EMPRESAS COPEC S.A. Septiembre

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1 EMPRESAS COPEC S.A. Septiembre

2 HECHOS DESTACADOS 2T16 RESULTADOS CONSOLIDADOS EBITDA alcanzó los MMUS$475, 14.2% más que en 1T16 pero 17.6% menor que en 2T15. La utilidad neta fue MMUS$173, 30.3% más que en 1T16 y 10.5% menor que en 2T15. El ratio Deuda Neta / EBITDA creció desde 2.3 a 2.7 producto de los desembolsos en las compras de Solgas (LPG Perú) y Tafisa (Paneles Europa & Sudáfrica), al pago de dividendos en mayo, y a un menor EBITDA de 12 meses. Copec anunció la compra de MAPCO en Estados Unidos por MMUS$535. Arauco completó la expansión de una planta de paneles en Estados Unidos y materializó la compra del 50% de Tafisa. Abastible completó la adquisición de Solgas en Perú. FORESTAL El diferencial de precios entre la fibra larga y corta es de US$ 141/ton. El precio de la fibra larga experimentó alzas en 2T16 producto de mantención de plantas en el Hemisferio Norte. Ha sufrido presión en junio y julio a raíz del ensanchamiento del diferencial de precios y el fin de las mantenciones. Recientemente, la fibra corta ha sufrido recortes de precios menores a los de fibra larga. El mercado continua débil en Europa. En lo que va del año la demanda global por celulosa ha crecido 4,0% con China creciendo un 16,2%. Los productos de madera han visto una recuperación en 2T16 luego de un débil primer trimestre. COMBUSTIBLES Copec Chile. En 2T16 el EBITDA disminuyó respecto de 2T15 producto de menores y volúmenes en el canal industrial (- 13,0%). Sin embargo, volúmenes estaciones de servicio siguen creciendo (+7,7%). Terpel. EBITDA aumentó 19,5% versus el 2T15 en moneda local explicado por mayores volúmenes en Colombia (+8,9%), Panamá (+31,2%), República Dominicana (+9,6%) y Ecuador (+3,4%). El negocio de GNV continúa afectado por sustitución con combustibles líquidos, cuyos precios han bajado. Como consecuencia de eso los volúmenes en Colombia han bajado 10,3%. Abastible. EBITDA aumenta 30,4% año a año impulsado por mayores volúmenes y márgenes en Chile explicado por la llegada anticipada del invierno y de menores temperaturas promedio. 2

3 COMBUSTIBLES HECHOS DESTACADOS COPEC ANUNCIA ADQUISICIÓN DE MAPCO EN ESTADOS UNIDOS La filial COPEC llegó a un acuerdo con la empresa norteamericana Delek US Holdings, Inc, para la adquisición del 100% de las acciones de MAPCO. Esta compañía opera 348 estaciones de servicio en dicho país, la mayoría propias, y adicionalmente suministran a 142 estaciones operadas por terceros, que expenden combustibles y cuentan con tiendas de conveniencia. El precio de la venta asciende a US$ 535 millones y es libre de deuda. Estas operaciones se encuentran distribuidas en una zona geográfica con interesantes atributos demográficos (Tennessee, Alabama, Georgia, Arkansas, Virginia, Kentucky y Mississippi). Al mismo tiempo, este activo tiene una escala suficiente para ser una operación competitiva y servir de plataforma para un eventual crecimiento de Copec en el mercado de EE.UU. Fuente: DELEK US Presentación a Inversionistas, Agosto 2016 Se espera que la operación se concrete durante el presente año.

4 COMBUSTIBLES HECHOS DESTACADOS COPEC ANUNCIA ADQUISICIÓN DE MAPCO EN ESTADOS UNIDOS

5 COMBUSTIBLES HECHOS DESTACADOS COPEC ANUNCIA ADQUISICIÓN DE MAPCO EN ESTADOS UNIDOS

6 COMBUSTIBLES HECHOS DESTACADOS ABASTIBLE CONCRETÓ ADQUISICIÓN DE OPERACIONES DE GLP EN PERÚ. En línea con la estrategia de expansión internacional, la Compañía, a través de su filial Abastible, concretó la compra a Repsol S.A. de sus operaciones de GLP en Perú (Solgas). Se espera también que la compra de operaciones en Ecuador (Duragas), se materialice en los próximos meses. Perú. Participación de mercado: 26% Volumen de ventas: 570 mil toneladas anuales Ecuador: Participación de mercado: 37% Volumen de ventas: 405 mil ton anuales El precio pagado fue de MMUS$ 264 6

