Presentación de Resultados 2º Trimestre

Transcripción

1 Presentación de Resultados 2º Trimestre de Septiembre, 2012

2 Agenda Resumen Financiero 3 Resumen por División de Negocios 9 Hechos Relevantes del Trimestre 26 Q & A 31 2

3 Resumen Financiero: Desempeño Trimestral Utilidad Trimestral (Millones de US$) III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II EBITDA Trimestral (Millones de US$) III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II * Cifras bajo IFRS desde 1T 08 3

4 Resumen Financiero: Desempeño Utilidad Trimestral (Millones de US$) ,3% Variación utilidad por compañía y/y Composición de la utilidad 2T 12 Menores resultados en gran parte de las líneas de negocio Arauco disminuyó su utilidad en US$ 119 millones, explicado principalmente por menores ventas en los negocios de celulosa, madera aserrada y paneles El resultado de Copec disminuyó principalmente por menores márgenes, asociados al sistema de costeo FIFO 4

5 Resumen Financiero: Desempeño EBITDA (Millones de US$) ,7% Variación EBITDA por compañía y/y Composición del EBITDA 2T 12 El EBITDA del 2T 12 disminuyó en US$ 186 millones debido a un desempeño más débil en Arauco y Copec El EBITDA de Abastible, en tanto, aumenta debido en gran parte a la consolidación de los resultados de IN Arauco y Copec representaron el 81% del EBITDA consolidado en el 2T 12 * Incluye Can-Can, Empresas Copec compañía matriz y otros ajustes 5

6 Resumen Financiero: Estado de Resultados Estado de Resultados US$ millones 2T 12 2T 11 Variación Utilidad (186) Resultado Operacional (207) Resultado No Operacional (22) 22 (44) Diferencias de Cambio (25) 9 (34) Otros gastos (28) (26) (2) Otros ingresos (14) Otros (47) (53) 6 Impuestos (23) (75) 52 EBITDA (160) La utilidad disminuyó debido a una caída en el resultado operacional: - menor resultado operacional en Arauco, debido principalmente a menores ventas en los sectores celulosa, paneles y madera aserrada - menor resultado operacional en Copec, producto de una caída en los márgenes, explicada en gran parte por el sistema de costeo FIFO y una caída en el margen de importación. Resultado no operacional: - menor resultado en diferencias de cambio en sectores forestal y combustibles. - menores ingresos por función, producto de caída en revalorización de activos biológicos. - lo anterior es compensado, en parte, MMUS$17,1 recibidos de seguros y MMUS$16 de minusvalía asociada a la adquisición de Moncure 6

7 Resumen Financiero: Rentabilidad y Leverage Rentabilidad Principales Razones Financieras 2T 12 1T 12 2T 11 Margen operacional 2,5% 4,2% 6,3% Margen EBITDA 6,2% 7,5% 9,6% ROCE 6,1% 6,1% 9,1% Comentarios El margen EBITDA bajó a 6,2% Holgados niveles de Cobertura de Intereses y Deuda Neta / EBITDA. Liquidez EBITDA / gastos financieros 4,3x 4,6x 6,7x Deuda Neta / EBITDA 3,2x 2,6.0x 1,9x Vencimientos de Deuda LP (US$ Mill.) 1, Cash Balance Comentarios Importante nivel de caja que alcanza los US$1.100 millones. Balanceado calendario de deuda para los próximos años. 7

8 Agenda Resumen Financiero 3 Resumen por División de Negocios 9 Hechos Relevantes del Trimestre 26 Q & A 31 8

9 Resumen por División: Forestal 9

10 Resumen por División: Forestal - Celulosa Arauco Estado de Resultados US$ millones 2T 12 2T 11 Variación Utilidad (119) Resultado Operacional (152) Resultado No Operacional (5) 6 (10) Otros ingresos (15) Costos financieros (45) (53) 7 Diferencias de cambio (17) 4 (21) Otros 0 (19) 19 Impuestos (4) (46) 42 EBITDA (137) Utilidad cae debido a un menor resultado operacional: - menores precios en el negocio de celulosa y alzas en costos. - menores ventas en los negocios de paneles y madera aserrada. Resultado no operacional: - menor revalorización de activos biológicos - menor resultado en diferencia de cambio - compensado en parte por indemnización de MMUS$17,1 por seguro de planta Nueva Aldea y MMUS$ 16 de minusvalía asociada a la adquisición de Moncure. 10

