PRESENTACIÓN DE RESULTADOS

Transcripción

1 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS Cuarto Trimestre de

2 AGENDA RESUMEN FINANCIERO RESUMEN POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE Q & A

3 RESUMEN FINANCIERO DESEMPEÑO TRIMESTRAL UTILIDAD TRIMESTRAL (Millones de US$) Efectos puntuales afectaron utilidad del trimestre EBITDA TRIMESTRAL (Millones de US$) Menor EBITDA en sector forestal y combustibles I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV

4 RESUMEN FINANCIERO DESEMPEÑO Menores resultados explicados por bajas en la mayoría de las compañías, principalmente en Arauco, Metrogas e Igemar. Arauco e Igemar disminuyeron su utilidad debido en parte a una caída en el resultado no operacional. Metrogas mostró una baja en su resultado producto de un menor resultado operacional UTILIDAD TRIMESTRAL (Millones de US$) 22-48,1% VARIACIÓN UTILIDAD POR COMPAÑÍA Y/Y COMPOSICIÓN DE LA UTILIDAD 4T 13

5 RESUMEN FINANCIERO DESEMPEÑO EBITDA disminuyó 1,6% explicado principalmente por caídas en Copec, Igemar y Abastible. EBITDA TRIMESTRAL (Millones de US$) Arauco y Copec representaron el 93% del EBITDA consolidado del periodo ,6% VARIACIÓN EBITDA POR COMPAÑÍA Y/Y COMPOSICIÓN DEL EBITDA 4T 13

6 RESUMEN FINANCIERO ESTADO DE RESULTADOS La utilidad disminuyó por una caída en el resultado no operacional, compensada parcialmente por un mayor resultado operacional. MAYOR RESULTADO OPERACIONAL: mayor resultado en Arauco, producto de mayores ventas en la mayoría de sus negocios, sumado a menores costos unitarios. mayor resultado en Copec, debido fundamentalmente mayores márgenes comerciales y mayores volúmenes. MENOR RESULTADO NO OPERACIONAL: mayores otros gastos asociados con paradas de plantas y juicios en el sector forestal, y cierre de plantas productivas en el sector pesquero. caída en ganancia en asociadas, por menor desempeño de Metrogas y Corpesca. disminución en otros ingresos por menos indemnizaciones de seguros ESTADO DE RESULTADOS US$ MILLONES 4T 13 4T 12 Variación Utilidad (80) Resultado Operacional Resultado No Operacional (56) 58 (114) Otros ingresos (44) Otros gastos (110) (39) (70) Costos financieros (85) (125) 40 Ganancia en asociadas (46) Otros (3) (10) 7 Impuestos (68) 11 (79) EBITDA (6) Se registró un alza en el gasto por impuesto a las ganancias

7 RESUMEN FINANCIERO RATIOS FINANCIEROS PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS Rentabilidad VENCIMIENTOS DE DEUDA LP (US$ MILLONES) T 13 3T 13 4T 12 Margen operacional 3,4% 4,8% 1,7% Margen EBITDA 6,7% 8,8% 6,7% ROCE 8,6% 8,4% 5,9% Liquidez EBITDA / gastos financieros netos 5,3x 7,5x 3,7x Deuda Neta / EBITDA 2,8x 2,5x 3,9x Cash Balance 367 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 2,0 COMENTARIOS Sostenido aumento en ROCE. Deuda Neta / EBITDA aumentó a 2,8x, incluyendo consolidación de 50% de Montes del Plata Importante nivel de caja, cercano a los US$1.700 millones. Balanceado calendario de deuda para los próximos años. EVOLUCIÓN DEUDA NETA / EBITDA 1,9 1,6 1,7 1,6 1,9 Net Debt / Ebitda 1,8 2,0 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q14 2,5 3,2 3,5 3,6 3,4 2,8 2,5 2,8