7 COMBUSTIBLES HECHOS DESTACADOS Abastible continua su internacionalización con la adquisición de operaciones en Perú y Ecuador Ventas de GLP por País ('000 m3) % % Crecimiento en volúmenes rd Abastible se convierte en el tercer mayor distribuidor de GLP en Sudamérica 7

8 COMBUSTIBLES HECHOS DESTACADOS Abastible continua su internacionalización con la adquisición de operaciones en Perú y Ecuador Perú - Demanda Histórica ('000 ton) Perú - SOLGAS - Participación de Mercado 1H CAC: 10% Solgas 23% Others 77%

9 EMPRESAS COPEC Empresas Copec participa en recursos naturales y energía. FORESTAL PESCA/ MINERÍA COMBUSTIBLES LIQUIDOS GAS RECURSOS NATURALES ENERGÍA 9

10 81 AÑOS DE HISTORIA 1934 INCORPORACIÓN DIVERSIFICACIÓN INVERSIONES Y CRECIMIENTO Alto Paraná Arauco II Licancel Metrogas 2003 REESTRUCTURACIÓN CORPORATIVA Creación de Empresas Copec NUEVOS NEGOCIOS Entra en operación la planta de celulosa Montes del Plata en Uruguay. Consolidación negocios paneles Concluye la reestructuración societaria de Terpel Empresas Copec vende su participación en Eléctrica Guacolda en USD 364 millones EXPANSIÓN EN COMBUSTIBLES Abastible Sonacol 1986 ENTRADA DEL GRUPO ANGELINI Reestructuración financiera Plan de desarrollo estratégico CONSOLIDACIÓN Y FOCO ESTRATÉGICO Angelini asume el control de la compañía. Desinversión de participaciones en negocios no estratégicos. Foco en los sectores combustibles, forestal y pesca EC, UN JUGADOR DE ESCALA MUNDIAL Arauco se convierte en el segundo mayor productor de celulosa de mercado en el mundo y 3ro en paneles. Empresas Copec expande sus negocios de combustibles líquidos y LPG a Colombia. 10

11 ESTRUCTURA DE PROPIEDAD GRUPO ANGELINI FONDOS DE PENSIONES 74,36% 25,64% ANTARCHILE S.A. 60,82% 5,90% 33,28% OTROS OTROS FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTRAS INVERSIONES 99,98% 99,99% 99,05% 39,83% 39,83% 81,93% 99,87% 50,00% 40,80% 12,00% AGESA 58,51% 66,80% 30,64% 51,00% % Inversiones del Nordeste 11

12 TAMAÑO Empresas Copec es una de las compañías abiertas más grandes de Chile. CAPITALIZACIÓN DE MERCADO DE LAS COMPAÑÍAS CHILENAS [Millones de US$] Al 05 de septiembre, ,0% Representa alrededor de un 8,0% de la capitalización total del mercado y del índice IPSA

13 SECTORES DE NEGOCIOS CONSOLIDATED EBITDA* EBITDA CONSOLIDADO* CONSOLIDATED NET INCOME UTILIDAD CONSOLIDADA 71,8% COMBUSTIBLES FORESTAL 66,7% Total: Total: PESCA MMUS$ ,3% MMUS$ 539 OTRAS INVERSIONES -0,8% 1,8% 67,3% -39,0% CONSOLIDATED ASSETS ACTIVOS CONSOLIDADOS CONSOLIDATED INVESTMENTS INVERSIÓN CONSOLIDADA CONSOLIDATED SALES VENTAS CONSOLIDADAS 69,3% Total: MMUS$ ,3% 58,6% Total: MUS$ ,7% 70,8% Total: MMUS$ ,3% 5,8% 2,7% 1,6% 0,8% Cifras a diciembre * EBITDA: Ingreso Operacional + Depreciación + Valor Justo Madera Cosechada

14 LIDERAZGO EN TODOS LOS NEGOCIOS QUE PARTICIPA 2 do productor productor de celulosa de mercado en el mundo 1 er de madera aserrada en Latinoamérica 2 do mundo productor de paneles en el Million tons Million m 3 Million m 3 Fibria Arauco CMPC APP April Suzano UPM Stora Enso West Fraser Weyerhaeuser Canfor Stora Enso Timber Tolko Arauco Sierra Pacific Ind. AbitibiBowater Hampton Affiliates Kronospan Arauco Nordbord+Ainsworth Egger Georgia Pacific Swiss Krono Louisiana Pacific Kastamonu Georgia Pacific Interfor Duratex Metsa Georgia Pacific Capacidad instalada considera 50% de Montes del Plata Fuente: Hawkins Wright, Risi, Arauco, Empresas Copec 14 Capacidad instalada considera 50% de Sonae-Arauco

