Presentación para Inversionistas. Septiembre 2018

Transcripción

1 Presentación para Inversionistas Septiembre 2018

2 Contenidos Empresas Copec en una mirada Ventajas Competitivas Foco Estratégico Internacionalización Últimas y potenciales expansiones Solidez Financiera Resultados 2T18 Compromiso con el Medio Ambiente, Sociedad y Gobernanza

3 Empresas Copec en una mirada Grupo industrial enfocado en recursos naturales y energía Unidades de Negocio Combustibles EBITDA: US$ 902 millones Principal distribuidor de combustibles en Chile y Colombia Mayor distribuidor de gas licuado en Chile, Colombia y Perú Participación en mayor distribuidor de gas natural en Chile Forestal EBITDA: US$ millones Segundo mayor productor de celulosa y paneles en el mundo Mayor productor de madera aserrada en Latinoamérica Pesca, Minería y Otros EBITDA: US$ 9 millones Una de las más importantes compañías pesqueras en Chile y el mundo Participa en minería de carbón y metales Destacados Activos Consolidados EBITDA Consolidado Market Cap US$ millones Ventas US$ millones EBITDA Internacional US$ millones Estable BBB Forestal 61,8% Total de US$ millones Combustibles 30,5% Forestal 65,7% Total de US$ millones Combustibles 34,0% Rating de Riesgo Local Estable AA- Otros 7,7% Otros 0,3% 3 Fuente: Empresas Copec, Bloomberg, RISI Cifras correspondientes a los últimos 12 meses a junio de 2018

4 Empresas Copec en una mirada Grupo industrial enfocado en recursos naturales y energía GRUPO ANGELINI 74,68% 25,32% OTROS 60,82% FONDOS DE PENSIÓN 7,17% 32,01% OTROS FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTRAS INVERSIONES 99,98% 81,93% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00% 99,20% 39,83% 39,83% Internacional 100,00% 58,51% 40,80% 12,00% 66,80% 39,79% 40,00% 100,00% 51,00% 100,00% 100,00% 35,0% 35,0% 4 Cifras a junio 2018

5 Empresas Copec en una mirada 83 años de historia 1934 Incorporación Diversificación Inversiones y crecimiento Alto Paraná Arauco II Licancel Metrogas 2003 Reestructuración corporativa Creación de Empresas Copec Internacionalización Expansión de negocios de combustibles y GLP a Colombia Planta de celulosa Montes del Plata en Uruguay inicia operación (1) Consolidación del negocio de paneles Terpel completa su reestructuración Empresas Copec vende su participación en Guacolda por US$ 364 millones Expansión en Combustibles Abastible Sonacol 1986 Entrada del grupo Angelini Reestructuración financiera Plan de Desarrollo Estratégico Consolidación y Enfoque Estratégico Angelini asume el control de la Compañía Desinversión de acciones en negocios no estratégicos Enfoque en combustibles, forestal y pesca Jugador a escala mundial Arauco se convierte en el segundo mayor productor en el mundo de celulosa y el tercero en paneles Arauco adquiere 50% de Tafisa (2) Abastible adquiere Solgas en Perú y Duragas en Ecuador (3) Copec completa adquisición de Mapco en Estados Unidos Arauco adquiere activos de Masisa en Brasil Copec adquiere activos de lubricantes y combustibles de ExxonMobil en Colombia, Ecuador y Perú Alxar adquiere 40% de proyecto Mina Justa en Perú (4) 5 Fuente: Empresas Copec (1) Arauco participa en joint venture con Stora Enso (50% de participación cada uno) (2) Tafisa es la subsidiaria del grupo portugués Sonae Industria, dedicada al negocio de paneles, que tiene plantas en España, Portugal, Alemania y Sudáfrica (3) Abastible adquiere operaciones de GLP de Repsol en Peru y Ecuador (4) Mina Justa es un proyecto de minería de cobre, ubicado en Ica, Perú. El 60% restante del proyecto lo posee Minsur, controlada por el grupo Breca.