8 AGENDA RESUMEN FINANCIERO RESUMEN POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE Q & A

9 FORESTAL

10 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL La utilidad disminuyó debido a una caída en el resultado no operacional, sumada a mayor gasto por impuesto a las ganancias, compensada en parte por un mayor resultado operacional. MAYOR RESULTADO OPERACIONAL: mayores ventas en los negocios de paneles, madera aserrada y forestal. caída en costos unitarios para la producción de celulosa de fibra larga y corta, de 7,0% y 8,1%, respectivamente. MENOR RESULTADO NO OPERACIONAL: menores otros ingresos asociados a indemnizaciones por seguros recibidas en el período anterior. mayores otros gastos por función, producto de detención de plantas, siniestros forestales y gastos en juicios. ARAUCO - ESTADO DE RESULTADOS US$ MILLONES 4T 13 4T 12 Variación Utilidad (40) Resultado Operacional Resultado No Operacional (18) 61 (80) Otros ingresos (40) Ganancia en asociadas 1 24 (23) Ingresos Financieros 3 11 (8) Otros gastos (80) (43) (37) Costos financieros (60) (88) 29 Otros (3) (2) (1) Impuestos (46) (5) (42) EBITDA

11 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL CELULOSA COMENTARIOS Q o Q: menores ingresos, explicados por una caída en volúmenes, asociada a parada de plantas. Los precios promedio, en tanto, aumentaron. INGRESOS CELULOSA (Millones de US$) Y o Y: menores ingresos, explicados por menores volúmenes, compensados parcialmente por mayores precios promedio. Ingresos Precio Volumen Q o Q -9,9% 4,2% -11,0% 4Q 13 3Q 13 4Q 12 PRODUCCIÓN CELULOSA (Millones de tons) Y o Y -0,8% 9,7% -4,3% 4Q 13 3Q 13 4Q 12 * Nota: ingresos incluyen venta de energía.

12 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL CELULOSA OUTLOOK Se esperan buenos márgenes para 1T14. Podría haber presión en precios desde el 2T y hacia la segunda mitad del año, por entrada de nueva capacidad de fibra corta. Precios de fibra larga podrían verse afectados por un menor dinamismo en Europa y la sobre oferta de fibra corta. Sin embargo el efecto debiera ser bastante menor que en fibra corta. Demanda mundial registró alza de 2,4% en Inventarios en niveles normales para fibra larga y sobre niveles normales para fibra corta. Gap de precios en alza. Hoy alcanza US$154/ton. PRECIO CELULOSA (US$ / ton) marzo US$920 /ton ~US$154/ton US$767/ton VARIACIONES DEMANDA MUNDIAL AÑO 2013 DESTINO Var. 13/12 Norteamérica 4,3% Europa Oeste (0,3%) Europa Este 16,5% Latinoamérica 1,6% INVENTARIOS (días de oferta) Softwood Hardwood Enero Japón 11,4% China 5,1% Otros en Asia/Africa (3,3%) Total 2,4% Softwood Hardwood

13 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL PANELES COMENTARIOS Q o Q: menores ingresos, explicados por caída en volúmenes y en precios promedio Y o Y: mayores ingresos, explicados por mayores volúmenes asociados a nueva capacidad (Norteamérica, Brasil y Chile) y precios estables. INGRESOS PANELES (Millones de US$) Q 13 3Q 13 4Q 12 Ingresos Precio Volumen Q o Q -5,6% -1,0% -4,8% Y o Y 11,8% 0,9% 5,6% PRODUCCIÓN PANELES (Miles de m 3 ) Q 13 3Q 13 4Q 12 * Nota: ingresos incluyen venta de energía.