15 LIDERAZGO EN TODOS LOS NEGOCIOS QUE PARTICIPA Distribución de combustibles en Chile* Distribución de lubricantes en Chile* Distribución de combustibles en Colombia* Terpel 0,0% Shell 19,4% Otros 7,5% 1 ero Copec 60,6% Castrol 1,6% Texaco Lubrax 5,4% Total 5,1% Otros 13,0% 1 ero Mobil 53,3% Otros 56% 1 ero Terpel 44% Petrobras 12,6% Shell 25,1% Distribución gas licuado en Chile* Distribución de gas licuado en Colombia* Otros 63,0% 2 do Abastible 37,0% Otros 65% 1 ero Grupo IN 35% (*) Participación de mercado al Fuente: Empresas Copec

16 EMPRESAS COPEC CAPEX US$ millones Total estimado US$ millones 1% 1% Distribución del CAPEX 2016 US$ millones de inversión durante los últimos 10 años CAPEX (US$ millones) 60% 38% Forestry Fuels Others Fishing FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTROS 16

17 SOLIDEZ FINANCIERA Empresas Copec genera flujos de caja que permiten financiar sus planes de inversión, distribuir atractivos dividendos y mantener bajos niveles de endeudamiento. BBB BBB Rentabilidad Margen operacional 6,9% 6,2% 9,4% 5,2% 2,9% 4,6% 4,7% 6,0% Margen EBITDA 10,9% 11,1% 15,3% 9,6% 6,8% 8,1% 8,6% 10,9% ROCE 9,6% 6,1% 9,6% 9,3% 5,9% 8,6% 8,8% 8,6% Liquidez EBITDA / gastos financieros netos 7,8x 5,3x 7,6x 6,6x 4,7x 6,3x 7,0x 7,2x Deuda Neta / EBITDA 1,6x 2,3x 1,7x 2,0x 3,9x 2,8x 2,4x 2,2x *Anualizado EVOLUCIÓN DEUDA NETA / EBITDA VENCIMIENTOS DE DEUDA CONSOLIDADA A junio Evolución Deuda neta / EBITDA 2,5 2,1 1,6 1,7 1,9 1,8 1,6 3,2 3,5 3,9 3,4 2,8 2,5 Tafisa - Adquisición Solgas - Adquisición Distribution de Dividendos Menor EBITDA 12 Meses 2,8 2,7 2,6 2,6 2,4 2,4 2,4 2,2 2,2 2,3 2, Cash Balance Deuda LP Deuda CP 17

18 STOCK WATCH Líquidez promedio diaria: US$7 millones (promedio últimos 10 años) Rendimiento histórico supera al índice (IPSA) 900,00% 700,00% 500,00% 300,00% 100,00% COPEC CI Equity IPSA Index Rendimiento COPEC vs. IPSA Últimos 5 años -100,00% Liquidez diaria de la Acción (millones CLP) Precio de la Acción (CLP) MM$ millones (aprox. MMUS$ 7)

19 (MUS$) (MUS$) INFORMACIÓN FINANCIERA Evolución EBITDA y Margen EBITDA Evolución Patrimonio y Deuda Neta/Patrimonio Q15 LTM 2Q16 LTM 20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Covenant* 1,2x ,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 EBITDA (US$) Margen Ebitda Deuda Total Consolidada al 4T15: MMUS$6.156 Patrimonio Deuda Neta/Patrimonio Distribución por Filial Distribución por Moneda Distribución por Tipo Arauco 73% Copec 16% Sonacol 2% Igemar 1% Empresas Copec 7% Abastible 1% US$ 67% COP 6% Others 1% CLP 2% UF 24% Bank Debt 29% Bonds 65% Others 6% (*) Deuda Neta / Patrimonio 19