6 Empresas Copec en una mirada Una de las compañías más relevantes de Chile US$ millones Capitalización Bursátil de compañías chilenas (1) 20,057 19,353 Composición del MSCI Chile Index (2) 14,453 14,397 10,942 9,741 8,497 7,966 7,267 Compañía % FALABELLA 11,06 COPEC 10,22 SQM-B 9,49 BSANTANDER 8,88 ENEL 8,28 CMPC 8,26 BCHILE 6,42 CENCOSUD 6,40 OTROS 30,99 6 Fuente: Bloomberg (1) Al 30 de agosto de 2018 (2) Al 31 de julio de 2018

7 Ventajas Competitivas

8 US$/ADt Cash Cost FOB mill Ventajas Competitivas Bajos costos de producción en ambas fibras Corto ciclo de cultivo (años) Chile Sweden Other World US BSKP BHKP Other Europe Finland Coastal BC Int. West Canada East Canada Iberia Japan Canada US China Japan Bel/France Other Asia Sweden Finland Fibra larga East Europe Indonesia East Europe Chile/Uruguay Brazil Capacidad Annual capacity Annual (000s (000s ADt) Adt) Mayor exposición a fibra larga Fibra corta Chile Canada Finlandia 38 Fluff 9% UKP 13% Capacidad por tipo* miles Adt BHKP 37% BSKP 41% Brasil Uruguay Portugal Chile Finlandia 8 *Cifras a diciembre de 2017 Fuente: Empresas Copec

9 Ventajas Competitivas Maximizando el valor de cada árbol Eficiencia logística entre bosques plantas puertos Distancia promedio bosque-planta Distancia promedio planta-puerto Capacidad instalada de celulosa Capacidad instalada de paneles millones tons Fibria Arauco IP CMPC Suzano APRIL UPM-Kymmene Georgia Pacific Stora Enso Paper Excellence 3,9 millones m 3 Kronospan Arauco Georgia Pacific Egger Norbord Swiss Krono Kastamonu LP Pfleiderer Duratex 2 do 2 do Fuente: Empresas Copec

10 Ventajas Competitivas Eficiencia logística Fuerte reconocimiento de marca 9,0 Miles de m 3 vendidos / estación Marca Favorita Marca Usual 7,5 6,0 Otras 16% Otras 12% 4,5 3,0 Otros competidores en Chile 84% 88% 1,5 0, Ubicaciones estratégicas Foto terpel 1 er lugar en Estaciones de Servicio del Premio Nacional de Satisfacción al Cliente, ProCalidad 2017 Distinguida por RepTrak con el Premio a la Reputación de Marca er lugar en Gas Envasado del Premio Nacional de Satisfacción al Cliente, ProCalidad 2017 Ganador por 4 ta vez del Premio a la Lealtad del Consumidor 2016, Alco consultores y Diario Estrategia Reconocida entre las compañías con major reputación corporativa, de acuerdo al ranking de Merco Empresas y Líderes Colombia er lugar en Gas Natural del Premio Nacional de Satisfacción al Cliente, ProCalidad Fuente: Empresas Copec

11 Ventajas Competitivas Gran escala y cobertura Sinergias entre líneas de negocios Más de estaciones de servicio* Estaciones de Servicio Distribución de 21,7 millones de m³ combustibles líquidos** Terminales de importación Plantas de almacenamiento Tiendas de Conveniencia Clientes industriales % Participación de Mercado Liderazgo de mercado de Copec Canal Industrial 57% Lubricantes 49% Crisis del Gas * Copec Chile + Terpel + Mapco ** Todos los canals de distribución para Copec Chile, Terpel y Mapco

12 Ventajas Competitivas Posición de liderazgo en todos los negocios en que participa Combustibles en Chile Lubricantes en Chile Combustibles en Colombia 57% 43% 43% Otros 43% 1 ro Otros 57% 1 ro Otros 1 ro 57% GLP en Chile GLP en Colombia GLP en Perú 37% 36% 22% 1 ro 1 ro 1 ro Otros 63% Otros 64% Otros 78% 12 Participación de Mercado a diciembre de A marzo de 2018, Duragas es líder del mercado ecuatoriano.

