PRESENTACIÓN DE RESULTADOS

Transcripción

1 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS Cuarto Trimestre de de marzo de

2 AGENDA RESUMEN FINANCIERO RESUMEN POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE Q & A

3 RESUMEN HIGHLIGHTS 2014 US$ Millones 2014 Utilidad 856 ( + 8,8 % vs. 2013) EBITDA (+3,2 % vs. 2013) Ingresos (-2,0% vs. 2013) Deuda Neta / EBITDA 2,4x (vs. 2,8x en 2013) Margen EBITDA 8,6% (vs. 8,1% en 2013) ROCE 8,8% (vs. 8,6% en 2013)

4 RESUMEN FINANCIERO DESEMPEÑO TRIMESTRAL EBITDA TRIMESTRAL (Millones de US$) Baja en EBITDA, principalmente por caída en sector combustibles III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV UTILIDAD TRIMESTRAL (Millones de US$) Disminuye utilidad respecto a últimos trimestres III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV

5 RESUMEN FINANCIERO DESEMPEÑO Mayores resultados explicados principalmente por alzas en los sectores forestal y pesca UTILIDAD TRIMESTRAL (Millones de US$) Arauco aumentó su utilidad debido a alzas en el resultado no operacional.. Igemar aumentó su utilidad debido a un resultado no operacional menos desfavorable y un mejor resultado operacional ,7% Copec mostró una baja en su utilidad producto de un menor resultado operacional y no operacional, además del efecto al consolidar sus resultados en dólares. VARIACIÓN UTILIDAD POR COMPAÑÍA Y/Y COMPOSICIÓN DE LA UTILIDAD 4T 14

6 RESUMEN FINANCIERO DESEMPEÑO EBITDA aumentó 11,0% explicado principalmente por alzas en Arauco e Igemar. EBITDA TRIMESTRAL (Millones de US$) Arauco aumenta debido a mayores ventas en los negocios de celulosa y aserraderos. Igemar aumenta como consecuencia de mayores ventas de harina y aceite de pescado y congelados ,0% Copec muestra una caída, como producto de la revalorización de inventarios (FIFO), además del negativo efecto al consolidar sus resultados en dólares. VARIACIÓN EBITDA POR COMPAÑÍA Y/Y COMPOSICIÓN DEL EBITDA 3T 14

7 RESUMEN FINANCIERO ESTADO DE RESULTADOS La utilidad aumentó por alzas en el resultado no operacional, compensado en parte por un menor resultado operacional. MAYOR RESULTADO NO OPERACIONAL: mayores otros ingresos asociados principalmente a la utilidad generada por la venta de activos no estratégicos en la afiliada Arauco menores otros gastos, principalmente en las afiliadas Arauco e Igemar compensan, en parte, mayores costos financieros MENOR RESULTADO OPERACIONAL: menor resultado en Copec, principalmente por menores márgenes asociados a un efecto FIFO desfavorable, además del efecto negativo al consolidar sus resultados en dólares estable resultado en Arauco, alzas en volúmenes de celulosa y aserraderos, contrarrestadas por caídas en precios ESTADO DE RESULTADOS US$ MILLONES 4T 14 4T 13 Variación Utilidad Resultado Operacional (6) Resultado No Operacional (7) (65) 58 Otros ingresos Costos Financieros (99) (81) (18) Otros gastos (55) (94) 39 Ingresos Financieros Ganancia en asociadas 6 15 (10) Otros (24) (17) (7) Impuestos (59) (67) 8 Ganancia de op. discontinuadas 0 (3) 3 EBITDA

8 RESUMEN FINANCIERO RATIOS FINANCIEROS PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS Rentabilidad 4T 14 3T 14 4T 13 Margen operacional 3,4% 4,5% 3,5% Margen EBITDA 7,6% 8,6% 6,7% ROCE 8,8% 8,6% 8,6% ROCE* 8,8% 8,6% 8,6% Liquidez EBITDA / gastos financieros netos 5,6x 6,7x 5,7x Deuda Neta / EBITDA 2,4x 2,6x 2,8x COMENTARIOS Aumento en ROCE y bajas en márgenes EBITDA y operacional. Deuda Neta / EBITDA se bajó a 2,4x, cifras incluyen consolidación de 50% de Montes del Plata Importante nivel de caja, supera los US$2.100 millones. Balanceado calendario de deuda para los próximos años VENCIMIENTOS DE DEUDA LP (US$ MILLONES) 4,5 EVOLUCIÓN DEUDA NETA / EBITDA Net Debt / Ebitda , ,5 3, , , ,5 1,0 Cash Balance 3,9 3,5 3,4 3,2 3,0 2,8 2,7 2,5 2,6 2,6 2,7 2,4 2,0 2,0 1,9 1,9 1,6 1,7 1,8 1,6 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14