20 FUERTE COMPROMISO CON LA SOCIEDAD Y EL MEDIO AMBIENTE Comunidad Medioambiente Biodiversidad Importante contribución en Educación, Cultura, Deportes y la Comunidad EDUCACIÓN: Fundación Arauco (59 programas en 29 distritos, beneficiando a 470 escuelas, 4,066 profesores y 71,268 alumnos) Escuelas Arauco, Constitución and Cholguán Iniciativas Belén Educa y Enseña Chile DEPORTES: Copa de fútbol Copec y Arauco, y Rally Mobil. I+D APLICADA: Fundación Copec UC Reducción y manejo de impacto ambiental Uso eficiente de residuos no peligrosos: Generción de energía con Biomasa en Arauco Tratamiento y monitoreo permanente de efluentes Reducción de emisiones de efecto invernadero (Protocolo de Kyoto) Proyecto Via Limpia Sistema de colección de descargas en Coronel Monitoreo de la huella de carbono Conservación y protección de la biodiversidad Cadenas de custodia certificadas 390 mil hectáreas declaradas Areas de Alto Valor Ambiental, en peligro de extinción o vulnerables Programa de monitoreo ambiental de ecosistemas marinos Certificaciones Mejoras en sistemas de administración y procesos industriales & logísticos (1) Código Licencia: FSC C Forestal Arauco 20 Certificaciones en Arauco: CERTFOR, ISO 9001, ISO and OHSAS Protocolo de manejo de residuos industriales

21 SECTOR FORESTAL Forestal 99,98% Fuente: Empresas Copec 21

22 BOSQUES CELULOSA MADERA ASERRADA PANELES ENERGÍA Chile hectáreas 5 plantas tons. 8 aserraderos 5 plantas m 3 Plywood: m 3 MDF: m 3 Hardboard: m 3 MDP: m 3 10 plantas 606 MW Excedente: 209 MW Argentina hectáreas 1 planta tons 1 aserraderos 2 plantas m 3 MDF: m 3 PB : m 3 2 plantas 78 MW Excedente: 8 MW Uruguay Brasil hectáreas hectáreas 1 planta * tons 2 plantas MDF: m 3 PB: m 3 1 planta 82 MW Excedente: 36 MW EE.UU. Canadá 8 plantas MDF: m 3 PB: m hectáreas (69% pino 29% eucalipto) 7 plantas tons 9 sawmills m 3 17 plantas m 3 13 plantas 766 MW Excedente: 253 MW * Incluye 50% de Montes del Plata ** Cifras a diciembre

23 FORESTAL MANEJO FORESTAL Plantaciones de Arauco Miles de hectáreas Bosques como base de crecimiento Plantaciones estratégicamente localizadas. Condiciones ideales para el crecimiento del bosque. Crecimiento rápido y corto ciclo de cosecha. Manejo forestal eficiente que garantiza la sustentabilidad delas operaciones. Bajos costo operacionales forestales. Adopción de estrictas políticas ambientales para la mantención de bosque nativo Plantaciones Anuales Miles de hectáreas Hectares planted Hectares harvested Fuente: Arauco

24 Cash Cost (US$/tonne) FORESTAL VENTAJAS COMPETITIVAS Privilegiada posición en la curva de oferta de celulosa COSTOS DE PRODUCCION DE ARAUCO CURVA DE OFERTA DE CELULOSA DE MERCADO Costo Unitario Total: US$ 365/ton Mano de Obra Químicos Madera 30% 16% 55% Chile East Europe Finland Others Brazil Sweden Others Europe Russia (000't) BHKP BSKP West Canada Indonesia U.S.A. Chile / Uruguay East Canada Finland Canada China U.S.A. * incluye: energía, materiales y otros costos de producción Fuente: 20-F Arauco 2015

25 FORESTAL VENTAJAS COMPETITIVAS El uso integral y eficiente de los recursos le permite a Arauco maximizar el valor del bosque. Energía a la Red (239 MW) 606 MW 25

26 FORESTAL DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA Y DE PRODUCTOS Rest of America 24% VENTAS CELULOSA (US$ millones) Others 2% PANELS SALES (US$ million) Others Europe 1% 2% Europe 8% Chile 5% Rest of Latin America 30% Asia 61% Europe 12% SAWN TIMBER SALES (US$ 962 million) Others 10% Rest of America 10% North America 38% VENTAS CONSOLIDADAS POR REGIÓN North America 28% Total: US$ millones Rest of America 24% Chile 8% Europe 5% Others 3% Asia 32% North America 59% Chile 8% Asia 30% Cifras a