11 Resumen por División: Forestal - Celulosa Ingresos Celulosa (Millones de US$) Comentarios Q o Q: aumento en ingresos producto de crecimiento en precios y volúmenes. Y o Y: menores ingresos, explicados por menores precios promedio. Compensados en parte por aumento de volúmenes. 2Q 12 1Q 12 2Q 11 Producción Celulosa (Miles de ton) Ingresos Precio Volumen Q o Q 7,0% 3,0% 1,1% Y o Y -17,1% -20,2% 3,1% 2Q 12 1Q 12 2Q 11 11

12 Resumen por División: Forestal - Celulosa Precio Celulosa (US$ / ton) Inventarios (días de oferta) Septiembre US$773 /ton ~US$18/ton US$755/ton Softwood Hardwood Variaciones Demanda Mundial 6 Meses Destino Var. 12/11 Norteamérica (5,2%) Europa Oeste (6,8%) Europa Este (6,3%) Latinoamérica 6,9% Japon (10,4%) China 18,1% Otros en Asia/Africa 4,1% Total 0,5% Outlook Demanda mundial aumentó un 0,5% a junio 2012 Productores europeos integrados generan sobre oferta en China, presionando precio de la fibra larga. Gap de precios se estrechó a US$18/ton Complejo escenario en Europa por menor demanda en todo tipo de papeles. Inventarios en niveles normales para softwood y sobre el promedio histórico para hardwood Latinoamérica estable con buenos niveles de demanda y precio Precio en China de fibra larga habría tocado fondo. Se espera aumento de US$10 en septiembre. Bajo spread entre las fibras dificulta alzas de precios para hardwood 12

13 Resumen por División: Forestal - Paneles Ingresos Paneles (Millones de US$) Q 12 1Q 12 2Q 11 Producción Paneles (Miles de m 3 ) Comentarios Q o Q: Precios relativamente estables y caída en volumen. Y o Y: Volúmenes caen debido principalmente a la destrucción en planta de plywood y cierre de planta en Curitiba. Outlook Principales mercados (Chile, Argentina, Brasil, México) se muestran activos y con fuerte demanda. Se espera continúe la tendencia positiva. Outlook positivo para USA. Índices ligados a la construcción muestran recuperación. Mercado europeo continua débil. 2Q 12 1Q 12 2Q 11 Ingresos Precio Volumen Q o Q -1,6% -0,3% -5,5% Y o Y -12,9% 0,7% -26,2% 13

14 Resumen por División: Forestal - Aserraderos Ingresos Madera Aserrada (Millones US$) Q 12 1Q 12 2Q 11 Producción Madera Aserrada (Miles m 3 ) Comentarios Q o Q: menores precios y volúmenes Y o Y: leve baja de precios y menores volúmenes Outlook Outlook general positivo, se esperan márgenes adecuados Norteamérica muestra recuperación en mercado inmobiliario. Venta de molduras enfrenta crecimiento en demanda y precio El inicio de construccion de casas en EE.UU. llegó en julio a unidades. Los actuales niveles siguen siendo bajos al compararlos con el promedio de los últimos 10 años. Latinoamérica y medio oriente estables Se ha visto cierto debilidad en mercado asiático ultimamente Ingresos Precio Volumen 2Q 12 1Q 12 2Q 11 Q o Q -6,9% -5,1% -1,9% Y o Y -5,3% -1,5% -3,8% 14

