credit Corp. Popular Bank Prival Bank Profuturo Progreso Produbank SFC Investments St. Georges Bank Tag Bank Towerbank Scotiabank Superintendencia de Bancos de Panamá Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá Unibank Westwood Capital Markets Sector Seguros Acerta Seguros ALICO ASSA Assicurazioni Generali Banesco Seguros Ducruet Risk Services J2L Corredores de Seguros Nacional de Seguros Seguros Fedpa Sura Técnica de Seguros, Inc. Empresas Asea Brown Boveri (ABB) Autoridad del Canal de Panamá Bahía Motors Bakertilly Panamá BDO Panamá Cable & Wireless Panamá Cable Onda Caja de Seguro Social Cemento Panamá Corporación La Prensa Enel Fortuna EPI Avalúos Geomedia Grupo Melo Hotel Intercontinental Miramar IAMC Group INDESA KPMG Mobilphone Moore Stephens Panamericana de Avalúos Petróleos Delta Rent a Car Panameña (Avis) Semusa Realty Corp. Sony Corporation Ueta Latinoamericana Costa Rica BAC San José Banco Cathay Banco Central de Costa Rica Banco BCT Banco Citibank de Costa Rica Banco de Costa Rica (BCR) Banco de Soluciones (Bansol) Banco Lafise de Costa Rica Banco General de Costa Rica Banco Nacional de Costa Rica Banco Promérica de Costa Rica Bancrédito BCR Pensiones Coopavegra Coopeamistad Coopeande 1 Coopeaserrí CoopeCaja Coopejudicial Coopemapro Coopemédicos Coopemep Coopeservidores Coope San Marcos Credomatic Deloitte Grupo Financiero Improsa INS Valores Interbolsa Popular Sociedad de Fondos de Inversión S.A. Scotiabank de Costa Rica Colombia Bancamia Bancoldex Bancolombia Banco AV Villas Banco Corpbanca Banco de Bogotá Banco de la Republica Citibank Colombia COOFINEP HSBC (Colombia) Liberty Seguros Seguros Suramericana Superintendencia Financiera de Colombia

7 Clientes de nuestros Seminarios Honduras Perú Ecuador El Salvador Arrendamientos y Créditos Atlántida (ACRESA) Banco Atlántida Banco Azteca de Honduras Banco Central de Honduras Banco Continental Banco de los Trabajadores Banco Davivienda Banco de Occidente Banco Ficensa Banco Lafise Honduras Banco Popular Banco Hondureño del Café (BANHCAFE) Banco Hondureño para la Producción y la Vivienda (BANHPROVI) Cooperativa Sanmarqueña Crédito CACEENP Crédito del IHSS (CACIHSS) Crédito Educadores de Honduras Comisión Nacional de Bancos y Seguros Compañía Financiera S.A. (COFISA) Equidad Compañía de Seguros Financiera CODIMERSA ODEF Financiera Mapfre Honduras Seguros Atlántida Seguros Crefisa Nicaragua Banco Citibank de Nicaragua BAC Banco de América Central Banco de Finanzas (BDF) BANPRO - Banco de la Producción Banco Lafise Financiera Finca Nicaragua Mapfre Banco Central de Reserva del Perú Banco de Crédito del Perú Banco Financiero Banco Interamericano de Finanzas (BanBif) Banco Ripley EDPYME Alternativa CMAC Piura CMAC Sullana Crédito León XIII Crédito San Francisco Credicorp Capital Mi Banco Profuturo AFP Superintendencia de Banca, Seguros y AFP República Dominicana Asociación Bonao de Asociación Duarte de Asociación La Nacional de Asociación La Vega Real de (ALAVER) Asociación Mocana de Asociación Maguana de Asociación Peravia de Banco BHD Banco Caribe Banco de Ahorro y Crédito ADEMI Banco de Reservas Banco Fihogar Banco León Banco Múltiple de las Américas Banco Popular Dominicano (BPD) Banco Múltiple Santa Cruz Oceanía Consultores AIG Metropolitana Banco de Guayaquil Banco de Loja Banco de Machala Banco del Pacífico Banco D-Miro Banco Finca Banco Litoral Banco Pichincha Cacpeco Coopcalceta Cooperativa Riobamba C.T.H. Equivida Compañia de Seguros Generali Proinco Sociedad Financiera Reaseguradora Ecuador Seguros Cóndor Seguros Constitución Trade Company Paraguay Agencia Financiera de Desarrollo Ara de Finanzas Banco Amambay Banco Atlas Banco Nacional de Fomento Banco Familiar Banco Regional Bancop Cefisa Cooperativa Loma Plata Cooperativa Lambaré Financiera El Comercio Financiera Río Finexpar Interfisa IT Consultores Solar Ahorro y Préstamos Visión Banco ACOPACC BAC Credomatic Banco Azteca Banco Citibank de El Salvador Banco Davivienda Salvadoreño Banco de Desarrollo El Salvador Banco Hipotecario de El Salvador Banco Procredit El Salvador Comedica Fondo Social para la Vivienda Prival Securities El Salvador Scotiabank El Salvador Superintendencia del Sistema Financiero Guatemala Administradora del Fondo de Garantía Micoope Aseguradora General Aseguradora La Ceiba Banco de Guatemala Banco de los Trabajadores Banco Ficohsa Guatemala Banco Internacional Banco Promérica Banrural Chartis Seguros Guatemala Cooperativa José Obrero (Coosajo) Cooperativa Guayacán Cooperativa Upa Cosami Credomatic Financiera San Miguel FUNDEA

8 Sesiones: Lugar: Ciudad: Inversión: Tarifa de pronto pago: 21, 22, 27, 28 y 29 de octubre :30 pm 8:30 pm Hotel InterContinental Miramar Ciudad de Panamá US$ % (ITBMS) US$ % hasta el 31 de agosto 2014 Los participantes deberán llevar Laptop para las dos últimas sesiones Consulte por descuentos grupales Incluye Material didáctico Certificado Refrigerios Estacionamientos gratuitos en el sótano del hotel (self parking) Informes / Inscripciones: Irma Reyna informes@ernestobazan.com Oficina: (507) / Trabajamos para agregar valor «Agregamos valor a su negocio»