13 Foco Estratégico

14 Foco Estratégico Crecimiento concentrado en segmentos estratégicos, manteniendo otras opciones para crear valor Total Activos Adquisiciones/Inversiones Desinversiones Total Activos 2000 US$ 7,1 bn Planta Valdivia - Forestal Planta Nueva Aldea - Forestal Mina Invierno - Minería Stora Arapoti - Forestal TPI Quintero - Combustibles Golden Omega - Pesca / Nutrición Tafisa Brasil - Forestal Terpel - Combustibles Orizon - Pesca / Nutrición Montes del Plata - Forestal Inversiones del Nordeste - Combustibles Moncure - Forestal Flakeboard - Forestal Selecta - Nutrición Tafisa - Forestal Mapco - Combustibles Solgas - Combustibles Duragas Combustibles Masisa Brasil Forestal AES Gener Generación Eléctrica CGE Generación Eléctrica CCU Consumo Masivo Saesa Distribución Eléctrica Frontel Distribución Eléctrica Abcdin Retail comercial Guacolda - Generación Eléctrica GNL Quintero Infraestructura Selecta - Nutrición Planta Valdivia Nueva Aldea Stora Arapoti TPI Quintero Tafisa Brasil Moncure Masisa Brasil Total Activos 2017 US$ 22,2 bn Forestal 63,9% Forestal 68% Combustibles 18% Otros 6,9% Combustibles 29,2% Otros 14%

15 Foco en Combustibles y Forestal Diversificación dentro de negocios core EBITDA Consolidado (1) 4% 14% Forestal 65,7% Total de US$ millones Combustibles 34,0% 29% 3% 2% 1% 8% 40% Otros 0,3% Ingresos Consolidados (2) Por Canal (3) Por País (1) Por Producto (2) Por Región (2) Estaciones de Servicio 27% Industrial 21% Total de 20,7 millones m 3 EEUU 11% Otros 8% Total de US$ millones Chile 51% Paneles y Productos de Madera 50% Otros 1% Total de US$ millones Centro y Sudamérica 25% Celulosa 47% Europa 7% Otros 4% Total de US$ millones Norteamérica 28% Subsidiarias 52% Colombia 30% Forestal 2% Asia 36% 15 (1) Cifras a junio de 2018 (L12M) (2) Por país de destino. Incluye venta de bienes producidos en cada país más exportaciones a cada país. Cifras a diciembre de 2017 (L12M) (3) Volúmenes físicos de gasolina a junio 2018 (L12M)

16 Internacionalización

17 Internacionalización Dos líneas estratégicas de crecimiento fuera de Chile Replicar el know-how en Latinoamérica Oportunidades selectas en economías desarrolladas Por qué Terpel? Gran potencial de crecimiento en el mercado colombiano: Penetración vehicular en Colombia es menor que en Chile. Bajos flujos vehiculares en carretera. Baja penetración de mercado en tiendas de conveniencia. Áreas en que la expertise de ambas compañías puede generar beneficios mutuos: Eficiencia de Copec en la operación de estaciones de servicio. Experiencia de Terpel en el mercado del GNV. EBITDA Terpel ($COP millones) % Arauco adquiere las compañías de paneles Flakeboard y Moncure en Norteamérica: Buenas oportunidades en la parte baja del ciclo. Significativas sinergias entre las instalaciones. Acceso a canales comerciales. Potencial de crecimiento. Inversión total alcanza los US$ 298,5 millones. 17

18 Internacionalización Activos productivos en 15 países, presencia comercial en 23 y ventas en más de 80 Canada Estados Unidos Spain Republica Dominicana Germany Portugal Holanda Noruega China India Tailandia Corea Japón Taiwan Filipinas Malasia Indonesia Colombia Ecuador Panamá Venezuela Arabia Saudita Perú Australia Plataformas de Producción Forestal Combustibles Pesca y otras inversiones Chile Oficinas comerciales de Arauco Agentes de Arauco Uruguay Argentina Brasil Sudáfrica 18 Fuente: Empresas Copec

19 Internacionalización Evolución de Activos No Corrientes - Local vs Extranjero 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 21% 19% 29% 31% 32% 34% 34% 38% 39% Otros Países Chile 0%

20 Últimas y potenciales expansiones

21 Últimas y potenciales expansiones PLAN DE INVERSIÓN 2018: US$ 2.159* millones Otros 1% CAPEX Histórico (US$ millones) ExxonMobil** Combustibles 54% Total de US$ 2.159* millones Forestal 45% 148 Otros 4% * No incluye: Masisa México: US$ 245 millones, cierre esperado para segundo semestre de Mina Justa: adquisición cerrada en mayo de 2018 por US$ 182,4 millones. Combustibles 37% Total de US$ millones en 2017 Forestal 59% Masisa Brasil 21 (**) Activos en Colombia, Perú y Ecuador.

