EMPRESAS COPEC S.A. Marzo

Transcripción

1 EMPRESAS COPEC S.A. Marzo

2 EMPRESAS COPEC Empresas Copec participa en recursos naturales y energía. FORESTAL PESCA/ MINERÍA COMBUSTIBLES MINERÍA DE CARBÓN RECURSOS NATURALES ENERGÍA 2

3 80 AÑOS DE HISTORIA 1934 INCORPORACIÓN DIVERSIFICACIÓN INVERSIONES Y CRECIMIENTO Alto Paraná Arauco II Licancel Metrogas 2003 REESTRUCTURACIÓN CORPORATIVA Creación de Empresas Copec NUEVOS NEGOCIOS Entra en operación la planta de celulosa Montes del Plata en Uruguay. Consolidación negocios paneles Concluye la reestructuración societaria de Terpel Empresas Copec vende su participación en Eléctrica Guacolda en USD 364 millones EXPANSIÓN EN COMBUSTIBLES Abastible Sonacol 1986 ENTRADA DEL GRUPO ANGELINI Reestructuración financiera Plan de desarrollo estratégico CONSOLIDACIÓN Y FOCO ESTRATÉGICO Angelini asume el control de la compañía. Desinversión de participaciones en negocios no estratégicos. Foco en los sectores combustibles, forestal y pesca EC, UN JUGADOR DE ESCALA MUNDIAL Arauco se convierte en el segundo mayor productor de celulosa de mercado en el mundo y 3ro en paneles. Empresas Copec expande sus negocios de combustibles líquidos y LPG a Colombia. 3

4 ESTRUCTURA DE PROPIEDAD GRUPO ANGELINI FONDOS DE PENSIONES 74,36% 25,64% ANTARCHILE S.A. 60,82% 4,77% 34,41% OTROS OTROS FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTRAS INVERSIONES 99,98% 99,99% 99,05% 39,83% 81,93% 99,87% 50,00% 40,80% 12,00% 58,89% 66,80% 30,64% 51,00% Inversiones del Nordeste Fuente: Empresas Copec 4

5 TAMAÑO Empresas Copec es una de las compañías públicas más grandes de Chile. CAPITALIZACIÓN DE MERCADO DE LAS COMPAÑÍAS CHILENAS [Millones de US$] Al 17 de marzo, ,0% Representa alrededor de un 9,0% de la capitalización total del mercado y un 9,25% del índice IPSA

6 SECTORES DE NEGOCIOS CONSOLIDATED EBITDA* EBITDA CONSOLIDADO* CONSOLIDATED NET INCOME UTILIDAD CONSOLIDADA COMBUSTIBLES 33,6% FORESTAL PESCA 62,4% Total: MMUS$ ,5% Total: MMUS$ 856 OTRAS INVERSIONES -0,5% 2,6% 50,5% 16,0% CONSOLIDATED ASSETS ACTIVOS CONSOLIDADOS CONSOLIDATED INVESTMENTS INVERSIÓN CONSOLIDADA CONSOLIDATED SALES VENTAS CONSOLIDADAS 67,4% 76,7% Total: MMUS$ ,8% 66,6% Total: MUS$ ,7% Total: MMUS$ ,4% Cifras a diciembre ,5% 3,3% 0,1% 6 1,6% 0,9% * EBITDA: Ingreso Operacional + Depreciación + Valor Justo Madera Cosechada

7 LIDERAZGO EN TODOS LOS NEGOCIOS QUE PARTICIPA 2 do productor productor de celulosa en el mundo 1 er Latinoamérica de madera aserrada en 3 er productor de paneles en el mundo Th. tons Th. m 3 Th. m 3 Fibria Arauco APRIL CMPC Koch Ind. Paper ex. UPM Metsaliitto Weyerhaeuser Suzano West Fraser Weyerhaeuser Canfor Stora Enso Timber Tolko Arauco Sierra Pacific Ind. AbitibiBowater Hampton Affiliates Interfor Georgia Pacific Kronospan Egger Arauco Sonae Pfeiderer Kastamonu Duratez Swiss Krono Masisa Ikea Mohawk Capacidad instalada considera 50% de Montes del Plata 7 Fuente: Hawkins Wright, Risi, Arauco, Empresas Copec