27 FORESTAL EXPANSIONES EN CELULOSA Expansión en celulosa (millones de toneladas) +20% Capacidad a septiembre 2014: 3,9 millones de toneladas 0,65 (1) Potencial 4,9 millones de toneladas +26% 1,0 1,2 Montes del Plata En operación En junio de 2014 comenzó a operar la planta Montes del Plata en Uruguay (joint venture entre Arauco y Stora Enso) Capacidad total anual de 1,3 millones de toneladas de celulosa Inversión de alrededor de USD millones más puerto de aproximadamente USD 200 millones Potencial 3,2 Proyecto MAPA Adición neta de aproximadamente un millón de toneladas anuales de celulosa Aprobaciones ambientales aprobadas Sujeto a decisión final del directorio de Arauco Capacidad celulosa diciembre 2013 Montes del Plata (Uruguay, junio 2014) Proyecto MAPA Chile (2) Proyecto Valdivia Conversión de planta de celulosa de papel a una de pulpa textil, materia prima en la fabricación de fibras textiles para la producción de diversas telas Este proyecto también aumentará la generación de energía eléctrica en la planta en 15 MW. Inversión de USD 185 millones Fuente: Empresas Copec (1) Corresponde al 50% de la capacidad de Montes del Plata, planta donde Arauco participa en un joint venture con Stora Enso (50% de propiedad cada uno) (2) Decisión final pendiente 27

28 FORESTAL EXPANSIONES EN PANELES Expansión en paneles (millones de m 3 ) En operación Moncure Planta de paneles en Moncure, EE.UU. adquirida el año % Capacidad a diciembre 2015: 6,6 millones de m 3 +45% 2,1 0,8 Inversión de USD 62 millones Teno Inicio de operaciones en julio de 2012 Inversión de USD 165 millones Flakeboard Siete plantas de paneles en EE.UU. y Canadá, adquirida el año 2012 Inversión de USD 242 millones 2,3 0,4 0,5 0,1 Nueva Aldea Se reabre el 2013 luego de un incendio que la destruyó en 2012 Inversión de USD 165 millones Jaguariaíva 2,5 0,6 0,3 El año 2013 empezó a operar la planta Jaguariaíva en Brasil Inversión de USD 165 millones Nuevos Desarrollos Carolina del Sur Expansión de una planta en Carolina del Sur, Estados Unidos Inversión de USD 30 millones Capacidad paneles enero 2012 Moncure (USA, MDF, PB, febrero 2012) Teno (Chile, MDP, Julio 2012) Fuente: Empresas Copec * En construcción ** Pendiente de aprobaciones finales Flakeboard Nueva Aldea (USA, MDF/PB, (Chile, Octubre 2012) Plywood December 2013) Jaguariaiva (Brasil, MDF, 2013) *Expansión South Carolina (2016) **Tafisa (Europa y Sudáfrica, 2016) **Michigan (USA, 2018) 28 Sonae-Arauco Joint Venture con Sonae por adquisición del 50% de Tafisa, aprobaciones finales esperadas para primera mitad de 2016 Inversión de USD 150 millones Michigan Nueva planta de paneles en Michigan, Estados Unidos, aprobaciones finales esperadas para primera mitad de 2016 Inversión de USD 325 millones

29 FORESTAL PERSPECTIVAS DE MERCADO Corto plazo Largo plazo La demanda mundial ha experimentado un incremento 4,0% durante A junio, los inventarios alcanzaban 28 días para fibra larga y 41 días para fibra corta. La brecha entre el precio de las fibras se encuentra actualmente en US$ 140/ton al 30 de Agosto. Presión en mercado de fibra corta por entrada de nueva capacidad. No se prevee un ingreso de oferta en fibra larga. Crecimiento en demanda de entre 2-3% anual. Gran potencial para el crecimiento del consumo en China y otras economías emergentes. USD/ton Precios de la Celulosa de Mercado Días de oferta Inventarios Softwood Hardwood 29 Softwood Hardwood

30 China Oceanía Otros en Asia/Africa Latinoamérica Norteamérica Europa Oeste Europa Este Japon Total FORESTAL CRECIMIENTO DEMANDA MUNDIAL Demanda mundial aumentó 3,4% en En marzo de 2016 la demanda China aumentó en un 16,2%, la demanda en Norteamérica disminuyó 1,5%, la demanda en Europa oriental creció un 6,6% y la de Europa occidental 0,8% con respecto a junio Demanda Agregada Millones de toneladas Variación en la demanda mundial acumulada (2016 vs 2015) ,2% 20 3,7% 5,0% 6,6% 4,0% 10-3,6% -1,5% -0,8% 0,0% 0 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 may-16 Norte América Europa Occidental Europa del Este Latinoamérica Japón China Otros en Asia/Africa Oceania 30