22 Últimas y potenciales expansiones Proyecto MAPA Celulosa Nueva línea de 1,56 millones de ton de fibra corta en planta Arauco. Considera cierre de la línea 1 de la planta Arauco de 290 mil ton de fibra corta, una vez que la nueva línea se encuentre operando. Con lo que el aumento neto de producción será de 1,27 millones de toneladas. 1,3 5,2 Mt Incluye planta de cogeneración eléctrica en base a biomasa que generará un excedente de aproximadamente 132 MW. Inversión estimada de US$ millones. Se espera el inicio de operaciones para el segundo trimestre de ,3 +20% 0,7 3,9 +33% Aprobado por el directorio. Capacidad dic-2013 Montes del Plata (Uruguay, 2014) Capacidad actual Actual Proyecto MAPA (neto) Capacidad Potencial *Cifras en millones de tons. 22

23 Últimas y potenciales expansiones Proyecto Valdivia Celulosa Textil A julio de 2018, el proyecto presenta avance de 31%. Conversión de la planta Valdivia a producir celulosa textil, que actualmente produce 550 mil ton de celulosa blanqueada. La pulpa textil es un producto usado en la industria textil como sustituto del algodón. Ofrece la flexibilidad de producir pulpa textil o de calidad papelera. Arauco será la primera compañía que produce este tipo de celulosa en Chile. La inversión será de US$ 185 millones y se espera el inicio de operaciones a fines de Este tipo de celulosa se utiliza en la industria textil para suavizar, dar brillo y purificar fibras. También se puede usar en la industria de alimentos, celofán y empaques flexibles, entre otros. 23

24 Últimas y potenciales expansiones Crecimiento en la división Paneles Sonae-Arauco: Grayling: Arauco compró 50% de Tafisa en US$ 153 millones a través de un joint venture con Sonae Industria. Esta consta de 10 plantas de paneles distribuidas en España, Portugal, Alemania y Sudáfrica. 80% de avance en Proyecto Grayling, Michigan. La inversión total es de US$ 400 millones y se espera que esté operacional a fines de Capacidad total de 800 mil m³. Préstamo por US$ 300 millones ya asegurado. Crecimiento en capacidad instalada de paneles millones m (1) * 10,9 16% millones m³ Proyecto Grayling, Chicago 24 * Corresponde a 50% de la capacidad productiva de Sonae-Arauco

25 Últimas y potenciales expansiones Crecimiento en la división Paneles Masisa do Brasil: Arauco adquiere activos de Masisa en Brasil por US$ 102,8 millones. Transacción incluye dos plantas de paneles en Paraná y Rio Grande do Sul. Capacidad de m³ en MDF y m³ en MDP por año. Masisa en México: Arauco firma acuerdo para comprar activos de Masisa en México por US$ 245 millones. Transacción consta de tres plantas de paneles en Chihuahua, Durango y Zitácuaro. Capacidad de m³ en PB y m³ en MDF por año. Cierre esperado para el segundo semestre del Arauco se consolida como el segundo mayor productor de paneles en el mundo, alcanzando una capacidad de producción anual de más de 10 millones m³. 2.7 Crecimiento en capacidad instalada de paneles millones m (1) * 10,9 16% millones m³ * Corresponde a 50% de la capacidad productiva de Sonae-Arauco

26 Últimas y potenciales expansiones ExxonMobil - Lubricantes y Combustibles líquidos En marzo 2018, Terpel adquirió las operaciones de distribución de lubricantes y combustibles de ExxonMobil en Colombia, Perú y Ecuador. Inversión de US$ 714,7 millones, que incluye US$ 230 millones en caja aproximadamente. Participaciones de Mercado de ExxonMobil* País Lubricantes Combustibles 30% 25% La operación de Colombia se traspasó a un patrimonio autónomo, con el fin de dividir los negocios de lubricantes y combustibles. Mientras que las operaciones en Perú y Ecuador ya se encuentran consolidadas en los resultados a junio de Colombia 30% 19%** La operación fue financiada inicialmente a través de créditos puente bancarios, luego se prepagó una parte con caja y el monto restante se refinanció con bonos. Perú En julio 2018, Terpel incorporó el negocio de lubricantes de ExxonMobil en Colombia, cuyos resultados se consolidarán a partir del tercer trimestre de % 6% Ecuador 26 (*) Participaciones de mercado aproximadas (**) Del mercado de aviación peruano