8 Distribución de combustibles en Chile* Otros 7,5% Terpel 0,0% Shell 21,0% Petrobras 12,7% 1 ero LIDERAZGO EN TODOS LOS NEGOCIOS QUE PARTICIPA Copec 58,8% Castrol 2,4% Texaco Lubrax 5,4% Distribución de lubricantes en Chile* Shell 23,7% Otros 16,5% 1 ero Esso 2,3% Mobil 50,0% Petrobras 3% Ecospetroleo 1% Zeuss 1% Distribución de combustibles en Colombia** Texaco 12% Petromil 5% Biomax 10% Otros 2% 1 ero Exxon Mobil 23% Terpel 43% Distribución gas licuado en Chile* Distribución de gas licuado en Colombia* Capturas Pesqueras en Chile** Otros 63,3% 2 do Abastible 36,7% Otros 67% 1 ero Grupo IN 33% Landes 3,5% Marfood (Alimar + FoodCorp) 6,3% Camanchaca Pescasur (Bío-Bío + Camanchaca) 5,8% Orizon 7,8% 1 ero Corpesca 51,2% Blumar (Itata + El Golfo) (*) Participación de mercado al ,5% (**) Participación de mercado al Source: Empresas Copec

9 EMPRESAS COPEC CAPEX US$ millones Total US$ 922 millones Distribución del CAPEX 2014 US$ millones de inversión durante los últimos 20 años CAPEX (US$ millones) 66% 32% % FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTROS 9

10 SOLIDEZ FINANCIERA Empresas Copec genera flujos de caja que permiten financiar sus planes de inversión, distribuir atractivos dividendos y mantener bajos niveles de endeudamiento. BBB BBB Rentabilidad Margen operacional 6,9% 6,2% 9,4% 5,2% 2,9% 4,6% 4,7% Margen EBITDA 10,9% 11,1% 15,3% 9,6% 6,8% 8,1% 8,6% ROCE 9,6% 6,1% 9,6% 9,3% 5,9% 8,6% 8,8% Liquidez EBITDA / gastos financieros netos 7,8x 5,3x 7,6x 6,6x 4,7x 6,3x 7,0x Deuda Neta / EBITDA 1,6x 2,3x 1,7x 2,0x 3,9x 2,8x 2,4x *Anualizado EVOLUCIÓN DEUDA NETA / EBITDA Net Debt / Ebitda VENCIMIENTOS DE DEUDA CONSOLIDADA A diciembre , ,0 3, ,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 3,5 3,4 3,2 3,0 2,8 2,7 2,5 2,6 2,6 2,7 2,4 2,0 2,0 1,9 1,9 1,6 1,7 1,8 1,6 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q Cash Balance

11 STOCK WATCH Líquidez promedio diaria: US$7 millones (promedio últimos 10 años) Rendimiento histórico supera al índice (IPSA) 900,00% 700,00% 500,00% 300,00% 100,00% COPEC CI Equity IPSA Index Rendimiento COPEC vs. IPSA A marzo ,00% Liquidez diaria de la Acción (millones CLP) Precio de la Acción (CLP) MM$ millones (aprox. MMUS$ 7)

12 (MUS$) (MUS$) INFORMACIÓN FINANCIERA Evolución EBITDA y Margen EBITDA Evolución Patrimonio y Deuda Neta/Patrimonio ,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% Covenant* 1,2x 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0, Q13 4Q14 0,0% Q13 4Q14 0,0 EBITDA (US$) Margen Ebitda Deuda Total Consolidada al 2014: MMUS$7.140 Arauco 73% Copec Combustible 15% Sonacol 2% Igemar 3% Empresas Copec 6% Abastible 1% Dólares 67% Otros 9% CLP 2% UF 22% Patrimonio Deuda Neta/Patrimonio Distribución por Filial Distribución por Moneda Distribución por Tipo Deuda Bancaria 33% Bonos 63% Otros 4% (*) Deuda Neta / Patrimonio 12