14 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL PANELES OUTLOOK Chile - el paro en puertos ha retrasado la facturación. Hacia los meses de marzo y abril, dichos retrasos debiesen estar normalizados. - se esperan volúmenes estables y potenciales caídas en precios producto de mayores ventas en mercados marginales de Asia. Brasil - lentitud en el negocio en los primeros meses del año. - se espera aumento de volúmenes entre marzo y mayo, con estabilidad en precios. Argentina - a pesar de la incertidumbre en la economía del país, se registraron alzas de precio en enero y febrero que compensaron la inflación. Norteamérica - el mal clima afectó las operaciones en los primeros meses del año, sin embargo se espera un buen 2T en términos de demanda. - precios estables en los primeros meses y potenciales aumentos para marzo y abril. * Nota: ingresos incluyen venta de energía.

15 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL ASERRADEROS COMENTARIOS Q o Q: ingresos estables Y o Y: mayores ingresos, explicados por mayores volúmenes, compensado parcialmente por caída en precios. INGRESOS ASERRADEROS (Millones de US$) Q 13 3Q 13 4Q 12 PRODUCCIÓN ASERRADEROS (Miles de m 3 ) Ingresos Precio Volumen Q o Q -1,5% -0,4% 1,0% Y o Y 3,7% -1,7% 8,7% 4Q 13 3Q 13 4Q 12 * Nota: ingresos incluyen venta de energía.

16 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL ASERRADEROS OUTLOOK En general buenas perspectivas de demanda y márgenes para los próximos meses en la mayoría de los mercados. INICIO DE CONSTRUCCIÓN DE CASAS EN ESTADOS UNIDOS (miles de unidades) Se espera normalización de los efectos de paros portuarios en los próximos meses. Mercados importantes como China, Corea, Nueva Zelanda, Medio Oriente y México se encuentran muy activos, con fuerte demanda. El inicio de construcción de casas en EE.UU. llegó en enero de 2014 a unidades unidades

17 COMBUSTIBLES

18 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES COPEC La utilidad disminuyó debido a un alza en el gasto por impuesto a las ganancias y a un menor resultado no operacional, compensado parcialmente por un mayor resultado operacional. MAYOR RESULTADO OPERACIONAL: mayores márgenes comerciales. mayores volúmenes en Chile, Colombia, Panamá y Ecuador. efecto FIFO impactó negativamente pero en menor medida que en 4T12. CAÍDA EN RESULTADO NO OPERACIONAL: mayores otros gastos, compensados parcialmente por una disminución en gastos financieros. COPEC - ESTADO DE RESULTADOS Millones de pesos chilenos 4T 13 4T 12 Variación Utilidad (1.232) Resultado Operacional Resultado No Operacional (10.826) (7.225) (3.601) Otros ingresos (1.366) Costos financieros (10.837) (14.239) Otros gastos (4.410) 785 (5.195) Ingresos financieros Ganancia en asociadas (454) Otros (3.692) (2.693) (1.000) Impuestos (12.071) (17.495) Ganancia de op. discontinuadas (1.148) 895 (2.042) Mayores impuestos EBITDA

19 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES COPEC VOLÚMENES COMBUSTIBLES* Y/Y (MILES DE M 3 ) +1,2% COMENTARIOS Canal Industrial: volúmenes registran una baja de 2,3%. Estaciones de Servicio: aumento de 5,8% en volúmenes. OUTLOOK Márgenes estables en ambos canales. 4T 12 4T 13 VENTA PRODUCTOS* Y/Y Despachos mercado (miles m3) 4T 13 Variación Gasolinas ,2% Kerosene 6 (47,1%) P. Diesel ,3% Turbo 312 (4,2%) P. Combustibles 293 (12,2%) Total (0,3%) Variación Copec 4,9% (55,8%) (0,9%) (2,0%) 13,5% 1,2% Liderazgo de Copec en estaciones de servicio se mantiene debido al buen posicionamiento de su red.