9 AGENDA RESUMEN FINANCIERO RESUMEN POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE Q & A

10 FORESTAL

11 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL La utilidad aumentó debido a un mejor resultado no operacional, además de un resultado operacional estable. MEJOR RESULTADO NO OPERACIONAL: mayores otros ingresos asociados a la utilidad generada en la venta de activos no estratégicos en Chile menores otros gastos, asociados con menores gastos por juicios y siniestros forestales. mayores costos financieros ESTABLE RESULTADO OPERACIONAL: mayores ventas en los negocios de celulosa y aserraderos. alza en costos operacionales, asociado en parte a la puesta en marcha de Montes del Plata. ARAUCO - ESTADO DE RESULTADOS US$ MILLONES 4T 14 4T 13 Variación Utilidad Resultado Operacional Resultado No Operacional 41 (24) 65 Otros ingresos Costos financieros (69) (56) (13) Ingresos financieros Otros gastos (35) (64) 28 Diferencias de cambio (7) (3) (4) Otros 1 2 (1) Impuestos (40) (45) 5 EBITDA

12 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL CELULOSA COMENTARIOS INGRESOS CELULOSA (Millones de US$) Q o Q: alza en ingresos, explicados por mayores volúmenes, compensada en parte por menores precios Y o Y: mayores ingresos explicados por un aumento en volúmenes. Los precios, en tanto, cayeron. Ingresos Precio Volumen Q o Q 9,9% -2,5% 14,1% 4Q 14 3Q 14 4Q 13 PRODUCCIÓN CELULOSA (Millones de tons) Y o Y 20,2% -5,4% 26,4% 4Q 14 3Q 14 4Q 13 * Nota: ingresos incluyen venta de energía.

13 Europa Este Latinoamérica Otros en Asia/Africa China Europa Oeste Oceanía Norteamérica Japon Total RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL CELULOSA OUTLOOK Outlook positivo para fibra corta. Se ha logrado traspasar alzas de US$30 en los últimos tres meses y se espera un alza en los próximos meses PRECIO CELULOSA (US$ / ton) 10 marzo A pesar de mayor demanda de papel en Europa, se espera baja en precios de fibra larga, presionada por agresividad de productores Rusos y Europeos Demanda mundial registró un alza 2,1% en 2014, revirtiendo un lento comienzo de año, en especial en China US$885 /ton ~US$131/ton US$754/ton Inventarios en niveles normales para fibra larga y bajo niveles normales para fibra corta. Gap de precios alcanza US$131/ton. VARIACIONES DEMANDA MUNDIAL A DICEMBRE ,5% INVENTARIOS (días de oferta) Softwood Hardwood 60 Diciembre ,4% 4,8% 2,9% 0,7% 0,0% 2,1% ,9% -1,6% Softwood Hardwood

14 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL PANELES COMENTARIOS Q o Q: menores ingresos, explicados por caídas en volúmenes y precios. Y o Y: menores ingresos, explicados por caídas en precios promedio. Los volúmenes, en tanto, aumentaron. INGRESOS PANELES (Millones de US$) Q 14 3Q 14 4Q 13 Ingresos Precio Volumen Q o Q -6,1% -2,8% -4,5% Y o Y -3,2% -9,4% 5,9% PRODUCCIÓN PANELES (Miles de m 3 ) Q 14 3Q 14 4Q 13 * Nota: ingresos incluyen venta de energía.