13 FUERTE COMPROMISO CON LA SOCIEDAD Y EL MEDIO AMBIENTE Comunidad Medioambiente Biodiversidad Importante contribución en Educación, Cultura, Deportes y la Comunidad Educación: Fundación Arauco (59 programas en 29 distritos, beneficiando a 470 escuelas, 4,066 profesores y 71,268 alumnos) Escuelas Arauco, Constitución and Cholguán Iniciativas Belén Educa y Enseña Chile DEPORTES: Copa de fútbol Copec y Arauco, y Rally Mobil. I+D APLICADA: Fundación Copec UC Reducción y manejo de impacto ambiental Uso eficiente de residuos no peligrosos: Generción de energía con Biomasa en Arauco Tratamiento y monitoreo permanente de efluentes Reducción de emisiones de efecto invernadero (Protocolo de Kyoto) Proyecto Via Limpia Sistema de colección de descargas en Coronel Monitoreo de la huella de carbono (1) Código Licencia: FSC C Forestal Arauco 13 Conservación y protección de la biodiversidad Cadenas de custodia certificadas 390 mil hectáreas declaradas Areas de Alto Valor Ambiental, en peligro de extinción o vulnerables Programa de monitoreo ambiental de ecosistemas marinos Certificaciones Mejoras en sistemas de administración y procesos industriales & logísticos Certificaciones en Arauco: CERTFOR, ISO 9001, ISO and OHSAS Protocolo de manejo de residuos industriales

14 SECTOR FORESTAL Forestal 99,98% Source: Empresas Copec 14

15 BOSQUES CELULOSA MADERA ASERRADA PANELES ENERGÍA Chile hectáreas 5 plantas tons. 8 aserraderos 5 plantas m 3 Plywood: m 3 MDF: m 3 Hardboard: m 3 MDP: m 3 10 plantas 606 MW Excedente: 209 MW Argentina hectáreas 1 planta tons 1 aserraderos 2 plantas m 3 MDF: m 3 PB : m 3 2 plantas 78 MW Excedente: 8 MW Uruguay Brasil hectáreas hectáreas 1 planta * tons 2 plantas MDF: m 3 PB: m 3 1 planta 76 MW Excedente: 19 MW EE.UU. Canadá 8 plantas MDF: m 3 PB: m 3 998,476 hectáreas (73% pino 25% eucalipto) 7 plantas tons 9 sawmills m 3 17 plantas m 3 13 plantas 760 MW Excedente: 236 MW * Incluye 50% de Montes del Plata ** Cifras a septiembre

16 FORESTAL MANEJO FORESTAL Bosques como base de crecimiento Plantaciones estratégicamente localizadas. Condiciones ideales para el crecimiento del bosque. Crecimiento rápido y corto ciclo de cosecha. Manejo forestal eficiente que garantiza la sustentabilidad delas operaciones. Bajos costo operacionales forestales. Adopción de estrictas políticas ambientales para la mantención de bosque nativo Plantaciones de Arauco Miles de hectáreas Plantaciones Anuales Miles de hectáreas Hectáreas Plantadas Hectáreas Cosechadas Fuente: Arauco

17 FORESTAL VENTAJAS COMPETITIVAS Privilegiada posición en la curva de oferta de celulosa COSTOS DE PRODUCCION DE ARAUCO Costo Unitario Total: US$ 365/ton Mano de Obra Químicos Otros* 13% 18% 15% CURVA DE OFERTA DE CELULOSA DE MERCADO US$/ton Chile Sweden France Germany Austria U.S.A. Brazil Indonesia Chile Canada U.S.A Sweden Portugal Spain Finland Canada Finland Madera 55% Thousand Tons Miles de toneladas Softwood Hardwood * incluye: energía, materiales y otros costos de producción Fuente: 20-F Arauco 2013

18 FORESTAL VENTAJAS COMPETITIVAS El uso integral y eficiente de los recursos le permite a Arauco maximizar el valor del bosque. Energía a la Red (239 MW) 606 MW 18