15 Resumen por División: Combustibles 15

16 Resumen por División: Combustibles - Copec COPEC Estado de Resultados M illones de pesos Chilenos 2T 12 2T 11 Variación Utilidad (6.428) (26.584) Resultado Operacional (29.219) Resultado No Operacional (9.813) (3.201) (6.612) Costos financieros (15.587) (10.837) (4.751) Otros gastos (3.007) (3.397) 391 Diferencias de cambio (3.324) (64) (3.260) Otros Impuestos (3.544) (8.657) EBITDA (27.268) Caída en la utilidad producto, en gran parte, de un menor resultado operacional Caída en el resultado operacional: - menores márgenes unitarios, principalmente por el efecto de la revalorización de inventarios y el costeo FIFO - disminución en el margen de importación, también asociada a esta baja en precios Caída en el resultado no operacional: - mayores costos financieros (operaciones en Chile y Colombia) - diferencias de cambio más desfavorables 16

17 Resumen por División: Combustibles - Copec Volúmenes Combustible* y/y (Miles m 3 ) Comentarios ,8% Canal Industrial: volúmenes continúan con la tendencia alcista registrando aumento de 0,9% Estaciones de Servicio: aumento de 3,3% en volúmenes, en línea con crecimiento de la actividad económica. 2T 11 2T 12 Venta Productos* y/y (Miles de m 3 ) Outlook Despachos mercado (miles m3) 2T 12 Variación Gasolinas ,7% Kerosene 63 (10,0%) P. Diesel ,2% Turbo 566 8,7% P. Combustibles 832 (18,6%) Total ,8% Variación Copec 0,9% (13,2%) 8,3% 16,0% (28,4%) 1,8% Márgenes con volatilidad producto de fluctuaciones en precios de combustibles Liderazgo de Copec en estaciones de servicio se mantiene debido al buen posicionamiento de su red * Datos incluyen sólo las operaciones de Copec en Chile. 17

18 Resumen por División: Combustibles - Copec Participación de mercado junio 2012 Evolución particip. de mercado (%) Terpel 10,1% Otros 6,0% Shell 12,7% Petrobras 12,0% Copec 59,3% Mar-02 Mar-03 Mar-04 Mar-05 Mar-06 Mar-07 Mar-08 Mar-09 Mar-10 Mar-11 Mar-12 Participación de mercado estable en niveles de 58% - 60% 18

19 Resumen por División: Combustibles - Copec Proenergía principales cifras M illones de pesos colombianos 2T 12 2T 11 Variación Ventas EBITDA (3.049) Resultado Resultado controlador (8.018) Resultado no controlador (8.688) Colombia* Panamá* Ecuador* a +7,9% a +10,0% +5,2% a +1,6% T11 2T12 2T11 2T12 2T11 2T12 * Ventas físicas de combustibles líquidos (miles de m3) 19

20 Resumen por División: Combustibles - Abastible Abastible Estado de Resultados M illones de pesos Chilenos 2T 12 2T 11 Variación Utilidad Resultado Operacional Resultado No Operacional 522 (323) 845 Otros gastos (1.487) 42 (1.529) Costos financieros (1.134) (1.037) (97) Otros Impuestos (2.554) (2.487) (67) EBITDA Alza en resultado, tanto operacional como no operacional Alza en resultado operacional - consolidación de IN - compensado en gran parte por un menor resultado operacional en Chile, producto de menores márgenes unitarios asociados a la menor disponibilidad de gas desde Argentina Alza en el resultado no operacional: - alza en ganancias de asociadas 20

21 Resumen por División: Combustibles - Abastible Volúmenes* Y o Y (miles de m 3 ) ,1% 2T 11 2T 12 * Datos incluyen sólo las operaciones de Abastible en Chile. Comentarios Outlook Canal industrial/granel: aumentan las ventas físicas en 4,7% Canal envasado: las ventas físicas se mantuvieron estables Canal industrial/granel se está viendo favorecido por recuperación de industrias particularmente importantes para Abastible Se espera crecimiento de volúmenes en el canal envasado en línea con la actividad económica del país Menor disponibilidad de gas desde Argentina 21