27 Últimas y potenciales expansiones Mapco - Estaciones de Servicio y Tiendas de Conveniencia En noviembre de 2016, Copec adquirió el 100% de las acciones de Mapco. Esta compañía opera 348 estaciones de servicio, en su mayoría propiedad de Mapco. También provee a 142 estaciones de servicio operadas por terceros, quienes venden combustible y cuentan con tiendas de conveniencia. El precio pagado para adquirir estas compañías libre de deuda fue de US$535 millones, junto con un ajuste de caja y capital de trabajo el día del cierre por US$16,3 millones. Kentucky Mississippi 10 GS Arkansas 12 GS Alabama 89 GS Virginia 8 GS Tennessee 187 GS Georgia 42 GS 27

28 Últimas y potenciales expansiones Solgas y Duragas Operaciones de GLP En el 2016 Abastible adquirió las operaciones de GLP de Repsol en Ecuador (Duragas) y Perú (Solgas). 23% y 37% de participación de mercado en Perú y Ecuador respectivamente. Volúmenes anuales de 466 y 403 miles de tons en Perú y Ecuador respectivamente. El precio pagado por Solgas fue de US$ 264 millones y por Duragas fue de US$ 33 millones. Con esta adquisición, Abastible pasa a ser el tercer player más grande de Sudámerica en la distribución de GLP. 459 Ventas Físicas de GLP por país en 2016 Miles de tons % Total de 1,5 millones de tons 3 ro Abastible se convierte en el tercer distribuidor de GLP más grande de Latam Chile Colombia Perú Ecuador 28

29 Últimas y potenciales expansiones Mina Justa Minería En mayo de 2018, Alxar adquirió el 40% de Cumbres Andinas, empresa que a través de Marcobre posee el proyecto de cobre Mina Justa, ubicado en el departamento de Ica, al sur de Perú. Por su parte, Minsur mantiene el 60% restante de la propiedad de Cumbres Andinas. El precio pagado fue de US$ 182,4 millones aproximadamente. Proyecto de clase mundial: Bajo cash cost. Alta ley. Bajo riesgo de desarrollo. Potencial de exploración significativo. Producción de aprox. 100 mil ton de cobre fino por año. Base de recursos de 432 millones de toneladas con una ley media de 0,75% Cu. LOM de 18 años. CAPEX: MMUS$ en 3 años. MMUS$ 900 serán financiados por Project Finance. Accionistas de Empresas Copec ya aprobaron el otorgamiento de garantías de esta deuda. La diferencia serán aportes de capital proporcionales al porcentaje de propiedad. 29

30 Solidez Financiera

31 Solidez Financiera Investment grade desde 1995 Flujos de caja saludables permiten: Financiar planes de inversión Distribuir dividendos estables Mantener bajos niveles de endeudamiento Internacional Local Estable BBB Estable AA- Rápida recuperación de niveles de deuda tras fases de expansión Calendario de vencimientos balanceado Fase de Expansión Terpel Montes del Plata Inv. Del Nordeste Flakeboard Moncure 3,9 Deuda Neta / EBITDA Deuda Neta / EBITDA 2,2 3,0 Fase de Expansión Mapco Tafisa Duragas Solgas 2,1 (US$ millones) Vencimientos de deuda financiera Cifras en millones de dólares , Caja y más 31

32 (MUS$) Solidez Financiera Evolución de Patrimonio y Deuda Neta / Patrimonio Covenant Bonos* 1,2x Patrimonio DN/Pat Deuda Financiera Consolidada 2T18: MMUS$ ,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Distribución por afiliada Arauco 58% Copec 25% Sonacol 2% Abastible 3% Igemar Otros 3% 1% EC Matriz 8% Distribución por moneda Dólar 55% Pesos Chilenos 3% UF 26% Otros 2% Pesos Colombianos 14% Distribución por tipo Deuda Bancaria 35% Otros 2% Bonos 63% 32

33 Resultados 2T18

34 Solidez Financiera Resultados Consolidados 2T18 EBITDA TRIMESTRAL (millones de US$) 804 EBITDA en niveles récord, creciendo 48% YoY III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II Utilidad es superior al comparar YoY y QoQ UTILIDAD TRIMESTRAL (millones de US$) III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II