19 FORESTAL DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA Y DE PRODUCTOS Resto de América 15% VENTAS CELULOSA (US$ millones) Otros 3% PANELS SALES (US$ million) Europa 1% Otros 2% Europa 18% Chile 7% Resto de Latinoamérica 36% Asia 57% Chile 12% SAWN TIMBER SALES (US$ 830 million) Otros 10% Resto de América 11% America del Norte 33% VENTAS CONSOLIDADAS POR REGIÓN North America 26% Total: US$ millones Rest of America 23% Chile 10% Europe 8% Others 3% Asia 30% Norteamérica 54% Chile 7% Asia 34% 19 Figures as of 2014

20 FORESTAL EXPANSIONES EN CELULOSA Expansión en celulosa (millones de toneladas) +20% Capacidad a septiembre 2014: 3,9 millones de toneladas 0,65 (1) Potencial 4,9 millones de toneladas +26% 1,0 Montes del Plata En operación En junio de 2014 comenzó a operar la planta Montes del Plata en Uruguay (joint venture entre Arauco y Stora Enso) Capacidad total anual de 1,3 millones de toneladas de celulosa Inversión de alrededor de USD millones más puerto de aproximadamente USD 200 millones Potencial 3,2 Proyecto MAPA Adición neta de aproximadamente un millón de toneladas anuales de celulosa Aprobaciones ambientales aprobadas Sujeto a decisión final del directorio de Arauco Capacidad celulosa diciembre 2013 Montes del Plata (Uruguay, junio 2014) Proyecto MAPA Chile (2) Proyecto Valdivia Conversión de planta de celulosa de papel a una de pulpa textil, materia prima en la fabricación de fibras textiles para la producción de diversas telas Este proyecto también aumentará la generación de energía eléctrica en la planta en 15 MW. Inversión de USD 185 millones Fuente: Empresas Copec (1) Corresponde al 50% de la capacidad de Montes del Plata, planta donde Arauco participa en un joint venture con Stora Enso (50% de propiedad cada uno) (2) Decisión final pendiente 20

21 FORESTAL EXPANSIONES EN PANELES 2,5 Capacidad paneles enero ,6 Moncure (USA, MDF/PB, Febrero 2012) Fuente: Empresas Copec Expansión en paneles (millones de m 3 ) +166% 0,3 Teno (Chile, MDP Julio 2012) 2,3 Flakeboard (USA, MDF/PB Octubre 2012) Capacidad a septiembre 2014: 6,6 millones de m 3 0,36 Nueva Aldea (Chile, Terciado Diciembre 2013) 0,5 Jaguariaíva (Brasil, MDF 2013) En operación Moncure Planta de paneles en Moncure, EE.UU. adquirida el año 2012 Capacidad anual de 600 mil m 3 de paneles (MDF y PBO) Inversión de USD 62 millones Teno Inicio de operaciones en julio de 2012 Capacidad instalada anual de 300 mil m 3 de paneles (MDP) Inversión de USD 165 millones Flakeboard Siete plantas de paneles en EE.UU. y Canadá, adquirida el año 2012 Capacidad instalada anual de 2,3 millones m 3 de paneles (MDF y PBO) Inversión de USD 242 millones Nueva Aldea Se reabre el 2013 luego de un incendio que la destruyó en 2012 Capacidad instalada anual de 360 mil m 3 de paneles al año (Plywood) Inversión de USD 165 millones Jaguariaíva El año 2013 empezó a operar la planta Jaguariaíva en Brasil Capacidad instalada anual de 500 mil m 3 de paneles (MDF) Inversión de USD 165 millones 21

22 FORESTAL PERSPECTIVAS DE MERCADO Corto plazo Outlook positivo para fibra corta. Se ha logrado traspasar alzas deus$30 en los últimos tres meses y se espera un alza en los próximos meses. A pesar de mayor demanda de papel en Europa, se espera baja en precios de fibra larga, presionada por agresividad de productores Rusos y Europeos Demanda mundial registró un alza 2,1% en 2014, revirtiendo un lento comienzo de año, en especial en China. Inventarios en niveles normales para fibra larga y bajo niveles normales para fibra corta. Gap de precios alcanza US$126/ton. Precios de la Celulosa de Mercado Largo plazo No hay expansiones de capacidad en fibra larga Crecimiento en demanda de entre 2-3% anual Gran potencial para el crecimiento del consumo en China y otras economías emergentes Inventarios USD/ton Días de oferta Softwood Hardwood 22 Softwood Hardwood

