Presentación de Resultados 4 to Trimestre

Transcripción

1 Presentación de Resultados 4 to Trimestre de marzo, 2012

2 Agenda Visión estratégica 3 Resumen Financiero 58 Resumen por División de Negocios 64 Hechos Relevantes del Trimestre 81 Q & A 87 2

3 Año 2011

4 Ventas: US$ millones

5 EBITDA: US$ millones

6 Utilidad US$ 933 millones

7 Inversión: US$ millones

8 Trabajadores

9 8.411 Accionistas

10 Internacionalización

11 Sustentabilidad

12 Innovación

13 MONTES DEL PLATA Inversión: US$ millones

14 VALE DO CORISCO 107 mil hectáreas forestales

15 JAGUARIAÍVA Aumento de producción en m 3 anuales

16 MONCURE - Carolina del Norte 600 mil m 3 de paneles

17 PLANTA ARAUCO Línea II normaliza operaciones

18 ASERRADERO VIÑALES Finaliza construcción de planta generadora

19 ARAUCO Acuerdo con Nordjysk Elhandel para comprar bonos de carbono Ingresa a la Bolsa de Clima de Santiago

20 TERPEL Copec aumenta su participación

21 Inversiones del Nordeste Inversión: US$ 77 millones

22 PLANTA PUREO Inauguración planta almacenamiento con capacidad de m 3

23 PLANTA MEJILLONES Cuatro nuevos estanques con capacidad total de m 3

24 SONAMAR Adquiere buques tanque: Doña Ana y Punta Gruesa

25 GNL QUINTERO Inicio de operaciones del patio de carga de camiones

26 COPEC Nuevas estaciones de servicio

27 COPEC Innovación en servicio: Zervo Autoservicio 7.0

28 COPEC Innovación en servicio: Tiendas Dpaso

29 ABASTIBLE Sistema dual de energía solar y gas licuado

30 COPEC Y METROGAS Inician medición de su huella de carbono

31 CORPESCA Modernización Planta Conservería

32 CORPESCA Adquiere buque pesquero Corpesca 2

33 GOLDEN OMEGA Planta de Omega 3 en etapa final de construcción

34 BIOAMBAR Asociación con Harvard University

35 ORIZON Recibe certificación Friends of the Sea"

36 MINA INVIERNO Recibe aprobación ambiental

37 MINA INVIERNO Inaugura vivero más moderno de la Patagonia

38 CAN - CAN Adquiere Mina El Bronce de Petorca, Mina Botón de Oro y Proyecto Diego de Almagro

39 CAMINO NEVADO Reúne activos y proyectos del sector minero

40 GUACOLDA Avanzan obras preliminares de Unidad 5

41 CENTRO ANACLETO ANGELINI PARA LA INNOVACIÓN TECNOLÓGICA Generación de conocimiento, innovación y emprendimiento

42 FUNDACION COPEC - UC Séptimo Seminario Internacional

43

44 FONDO DE INVERSIÓN COPEC - UC Concreta primera venta: Atakama Labs Invierte en Scopix Solutions

45 COPEC Proyecto "Viva Leer"

46 UNDACIÓN EDUCACIONAL ARAUCO Cuarto seminario "El Valor de Leer"

47 EMPRESAS COPEC Consolida su apoyo a Belén Educa y Enseña Chile

48 COPA COPEC y COPA ARAUCO jóvenes en torno al deporte

49 COPEC Apoyo a Francisco "Chaleco" López

50 COPEC Rally Mobil Motorshow frente a La Moneda

51 EMPRESAS COPEC Obtiene financiamiento por más de US$ millones

52 EMPRESAS COPEC Primer lugar en Mayor Creación de Valor del Sector Forestal Segundo lugar en Ranking de Reputación Merco Tercer lugar en el XVI Concurso Anual de Memorias Cuarto lugar en Ranking Empresas Más Respetadas La Segunda - Adimark Segundo lugar en comunicación de Gobierno Corporativo Tercer lugar en comunicación de Resultados Financieros LIRA AWARDS

53 PREMIOS PROCALIDAD Copec, Metrogas y Abastible METROGAS Recibe sello ProPyme SONACOL Y SONAMAR Premiadas por Mutual de Seguridad