31 FORESTAL DRIVERS DE CRECIMIENTO 36% Consumo Con un 36% de la población mundial, China e India aún tienen un largo camino por recorrer PAPER CONSUMPTION de papel per capita (Kg.) Kg. per capita India Chile China Mexico Russia Brazil Germany USA Japan Korea Italia Canada Great Britain Sweden Spain France GDP* per capita * PIB medido en miles de dólares y ajustado por PPP El tamaño de los círculos representa el volúmen relativo de consumo Fuente: Bloomberg, Arauco 31

32 SECTOR COMBUSTIBLES Fuels 99,99% 99,05% 39,83% 39,83% AGESA 58,51% 40,80% 12,00% 51,00% Inversiones del Nordeste 100,00% 32

33 COMBUSTIBLES IMPORTANTE PRESENCIA EN AMÉRICA LATINA MÉXICO GNV REPÚBLICA DOMINICANA EBITDA COMBUSTIBLES Últimos 4 trimestres a 2T16 Combustibles Líquidos IN 4% Total: MMUS$ 677 Sonacol 8% COLOMBIA Combustibles Líquidos LPG PANAMA ECUADOR GLP GNV Combustibles Líquidos Terpel 29% Copec 44% CHILE PERU GLP GNV Abastible 15% Combustibles Líquidos GLP Oleoductos Gas Natural Terminal de importaciones 33

34 COMBUSTIBLES COPEC DIVISIÓN DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS ESTACIONES DE SERVICIOS 485 mil clientes atendidos en promedio cada día 58,3% de participación en el mercado chileno de combustibles 621 estaciones de servicio desde Arica a Punta Arenas: la red más grande de Chile TIENDAS DE CONVENIENCIA La cadena de tiendas de conveniencia mas grande de Chile 82 locales Pronto y mas de 220 locales Punto Atención 24/7 365 días del año LUBRICANTES 108 millones de m 3 vendidos en el ,2% de participación de mercado Sobre 400 productos diferentes 34 CANAL INDUSTRIAL Sobre clientes industriales Contratos con 30 grandes mineras Líder en el mercado de abastecimiento de combustible en aviación: opera en 9 aeropuertos chilenos suministrando combustible a 13 aerolíneas

35 COMBUSTIBLES COPEC DIVISIÓN DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS Cobertura: 621 estaciones de servicio 14 plantas de almacenamiento COPEC supera consistentemente al resto del mercado en eficiencia operacional: Ubicaciones estratégicas Fuerte reconocimiento de marca 4,0 3,8 3,8 4,0 4,1 4,4 2,9 3,1 3,1 3,1 3,2 3,3 Ventas de combustibles por estación de servicio (miles de m 3 ) 4,8 5,0 5,3 3,7 3,8 3,8 5,8 6,2 6,5 4,0 4,2 4,2 6,8 4,4 7,0 4,1 7,6 4,3 Preferencia de estaciones de servicio en carreteras en Chile Copec 85% Estudio de mercado 2014 Shell 8% Otra/ninguna 1% Petrobras 6% Fuente: Internal Estimates Copec Otros 35

36 COMBUSTIBLES COPEC DESEMPEÑO HISTÓRICO DEL NEGOCIO DE COMBUSTIBLES Copec tiene una participación de mercado estable entre 58% - 60%. Correción gradual de la participación de mercado a este rango luego de un período de alta demanda consecuencia de cortes de gas desde Argentina Consolidación de la nueva red de estaciones de servicio La Satisfacción de los clientes ha alcanzado niveles record Mejoras en logística y servicio han permitido aumentar la participación de mercado en el canal industrial Participación de mercado de COPEC (%) Combustibles Líquidos-Participación de Mercado A diciembre 2015 Others 8,1% Shell 21,2% Copec 58,4% Petrobras 12,4%

37 COMBUSTIBLES ADQUISICIÓN DE TERPEL COLOMBIA US$ 760millones Entre mayo del 2010 y marzo del 2012 a través de una serie de adquisiciones COPEC alcanza el 58,89% indirecto de la propiedad de TERPEL La inversión total alcanza los US$760 millones Cifras a septiembre

38 COMBUSTIBLES ADQUISICIÓN DE TERPEL COLOMBIA Gran potencial y complementariedad con Copec en Chile Alto potencial de aprovechar el know how de Copec ya que Colombia es un país con: EBITDA Terpel (miles $COP) +23,7% Baja penetración vehicular Bajo flujo vehicular en carreteras Baja penetración en tiendas de conveniencia Experiencia de Terpel en GNV es replicable en Chile Ventas de Combustibles Terpel en Colombia (miles de m 3 ) +34,2% Participación de Mercado en Colombia + 4,3% 44% 40%