20 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES COPEC PARTICIPACIÓN DE MERCADO 4T13 EVOLUCIÓN PARTICIPACIÓN DE MERCADO (%) Terpel 5,4% Others 5,8% Shell 17,5% Petrobras 12,4% Copec 58,8% Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Participación de mercado estable en niveles de 58% - 60%

21 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES COPEC PROENERGÍA CIFRAS PRINCIPALES Millones de pesos colombianos 4T 13 4T 12 Variación Ventas EBITDA (30.893) Resultado Resultado controlador (18.564) Resultado Total (39.493) VENTAS FÍSICAS DE COMBUSTIBLES - (MILES DE M 3 ) COLOMBIA PANAMÁ ECUADOR +11,7% +21,5% +4,8% T12 4T13 4T12 4T13 4T12 4T13

22 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES ABASTIBLE La utilidad aumentó en gran medida por un mayor resultado no operacional, compensado en parte por un menor resultado operacional. CAÍDA EN RESULTADO OPERACIONAL: alza en gastos de administración y costos de distribución compensan en parte mayores volúmenes ALZA EN RESULTADO NO OPERACIONAL: caída en otros gastos menores otras perdidas ABASTIBLE - ESTADO DE RESULTADOS Millones de pesos chilenos 4T 13 4T 12 Variación Utilidad Resultado Operacional (1.293) Resultado No Operacional (769) Otras ganancias (pérdidas) (1.882) (4.276) Otros gastos (2.748) Participación en ganancia de asociadas Costos financieros (1.161) (1.503) 341 Otros 773 (63) 836 Impuestos (2.096) (2.613) 517 EBITDA (3.545) alza en participación en ganancia de asociadas

23 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES ABASTIBLE VOLÚMENES EN CHILE* Y/Y (MILES DE TONS) 93 +1,6% 94 COMENTARIOS Canal Industrial/granel Chile: volúmenes aumentan en 3,8%. Canal envasado Chile: las ventas físicas aumentan en 0,6% Colombia: ventas físicas crecen un 1,7%. 4T 12 4T 13 OUTLOOK VOLÚMENES EN COLOMBIA* Y/Y (MILES DE TONS) 46,1 4T12 +1,7% 46,9 4T13 En Chile, volúmenes a granel influenciados por actividad industrial. Importante contribución de Autogas. Se espera crecimiento de volúmenes en el canal envasado en línea con la actividad económica del país. Mayor disponibilidad de gas desde Argentina. En septiembre de 2012 comenzaron las operaciones en la parte norte del país. Próximo inicio de actividades en Calama, Antofagasta e Iquique.

24 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES SONACOL La utilidad aumentó levemente debido a un resultado no operacional menos desfavorable, compensado en parte por una baja en el resultado operacional. MENOR RESULTADO OPERACIONAL: volúmenes transportados fueron 12,7% menores que los del período anterior. ALZA EN RESULTADO NO OPERACIONAL: mayores otros ingresos por función y resultado en diferencias de cambio, junto a menores costos financieros SONACOL - ESTADO DE RESULTADOS Millones de pesos Chilenos 4T 13 4T 12 Variación Utilidad Resultado Operacional (125) Resultado No Operacional (926) (1.077) 151 Costos financieros (1.114) (1.143) 29 Ingresos financieros (24) Otros ingresos Diferencias de cambio Otros (30) (24) (7) Impuestos (1.025) (1.085) 60 EBITDA (231)