54 ARAUCO Premio "Buen Ciudadano Empresarial" ARAUCO Premio "Sofofa Capital - Resposabilidad Social 2011" ALTO PARANÁ Premio "Destacado Inversionista Chileno en Argentina"

55 ELEMENTAL Premio "Design to improve life" por proyecto en México Premio Holcim 2011 por proyecto PRES Constitución SIRVE S.A. Juan Carlos de la Llera recibe premio Endeavor

56 Solidez Innovación Futuro

57 Agenda Visión estratégica 3 Resumen Financiero 58 Resumen por División de Negocios 64 Hechos Relevantes del Trimestre 81 Q & A 87 57

58 Resumen Financiero: Desempeño Trimestral Utilidad Trimestral (Millones de US$) II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV EBITDA Trimestral (Millones de US$) II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV * Cifras bajo IFRS desde 1T 08 58

59 Resumen Financiero: Desempeño Utilidad Trimestral (Millones de US$) % Variación utilidad por compañía y/y Composición de la utilidad 4T 11 Menores resultados en Arauco y Copec hicieron disminuir la utilidad en US$ 113 millones Arauco disminuyó su utilidad en US$ 79 millones, explicado principalmente por menores márgenes en el negocio de celulosa El resultado de Copec disminuyó por un resultado operacional mas débil en Chile, compensado, en parte, por la consolidación de Terpel 59

60 Resumen Financiero: Desempeño EBITDA (Millones de US$) % Variación EBITDA por compañía y/y Composición del EBITDA 4T 11 El EBITDA del 4T 11 disminuyó en US$ 61 millones debido, en parte, a un desempeño más débil en Arauco El EBITDA de Copec y Abastible, en tanto, aumenta debido a la consolidación de los resultados de Terpel e Inversiones del Nordeste respectivamente Arauco y Copec representaron el 92% del EBITDA consolidado en el 4T 11 * Incluye Can-Can, Empresas Copec compañía matriz y otros ajustes 60

61 Resumen Financiero: Estado de Resultados Estado de Resultados US$ millones 4T 11 4T 10 Variación Utilidad (113) Resultado Operacional (170) Resultado No Operacional Otros ingresos Diferencia de cambio (15) 3 (18) Costos financieros (68) (55) (14) Otros (29) 3 (31) Impuestos (55) (80) 25 La utilidad disminuyó debido a una caída en el resultado operacional: - menor resultado operacional en Arauco, debido principalmente a menores márgenes en el negocio de celulosa - menor resultado operacional en Igemar, producto de un alza en los costos de producción Resultado no operacional: - se recibieron seguros por US$ 158 millones en Arauco - diferencia de cambio menos favorable - mayores costos financieros en Copec y Arauco 61

62 Resumen Financiero: Rentabilidad y Leverage Profitability Principales Razones Financieras 4Q 11 3Q 11 4Q 10 Operating margin 2,0% 4,4% 8,6% EBITDA margin 8,7% 8,0% 16,4% ROCE 7,5% 9,6% 8,9% Comentarios El margen EBITDA subió a 8,7% (considera los seguros recibidos en Arauco) Holgados niveles de Cobertura de Intereses y Deuda Neta / EBITDA. Leverage Interest Coverage 6,8x 5,2x 9,6x Net debt / EBITDA 2,0x 1,8x 1,7x Vencimientos de Deuda LP (US$ Mill.) 1, Cash Balance Comentarios Importante nivel de caja que supera los US$1.200 millones. Balanceado calendario de deuda para los próximos años. 62

63 Agenda Visión estratégica 3 Resumen Financiero 58 Resumen por División de Negocios 64 Hechos Relevantes del Trimestre 81 Q & A 87 63

64 Resumen por División: Forestal 64

65 Resumen por División: Forestal - Arauco Arauco Estado de Resultados US$ millones 4T 11 4T 10 Variación Utilidad (79) Resultado Operacional (145) Resultado No Operacional Otros ingresos Diferencia de cambio (15) (2) (12) Otros gastos (39) (14) (25) Costos financieros (45) (38) (7) Otros (2) (3) 1 Impuestos (42) (74) 32 Utilidad cae debido a un menor resultado operacional: - menores precios en el negocio de la celulosa y alzas en costos - márgenes estables en los negocios de paneles y madera aserrada Resultado no operacional: - se recibieron US$ 158 millones en otros ingresos v/s US$ 100 millones el 4T 10 - mayores otros gastos - diferencia de cambio más desfavorable 65