23 Europa Este Latinoamérica Otros en Asia/Africa China Europa Oeste Oceanía Norteamérica Japon Total FORESTAL CRECIMIENTO DEMANDA MUNDIAL Demanda mundial aumentó 2,1% en el año 2014 A diciembre de 2014 la demanda en China aumentó en un 2,9%, la demanda en Norteamérica cayó un 0,9% y la demanda en Europa occidental aumentó un 0,7% con respecto al 2013 Demanda Agregada Millones de toneladas Variación en la demanda mundial acumulada (a diciembre 2014) 40 17,5% ,4% 4,8% 2,9% 0,7% 0,0% 2,1% 10-0,9% -1,6% 0 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 Norte América Europa Occidental Europa del Este Latinoamérica Japón China Otros en Asia/Africa Oceania 23

24 FORESTAL DRIVERS DE CRECIMIENTO 36% Consumo Con un 36% de la población mundial, China e India aún tienen un largo camino por recorrer de papel per capita (Kg.) Germany USA Japan Sweden Italy 200 Korea UK 150 Spain France Canada Chile China Mexico Brazil Russia India PIB* per capita (miles de US$). * PIBies medido en miles de dólares y está ajustado por PPP El tamaño de los círculos representa el volúmen relativo de consumo Fuente: Bloomberg, Arauco 24

25 SECTOR COMBUSTIBLES Combustibles 99,99% 99,05% 39,83% 58,89% 40,80% 12,00% 51,00% Inversiones del Nordeste 25

26 COMBUSTIBLES IMPORTANTE PRESENCIA EN AMÉRICA LATINA MÉXICO GNV REPÚBLICA DOMINICANA EBITDA COMBUSTIBLES Últimos 4 trimestres Combustibles Líquidos IN 3% Total: MMUS$ 712 Sonacol 8% COLOMBIA Combustibles Líquidos LPG PANAMA Combustibles Líquidos ECUADOR Combustibles Líquidos Terpel 35% Copec 42% PERU GNV CHILE Combustibles Líquidos LPG Oleoductos Gas Natural Terminal de importaciones Abastible 12% 26

27 COMBUSTIBLES COPEC DIVISIÓN DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS ESTACIONES DE SERVICIOS 485 mil clientes atendidos en promedio cada día 58,3% de participación en el mercado chileno de combustibles 621 estaciones de servicio desde Arica a Punta Arenas: la red más grande de Chile TIENDAS DE CONVENIENCIA La cadena de tiendas de conveniencia mas grande de Chile 82 locales Pronto y mas de 220 locales Punto Atención 24/7 365 días del año LUBRICANTES 108 millones de m 3 vendidos en el ,2% de participación de mercado Sobre 400 productos diferentes 27 CANAL INDUSTRIAL Sobre clientes industriales Contratos con 30 grandes mineras Líder en el mercado de abastecimiento de combustible en aviación: opera en 9 aeropuertos chilenos suministrando combustible a 13 aerolíneas

28 COMBUSTIBLES COPEC DIVISIÓN DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS Cobertura: 621 estaciones de servicio 14 plantas de almacenamiento COPEC supera consistentemente al resto del mercado en eficiencia operacional: Ubicaciones estratégicas Fuerte reconocimiento de marca 4,0 3,8 3,8 4,0 4,1 4,4 2,9 3,1 3,1 3,1 3,2 3,3 Ventas de combustibles por estación de servicio (miles de m 3 ) 4,8 5,0 5,3 3,7 3,8 3,8 6,8 7,0 6,5 6,2 5,8 4,4 4,4 4,0 4,2 4,2 Preferencia de estaciones de servicio en carreteras en Chile Copec 84% Estudio de mercado 2013 Shell 7% Otra/ninguna 4% Petrobras 3% Terpel 2% Fuente: Internal Estimates Copec Otros 28