22 Resumen por División: Combustibles - Sonacol Sonacol Estado de Resultados M illones de pesos Chilenos 2T 12 2T 11 Variación Utilidad Resultado Operacional Resultado No Operacional (714) (692) (22) Costos financieros (797) (769) (29) Ingresos financieros Otros gastos (48) (14) (34) Otros Impuestos (1.316) (1.238) (78) EBITDA La utilidad aumenta respecto al periodo anterior Resultado operacional aumenta producto de mayores volúmenes transportados Resultado no operacional estable 22

23 Resumen por División: Otras Inversiones 23

24 Resumen por División: Otras Inversiones Otras inversiones - Utilidad trimestral US$ millones 2T 12 2T 11 Variación Subsidiarias Igemar -3,8 4,9-8,7 Can-Can 0,5 0,7-0,1 Asociadas Corpesca -3,9 9,5-13,4 Guacolda -8,8 23,1-31,8 Metrogas 52,9 41,2 11,7 Igemar: utilidad cae como consecuencia de un menor resultado operacional como no operacional, asociados a una disminución en precios y un menor desempeño de la coligada Corpesca Can-Can: comienza a mostrar resultados positivos producto de operaciones mineras en Bronce de Petorca Corpesca: caída en la utilidad por un menor resultado operacional asociado a un menor margen bruto Guacolda: caída en la utilidad principalmente por mayores compras de energía en el mercado spot, como consecuencia de la mantenciones en una de sus unidades Metrogas: mayor resultado consecuencia de un alza en otras ganancias, relacionado con el cierre de la negociación con GasAndes, que originó un reverso de provisión 24

25 Agenda Resumen Financiero 3 Resumen por División de Negocios 9 Hechos Relevantes del Trimestre 26 Q & A 31 25

26 Hechos Relevantes del Trimestre Arauco acuerda compra de activos en Norteamérica OPA En junio, Arauco suscribió acuerdo de compra del 100% de las acciones de Flakeboard, una de las principales productoras de panele de Norteamérica. El precio acordado asciende a US$242,5 millones e incluye siete plantas de paneles ubicadas estratégicamente cerca de los centros de consumo y del abastecimiento de materias primas. Con esta adquisición la capacidad instalada de Arauco en Norteamérica le permitirá producir hasta 2,9 millones de m3. 26

27 Hechos Relevantes del Trimestre Nueva Planta de Paneles en Teno inicia Operaciones Luego de una inversión de US$160 millones. El 4 de julio se llevó a cabo la producción del primer tablero MDF Esta planta utiliza la última tecnología disponible en el mundo para la producción de paneles MDP y puede alcanzar una producción de 300,000 m 3 27

28 Hechos Relevantes del Trimestre Nueva Planta de energía eléctrica en base a Biomasa La planta de bioenergía Viñales comenzo a funcionar en mayo, alcanzando su máxima capacidad de 40MW a fines de julio. La inversión realizada alcanzó los US$130 millones. Además de abastecer de energía al complejo Viñales, contribuye con hasta 32MW al SIC. 28

29 Hechos Relevantes del Trimestre Avances Mina Invierno El proyecto carbonífero Mina Invierno alcanza a esta fecha un avance global de 75%. Se encuentra completada la etapa de movimiento de tierras y nave de mantenimiento. Además se encuentran prácticamente listos los edificios, red de canales y la estación de combustibles. Se espera realizar las primeras ventas de carbón durante el primer trimestre de

30 Agenda Resumen Financiero 3 Resumen por División de Negocios 9 Hechos Relevantes del Trimestre 26 Q & A 31 30

31 Q & A 31

32 IR - Información de Contacto Rodrigo Huidobro Gerente de Administración y Finanzas rodrigo.huidobro@empresascopec.cl Teléfono: (56-2) Cristián Palacios Subgerente de Inversiones y Relaciones con Inversionistas cristian.palacios@empresascopec.cl Teléfono: (56-2) Rodrigo Perera Analista de Finanzas rodrigo.perera@empresascopec.cl Teléfono: (56-2)