15 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL PANELES OUTLOOK Chile - mix de ventas y márgenes mejorando. - continúa el desarrollo del mercado de Plywood con buenas perspectivas para el próximo año. - ventas de Vesto continúan en buenos niveles. Brasil - volúmenes de venta de MDF en buenos niveles. - niveles de inventario normalizándose. - mercado de paneles comenzando a mostrar signos de recuperación Argentina - a pesar de la incertidumbre en la economía del país, ventas de MDF y PBO estables. Norteamérica - MDF en Estados Unidos con cierta sobreoferta. Se esperan buenos resultados por venta de Plywood en el demanda de PBO en Canadá se mantiene firme, se continúa creciendo en ventas de melamina. - dinamismo en el mercado mexicano, con mayor demanda en todos los productos. Se espera crecimiento en ventas de productos con valor agregado.

16 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL ASERRADEROS COMENTARIOS Q o Q: caída en ingresos, producto de menores precios, compensado parcialmente por alza en volúmenes Y o Y: alza en ingresos, producto de mayores precios y volúmenes INGRESOS ASERRADEROS (Millones de US$) Ingresos Precio Volumen Q o Q -1,1% -3,3% 2,3% 4Q 14 3Q 14 4Q 13 PRODUCCIÓN ASERRADEROS (Miles de m 3 ) Y o Y 16,9% 10,1% 6,1% 4Q 14 3Q 14 4Q 13 * Nota: ingresos incluyen venta de energía.

17 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL ASERRADEROS OUTLOOK En general ha habido corrección en demanda y leve baja en precios debido a la fuerte competencia de países cuyas monedas se han devaluado. INICIO DE CONSTRUCCIÓN DE CASAS EN ESTADOS UNIDOS (miles de unidades) Sectores inmobiliario y construcción en Estados Unidos mostraron mejoras en la segunda parte del año. Precios continúan estables. El mercado de las molduras se encuentra también estable. Demanda y precios en Chile y Sudamérica manteniendo buenos niveles. En Centroamérica la demanda se mantiene estable unidades Se espera mayor demanda en Asia y Oceanía para el 1T15, no obstante precios pueden ser afectados por depreciación de las monedas. Corea del Sur, Taiwan, Japan, Australia, China y Medio Oriente han mostrado señales de debilitamiento. Se espera un mejor 2T15. El inicio de construcción de casas en EE.UU. llegó en enero de 2015 a unidades.

18 COMBUSTIBLES

19 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES COPEC La utilidad disminuyó debido a una caída en el resultado operacional y no operacional. MENOR RESULTADO OPERACIONAL: efecto FIFO desfavorable producto de un escenario de fuertes caídas en los precios de combustibles. mayores volúmenes en Colombia, Ecuador, República Dominicana y el canal concesionario en Chile. COPEC - ESTADO DE RESULTADOS Millones de pesos chilenos 4T 14 4T 13 Variación Utilidad (8.226) Resultado Operacional (4.793) Resultado No Operacional (13.662) (11.974) (1.688) Otros gastos (4.858) (4.410) (448) Costos financieros (14.686) (10.837) (3.849) Ganancia (pérdida) por unidades de reajuste (1.347) (594) (753) MENOR RESULTADO NO OPERACIONAL: mayores costos financieros. mayores otros gastos. compensado, en parte, por diferencias de cambio más favorables. Otros ingresos Diferencias de cambio (940) (3.087) Otros Impuestos (12.155) (12.071) (84) Ganancia de op. discontinuadas 0 (1.148) EBITDA (14.957)

20 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES COPEC VOLÚMENES COMBUSTIBLES CHILE Y/Y (MILES DE M 3 ) ,9% COMENTARIOS Canal Industrial: volúmenes registran una caída de 4,5%. Estaciones de Servicio: aumento de 3,4% en volúmenes. OUTLOOK Márgenes recuperándose tras caída en precios del petróleo. 4T 13 4T 14 VENTA PRODUCTOS CHILE Y/Y Liderazgo de Copec en estaciones de servicio se mantiene debido al buen posicionamiento de su red. Despachos mercado (miles m3) 4T 14 Variación Gasolinas (0,0%) Kerosene 4 (24,2%) P. Diesel (0,6%) Turbo 324 4,0% P. Combustibles 261 (11,0%) Total (0,9%) Variación Copec 2,3% (31,8%) (1,2%) 5,0% (11,8%) (0,9%)