66 Resumen por División: Forestal - Celulosa Ingresos Celulosa (Millones de US$) Comentarios Q o Q: disminución en ingresos. Bajas de precios compensadas, en parte, por mayores volúmenes Y o Y: aumento de volúmenes, originado en la recuperación de la capacidad productiva. 4Q 11 3Q 11 4Q 10 Producción Celulosa (Miles de ton) Ingresos Precio Volumen Q o Q -4,5% -19,4% 18,1% Y o Y -4,2% -19,1% 16,6% 4Q 11 3Q 11 4Q 10 66

67 Resumen por División: Forestal - Celulosa Precio Celulosa (US$ / ton) Inventarios (días de oferta) US$830/ton ~US$101/ton US$729/ton Softwood Hardwood Variaciones Demanda Mundial 12 Meses Destination Ch. 11/10 North America (3,8%) Western Europe (2,5%) Eastern Europe 1,1% Latin America (3,9%) Japan 2,1% China 32,2% Others Asia/Africa (0,6%) Total 3,6% Softwood Hardwood Outlook Demanda mundial aumentó un 3,6% en 2011 Precios llegaron al piso en diciembre. Desde entonces se han recuperado, debido en parte a una reactivación de la demanda China No hay signos claros de recuperación en Europa Los inventarios están en niveles levemente sobre lo normal para softwood y normales para hardwood Se mantiene fortaleza en Latinoamérica Otros mercados asiaticos como Corea, Taiwan y Japón con demanda estable 67

68 Resumen por División: Forestal - Paneles Ingresos Paneles (Millones de US$) Q 11 3Q 11 4Q 10 Producción Paneles (Miles de m 3 ) Comentarios Q o Q: baja de ingresos por menores precios y volúmenes Y o Y: importante alza en precios, compensado por menores volúmenes Outlook 2012: positivo escenario de precios para todos los productos Plywood: leve recuperación de precios en EE.UU. Europa con baja demanda MDF: se han registrado alzas de precios en Latinoamérica. Brasil, sin embargo, muestra precios estables con algún deterioro PB: buen nivel de demanda en Latinoamérica, se espera que siga la tendencia al alza en precios 4Q 11 3Q 11 4Q 10 Ingresos Precio Volumen Q o Q -12,6% -8,6% -4,3% Y o Y 4,7% 9,4% -6,7% 68

69 Resumen por División: Forestal - Aserraderos Ingresos Madera Aserrada (Millones US$) Q 11 3Q 11 4Q 10 Producción Madera Aserrada (Miles m 3 ) Comentarios Q o Q: caída en los ingresos por menores precios. Volúmenes se muestran estables Y o Y: aumentos de precios pero menores volúmenes Outlook El inicio de construcción de casas en EE.UU. llegó en diciembre a unidades. Los actuales niveles siguen siendo bajos al compararlos con el promedio de los últimos 10 años Durante el 4T 11 los mercados asiáticos mostraron signos de desaceleración A partir de diciembre se observó una baja en los inventarios de madera en China, lo que está impulsando los precios y la demanda Dinamismo en mercados Latinoamericanos Ingresos Precio Volumen 4Q 11 3Q 11 4Q 10 Q o Q -5,6% -6,1% 0,5% Y o Y 4,0% 13,3% -8,5% 69

70 Resumen por División: Combustibles 70

71 Resumen por División: Combustibles - Copec COPEC Estado de Resultados M illones de pesos Chilenos 4T 11 4T 10 Variación Utilidad (12.430) Resultado Operacional Resultado No Operacional (3.168) (10.937) Costos financieros (9.966) (2.951) (7.015) Resultado por reajuste (1.529) (3.669) Diferencias de cambio (3.517) (1.196) (2.321) Otros Impuestos (4.066) (1.368) (2.699) Caída en la utilidad producto, en gran parte, de un menor resultado no operacional Caída en el resultado no operacional: - mayores costos financieros - menores resultados por unidades de reajuste y diferencias de cambio Alza en el resultado operacional: - consolidación de los resultados de Proenergía (Terpel) - mayores ventas físicas - compensan menores márgenes en Chile Alza importante en impuesto a las ganancias, proveniente en gran medida de Terpel 71