39 COMBUSTIBLES ADQUISICIÓN DE TERPEL COLOMBIA Líder en el mercado de combustibles en Colombia 45% de participación de mercado de combustibles (m 3 vendidos) Distribución de combustibles en Colombia Distribución de en Colombia 47% en Gas Natural Vehicular (GNV) con la marca Gazel (m3 vendidos) 44% 46% estaciones de servicio (EDS), la red más extensa del país Presencia en otros 5 países de la región Others 56% Otros 54% Cambio en número de estaciones de servicio en Colombia* % Ventas por país EBITDA por país 10.5% % 10.1% 8.9% 8.0% # of Service # de EDS Stations % de EDS propias * Excluye estaciones de servicio únicamente de GNV Ecuador 6,0% Panamá 9,2% Perú 1,3% México 0,6% Total: millones de galones Rep. Dominicana 2,3% Colombia 80,6% Ecuador 1,6% Panamá 7,0% República Dominicana 2,3% Perú 0,9% Total: $COP 517 millones México 2,0% Colombia 81,2% 39 Cifras a diciembre 2015

40 COMBUSTIBLES GAS LICUADO: ABASTIBLE Abastible: Importante actor en la distribución de gas licuado en Chile Ventas físicas de gas licuado de Abastible en Chile (miles de toneladas) Más de 1,5 millones de clientes residenciales, 16 oficinas de ventas, 6 millones de cilindros de gas y distribuidores a lo largo del país Ventas físicas por más de 427 mil toneladas de gas licuado en el 2014 Segundo actor del mercado chileno Importante potencial de desarrollo: Sustitución de la leña, actualmente con un 40% del mercado residencial Expansión en cobertura: Arica, Antofagasta, Calama e Iquique CAC: 2,8% Inversiones del Nordeste: Líder en el mercado colombiano Participación de mercado gas licuado 2015 En el año 2011 Abastible adquirió el 51% de Inversiones del Nordeste (IN) por USD 77 millones IN es líder en el mercado colombiano de gas licuado de petróleo (GLP). Durante el año 2014 alcanzó: 33% de participación de mercado (toneladas vendidas) Ventas por 181 mil toneladas de gas licuado Marco regulatorio colombiano es similar al chileno, lo que permite aprovechar el know how de Abastible en la región Otros 63,0% 37,0% Otros 64,7% Inversiones del Nordeste 35,3% 40

41 COMBUSTIBLES GAS NATURAL: METROGAS Empresas Copec participa en la distribución y comercialización de gas natural a través de Metrogas 39,8% de propiedad Metrogas abastece a más de 500 mil clientes industriales, comerciales y residenciales en las regiones Metropolitana y O'Higgins Red de más de 5 mil kilómetros de extensión Metrogas participa en la propiedad del terminal de regasificación de GNL en Quintero con un 20% de su propiedad Durante el año 2013 inició un proyecto de inversión para aumentar en un 50% la capacidad de regasificación llegando a 15 millones de m 3 al día (se espera que entre en operación a finales de 2014) Ventas físicas de Metrogas (millones de m 3 equivalentes) Número de clientes Metrogas (miles) CAC: 4,7% * dic-14dic Dic- 14 Dic * Dato incluye clientes indirectos

42 OTRAS INVERSIONES Fishing 81,93% Other Investments 99,87% 50,00% 66,80% 30,64% 42

43 OTRAS INVERSIONES MINA INVIERNO Mina de carbón ubicada en la Región de Magallanes Recursos: 516 millones de toneladas Reservas: 250 millones de toneladas Inició su producción el primer trimestre de 2013 Durante el 2014 se produjo 3,9 millones de toneladas GOLDEN OMEGA Producción de concentrados de Omega 3 a partir de aceite de pescado Único productor del mundo verticalmente integrado hacia las capturas de pescado Entró en operación durante el año 2012 Durante el 2013 se terminó la ampliación de la planta alcanzando una capacidad para producir 700 toneladas anuales CAN-CAN Cobre: Diego de Almagro en Chañaral (proyecto) 43