21 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES COPEC PARTICIPACIÓN DE MERCADO 4T14 EVOLUCIÓN PARTICIPACIÓN DE MERCADO (%) Terpel 0,0% Otros 7,7% Shell 21,5% Copec 58,0% Petrobras 12,8% dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 Participación de mercado estable en niveles de 58% - 60%

22 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES COPEC TERPEL CIFRAS PRINCIPALES Millones de pesos colombianos 4T 14 4T 13 Variación Ventas EBITDA EBIT Resultado no operacional (14.343) (21.211) Resultado Resultado controlador VENTAS FÍSICAS DE COMBUSTIBLES - (MILES DE M 3 ) COLOMBIA +3,6% PANAMÁ -8,8% ECUADOR +5,7% REP. DOMINICANA +14,9% T13 4T14 4T13 4T14 4T13 4T14 4T13 4T14

23 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES ABASTIBLE La utilidad cayó por un menor resultado operacional y un desfavorable resultado no operacional. CAÍDA EN RESULTADO OPERACIONAL: mayores costos de distribución menores volúmenes en Colombia compensado, parcialmente, por mayores volúmenes de venta en Chile DESFAVORABLE RESULTADO NO OPERACIONAL: resultado por unidades de reajuste más desfavorable mayores costos financieros ABASTIBLE - ESTADO DE RESULTADOS Millones de pesos chilenos 4T 14 4T 13 Variación Utilidad (3.530) Resultado Operacional (3.035) Resultado No Operacional (861) (2.057) Ganancia (pérdida) por unidades de reajuste (1.689) (804) (885) Otros gastos (820) Otras ganancias (pérdidas) (680) (1.882) Costos financieros (1.727) (1.161) (566) Otros ingresos (510) Otros (477) Impuestos (1.060) (2.082) EBITDA menores otros ingresos compensan, en parte, menores otras pérdidas

24 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES ABASTIBLE VOLÚMENES EN CHILE* Y/Y (MILES DE TONS) +4,1 % COMENTARIOS Canal Industrial/granel Chile: volúmenes disminuyen en 0,1% Canal envasado Chile: las ventas físicas aumentan en 5,9% Colombia: ventas físicas caen un 1,3%. Participación de mercado anual en nivel récord: 36,7% 4T 13 4T 14 VOLÚMENES EN COLOMBIA* Y/Y (MILES DE TONS) 47-1,3% 46 OUTLOOK En Chile, volúmenes a granel influenciados por actividad industrial. Importante contribución de Autogas. Se espera crecimiento de volúmenes en el canal envasado en línea con la actividad económica del país. Mayor disponibilidad de gas desde Argentina. Se iniciaron Antofagasta, Arica e Iquique. Próximamente se iniciarán operaciones en Calama. 4T13 4T14

25 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES SONACOL Utilidad en línea con el año anterior ESTABILIDAD EN RESULTADO OPERACIONAL: volúmenes transportados fueron 5,5% mayores que los del período anterior. ESTABILIDAD EN RESULTADO NO OPERACIONAL: menores otros ingresos, compensados parcialmente por menores costos financieros y diferencias de cambio más favorables. SONACOL - ESTADO DE RESULTADOS Millones de pesos Chilenos 4T 14 4T 13 Variación Utilidad Resultado Operacional Resultado No Operacional (964) (926) (38) Costos financieros (1.086) (1.114) 28 Ingresos financieros Otros ingresos (148) Diferencias de cambio Otros (41) (30) (10) Impuestos (1.245) (1.025) (220) EBITDA