29 COMBUSTIBLES COPEC DESEMPEÑO HISTÓRICO DEL NEGOCIO DE COMBUSTIBLES Copec tiene una participación de mercado estable entre 58% - 60%. Correción gradual de la participación de mercado a este rango luego de un período de alta demanda consecuencia de cortes de gas desde Argentina Consolidación de la nueva red de estaciones de servicio La Satisfacción de los clientes ha alcanzado niveles record Mejoras en logística y servicio han permitido aumentar la participación de mercado en el canal industrial Participación de mercado de COPEC (%) Combustibles Líquidos-Participación de Mercado Acumulada a diciembre 2014 Others 7,5% Terpel 6,0% dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic Shell 21,0% Petrobras 12,7% Copec 58,8%

30 COMBUSTIBLES ADQUISICIÓN DE TERPEL COLOMBIA US$ 760millones Entre mayo del 2010 y marzo del 2012 a través de una serie de adquisiciones COPEC alcanza el 58,89% indirecto de la propiedad de TERPEL La inversión total alcanza los US$760 millones Cifras a diciembre

31 COMBUSTIBLES ADQUISICIÓN DE TERPEL COLOMBIA Gran potencial y complementariedad con Copec en Chile Alto potencial de aprovechar el know how de Copec ya que Colombia es un país con: EBITDA Terpel (miles $COP) +24,0% Baja penetración vehicular Bajo flujo vehicular en carreteras Baja penetración en tiendas de conveniencia Experiencia de Terpel en GNV es replicable en Chile Ventas de Combustibles Terpel en Colombia (miles de m 3 ) +25,2% Participación de Mercado 45% + 5% 40%

32 COMBUSTIBLES ADQUISICIÓN DE TERPEL COLOMBIA Líder en el mercado de combustibles en Colombia 45% de participación de mercado de combustibles (m 3 vendidos) Distribución de combustibles en Colombia Distribución de en Colombia 47% en Gas Natural Vehicular (GNV) con la marca Gazel (m3 vendidos) 45% 47% estaciones de servicio (EDS), la red más extensa del país Presencia en otros 5 países de la región Otros 55% Otros 53% Ventas por país EBITDA por país Panamá 9,4% Ecuador 6,2% México 0,6% Perú 0,9% Total: millones de galones Rep. Dominicana 2,4% Colombia 80,5% Ecuador 1,3% Panamá 6,3% República Dominicana 2,3% Perú 0,8% Total: $COP 518 millones México 1,0% Colombia 81,2% 32

33 COMBUSTIBLES GAS LICUADO: ABASTIBLE Abastible: Importante actor en la distribución de gas licuado en Chile Más de 1,5 millones de clientes residenciales, 16 oficinas de ventas, 6 millones de cilindros de gas y distribuidores a lo largo del país Ventas físicas por más de 427 mil toneladas de gas licuado en el 2014 Segundo actor del mercado chileno Importante potencial de desarrollo: Sustitución de la leña, actualmente con un 40% del mercado residencial Expansión en cobertura: Arica, Antofagasta, Calama e Iquique Ventas físicas de gas licuado de Abastible en Chile (miles de toneladas) CAC: 2,9% dic-13 dic-14 Inversiones del Nordeste: Líder en el mercado colombiano Participación de mercado gas licuado 2014 En el año 2011 Abastible adquirió el 51% de Inversiones del Nordeste (IN) por USD 77 millones IN es líder en el mercado colombiano de gas licuado de petróleo (GLP). Durante el año 2014 alcanzó: 33% de participación de mercado (toneladas vendidas) Ventas por 181 mil toneladas de gas licuado Marco regulatorio colombiano es similar al chileno, lo que permite aprovechar el know how de Abastible en la región Otros 63,3% 36,7% Otros 66,9% Inversiones del Nordeste 33,1% 33