44 OTRAS INVERSIONES Y FORESTAL HECHOS DESTACADOS Febrero 2016 Febrero 2016 MINA INVIERNO S.A. REGISTRA DETERIORO Dada la profundización del escenario de bajos precios internacionales de carbón registrada durante 2015, y en línea con lo que han venido realizando las empresas de la industria minera, Laguna Blanca S.A. y sus filiales han efectuado y completado un test de deterioro sobre las partidas de activos incluidas en su balance. Los resultados obtenidos, que han sido validados con una empresa de auditoría externa, implican una pérdida financiera para Laguna Blanca S.A. de aproximadamente US$290 millones, constituida por deterioros en los montos correspondientes a propiedades, plantas y equipos, valor de realización de inventarios, intangibles y activos por impuestos diferidos. Por consiguiente, el efecto negativo en los resultados de Empresas Copec S.A. en el 2015, proporcional a su participación accionaria, ascendió aproximadamente a US$145 millones. 44 TERPEL PARTICIPA EN PROCESO POR ACTIVOS DE PETROBRAS EN COLOMBIA La Junta Directiva de Terpel aprobó presentar una oferta vinculante para la compra de los activos de la sociedad Petrobras Colombia Combustibles S.A. La oferta contempla la adquisición del negocio de distribución de combustibles, más una planta de fabricación de lubricantes y tiendas de conveniencia. La operación involucraría 113 estaciones de servicio y 16 tiendas de conveniencia.

45 FORESTAL Y COMBUSTIBLES HECHOS DESTACADOS Septiembre 2015 Marzo 2015 ARAUCO ANUNCIÓ LA CONSTRUCCIÓN DE UNA PLANTA DE PANELES EN ESTADOS UNIDOS Continuando con el proceso de internacionalización de la compañía, Arauco construirá una planta de Particleboard en Grayling, Michigan. La planta contará con una capacidad de producción anual de m³/año de paneles. La construcción se iniciaría a fines de 2016 y se extendería por dos años. Este aumento de capacidad pondrá a disposición de la región una oferta más estable y costo-eficiente de paneles aglomerados y decorativos de alta calidad. El proyecto, que totalizaría una inversión aproximada de MMUS$ 325, significaría la construcción de una de las mayores plantas de tableros aglomerados en Norteamérica y una de las de mayor productividad en el mundo. El proyecto está sujeto a la aprobación de autoridades locales y estatales, y del directorio de Arauco. 45 SE APRUEBA DIA PARA LA REALIAZACIÓN DE PROYECTO VALDIVIA El Servicio de Evaluación Ambiental (SEA) aprobó durante febrero la Declaración de Impacto Ambiental (DIA) para avanzar en el proyecto de pulpa textil en la Planta de Valdivia. Esta iniciativa considera una inversión de US$ 185 millones y permitirá a la compañía ofrecer, principalmente al mercado asiático, un nuevo producto, el que es utilizado como materia prima en la fabricación de fibras textiles como el rayón o viscosa, papel celofán, filtros, etc. Este proyecto también aumentará la generación de energía eléctrica en la planta en 15 MW.

46 Sustentable Ventajas competitivas sustentables en todos los sectores en los que participa Solidez Financiera Expansión Importantes planes de expansión EVOLUCIÓN DE CAPITALICACIÓN DE MERCADO (MMUS$) Diversificación Diversificación en negocios, países y mercados 0 46

47 Cobertura de Analistas Company Analyst Contact information Banchile Andrew McCarthy (56 2) Banco Penta Juan Pablo Moraga (56 2) Barclays Pedro Grimaldi (55 11) BBVA Research Hernán Guerrero (56 2) BCI Corredores Ana Carolina Santos (56 2) BICE Julián de la Maza (56 2) BTG Pactual Cesar Perez (56 2) Citigroup Juan Tavarez (1 212) Compass Group Paulina Rojas (56 2) Corp Research Vicente Meschi (56 2) Credit Suisse Viccenzo Paternostro (55 11) Euroamerica Claudio Ormazábal (56 2) GBM Emilio Acevedo (56 2) Goldman Sachs Humberto Meireles (55 11) Credicorp Capital Arturo Prado (56 2) Itaú BBA Barbara Angerstein (56 2) JP Morgan Lucas Ferreira (55 11) Larrain Vial Vicente Rodriguez (56 2) MBI Lorena Pizarro (56 2) Merrill Lynch Thiago Lofiego (55 11) Morgan Stanley Carlos de Alba (1 212) NAU Pedro Baptista (44 20) Santander GBM Yair Avayú (56 2) Scotiabank Benoit Laprade (514) Security Felipe Galleguillos (56 2) Información de Contacto Director of IR and Investments Cristián Palacios (56 2) Investor Relations Leopoldo Silva (56 2)

48 EMPRESAS COPEC S.A.