26 OTRAS INVERSIONES

27 RESUMEN POR DIVISIÓN OTRAS INVERSIONES OTRAS INVERSIONES UTILIDAD TRIMESTRAL US$ millones 4T 14 4T 13 Variación Afiliadas Igemar (0,9) (22,7) 21,8 Can-Can (5,2) (1,6) (3,6) Asociadas Corpesca 8,1 4,3 3,8 Metrogas 6,0 27,4 (21,3) IGEMAR: resultado menos desfavorable, explicado por un resultado operacional mayor debido a alzas en ventas de harina de pescado, aceite de pescado y congelados. El resultado no operacional, por su parte, fue menos desfavorable, principalmente por menores otros gastos por función asociados al cierre de plantas productivas en el periodo anterior. METROGAS: utilidades muestran una caída, explicada por un menor resultado no operacional, producto de menores ganancias en asociadas y negocios conjuntos y un resultado por unidades de reajuste más desfavorable, compensado parciamente por un mayor resultado operacional, relacionado con mayores ventas físicas. CORPESCA: utilidad aumenta por un mayor resultado operacional, asociado a mayores ventas. Compensado parcialmente por una caída en el resultado no operacional, asociado principalmente a diferencias de cambio más desfavorables y menores ingresos financieros.

28 AGENDA RESUMEN FINANCIERO RESUMEN POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE Q & A

29 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE ARAUCO SE APRUEBA DIA PARA LA REALIZACIÓN DE PROYECTO VALDIVIA El Servicio de Evaluación Ambiental (SEA) aprobó durante febrero la Declaración de Impacto Ambiental (DIA) presentada por Arauco para avanzar en el proyecto de pulpa textil en la Planta de Celulosa Valdivia. Esta iniciativa, que considera una inversión de US$185 millones, permitirá a la compañía innovar y ser la primera empresa en Chile que produce este tipo de celulosa, generando un producto de mayor valor agregado y diversificando su oferta al mercado. Este proyecto también aumentará la generación de energía eléctrica en la planta en 15 MW.

30 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE ARAUCO VENTA DE TERRENOS Y PLANTACIONES NO ESTRATÉGICAS Arauco concretó durante diciembre la venta de hectáreas de terrenos productivos y plantaciones en Chile. Dichos terrenos están localizados en áreas lejanas a las plantas productivas. La transacción fue por US$91 millones y el total de la superficie representaba aproximadamente un 1% del total de plantaciones de la compañía

31 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE EMPRESAS COPEC ARAUCO ARAUCO ANUNCIA INVERSIÓN POR US$ 30 MILLONES PARA EXPANSIÓN DE PLANTA DE PANELES EN EE.UU. El proyecto contempla una expansión en la capacidad de Particleboard y Melamina en una de las plantas de Flakeboard en Carolina del Sur. La inversión alcanza los US$ 30 millones e incrementará la capacidad instalada en m 3. Se estima que esta expansión comience durante 4T15.

32 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE EMPRESAS COPEC EMPRESAS COPEC CONCRETA EXITOSA COLOCACIÓN DE BONOS Empresas Copec S.A. realizó una exitosa colocación de bonos en el mercado local, por un total de UF 2,5 millones. La emisión correspondiente a la serie G, tiene una estructura de 10 años bullet. La oferta despertó gran interés en el mercado, generándose un nivel de demanda superior a los UF 4,5 millones. La tasa de colocación fue 2,88%, con un spread de 136 bps y duration de 8,7 años. La emisión cuenta con clasificación de riesgo AA-, según Feller Rate y Fitch.

33 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE TERPEL TERPEL EMITE DEUDA EN EL MERCADO COLOMBIANO Terpel emitió bonos por un total de COP$ millones (aproximadamente US$ 166 millones) en el mercado de valores colombiano, a 7 y 15 años plazo, alcanzando tasas de 3,04% y 4,06% sobre IPC, respectivamente. Esta emisión registró una demanda que superó en 2,4 veces el monto ofrecido inicialmente, lo que demuestra la confianza y credibilidad que genera la compañía en el mercado de valores. Los fondos obtenidos serán destinados a refinanciar la totalidad de la deuda bancaria y mejorar el perfil de vencimientos de la misma, fortaleciendo así la estructura de capital de la empresa.

34 AGENDA RESUMEN FINANCIERO RESUMEN POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE Q & A

35 Rodrigo Huidobro Gerente de Administración y Finanzas rodrigo.huidobro@empresascopec.cl Teléfono: (56-2) Cristián Palacios Subgerente de Inversiones y Relaciones con Inversionistas cristian.palacios@empresascopec.cl Teléfono: (56-2) Rodrigo Perera Analista de Finanzas rodrigo.perera@empresascopec.cl Teléfono: (56-2)