34 FUELS NATURAL GAS: METROGAS Empresas Copec participa en la distribución y comercialización de gas natural a través de Metrogas 39,8% de propiedad Metrogas abastece a más de 500 mil clientes industriales, comerciales y residenciales en las regiones Metropolitana y O'Higgins Red de más de 5 mil kilómetros de extensión Metrogas participa en la propiedad del terminal de regasificación de GNL en Quintero con un 20% de su propiedad Durante el año 2013 inició un proyecto de inversión para aumentar en un 50% la capacidad de regasificación llegando a 15 millones de m3 al día (se espera que entre en operación a finales de 2014) Ventas físicas de Metrogas (millones de m 3 equivalentes) Número de clientes Metrogas (miles) CAC: 4,7% dic-13 dic dic-13 dic-14 34

35 MAIN RELATED COMPANIES Fishing 81.93% Other Investments 99.87% 50.00% 66.80% 30.64% 35

36 OTRAS INVERSIONES MINA INVIERNO Mina de carbón ubicada en la Región de Magallanes Recursos: 516 millones de toneladas Reservas: 250 millones de toneladas Inició su producción el primer trimestre de 2013 Durante el 2014 se espera una producción de 4,7 millones de toneladas GOLDEN OMEGA Producción de concentrados de Omega 3 a partir de aceite de pescado Único productor del mundo verticalmente integrado hacia las capturas de pescado Entró en operación durante el año 2012 Durante el 2013 se terminó la ampliación de la planta alcanzando una capacidad para producir 700 toneladas anuales CAN-CAN Fundada en 1991 tiene proyectos mineros de: Oro y plata: Mina Los Bronces en Petorca en operación Cobre: Diego de Almagro en Chañaral (proyecto) Durante el 2013 vendió 7 mil onzas de oro equivalente 36

37 FORESTAL HECHOS DESTACADOS SE APRUEBA DIA PARA LA REALIAZACIÓN DE PROYECTO VALDIVIA El Servicio de Evaluación Ambiental (SEA) aprobó durante febrero la Declaración de Impacto Ambiental (DIA) para avanzar en el proyecto de pulpa textil en la Planta de Valdivia. Esta iniciativa considera una inversión de US$ 185 millones y permitirá a la compañía ofrecer, principalmente al mercado asiático, un nuevo producto, el que es utilizado como materia prima en la fabricación de fibras textiles como el rayón o viscosa, papel celofán, filtros, etc. ARAUCO ANUNCIA INVERSIÓN POR US$30 MILLONES PARA EXPANSIÓN DE PLANTA DE PANELES EN ESTADOS UNIDOS El proyecto contempla una expansión en la capacidad de Particleboard y Melamina en una de las plantas de Flakeboard en Carolina del Sur. La inversión alcanza los US$ 30 millones e Incrementará la capacidad instalada en m 3. Se estima que esta expansión comience durante 4T15. Este proyecto también aumentará la generación de energía eléctrica en la planta en 15 MW. 37

38 FORESTAL HECHOS DESTACADOS MONTES DEL PLATA COMENZÓ OPERACIONES Montes del Plata recibió el 5 de junio la Autorización Ambiental de Operación (AAO) por parte de la Dirección Nacional de Medio Ambiente (DINAMA), para dar inicio sus operaciones. El 6 de junio, Montes del Plata comenzó su proceso de puesta en marcha. Se espera que la planta alcance su máxima capacidad durante este año. Actualmente produciendo cerca de su capacidad total. PLANTA DE PLYWOOD DE NUEVA ALDEA COMENZÓ OPERACIONES En dic-2013 Arauco finalizó la reconstrucción de su nueva planta de terciados en Nueva Aldea, en reemplazo de la que resultó destruida tras el incendio de La planta tiene una capacidad de producción de 350 mil m3. La planta inició su puesta en marcha durante el mes de diciembre. 38