35 Solidez Financiera Consolidado Resultados 2T18 EBITDA (US$ millones) EBITDA crece principalmente en el sector forestal, por mejor escenario de precios en celulosa ,5% Mejor desempeño en Copec Chile y Terpel Colombia, asociado a mayores volúmenes y márgenes, junto a un efecto FIFO positivo. VARIACIÓN EBITDA POR COMPAÑÍA Y/Y COMPOSICIÓN DEL EBITDA 2T

36 Solidez Financiera Consolidado Resultados 2T18 Utilidad (US$ millones) ,9% Utilidad aumenta principalmente por escenario favorable del sector forestal VARIACIÓN UTILIDAD POR COMPAÑÍA Y/Y COMPOSICIÓN DE LA UTILIDAD 2T

37 Solidez Financiera Consolidado Resultados 2T18 La utilidad aumentó debido a mejor resultado operacional, principalmente en el sector forestal. AUMENTO EN RESULTADO OPERACIONAL Mayor resultado en Arauco, producto de alza en ingresos en todas las líneas de negocio, en especial celulosa. Mejor resultado en Copec, debido a mayores márgenes en Chile y Colombia. A su vez se observó un alza en volúmenes en Terpel y Mapco. RESULTADO NO OPERACIONAL MÁS NEGATIVO Diferencias de cambio negativas al observarse un aumento en el tipo de cambio del período. Mayores otros gastos por proyectos en Arauco, junto con reverso de provisión en 2T17. Menores otros ingresos por minusvalía comprada en Duragas 2T17. Mayor resultado en asociadas, proveniente principalmente de Sonae Arauco y Corpesca. ESTADO DE RESULTADOS US$ Millones 2T 18 2T 17 Variación Utilidad Controladora Resultado Operacional Resultado No Operacional (72) (33) (39) Otros ingresos, por función (22) Otros gastos, por función (36) (19) (17) Otras ganancias (pérdidas) 5 (2) 6 Ingresos financieros 8 12 (4) Costos financieros (71) (86) 15 Resultado en asociadas Diferencias de cambio (26) 1 (27) Resultado por unidades de reajuste (4) (3) (1) Impuestos (129) (78) (50) EBITDA *Efecto reclasificaciones 1Q18 en Copec: baja en costos financieros por MMUS$ 20,9 y otros ingresos por MMUS$ 15,8. Aumento en otros gastos por MMUS$ 5,1. Mayor gasto en impuestos, relacionado al buen desempeño de Arauco. 37

38 38 Compromiso con el Medio Ambiente, Sociedad y Gobernanza

39 Compromiso con el Medio Ambiente, Sociedad y Gobernanza 650 kton de CO 2 se reducen por proyectos desarrollados bajo el MDL del Protocolo de Kioto Certificaciones ISO y OHSAS en Arauco, Abastible, Terpel y Sonacol Prácticas y composición del Directorio Relación con los stakeholders Gestión y Control de Riesgos Evaluación por parte de un tercero hectáreas de bosque nativo protegido 766 MW a partir de biomasa forestal Medio Ambiente Gobierno Corporativo Desarrollo sustentable de nuestras actividades productivas Estructuras sólidas que aseguran buenas prácticas de administración, inversión y producción Comunidad Importante contribución a la Educación, Cultura, Deporte y Comunidad Todas estas iniciativas han permitido que Empresas Copec sea parte de los índices más relevantes a nivel mundial en materias de sostenibilidad 39 *MDL: Mecanismo de Desarrollo Limpio

40 Compromiso con el Medio Ambiente, Sociedad y Gobernanza Innovación Elemento clave y transversal a todas nuestras líneas de negocio I+D, Inversión de Largo Plazo Centro de Innovación UC Anacleto Angelini Fundación Copec-UC Fondo Copec-UC IA Servicio al Cliente 4.0 Pagoclick Copec Sites Copec Car-sharing Copec Voltex Copec Terminales de autoatención Pronto Botón de Pedidos Abastible Medidor en línea Abastible Monitoreo de Equipos Térmicos Abastible Telemetría - Abastible App IR Empresas Copec Big Data Revolución 4.0 IoT IoT Biotecnología Seguridad Control de Flota Copec Seguridad de conductors Copec DeRaíz Arauco Biotech Pulpa Textil Arauco Bioforest Arauco Biocel + Biomaderas Arauco Omega 3 Delivery solutions Golden Omega 40

41 Presentación para Inversionistas