25 OTRAS INVERSIONES

26 RESUMEN POR DIVISIÓN OTRAS INVERSIONES OTRAS INVERSIONES UTILIDAD TRIMESTRAL US$ millones 4T 13 4T 12 Variación Afiliadas Igemar (22,7) (1,7) (21,0) Can-Can (1,6) (0,3) (1,3) Asociadas Corpesca 4,3 12,5 (8,2) Guacolda 24,7 9,8 14,9 Metrogas 27,4 81,7 (54,3) METROGAS: caída en utilidades, explicada principalmente por un menor resultado operacional como consecuencia de la nula venta a eléctricas en el período. Lo anterior fue compensado parcialmente por un mejor resultado no operacional relacionado con menores otras pérdidas y mayores ganancias en asociadas y negocios conjuntos. IGEMAR: disminución en resultados, principalmente por mayores otros gastos por función, derivados del cierre de plantas productivas, además de un menor resultado en asociadas y negocios conjuntos. Por otra parte se registró una disminución en el resultado operacional, explicado en parte por menores ventas físicas de harina, aceite y congelados. CORPESCA: utilidad disminuye por una caída en el resultado operacional y un resultado no operacional mas desfavorable. GUACOLDA: aumento en utilidades, explicadas por un mejor resultado, tanto operacional como no operacional, este último relacionado a mejores resultados por diferencias de cambio y mayores otras ganancias.

27 AGENDA RESUMEN FINANCIERO RESUMEN POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE Q & A

28 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE ARAUCO PROYECTO MAPA RECIBE AUTORIZACIÓN AMBIENTAL El proyecto MAPA recibió la aprobación ambiental que incluye, entre otros, la construcción de una nueva línea de celulosa en la planta Arauco, además de una planta de cogeneración. MAPA agregaría aproximadamente 1 millón de toneladas netas de fibra corta y será capaz de generar hasta 166 MW de excedente para vender al SIC La inversión involucrada sería de aproximadamente US$ millones El proyecto está pendiente de análisis internos y aprobaciones previas, antes de ser presentado al directorio.

29 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE ARAUCO ARAUCO ANUNCIA LA INTENCIÓN DE ADQUIRIR TRES PLANTAS DE PANELES SIERRA PINE EN ESTADOS UNIDOS En enero 2014, Arauco anunció la intención de adquirir 3 plantas de paneles de la compañía Sierra Pine en Estados Unidos. Estas adquisiciones representarán una inversión de US$ 107 millones, más un estimado de US$ 13 millones en inventarios. El acuerdo está pendiente de aprobación por parte de las autoridades norteamericanas.

30 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE ARAUCO PLANTA DE PLYWOOD DE NUEVA ALDEA COMENZÓ OPERACIONES Arauco finalizó la reconstrucción de su nueva planta de terciados en Nueva Aldea, en reemplazo de la que resultó destruida tras el incendio de La planta tiene una capacidad de producción de 350 mil m 3 y tuvo un costo aproximado de US$ 190 millones. La planta inició su puesta en marcha durante el mes de diciembre de 2013.

31 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE ARAUCO MONTES DEL PLATA EN LA RECTA FINAL Montes del Plata, proyecto joint venture entre Arauco y Stora Enso en Uruguay registra un avance de 98% a febrero de Actualmente se están haciendo todos los esfuerzos posibles para comenzar el proceso de puesta en marcha durante marzo de 2014

32 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE OTRAS INVERSIONES EMPRESAS COPEC INICIÓ UN PROCESO PARA LA POTENCIAL VENTA DE SU PARTICIPACIÓN EN GUACOLDA Empresas Copec, en conjunto con Ultraterra, y asesorados por BTG Pactual Chile, anunció la intensión de ofrecer a terceros su participación en Guacolda. Tanto Empresas Copec como Ultraterra son propietarias, cada una de ellas, de un 25% de las acciones de Guacolda, en tanto que el 50% restante es propiedad de AES Gener S.A. A la fecha se ignora si en definitiva la operación de venta se concretará, y también se ignora la forma y los términos en que ésta se llevaría a cabo, si es que ella se materializa.

33 AGENDA RESUMEN FINANCIERO RESUMEN POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE Q & A

34 Rodrigo Huidobro Gerente de Administración y Finanzas rodrigo.huidobro@empresascopec.cl Teléfono: (56-2) Cristián Palacios Subgerente de Inversiones y Relaciones con Inversionistas cristian.palacios@empresascopec.cl Teléfono: (56-2) Rodrigo Perera Analista de Finanzas rodrigo.perera@empresascopec.cl Teléfono: (56-2)