39 HECHOS DESTACADOS EMPRESAS COPEC CONCRETA EXITOSA COLOCACIÓN DE BONOS Empresas Copec S.A. realizó una exitosa colocación de bonos en el mercado local, por un total de UF 2,5 millones. La emisión correspondiente a la serie G, tiene una estructura de 10 años bullet. La oferta despertó gran interés en el mercado, generándose un nivel de demanda superior a los UF 4,5 millones. La tasa de colocación fue 2,88%, con un spread de 136 bps y duration de 8,7 años. La emisión cuenta con clasificación de riesgo AA-, según Feller Rate y Fitch. TERPEL EMITE DEUDA EN EL MERCADO COLOMBIANO Terpel emitió bonos por un total de COP$ millones (aproximadamente US$ 166 millones) en el mercado de valores colombiano, a 7 y 15 años plazo, alcanzando tasas de 3,04% y 4,06% sobre IPC, respectivamente. Esta emisión registró una demanda que superó en 2,4 veces el monto ofrecido inicialmente, lo que demuestra la confianza y credibilidad que genera la compañía en el mercado de valores. Los fondos obtenidos serán destinados a refinanciar la totalidad de la deuda bancaria y mejorar el perfil de vencimientos de la misma, fortaleciendo así la estructura de capital de la empresa. 39

40 COMBUSTIBLES HECHOS DESTACADOS SIMPLIFICACIÓN DE LA ESTRUCTURA SOCIETARIA DE TERPEL Terpel concluyó en agosto un proceso para simplificar su estructura societaria, mediante la fusión de SIE, Proenergía y OT. Lo anterior permite alivianar la estructura corporativa, centralizar la toma de decisiones y agilizar procesos. Cabe resaltar que en su oportunidad esta fusión fue aprobada por unanimidad por las asambleas de todas las compañías y por la asamblea de tenedores de bonos. SE CONCRETA VENTA DE TERPEL CHILE S.A. Se concretó la venta de Terpel Chile S.A. a Quiñenco S.A. El precio pagado ascendió a US$239 millones. La operación reportó una utilidad financiera antes de impuestos de aproximadamente US$27,7 millones. 40

41 OTRAS INVERSIONES HECHOS DESTACADOS EMPRESAS COPEC VENDE SU PARTICIPACIÓN EN GUACOLDA Empresas Copec, en conjunto con Ultraterra, anunció a comienzos de año la intensión de ofrecer a terceros su participación en Guacolda. El 28 de marzo AES Gener aceptó el acuerdo de venta propuesto por Empresas Copec y Ultraterra. El precio total acordado fue US$ 728 millones. (50% para Empresas Copec y 50% para Ultraterra) NUEVA PLANTA GOLDEN OMEGA Ha comenzado la puesta en marcha de la nueva planta de cristalización selectiva. Se espera tener los primero lotes de producción a fines de octubre. Se producirán concentrados con hasta 85% de EPA y DHA, los dos ácidos grasos Omega 3 más importantes para la salud humana. 41

42 Sustentable Ventajas competitivas sustentables en todos los sectores en los que participa Solidez Financiera EVOLUCIÓN DE CAPITALICACIÓN DE MERCADO (MMUS$) Expansión Importantes planes de expansión Diversificación Diversificación en negocios, países y mercados

43 Cobertura de Analistas Company Analyst Contact information Banchile Andrew McCarthy (56 2) Banco Penta Juan Pablo Moraga (56 2) Barclays Pedro Grimaldi (55 11) BBVA Research Hernán Guerrero (56 2) BCI Corredores Felipe Ruiz (56 2) BTG Pactual Cesar Perez (56 2) Citigroup Juan Tavarez (1 212) Compass Group Paulina Rojas (56 2) Corp Research Vicente Meschi (56 2) Credit Suisse Viccenzo Paternostro (55 11) Deutsche Bank Josh Milberg (55 11) Euroamerica Andrés Galarce (56 2) GBM Ariane Gil (5511) Goldman Sachs Diogo Miura (55 11) IM Trust José Manuel Edwards (56 2) Itaú BBA Barbara Angerstein (56 2) JP Morgan Lucas Ferreira (55 11) Larrain Vial Vicente Rodriguez (56 2) MBI Lorena Pizarro (56 2) Merrill Lynch Thiago Lofiego (55 11) Morgan Stanley Carlos de Alba (1 212) NAU Pedro Baptista (44 20) Santander GBM Alberto Ariztia (56 2) Scotiabank Luis Pardo Figueroa (514) Security Felipe Galleguillos (56 2) Información de Contacto Director of IR and Investments Cristián Palacios (56 2) Investor Relations Analyst Rodrigo Perera (56 2)

44 EMPRESAS COPEC S.A.