72 Resumen por División: Combustibles - Copec Volúmenes Combustible* y/y (Miles m 3 ) ,7% Comentarios Canal industrial: aumento de 6,1% en volúmenes de venta debido a mayores ventas a generadoras eléctricas y a clientes mineros Estaciones de servicio: volúmenes continuaron con la tendencia alcista, registrando un aumento de 2,7% 4Q 10 4Q 11 Venta Productos* y/y (Miles de m 3 ) Outlook Despachos mercado (miles m3) 4T 11 Variación Gasolinas 945 0,8% Kerosene 8 (13,2%) P. Diesel ,0% Turbo 273 5,9% P. Combustibles 405 2,7% Total ,1% Variación Copec 1,4% (20,4%) 5,6% 10,8% 3,4% 4,7% Se ha registrado una fuerte competencia en el canal industrial, especialmente en el abastecimiento a generadoras eléctricas y grandes clientes Liderazgo de Copec en estaciones de servicio se mantiene debido al buen posicionamiento de su red * Datos incluyen sólo las operaciones de Copec en Chile. 72

73 Resumen por División: Combustibles - Copec Participación de mercado año 2011 Evolución particip. de mercado (%) Terpel 10,9% Otros 5,3% Shell 13,0% Petrobras 12,0% Copec 58,8% -1,7% Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Participación de mercado estable en niveles de 58% - 60% 73

74 Resumen por División: Combustibles - Copec Proenergía principales cifras M illones de pesos Colombianos 4T 11 Ingresos EBITDA Utilidad Colombia* Panamá* Ecuador* a +6,6% a 5,2% a +4,6% 4Q 10 4Q 11 4Q 10 4Q 11 * Ventas físicas de combustibles líquidos 4Q 10 4Q 11 74

75 Resumen por División: Combustibles - Abastible Abastible Estado de Resultados M illones de pesos Chilenos 4T 11 4T 10 Variación Utilidad (1.943) Resultado Operacional Resultado No Operacional (1.566) (367) (1.198) Otros gastos (1.231) 491 (1.722) Resultado por unidades de reajuste (1.035) (276) (759) Costos financieros (1.180) (808) (371) Otros Impuestos (2.820) (681) (2.139) Caída en resultado por menor resultado no operacional y alza en impuestos, proveniente en gran medida de Inversiones del Nordeste (IN) Alza en resultado operacional - consolidación de IN - compensado por un menor resultado operacional en Chile Caída en el resultado no operacional: - mayores otros gastos - menores resultados por unidades de reajuste y costos financieros 75

76 Resumen por División: Combustibles - Abastible Volúmenes Y o Y (miles de m 3 ) Comentarios ,5% Canal industrial/granel: aumentan las ventas físicas en 5,6% Canal envasado: caída de 4,3% en volúmenes, en línea con el mercado 4Q 10 4Q 11 Participación de mercado año 2011 Lipigas 38,1% Abastible 34,9% +0,8% Outlook Canal industrial/granel se está viendo favorecido por recuperación de industrias particularmente importantes para Abastible Se espera crecimiento de volúmenes en el canal envasado en línea con la actividad económica del país Gasco 27,1% 76

77 Resumen por División: Combustibles - Sonacol Sonacol Estado de Resultados M illones de pesos Chilenos 4T 11 4T 10 Variación Utilidad (165) Resultado Operacional Resultado No Operacional (1.061) (610) (451) Costos financieros (1.078) (595) (483) Ingresos financieros Otros gastos (6) (14) 8 Otros (13) (17) 4 Impuestos (1.051) (919) (131) La utilidad se encuentra en niveles similares a los del periodo anterior Resultado operacional aumenta producto de mayores márgenes y volúmenes transportados Resultado no operacional más desfavorable producto de mayores costos financieros 77

78 Resumen por División: Otras Inversiones 78

79 Resumen por División: Otras Inversiones Otras inversiones - Utilidad trimestral US$ millones 4T 11 4T 10 Variación Subsidiarias Igemar -8,4-6,7-1,7 Can-Can 1,3-0,2 1,5 Asociadas Corpesca 0,3-3,2 3,5 Guacolda 12,3 23,4-11,1 Metrogas 13,8 19,6-5,8 Igemar: menor utilidad consecuencia de un menor resultado operacional relacionado a un aumento en los costos de producción Can-Can: alza en resultado producto de operaciones mineras en Bronce de Petorca Corpesca: alza en la utilidad por un mayor resultado operacional asociado a mayores ventas físicas, debido al aumento de las capturas en la zona norte Guacolda: caída en la utilidad principalmente por menores ventas de energía en el mercado spot y a la salida de operación de una de las centrales por razones de mantención Metrogas: menor resultado consecuencia de menores volúmenes a generadoras eléctricas 79

80 Agenda Visión estratégica 3 Resumen Financiero 58 Resumen por División de Negocios 64 Hechos Relevantes del Trimestre 81 Q & A 87 80

81 Hechos Relevantes del Trimestre Arauco adquiere planta de paneles en Estados Unidos Arauco adquirió una planta de paneles en Moncure, Estado de Carolina del Norte, Estados Unidos La planta cuenta con una capacidad de producción de 330 mil m 3 de tableros MDF y 270 mil m 3 de PB, además de dos líneas de melaminizados La inversión ascendió a US$ 56 millones, más US$ 6 millones correspondientes a capital de trabajo 81

82 Hechos Relevantes del Trimestre Pago de seguros por terremoto En diciembre Arauco recibió US$ 254 millones, de los cuales US$ 158 millones corresponden a pérdidas por paralización de actividades, por lo que se sumaron como utilidad en la cuenta de resultado correspondiente Con este monto, sumado a los pagos que se habían recibido previamente en calidad de anticipos, por US$ 278 millones, se completa una indemnización total de US$ 532 millones. Hoy, todas las instalaciones se encuentran funcionando normalmente 82

83 Hechos Relevantes del Trimestre Colocación de bonos en mercado norteamericano La filial Arauco concretó la colocación de una serie de bonos a 10 años en el mercado norteamericano por US$ 500 millones, con una tasa de caratula del 4,75% anual La tasa de colocación efectiva fue la más baja en la historia de la compañía, alcanzando un 4,94% anual Los recursos obtenidos se destinaron al refinanciamiento de deuda y otros fines corporativos 83

84 Hechos Relevantes del Trimestre Efectos del incendio que afectó la VIII región Desde el 31 de diciembre se desató un incendio que destruyó la planta de plywood en Nueva Aldea, junto con cerca de hectáreas de plantaciones de propiedad de Arauco La planta de plywood contaba con una capacidad de producción de 450 mil m 3 al año. Las plantaciones quemadas, por su parte, representan cerca del 0,7% de las plantaciones totales de Arauco Arauco ya comenzó los estudios para la reconstrucción de la planta, estimando su puesta en marcha en 24 meses La compañía cuenta con seguros que cubren daños al activo y pérdidas por paralización de actividades 84

85 Hechos Relevantes del Trimestre Copec lanza nueva OPA por Terpel Otros 10,0% 56,1% 33,9% OPA 52,8% Otros 32,8% Soc. de Inv. de Energía S.A. SIE Terpel del Centro (Colombia) 14,4% 88,9% A través de una OPA por Proenergía, la filial Copec espera adquirir participación adicional en Terpel La OPA es por hasta acciones y el precio por papel asciende a $9.280 pesos colombianos Copec hoy tiene un 56,13% de propiedad en Proenergía, con lo que controla SIE, matriz de Terpel 85

86 Agenda Visión estratégica 3 Resumen Financiero 58 Resumen por División de Negocios 64 Hechos Relevantes del Trimestre 81 Q & A 87 86

87 Q & A 87

88 IR - Información de Contacto Rodrigo Huidobro Gerente de Administración y Finanzas rodrigo.huidobro@empresascopec.cl Teléfono: (56-2) Cristián Palacios Jefe de Relaciones con Inversionistas cristian.palacios@empresascopec.cl Teléfono: (56-2) Jorge Ortega Analista de Finanzas jorge.ortega@empresascopec.cl Teléfono: (56-2)